기업리포트 요약(2014.07.15)

기업리포트 요약(2014.07.15)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
메리츠종합금융증권 김현욱,은경완	유한양행 [000100]	=	Buy	Buy	=	220,000	220,000	176,500	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 220,000원 유지 ▶ 투자포인트 : 상저하고(上低下高) 수익성 흐름 전망 ▶ 결론 : 외형과 수익 모두 당리서치 추정치와 부합 전망
키움증권 최원경,라진성	기아차 [000270]	=	매수	매수	▼	68,000	78,500	53,500	▶ 2분기 실적: 글로벌 판매는 양호하나 환효과로 이익은 부진 ▶ 6월 이후 신차 모멘텀 시작
KB투자증권 변한준,이동륜	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	65,000	65,000	49,350	▶ PC DRAM 중심의 공급 부족 현상이 하반기까지 이어지면서 실적 강세 유지될 것 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 65,000원 유지
IBK투자증권 김인필	삼양통상 [002170]							61,200	▶ 올해부터 대내외적인 경영환경 변화로 가파른 실적개선이 가능할 것으로 판단 ▶ 대내외적 환경변화를 감안시 올해 예상실적은 매출액은 2,000억원을 상회할 것으로 예상되며 영업이익은 120-130억원 달성이 가능할 것으로 추정
IBK투자증권 김인필	삼양통상 [002170]							61,200	▶ 국내 피혁시장의 2위 업체, 조광피혁과 국내시장 양분 ▶ 올해부터 대내외적인 경영환경 변화로 가파른 실적개선 기대 ▶ Valuation부담 있으나 실적개선 감안시 Trading 관점의 접근 유효
메리츠종합금융증권 김현욱,은경완	대원제약 [003220]	=	Buy	Buy	=	14,000	14,000	11,950	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 14,000원 유지 ▶ 투자포인트 : 탁월한 품목(군) 선정 + 진화된 마케팅전략 ▶ 결론 : 본업(ETC)에서의 실적 성과 유효 → 우수한 실적 성과
하나대투증권 송선재,이기훈	쌍용차 [003620]							7,940	▶ RV 전문 브랜드 ▶ 탐방: 영업 현황과 향후 전망, 이슈 점검 ▶ 판단: 신차 기대감/성과가 핵심 변수
유진투자증권 한병화,오소민	창해에탄올 [004650]								▶ 안정적인 주정 제조판매 주사업 ▶ 해외 원료 비중 증가와 자회사 경영정상화로 수익성 개선 전망 ▶ 사업다각화로 신성장동력 탑재
IBK투자증권 김종우	대륙제관 [004780]							6,700	▶ 제관 전문업체로 2013년 기준 매출 비중은 휴대용 부탄가스관 41%, 일반관 37%, 에어졸관25% ▶ 올해 예상 실적은 매출액 2,250억원(+12% yoy), 영업이익 140억원(+56% yoy), 순이익 100억원(+400% yoy)
신영증권 김윤오	롯데칠성 [005300]	N	매수		N	2,300,000		1,848,000	▶ 한국 음료업계 1위, 주류업계 3위 ▶ 주류 외형의 지속적인 성장 예상 ▶ 2016년부터 수익성 개선 본격 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 230만원 제시
메리츠종합금융증권 김현욱,은경완	삼진제약 [005500]	=	Buy	Buy	=	24,000	24,000	20,650	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 24,000원 유지 ▶ 투자포인트 : 실적 턴어라운드 성공 + 향후 성장동력(日향 API) ▶ 결론 : 동리서치 추정치 대비 소폭 하회하나 양호한 실적 전망
KB투자증권 변한준,이동륜	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,700,000	1,700,000	1,286,000	▶ 3분기에는 스마트폰 시장의 경쟁 심화로 실적 변동성이 정점에 다다를 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 1,700,000원 제시
