기업리포트 요약(2013.03.12)

기업리포트 요약(2013.03.12)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
하나대투 박성봉,김정현	CJ대한통운 [000120]	N	매수	N	128,000	▶ 독보적인 국내 최고 물류기업 입지 강화 ▶ 2013년은 장기성장성을 가늠할 수 있는 중요한 한 해 ▶ 투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 128,000원으로 커버리지 개시
NH농협 김창진	성창기업지주 [000180]					▶ 1916년에 설립된 목재업을 영위하는 업체 ▶ 명지지구 부동산 매각 이후 자산가치 부각 ▶ 100% 자회사 성창기업자원 통해 우드칩 신규 사업 진출
신영 한종효	대림산업 [000210]	=	매수(A)	=	125,000	▶ 파키스탄 수력발전소 건설 위한 MOU 체결. 대림산업은 14% 지분 투자 동반한 EPC 업무를 주도적으로 수행할 예정 ▶ 양호한 현금흐름에 기반한 투자 여력을 갖춘 동사는 국내외 민자발전소를 포함한 지분투자가 동반된 민자사업 확대하는 차별화 진행 ▶ 투자형 사업 참여로 단순도급형 사업에 비해 수익성이 양호한 건설 사업 기회 확보와 시설 운영에 따른 안정적인 수익이 장기에 걸쳐 회사 실적에 기여할 전망 ▶ 해외 수주 회복에 따른 사상 최대의 수주 실적 가능할 것으로 예상되고, P/E 7.6배에 그친 Valuation gap 축소 진행될 전망. 매수(A) 의견과 목표가 125,000원 유지
동양 박현,이광진	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	▲	34,000	▶ 1분기 메모리가격 강세로 전망치 상회하는 영업실적 예상 ▶ 2분기 메모리가격 방향성과 무관하게 실적개선 전망 유효 ▶ 3월말 DRAM 현물가격이 주가의 중기 변수 ▶ 매수의견 유지하고, 목표주가는 34,000원으로 10% 상향조정
이트레이드 김준섭	한화 [000880]	=	매수	=	45,000	▶ 4Q12 실적(영업이익 +329.4% yoy)에 대한 커맨트 ▶ 호텔&리조트 리모델링 완료에 따른 영업이익 개선 ▶ 해외무역법인 적자폭 축소에 따른 무역부문 흑전 ▶ 한화의 항공부품부문 한화테크엠 매각건
우리투자 이승호	종근당 [001630]	=	Buy	▲	65,000	▶ 2008년 블록버스터 개량신약 프리그렐 개발 성공 전례 ▶ 2013년 4종 개량신약 및 2종 제네릭 신제품 기반 성장 동력 확보 ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 65,000원으로 상향 조정. 제약업종 차선호주 유지
대신 이선경	오리온 [001800]	=	매수	=	1,410,000	▶ 2012년 4분기 실적, 국내외 제과 호조, 일회성 비용으로 순이익 부진 ▶ 해외 시장 고성장 지속, 국내 제과 수익성 회복 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 141만원 유지
대신 조윤호	코오롱글로벌 [003070]	=	매수	=	4,800	▶ 2012년은 합병을 통한 안정화의 시기, 하지만 실적부진으로 합병 이전 주가 수준 회귀 ▶ 2012년에서 이월된 유통사업부의 매출 성장과 이자비용 감소로 세전이익 증가 예상 ▶ 재무적 안정성을 바탕으로 발전 및 해외사업에서의 틈새시장 공략 추진 전망
이트레이드 김준섭	LG [003550]	=	매수	=	90,000	▶ 언론에 LG의 `12년 비상장회사 실적 노출: `11년에 비해 감소한 실적 ▶ LG실트론의 실적은 다소 실망스러우나, LG CNS의 회복, 서브원의 선방은 긍정적인 면
한국투자 서성문,진만	현대차 [005380]	=	매수	=	320,000	▶ 재매수 시점 도래 ▶ 수세에서 공세로 전환 ▶ PYL 브랜드에 집중. 라인업 다양화
KTB투자 김민정,강효지	현대그린푸드 [005440]					▶ 2012년 평가: 매출 1조 1,681억원(+17.2%), 영업이익 543억원(+7.6%) ▶ 2013년 목표: 매출 13% 증가, 영업이익률 5% Target(YOY 20% 이상 증가) ▶ 투자의견 Not Rated
삼성 김은지,양승우	에스엘 [005850]	▼	중립	=	14,000	▶ 높은 비용 지속 ▶ 4분기 지분법 이익은 약 100억원(vs 3Q12 183억원) 내외로 추정됨 ▶ 2013년 연결 매출액 전년대비 약 9% 성장 추정
