기업리포트 요약(2015.09.10)

기업리포트 요약(2015.09.10)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
KTB투자증권 김정욱	하이트진로 [000080]	=	BUY	BUY	=	27,000	27,000	22,300	▶ 동사의 맥주 점유율은 1Q15 36%, 2Q15 38% 예상 ▶ 동사의 소주 점유율은 1Q15 48%, 2Q15 47% 예상
BNK투자증권 윤관철	동일제강 [002690]								▶ PC강연선, 이형마봉강 등 철강 선재 및 봉강 가공부문의 선두주자 ▶ 사업구조 다변화로 성장성 및 수익성 강화 전망
하나금융투자 윤재성,전우제	송원산업 [004430]	N	매수		N	14,000		10,400	▶ 산화방지제 시장의 과점적 사업자 ▶ 판가인상과 원가하락으로 마진 개선 본격화 예상 ▶ 낮은 중국 리스크. 실적 모멘텀과 Valuation 매력 보유
신한금융투자 최중혁	현대차 [005380]	=	매수	매수	▲	200,000	188,000	155,500	▶ 3Q15 Preview: 6개 분기만에 영업이익 증가 전망, 환율 효과 기대 ▶ 2015년: 매출 90조원(+1.2% YoY), 영업이익률 7.7% 전망, 신차효과 전망 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 200,000원 상향
동부증권 유의형	삼성전자 [005930]	=	Hold	Hold	=	1,500,000	1,500,000	1,147,000	▶ 7번째 스마트워치이자 첫 번째 원형 제품인 ‘기어S2’가 별도의 Showcase 행사로 공개되었음 ▶ 개발자들이 충분히 매력을 느낄 정도로 타이젠 기반 스마트워치를 팔지 못한다면, 결국 모든 콘텐츠를 직접 비용을 지불해서 만들거나 혹은 협조를 구해야 한다는 점은 해결해야 할 숙제임
대신증권 김경민	삼성전자 [005930]			매수			1,600,000	1,147,000	▶ 스마트와치인 기어 S2를 공개하면서 웨어러블 시장과 생활가전(냉장고, 세탁기 등), 스마트폰을 연동하면서 본격적인 사물인터넷(IoT) 영역으로 사업을 이동한 것으로 판단됨
KB투자증권 이가근,한동희	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	▼	1,500,000	1,600,000	1,147,000	▶ 3Q15 Preview - 스마트폰을 포함 전 부문 기존 예상치를 하회할 전망 ▶ 어려운 산업 환경이 지속될 것을 반영해 2015, 2016년 연간 영업이익 추정 하향 ▶ 수익추정 하향을 반영해 목표주가 하향하지만 여전히 Valuation 메리트 존재
하나금융투자 이정기,안주원,김재윤,김두현	한솔로지스틱스 [009180]	N	매수		N	8,000		4,605	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 8,000원으로 커버리지 개시 ▶ 그룹 개편 후, 신규 고객/신사업 확보를 통한 성장 기대 ▶ 2016년 실적은 매출액 4,445억원, 영업이익 131억원 전망
KDB대우증권 박연주,배영지	롯데케미칼 [011170]	=	매수	매수	=	400,000	400,000	252,500	▶ 견조한 실적, 싼 주가: Top Pick 유지 ▶ 3분기에도 우려와 달리 견조한 실적(영업이익 3,895억원) 전망 ▶ 실적의 체력: 16년 영업이익 1.7조원 예상
현대증권 채희근,안예원	현대모비스 [012330]	=	매수	매수	=	250,000	250,000	216,000	▶ 개선되고 있는 환경 악재 ▶ 현대기아차 중국 판매 우려 있지만, 점차 개선될 전망 ▶ 업황 개선과 밸류에이션 매력으로 확산되고 있는 시장의 관심
키움증권 이희재	한섬 [020000]			매수			51,000	41,800	▶ 홈쇼핑 및 액세서리 브랜드 런칭 ▶ 더캐시미어 정식 매장 오픈 박차 ▶ 온라인채널 강화 및 신규 출점 효과 기대
미래에셋증권 정우창	코웨이 [021240]	=	BUY	BUY	=	121,000	121,000	82,800	▶ 대주주 지분 매각 관련 시장 우려는 이미 주가에 반영 ▶ 견조한 3 분기 실적 전망