IBK투자증권 박애란	매일유업 [005990]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	39,400	▶ 2014년 실적 전망 ▶ 하반기 중국 조제분유 수출 회복 예상, 주가 반등의 근거 마련 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 50,000원 유지
키움증권 김지산	LS [006260]	=	매수	매수	=	130,000	130,000	71,700	▶ 2분기는 전기동 가격이 4.8% 상승한 채로 마감해 전선과 동제련 부문의 재고평가이익이 예상되고, 원/달러 환율 하락은 특히 동제련의 헤지 이익 및 지분법이익 증가 요인이 될 것
한국투자증권 이승혁,최재훈	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	200,000	200,000	172,000	▶ 삼성SDI(합병법인)에 대한 투자의견 매수, 목표주가 20만원 유지 ▶ Cash cow, 턴어라운드, 미래 성장스토리, 시너지효과 등이 어우러진 기업 ▶ 올해 매출액 9.0조원, OP 2,300억원 전망. 대표적 소재/에너지 기업으로 도약
IBK투자증권 신근호	AK홀딩스 [006840]	=	매수	매수	=	100,000	100,000	67,600	▶ 투자의견 매수와 목표가 100,000원 유지 ▶ 2014년 연결기준, 실적은 매출액 30,137억원(+34.5% YoY), 영업이익 1,537억원(+41.1% YoY), 순이익 856억원(지배 +6.7% YoY)
신한금융투자 최준근	서흥 [008490]	=	매수	매수	▲	60,000	45,000	47,000	▶ 2분기 매출액 768억원(+3% QoQ, +11% YoY), 영업이익률 11.3% 전망 ▶ 영업이익률 2014년 10.9%(+1.6%p), 2015년 12.1%(+1.2%p) 기대 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 60,000원으로 상향
키움증권 김지산	삼성전기 [009150]			시장수익률 상회			73,000	59,200	▶ 갤럭시 S5 판매 성과가 조기에 둔화됨에 따라 모바일 부품의 출하가 부진하고, 카메라 모듈, HDI, WiFi 모듈, FC-CSP 등의 실적이 전반적으로 예상치를 하회할 것
신영증권 임돌이	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	▼	80,000	95,000	59,200	▶ 반등 및 재반락 반복하며 횡보 국면 ▶ 분기 실적 모멘텀 회복 추세 진행 중이나 강도가 약한 상태 ▶ 하반기에 실적 약한 회복 추세 전망, 목표주가 하향 ▶ 큰 폭의 주가 반등은 스마트폰 비즈니스의 성장 확인이 선행된 후에
이트레이드증권 박용희	경동나비엔 [009450]	=	매수	매수	=	28,000	28,000	25,300	▶ 투자의견 및 목표주가: BUY 및 28,000원 ▶ 미국: 1분기에도 미국의 매출 성장은 +18% yoy ▶ 러시아: 경동원[모회사] 법인 설립 후 자체 판매 시도 중. 초기 우려를 딛고 최근 정상화 단계로 진입. 향후 CIS 지역 확대 전망
미래에셋증권 이학무,정윤미	OCI [010060]	=	BUY	BUY	=	240,000	240,000	154,500	▶ 설치 수요 성장세 재진입을 바탕으로 회복세 기대 유효 ▶ 전력망 투자비에 대한 부담을 낮춰주는 태양전지 분산발전의 효용성 부각 기대 ▶ 목표주가 24만원 및 투자의견 BUY 유지
키움증권 김지산	LS산전 [010120]			매수			100,000	65,200	▶ 2분기 일시적 둔화에도 불구하고 연간 영업이익은 성장세를 이어갈 전망
유진투자증권 이상우,정호윤	LS산전 [010120]	N	BUY		N	79,000		65,200	▶ 국내, 해외(이라크) 중심의 수주증가세는 이어질 것 ▶ 2Q14 PRVIEW: 매출 5,874억원, 영업이익 502억원(OPM8.6%) ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 79,000원으로 커버리지 개시
키움증권 김지산	LG이노텍 [011070]	=	매수	매수	=	170,000	170,000	146,000	▶ 환율 민감도가 큰 수익 구조임에도 불구하고 역사적 최고 수준의 분기 실적을 달성 ▶ 3분기는 주요 Set 수요의 성수기 진입과 함께 신규 아이폰과 LG G3 효과가 온전하게 반영될 것이고, LED도 적자폭이 연중 최저로 축소될 것
