기업리포트 요약(2013.11.20)

기업리포트 요약(2013.11.20)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
삼성증권 장효선,신동오	메리츠화재 [000060]	▼	매수	▲	19,000	▶ 후순위채 발행 이후 자본적정성 이슈가 해소되며 주가는 긍정적인 모습
동양증권 김미현	유한양행 [000100]	=	Buy	=	240,000	▶ 4분기 및 2014년 실적 기대 유효 ▶ 전문의약품과 원료의약품 수출이 성장 동력 ▶ 유한킴벌리도 4분기 이후 실적 회복 예상
현대증권 김혜림	유한양행 [000100]	=	매수	=	250,000	▶ 주력사업 성장으로 2014년 영업이익 전년 대비 51% 증가 전망 ▶ 도입품목과 신약 API 수출이 성장의 두 축으로 작용 ▶ 적정주가 250,000원, BUY 의견, Top pick 유지
이트레이드증권 강상민	기아차 [000270]	=	매수	=	70,000	▶ 해외현지공장 증설 발표는? : 당장은 아닌 것 같다 ▶ 4Q 실적 분위기: 수익성 tone down, 환율 부담스럽다 ▶ 2014년 생산능력 확대 계획: 15만대
삼성증권 장효선,신동오	삼성화재 [000810]	=	매수	▲	300,000	▶ 동사의 가장 큰 디스카운트 요인은 과도한 자기자본이었으나, 정부에 의한 RBC 규제 강화 이후 오히려 강점으로 부각
현대증권 전용기,곽성환	한화 [000880]	=	매수	▲	55,000	▶ 화약방산 성장 국면 진입, 건설, 호텔앤리조트, 테크엠 실적 견조 ▶ 한화건설 이라크 공사 수익성 우려는 기우, 태양광 발전 사업 진출 긍정적 ▶ 태양광 부문이 내년 BEP에 도달하면 한화 지배기업순이익은 4천억원을 상회
현대증권 전용기,곽성환	CJ [001040]	=	매수	▼	160,000	▶ 다른 재벌총수 사례와 마찬 가지로 총수 구속 후 이분기 연속 실적 급감 ▶ 내년 CJ푸드빌과 CJ올리브영 수익성 개선의 원년이 될 듯 ▶ CJ푸드빌 베트남, 중국에서 순항 중이며, 동남아시아 국가로 확대 중 ▶ 투자의견 매수를 유지하며 적정주가 160,000원을 제시
삼성증권 장효선,신동오	현대해상 [001450]	=	매수	▲	42,000	▶ 동사 주가는 최근 위험손해율 우상향 트렌드의 부각, 금리 상승에 따른 자본적정성 이슈, 보유이원 하락 등의 문제로 크게 언더퍼폼 하였음
KDB대우증권 백운목	대상 [001680]	=	매수	▲	40,000	▶ 2014년 가공식품(청정원 브랜드)에서 Q의 증가 가능 ▶ 소재식품은 원가 하락 효과 발생, 간편식품, 건강식품 관련 신제품 출시 ▶ 투자의견 매수(기존 Trading Buy)로 상향, 목표주가 40,000원으로 상향
IBK투자증권 신근호	동양강철 [001780]					▶ 작년 기준 사업분야별 매출 구성은 LCD 40%, 건축재 23%, 특수산업재 14%, 자동차 6%, 철도 2% ▶ 2013년 예상 실적은 연결 기준, 매출액 4,000억원(+14.4% YoY), 영업이익 160억원(+123.0% YoY), 순이익 35억원(흑전 YoY)
HI투자증권 손효주	오리온 [001800]	=	매수	▼	1,230,000	▶ 하반기부터 이익 개선 가시화 ▶ 기대치보다 낮으나 이익 개선이라는 방향성 유효
KDB대우증권 백운목	오리온 [001800]	=	매수	=	1,250,000	▶ 2014년 중국 매출액 15.5% 증가, 영업이익 18.0% 증가, 중국 성장성 훼손되지 않음 ▶ 국내 Base가 낮고 소비도 소폭 회복해 매출 증가 가능 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 1,250,000원 유지
KDB대우증권 백운목	롯데푸드 [002270]	=	매수	=	860,000	▶ 분유, 독자 브랜드로 상해 지역 수출 예정 ▶ 단체급식/유가공/육가공의 성장 가능성 높음 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 860,000원 유지
KDB대우증권 정길원	LIG손해보험 [002550]	=	매수	▲	36,500	▶ 대주주 지분 전량 매각(경영권 포함) : CP 피해자 보상 재원 마련 ▶ 2가지 할인 요인 감소로 Valuation 정상화 전망 1) 기존 대주주의 낮은 출자여력, 2) 낮은 이익안정성 등 ▶ 향후 변수는 1) 누가 살 것인지, 2) 추가적인 자본확충의 가능성으로 압축됨 ▶ 이번 매각 대상 21%는 충분한 경영권 수준으로 보기 어려우므로 인수자의 추가적인 자금이 수반 될 수 있음 → 결국 자본여력이 관건
대신증권 강승건,이민희	LIG손해보험 [002550]	=	매수	▲	41,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 41,000원으로 9.3% 상향 ▶ LIG그룹의 LIG손해보험 매각 결정 ▶ 인수자 입장에서 LIG 손해보험은 매우 매력적인 회사가 될 것임
NH농협증권 김태현	LIG손해보험 [002550]	=	매수	▲	39,000	▶ 투자의견 매수 유지. 목표주가 39,000원으로 상향 ▶ 상향 이유는 대주주 경영권 매각에 따른 대주주 리스크 소멸과 M&A 기대 때문 ▶ 경쟁자가 인수 시 업계 구조조정 효과로 손보업계 전체에 긍정적이나, 금융지주사 등 타 ▶ 업권에서 인수 시 손보업계의 경쟁 심화 예상
한국투자증권 이철호	LIG손해보험 [002550]	=	매수	▲	38,000	▶ LIG건설 CP 투자자 피해 보상 위해 최대주주 등 특수관계인 보유지분 전량의 매각 검토 ▶ 경영권 매각 작업은 리-레이팅의 단초. 높게 부여했던 자본비용 낮춰 목표가 상향
삼성증권 장효선,신동오	LIG손해보험 [002550]	=	매수★★★	=	38,000	▶ 작년부터 중점으로 내세웠던 내실 중심 경영에 따라 최근 위험 및 자보손해율 등 언더라이팅이 빠른 속도로 개선되며 타2위권사와의 Gap을 축소하고 있음
현대증권 이태경,한기현	LIG손해보험 [002550]	▲	적극매수	▲	40,000	▶ 결론 : 투자의견 ＂STRONG BUY＂로 상향, 적정주가 40,000원 ▶ 포인트 1 : 금융지주사로의 매각 = 최적 시너지 ▶ 포인트 2 : M&A 안 되더라도 잃을 것 없다 ▶ 리스크 요인 : 어디로 가도 자본 확충은 필수 과제
IBK투자증권 신근호	선창산업 [002820]					▶ 올해 3월 미얀마 법인(합판)을 대우인터내셔널로부터 45억원에 인수(지분: 동사 55%, 미얀마 정부 45%) ▶ 올해 예상 실적은 별도 기준 매출액 2,700억원(+11.7% YoY), 영업이익 38억원(767.6% YoY)
현대증권 전용기,곽성환	LG [003550]	=	매수	=	74,000	▶ LG 주가 지난 3년간 하방이 확실한 박스권에 머물고 있는 중 ▶ LG그룹이 계열사별로 역할을 분담하여 추진하고 있는 신사업에 대한 투자의미가 있음 ▶ 투자의견 매수에 적정주가 74,000원 유지
현대증권 전용기,곽성환	SK [003600]	=	매수	=	300,000	▶ 중국 천연가스 시장 성장에서 사업 기회 ▶ SK E&S의 저성장을 SK네트웍스와 SK건설의 적자 감소로 커버 가능 ▶ 내년 상반기 중 삼천포
IBK투자증권 김종우	대륙제관 [004780]					▶ 휴대용 부탄가스 연간 사용량은 국내 2.2억개, 한국을 제외한 전 세계 사용량 2.5억개 수준임 ▶ 일반관 중 가장 큰 제관 시장인 18L관은(국내시장규모 약 3,000억원 추정) 18개사가 경쟁하고 있는 시장으로 동사의 점유율은 17% 수준 ▶ 올해 실적 가이던스는 매출액 2,000억원(+6% YoY)/ 영업이익 120억원(+30% YoY)
IBK투자증권 최광현	코스모신소재 [005070]					▶ 성장 동력 확보를 위한 투자가 2012년 대부분 완료됨에 따라 2013년 본격적인 턴어라운드 기대했으나, 양산 및 시장 진입 지연으로 뚜렸한 성과를 보이지 못하고 있는 상황 ▶ 2013년 가이던스 매출 1,500억원(+16.2% YoY), 영업이익 -20억원(적지)
KDB대우증권 백운목	빙그레 [005180]	=	Trading Buy	=	105,000	▶ 유제품가격(흰우유, 바나나맛우유, 요플레) 인상 효과 발생 ▶ 수출은 딜러망 재구축하여 2014년에는 27.2% 증가 전망 ▶ 투자의견 Trading Buy, 목표주가 105,000원 유지, 4Q 실적 발표 시점에 Buy로 상향 계획
