기업리포트 요약(2015.03.31)

기업리포트 요약(2015.03.31)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
NH투자증권 조수홍	기아차 [000270]	=	Buy	Buy	▼	54,000	60,000	45,250	▶ 상반기 이익 가시성 낮을 전망 ▶ 1분기 매출액과 영업이익은 각각 11조1,880억원(-6.2% y-y), 4,528억원(-38.4% y-y, 영업이익률 4.0%)으로 당사예상 및 시장 컨센서스를 하회할 것으로 예상됨
한국투자증권 유종우,이지용	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	▲	63,000	62,000	45,500	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 63,000원 제시 ▶ 2015년 NAND영업이익 3,051억원 예상 ▶ DRAM부문은 가격보다 이익 규모를 보자
KTB투자증권 진성혜	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	59,000	59,000	45,500	▶ 원/달러 환율 상승으로 기존 당사 추정치를 상회할 것으로 예상 ▶ 1분기 영업이익은 1.5조원 (-10% QoQ)으로 기존 당사 추정치 대비 17% 상향 조정 ▶ 문제는 단기 호 실적이 아닌 IT 수요 부진에 대한 우려
한국투자증권 김진우,최원준	넥센타이어 [002350]	=	매수	매수	=	19,500	19,500	13,000	▶ 1분기 컨센서스 소폭 하회 전망 ▶ 간과했던 중국산 타이어 사재기 물량 ▶ 그러나 관세로 인한 반사이익 전망은 그대로 ▶ 타이어 최선호주 유지
대신증권 강승건	LIG손해보험 [002550]	=	매수	매수	=	41,000	41,000	22,350	▶ 투자의견 매수, 목표주가 41,000원 유지 ▶ 2015년 2월 순이익 316억원, 전년동월대비 111.7% 증가 ▶ 2015년 1분기 순이익 693억원으로 전년동기대비 30.8% 증가할 것으로 전망
NH투자증권 한국희	아모레G [002790]	=	Buy	Buy	▲	1,710,000	1,520,000	1,419,000	▶ 1분기 실적 컨센서스 상회 예상 ▶ 그룹의 다양한 브랜드들 해외 확장 국면 향유 ▶ Buy 의견 유지, 목표주가 171만원으로 상향
신한금융투자 손미지	현대증권 [003450]	N	Trading BUY		N	9,400		8,400	▶ 거래대금 증대 및 금리 하락으로 실적 개선 ▶ 작년 구조조정 이후 리테일 흑자전환 성공 ▶ 투자의견 Trading BUY, 목표주가 9,400원 제시
대신증권 이지윤	대한항공 [003490]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	48,750	▶ 2014년 고전을 면치 못했던 일본, 동남아 수요가 살아나고 있으며 3분기 미주 노선 흑자전환 기대, 미국향 화물 증가세 ▶ 여객+ 화물+ 기체부품제조 +MRO 포트폴리오 보유하여 항공산업 업체 중 수직계열화가 가장 잘되어 있음
대신증권 박양주	IHQ [003560]							3,160	▶ CU미디어와 합병으로 시가총액 4,500억원 수준의 종합 엔터사로 도약 ▶ 콘텐츠 생산 + 유통 플랫폼 보유로 시너지효과 기대 ▶ 2015년 합병시너지로 인한 실적개선 여부가 투자포인트
한국투자증권 여영상,최고운	신세계 [004170]	=	중립	중립				168,000	▶ 매출 부진, 손익개선에 대한 기대는 아직 ▶ 영업설비 확장은 내년부터 ▶ 투자의견 중립 유지
HMC투자증권 조용선	농심 [004370]	=	MARKETPERFORM	MARKETPERFORM	▲	267,000	265,000	243,500	▶ 전년 라면 M/S 하락에 따른 실적 악화 우려감 지속되며 동사 부진한 주가 흐름 시현 ▶ 라면 브랜드 리뉴얼 및 스낵/생수 시장 M/S 확보로 연간 매출 회복 기대감 유효 ▶ 경쟁사 판촉 부담 및 동사 신제품 안정적 런칭으로 향후 매출기여도 확대 통한 점진적 Valuation Re-rating 가능하다는 판단