대신증권 윤재성	금호석유 [011780]	=	매수	매수	=	105,000	105,000	88,000	▶ 2Q14 전분기대비 실적개선 가능하나 개선폭은 제한적 ▶ 3Q14 실적개선 추세는 유효하나, 합성고무 시황의 큰 폭 개선은 어려워 ▶ 업황은 바닥권을 통과 중. 단기보다는 중장기적 관점에서 접근할 필요
KB투자증권 변한준,이동륜	삼성테크윈 [012450]	=	매수	매수	=	75,000	75,000	49,900	▶ 3Q14 실적 전망: 매출액 7,579억원, 영업이익 547억원으로 뚜렷한 실적 상승세 시현 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 75,000원 유지
키움증권 김지산	삼성테크윈 [012450]			시장수익률 상회			62,000	49,900	▶ 수출 비중이 큰 파워 시스템과 보안 솔루션은 부정적인 환율 여건에 따른 수익성 차질이 불가피하고, 이중 보안 솔루션은 중국 매출 구조 변경에 따른 재고조정 영향이 더해져 수익성 회복이 지연 ▶ 영업외적으로는 반도체 부품 사업 양도에 따른 대규모 일회성 손실이 예정돼 있어 순손실이 불가피할 것
아이엠투자증권 주익찬	한국전력 [015760]	=	중립	중립	=	36,000	36,000	38,300	▶ 2Q14 Preview: 영업이익은 손익분기점에 가까웠을 것으로 추정되어, 컨센서스보다 작았을 것으로 판단 ▶ 하반기 석탄과 천연가스 세금 조정으로 2H14 연료비 5,000억원 증가 예상 ▶ 기준 금리 인하는, 장기 보장 순이익을 감소시키는 영향 ▶ 한국전력의 순이익은 회복 국면이지만, 장기 고성장은 더 기다려야 할 전망
메리츠종합금융증권 김승철	한국전력 [015760]	=	Buy	Buy	=	55,000	55,000	38,300	▶ 2분기 영업이익 5,431억원 추정, 전년도 1조원 적자 대비 대폭 개선 ▶ 기저발전 비중이 확대됨에 따른 구조적인 변화가 지속될 전망
대신증권 고봉종	포비스티앤씨 [016670]							2,265	▶ 소프트웨어 유통업체 ▶ Adobe 유통으로 실적 level up ▶ SKT와 스마트 앱세서리 사업 진출 ▶ 4Q2014 윈도우 7교체 효과 반영 ▶ 2014년 예상 매출액 1,233억원, 영업이익 133억원 전망
IBK투자증권 김장원	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	280,000	280,000	242,500	▶ 통신과 비통신에서 다(多)변화 ▶ 안정적 수익 지속 ▶ 업종내 최선호주
아이엠투자증권 주익찬	SK가스 [018670]	=	매수	매수	=	160,000	160,000	101,000	▶ 유틸리티/운송/조선/기계 중 Top Pick: 주가는 6개월간 30% 이상 상승했지만, 아직도 저평가, 향후 추가 상승 예상 ▶ 2Q14 Preview: 영업이익은 시장 컨센서스와 비슷했을 것으로 추정 ▶ China Gas Holding(384.HK) 주가는, 7.11일 USD 기준 연초 이후 37% 상승했으며, SK가스의 보유 지분가치는 2,310억원 ▶ 석탄화력발전 사업 확대로, 장기 안정적인 이익 증가 효과도 예상
유진투자증권 장문수	한라비스테온공조 [018880]	=	BUY	BUY	=	54,000	54,000	50,700	▶ 2Q14 Preview: 영업이익 1,037억원(+2.2% yoy) 기록해 컨센서스 부합할 전망 ▶ 적극적 성장 전략은 동사의 외형성장을 더욱 가속화 할 것으로 판단. BUY, TP 54,000원 유지
HMC투자증권 박한우	포스코 ICT [022100]	=	BUY	BUY	=	12,000	12,000	7,780	▶ 계절적으로 상반기보다 하반기 호조를 보이고 있으며, 추세는 올해에도 이어질 전망 ▶ 하반기 주요 연결자회사인 포스코LED, 포뉴텍 실적 개선 전망 ▶ 철강 IT 및 EIC에 강점을 보유하고 있는 회사이며, 포스코 패밀리와의 협력으로 에너지, 운송 등으로 확대되어 나가고 있음
교보증권 황석규	기업은행 [024110]	=	매수	매수	=	15,500	15,500	13,400	▶ valuation 매력 존재 ▶ 배당주 기대 ▶ 다만 하반기 오버행 이슈 재부각
한국투자증권 여영상	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	매수	=	340,000	340,000	279,900	▶ 3분기부터 시작될 외형성장에 주목 ▶ 실시간 MD변화, 하반기 traffic과 이익증가로 이어질 전망 ▶ 유통업종 최선호주, 투자의견 매수와 목표주가 340,000원 유지