NH투자증권 최진석,정지선	기업은행 [024110]	=	Buy	Buy	=	20,000	20,000	13,400	▶ 부정적 영향으로부터 가장 방어적인 은행주 ▶ 인터넷전문은행과 계좌이동제 도입의 부정적 영향도 거의 없을 것으로 보이는 점도 장점 중 하나
신한금융투자 홍세종,성준원	제일기획 [030000]	=	매수	매수	▼	23,500	26,500	17,450	▶ 3Q15 연결 영업이익은 266억원(+16.3% YoY) 예상 ▶ 글로벌 광고대행사로의 행보에 필요한 성장통 지속 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 23,500원으로 하향
한국투자증권 양종인,최재훈	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	11,900	▶ 방통위가 LG유플러스에 과징금 23.7억원 부과 ▶ 차별화 마케팅은 위축되나 불확실성 해소, 수익 영향 미미
대신증권 김경민	LG디스플레이 [034220]			매수			32,000	25,300	▶ 특히 각 패널의 크기(55인치, 65인치, 77인치)에 따라 높은 수율을 달성하는 것이 중요하며, 90% 수준의 골든 수율에 근접할수록 TV 제품의 가격을 낮추기가 용이해질 것으로 전망됨
NH투자증권 이민재	한국가스공사 [036460]	=	Buy	Buy	▼	58,000	70,000	38,700	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 58,000원으로 커버리지 개시 ▶ 각종 우려들로 저평가 상태. 하방 경직성 확보됐다는 판단 ▶ 안정성, 성장성을 동시에 갖춰가는 중
현대증권 박애란,이창민	팜스코 [036580]	=	매수	매수	=	24,000	24,000	17,350	▶ 원/달러 환율 상승으로 인해 주가 조정, 이는 매수 기회라고 판단 ▶ 하반기에도 실적 향상 이어질 전망 ▶ 장기 성장성도 매력적, 투자의견 매수와 목표주가 24,000원 유지
교보증권 박혜진	미래에셋증권 [037620]	=	매수	매수	=	75,000	75,000	39,000	▶ 동사는 전일 1.2조원의 유상증자 계획 발표, 증자비율 100%로 단기적 주가조정은 불가피할 것으로 예상되나 대우증권 인수 성공 시 장기적으로는 확고한 대주주가 있는 자기자본 8조원의 규모의 초대형 증권사 탄생으로 의의가 크다는 판단 ▶ 유상증자 궁극적 목적은 대우증권 인수가 가장 큼. 현재 대우증권의 시가총액은 전일 종가 기준 3.7조원 수준이며 산업은행이 보유하고 있는 지분 43%가 매각 대상임
이베스트투자증권 전배승	미래에셋증권 [037620]	▼	보유	매수	▼	36,000	58,000	39,000	▶ M&A 추진을 위한 100% 유상증자 결의 ▶ 희석요인 불가피 ▶ 목표주가, 투자의견 하향
키움증권 김태현	미래에셋증권 [037620]	▼	시장수익률	매수	▼	36,000	65,000	39,000	▶ 100% 유상증자 및 무상증자 발표 ▶ 단기 하락은 불가피 ▶ 중장기 주가는 대우증권 인수 성공 여부가 가늠할 전망
KB투자증권 유승창	미래에셋증권 [037620]	▼	보유	매수	▼	38,000	80,000	39,000	▶ 이사회 결의를 통해 유상증자 100%, 무상증자 30% 결의 ▶ 종합금융투자사업자 자격, 대체투자 및 자기자본투자 확대, 대형 M&A가 목적 ▶ 인수합병 및 종합금융투자사업자로서의 전환 후 수익창출력 개선을 보여줄 필요
신한금융투자 손미지	미래에셋증권 [037620]	▼	Trading BUY	매수	▼	40,000	69,000	39,000	▶ 1.2조원 규모 주주배정 유상증자(100%) 및 무상증자(30%) 결정 ▶ 대우증권 인수 참여 또는 PI 투자 확대 계획은 긍정적으로 평가 ▶ 투자의견 Trading BUY, 목표주가 40,000원으로 하향
현대증권 이태경,이지수	미래에셋증권 [037620]	=	시장수익률	시장수익률	▼	35,000	43,000	39,000	▶ 주식수 2.6배가 되는 유무상증자 결정 ▶ 자본총계 3조원 달성 가능, 6번째 대형IB 등장 ▶ 투자의견 Marketperform, 목표주가 35,000원으로 하향
