기업리포트 요약(2013.11.22)

기업리포트 요약(2013.11.22)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
키움증권 조병희	대한항공 [003490]					▶ 대한항공 실적 부진의 가장 큰 원인이었던 일본 노선은 12년 4Q부터 일본인 감소가 시작됨에 따라 금년 4Q 기저 효과에 따른 회복세를 기대했음
이트레이드증권 김준섭	LG [003550]	=	매수	=	90,000	▶ LG실트론 : 3분기 쉽지 않았던 업황이나, 점진적 개선될 것을 기대 ▶ : 3분기 쉽지 않았던 업황이나, 점진적 개선될 것을 기대 ▶ LG CNS: 작년과 비슷한 수준의 실적 기대 ▶ 단기적으로 비상장 자회사들 실적의 대폭 개선은 어려운 상황이나, 안정적 현금흐름 및 4분기 성수기효과 등을 기대할 수 있을 것
KDB대우증권 전승훈,이준기	현대제철 [004020]	=	매수	=	103,000	▶ 현대하이스코와의 합병으로 두 번째 수익구조 변화 ▶ 생산능력 증가에 따른 외형 확대: 고로 3기 가동으로 21.8% 증가 ▶ 고로재 비중 증가: 생산능력 중 고로재 비중 2010년 27.0%, 2012년 43.6%, 2013년 53.7%
한국투자증권 서성문,진만	현대차 [005380]	=	매수	=	320,000	▶ 14년 상반기 미국에서 3개의 신모델 출시 ▶ 신모델 출시로 잔존가치와 판매 증가
신영증권 조강운	POSCO [005490]	=	매수(A)	=	380,000	▶ ’13년 4분기 영업이익 6천억원으로 3개 분기 만에 전년대비 개선 전망 ▶ ‘13년 12월 23일 첫 해외상공정 프로젝트 인도네시아 고로 가동 ▶ POSCO 자가발전을 해 산업용 전기료 인상에 상대적으로 피해가 덜함 ▶ POSCO 투자의견 매수A, 목표주가 38만원 유지
KDB대우증권 전승훈,이준기	POSCO [005490]	=	매수	=	430,000	▶ 고로 업체 마진 회복 기대 ▶ 친환경 설비, 높은 원가 경쟁력으로 중국 환경 이슈의 수혜 ▶ 시황 회복 예상되는 탄소강 판재류가 차지하는 비중이 매출액의 79%
우리투자증권 이승호	녹십자 [006280]	=	Buy	=	170,000	▶ 4분기 실적 호조, 2014년 매출액 8.0% 성장, 영업이익 12.5% 성장 제시 ▶ 2014년 IVIG, 2015년 그린진, 2016년 헌터라제 미국 FDA 허가 기대 ▶ 계절독감백신 내수 경쟁 우려 과도, 수출 성장성 감안 균형적 시각 필요
HMC투자증권 김상표	코리아써키트 [007810]					▶ 2013년 연결 기준 매출액 5,650억원 (YoY +8.6%), 영업이익 510억원 (YoY +15.2%) ▶ 2014년 연결 기준 매출액 6,557억원 (YoY +16.1%)으로 HDI 및 PKG 성장성 부각 ▶ 동사의 주당 적정 가치는 보수적인 가정으로도 22,000원 / 2014년 연결 EPS 기준 P/E 4.9배 예상
현대증권 이상화,이현희	현대중공업 [009540]	=	매수	=	320,000	▶ 수주 침체 구간 탈피 ▶ 컨테이너선 대형화의 수혜 ▶ 종합중공업 업체로서 경기회복시, 다방면의 수혜 기대
KDB대우증권 전승훈,이준기	고려아연 [010130]	=	Trading Buy	=	350,000	▶ 장기적 생산능력 확대 ▶ QE축소 시작 이후 세 가지 바닥이 확인될 전망 ▶ 4분기 연속 어닝쇼크를 유발했던 원재료 문제 등 해결
현대증권 이상화,이현희	삼성중공업 [010140]	=	매수	=	48,000	▶ 수주 침체 회복 ▶ 에너지 수요증가로 해양수주 증가 기대 ▶ 가장 효율적 이익구조
현대증권 이상화,이현희	현대미포조선 [010620]	=	매수	=	210,000	▶ 가장 강력한 수주증가 시현 ▶ 중동플랜트 증설, 미국 셰일가스 관련 화학제품 수출 ▶ 2014년 이익정체 2014년 수주증가 시, 2015년 이익개선 기대
이트레이드증권 오두균	리홈쿠첸 [014470]	=	매수	=	12,000	▶ 3Q13 영업이익 53억원(+15.2% YoY), 순이익 56억원(+62.4% YoY) ▶ <리홈쿠첸> 3분기 실적도 예상치에 부합