이트레이드증권 김준섭	KT [030200]	=	매수	매수	=	38,000	38,000	30,000	▶ 2Q14 대규모 적자는 알려진 Factor ▶ 무선사업부문에서의 실적 개선을 기대 ▶ 지난 6월 27일 KT렌탈, KT캐피탈 매각 추진 공시
KB투자증권 변한준,이동륜	원익IPS [030530]	=	매수	매수	=	14,500	14,500	11,600	▶ 하반기 전망: 분기 실적 지속 성장이 기대되는 가운데 연간 연결 영업이익은 971억원 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 14,500원 유지
IBK투자증권 김장원	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수	=	12,000	12,000	8,930	▶ 리텐션 영업환경에서 대응할 카드가 약해 보임 ▶ 하반기 실적 흐름은 안정적 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 12,000원
메리츠종합금융증권 김현욱,은경완	유나이티드제약 [033270]	=	Buy	Buy	=	14,000	14,000	11,900	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 14,000원 유지 ▶ 투자포인트 : 개량신약의 국내 안착 + 글로벌 수출 계약 확대 ▶ 결론 : 지난 해 하반기 실적 부진을 탈피, 올해 100% 정상화
KB투자증권 변한준,이동륜	네패스 [033640]	=	매수	매수	=	13,000	13,000	7,090	▶ 향후 전망: 하반기 실적 턴어라운드가 가시화될 것으로 기대 ▶ 3Q14 실적을 매출액 1,047억원 (+16.6% QoQ, -5.9% YoY), 영업이익 72억원 (+168.7% QoQ, 흑전 YoY)로 전망하며, 2014년 연간으로는 매출액 3,935억원 (+8.1% YoY), 영업이익 215억원 (흑전 YoY)을 시현할 것으로 전망
유진투자증권 이상우,정호윤	두산중공업 [034020]	N	BUY		N	45,000		32,400	▶ 지난 2년간의 수주부진, 해소될때도 되었다 ▶ 2Q14 PREVIEW: 매출 5조 1,188억원, 영업이익 2,976억원(OPM 5.8%) ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 45,000원으로 커버리지 개시
IBK투자증권 신근호	HRS [036640]	=	매수	매수	=	6,000	6,000	3,785	▶ 1분기 실적은 연결 기준, 매출액 148억원(+0.8% YoY), 영업이익 13억원(+13.3% YoY), 당기순이익 13억원(+36.4% YoY) 기록 ▶ 2분기 실적은 매출액 170억원(+26.2% YoY), 영업이익 19억원(+107.0% YoY), 당기순이익 15억원(+139.8% YoY) 예상 ▶ 최근 진행된 방수/방진 향 신규 매출 발생과 같이 실리콘 적용 다양화에 따른 동사의 구조적 수혜는 지속될 것으로 기대
KB투자증권 변한준,이동륜	솔브레인 [036830]	=	매수	매수	=	52,000	52,000	33,200	▶ 향후 전망: 반도체/디스플레이 재료부문은 청신호, TG에 대한 눈높이는 낮춰야
아이엠투자증권 이민희	솔브레인 [036830]	=	매수	매수	▼	45,000	49,000	33,200	▶ 예상보다 느린 실적회복, 현재 시장기대치는 너무 높은 듯 ▶ 기업가치 측면에서 주가 추가하락 리스크는 제한적
키움증권 김지산	루멘스 [038060]			매수			18,000	10,150	▶ 3분기 매출액 1,629억원(QoQ 19%), 영업이익 94억원(QoQ 25%)으로 호전될 전망
유진투자증권 이상우,정호윤	두산인프라코어 [042670]	N	BUY		N	15,000		13,100	▶ 두산인프라코어, 굴삭기 외 비즈니스에 관심을 가져야 할 것 ▶ 2Q14 PREVIEW: 매출 1조 9,939억원, 영업이익 1,371억원(OPM 6.9%) ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 15,000원으로 커버리지 개시
