기업리포트 요약(2014.10.07)

기업리포트 요약(2014.10.07)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
한국투자증권 이정인	유한양행 [000100]	=	매수	매수	=	245,000	245,000	184,000	▶ 중장기적으로도 당분간 외형/이익 성장은 API 사업이 견인할 것으로 전망
우리투자증권 김동양,이민재	대림산업 [000210]	=	Buy	Buy	▼	104,000	113,000	72,700	▶ 3Q14 Preview: 시장 컨센서스 소폭 하회 ▶ 2015년 수익성 개선 가속화 기대 ▶ 투자의견 Buy 유지 및 목표주가 104,000원으로 하향
SK증권 정한섭	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	58,000	58,000	44,700	▶ 3분기 실적은 추정치에 부합 예상 ▶ 15년 DRAM 공급 증가 & 스마트폰 시장 둔화 우려 완화 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 58,000원 유지
신영증권 임돌이	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	▼	62,000	68,000	44,700	▶ 삼성전자 반도체 라인 증설 계획 발표로 공급 증대 우려감 부각 ▶ 넓은 부지 일부에 우선 건물 건설, 생산 품목은 아직 미정 ▶ 2017년 하반기 가동 예정으로 당장 미치는 영향은 제한적 ▶ 그러나 반도체 업계 경쟁 심화 우려 반영하여 목표주가 10% 하향 조정
미래에셋증권 도현우,정용제	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	70,000	70,000	44,700	▶ 양호한 3Q14 실적 ▶ 4Q14 실적, 증가세 지속 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 70,000원 유지
삼성증권 황민성,허윤수	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	44,700	▶ 삼성의 반도체 투자 계획 ▶ Capa 증가 계획에서 간과되는 점
KDB대우증권 조우형,장준호	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	57,000	57,000	44,700	▶ 삼성전자 2017년까지 반도체 신규 라인 건설에 15.6조원 투자 발표 ▶ 생산 제품 미정 및 2017년 하반기 양산 감안 시 DRAM 공급 과잉 우려 과도 ▶ SK하이닉스 조정 시 매수 전략, 목표주가 57,000원 유지
유진투자증권 이정	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	44,700	▶ 삼성전자의 반도체 투자에 대한 과도한 우려로 주가 하락 →▶ 시장예상치를 상회하는 3Q14 및 4Q14 실적, 견조한 4Q14 DRAM가격, Valuation 매력도 부각 등에 주목!! ▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 7.1%qoq, 20.2%qoq 증가 예상
하나대투증권 남대종,이원식	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	44,700	▶ 3분기 실적은 시장 기대치 부합 전망 ▶ 삼성전자 신규라인 투자는 단기 반도체 수급에는 영향 없다 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 60,000원 유지
우리투자증권 김동양,이민재	현대건설 [000720]	=	Buy	Buy	=	82,000	82,000	57,000	▶ 3Q14 Preview: 시장 컨센서스 충족, 양호한 수주 성과 ▶ 국내 주택사업 리스크 완화 중
우리투자증권 김동양,이민재	삼성물산 [000830]	=	Buy	Buy	=	94,000	94,000	73,300	▶ 3Q14 Preview: 시장 기대치 충족 ▶ 국내 주택사업 강화 기대 ▶ 지분보유 계열사 IPO에 따른 비영업자산가치 부각 전망
NH농협증권 강승민	삼성물산 [000830]	=	매수	매수	=	88,000	88,000	73,300	▶ 삼성전자는 15.6조원 규모의 반도체 생산라인 투자 발표 ▶ 신규 공장 투자로 삼성물산의 건설 수주 규모는 이전 대비 확대될 전망 ▶ 3분기 영업이익은 시장 기대 수준 예상 ▶ 투자의견 매수, 건설업종 탑픽, 목표주가 88,000원 유지