HI투자증권 손효주	빙그레 [005180]	N	매수	N	105,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 105,000원 제시하며 신규 커버리지 개시 ▶ 유제품 가격 인상 효과 내년부터 가시화 ▶ 중국 및 브라질 수출, 2013년 조정 후 2014년 점진적인 재개
KDB대우증권 백운목	롯데칠성 [005300]	N	매수	N	2,000,000	▶ 탄산음료의 꾸준한 성장 지속, 커피, 생수, 맥주로 성장 추구 ▶ 높은 자산가치도 주목, 유가증권 1.1조, 부동산 0.9조 보유 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 2,000,000원 제시
KB투자증권 신정관,정승규	현대차 [005380]	=	매수	=	330,000	▶ 캘리포니아 수소충전소 인프라 구축 법안 통과 ▶ 미국 8개주 ZEV 추진합의로 수소연료전지차 정책 가속화 ▶ 현대차, 2014년 수소연료전지차 상용화 발표 ▶ “수소연료전지차”가 부각될수록 현대차 브랜드 입지 강화
삼성증권 장효선,신동오	동부화재 [005830]	=	매수★★★	=	65,000	▶ 동사 주가는 업계 최고 수준의 수익성 및 이익안정성에도 불구하고, 그룹 지배구조 리스크가 항상 디스카운트 요인으로 작용하였
KDB대우증권 백운목	매일유업 [005990]	N	매수	N	50,000	▶ 중국 분유 시장 안착 가능성 높아 ▶ 우유가격 인상 효과 발생, 커피, 치즈 등 신제품 출시 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 50,000원 제시
HI투자증권 손효주	매일유업 [005990]	=	매수	▲	52,000	▶ 3Q13 Preview: 일시적 부진 ▶ 중국 분유 수출, 순조로이 진행 중
KDB대우증권 백운목	동원산업 [006040]	=	매수	=	410,000	▶ 2014년 어획량 회복 가능, Base 낮고 신규 선박 투입 때문 ▶ 스타키스트 실적 호조 지속, 경영 체질 개선, 유통 구조 개선 효과 발생 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 410,000원 유지
현대증권 전용기,곽성환	LS [006260]	=	매수	=	105,000	▶ 상반기 실적 악화와 자회사의 원전비리 연루로 최악의 한 해를 보냄 ▶ 일정규모 손해배상을 하더라도 LS 기업가치 훼손은 크지 않음 ▶ 원전 관련 소송 뉴스보다는 실적 턴어라운드 국면 진입에 주목할 필요 ▶ 투자의견 매수, 적정주가 105,000원 유지
키움증권 김지산	LS [006260]					▶ 전선 부문 호조 지속. SPSX 흑자 기조 지속, 중국 홍치전선/인도 법인 흑자 전환 예상. 고강도 구조조정 통해 판관비 대폭 축소된 상태
현대증권 김혜림	녹십자 [006280]	=	매수	=	162,000	▶ 혈액제제 등 특화된 사업부문의 안정적인 실적 ▶ 하반기 IVIG 미국 임상 완료 ▶ FDA 품목허가신청
현대증권 전용기,곽성환	AK홀딩스 [006840]	=	매수	▲	70,000	▶ 3분기 제주항공 어닝서프라이즈 예상됨 ▶ 에이케이켐텍 3분기 실적 어닝서프라이즈 예상됨 ▶ 에이엠플러스자산개발 실적 기여도 커질 전망 ▶ 적정주가 7만원으로 기존 6만원에서 16%상향조정하며 투자의견 매수유지
우리투자증권 김영옥	국도화학 [007690]					▶ 글로벌 M/S 3위의 Epoxy Resin 전문 생산 업체 ▶ 원재료 가격 하락 압력 + 중국 증설로 2014년 어닝 모멘텀 강화 ▶ 안정적 재무구조 보유
IBK투자증권 신근호	율촌화학 [008730]					▶ 2010년부터 투자한 IT 기능성 부품이 작년부터 결실을 맺으며, 전자재료 사업부를 통한 매출 다각화에 성공 ▶ 내년 성장의 주요 요소는 올해 Capa 확대를 단행한 필름 사업부라고 판단 ▶ 2013년 예상 실적은 매출액 4,950억원(+22.0% YoY), 영업이익 350억원(+27.7% YoY), 순이익 275억원(+30.3% YoY)
현대증권 전용기,곽성환	KC그린홀딩스 [009440]	=	매수	=	17,000	▶ 환경서비스, 친환경 제조 부문의 지속적 성장에 주목해야 ▶ 환경서비스 20%의 영업이익을 시현 중 ▶ 친환경 제조 부문은 향후 기업공개 가능한 수준이며, 중국의 환경플랜트 SOC 예산이 집행되는 내년 중국에서 기회 ▶ 투자의견 매수에 적정주가 17,000원 유지
IBK투자증권 김종우	경동나비엔 [009450]					▶ 가정용 보일러와 온수기 등을 생산하는 생활환경 에너지 전문 기업 ▶ 올해 예상 매출은 전년과 비슷한 3,700~3,800억원, 영업이익 140~150억원 수준 ▶ 올해 예상 실적은 매출액 3,700~3,800억원(-2~0% YoY), 영업이익 140~150억원(+1~8% YoY), 순이익 120억원(+33% YoY)임
이트레이드증권 강태현	고려아연 [010130]	=	매수	=	380,000	▶ 내년 아연 및 연 가격 상승 기대 ▶ 아연 및 연 실적에 주목 ▶ 2014년 별도기준 영업이익 +12%yoy 증가 전망
키움증권 김지산	LG이노텍 [011070]					▶ 영업이익 400억원대에서 300억원대로 조정
이트레이드증권 오두균	에넥스 [011090]					▶ ‘13년 턴어라운드, ‘14년 폭발적인 실적 개선이 더 기대된다 ▶ B2C +20% YoY 성장, B2B도 내년에는 기대해보자 ▶ ‘14E 실적 기준, 에넥스는 peer 그룹 대비 저평가 국면으로 판단
이트레이드증권 강상민	현대위아 [011210]	=	매수	=	250,000	▶ 4Q 실적 분위기: 자동차부품 매출↑, 전체 수익성↑, 기계는 변수 ▶ 현대차그룹 타이트한 엔진수급에 대한 인식 ▶ 현대차그룹 엔진수급 개선에 현대위아 역할 확대 기대
우리투자증권 유진호	더존비즈온 [012510]					▶ ERP 콘텐츠를 바탕으로 클라우드 사업 진행 ▶ 국내 클라우드 산업의 빠른 성장
IBK투자증권 최광현	더존비즈온 [012510]					▶ 기업용 소프트웨어를 개발 및 판매하는 IT솔루션 전문 업체 ▶ 2013년 실적 가이던스 1,300억원(+5.7% YoY), 영업이익 200억원(-15.2% YoY) ▶ 현 주가는 2013F P/E 18.3X, P/B 3.1X 수준
NH농협증권 우창희	에스원 [012750]					▶ 3Q13 전사업 부문의 고른 성장으로 호실적 기록 ▶ 보안+건물관리+에너지관리 → 장기 성장 발판 마련 ▶ 신사업 양수로 실적 퀀텀점프 가능. 박스권 상향 이탈 가능성 충분
IBK투자증권 신근호	금강공업 [014280]					▶ 1979년 설립된 강관 및 건설용 가설자재 전문 기업 ▶ 알루미늄폼 수출을 통한 실적 성장 기대 ▶ 2013년 예상 실적은 매출액 4,200억원(+11.4% YoY), 영업이익 230억원(+2.1% YoY), 순이익 120억원(+23.0% YoY)
IBK투자증권 최광현	대창단조 [015230]					▶ 월별 매출액은 3월말 180억원에서 6월말 220억원으로 회복돼 업황상 최악의 국면은 지난 것으로 판단했으나, 3분기 계절적 비수기 이후 4분기 월별 매출액은 작년 하반기 수준인 170억원으로 감소해 예상보다 부진한 업황 방증 ▶ 별도기준 2013년 실적 가이던스는 지난 8월 예상 대비 소폭 감소한 매출액 2,250억원(-19.4% YoY), 영업이익 226억원(-25.1% YoY)
교보증권 안효운	한국전력 [015760]	=	매수	▲	45,000	▶ 전기요금 평균 5.4% 인상 ▶ 2014년 실적 개선이 더욱 분명해졌다
미래에셋증권 이학무,정윤미	한국전력 [015760]	=	BUY	▲	47,000	▶ 목표주가 47,000원으로 상향하고 투자의견 BUY 유지함 ▶ 연료비 세제 개편의 불확실성도 해소한 요금 인상이라는 측면에서 긍정적임 ▶ ESS 보급 및 수요 관리를 위한 추가 요금체계 개편도 한국전력에는 긍정적임
신한금융투자 허민호	한국전력 [015760]	=	매수	▲	45,000	▶ 전기요금 5.4% 인상, 전기요금 체계 개편, 에너지 소비세 변경안 발표 ▶ 전기요금 인상, 에너지 소비세 변경에 따른 2014년 영업이익 증가는 2.2조원 ▶ 투자의견 `매수` 유지, 목표주가 45,000원으로 상향
대신증권 양지환,유지영	한국전력 [015760]	=	매수	=	40,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지 ▶ 정부는 11월 21일부로 평균 전기요금 5.4%인상안 발표 ▶ 에너지 세제개편안 발표: 유연탄에 30원/kg 과세안 신설, LNG 18원/kg과세 경감 등 ▶ 한국전력 2014년 연간 영업이익 6조 3천억원 달성 가능할 전망