동부증권 유덕상	한국전력 [015760]	=	Buy	=	45,000	▶ 한국전력, 부채절감 추진 ▶ 올 것이 왔다 ▶ 실적 및 재무개선으로 체력 강화 기대
신영증권 황창석	한국전력 [015760]	=	매수(A)	▲	40,000	▶ 한국가스공사와 한국전력 모두 2014년 공기업 실적 정상화 추세를 이어가며 주가도 상승세를 지속할 것으로 전망
HMC투자증권 박종렬	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	320,000	▶ 긍정적인 투자의견을 유지하는 이유들 ▶ 실적에 대해 우려할 것은 그리 많지 않다 ▶ 2014년에도 합리적 가치소비로 온라인쇼핑의 강세는 지속될 전망 ▶ 해외사업에 대한 적극적인 확장과 현금성자산 활용 방안 강구할 것
유진투자증권 김미연	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	=	320,000	▶ 10월 백화점 -2.2%yoy 역성장 VS GS홈쇼핑 총취급고 증가율 +10%yoy 호실적 달성 ▶ 홈쇼핑 1위 업체로서 고마진 패션비중 강화, 모바일 채널 경쟁력 돋보이고 있어
키움증권 안재민	SK브로드밴드 [033630]					▶ 10월에도 IPTV 6.3만 순증(196.6만), 초고속인터넷 2.3만 순증(452.5만)하며 연말 IPTV 가입자 210만명(+66만 y-y) 돌파 전망
아이엠투자증권 노경철	KT&G [033780]					▶ 국내 담배시장은 금연의 확산으로 매년 꾸준히 소폭 감소하는 추세 ▶ 금년 들어 담배 수출의 급격한 감소 ▶ 국내 담뱃값 인상 관련 ▶ 인삼부문 다시 좋아질 듯 ▶ 영업실적 관련
신영증권 황창석	한국가스공사 [036460]	=	매수(A)	▲	98,000	▶ 한국가스공사와 한국전력 모두 2014년 공기업 실적 정상화 추세를 이어가며 주가도 상승세를 지속할 것으로 전망
우리투자증권 정재우,전민아	엔씨소프트 [036570]	=	Buy	=	280,000	▶ 중국 블레이드앤소울 11월 28일, 서버 80대로 OBT 개시 ▶ 중국 블레이드앤소울 모멘텀은 이제 시작
한국투자증권 홍종길	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	270,000	▶ 서버 수 80대로 증가, 11월 23~24일 계정 사전생성 이벤트 실시 ▶ 4분기 중국 블레이드앤소울 로열티 수입 규모는 예상을 크게 상회할 전망
유진투자증권 김동준,박진영	엔씨소프트 [036570]	=	BUY	=	260,000	▶ 중국 블레이드앤소울의 공개서비스(OBT) 11월 28일 개시 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 260,000원 유지, 게임업종 Top pick 유지
LIG투자증권 정대호	엔씨소프트 [036570]					▶ 중국 B&S 11/28 OBT 일정 확정. 서버 80대 이상에서 시작할 예정
KTB투자증권 최찬석,정하성	엔씨소프트 [036570]	=	BUY	=	250,000	▶ 전일 오후 텐센트가 11월 28일 블레이드앤소울의 OBT 일정 발표 ▶ 투자의견 및 목표주가 유지 ▶ 향후 흥행 수준에 따라 목표주가 상향할 계획 ▶ NAVER와 더불어 인터넷 업종 Top Picks 유지
아이엠투자증권 문경준	케이맥 [043290]					▶ 바이오 및 의료진단기기로 사업업포트폴리오를 새롭게 구축해 가는 중 ▶ 올해 FPD 장비 매출비중 90%정도로 아직 높은 비중 차지 ▶ 올해 PER 10 배수준, 바이오/의료진단 사업부문의 성과가 주가움직임의 중요한 체크포인트
현대증권 한병화,태윤선	태웅 [044490]	=	매수	=	41,000	▶ 미국, 유틸리티업체들 뿐 아니라 Facebook, IKEA, MS 등도 풍력계약 ▶ Safe Harbour 도입으로 2015년까지 안정적인 수요 예상 ▶ 풍력업체들 타산업대비 성장가시성 높아; 태웅, 동국S&C 최선호주 유지