KB투자증권 이상원,강선아	한화 [000880]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	29,600	▶ Hidden value 1) 한화건설의 실적 불확실성 해소 및 실적개선 기대 ▶ Hidden value 2) 자체사업의 성장모멘텀 강화 ▶ 향후 브랜드 로열티 수취 가능성에 주목 ▶ 두 개의 Hidden value (한화건설, 자체사업)에 주목
KB투자증권 김현태	세아베스틸 [001430]	▼	보유	매수	=	35,000	35,000	35,450	▶ 3Q OP 374억원으로 시장컨센서스 소폭 하회할 전망 ▶ 4Q 자동차향 특수강 인하 예상. 철스크랩 원가 2만원 인하되지만 Spread 일부 훼손 불가피 ▶ 기존 목표주가 유지. 현 주가와의 괴리 감안해 투자의견 BUY에서 HOLD로 하향
KDB대우증권 백운목,권정연	오리온 [001800]	=	매수	매수	=	1,050,000	1,050,000	854,000	▶ 14년 3Q Preview, 중국 매출 서서히 회복 ▶ 내수 회복과 중국 성장이 Key ▶ 투자의견 매수, 목표주가 1,050,000원 유지
유진투자증권 장문수	넥센타이어 [002350]	N	HOLD		N	16,500		13,200	▶ 투자의견 Hold, 목표주가 16,500원으로 분석 개시 ▶ 중국산 타이어의 미국 관세 할증 시 가격경쟁력 부각 기대 ▶ 2013~2015년 생산능력 확대 속도는 업계 최고!! ▶ 업황 회복 시 국내 3개사 중 가장 탄력적인 주가 상승이 가능할 전망
HMC투자증권 이신영,박재위	LIG손해보험 [002550]	=	MARKETPERFORM	MARKETPERFORM	▲	32,000	31,500	27,250	▶ LIG보험의 경우 2위권 보험사 중에서는 가장 안정적인 위험손해율 추이를 보이는 중 ▶ 자동차손해율 및 일반손해율이 본격적으로 안정화 된다면 손보업종내에서 가장 낮은 P/B valuation 매력이 부각될 수 있음 ▶ 목표주가는 12m-fwd BPS에 target P/B 0.94배 적용 산출. (COE 10.1%, sust. ROE 10.8%)
KB투자증권 이상원,강선아	LG [003550]	=	매수	매수	=	112,000	112,000	71,800	▶ 최근 Hidden value인 ① LG CNS 장외주가 +21.2% MoM 상승 ▶ Hidden value (② LG실트론, ③ 서브원)의 본격적인 실적개선은 시기상조 ▶ 향후 브랜드 로열티율 인상에 주목 ▶ 브랜드 로열티 인상 확인 전까지 trading buy 전략 유지
KB투자증권 김현태	현대제철 [004020]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	69,300	▶ 3Q 별도 OP 3,466억원 예상. 성수기인 2Q와 유사한 수준 ▶ 4Q 별도 OP 3,745억원 전망. 고로 롤마진 축소되겠지만, Volume 증가와 봉형강 개선 예상 ▶ 차강판에 대한 우려 과하게 반영된 것으로 판단 BUY, 목표주가 90,000원 유지
동부증권 박상하	동방 [004140]							2,085	▶ 초중량물 육해상 운송에 강점이 있는 종합물류업체 ▶ 실적개선 노력의 성과 여부는 지켜봐야
동부증권 박상하	세방 [004360]							20,800	▶ 13년을 바닥으로 점진적인 실적 개선 ▶ 세방전지 턴어라운드가 관건
KB투자증권 김현태	POSCO [005490]	=	매수	매수	=	360,000	360,000	300,000	▶ 별도 OP 6,145억원으로 시장 컨센서스에 부합 예상 ▶ 7월 이후 유통가격 하락 속도가 빨라지고 있어 4Q 실적에 부담 ▶ 4Q 별도 OP 6,085억원 예상 롤마진 5천원 축소될 전망
대신증권 이종형	POSCO [005490]	=	매수	매수	=	400,000	400,000	300,000	▶ 최근주가 하락은 펀더멘털대비 과도, 현 주가는 절호의 매수기회 ▶ 현재 POSCO의 주가는 12mf PBR 0.6X 수준으로 2000년 이후 PBR밴드 저점에 위치