현대 전용기,백준기	LS [006260]	=	매수	=	120,000	▶ 정부의 클라우드 산업 육성 방침에 따라 2013~2014년 통신선 발주 증가 예상 ▶ 도시광산 규제 완화는 LS니꼬동제련의 실적 개선에 기여 가능 ▶ 2013~2014년 준공을 앞두고 있는 화력발전소에서 전력선 수요 증가 가능 ▶ 지난 4분기 부진했던 실적은 1분기 정상화 가능 ▶ 투자의견 매수에 적정주가 12만원 유지
IBK투자 김장원	LS [006260]	=	매수	=	120,000	▶ 2013년 실적 개선 기대 ▶ 글로벌 시장에서 주력 제품의 경쟁력 상승 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 120,000원
신영 김윤오	오뚜기 [007310]	=	매수(A)	=	330,000	▶ 조미식품 1등, 국내 상위의 종합식품기업 ▶ 꾸준한 수요와 탄탄한 영업력으로 향후 순이익 연 11% 증가 ▶ 투자의견 매수(A), 목표주가 330,000원
IBK투자 신근호	율촌화학 [008730]					▶ 1973년 설립된 농심 계열의 소재 회사 ▶ 작년부터 IT소재 사업부의 매출 비중이 확대되고 있는 추세
대신 김윤진	호텔신라 [008770]	=	매수	=	65,000	▶ 회사 비용의 65%를 차지하는 매출원가의 실체 ▶ 시장 우려 사항 검토 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 65,000원(유지)
유진투자 이우승	호텔신라 [008770]	=	BUY	▲	65,000	▶ 그 동안 소외된 이유: 1) 2013년 7월까지 서울호텔 리모델링으로 호텔 부문 실적 감소, 2) 엔화약세로 일본인 관광객 급감, 3) 원화 강세로 면세 상품 원가율 상승 우려 ▶ 어떻게 변화되고 있는가: 하반기 실적 개선 전망, 투자 심리 개선
유진투자 곽진희	한화케미칼 [009830]	=	HOLD	▲	22,000	▶ 그 동안 소외된 이유: 태양광 시황 부진에 따른 자회사 우려와 PVC 시황 부진 ▶ 어떻게 변화되고 있는가: 태양광 제품 가격 반등으로 가동률 상승하고 있고, PVC 개선 주목 ▶ 투자의견 HOLD이나, 트레이딩 관점에서 석유화학 내 단기 매력도 높음
하나대투 원용진,이지연	한화케미칼 [009830]	N	매수	N	24,000	▶ 유럽의 중국산 셀/모듈 반덤핑 관세 부과 결과에 관심을 가질 때 ▶ 석유화학부문의 실적 소폭 개선될 전망 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 24,000원으로 커버리지를 개시
하나대투 원용진,이지연	OCI [010060]	=	매수	▼	215,000	▶ 폴리실리콘 현물가격 상승세 지속 ▶ 13년 폴리실리콘은 회복세 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 215,000원으로 커버리지를 개시
하나대투 원용진,이지연	S-Oil [010950]	=	매수	▼	120,000	▶ 국내 정유사 중 가장 빠르게 투자회수기에 진입 ▶ 견조한 P-X 업황을 바탕으로 실적 레버리지가 가장 큰 정유사 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 120,000원으로 커버리지를 개시
하나대투 원용진,이지연	롯데케미칼 [011170]	=	매수	▼	250,000	▶ 2분기 성수기 시즌 진입으로 부타디엔 / MEG 마진 동반 상승을 기대 ▶ 추세적인 업황회복을 기대하기는 어려운 모습 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 250,000원으로 커버리지를 개시
하나대투 원용진,이지연	금호석유 [011780]	N	매수	N	120,000	▶ 13년 점진적인 합성고무 수요 회복 기대 ▶ 본사 및 자회사 증설로 중장기 성장 모멘텀 유효 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 120,000원으로 커버리지를 개시
LIG투자 김기태,최광식	동양기전 [013570]	N	BUY	N	14,500	▶ RIM Valuation으로 목표주가 14,500원 신규 제시하며 커버 개시 ▶ 안정적인 사업 포트폴리오로 불황기에 강하고 2012년에도 성장. 건기 업황 개선시 성장성 높을 것 ▶ 중국 자회사 실적개선 기대
IBK투자 최광현	대현 [016090]					▶ 2012년 2월 신규 런칭한 듀엘(DEW L)의 성공적인 시장 진입으로 의류사업 매출 성장 기대
SK 김용수	한라공조 [018880]	=	매수	▲	31,000	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 31,000원으로 상향 ▶ 비스테온 공조사업부 인수효과로 실적호조세 지속 전망
LIG투자 주혜미	아시아나항공 [020560]	=	BUY	=	7,400	▶ 1분기 일본노선은 마이너스 트렌드 지속 ▶ 화물부문은 완연한 회복세 기대 ▶ 주가 바닥은 확실. 숫자확인후 투자판단 권고