우리투자증권 하석원,양석원	두산인프라코어 [042670]	=	Buy	Buy	=	21,000	21,000	13,100	▶ 2014년 2분기 영업이익은 전년대비 14.3% 증가한 1,385억원 추정 ▶ 중국에 대한 기대는 이미 높지 않음. 오히려 미국 경기 회복이 주
KTB투자증권 진성혜,김영인	한미반도체 [042700]	N	BUY		N	19,000		14,300	▶ TSMC의 CAPA 확장에 따른 후 공정 업체들의 설비투자금액 상향 ▶ 중국 fabless 업체들의 태블릿 PC용 AP 경쟁력 강화와 중국 로컬 스마트폰 업체의 성장에 따른 수혜 예상 ▶ 자회사인 신호모터스의 영업실적도 4Q13부터 흑자 전환했고 올해도 흑자 기조 유지 전망
키움증권 김지산	서울반도체 [046890]			매수			52,000	40,950	▶ 환율 요인 이외에 IT BLU 분야 가동률 하락으로 고정비 부담이 높아진 상태이고, 아크리치3 사업화를 앞두고 마케팅 비용이 증가하는 점이 실적 개선폭을 제약하는 요인
IBK투자증권 김종우	이스트소프트 [047560]							15,300	▶ 알집, 알약, 알툴바 등 알시리즈로 알려져 있는 소프트웨어 전문업체 ▶ 2012~13년 연속 적자 시현 ▶ 올해 매출은 약 400억원(+10% yoy), 수익은 손익분기점에 도달할 것으로 예상. 최근 소프트웨어와 포탈 매출이 증가하고 있다는 점은 중장기 수익 개선의 긍정적 시그널로 판단
유진투자증권 이상우,정호윤	한국항공우주 [047810]	N	BUY		N	48,400		32,600	▶ 신규수주 모멘텀, 이상무 ▶ 2Q14 PREVIEW: 매출 5,805억원, 영업이익 435억(OPM7.5%) ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 48,400원으로 커버리지 개시
HI투자증권 이상헌	오스템임플란트 [048260]							33,750	▶ 국내 1위의 치과용 임플란트 생산 전문업체 ▶ 치과용 임플란트 보험급여 적용 확대 ⇒ 동사 최대 수혜 가능할 듯
현대증권 임상국	인트론바이오 [048530]							14,500	▶ 글로벌 수준의 박테리오파지 및 리신 자원 보유, 다양한 신약 파이프라인 확보
신한금융투자 이응주,정용진	LG화학 [051910]	=	매수	매수	=	350,000	350,000	278,500	▶ 2H14 전기차 배터리 성장성 부각: 1) 중국 전기차 시장 확대, 2) 중국 수주 ▶ 2Q14 영업이익은 4,062억원(QoQ +12.2%) 예상 ▶ 비화학(편광필름/소형 전지) 실적 개선되는 가운데, 유화 시황도 점차 회복 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 350,000원 유지
교보증권 황석규	우리금융 [053000]	=	매수	매수	=	13,000	13,000	11,850	▶ 우리은행 매각 본격화 ▶ 거액배당 가능성 ▶ 주식매수청구권 발생
신한금융투자 홍세종,성준원	스카이라이프 [053210]	=	매수	매수	=	31,000	31,000	25,600	▶ 2Q14 별도 영업이익은 222억원(+21.0% YoY) 예상 ▶ 할인 프로모션과 HD 전환 = 단기 실적 하향, 중장기 사업 가치 상승 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 31,000원 유지
현대증권 박종운	세코닉스 [053450]	=	매수	매수	=	32,000	32,000	18,750	▶ 2분기 수익성 개선 기대 ▶ 하반기, 차별화된 성장의 심화 시기 전망 ▶ 양수(모바일/자동차 부품)를 겸비하여 프리미엄 줄 만함
교보증권 황석규	신한지주 [055550]	=	매수	매수	=	51,300	51,300	46,050	▶ 시중은행 가운데 가장 높은 수준 ROE 지속 ▶ 2Q14 실적 컨센서스를 상향한 은행 ▶ 금융규제 완화 수혜주
아이엠투자증권 이민희	에스에프에이 [056190]	=	매수	매수	=	52,000	52,000	40,700	▶ 전일, 삼성 A3 AMOLED fab 관련 930억원 물류공사 수주 공시, 향후 후공정 수주 예상 ▶ 2Q14 수주액 1천억원으로 급증(214%QoQ), 3Q14 수주는 2,130억원(297%YoY) 예상 ▶ 수주 및 실적 턴어라운드 진행중, 투자심리 개선 기대
유진투자증권 이정	에스에프에이 [056190]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	40,700	▶ 2H14 강한 수주모멘텀에 주목하자!!