유진투자증권 서보익	미래에셋증권 [037620]			HOLD			65,000	39,000	▶ 공시: 1.2조원 규모의 유상증자와 무상증자 발표 ▶ 대규모 유상증자 목적은 타당. 문제는 불확실성 확대
대신증권 강승건	미래에셋증권 [037620]	=	시장수익률	시장수익률	▼	33,000	64,500	39,000	▶ 투자의견 시장수익률 유지, Dilution을 반영하여 목표주가 33,000원으로 하향 ▶ 대규모 증자에 대한 평가는 대우증권 인수 여부에 따라 크게 달라질 수 있음
KTB투자증권 이충재	LG화학 [051910]	=	BUY	BUY	=	295,000	295,000	231,500	▶ 2015년 상반기 LG화학의 세계 전기자동차용 배터리 시장 점유율은 8.8%로 추정됨 ▶ EV, PHEV, HEV 등 전기자동차 전 분야에서 매출이 발생하고 있음
하나금융투자 이정기,안주원,김재윤,김두현	아이크래프트 [052460]	N	매수		N	18,200		11,950	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 18,200원으로 커버리지 개시 ▶ 신규 사업의 무한 확장 가능성! 시작으로 봐도 무방하다 ▶ 2016년 실적은 매출액 795억원, 영업이익 89억원 전망
이베스트투자증권 정홍식	우주일렉트로 [065680]							14,050	▶ Valuation 메리트: 2015E EV/EBITDA 3.1배, P/B 0.8배 수준으로 저평가 ▶ 안정적인 재무구조: 순현금 564억원(시총의 40%) 보유, DPS 전년과 동일하게 가정할 경우 시가배당률 1.8% 수준 ▶ 전방 고객사로부터 모바일 커넥터 내 입지 강화(신규 물량 비중 증가)되면서 공급 물량이 증가하고 있는 상황 ▶ 자동차용 커넥터(유틸리티 부문) 지속적인 외형 확대 진행 중. 중장기적인 성장 가능성 있음 ▶ 2015년 Sales 1,900억원(+4.4% YoY), OP 130억원(+26.2% YoY) 전망: 2Q14 영업적자에 따른 기저효과
동부증권 권성률	LG전자 [066570]	=	Buy	Buy	=	58,000	58,000	47,000	▶ 구형 가전기기의 스마트화를 가능케 하는 SmartThingQ 센서
대신증권 박강호	LG전자 [066570]			매수			65,000	47,000	▶ OLED TV 시장 확대 및 기술적인 우위 전달에 중점을 두고 있음 ▶ 웨어러블 기기 및 키보드, 블루투스 헤드셋 등 다양한 IT 기기를 출시하면서 스마트폰과 연결성 확대에 주력하고 있음
삼성증권 조성은	LG전자 [066570]	=	중립	중립	=	48,000	48,000	47,000	▶ 짧은 trading 구간 ▶ 3, 4분기 이익 전망 상향 ▶ 수익성 개선 vs. M/S 하락의 딜레마
LIG투자증권 이지영	현대백화점 [069960]	=	BUY	BUY	=	187,000	187,000	138,500	▶ 3분기 영업상황 양호 ▶ 승승장구하는 판교점, BEP도 빠를 것 ▶ 너무도 편안한 주가
KTB투자증권 김은갑	하나금융지주 [086790]	=	HOLD	HOLD	▼	31,000	35,300	27,000	▶ 2분기말 원달러 환율 1,115원 대비 74원 상승한 상태로 9월말까지 변화 여지가 있으나 3분기말 원달러 환율이 2분기말 대비 높을 것으로 보여 일정수준 손실 발생 전망 ▶ 3분기 연결순이익 전망을 기존 3,144억원에서 2,519억원으로 19.9% 하향조정함 ▶ 외화환산손실은 회계처리 상의 차이로 타 은행주 대비 펀더멘탈의 악화를 의미하지는 않음
SK증권 박형우	이녹스 [088390]	=	매수	매수	▲	19,000	18,500	12,700	▶ 투자포인트: ① IT 소재사, ② 3Q15 가동률↑, ③ 신제품효과 본격화 ▶ 예상보다 더 좋을 2H15: SMARTFLEX, 반도체/OLED 소재 모두 매출증가 ▶ 투자의견: 목표주가 19,000원은 2016년 예상 EPS 기준 PER 8.0배