신한금융투자 허민호	삼천리 [004690]	N	매수		N	140,000		113,000	▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 140,000원으로 커버리지 개시 ▶ 가스발전, 에너지시스템 사업 확대로 ROE 레벌업 예상 ▶ 2015년 영업이익은 980억원(+256.4% YoY)으로 실적 턴어라운드 전망
하나대투증권 심은주	롯데칠성 [005300]	=	매수	매수	=	2,300,000	2,300,000	1,674,000	▶ 1Q15 Preview: 선방한 실적 전망 ▶ 2분기부터 베이스효과 제거로 완연한 실적 회복세 전망 ▶ 현 주가 Band 중단 수준, 다시 관심 가져볼 시기
NH투자증권 조수홍	현대차 [005380]	=	Buy	Buy	▼	200,000	210,000	167,000	▶ 신차효과, 2분기 가동률 회복강도 결정요인 ▶ 1분기 매출액과 영업이익은 각각 20조6,550억원(-4.6% y-y), 1조5,773억원(-18.6% y-y, 영업이익률 7.6%)으로 당사예상 및 시장 컨센서스 하회할 것으로 예상
하나대투증권 심은주	현대그린푸드 [005440]	=	매수	매수	=	26,000	26,000	19,550	▶ 1Q15 Preview: 기분 좋은 첫 걸음 ▶ 올해는 성장의 원년 ▶ 올해 호실적 전망 + 밸류에이션도 매력적
NH투자증권 조수홍	에스엘 [005850]	▼	Hold	Buy	▼	21,000	25,000	18,450	▶ 기대요인과 우려요인이 공존 ▶ 1분기 매출액과 영업이익, 세전이익은 각각 3,335억원(-0.3% y-y)과 134억원(-17.0% y-y, 영업이익률 4.0%), 276억원(-17.3% y-y)으로 당사예상 및 시장 컨센서스 하회 전망
한국투자증권 유종우,이지용	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	▲	1,750,000	1,450,000	1,428,000	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 1,750,000원 제시 ▶ 메모리반도체 점유율 상승 지속 ▶ 파운드리 사업의 경쟁력 강화
대신증권 강승건	NH투자증권 [005940]	▼	시장수익률	매수	▲	14,500	14,000	14,400	▶ 목표주가는 14,500원 3.6% 상향하지만 투자의견은 시장수익률로 하향 ▶ 2015년 1분기 실적 전망: 합병효과와 트레이딩 및 상품 손익 개선
하이투자증권 이상헌,김종관	SK케미칼 [006120]	N	매수		N	85,000		62,600	▶ 그린케미칼 및 생명과학사업부문을 영위하고 있는 SK케미칼 그룹의 실질적인 사업지주회사 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 85,000원 제시 ⇒ 성장성과 지배구조의 조화
삼성증권 장정훈,윤선영	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	180,000	180,000	143,500	▶ 1분기 Preview와 연간 실적 조정 ▶ 전기차용 중대형 전지의 성장 환경 유지 ▶ 목표주가 180,000원과 BUY투자의견 유지
한국투자증권 이승혁	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	170,000	170,000	143,500	▶ 1Q15 실적은 컨센서스를 소폭 하회 전망 ▶ 소형 2차전지는 믹스 변화에 따라 예상치를 다소 하회하는 1Q15 실적 전망 ▶ 중대형 2차전지는 유가 하락 등이 부정적으로 작용 중 ▶ 삼성디스플레이의 실적 개선으로 2015년 지분법평가이익을 상향 조정 ▶ 실적 회복은 2분기부터, 중장기적 접근을 권고