현대증권 김동원,임민규	에스에프에이 [056190]	=	매수	매수	=	67,000	67,000	40,700	▶ 삼성디스플레이 A3 1단계 장비 930억원 수주, 3분기 추가수주 예상 ▶ 하반기 수주급증 전망, 4분기 A3 2단계 신규수주 기대
유진투자증권 이상우,정호윤	현대로템 [064350]	N	BUY		N	45,000		25,500	▶ 철도회사지만, 플랜트 설비의 신규수주 없이 설명은 힘듦 ▶ 2Q14 REVIEW: 매출 7,945억원, 영업이익 243억원(OPM3.1%) ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 45,000원으로 커버리지 개시
키움증권 김지산	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	105,000	105,000	72,300	▶ 2분기 스마트폰 출하량은 19%(QoQ) 증가한 1,460만대로서 글로벌 Top2의 판매 둔화를 기회로 점유율을 높여갈 것
동부증권 권성률	LG전자 [066570]	=	Buy	Buy	=	96,000	96,000	72,300	▶ 미국 4대 이통사에 G3 판매 시작 ▶ 글로벌 시장에서 G3 기대감 유효 ▶ 한편 2Q14 실적도 기대에 부합할 전망
IBK투자증권 최광현	다원시스 [068240]							10,750	▶ 특수전원공급장치 전문업체. 전력용 반도체를 제어해 고전압, 대전류를 안정적으로 공급/제어하는 것이 관련 기술의 핵심 ▶ 올해 말 부지 확장 이전을 통해 내년부터는 과거 평균을 상회하는 매출 성장 기대
메리츠종합금융증권 김현욱,은경완	대웅제약 [069620]	=	Buy	Buy	▼	77,000	100,000	56,100	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 77,000원으로 하향 ▶ 투자포인트 : 성장성 둔화 속 수익성 유지 + 보톡스 기대감 감소 ▶ 결론 : 안정적인 실적개선과 향후 성장동력 보여줘야
동양증권 최현재	해성옵틱스 [076610]	=	Buy	Buy	=	10,000	10,000	6,780	▶ 평범한 2분기 실적, but 3분기 본격적인 실적 개선 전망 ▶ 카메라렌즈와 카메라모듈 ASP 상승을 통한 외형 성장 예상 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 10,000원 유지
교보증권 김동하	대봉엘에스 [078140]							7,460	▶ 화장품원료∙원료의약품 제조 업체 ▶ 화장품원료: 기능성∙천연소재로 확장 ▶ 원료의약품: 국내 제네릭 시장 확대 수혜 ▶ 안정적 성장∙동종업체 대비 낮은 Valuation 부각 기대
NH농협증권 우창희	가온미디어 [078890]							7,170	▶ 국내 점유율 2위의 위성용 디지털 셋톱박스 전문 기업 ▶ 2Q14 창사이래 최대 실적 예상되며 이런 추세는 하반기에도 지속 예상 ▶ 현주가 과도한 저평가. 대형 통신사업자 진입으로 주가 디스카운트 요인 해소
NH농협증권 김창진	이노칩 [080420]							12,350	▶ 2Q14 실적은 주요 고객사의 재고조정으로 전분기비 둔화 ▶ 2014년 매출액 +16%, 영업이익 +7% 예상 ▶ 하반기 신제품 매출 발생 여부가 주가 상승의 모멘텀 될 전망
하나대투증권 박종대	휠라코리아 [081660]	=	매수	매수	=	117,000	117,000	98,200	▶ 미국 매출 YoY 10% 후반대/OP YoY (-)8%, 전년도 일회성 이익(250만불) 영향 감익 ▶ 2014년 전망 - 국내 매출 YoY 로우싱글/OP 250억원 목표 ▶ 중장기 전략 - 아큐시네트 중장기 상장 이후 배당확대로 투자회수, 휠라 미국 브랜드 마케팅 확대
메리츠종합금융증권 김현욱,은경완	휴온스 [084110]	=	Buy	Buy	▲	55,000	50,000	47,500	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 55,000원으로 상향 ▶ 투자포인트 : 안정적인 펀더멘털 + 신뢰성 있는 풍부한 모멘텀 ▶ 결론 : 현 한국 제약산업 환경 하에서 새로운 투자시각 필요