IBK투자증권 박애란	매일유업 [005990]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	39,350	▶ 3분기 별도 매출액 3,012억원(+5.4%, yoy)과 영업이익 91억원(+8.8%) 예상 ▶ 고수익품목 매출비중 확대, 적자 품목 수익성 관리, 가격 할인 경쟁 축소 등 반영 ▶ 주가 상승 제한했던 중국 수출 둔화, 잉여원유 문제 등도 점차 해소될 전망 ▶ 하반기 실적개선, 중국 수출 회복, 신제품 인기 등 고려하여 매수 의견과 목표주가 50,000원 유지
SK증권 정한섭	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	▼	200,000	220,000	116,000	▶ 3Q14 전망 – 시장 기대치 하회 ▶ 2015, 글로벌 전기차 시장 개화 수혜 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 20만원 하향
동부증권 권윤구	서부T&D [006730]							22,800	▶ 용산 개발 본격화 ▶ 인천 스퀘어원의 매출 회복 기대
하나대투증권 박종대,이화영	호텔신라 [008770]	=	매수	매수	=	145,000	145,000	116,000	▶ 3Q 영업이익 YoY 35% 증가 예상 ▶ 4분기 실적 모멘텀 확대 국면 지속 ▶ 중장기 높은 성장 여력 유효, 조정 시마다 매수 바람직
동부증권 이채호	KCTC [009070]							3,170	▶ 글로벌화에 성공한 국내 대표 종합물류회사 ▶ 세전이익 급증으로 확인되는 질적 턴어라운드
하나대투증권 김록호,양윤석	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	▼	68,000	72,000	45,900	▶ 3Q14 Preview: 컨센서스 대폭 하회할 것으로 전망 ▶ 분기 실적 회복 시점은 15년 1분기에나 가능할 것으로 추정 ▶ 투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가는 68,000원으로 하향
SK증권 정한섭	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	▼	60,000	80,000	45,900	▶ 3Q14 전망 – 시장 기대치 하회 예상 ▶ 2015년 실적 개선과 계열사 상장으로 현금 유입 긍정적 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 60,000원 하향
키움증권 김지산	삼성전기 [009150]	=	시장수익률	시장수익률	▼	50,500	68,000	45,900	▶ 3분기 예정된 부진, 재고조정 지속 ▶ 목표주가 하향, 추가 하락 Risk는 제한적 ▶ 삼성SDS 지분 처분 계획에 따라 자산가치 부각될 것
KTB투자증권 김선미	한샘 [009240]	=	BUY	BUY	▲	150,000	99,000	118,000	▶ 주택시장 회복 기대감 반영되며 주가 상승세 지속 ▶ 목표주가를 기존 9.9만원에서 15만원으로 상향
KB투자증권 김현태	고려아연 [010130]	=	매수	매수	=	500,000	500,000	383,000	▶ 3Q 별도 OP 1,513억원 예상 연결 OP는 SMC 실적 개선으로 1,620억원 예상 ▶ 가파른 원/달러 환율 하락이 부담으로 작용해 YoY 감익 ▶ 달러 강세와 상품 가격 모멘텀 약화는 부담 요인이지만, 2016년 성장 모멘텀 유효
메리츠종합금융증권 김준성	현대하이스코 [010520]	N	Buy		N	106,000		80,900	▶ 보이는 것이 다가 아니다, Seeking Alpha ▶ 계열 부품사 1차•2차 성장기 진행 중, 14-17E OP CAGR 11.8% 전망 ▶ 3Q14 실적 Preview: 기대치에 부합할 것
KB투자증권 김현태	현대하이스코 [010520]	=	보유	보유	=	64,000	64,000	80,900	▶ 3Q 연결 OP 648억원 시장 컨센서스 부합할 듯 ▶ 해외법인 수익성 지속 여부가 가장 중요한 관건 ▶ 해외법인 OPM 7%로 가정 2015년 EPS 6,756원 예상
교보증권 남광훈	현대하이스코 [010520]	=	매수	매수	=	103,000	103,000	80,900	▶ 안정적 사업구조로 차별적 주가상승 전망 ▶ 3분기 영업이익 640억원(QoQ -31.4%), 감익 불구 해외법인부문 호조 지속 ▶ 해외법인 현대∙기아차 해외생산과 동반성장 및 차량경량화 기대감 충분
대신증권 전재천	현대미포조선 [010620]	=	시장수익률	시장수익률	▼	130,000	145,000	118,000	▶ 3분기 실적 기대치 하회. 흑자 전환 시점은 2015년 중반 ▶ 실적 개선 속도는 느리고 주력 수주 선종 수주는 약세 지속