대신증권 강승건	대우증권 [006800]	▲	매수	시장수익률	▲	15,000	12,000	12,950	▶ 투자의견 매수, 목표주가 15,000원 상향 ▶ 2015년 1분기 실적 전망: 거래대금&금리&ELS 조기상환으로 이익 대폭 개선
하이투자증권 송은정	삼성전기 [009150]			매수			85,000	80,300	▶ 1Q15 Preview: 갤럭시S6 부품 생산과 환율 효과 반영되면서 1Q15 실적 당사 추정치 상회 전망 ▶ 2Q15 실적 큰 폭 개선될 전망
하나대투증권 박무현,유재선	현대미포조선 [010620]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	75,000	▶ 자동차 운반선 2척 수주, 선가는 지난해보다 4% 가량 상승 ▶ 선가가 오른 것을 보았을 때 견고한 협상력이 유지 ▶ 점진적인 수익성 향상의 기대
NH투자증권 조수홍	현대위아 [011210]	=	Buy	Buy	▼	170,000	190,000	144,500	▶ 신규 사업의 수익기여에는 시간이 필요 ▶ 1분기 매출액과 영업이익은 각각 1조9,224억원(+0.7% y-y), 1,224억원(-7.9% y-y, 영업이익률 6.4%)으로 당사예상 및 시장 컨센서스 하회 전망
토러스투자증권 유지웅	현대위아 [011210]	=	BUY	BUY	=	200,000	200,000	144,500	▶ 1Q15 Preview: 완성차 실적과 연동된 구간 ▶ 장기 성장모멘텀은 여전히 밝아 – 하반기 핵심부품 매출증가 기대 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 200,000원 유지
유진투자증권 곽진희	SKC [011790]	=	BUY	BUY	▲	42,000	38,000	36,000	▶ 2015년 투자 매력을 높이는 Catalyst 많음, 목표주가 42,000원으로 상향 ▶ 1Q15 Preview: 견조한 PO 스프레드 반영으로 견조한 실적 예상 ▶ 중장기적으로 PO 경쟁력 강화를 위해 다운스트림으로 확대하는 JV 전략 긍정적
IBK투자증권 신근호	계양전기 [012200]							4,145	▶ 1977년 설립되어 1988년 상장한 국내 대표 전동공구 업체 ▶ 전장부품 매출 비중이 증가하며 동사는 타 전장부품 업체와 같이 10배 초 중반의 P/E를 부여 받고 있는 상황
NH투자증권 조수홍	현대모비스 [012330]	=	Buy	Buy	▼	300,000	320,000	245,500	▶ 상대적 안정성, 장기적으로 지배구조 할인요인 완화 기대 ▶ 1분기 매출액과 영업이익은 각각 8조7,281억원(-2.1% y-y), 6,920억원(-4.0% y-y, 영업이익률 7.9%)으로 시장 컨센서스 하회 예상됨
대신증권 고봉종	계룡건설 [013580]							12,600	▶ 충청권 1위 건설사 ▶ 국내 부동산 시장 우호적 ▶ 2015년부터 턴어라운드 전망
NH투자증권 조수홍	성우하이텍 [015750]	=	Buy	Buy	▼	14,000	21,000	11,350	▶ 실적 모멘텀 크지 않지만 Valuation 매력 보유 ▶ 1분기 매출액과 영업이익은 각각 8,175억원(-1.5% y-y), 441억원(-19.8% y-y, 영업이익률 5.4%)으로 당사예상 및 시장 컨센서스 하회 전망
대신증권 강승건	삼성증권 [016360]	=	매수	매수	▲	58,000	56,000	52,300	▶ 투자의견 매수, 목표주가 58,000원으로 3.6% 상향 ▶ 2015년 1분기 실적 전망: 거래대금 증가와 ELS 조기상환으로 실적 개선
신한금융투자 김현	현대엘리베이터 [017800]	N	매수		N	95,000		71,300	▶ 투자의견 매수, 목표주가 95,000원으로 커버리지 개시 ▶ 본업은 상승: 국내외 승강기시장 호조, A/S시장 확대로 실적 개선 ▶ 리스크는 해소: 파생상품계약+현대상선 이슈 마무리, 성장을 위한 준비