KB투자증권 변한준,이동륜	유진테크 [084370]	=	매수	매수	=	31,000	31,000	17,300	▶ 하반기 실적 전망: 2분기를 저점으로 점진적인 매출액 상승 가능 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 31,000원 유지
메리츠종합금융증권 김현욱,은경완	동국제약 [086450]	=	Buy	Buy	=	43,000	43,000	30,000	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 43,000원 유지 ▶ 투자포인트 : 매분기별 사상 최대 실적 이유에 주목 ▶ 결론 : 분기별 최대 실적 갱신 진행 속 신성장 동력 발굴 주목
교보증권 황석규	하나금융지주 [086790]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	36,150	▶ 2분기 실적개선 종목 ▶ 외환은행과의 통합이 예상보다 빨라질 가능성 있음 ▶ Valuation 저평가 종목
신한금융투자 배기달	메디톡스 [086900]	=	매수	매수	=	186,000	186,000	160,600	▶ 2분기 영업이익 94억원(+73.2%, YoY)으로 컨센서스(96억원) 부합 예상 ▶ 기존 품목의 성장성 둔화되고 있어 차세대 메디톡신의 순조로운 개발 중요 ▶ 목표주가 186,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
동양증권 원상필	덕신하우징 [090410]								▶ 데크플레이트 전문업체 ▶ 국내시장점유율 28%, 업계 1위 ▶ 두자리수 영업이익률 지속 ▶ 14년 PER 7.1배, 매력적인 공모가격
하나대투증권 김록호	비에이치 [090460]	=	매수	매수	=	10,000	10,000	7,490	▶ 2Q14 Preview: 영업이익은 컨센서스 하회할 것으로 전망 ▶ 플래그십 중심의 대응전략 유지 ▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 10,000원 유지
우리투자증권 이세철	디엔에프 [092070]							15,250	▶ 결론: 2분기 영업이익 40.3억원으로 전년비 흑자전환 ▶ 2분기 매출 148.9억원, 영업이익 40.3억원(OPM 27%) 달성 ▶ DRAM공정의 DPT(Double Patterning Technology)공정 스텝수 증가로 전구체 매출 확대 전망 ▶ DRAM 캐피시터에 사용되는 High-K물질(ZrO2)도 본격 확대 전망
KB투자증권 변한준,이동륜	테스 [095610]	=	매수	매수	=	18,500	18,500	15,150	▶ 향후 전망: 4Q14에 실적의 본격 반등 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 18,500원 유지
교보증권 황석규	KB금융 [105560]	=	매수	매수	=	47,000	47,000	35,050	▶ 모든 악재 주가에 반영 ▶ 대기업 부실여신 발생가능성 낮음 ▶ 가계대출 증가 가능성. 그러나 대출금리는 문제
한국투자증권 나은채,나진아	영원무역 [111770]	=	매수	매수	▲	62,000	52,000	47,900	▶ 잡음은 있지만 2분기 실적은 시장 예상 상회 전망 ▶ 장기 성장성 확보 과정, 수익성 점진적 상승 전망 ▶ 의류 업종 내 Top pick 유지. 목표주가 62,000원으로 상향
하나대투증권 이정기,김두현,오문영	웰크론강원 [114190]	N	매수		N	6,190		4,190	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 6,190원으로 커버리지 개시 ▶ 산업용 보일러의 수주회복과 신재생에너지 사업 진출 ▶ 2014년 영업이익 63억원으로 전년 대비 95.5% 증가
HI투자증권 송은정	나노신소재 [121600]	=	매수	매수	=	30,000	30,000	18,100	▶ 2Q14 매출액 75억원으로 25%QoQ 성장 ▶ 한편 올해 실적 하향 조정. 주가는 이미 반영 중 ▶ 적정주가 30,000원 투자의견 매수 유지