하나대투증권 김록호,양윤석	LG이노텍 [011070]	=	매수	매수	=	175,000	175,000	117,500	▶ 3Q14 Preview: 컨센서스에 부합하는 호실적 달성 ▶ 모바일 관련 부품군 골고루 양호 ▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 175,000원 유지
SK증권 정한섭	LG이노텍 [011070]	=	매수	매수	=	170,000	170,000	117,500	▶ 3Q14 전망 - LED 수익성 개선, 카메라 모듈 증가로 실적 성장 ▶ 단기 실적, 중장기 성장 동력 모두 확보 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 17만원 유지
미래에셋증권 조진호,정용제	LG이노텍 [011070]	▲	BUY	Hold	▲	140,000	105,000	117,500	▶ 2015년 아이폰 출하호조 지속, OIS 채용기조 확대 ▶ LED 부문 흑자전환으로 전 사업부문 정상화 ▶ 전장 부문 고성장세 지속, 장기성장성 확보 ▶ 3분기 실적 호조 예상
메리츠종합금융증권 김준성	현대위아 [011210]	=	Buy	Buy	▲	265,000	255,000	209,500	▶ 지속적인 성장 동력 발현 랠리를 누리자 ▶ 주목해야할 세 가지 성장 엔진 (서산, 멕시코, 중국) ▶ 3Q14 실적 Preview: 기대치에 부합할 것
한국투자증권 김진우,서성문,최원준	현대모비스 [012330]	=	매수	매수	=	320,000	320,000	241,000	▶ 3분기 영업이익 컨센서스 4.7% 하회 ▶ 어떤 각도로 봐도 싸다 ▶ 목표주가 320,000원 유지
SK증권 정한섭	삼성테크윈 [012450]	=	매수	매수	▼	50,000	80,000	33,000	▶ 3Q14 실적은 시장 기대치 하회 ▶ 성장을 위한 과도기 ▶ 중장기 성장성 보며, 긴 호흡에서 접근
우리투자증권 김동양,이민재	현대산업 [012630]	▲	Buy	Hold	▲	50,000	22,000	42,350	▶ 주택시장 회복에 따른 레버리지가 가장 큰 건설사 ▶ 2015년 이후 비주택사업 매출기여 확대 전망 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 50,000원 신규 제시
HMC투자증권 강동진,염수지	한국전력 [015760]	=	BUY	BUY	=	59,000	59,000	47,000	▶ 요금인상 효과 및 전력 Mix 개선, 화석연료 단가 하향 안정화로 이익 모멘텀 지속 ▶ 3Q14 실적은 매출액 15.5조원(+8.4%, yoy), 영업이익 2.6조원(+70.5%, yoy) 전년 동기 대비 크게 개선될 것으로 전망되어 컨센서스와 부합할 것으로 전망 ▶ 최근 주가 강세에도 불구, 2014년 기준 PBR 0.58배. 2015년 기준 PBR 0.50배. ROE 지속 개선되고 있고, 중장기 배당 매력 증가 할 것으로 전망되어 여전히 저평가 구간 판단
하나대투증권 이정기,안주원,김두현,오문영	대현 [016090]	=	매수	매수	▲	4,370	3,290	3,190	▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 4,370원으로 상향 ▶ 중국인 관광객 인바운드+엣플레이 오픈 → 외형확대 전망! ▶ 2015년 실적은 매출액 2,736억원과 영업이익 161억원 전망
하나대투증권 김홍식	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	310,000	310,000	276,500	▶ 2014년 3분기에 연결 영업이익 5,682억원(+3% YoY, +4% QoQ),순이익 5,205억원(+3% YoY, +4% QoQ) ▶ 11월 초까진 조정 시마다 비중 확대 지속 추천
삼성증권 양승우	포스코 ICT [022100]	N	매수		N	8,500		6,810	▶ BUY 투자의견과 목표주가 8,500원 제시 ▶ LED 시장과 모회사에 대한 우려감 과도
동부증권 박상하	유성티엔에스 [024800]							2,255	▶ 강재 물동량 증가와 함께 본격 실적 개선 ▶ 관계사 리스크 해소
하나대투증권 김홍식	KT [030200]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	34,000	▶ 연결 영업이익 3,168억원(+3% YoY, 흑전 QoQ)으로 뚜렷한 실적 회복세 나타낼 전망 ▶ 장, 단기 비중 확대 모두 유효, 상대적 주가 상승 폭 적다는 점도 메리트