HMC투자증권 김영우	삼성에스디에스 [018260]	=	BUY	BUY	▼	333,000	370,000	272,000	▶ 1분기 매출 2.00조 (QoQ -8.0%, YoY 6.9%), 영업이익 1,547억 (QoQ -17.2%, YoY 51.2%) 전망 ▶ 물류BPO 부문의 상대적 비수기임을 감안하면 양호한 매출 및 영업이익 예상 ▶ 삼성그룹 4PL 적용 물류 시스템 확대로 물류부문 매출액 급증 및 수익성 개선추세 유효 ▶ 상장후 Smart Healthcare, 의료정보시스템, 유전자 분석 등 새로운 사업 발표 전혀 없음 ▶ 물류BPO이외 미래형 성장 동력에 대한 기대감 충족이 절실한 시점 ▶ 삼성전자와의 소규모 합병 기대, 고평가된 동사가 저평가된 삼성전자와 합병시 매력적 ▶ 투자의견 매수 유지하나 목표주가 333,000원으로 하향
동부증권 김평모	한라비스테온공조 [018880]	=	Buy	Buy	▼	52,000	60,000	38,100	▶ 정기주주총회를 통해 정관의 일부 변경 및 이사 선임 등을 승인했음 ▶ 인수 작업 본격화 ▶ 밑지는 장사하는 장사꾼은 없다
대신증권 이지윤	아시아나항공 [020560]	=	매수	매수	=	10,000	10,000	8,820	▶ 향후 주가방향성은 금호산업 M&A 결과에 따라 바뀔 것 ▶ 서울을 거점으로 하는 100% 자회사 LCC 설립하여 상대적으로 수익성이 저조한 일본, 동남아 노선에 배치할 예정
HMC투자증권 김영우	제일모직 [028260]	=	BUY	BUY	=	174,000	174,000	151,500	▶ 1분기 매출 1.36조(QoQ -10.1%, YoY 40.9%), 영업이익 451억(QoQ 42.3%, YoY 236.7%) 전망 ▶ 건설부문 및 레저부문의 비수기라는 측면을 감안하면 양호한 실적 전망 ▶ 단체급식/식자재유통 사업부문 (삼성웰스토리) YoY 15% 수준의 안정적 실적 개선 ▶ Fashion부문 비수기로 전통적으로 부진한 실적 예상 ▶ 삼성그룹 미래성장 동력의 핵심: 삼성바이오로직스의 높은 성장성 반영 필요 ▶ 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 174,000원 유지
HMC투자증권 황성진	제일기획 [030000]	=	BUY	BUY	=	26,000	26,000	23,500	▶ 14년 3분기 극히 부진한 모습을 보였던 실적은 4분기 이후 회복세를 보이며 정상추세를 찾아가고 있는 것으로 ▶ 최근 자사주 매입중 (총 690만주, 1,442억원 규모)으로 이는 수급에 긍정적인 영향 ▶ 갤럭시S6 출시 임박에 따른 기대감
이트레이드증권 정홍식	NICE평가정보 [030190]							6,380	▶ 외형성장 2013년~2014년 매년 20% 이상의 외형성장이 진행되었던 이유 파악 ▶ 신규사업인 TCB(기술신용평가)의 향후 진행 계획 점검
한국투자증권 박기흥,유종우	원익IPS [030530]	=	매수	매수	▼	15,000	15,500	11,350	▶ 투자의견 ‘매수,’ 목표주가 15,000원으로 분석재개 ▶ DRAM 관련 매출 성장은 2015년에도 지속될 전망 ▶ 3D NAND 1차 장비수주는 순조롭게 진행 중, 연말에는 2차 장비수주 기대
한국투자증권 박기흥,유종우	피에스케이 [031980]	N	매수		N	15,500		12,150	▶ 투자의견 ‘매수,’ 목표주가 15,500원으로 분석 개시 ▶ 2015년 실적은 여전히 Dry Strip이 견인할 전망 ▶ 2015년에는 제품 다각화 예상
신한금융투자 송인찬,이관희	삼성생명 [032830]	=	매수	매수	=	137,000	137,000	95,900	▶ 계열사 배당금 수익은 전년대비 836억원 증가 예상 ▶ 자본정책의 변화 가능성에 주목 해야, 다만 본업은 긍정적 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 137,000원 유지