교보증권 양지혜	LG생활건강 [051900]	=	매수	=	700,000	▶ 11월 20일 국내 기관투자자 대상 NDR 진행 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 700,000원 유지
미래에셋증권 임동근,고훈	이니텍 [053350]					▶ 금융 보안시스템 구축과 유지보수 서비스의 선순환 구조로 높은 사업안정성 ▶ 오픈뱅킹 구축 서비스로 새로운 전기 마련 ▶ 개인정보 보호법 시행과 DB 활용 증가에 따른 암호화/접근제어 솔루션 시장 확대 전망 ▶ KT-BC 카드 시너지로 동사 역할 점진 확대 기대
동양증권 이광진	에스에프에이 [056190]	=	Buy	=	54,000	▶ 3분기 영업이익 185억원으로 시장기대치에 부합 ▶ 중소형 AMOLED 투자 불가피 ▶ 2014년부터 AMOLED 수주 모멘텀 증가
하나대투증권 박종대,이화영	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	=	200,000	▶ 4Q 영업이익 YoY 21.5% 증가 예상 ▶ 홈쇼핑 사업 환경 개선 가운데 경쟁력 제고 박차 ▶ 홈쇼핑 업체 가운데 가장 저평가
신한금융투자 이주영	유아이디 [069330]					▶ 신제품 아이패드 에어용 PLS패널 ITO코팅 본격화로 4분기 사상최대 실적 전망 ▶ 글로벌 태블릿PC 시장확대 수혜, 태블릿PC 고사양화 긍정적 ▶ 2014년 예상실적 기준 P/E 6.4배로 저평가
삼성증권 남옥진,이상경	현대백화점 [069960]	=	매수	=	205,000	▶ 4분기 기존점 매출성장률 회복하며 무난한 실적 성장 예상 ▶ 2014년 총액매출과 영업이익 각각 5.9%, 10.0%의 양호한 성장 전망 ▶ 중장기적으로 구조적인 문제점들 노출 ▶ 투자의견 BUY와 목표주가 205,000원 유지, 그러나 과거 같은 업종 주도주 역할은 어려울 듯
하나대투증권 김록호,최재형	에스맥 [097780]					▶ 터치스크린 강자 ▶ 보급형 스마트폰과 태블릿 출하 증가의 수혜 ▶ 모듈 업체 탈피로 저평가 해소 가능
KDB대우증권 전승훈,이준기	풍산 [103140]	=	Trading Buy	=	31,000	▶ 방산 사업부 가치가 주가의 지지 요인 ▶ 향후 방산 사업부는 연평균 8~10% 성장 지속 ▶ 동 광산 생산능력 증가에도 불구 QE축소 시작 이후 동 가격 바닥 확인할 전망
현대증권 최민주,강재성	한세실업 [105630]	=	매수	=	20,000	▶ 3분기 양호한 실적 달성: 해외 공장 정상화가 주효 ▶ 4분기 매출, 영업이익 각각 9%, 187% 성장 예상 ▶ 2014년 매출, 영업이익 각각 8%, 28% 성장 예상. 신규바이어 베네통, 언더아머 영입 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 20,000원 유지
신한금융투자 박희진,이정연	한세실업 [105630]	=	매수	▲	21,000	▶ 3분기 연결 영업이익은 전년동기대비 277억원으로 컨센서스 상회 ▶ 4분기 매출은 전년동기대비 +10.8% 증가 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 21,000원으로 상향
KDB대우증권 함승희	한세실업 [105630]	=	매수	▲	22,000	▶ 3Q13 review: 매출 성장은 기대보다 미약했지만 이익은 서프라이즈 수준을 기록 ▶ 4분기 두 자리 수 매출 성장 재개와 2014년 이익 모멘텀 강화 기대 ▶ OEM산업 내 Top pick. 투자의견 매수 유지, 목표주가 22,000원으로 상향
교보증권 정유석	와이지엔터테인먼트 [122870]	=	매수	▼	72,000	▶ 목표주가 72,000원으로 하향 ▶ 그러나 매수 관점으로 접근할 때 동종업체는 하반기 실적 개선 기대감으로 ▶ 2014년 성장 지속

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스