동양증권 강성진	한국전력 [015760]	=	Buy	=	38,000	▶ 요금인상 등 금번의 조치로 인한 영업이익은 연간 +1.2조원 증가하게 될 것 ▶ 전력요금 인상의 목적은 전기소비 억제 - 다음 조치는 원전이용률 회복
KTB투자증권 신지윤,김은정	한국전력 [015760]	=	BUY	▲	39,000	▶ 전일 전기요금 5.4% 인상 발표. 아울러 발표된 세제개편까지 영향을 분석할 필요 ▶ 예상보다 요금인상 폭과 내용이 좋은 것은 분명, 2014년 영업이익 5.7조원, 순이익 2.8조원으로 추정치를 19%, 35% 상향 ▶ 이익상향에도 달라지지 않는 사실은 14년에도 약 4조원 FCF 마이너스라는 점. 리스크는 지금은 우호적인 환율과 commodity가격
하나대투증권 신민석	한국전력 [015760]	=	매수	=	42,000	▶ 목표주가 42,000원(유지), 투자의견 ‘매수’ ▶ 전기요금 평균 5.4% 인상(영업이익 1.9조 개선) ▶ 원/달러 환율과 원자력 발전 가동 시점 체크
동부증권 유덕상	한국전력 [015760]	=	Buy	▲	45,000	▶ 대형호재, 요금인상 5.4%인상 ▶ 유연탄 세금 과세 영향, 요금인상으로 커버 가능 ▶ 오르막의 기쁨을 만끽하면 된다
삼성증권 범수진	한국전력 [015760]	=	매수	=	41,000	▶ 전기요금 평균 5.4% 인상 ▶ 향후 이익 전망 ▶ 목표주가 41,000원 및 BUY투자의견을 유지
NH농협증권 강승민,윤철한	한국전력 [015760]	=	매수	▲	40,000	▶ 전력요금 평균 5.4% 인상과 산업용 요금체계개편을 발표 ▶ 발전용 유연탄에 대한 개별소비세 21원/Kg 부과로 1.6조원 세수 증가 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 40,000원으로 상향
우리투자증권 이창목,성수완	한국전력 [015760]	=	Buy	=	38,000	▶ 11월 21일부터 전기요금 평균 5.4% 인상 발표 ▶ 연료단가 하향 안정화, 원화 절상, 원전 재가동, 잦아진 요금인상 빈도
KDB대우증권 류제현	한국전력 [015760]	=	매수	▲	43,000	▶ 예상보다 높은 전기요금 인상폭(5.4%) ▶ 더 중요한 것은 정부의 의지: 당위성과 필요성이 높은 전기요금 인상 ▶ 매수의견 유지, 목표주가 43,000원으로 상향: 현금흐름 개선이 가져올 디스카운트 해소
한국투자증권 윤희도,이창원	한국전력 [015760]	=	매수	▲	37,000	▶ 예상보다 높은 인상률 주가에 긍정적 ▶ 내년에 7년 만에 순이익 큰 폭으로 흑자전환 할 듯 ▶ 에너지세율 조정 이슈는 다소 부담
키움증권 김상구,박종국	한국전력 [015760]	=	매수	=	42,000	▶ 요금인상 5.4% 이외 추가 매출 증가 요인 점검 ▶ 에너지 세율 조정으로 인한 연료비용 1.4조원 증가 가능성 ▶ 요금제도 개편 및 기저확대로 14년 3.8조 수익 개선 전망
유진투자증권 주익찬	한국전력 [015760]	=	BUY	=	35,000	▶ 전기요금 인상률은 5.4%로 시장 컨센서스와 비슷한 것으로 판단 ▶ 유연탄과 LNG 세금 변화로, 한국전력의 비용은 1.2조원 증가할 전망, 전기요금 인상률 5.4% 중 2.3%는 세금 증가로 인한 것으로므로, 실질 인상률은 3.1%에 해당 ▶ 한국전력의 적정 순이익 2.4조원을 창출하기 위해서는 추가 전기요금 인상 필요
메리츠종합금융증권 김승철	한국전력 [015760]	=	Buy	▲	55,000	▶ 전기요금 평균 5.4% 깜짝 인상, 5% 이상의 인상률은 매우 이례적! ▶ 2014년, 7년만의 순이익 달성 전망 ▶ Re-rating의 시발점, 7년 만에 제자리 찾기
IBK투자증권 김종우	우신시스템 [017370]					▶ 투자포인트는 1) 올해 사상 최대 수주가 기대되며 2) 최근 인수한 자동차 안전벨트 제조회사(디비아이) 경영정상화와 고객다변화로 중장기 성장 가능성이 기대 된다는 점 ▶ 연결기준 회사실적 가이던스는 2013F 매출액 2,600억원(+95% YoY)/ 영업이익 130억원(+38% YoY)/ 순이익 80억원(+40% YoY)임
HI투자증권 손효주	한섬 [020000]	=	매수	=	37,000	▶ 수입브랜드&유통모회사 시너지, 중장기적이나 바람직한 성장방향성 ▶ 3분기 실적은 부진, 향후 점진적인 실적 회복 기대
현대증권 한병화,태윤선	포스코 ICT [022100]	=	매수	=	13,000	▶ 포스코의 유증 불참 이유에 대한 지나친 과민 반응 ▶ 펀더멘탈과는 전혀 상관없는 주가 움직임 ▶ 적정주가 13,000원 유지
IBK투자증권 박진형	기업은행 [024110]	=	매수	▼	15,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 15,000원 ▶ 2014년 당기순이익 1.0조원, ROE 7.2% 전망 ▶ 중소기업 대출 확대 국면에서 레버리지 효과 부각될 것
현대증권 전용기,곽성환	하림홀딩스 [024660]	=	매수	▲	5,900	▶ NS홈쇼핑 공정가CL만 현재 하림홀딩스 시가총액 상회, NS홈쇼핑 중국에서 순항 중 ▶ 중국의 늘어나는 돈육 수요에 따라 베트남 필리핀법인 실적개선 속도 빠를 전망 ▶ 펩시콜라의 인도 50억불 투자는 인도와 동남아시아 국가들의 최저임금상승에 따른 닭소비 증가와 관련이 깊음
IBK투자증권 신근호	대원화성 [024890]					▶ 저부가가치 사업에서 상대적 고마진 사업인 1) 자동차, 2) IT사업 비중이 높아지는 추세. 이를 바탕으로 내년부터 수익성 개선 기대 ▶ 상반기는 LG화학 설비 개선으로 인한 중단과 자동차 파업, 신발 물량 축소로 부진하였으나, 3분기부터 회복 국면에 들어서면서 하반기 실적 개선 전망 ▶ 2013년 예상 실적은 매출액 1,200억원(+2.5% YoY), 영업이익 70억원(+145.0% YoY), 순이익 23억원(-241.9% YoY)
IBK투자증권 신근호	로만손 [026040]					▶ ‘로만손’, ‘J.ESTINA’ 등의 브랜드를 보유한 국내 종합 패션 아이템 업체 ▶ 올해 론칭한 향수(아시아 최초 천연향)의 경우 내년 쥬얼리 매장을 이용하여 15곳 입점 계획 ▶ 2013년 예상 실적은 매출액 1,400억원(+14.5% YoY), 영업이익 100억원(+23.4% YoY), 순이익 80억원(+9.3% YoY)
IBK투자증권 김종우	상보 [027580]					▶ 동사의 주가는 1) TV시장 회복과 2) CNT 매출 여부가 관건이 될 것으로 판단 ▶ 2014년 회사 실적 가이던스는 매출액 2,600억원(+18% YoY), 영업이익 180억원(+64% YoY), 순이익 150억원(+28% YoY)임
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	GS홈쇼핑 [028150]	=	Buy	=	310,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 310,000원 ▶ Valuation 매력 ▶ 실적 상향 가능 요인
HI투자증권 손효주	신세계인터내셔날 [031430]	=	매수	▲	110,000	▶ 유통관계회사와의 시너지효과, 우수한 수입브랜드 전개능력 보유 ▶ 하반기로 갈수록 점진적인 실적 개선 기대
IBK투자증권 최광현	다우데이타 [032190]					▶ 다우그룹 핵심 계열사인 다우기술 지분을 38% 보유하고 있는 다우그룹의 실질적인 지주사 ▶ 2013년 실적 가이던스 매출액 915억원(+26.2% YoY), 영업이익 45억원(+171.2% YoY) ▶ 3분기 본사 실적은 2분기 수준으로 전망되며, 스타밴 실적도 견조한 성장세가 유지되고 있는 것으로 파악됨에 따라 따라 연간 실적 가이던스 달성에는 무리가 없을 것으로 판단
NH농협증권 강정호	블루콤 [033560]					▶ 블루투스 헤드셋 시장 성장, 수혜 내년에도 지속 ▶ 14년 매출액 +74%, 영업이익 +129% 전망 ▶ 현 주가는 14년 예상 실적 기준 P/E 5.5배
IBK투자증권 최광현	네패스 [033640]					▶ 플립칩 범핑 기술 기반의 반도체 외주가공업체 ▶ 연결 기준 실적은 핵심 종속회사인 네패스디스플레이의 적자폭 확대와 Nepes Pte의 실적 부진으로 소폭의 영업 흑자 수준에 그칠 전망 ▶ 2013년 연결기준 실적은 매출 4,235억원(+45.8% YoY), 영업이익 15억원(-96.5% YoY) 전망