하나대투증권 김홍식	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	11,500	▶ 연결 영업이익 1,646억원(+10%YoY, +68% QoQ)으로 통신사 중 가장 우수한 실적 발표 예상 ▶ 11월 초까지 강한 주가 흐름 예상,3Q 실적 발표 전 단기 매수 유망할 듯
신한금융투자 배기달,이지용	유나이티드제약 [033270]	=	Trading BUY	Trading BUY	▲	14,000	12,300	12,250	▶ 3분기 영업이익 49억원(+64.7%, YoY)으로 예상치 부합 전망 ▶ 제네릭과 차별성 갖는 개량신약 비중 높아지고 있어 긍정적 ▶ 15년 예상 실적 반영하여 목표주가 14,000원으로 상향
하나대투증권 김홍식	SK브로드밴드 [033630]	=	중립	중립	=	5,000	5,000	4,290	▶ 연결 영업이익 158억원(+25% YoY,+34% QoQ)으로 실적 개선 폭 크지 않을 전망 ▶ 이동통신 3사 주가 상승에 따른 키 맞추기 정도는 기대, 하지만 탄력적인 주가 상승을 예상하긴 어려울 듯
유진투자증권 이상우,정호윤	두산중공업 [034020]	=	BUY	BUY	▼	39,400	45,000	23,950	▶ 3Q14 Preview: 매출 4조 4,221억원, 영업이익 2,197억원(OPM 5.0%) ▶ 신규수주: 신고리#5,6 OK, 이제는 동남아 석탄화력발주를 기대할 시점 ▶ 목표주가 하향은 RCPS(상환전환우선주) 발행관련 희석. 39,400원으로 하향조정
SK증권 정한섭	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	32,550	▶ 3Q14 전망 - 1) 아이폰 6 호조 2) IT 수요 성수기 진입 ▶ 아이폰 6 수요 긍정적 ▶ 14년 하반기 TV 수요 견조 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 4.0만원 유지
교보증권 최지수	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	32,550	▶ 3분기 Preview: 양호한 실적 기대 ▶ 실적 개선 및 주가 상승 재개 가능
LIG투자증권 홍성호	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	BUY	▲	48,000	41,000	32,550	▶ 단기 실적 예상치 상회와 중장기 공급과잉 우려해소 반영하여 투자의견 BUY, 목표주가 상향 ▶ 시나리오별 2015년 중국발 증설 영향 분석: 공급과잉 가능성 제한적 ▶ 3분기 영업이익 4,850억원, 2014년 1.40조원. 영업이익 추정치 재상향
미래에셋증권 도현우,정용제	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	BUY	=	40,000	40,000	32,550	▶ 3Q14 실적 호조 ▶ 4Q14 실적 증가세 지속 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 40,000원 유지
삼성증권 양승우	SK C&C [034730]	N	매수		N	290,000		242,500	▶ 성장 모멘텀 & 합병 가능성 재부각 ▶ 벨류에이션에 대한 고민 ▶ Downside 리스크 점검
KDB대우증권 김창권,박정엽	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	▲	45,000	40,000	34,000	▶ 3분기 VIP 객장 정상화로 견조한 성장 전망 ▶ 미약하지만 중국인 관광객 수는 급증세, 현재는 월 1,600명 입장객 수준 ▶ 연이은 성장성 확인, 목표주간 45,000원으로 상향
KDB대우증권 김창권,박정엽	다음 [035720]	=	매수	매수	▲	211,000	144,000	154,800	▶ 10월 14일 4,300만주 추가 상장 & 외국인 지분율은 불과 4.7% ▶ 4분기부터 카카오 실적 반영, 합병 효과로 인한 실적 급증 예상 ▶ 합병 다음카카오에 새로운 목표주가 21.1만원 제시, 14일 이후 저점 매수 추천
이트레이드증권 전상용	마크로젠 [038290]	=	매수	매수	=	71,200	71,200	45,400	▶ 전세계에서 민간업체로선 유일하게 일루미나 차세대 장비 독점 도입 가동 중 ▶ 일루미나 신규 장비 본격 가동 시작 ▶ 주요 해외 유전체 분석 업체 주가 상승 추세 이어져 ▶ 투자의견 매수/목표주가 71,200원 유지