토러스투자증권 이준희	와이솔 [122990]	N	BUY		N	12,500		8,990	▶ SAW디바이스를 핵심역량으로 아이템 확장을 통한 매출 성장 ▶ 스마트폰용 RF부품 사업이 끝이 아니다 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 12,500원 제시
IBK투자증권 김인필	코리아에프티 [123410]							6,170	▶ 친환경, 경량화 제품을 생산하는 자동차 부품업체로 현대/기아차에 납품 ▶ 폴란드 법인은 연말까지 슬로바키아 공장을 신설을 통해 현대/기아차 유럽향으로 납품하는 의장부품의 적용차종을 2015년부터 내년 2개씩 확대한다는 계획. 이로 인해 의장부품 매출이 올해 700억원대에서 내년 900억원대로 진입할 것으로 예상
IBK투자증권 김종우	오이솔루션 [138080]							22,300	▶ 광트랜시버 설계 및 제조업체로 국내 시장 약 30%를 점유한 1위 업체 ▶ 국내 LTE-A 투자는 상반기 대부분 마무리, 하반기 중국, 동남아시아 등 투자가 진행되는 지역의 수주 활동이 중요할 것
교보증권 황석규	BS금융지주 [138930]	=	매수	매수	=	20,500	20,500	15,450	▶ 경남은행 인수에 따른 증자이슈 사라짐 ▶ M&A를 통한 성장 실현 ▶ ROE 은행최고 수준 지속
교보증권 황석규	DGB금융지주 [139130]	=	매수	매수	=	21,500	21,500	15,050	▶ PER 7.7배로 은행가운데 가장 낮음 ▶ 비은행 자회사 M&A 가능성
KDB대우증권 류영호	이마트 [139480]	=	매수	매수	▼	280,000	318,000	231,000	▶ What’s New: 2분기 영업이익 전년 대비 -12.1% ▶ 신사업의 성장 ▶ 수익구조 개선을 통한 노력 지속 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지하나, 목표주가 280,000원으로 13% 하향
IBK투자증권 최광현	KG ETS [151860]	=	매수	매수	=	6,700	6,700	5,260	▶ 2분기 잠정실적 매출액 268억원(-1.5% QoQ, +9.4% YoY), 영업이익 57억원(+1.1%, -2.4%), 당기순이익 43억원(+3.4%, 0.7%) ▶ 매출은 전자소재 사업의 가동률 하락과 하절기 난방용 스팀 수요 감소에도 불구하고, 환경 사업 영업 호조로 예상치에 부합하는 성장세를 시현
IBK투자증권 최광현	솔루에타 [154040]							27,350	▶ 주요 고객사는 삼성전자(2013년 매출 비중 40%), 애플(30%), LG전자(10%) 등 ▶ 소재 개발부터 생산까지 전 공정을 내재화해 시장 변화에 맞는 신제품을 출시하며 가파른 성장세 시현
메리츠종합금융증권 김현욱,은경완	동아에스티 [170900]	=	Hold	Hold	=	125,000	125,000	103,000	▶ 투자의견 보유(유지), 목표주가 125,000원 유지 ▶ 투자포인트 : 펀더멘탈 보다는 당분간 모멘텀(슈퍼항생제) 기대 ▶ 결론 : 여전히 실적 개선 신호 부족 → 당분간 R&D 성과 기대
메리츠종합금융증권 김현욱,은경완	종근당 [185750]	=	Buy	Buy	▼	83,000	100,000	69,500	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 83,000원으로 하향 ▶ 투자포인트 : 외형 성장 둔화가 다시 개선되는 시점 잡기! ▶ 결론 : 실적회복도 중요하나 ‘종근당홀딩스’의 주가에 주목
KDB대우증권 김현태	종근당 [185750]	=	매수	매수	=	101,000	101,000	69,500	▶ 아시아 NDR 후기: 신약 가치에 관심 표명 ▶ 이익 개선은 하반기부터 본격화 예상 ▶ 고도 비만 신약의 가치 부각 본격화 예상

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스