신한금융투자 홍세종	KT&G [033780]	=	매수	매수	=	109,000	109,000	89,900	▶ 이미 나온 악재보다는 앞으로의 긍정적 요읶에 주목 ▶ 1H15를 저점으로 이익 개선세 지속 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 109,000원으로 신규 커버리지 개시
메리츠종합금융증권 송광수	KT&G [033780]	=	Buy	Buy	=	115,000	115,000	89,900	▶ 내수 담배: 1Q 이후 이익 감소 우려 낮아질 전망 ▶ 탐방 노트: 담배 수출, 부동산, 홍삼 모두 안정적 실적 예상 ▶ 2015년: 시장 우려보다 낮은 담배 수요 감소로 구조적 감익 우려 하락
교보증권 정유석	파라다이스 [034230]	=	매수	매수	▼	26,000	38,000	21,900	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 26,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 영종도 카지노 복합리조트 사업에 대한 기대감 유지 ▶ 2015년 매출액 6,420억원, 영업이익 980억원 전망
이트레이드증권 박용희	신세계건설 [034300]	=	매수	매수	=	71,000	71,000	54,300	▶ 신세계/이마트 그룹의 지속적인 발주로 이익의 가시성이 높은 구간진입. 실적 시즌에서 저평가 매력 부각될 전망으로 지속적인 Buy Call ▶ 2015년 PER 7.4(x), 2016년 PER 5.6(x)로 여전히 저평가 구간
HMC투자증권 김영우	SK C&C [034730]	=	BUY	BUY	=	300,000	300,000	233,500	▶ IT서비스 부문에서 매출 성장세와 수익성 개선 동시 진행중 ▶ SK와의 합병 가능성 고조, SK C&C의 기업가치가 높아지는 것이 오너일가에 절대 유리 ▶ 메모리 모듈 사업도 SK Hynix와의 시너지 극대화 기대 ▶ Smart Healthcare, Smart Building 등 미래성장동력은 SK C&C에 집중 ▶ SKT 자회사 사업부문 정리 및 개편시 SK Planet 일부 부문 인수 기대 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 300,000원 유지
현대증권 전용기,김다은	SK C&C [034730]	=	매수	매수	=	350,000	350,000	233,500	▶ SKC&C 홍하이 그룹과 중국 IT 서비스 시장 진출을 위한 5월 합작 법인 설립을 발표 ▶ 중국 IT서비스 시장은 다양한 영역에서 고성장 중으로 SKC&C에 새로운 사업 기회 ▶ 후강통의 IT서비스 기업의 높은 주가 상승률은 중국 IT서비스 시장의 고성장을 증명해주고 있음 ▶ 투자의견 `매수`에 목표주가 35만원을 유지
IBK투자증권 신근호	백산 [035150]							4,550	▶ 1986년 설립된 Capa 기준, 국내 1위, 글로벌 2위의 폴리우레탄(PU) 전문 기업 ▶ 올해부터 자동차 사업부 성장을 바탕으로 제 2의 실적 성장이 가능
교보증권 정유석	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	▼	42,000	42,500	34,350	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 42,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 설비 증설과 인력 보강으로 성장 전망 ▶ 2015년 매출액 1.7조원, 영업이익 5,780억원 전망
유진투자증권 정호윤	엔씨소프트 [036570]	=	STRONG BUY	STRONG BUY	=	380,000	380,000	172,500	▶ 야구단의 가치, 지나치게 저평가되어있음 ▶ 일본 인터넷/게임사들은 야구단 인수에 적극적 ▶ 모바일게임 진출로 야구단 보유에 따른 시너지가 본격화될 전망