신영증권 전배승	아주캐피탈 [033660]	=	매수(B)	=	6,500	▶ 3분기 별도순이익 72억원으로 대폭 개선. 이자이익 증가와 부실채권 매각이익 효과 ▶ 자회사(아주IB투자, 아주저축은행) 턴어라운드 가시화 ▶ 대손비용부담 완화로 안정적 실적흐름 전망 ▶ 2013년 예상 지배순이익 173억원(연결). 2014년 ROE 4%대 회복 예상 ▶ 금융주 내 돋보이는 배당매력 유지될 전망
KDB대우증권 백운목	KT&G [033780]	=	매수	=	94,000	▶ 이란향 수출 회복 가능, 미국, 동남아, 아프리카로 담배 수출 확대 ▶ 2014년 홍삼 수익은 안정적으로 판단, 담배 세금(가격) 인상 2014년 하반기 가능 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 94,000원 유지
한국투자증권 유종우	LG디스플레이 [034220]	=	중립			▶ 투자의견 ‘중립’유지 ▶ 삼성전자, LG전자의 TV재고가 높아 내년 상반기 패널수요 약세 원인될 전망 ▶ 4분기 TV패널 출하량 전 분기 대비 1%, 전년 동기 대비 11% 감소 예상 ▶ 4분기 영업이익 1,511억원, 내년 1분기에는 적자전환 예상
하나대투증권 남대종,이원식	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	34,000	▶ 4분기 실적은 시장 기대치 하회 예상 ▶ TV 업황에서의 반전 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 34,000원 유지
현대증권 전용기,곽성환	SK C&C [034730]	=	매수	▲	160,000	▶ 정부규제를 새로운 성장동력으로 극복 ▶ 중고차 사업부와 보안 자회사 고성장 중 ▶ 데이터센터 준공으로 원가율 하락에 기여할 전망 ▶ 주주가치 증대를 위해 매년 4% 정도의 주주환원 가능한 수익구조
IBK투자증권 신근호	백산 [035150]					▶ 3분기와 4분기는 각각 IT기기 성수기에 따른 실적 개선과 운동화 물량 증가로 1분기와 유사한 영업이익을 달성할 수 있을 것으로 기대 ▶ 2013년 예상 실적은 매출액 2,000억원(+7.9% YoY), 영업이익 205억원(-8.7% YoY), 순이익 148억원(+26.6% YoY)
현대증권 한익희,김영익	강원랜드 [035250]	=	매수	=	50,000	▶ 10개의 노이즈에 대한 질의 응답 진행 ▶ 10개의 질문들과 해설들
IBK투자증권 최광현	아비코전자 [036010]					▶ 과거 매출은 400~500억원대 수준으로 정체돼 있었으나, 고객사의 제품 국산화 정책과 가격 경쟁력을 바탕으로 일본 업체가 독점하던 스마트폰용 인덕터 시장 진입에 성공해 제품 적용 범위 확대를 통한 성장세 진입 ▶ 2013년 별도 기준 실적 가이던스는 매출 607억원(+38.3% YoY), 영업이익 68억원(+1,276.5% YoY)
IBK투자증권 신근호	OCI머티리얼즈 [036490]					▶ 기존 제품 외 신규 제품을 통한 매출 다각화 노력 중 ▶ 3분기 잠정실적은 매출액 466억원(-9% QoQ), 영업이익 2억원(-89% QoQ), 순이익 -34억원(적전 QoQ)
IBK투자증권 김종우	유원컴텍 [036500]					▶ 연초 회사 실적 가이던스는 매출액 2,500억원, 영업이익 350억원을 제시했으나, 실제 실적은 이에 미달할 것으로 전망. 변경된 가이던스는 매출액 1,800~1,900억원, 영업이익 50~60억원 수준임 ▶ 가이던스 미달 원인은 1) 본사 신규사업 지연 2) 자회사 유원화양 목표 실적(목표 매출 2,000억원, 실제 예상 매출액 1,500~1,600억원)대비 미달했기 때문
IBK투자증권 신근호	HRS [036640]	=	매수	=	6,000	▶ 2013년 3분기 실적은 별도 기준, 매출액 131억원(-11.5% YoY), 영업이익 1억원(-87.5% YoY), 순이익 3억원(-57.1% YoY)을 기록 ▶ 올해부터 신규 고부가가치 제품을 출시하며 성장의 틀을 마련
IBK투자증권 김인필	심텍 [036710]					▶ 2014년 모바일 부분의 성장을 기반으로 실적회복 전망 ▶ 2013년 실적 가이던스는 매출액 5,300억원, 영업이익 -190억원, 지배주주귀속 순이익 -210억원
IBK투자증권 최광현	파세코 [037070]					▶ 계절가전의 주력 제품인 석유스토브는 매출의 90%가 수출이며(2012년 기준), 세계적으로 인정 받고 있는 자체 브랜드 ‘Kerona’는 우수한 품질과 월마트, 까르프 등의 유통망을 바탕으로 전세계 40여개국으로 수출 중 ▶ 2013년 실적 가이던스 매출 1,250억원(+19.1% YoY), 영업이익 110억원(+117.4% YoY)
IBK투자증권 김종우	에코에너지 [038870]					▶ 투자포인트는 1) 매립가스 발전시장 확대와 2) 바이오가스 시장 성장으로 인한 수혜 기대 ▶ 연결기준 회사 실적 가이던스는 매출액 480억원(-15% YoY), 영업이익 120억원(+17% YoY), 순이익 60억원(+62% YoY)임
IBK투자증권 김인필	인포뱅크 [039290]	=	매수	=	12,000	▶ 올해 7월 기업용 메시지협회 설립을 통해 KT와 LGU+ 공정거래법 위반으로 제소 ▶ 2018년까지 방송부문의 양방향 문자메시지 사업 독점권 보유 ▶ 당초 예상 보다 흑자전환의 시기는 늦어지고 있으나 성장잠재력은 여전히 높은 것으로 판단
IBK투자증권 최광현	다산네트웍스 [039560]					▶ 2013년 실적 가이던스 매출액 1,350억원(+10.0% YoY), 영업이익 80억원(+13.4% YoY) ▶ 작년 부실 종속회사에 대한 손상차손으로 영업외 불확실성이 대부분 해소됐으나, 이피웍스(장부가 32억원) 관련 추가 손상차손 가능성 ▶ 현 주가는 2013F P/E 22.6X, P/B 0.8X 수준
IBK투자증권 김종우	오로라 [039830]					▶ 올해 매출 가이던스는 전년대비 19% 증가한 1,200억원. 매출증가 요인은 1) 인도네시아 신공장(찌안줄 제1공장) 생산인력 숙련도 향상으로 수율이 높아지고 있으며 2) ‘유후와 친구들 시즌2’ 방영을 시작으로 관련완구 판매 촉진이 기대되기 때문 ▶ 실적가이던스는 2013F 매출액 1,200~1,250억원(+19~24% YoY), 영업이익 130억원(+110% YoY), 순이익 80억원(+63% YoY)
IBK투자증권 김인필	누리텔레콤 [040160]					▶ 원격검침기 AMI 사업은 해외수주를 기반으로 회복될 것 ▶ SMD: 스마트가전 시장의 활성화로 관련 매출이 꾸준히 증가할 전망 ▶ Auto ID: RFID 칩 가격 하락으로 최근 공장, 항만, 물류창고 등에서 사용되고 있으며 향후 사용범위는 더욱 확대될 것으로 기대
KTB투자증권 최종경,박일규	한스바이오메드 [042520]					▶ `12년말 미국 조직은행연합회(AATB) 가입 및 뼈이식 제품(DBM) 미국FDA 승인 ▶ `14년(9월 결산) 예상 순이익 기준 PER 26.6배 전망
대신증권 전재천,이지윤	대우조선해양 [042660]	=	매수	=	42,000	▶ 단기적으로 매물 부담 있을 수 있으나 길게 보면 오버행 우려 상당 부분 해소 ▶ 2014년 상반기까지, 경기개선 기대감 + LNG선, 해양플랜트 수주 기대감 + 실적 개선
신한금융투자 김현,박효은	대우조선해양 [042660]	=	매수	=	48,000	▶ 2대 주주 금융위원회의 지분 중 5% 블록 세일로 오버행에 대한 우려는 해소 ▶ 추가 30억달러 이상 수주 확실, 수주목표 달성을 넘어선 150억달러 이상 가능 ▶ 조선업종 Top Pick, 목표주가 48,000원 유지
IBK투자증권 김인필	위닉스 [044340]					▶ 올해 제습기 성장을 기반으로 제습기 시장 진출 ▶ 제습기의 성장도 지속될 전망 ▶ 중소기업의 단점인 판매채널과 A/S에 대한 문제가 없어 보이며 제습기 및 가습기를 기반으로 실적의 추가성장 가능성 높음
이트레이드증권 김지상	KSS해운 [044450]					▶ 14년 매출액 1,428억원(+18.4%YoY), 영업이익 262억원(+31.6%YoY)의 성장하는 해운사 ▶ 안정적읶 이익을 창출하는 해운사 ▶ 업황호조로 4Q13E도 호실적 전망 ▶ 주가 Level Up과 업종내 상대적읶 매력 부각 기대
HI투자증권 손효주	코스맥스 [044820]	=	매수	=	60,000	▶ 2013년 남다른 실적 성장, 2014년도 지속 ▶ 분할 전 시기를 매수 기회로 삼을 것을 추천
BS투자증권 곽민정	한국항공우주 [047810]	=	매수	▲	37,000	▶ 새로운 도약 ▶ 목표주가 37,000원 상향, 투자의견 매수 유지