신영증권 이재일	디아이씨 [092200]	=	매수	매수	▲	15,000	11,000	8,740	▶ 5년의 기다림 ▶ Geely향 매출, 2017년까지 연평균 106% 성장 전망 ▶ DCT 확대 적용으로 국내 법인 실적 호조 지속 전망 ▶ 중국 로컬 메이커의 성장성을 담은 기업
HMC투자증권 이존아단	동운아나텍 [094170]							11,500	▶ 당사는 휴대폰, 태블릿, 기타 전자기기에 들어가는 아날로그 반도체를 설계, 개발 및 외주생산하여 판매하는 팹리스 반도체 회사로 카메라 모듈에 활용되는 Auto Focus(AF) driver IC 시장에서 점유율 36%로 글로벌 1위 기업 ▶ 해외 매출 비중이 83%로 중화권, 한국, 일본 등 주요 AP업체, 모듈업체, Set업체를 고객사로 보유하고 있으며, 모바일기기 성장과 신규제품 line-up을 바탕으로 높은 성장 잠재력 가지고 있음 ▶ 삼성전자, LG전자, 샤오미, 화웨이, 레노보와 해당 업체의 카메라 모듈 벤더들인 삼성전기, LG이노텍, Lite on, Foxconn을 주요고객으로 확보하고 있으며, 최근 전면카메라 AF탑제 증가와 듀얼 카메라 비중 증가로 앞으로의 시장 고속 성장 예상
이베스트투자증권 배은영	풍산 [103140]			매수			35,000	25,500	▶ 15.2Q 어닝 서프라이즈에도 불구, 비우호적인 글로벌 영업환경에 따른 전기동 가격 변동성 고려하여 하반기 실적 기대감 낮출 필요 ▶ 향후 실적 개선 및 주가 상승을 위한 가장 중요한 선제조건은 전기동 가격의 추세적 상승 전환
하나금융투자 박무현,김효정	대양전기공업 [108380]	=	매수	매수	▲	17,000	15,000	12,500	▶ 견조한 수주잔고의 증가 ▶ 하반기 실적 성장력 높아질 전망 ▶ 목표주가 17,000원(상향), 투자의견 BUY(유지)
이베스트투자증권 정홍식	디에이치피코리아 [131030]			매수			24,100	10,000	▶ 국내 생산 Capa 1위(M/S 50% 수준)의 1회용 점안제 기업으로 2015년 6월 Capa 확대(1.32억관 →2.52억관, 연간) ▶ Capa 확대는 수탁생산 증가로 이어져 2015년에는 상반기 대비 하반기 실적이 더 높을 전망 ▶ 경쟁력: 규모의 경제효과를 통한 고마진, 수탁생산 증가로 외형성장 진행 중, 삼천당제약을 통한 시너지 효과 ▶ 변수: 보험약가 하락 여부, 경쟁기업들의 생산 Capa 신규 투자 및 증설 여부
현대증권 김근종,안예원	이마트 [139480]	=	매수	매수	=	287,000	287,000	232,000	▶ 대형마트는 구름이 걷히는 중, 이마트몰과 트레이더스는 쾌청 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 287,000원 유지
IBK투자증권 이양중	포티스 [14700]							7,940	▶ 중국 B2E 시장 진출 성공 시 큰 폭의 매출 증가효과 기대 ▶ 포티스의 B2E 비즈니스 계획 요약
하나금융투자 박무현,김효정	동일고무벨트 [163560]							14,850	▶ 산업용 고무벨트 산업의 성장 ▶ 2015년 상반기 영업이익률 10.9% 달성 ▶ 견조한 이익성장과 주가 상승
유진투자증권 박종선	인포마크 [175140]								▶ 모바일라우터(에그) 등 스마트 통신기기 전문업체에서 웨어러블 기기 시장 확대 성공 ▶ 키즈폰 중심으로 웨어러블 기기 확대 수혜 ▶ 모바일라우터 시장도 LTE 확대로 긍정적
한국투자증권 박가영	레드비씨 [184230]							2,335	▶ 서버보안과 응용보안의 시너지 창출 ▶ 우호적인 정책 환경 아래 서버보안 분야 급성장 ▶ 신규 성장 동력은 샵(#)메일 서비스(공인전자우편) ▶ 사물인터넷(IoT) 및 클라우드 보안-솔루션에서 서비스까지
BNK투자증권 이승은,최종경	타이거일렉 [219130]								▶ 반도체 후공정 Test에 특화된 기업 ▶ Probe Card와 Load Board의 성장성 및 수익성 개선 기대
한국투자증권 김진우,최원준	코라오홀딩스 [900140]	=	비중축소	비중축소				14,500	▶ 자리를 잡은 CKD 트럭 사업 ▶ 향후 성장이 관건이다 ▶ 험난한 시기를 넘기자

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스