대신증권 강승건	미래에셋증권 [037620]	=	시장수익률	시장수익률	=	56,000	56,000	52,600	▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 56,000원 유지 ▶ 2015년 1분기 실적 전망: 거래대금 및 금리에 낮은 이익 민감도
IBK투자증권 김종우	인포뱅크 [039290]							6,910	▶ 인포뱅크는 메시징 서비스를 주 사업으로 영위하는 업체 ▶ 올해 실적은 스마트카 사업부 성장과 메시징서비스 마진 회복에 따라 턴어라운드가 가능할 전망
대신증권 강승건	키움증권 [039490]	▼	시장수익률	매수	▲	73,000	51,000	70,500	▶ 목표주가는 73,000원으로 상향하지만 투자의견을 시장수익률로 하향 ▶ 2015년 1분기 실적 전망: 거래대금 증가의 영향으로 실적 개선
동부증권 김홍균	대우조선해양 [042660]	=	Buy	Buy	=	30,000	30,000	17,850	▶ 대차잔고는 정점을 찍고 하락추세 ▶ 수급요건은 완화되고 있으나 신임 CEO 윤곽이 여전히 불투명한 점은 아쉽다 ▶ LNG선 위주로의 신규수주와 신임 CEO 선임을 확인하며 비중확대 유효
NH투자증권 조수홍	평화정공 [043370]	▼	Hold	Buy	▼	18,000	24,000	16,550	▶ 낮아진 이익 전망 가시성, 투자의견 Hold 하향 ▶ 1분기 실적 Preview- 컨센서스 하회
NH투자증권 한국희	LG생활건강 [051900]	=	Buy	Buy	▲	1,000,000	890,000	799,000	▶ 1분기 실적 컨센서스 상회 전망 ▶ 화장품 성장 모멘텀 강화에, 생활용품과 음료의 턴어라운드까지 ▶ 목표주가 100만원 상향, Top pick 유지
이트레이드증권 김현용	iMBC [052220]							4,600	▶ 중국의 드라마 사전심의 규제 영향: 사전심의로 인한 판매지연을 작년 4분기 단가인상 효과가 일부 커버할 전망, 그러나 구체적인 영향력이 확인되는 1분기 실적까지는 확인할 필요가 있음 ▶ 신사업(해외직구) 모멘텀 점검: 연결자회사 편입완료로 외형 성장성 및 증익 기조 가속화, 3분기까지 해외 큐레이션 쇼핑몰 개설로 사업영역 확대 계획
신한금융투자 송기태,하준두	아모텍 [052710]	N	매수		N	30,000		22,200	▶ 무선충전 및 삼성페이용 모듈 First Vendor ▶ 간편결제 시스템의 중심 NFC → 중국 향 매출 가시화 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 30,000원으로 신규 커버리지 개시
IBK투자증권 김종우	S&T모티브 [064960]							53,200	▶ 자동차 부품 및 방위사업 영위 ▶ 저부가가치 제품에서 고부가가치 제품으로 비중이 확대되면서 마진개선이 당분간 지속될 것이라는 점이 차별화 포인트
신한금융투자 이지용,배기달	휴비츠 [065510]	N	매수		N	23,000		18,700	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 23,000원 제시 ▶ 안광학 의료기기 전문 업체 ▶ 2년 간의 부진에서 탈피, 올해 영업이익 79억원(+180.5%, YoY) 전망
하이투자증권 송은정	LG전자 [066570]			매수			95,000	58,800	▶ 1Q15 Preview: 신흥국 통화 가치 하락 여파로 당초 예상치 하회 ▶ 2Q15 휴대폰/가전/에어컨 중심의 실적 턴어라운드 예상
키움증권 김지산	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	95,000	95,000	58,800	▶ 1분기 실적 전망 하향, TV 부진이 원인, 스마트폰은 양호 ▶ 2분기 실적 모멘텀 기대, 신모델 효과 집중
대신증권 강승건	한국금융지주 [071050]	=	매수	매수	▲	70,000	65,000	61,900	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 70,000원으로 7.7% 상향 ▶ 2015년 1분기 실적 전망: 거래대금 증가와 금리 하락의 영향으로 개선