HI투자증권 김익상	한국항공우주 [047810]	=	매수	=	33,000	▶ 3분기 실적 추정치 부합, 4분기 양적 성장 전망 ▶ 수주 현황은 기대 이하 ▶ 대형 군수사업 확대에 따른 수혜 기대
하나대투증권 이상우,김우철	한국항공우주 [047810]	=	매수	=	40,500	▶ 3Q13 REVIEW: 매출 4,602억원, 영업이익 390억원 ▶ 2013년 신규수주: 5.1조원 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 40,500원 유지
IBK투자증권 신근호	코메론 [049430]					▶ 수출 비중은 70~80%로 이중 70%가 미국 ▶ 2013년 예상 실적은 연결 기준 매출액 650억원(+0.4% YoY). 영업이익 65억원(-11.8% YoY)
IBK투자증권 김인필	미래컴퍼니 [049950]					▶ IT기기의 디자인변화에 수혜가 있는 기업으로 판단 ▶ 신제품 모션센서와 수술로봇의 매출가시화는 일정수준의 시간이 소요될 것으로 예상
IBK투자증권 김인필	쏠리드 [050890]					▶ 기존 주력제품인 중계기 시장은 LTE 도입 이후 지속적으로 축소, 이를 RRH가 대체하고 있어 관련 장비 수요가 증가하고 있는 상황 ▶ 올해 중계기 수출과 국내 Mux장비의 보급활성화로 실적개선 기대
HI투자증권 손효주	LG생활건강 [051900]	=	매수	=	640,000	▶ 안정적인 성장 지속 ▶ 해외지역 확장도 이어나갈 것 ▶ 2014년, 시장대비 양호한 성장 지속 전망
IBK투자증권 박진형	우리금융 [053000]	=	매수	=	15,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 15,000원 유지 ▶ 2014년 당기순이익 1.2조원, ROE 6.4% 전망 ▶ 실적 변동성 축소의 과제, 양호한 핵심이익지표는 긍정적
IBK투자증권 신근호	한국컴퓨터 [054040]					▶ 올해 2분기부터 Tablet PC향 물량이 확대되며, 이익이 큰 폭으로 개선(2분기 영업이익 45억원, +107.1% YoY) ▶ 내년에도 글로벌 Tablet PC 시장 확대 추세에 따라 실적 개선세가 이어질 것으로 전망
IBK투자증권 최광현	이랜텍 [054210]					▶ 하반기 휴대폰 케이스 사업의 플래그쉽 모델 생산 본격화 따른 실적 개선 전망 ▶ 연결기준 2013년 실적 가이던스는 매출액 6,500억원(+18.4% YoY), 영업이익 250억원(+82.1% YoY)
IBK투자증권 신근호	삼영엠텍 [054540]					▶ 작년에 이어 올해도 선박엔진 구조재의 부진을 광산플랜트 기자재 매출로 만회 ▶ 2014년부터 그 동안 부진했던 선박엔진 턴어라운드 기대 ▶ 2013년 예상 실적은 매출액 1,080억원(+1.1% YoY), 영업이익 76억원(-30.1% YoY), 순이익 38억원(-61.6% YoY)
IBK투자증권 김인필	AP시스템 [054620]					▶ 컨센서스 기준 올해 예상실적은 별도기준 매출액 2,760억원, 영업이익 270억원, 순이익 210억원 ▶ 올해 ELA 장비 매출은 1,200억원 수준을 달성할 전망
IBK투자증권 박진형	신한지주 [055550]	=	매수	▲	53,000	▶ 투자의견 매수 및 Top-pick 의견, 목표주가 53,000원 ▶ 2014년 당기순이익 2.3조원, ROE 8.4%, 시중은행 최고 수준 유지 ▶ 시중은행 최고의 ROE: 균형 있는 자회사 이익기여도, 보유 유가증권
IBK투자증권 신근호	유진로봇 [056080]					▶ 로봇 청소기 외 교육용 로봇, 실버 로봇, 사외안전 로봇은 정부의 관련 지원이 축소되면서 매출 하락 추세 ▶ 2015년 정부 국방계획에 따라 GP/GOP에 투입될 군사용 로봇 개발 중. 관련 신규 매출 발생은 매출 다변화에 긍정적 요소
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	현대홈쇼핑 [057050]	=	Buy	=	210,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 210,000원 ▶ 본격적인 실적 개선 기대 ▶ 우량한 재무구조 ▶ 한섬 인수로 인한 시너지 기대 ▶ 인하우스카드 발급, 국산 차 판매 추진
IBK투자증권 김인필	SKC 솔믹스 [057500]					▶ 동사의 실적은 적자폭을 줄여가는 과정 중 ▶ 반도체/LCD 소재부분 안정적인 Cash-Cow 역할
IBK투자증권 김종우	리노공업 [058470]					▶ 투자포인트는 1) 반도체 경박단소화 추세에 따른 수혜가 예상되며 2) 신규사업인 의료장비 성장이 본격화 될 것이라는 점 ▶ 회사실적 가이던스는 2013F 매출액 860억원(+19% YoY)/ 영업이익 300억원(+50% YoY)/ 순이익 270억원(+12% YoY)이며, 2014F 매출액 1,000억원(+16% YoY), 영업이익 350~360억원(+17% YoY), 순이익 310억원(+15% YoY)임
우리투자증권 김진성	케이티스 [058860]	=	Buy	=	6,000	▶ 신규 `KT Tourist Reward`(부가세 환급) 사업 개시 가시화 ▶ 국내 택스리펀드 시장 빠르게 잠식하여 이익기여도 극대화 예상 ▶ 기존사업은 안정적 재무구조의 밑받침
IBK투자증권 김종우	한국사이버결제 [060250]					▶ 복합결제 서비스를 활용하여 소셜커머스 시장에서 선두업체 지위 확보(M/S 약 35%) ▶ 회사 실적 가이던스는 2013F 매출액 1,500억원(+13% YoY), 영업이익 105억원(+84% YoY), 순이익 92억원(+100% YoY)이며, 2014F 매출액 1,800억원(+20% YoY), 영업이익 130억원(+24% YoY)임
IBK투자증권 김종우	KH바텍 [060720]					▶ 스마트 디바이스 고사양화로 다이캐스팅 금속 내외장재 채택이 증가할 것으로 보임 ▶ 회사 실적 가이던스는 2013F 매출액 8,700억원(+145% YoY), 영업이익 750억원(+874% YoY), 순이익 600~610억원(흑자전환)
IBK투자증권 김인필	엘비세미콘 [061970]					▶ 2013년 실적악화의 주원인은 1) 전방업체의 실적부진과 2) 감가상각비 증가에 따른 수익성 악화 ▶ 향후 실적개선의 단초는 애플의 판매량 증가와 12인치 범핑에 대한 수요 증가에 있을 것으로 판단 ▶ 12인치 범핑설비 가동이 시작되었으며 점진적으로 수요가 늘어날 것으로 전망
IBK투자증권 최광현	티엘아이 [062860]					▶ 주력 고객사인 LG디스플레이는 내년 UHD TV 출하량을 약 200만대 수준으로 예상하고 있으며, UHD TV용 T-Con은 기존 대비 ASP가 매우 높은 것으로 파악됨에 따라 2014년 T-Con 사업 매출은 올해 대비 33% 증가한 800억원 전망 ▶ 별도 기준 2013년 실적 가이던스는 매출 680억원(+5.6% YoY). 영업이익 35억원(-45.6% YoY)
IBK투자증권 김인필	티씨케이 [064760]					▶ 고순도흑연을 생산하는 기업이 전세계 4개 밖에 없다는 점에서 시장진입장벽이 매우 높으며 반도체, 태양광, LED 제품의 시장이 니치마켓 성격이 강하다는 점에서 과열경쟁에 따른 수익성 악화 가능성은 낮음 ▶ 올해 예상실적은 매출액 360억원, 영업이익 45억원, 순이익 40억원 수준일 것으로 파악
IBK투자증권 김종우	S&T모티브 [064960]					▶ 모터사업 올해 예상 매출은 2,050억원(+7% YoY)으로 자동차 부품 매출 성장을 견인할 것으로 기대 ▶ 투자포인트는 1) 하이브리드와 전기차 시장 개화에 따라 동사의 모터사업 매출이 증가할 것으로 보이며, 2) 올해부터 DCT(Dual Clutch Transmission) Actuator와 미션오일 펌프 등 신규제품 출시로 매출 증대와 수익개선이 기대된다는 점
IBK투자증권 김종우	에프티이앤이 [065160]					▶ 연초 나노사업 전년대비 87% 증가한 312억원 매출 가이던스 제시했지만 토론토 공장 증설이 늦어지면서 올해 250억원 가이던스 수정 제시 ▶ 나노섬유 사업은 전년대비 24% 증가한 125억원, 2014년은 올해 대비 60% 증가한 200억원 매출 가이던스 제시 ▶ 별도기준 회사 실적 가이던스는 2013F 매출액 580억원(+25% YoY), 영업이익 26억원(+136% YoY), 2014F 매출액 800억원(+38% YoY), 영업이익 100억원(+285% YoY)임