흥국 송원용	포스코 ICT [022100]	=	매수	=	11,000	▶ 포스코LED의 성장 기대 ▶ 실제적 스마트그리드의 역량 기대 ▶ 목표주가 11,000원, 투자의견 Buy 유지
신영 임일성,전배승	기업은행 [024110]	=	매수(A)	=	16,000	▶ 2012년 4분기 핵심 이익은 견조 ▶ 2013년 1분기 NIM 안정될 전망 ▶ 배당 높은 수준 유지 ▶ 중금채의 창구 판매가 높으나, 시장 판매로 전환시 NIM 상승 가능 ▶ 안정적인 중기 대출성장과 선제적 대응으로 자산의 질 양호
IBK투자 김종우	시노펙스 [025320]					▶ IT부품 사업과 물환경 사업을 영위하고 있음 ▶ PBA 사업은 주력 고객사 핸드셋 출하량 증가에 따라 수혜를 받고 있음
비엔지 조광래	상보 [027580]					▶ 2Q13부터 주수요처인 LG디스플레이의 order flow 개선과 중국 SET업체로의 출하증가로 1Q13을 저점으로 분기실적은 우상향 트랜드를 보일 전망 ▶ 비용절감 효과가 크게 반영되면서 이익의 가시성이 매우 높은 상황. 판관비와 이자비용을 중심으로 100억원 규모의 비용감소 효과 예상 ▶ ITO 필름 대체 후보군중 하나인 CNT 투명전극 필름이 올해 9월부터 양산되기 시작해 2014년 테블릿으로 어플리케이션이 확장될 것으로 기대
대신 김회재	KT [030200]	=	매수	=	47,000	▶ LTE. 늦었지만 차근차근 2위를 향해 전진한다! 2013년 ARPU 상승률은 1등 전망 ▶ 미디어 시장의 큰 손! 유료 전체/디지털 방송 점유율 1등 유지 ▶ 유선전화(PSTN + VoIP). No more 아킬레스건!
유진투자 김인	아주캐피탈 [033660]					▶ 주가 약세 이유 ▶ 아주캐피탈 견조한 실적 지속 + α(자회사 Turn around) ▶ 차등배당을 통한 주주친화적인 배당정책도 긍정적
이트레이드 성종화	파라다이스 [034230]	=	매수	=	24,000	▶ 1Q13 실적호조 전망. 13E 매출 YoY 18%, 제주그랜드점 효과 조정한 실질 YoY 10% 초반대 추산 ▶ 1Q13 실적 호조 전망. 제주그랜드점 효과 조정한 실질 외형 성장성은 13년 이후 10% 내외 전망 ▶ TP 24,000원 유지. Buy 유지. 다만, 최근 지속 상승으로 상승여력 타이트, 트레이딩 구간
신한금융투자 성준원	파라다이스 [034230]	=	매수	▲	25,000	▶ 1Q13 Drop액 7,456억원(+16.3% YoY)으로 사상 최대 전망 ▶ 장기 성장 스토리의 단계적 현실화: 연결, 확장, 합병 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 25,000원으로 상향
우리투자 박진,오세범	CJ오쇼핑 [035760]	=	Buy	▲	420,000	▶ 2013년 상반기 업종 Top picks 중 하나. 실적 턴어라운드 예상 ▶ 1분기 실적, 1분기 사상 최고치 시현하며 컨센서스 충족 예상 ▶ 2013년 실적모멘텀 강화 기대: 온리원 상품 강화와 해외 사업수익 개선 효과 예상 ▶ 목표주가를 380,000원에서 420,000원으로 상향
미래에셋 박유미	CJ오쇼핑 [035760]	=	BUY	=	340,000	▶ Positive Ⅰ: 모바일 매출 증대 ▶ Positive Ⅱ: 견고한 PB 상품 매출 ▶ 해외영업은 장기적 관점에서 긍정적
유진투자 주익찬	한국가스공사 [036460]	=	BUY	=	125,000	▶ 미수금 리스크는 감소할 전망 ▶ 자원관련 순이익이 점차 증가할 전망 ▶ 향후 생산 예정인 자원사업들의 가치 증가 지속할 전망 ▶ 미수금 관련 리스크는 향후 감소할 전망이고, 현재 시가총액은 자원가치 8.6조원의 2/3에 불과하여, 주가는 향후 상승할 전망
유진투자 김동준,박진영	엔씨소프트 [036570]	=	BUY	=	215,000	▶ 외산 게임의 강세, ‘길드워2’ , ‘B&S’ 중국 상용화 연기로 인한 실망감으로 주가 조정 ▶ ‘B&S’ 중국 CBT 예정, 모바일 게임 시장에 대한 적극 대응으로 소외 현상 해소 전망 ▶ ‘13E PER 14.9배로 역사상 최저 수준으로 주가 Bottom-out 할 것으로 전망
유진투자 이정	솔브레인 [036830]	=	BUY	=	63,000	▶ 1Q13 Preview: 매출액 4.1%qoq 감소, 영업이익 1.8%qoq 증가 예상 ▶ 지속되고 있는 실적 호조와 강화되고 있는 기업경쟁력 등에 주목!! ▶ 시장의 우려보다 양호한 1Q13 실적과 2Q13 실적 개선, 매력적인 Valuation 등은 긍정적 → 중장기적인 관점에서 매수 권고!!