IBK투자증권 최광현	오디텍 [080520]							9,830	▶ LED용 제너다이오드 칩과 각종(광/전력) 반도체 및 센서 제조 업체 ▶ 센서 사업은 빛 감지용 광 센서와 위치 변화를 감지하는 변위 센서를 생산
키움증권 조병희	현대글로비스 [086280]	=	매수	매수	=	310,000	310,000	227,000	▶ M&A와 관련한 행보도 주목 ▶ 높은 성장성과 안정적 수익성 유지 여부 ▶ 해외 물류 성장 여력은 충분
한국투자증권 이나예	MDS테크 [086960]							22,000	▶ 우리나라 임베디드 소프트웨어 시장의 절대강자 ▶ 임베디드 시스템의 모든 분야에 참여 ▶ 스마트카 시대의 도래, 임베디드 SW시장 성장은 필연적
IBK투자증권 최광현	MDS테크 [086960]							22,000	▶ 다양한 산업에 채택되는 임베디드 소프트웨어 개발 업체 ▶ 이밖에 지난해 글로벌 빅데이터 솔루션 1위 업체인 Splunk社의 국내 총판권을 인수해 약 60억원의 추가적인 매출이 기대
NH투자증권 한국희	아모레퍼시픽 [090430]	=	Hold	Hold	▲	3,400,000	2,740,000	3,241,000	▶ 1분기 컨센서스 10% 상회 전망 ▶ 향후 3년간 두 자릿수 이익 성장 지속 전망 ▶ 프리미엄 추가 확대를 위한 조건은?
교보증권 서영화	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	▲	4,100,000	1,700,000	3,241,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 4,100,000원으로 신규 분석 개시 ▶ High Multiple의 근거는 ‘오리온을 능가하는 성장성’ ▶ 의심의 여지가 없는 중장기 성장성
한국투자증권 박기흥,유종우	디엔에프 [092070]	N	매수		N	25,500		19,850	▶ 투자의견 ‘매수,’ 목표주가 25,500원으로 분석 개시 ▶ 소재 국산화로 DPT/High-K 매출액 큰 폭으로 성장할 전망 ▶ 3D NAND용 소재 매출액은 전년대비 50% 증가할 전망 ▶ 연말부터는 신규 아이템 출시로 인한 제품 다각화가 강화될 전망
유진투자증권 곽진희	SK이노베이션 [096770]	=	BUY	BUY	=	120,000	120,000	92,200	▶ 에스오일 대비 SK이노베이션 기업가치 저평가 심화 상태, 실적 가시화되며 점차 해소 예상 ▶ 1Q15 Preview: 정제마진 호조로 시장 예상치 상회하는 실적 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 12만원 유지하며 중장기 관점에서 매수 전략 추천
신영증권 엄경아	한진중공업 [097230]	=	매수	매수	=	9,000	9,000	5,770	▶ 조선업체 수주잔량 감소 진행 중 ▶ 한진중공업 유일하게 수주잔량 성장세 기록할 듯 ▶ 2015년 매출액 22.7% 늘어나고 영업 흑자전환 예상 ▶ 조선업종 최선호주로 추천
신한금융투자 배기달,이지용	아이센스 [099190]	N	매수		N	60,000		48,650	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 60,000원으로 분석 개시 ▶ 안정적인 공급처를 가진 혈당측정기 전문업체 ▶ 잠시 주춤했던 영업이익 다시 증가, 올해 영업이익 224억원(+23.3%, YoY) 전망 ▶ 생산 능력 확대로 새로운 고객 확보 기대
IBK투자증권 신근호	트루윈 [105550]							8,980	▶ 2014년 잠정 실적은 매출액 362억원(-29.1% YoY), 영업이익 30억원(-65.6% YoY), 당기순이익 23억원(-70.9% YoY) 시현 ▶ 실적 성장성, 안정성, 제품 아이템 가치를 감안 시 현재 700억원 미만의 시가총액은 매력적인 부근이라 판단