한화투자증권 정홍식	레드캡투어 [038390]							26,850	▶ 안정적인 성장성 ▶ 여행사업을 통한 현금흐름 매력 ▶ 배당메리트: 2014년 예상 시가배당률 2.4% ▶ Valuation 메리트: 2015년 EV/EBITDA 2.8배
대신증권 이지윤	두산인프라코어 [042670]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	10,950	▶ 2015~2016년 미국 건설경기 2006년 Peak를 뚫고 성장할 수 있을 것인가? 금리 상승이 미치는 영향에 대한 시장 전문가들의 의견은?(ARA 미팅, 밥캣 중역들의 시장전망) ▶ 시장점유율 1등을 유지할 수 있는 밥캣의 경쟁력은?(Bismark R&D센터 방문) ▶ 밥캣의 장기목표와 외형성장 Driver는? Heavy제품 판매에 대한 전략은? ▶ 북미지역 Capacity 증설 계획은?(Gwinner공장 방문) ▶ 딜러들이 느끼는 시장의 회복수준은?(시카고 딜러샵 방문)
한국투자증권 조철희	두산인프라코어 [042670]	=	매수	매수	=	16,000	16,000	10,950	▶ 주가 하락 과도. 매수 기회 ▶ 3Q14 Preview: 중국부문 부진에도 시장 기대치 부합하는 양호한 실적 ▶ 밥캣(미국) 탐방: 2015년에도 견조한 업황 이어간다
SK증권 정한섭	서울반도체 [046890]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	22,600	▶ 3Q14 전망 – 시장 기대치 부합 ▶ LED 조명 성장 유효, 삼성전자 LED 조명 철수 영향 제한적 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 4만원 유지
우리투자증권 김동양,이민재	대우건설 [047040]	=	Hold	Hold	▼	8,400	8,500	7,500	▶ 주택공급 1위 업체. 주택시장 회복과 함께 주택사업 실적개선 가속화 전망 ▶ 해외사업에는 아직 불확실성 존재 ▶ 투자의견 Hold 및 목표주가 8,400원 신규 제시
HMC투자증권 김형욱	LG화학 [051910]	=	BUY	BUY	▼	350,000	360,000	242,500	▶ 3D TV, 각형전지에 대한 우려보다는 폴리머전지, 중대형전지에 대한 기대감이 여전히 크다고 판단 ▶ 3Q14 실적은 영업이익 4,234억원(+17.7% QoQ, -18.0% YoY), 영업이익률 7.4%, 순이익 3,198억원(+40.7% QoQ, -9.1% YoY) 예상 ▶ 석유화학부문이 견조한 가운데 최근 나타난 주가 하락은 과하다고 판단
메리츠종합금융증권 황유식	LG화학 [051910]	=	Buy	Buy	=	390,000	390,000	242,500	▶ 3분기 성수기 효과는 없었지만 내실이 강화된 시기 ▶ NCC 15만톤 증설과 설비 개선 + 폴리머전지 400만셀/월 증설
흥국증권 이동욱	LG화학 [051910]	N	매수		N	340,000		242,500	▶ 최근 주가 하락, 과도하다고 판단 ▶ 중국 C3 증설이 국내 C3 유도체 강화 영향 ▶ SAP 매출액, 현재 5,000억원에서 2018년 1조원 목표
신한금융투자 김수현	우리금융 [053000]	=	매수	매수	=	17,000	17,000	12,550	▶ 2,000억원의 자사주 매입 결정, 향후 배당 등 주주 친화 정책 지속될 것 ▶ 3분기 지배주주 순이익 2,510억원 (+406% YoY)으로 컨센서스 부합 예상 ▶ 14F P/B 0.53x, 15F P/B 0.48x로 저가 매수의 호기
우리투자증권 최진석,최애린	신한지주 [055550]	=	Hold	Hold	=	56,000	56,000	48,500	▶ 동부제철 추가 충당 불구 시장 컨센서스 충족 전망 ▶ 하반기에도 이익안정성 양호할 전망
현대증권 김동원,임민규	에스에프에이 [056190]	=	매수	매수	=	67,000	67,000	44,800	▶ 하반기 영업이익 512억원, 전년대비 2배 증가 전망 ▶ 하반기부터 실적급증, 추가 상승여력 클 전망