LIG투자 김기태,최광식	진성티이씨 [036890]	N	BUY	N	12,500	▶ 캐터필라와 두번째 장기공급계약 체결하면서 파트너쉽 재확인 ▶ 불황기에도 아웃소싱은 지속적으로 증가 ▶ 호황기에 접어드는 미국, 계절적 성수기 앞두고 업황 개선 시그널을 조금씩 보내는 중국
유진투자 박종선,최순호	다산네트웍스 [039560]	N	BUY	N	7,800	▶ 그 동안 소외된 이유: 지난 2년간 역성장 ▶ 대만 및 북미 해외매출 증가, 자회사 실적성장으로 지분법 이익 증가 ▶ ‘13년 PER 8.2배 수준, 목표주가 7,800원, BUY 유지
동부 김홍균,김지상	두산인프라코어 [042670]	=	Buy	=	23,000	▶ 2월 중국 굴삭기 판매가 전월대비로는 27.7% 증가 ▶ 탐방을 통해 확인한 성수기 준비 모습도 긍정적 ▶ 기대감은 낮아졌으나 투자매력도는 상승
하나대투 원용진,이지연	LG화학 [051910]	=	매수	▼	350,000	▶ 스페셜티 제품군의 차별화된 수익성 및 증설로 석유화학 부문 실적 견조 ▶ 편광판 판매 호조와 3D FPR의 빠른 성장 기대 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 350,000원으로 커버리지를 개시
현대 김혜림,김한준	바이오랜드 [052260]	N	매수	N	20,000	▶ 2013년 영업이익 전년 대비 23% 성장 전망 ▶ 주력 고객인 아모레퍼시픽 향 매출 지속적으로 증가 ▶ 생산설비 투자로 중국 진출 본격화될 전망 ▶ 적정주가 20,000원 유지, 중소형주 Top pick 제시
리딩투자 배정현	우리금융 [053000]	N	매수	N	16,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 16,000원 제시 ▶ 1Q13 순이익 4,050억원 추정 ▶ 우리금융 민영화의 진행 속도가 trigger
대신 김회재	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	37,000	▶ 2013년 순증 60만명(+72천명 yoy) 전망 ▶ 3월 가입자 모집 성수기 진입 ▶ 홈쇼핑 수수료 962억원(+321억원, +50% yoy) 전망
IBK투자 최광현	이랜텍 [054210]					▶ 휴대폰, 노트북용 배터리팩(이하 B/P)과 휴대폰 케이스, 3D TV 안경, 리모콘, 충전기 등을 생산하는 IT부품 업체 ▶ 휴대폰 케이스 사업의 플래그쉽 모델 생산 본격화 따른 매출 성장 전망
IBK투자 신근호	삼영엠텍 [054540]					▶ 1996년 삼성중공업(소재사업부)에서 분사한 업체 ▶ 작년에 이어 광산플랜트 기자재 매출이 급증하고 있는 상황
리딩투자 배정현	신한지주 [055550]	N	매수	N	50,000	▶ 신한지주에 대해 목표주가 50,000원, 투자의견 매수 제시 ▶ 1Q13 순이익은 6,120 억원으로 경상적 순이익으로 회복 기대 ▶ 높은 자본여력으로 배당성향 측면에서 우위

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스