하나대투증권 남대종,이원식	실리콘웍스 [108320]	=	매수	매수	▲	54,000	41,000	39,750	▶ 1분기 실적 기대치 상회 ▶ 사업부 구조적 변화에 주목 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 54,000원으로 상향
IBK투자증권 김종우	씨에스윈드 [112610]							34,500	▶ 풍력발전기 타워 제조업체 ▶ 올해 실적 가이던스는 매출액 3,600억원(+9.3% yoy), 영업이익 720억원(+4.6% yoy), 당기순이익 600억원(+5.1% yoy). 2015F P/E 9.9X 수준
교보증권 정유석	GKL [114090]	=	매수	매수	▼	42,000	53,000	36,050	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 42,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 마카오업체들과 주가 추이 차별화되어야 할 시기 ▶ 2015년 매출액 5,740억원, 영업이익 1,480억원 전망
하나대투증권 송선재,이기훈	코리아에프티 [123410]							5,750	▶ 2014년 5% 성장 vs. 2015년은 12% 성장 ▶ 중국 성장성 양호 vs. 규제관련 불확실성 ▶ Valuation 프리미엄 반영 중
이트레이드증권 정홍식	나이스디앤비 [130580]							3,355	▶ 기업의 신용평가 서비스 제공 ▶ 성장성: 매년 최대 실적 달성 ▶ 안정성: 현금흐름 + 배당메리트
LIG투자증권 이지영	엔에스쇼핑 [138250]	N	BUY		N	300,000		222,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 300,000원으로 신규분석 개시 ▶ 식품 매출비중 60%, 온라인 식품유통의 엣지 ▶ 업계최고 수익률, 홀로 웃는 실적
하이투자증권 정원석	비아트론 [141000]	=	매수	매수	▲	16,000	12,000	11,800	▶ 2분기부터 전방 업체들의 신규 투자 본격화될 전망 ▶ 실적 개선은 내년에도 이어질 가능성이 높다 ▶ 매수 투자의견 유지, 목표주가는 16,000원으로 상향 조정
신한금융투자 조현목	하이로닉 [149980]	N	매수		N	170,000		127,300	▶ 투자의견 매수, 목표주가 170,000원 ▶ 신제품 출시, 개인용 피부미용 의료기기 시장 진출로 성장 동력 확보 ▶ 2015년 매출액 381억원(+67.1%YoY), 영업이익 126억원(+63.2%YoY) 전망
NH투자증권 한국희	한국콜마 [161890]	=	Buy	Buy	▲	75,000	68,000	66,300	▶ 1분기 실적 컨센서스 수준 전망 ▶ 중국 매출 비중은 아직 10% 미만 ▶ Buy 유지, 목표주가 75,000원으로 상향
키움증권 김지현	내츄럴엔도텍 [168330]			매수			66,000	74,100	▶ 캐나다의 소재 글로벌 다국적제약사향 에스트로지(원료) 공급계약 체결로 추가적인 다국적 헬스업체향 판매 제휴 선순환효과 제고시킬 듯 ▶ 전일 내츄럴엔도텍은 캐나다 소재 글로벌 대형 제약사에 자체 개발 원재료인 `에스트로지`를 공급하는 계약을 체결했다고 발표
현대증권 전용기,김다은	한진칼 [180640]	=	매수	매수	▲	47,000	42,000	34,600	▶ 비수기에 사서 성수기인 3분기까지 가져가는 전략이 바람직 ▶ `14년 호텔부문 실적 정상화와 여행서비스부문의 고성장 예상 ▶ 정석기업과의 소규모 합병 가능성은 한진칼 주주가치에 긍정적 ▶ 투자의견 `매수` 유지, 목표주가 47,000원으로 기존대비 12% 상향조정
NH투자증권 한국희	코스맥스 [192820]	=	Buy	Buy	▲	180,000	160,500	132,500	▶ 1분기 실적은 컨센서스 충족 전망 ▶ 2017년 중국 매출이 국내를 넘어설 것 ▶ 초과 성장 국면 지속, 목표주가 상향

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스