미래에셋증권 조진호,정용제	LG전자 [066570]	=	BUY	=	100,000	▶ 10/11 월 국내 번호이동 연중 최고치 기록 ▶ G2 주력 판매처, LG 유플러스 점유율에 주목 ▶ 4Q MC 사업부 적자 축소, 컨센서스 부합 전망 ▶ 2014 년 상반기 Apple 공백기 잠식 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 100,000 원 유지
IBK투자증권 신근호	아프리카TV [067160]					▶ 3분기 매출액은 전분기 대비 약 17% 성장. 이는 AfreecaTV가 전분기 대비 성장 중이며, 카카오톡으로 첫 모바일 게임을 출시하며 모바일 게임 매출이 증가하였기 때문 ▶ 2013년 예상 실적은 매출액 600억원(+22.2% YoY), 영업이익 50억원(+390.2% YoY)
KTB투자증권 최종경	엔브이에이치코리아 [067570]					▶ 중국(`03) → 인도(`06) → 중국 2차(`07) → 러시아(`08) 등 현대기아차 해외 생산 확대에 따른 적극적인 해외 동반진출과 글로벌 매출 증대
IBK투자증권 신근호	이글루시큐리티 [067920]					▶ 올해 실적은 예상보다 부진하였으나 이는 정부 예산 집행 연기의 성격이 강하기 때문에 내년 관련 매출 개선 전망 ▶ 올해부터 일본 향 매출이 발생하면서 해외사업부 흑자전환 가능 ▶ 2013년 예상 실적은 매출액 550억원(+17.1% YoY), 영업이익 41억원(+31.5% YoY), 순이익 41억원(+10.7% YoY)
IBK투자증권 김종우	도이치모터스 [067990]					▶ 2008~2012년 5년간 수입차는 연평균 21% 성장하면서 국내 자동차 시장 평균 성장률 7% 대비 높은 성장률 기록 ▶ 금융사업은 지난 5월 신규법인 설립(도이치캐피탈, 지분율 75.8%), 두 번의 증자를 통해 자본금 290억원으로 확충했으며 9월 영업 개시 이후 올해 총 600억원의 대출이 발생될 것으로 기대 ▶ 올해 가이던스는 매출액 4,600~4,700억원(+17~19% YoY), 순이익 40억원(+5% YoY)이며, 금융회사를 통한 성장이 기대되는 2014년 은 매출액 6,500억원(+38~41% YoY), 순이익 100억원(+150% YoY)임
IBK투자증권 김종우	다원시스 [068240]					▶ 핵융합 발전은 국내 KSTAR 프로젝트와 국제 ITER 프로젝트의 진행 상황에 따라 매출이 지속적으로 발생 ▶ 전동차는 사용연한이 25년에서 40년으로 연장됨에 따라 구형전장품의 개량물량 증가 예상 ▶ 회사 실적 가이던스는 2013F 매출액 600억원(+26% YoY)/ 영업이익 90억원(+25% YoY)/ 순이익 70억원(+32% YoY)임
현대증권 김혜림	LG생명과학 [068870]	=	매수	=	68,000	▶ 하반기 제미글로의 남미, 중국 등 신흥시장 추가계약과 연말 국내 복합제 출시 ▶ 성형 필러의 중국 판매 ▶ 혼합백신(DTP-Hepb/Hib 5가 백신) WHO 공급
동부증권 김승회	엔텔스 [069410]					▶ 3Q13 Review: 변한 건 없다 ▶ 수주 전망은 여전히 밝다 ▶ 14년에도 성장성 부각
키움증권 서영수	한국금융지주 [071050]	▲	매수	▼	48,000	▶ 투자의견을 BUY로 상향 조정 ▶ 상대적으로 안정적인 실적을 유지하는 증권사 ▶ 구조조정의 반사이익이 기대되는 증권주
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	롯데하이마트 [071840]	N	Buy	N	105,000	▶ 목표주가 105,000원, 투자의견 매수, 커버리지 개시 ▶ 탈규제로 매장확대 부각 ▶ 롯데쇼핑과의 협업으로 시너지 기대 ▶ 13년도 4Q 이후 강한 실적 턴어라운드
IBK투자증권 김인필	우리산업 [072470]					▶ 기존 제품의 안정적인 수익을 기반으로 신규제품 매출본격화 ▶ 2013년 연결기준 예상 실적은 매출액 2,800억원, 영업이익 190억원, 순이익 150억원 수준일 것으로 추정
IBK투자증권 최광현	엘엠에스 [073110]					▶ 2012년은 삼성전자의 아몰래드 적용 스마트폰 비중 증가로 역성장을 보였으나, 1)중국 업체를 필두로 한 중저가 스마트폰 시장 확대와 주력 고객사인 삼성전자 태블릿PC 출하량 증가로 올해부터 시작된 실적 개선세는 내년까지 지속될 전망 ▶ 2013년 실적 가이던스는 매출 1,169억원(+37.3% YoY), 영업이익 181억원(+59.2 YoY)
IBK투자증권 김인필	이노와이어리스 [073490]					▶ 3분기부터 Agilent와의 계약이 완료되어 관련 로열티 및 단말계측기 매출은 당분간 조정기간이 필요할 전망 ▶ 향후 4G 투자는 경기회복에 따라 이루어질 전망
IBK투자증권 신근호	원익QnC [074600]					▶ 작년 7월부터 개시된 세정 사업부는 올해 온기로 매출이 반영되며 전체 실적 개선에 기여 ▶ 2013년 예상 실적은 별도 기준, 매출액 860억원(+6.8% YoY), 영업이익 160억원(+12.7% YoY), 순이익 100억원(+25.0% YoY)
IBK투자증권 신근호	유비쿼스 [078070]					▶ 과거 국내 유선망 투자와 함께 호실적을 달성하였으나 최근 투자 축소로 2009년을 기점으로 매출 하락 추세. 그러나 올해부터 1) 국내 기가(GIGA) 인터넷 유선망 투자, 2) 해외 매출 발생으로 실적 성장을 이어가는 중 ▶ 2013년 예상 실적은 매출액 1,000억원(+34.2% YoY), 영업이익 190억원(+39.9% YoY), 순이익 200억원(+22.9% YoY)
HI투자증권 손효주	에이블씨엔씨 [078520]	▼	보유	▼	33,000	▶ 2013년 혹독한 시련 ▶ 실적하락 막기 위해서는 경쟁완화/성장을 위해서는 히트제품 필요 ▶ 국내부문이 회복되기 전까지 보수적인 입장 제시
IBK투자증권 김종우	코렌 [078650]					▶ 동사의 투자포인트는 1) 금형내재화로 수익성 개선 기대 2) 국내 임가공 비중(현재 생산량의 60% 수준)을 점차 신규법인인 필리핀으로 이전함에 따라 원가경쟁력 확보(필리핀 법인 현재 400만/월 Capa에서 2014년 1,000만/월 Capa로 증대 예상) 3) 타 경쟁사와는 달리 자체 렌즈 설계기술로 고객다변화 가능 등임 ▶ 연결기준 회사 실적 가이던스는 2013F 매출액 1,265억원(+46% YoY)/ 영업이익 120억원(+216% YoY)/ 순이익 80억원(+300% YoY) 임
IBK투자증권 김인필	가온미디어 [078890]					▶ 글로벌 경쟁력을 확보한 셋탑박스 업체로 휴맥스에 이어 국내 2위 사업자 ▶ 셋탑박스 시장은 과거 10년간 방송부분의 디지털화로 빠르게 성장해 왔으나 최근 3-4년간 시장의 과열경쟁으로 업체들의 구조조정이 진행 ▶ 2013년 실적 가이던스를 통해 매출액 2,500억원, 영업이익 150억원, 순이익 110억원을 제시
IBK투자증권 신근호	리바트 [079430]					▶ 국내 브랜드 가구는 전체 가구 시장의 20~30% 수준 ▶ 올해 2분기부터 턴어라운드에 성공 ▶ 2013년 3분기는 2분기 대비 일회성 비용, 계절성으로 분기 대비 실적 하락이 예상되나, 4분기는 가정용 가구 성수기(이사, 결혼 등)의 영향으로 실적 상승세를 다시 유지할 것으로 전망
한국투자증권 나은채,나진아	휠라코리아 [081660]	=	매수	=	100,000	▶ 다각화된 수익 창출원, 글로벌 브랜드의 확장성을 확인 ▶ 3분기 서프라이즈, 4분기에도 호조 지속 ▶ 미국과 유럽 호조는 추세적: 경쟁력과 유통사와의 시너지가 추가적인 확장으로 선순환
HI투자증권 손효주	휠라코리아 [081660]	N	매수	N	100,000	▶ FILA, 본업의 턴어라운드 시작 ▶ 아큐시네트 중장기 가치 여전히 높다 ▶ 선진국 노출이 있는 유일한 패션 브랜드 업체
IBK투자증권 최광현	옵트론텍 [082210]					▶ 디지털카메라용 광학렌즈 및 모듈은 수익성 악화로 점차 비중을 축소시키고 있으며, CCTV나 차량 블랙박스용 제품으로 구조조정 진행 중 ▶ 2013년 매출 2,300원(+37.2% YoY), 영업이익 400억원(+91.4% YoY) 전망
IBK투자증권 최광현	엘오티베큠 [083310]					▶ IT 외 화학, 철강, 식품, 제약 등의 일반산업 시장으로도 보급이 확산될 전망 ▶ 2013년 매출액 770억원(+9.3% YoY), 영업이익 54억원(+31.4% YoY) 전망