HMC투자증권 이명훈,염수지	한라홀딩스 [060980]	▲	BUY	MARKETPERFORM	▼	82,000	122,365	56,800	▶ 분할 후 재상장된 한라홀딩스에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 82,000원 제시 ▶ 2015년 상반기까지 지주사 체제 전환을 위해 3단계에 걸친 지배구조 변화가 있을 전망 ▶ 첫 거래일 시초가가 기준가 대비 50%(범위 하단)에서 결정된 이후 10.6% 추가 하락
LIG투자증권 양형모	현대로템 [064350]	=	BUY	BUY	▼	29,000	35,000	23,500	▶ 현대로템에 대해 투자의견 매수, 목표주가 29,000원으로 커버리지 개시 ▶ 투자 포인트는 수주 증가, 철도사업부 성장, 실적 개선
하나대투증권 김록호,양윤석	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	96,000	96,000	65,300	▶ 3Q14 Preview: 컨센서스 부합하는 실적 달성 ▶ MC사업부의 약진은 높게 평가할 부분 ▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 96,000원 유지
SK증권 정한섭	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	65,300	▶ 3Q14 전망: MC 사업부 수익성 개선 예상 ▶ 2015년 스마트폰 3위 굳히기 돌입 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 9만원 유지
현대증권 김동원,임민규	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	65,300	▶ 3분기 추정 영업이익 4,558억원, 예상부합 전망 ▶ 실적변동성 크게 완화, 목표주가 90,000원 유지
한국투자증권 여영상	현대백화점 [069960]	=	매수	매수	=	210,000	210,000	147,500	▶ 2015년은 현대백화점 역사상 가장 강력한 신규점이 차례로 들어서는 시기. 2015년에 이어 2016년으로 갈수록 매출증가율은 더 높아질 전망
유진투자증권 장문수	금호타이어 [073240]	N	BUY		N	17,000		11,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 17,000원으로 분석 개시 ▶ 가동률 회복에 따른 영업 레버리지로 국내 3사 중 펀더맨털 개선 명확 ▶ 디스카운트 요인까지 해소 ▶ 오버행 이슈 해소로 주가 상승 탄력적일 전망
교보증권 심상규	비츠로셀 [082920]							7,200	▶ 매출액 1,000억원 돌파, 영업이익 100억원 돌파 초읽기 ▶ 리튬일차전지 분야 경쟁력 보유 기업 ▶ 수출 70% 이상이며, 최근 2년간 높은 수출 성장세 이어지며 본격 성장 가능성
HMC투자증권 이신영,박재위	한화생명 [088350]	=	BUY	BUY	=	8,600	8,600	6,890	▶ 14년 3분기 위험손해율은 79.5%를 기록해 13년3분기 79.9% 대비 소폭 (0.4%pt YoY하락) 개선될 것으로 전망 ▶ 8월 기준금리 인하가 투자이익률에 부정적인 영향을 미치고 있으나 추가 금리인하가 한번에 그친다면 부담이율 하락과 안정적인 사차이익 성장에 힘입어 15F에도 순이익 성장은 지속될 수 있을 것 ▶ 목표주가는 12m-fwd EVPS에 target P/EV 0.71배 적용 산출. (COE 10.2%, sust. ROE 7.3%)
HMC투자증권 김형욱	현대EP [089470]	=	BUY	BUY	=	10,000	10,000	6,900	▶ 동사는 화학기업임에도 불구하고 자동차 산업과 연결된 PP부문을 중심으로 꾸준한 실적증가 기록 ▶ 3Q14 매출액 2,217억원(-11.8% QoQ, +1.6% YoY), 영업이익 109억원(-14.5% QoQ, +120.2% YoY), 영업이익률 4.9%(전분기 5.1%, 전년동기 2.3%), 순이익 78억원(-13.6% QoQ, +224.3% YoY)을 기록할 것으로 예상 ▶ 영업일수 감소 및 일부 제품 비수기 영향으로 3분기 영업이익은 2분기 대비 감소할 것으로 예상되지만 YoY 성장세는 이어질 것으로 예상
키움증권 김병기	윈팩 [097800]							1,650	▶ 14년 하반기부터 유의미한 실적개선 진행 ▶ 주력 고객사 내 점유율 회복과 신규 고객사 물량 확대 추세 ▶ 15년 완벽한 턴어라운드에 성공할 전망