IBK투자증권 최광현	GST [083450]					▶ 기존 냉동식 칠러 대비 성능이 우수한 전기식 칠러를 국내 경쟁사 중 최초로 국산화에 성공 ▶ 2013년 매출액 830억원(+32.2% YoY), 영업이익 86억원(+40.3% YoY) 전망
IBK투자증권 김종우	수성 [084180]					▶ 중대형 지게차와 더불어 산업용 청소차 시장 진출 예정 ▶ 회사 실적 가이던스는 2013F 매출액 330억원(+21% YoY)/ 영업이익 33억원(+65% YoY)/ 순이익 23억원(+15% YoY)임
HI투자증권 손효주	베이직하우스 [084870]	=	매수	=	25,000	▶ 4Q13 실적, 중국 부문 실적 성장 지속 전망 ▶ 2014년에도 실적 개선은 이어질 것으로 기대
IBK투자증권 김종우	바이로메드 [084990]					▶ 주요 매출은 바이오, 천연물 의약품 기술 이전을 통한 수익과 건강기능식품 판매임 ▶ 회사 실적 가이던스는 매출액 50억원(+28% YoY), 영업이익 흑자전환, 순이익은 영업권 상각 규모에 따라 변동성 있음
KTB투자증권 박일규,최종경	알티캐스트 [085810]					▶ `99년 2월에 설립된 양방향 디지털방송용 미디어 솔루션 전문 기업 ▶ 로열티 기반 매출 구조로 영업 레버리지 확대 중
IBK투자증권 김종우	유니테스트 [086390]					▶ 2012년 말 개발 완료한 SSD 테스트 장비는 마이크론에 샘플장비 남품 ▶ 향후 동사 실적은 1) 하이닉스의 투자 재개 및 DDR4 투자 시기, 2) 신제품(SSD 테스트 장비, CMSD 융복합 테스트 장비) 장비 매출 가시화 등이 관건이 될 것으로 보이며, 올해 적자가 예상됨에도 불구 하고 실적 변동성이 큰 장비업체 특성 상 턴어라운드 가능성에 주목해야 할 것으로 판단
IBK투자증권 최광현	에코프로 [086520]					▶ 현재 삼성SDI를 비롯해 전기차 및 전지자전거용 배터리 생산 업체인 GP배터리, 보스턴파워 등의 해외 고객사로 점진적으로 물량이 증가하고 있어 내년부터 가시적인 성과 기대 ▶ 2013년 매출 630억원(-21.0% YoY), 영업이익 45억원(-19.5% YoY) 전망
IBK투자증권 박진형	하나금융지주 [086790]	=	매수	▲	50,000	▶ 투자의견 매수 및 Top-pick 의견, 목표주가 50,000원 ▶ 2014년 당기순이익 1.4조원(YoY +17.7%), ROE 7.2% 전망 ▶ 2014년에는 시너지 확대될 듯, 금융시장 안정의 수혜도 예상
IBK투자증권 김인필	에이스테크 [088800]					▶ 2013년 동사의 실적은 SK텔레콤의 4G 투자를 기반으로 2분기 흑자전환 성공 ▶ 동사는 국내 유일의 중국 RRH 시장성장의 수혜주로 부각될 전망
IBK투자증권 최광현	켐트로닉스 [089010]					▶ 신규 사업으로 추진중인 EMC소재는 내년부터 점진적인 매출 확대 예상 ▶ 2013년 실적 가이던스는 매출 2,900억원(+24.6% YoY), 영업이익 286억원(+70.6% YoY)
하나대투증권 정수민	켐트로닉스 [089010]	N	매수	N	32,400	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 32,400원 제시 ▶ 식각 사업 성장, EMC 사업 본격화 ▶ 지속적인 성장을 실적으로 보여줄 것
NH농협증권 강정호	켐트로닉스 [089010]					▶ 14년 무선 충전시장 개화 수혜 기대 ▶ 14년 상반기까지 실적 성장의 축은 TG ▶ 현 주가는 13년 예상실적 기준 P/E 7.1배. 14년 기준 5.2배
IBK투자증권 최광현	테크윙 [089030]					▶ 메모리 핸들러 업계의 구조조정으로 동사의 시장 지배력은 더욱 강화될 전망 ▶ 연결 기준 2013년 실적 가이던스는 매출 916억원(+0.6% YoY), 영업이익 109억원(-8.6% YoY)
IBK투자증권 신근호	나스미디어 [089600]					▶ KT그룹 계열의 국내 1위 온라인 미디어렙 업체 ▶ 향후 KT그룹 매체와의 시너지 확대 전망 ▶ 2013년 예상 실적은 매출액 255억원(+8.7% YoY), 영업이익 68억원(-10.7% YoY), 순이익 62억원(-3.4% YoY)
IBK투자증권 신근호	아비스타 [090370]					▶ 중국 상해법인(BNX)의 꾸준한 실적 성장 진행 중 ▶ 2013년 예상 실적은 연결 기준, 매출액 1,570억원(+7.8% YoY), 영업이익 62억원(흑전 YoY), 순이익 -10억원(적지 YoY)
HI투자증권 손효주	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	=	1,190,000	▶ 중국, 구조조정과 공장증설로 일시적 비용증가 ▶ 국내 신규 채널 확장 지속, 채널변화에 따른 실적 하락폭 축소 전망
NH농협증권 강정호	파트론 [091700]					▶ 성장 둔화에 대한 우려로 주가 조정 진행 ▶ 14년 센서 부품 매출 본격화 예상 ▶ 현 주가는 14년 예상 실적 기준 P/E 6.3배
IBK투자증권 김종우	파트론 [091700]					▶ 반도체 사업부 올해 예상 매출은 전년대비 52% 증가한 약 9.500억원 ▶ 올해 RF사업부는 전년대비 약 42% 증가한 2,100억원의 매출 기대 ▶ 올해 예상 실적은 매출액 12,000억원(+52% YoY)/ 영업이익 1,400억원(+54% YoY)/ 순이익 1,070억원(+50% YoY)임
IBK투자증권 김종우	나노캠텍 [091970]					▶ 2012년 기준 매출비중은 전도성 플라스틱 시트 70%, 전도성 보호필름 16%, 기타 14%임 ▶ 올해 매출 가이던스는 전년대비 25% 증가한 950억원 제시 ▶ 연결기준 회사실적 가이던스는 2013F 매출액 950억원(+25% YoY)/ 영업이익 50억원(+163% YoY)/ 순이익 44억원(+175% YoY)임
KTB투자증권 최종경,박일규	디엔에프 [092070]					▶ `12년 4분기부터 `13년 2분기까지 3개 분기 영업적자 기록 후 `13년 3분기 소폭의 영업이익 흑자전환 ▶ 반도체 및 디스플레이 생산공정의 핵심소재로 사용되는 유기금속화합물을 개발/제조/판매하는 반도체 화학소재 전문 기업
IBK투자증권 신근호	이크레더블 [092130]					▶ 전자신용인증시장의 선점효과를 바탕으로 하는 독보적 위치와 고객 이동성이 낮은 산업 특성상 안정적인 매출 가능 ▶ 2013년 예상 실적은 매출액 185억원, 영업이익 67억원, 순이익 58억원
HI투자증권 손효주	LG패션 [093050]	N	매수	N	38,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 38,000원 제시하며 신규 커버리지 개시 ▶ 3Q13 Preview: 기저효과로 이익 개선 전망 ▶ 경기회복시 이익 성장폭 가장 큰 기업
IBK투자증권 김인필	이엘케이 [094190]					▶ 삼성전자로 거래처 다변화에 따른 주문량 증가로 연초부터 큰 폭의 실적성장을 예상했지만 수익성 악화로 적자 지속 발생 ▶ 2014년 전방업체의 주문량 증가와 제품라인업 확대로 매출확대 가능할 것으로 판단
IBK투자증권 최광현	효성ITX [094280]					▶ 컨텍센터 사업은 안정적인 캐쉬카우 담당 ▶ IT서비스 사업은 CDN사업 회복과 SI사업 신규 개시로 턴어라운드 기대 ▶ 2013년 실적 가이던스 매출 2,550억원(+19.7% YoY), 영업이익 86억원(+51.3% YoY)
IBK투자증권 김인필	엔에스브이 [095300]					▶ 2014년 거래처 다변화에 따른 실적개선 기대 ▶ 올해 예상실적은 매출액과 영업이익이 각각 530억원와 20억원이며 당기순이익은 손익분기점 수준일 것으로 파악
IBK투자증권 최광현	ISC [095340]					▶ 모바일 제품 중심의 성장은 지속될 전망 ▶ 2013년 실적 가이던스 590억원(+14.2% YoY), 영업이익 207억원(+13.6% YoY), 3분기 실적은 매출 150억원(-8.2% YoY), 영업이익 50억원(-21.5% YoY) 전망. 삼성전자 LSI 가동률 하락에 따른 매출 감소와 성과급 등 일회성 비용으로 전년 및 전기 대비 다소 부진
IBK투자증권 김인필	에스에너지 [095910]					▶ 올해 예상실적은 연초 기대치 대비 하회 ▶ 2014년 일본 개발사업 매출본격화와 국내 매출 회복으로 실적개선 기대 ▶ 국내 매출은 연초 약 1,200억원을 예상했으나 500억원 규모의 프로젝트가 취소되며 올해 예상매출액은 700억원 수준으로 축소될 전망
동양증권 김미현	씨젠 [096530]	=	Buy	=	70,000	▶ 분자진단 시약 매출 증가로 영업이익률 28.5% 회복 ▶ 2014년 내수 고성장 + 해외 전략적 제휴 본격화(Strategic Alliance) 기대