KDB대우증권 이왕섭	고영 [098460]							29,550	▶ US NDR: 3D AOI 시장 성장과 신사업에 대한 높은 관심 확인 ▶ Earnings & Catalysts: 과거 3D SPI의 성장 Curve를 보여줄 것으로 예상 ▶ Valuation: 여전히 글로벌 동종업체 평균에 못 미치는 수준
KB투자증권 김현태	풍산 [103140]	=	매수	매수	=	35,000	35,000	28,800	▶ 별도 OP 421억원으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망 9월 들어 낮아진 전기동 가격 영향 ▶ 부문별 영업이익은 신동 205억원, 방산 216억원 예상 ▶ 단기 실적 모멘텀은 크지 않지만, 방산 사업부 가치와 PBR 0.7X 감안하면 여전히 저평가 상태
한국투자증권 최문선,박선영	풍산 [103140]	=	매수	매수	=	39,000	39,000	28,800	▶ 3분기 연결 영업이익 540억원으로 컨센서스 12% 상회 예상 ▶ 하반기 방산 부분 실적 개선은 의심의 여지가 없다 ▶ 부산 공장(방산) 개발은 아직 현재 진행형 ▶ 동 가격 하락은 원/달러 환율 상승으로 상쇄, 목표주가 39,000원 유지
우리투자증권 최진석,최애린	KB금융 [105560]	=	Hold	Hold	=	45,000	45,000	38,000	▶ 3분기 순익은 컨센서스 충족 예상 ▶ 경영공백 가능성은 낮지만 차기 CEO 불확실성은 잔존
SK증권 정한섭	실리콘웍스 [108320]	=	매수	매수	=	32,000	32,000	23,000	▶ 3Q14 실적은 시장 기대치에 부합 ▶ 2015년이 기다려지는 이유 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 3.2만원 유지
한국투자증권 나은채	영원무역 [111770]	=	매수	매수	=	78,000	78,000	66,800	▶ 가장 빠르게 의류 수출국으로 성장하는 방글라데시와 베트남에서 고부가 스포츠의류 및 신발 capa 를 대규모로 확대해 수혜 지속 전망
이트레이드증권 성종화	GKL [114090]	=	매수	매수	=	53,000	53,000	41,750	▶ 2Q14 실적부진에 이어 3Q14 실적도 부진 예상. 3Q14 Drop 성장성 양호할 것으로 예상되나, Hold Ratio 이례적 부진이 2Q14에 이어 3Q14에도 지속 예상 ▶ 동사주가는 어차피 현행실적 기준 1차 적정가는 초과한지 오래. 영업점 확장, 복합리조트 가능성 등에 대한 기대감 일정수준 반영 상태. 따라서, 복합리조트 기대감 살아있는 한 현행실적 흐름 부진에 따른 주가영향은 제한적 ▶ TP 53,000원 유지. Buy 유지. 장기적 관점 Buy
NH농협증권 강정호	알톤스포츠 [123750]							12,000	▶ 자회사 이알프스 합병 공시: 전기 자전거 사업 비효율성 제거 긍정적 ▶ 3Q14 실적, YoY 성장 이어나갈 전망 ▶ 15년 예상 실적 기준 P/E 15배. 주가 조정은 장기적인 관점에서 오히려 매력적
동부증권 이채호	인터지스 [129260]							8,370	▶ 벌크운송에 특화 ▶ 하반기 수익성 개선 예상
이트레이드증권 전배승	BS금융지주 [138930]	=	매수	매수	=	21,500	21,500	16,300	▶ 3Q 순이익 1,065억원 전망, 이자이익 증가세 유지 ▶ 대손비용 안정화 기조 ▶ 마진관리에 유리한 구조와 능력을 보유 ▶ 업종최고의 수익성과 성장성
유진투자증권 장문수	한국타이어 [161390]	N	BUY		N	65,000		50,900	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 65,000원으로 분석 개시 ▶ 부진한 수요에는 높은 품질/브랜드 경쟁력과 영업 안정성 ▶ 2015년 글로벌 생산능력 10.9% 증가 ▶ 경쟁 심화에도 너무 싼 주가
현대증권 구경회,한기현	JB금융지주 [175330]	=	매수	매수	=	9,600	9,600	6,890	▶ 전분기에 과거부실 때문에 부진했던 실적은 3Q에 정상화(순이익 250억원)될 전망 ▶ 금년 실적은 큰 의미 없고 내년 실적이 중요함. 2015년 순이익 1,409억원, ROE 9.7%로 예상 ▶ 컨센서스(2015년 순이익 1,060억원)에는 광주은행 수치가 포함되어 있지 않아 별 의미가 없음 ▶ 약간의 잡음은 있으나, 절대적인 상승률은 업종 내에서 가장 높을 전망. 목표주가 9,600원 제시

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스