HI투자증권 손효주	CJ제일제당 [097950]	=	매수	=	340,000	▶ 단기 실적 부진 지속 전망 ▶ 실적하락 마무리되는 1Q14시기 전후로 턴어라운드 겨냥 전략 추천
KDB대우증권 백운목	CJ제일제당 [097950]	=	매수	=	320,000	▶ 라이신을 제외한 다른 사업부 영업이익 증가, 라이신 가격은 빠른 반등 어려워 ▶ 바이오 투자 대부분 완료되어 과잉 투자 축소, 차입금 조금씩 축소 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 320,000원 유지
IBK투자증권 최광현	마이크로컨텍솔 [098120]					▶ 최근 부상하고 있는 SSD(Solid-State Drive)와 관련해 동사는 테스트용 커넥터를 삼성전자에 독점으로 공급 중 ▶ 2013년 매출 300억원(+6.7% YoY), 영업이익 60억원(+4.2% YoY) 전망
NH농협증권 우창희	ITX시큐리티 [099520]					▶ 4Q13에도 실적 대폭 개선 예상 ▶ 14년 매출 +46%, 영업이익 +109% 예상 ▶ NVR, IP카메라 시장 급성장 효과 기인
우리투자증권 유진호	ITX시큐리티 [099520]					▶ NVR시장이 열렸다 ▶ IP영상장치 시장은 연평균 43% 성장 전망
현대증권 한익희,태윤선	동국S&C [100130]	=	매수	=	6,000	▶ 중소형주 수급요건 악화를 제외하고는 주가하락 이유없어 ▶ 미국 풍력시장 상황은 호전 추세 유지 ▶ 적정주가 6,000원 유지
IBK투자증권 최광현	어보브반도체 [102120]	=	매수	=	8,000	▶ 빠르게 증가하는 중국 수출 ▶ 지속적인 R&D 활동을 통한 제품 믹스 개선 기대 ▶ 3분기 실적은 매출 235억원(+6.6% QoQ), 영업이익 26억원(+8.6% YoY)로 예상돼 상기의 이유에 근거한 안정적인 성장세 지속될 전망
동양증권 김미현	코오롱생명과학 [102940]	=	Buy	=	95,000	▶ 일본향 수출 증가로 4분기 우수한 실적 기대 ▶ 엔저 영향 점차 마무리, 2014년 API 사업부 매출 20% 이상 성장 목표 ▶ 일본 제네릭 의약품 성장의 최대 수혜주
IBK투자증권 김종우	일진전기 [103590]					▶ 전력 인프라 투자는 1) 발전소 등 신규 전력시설 투자와 2) 전력의 송/배전 효율을 높이기 위해 기존 시설 고압전선 설비로 교체 하는 방식 ▶ 회사 실적 가이던스는 2013F 매출액 9,000억원(-8.8% YoY), 영업이익 160억원(흑자전환), 순이익 BEP 수준
IBK투자증권 최광현	티케이케미칼 [104480]					▶ 섬유 수요의 점진적인 회복 가능성에 주목 ▶ 2013년 실적 가이던스 매출 8,650억원(+1.4% YoY), 영업이익 10억원(흑전)
IBK투자증권 박진형	KB금융 [105560]	=	매수	▲	47,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 47,000원 ▶ 2014년 당기순이익 1.6조원, ROE 6.3% 전망 ▶ 자산성장 회복 국면, 향후 조달비용 축소로 NIM 방어될 전망
HI투자증권 손효주	한세실업 [105630]	=	매수	=	21,000	▶ 3Q13 Preview: 수익성 부진 지속되나 하락폭은 2분기보다 축소 ▶ 하반기 점진적인 실적 개선, 2014년 이익률 정상화 기대
IBK투자증권 김인필	하이소닉 [106080]					▶ 2013년 실적악화 원인은 공장증설에 따른 고정비 부담이 커진 상황에서 예상 보다 주문량이 작았기 때문 ▶ 2014년부터 1) 신제품 매출본격화와 2) 거래처다변화를 통해 성장 재개 가능성
HI투자증권 손효주	영원무역 [111770]	=	매수	▲	47,000	▶ 4분기 실적 개선, 2014년 안정적인 실적 성장 전망 ▶ 사세 확장 지속 중: 투자의견 Buy유지, 목표주가 47,000원 상향
IBK투자증권 김종우	처음앤씨 [111820]					▶ B2B 구매대행 사업 매출은 2010년 38억원에서 2012년 590억원으로 빠르게 성장하고 있음 ▶ 회사실적 가이던스는 2013F 매출액 700억원(+7% YoY)/ 영업이익 70~80억원(+67~90% YoY)/ 순이익 55~60억원(+57~71% YoY) 임
IBK투자증권 최광현	삼본정밀전자 [111870]					▶ 신규 고객사 매출 확대에 따른 음향사업의 안정적인 성장세는 지속될 전망 ▶ 연결 기준 2013년 실적 가이던스는 매출 715억원(-3.1% YoY). 영업이익 60억원(-42.4% YoY)
IBK투자증권 신근호	에스에프씨 [112240]					▶ 타 태양광 관련업체와 달리 보수적인 경영과 제품 틈새시장 특성으로 꾸준한 실적 달성 추세 유지 ▶ 중국 정부 주도의 태2013년 예상 실적은 매출액 710억원(+14.8% YoY), 영업이익 73억원(+33.7% YoY), 순이익 66억원(+35.5% YoY).양광 시장 회복 수혜 전망
IBK투자증권 김인필	휴맥스 [115160]					▶ 스마트TV 시장의 변화가 동사에 수혜가 될 가능성 ▶ 전세계 통신사들의 방송시장 진입으로 IP Hybrid 셋탑박스 시장이 빠르게 성장하고 있는 것으로 파악 ▶ 2013년 실적 가이던스는 연결기준 매출액 12,000억원(+8.7% YoY), 영업이익 500억원(+62.9% YoY)
HI투자증권 손효주	락앤락 [115390]	=	매수	=	32,000	▶ 3Q13 또 한번의 어닝 쇼크로 주가 큰 폭 하락 ▶ `헬로베베` 사업 확장 순조로이 진행 중
IBK투자증권 신근호	다나와 [119860]					▶ 2002년 설립된 국내 대표 온라인 가격 비교 서비스 업체 ▶ 사업 영역 다각화를 통해 실적 성장 지속 중 ▶ 3분기 실적은 광고시장 부진으로 예상보다 저조할 것으로 전망
IBK투자증권 김종우	KMH [122450]					▶ 동사의 투자포인트는 국내 대표 미디어사업자를 지향하고 있으며 그 일환 중 하나로 올해 인수한 아시아경제신문과 팍스넷을 통한 성장이 기대 된다는 점 ▶ 2013년 연결기준 실적 가이던스는 합병으로 인한 약 500~600억원 매출증대효과로 매출액 1,100~1200억원(+77~+94% YoY), 영업이익 170억원(+26% YoY), 순이익 130억원(+21% YoY)임
IBK투자증권 김인필	제닉 [123330]					▶ 3분기 홈쇼핑 및 ODM/OEM 실적 회복국면 ▶ 현재 중국향 매출은 시장기대치를 하회하고 있으나 꾸준히 성장
IBK투자증권 김인필	이엠넷 [123570]					▶ 모바일광고 시장 활성화에 수혜 예상 ▶ 2013년 실적악화의 원인은 일회성 요인으로 판단
IBK투자증권 신근호	알톤스포츠 [123750]					▶ 국내 자전거 산업의 성장에 따른 동사 수혜 기대 ▶ 2013년 예상 실적은 연결 기준, 매출액 640억원(-3.0% YoY), 영업이익 47억원(+16.7% YoY), 순이익 35억원(-6.3% YoY)
IBK투자증권 최광현	한일진공 [123840]					▶ 스마트폰의 대중화에 따른 수량 증가와 고급화 전략이 진공증착 장비 수요를 견인할 전망 ▶ 신규 장비 출시에 따른 매출 확대 기대
IBK투자증권 김인필	제이엔케이히터 [126880]					▶ IT 신규사업은 당초 예상 보다 매출가시화 시점이 지연 ▶ 또 하나의 신규사업인 ACC(Air Cooled Condender)는 Posco로부터 80억원 규모의 첫 수주를 성공하여 내년 상반기 공사가 완공될 예정 ▶ 올해 실적은 역사적 최저점을 기록할 전망이나 신규수주는 전년대비 개선되고 있어 실적은 올해를 저점으로 내년부터 회복
동양증권 김미현	한미약품 [128940]	=	Buy	=	160,000	▶ 4분기 실적 양호할 듯 ▶ 12월 에소메졸 미국시장 출시 주목 ▶ 북경한미, 중국 한자녀 정책 완화 수혜 기대
현대증권 김혜림	한미약품 [128940]	=	매수	=	200,000	▶ 영업이익 향후 3년간 연평균 27%, 지배주주순이익 47% 성장 예상 ▶ 동사의 3대 해외 성장동력: 1)개량신약 수출 확대, 2)북경한미 성장, 3)Lapscovery 과제 라이센스아웃 ▶ 적정주가 20만원, BUY 의견, Top pick 유지
IBK투자증권 신근호	피엔티 [137400]					▶ 국내 대표 Roll to Roll 장비 업체. 2006년 국내 최초로 프리즘&광학필름 코팅설비를 개발하면서 시장 진입에 성공 ▶ 일본, 독일 장비가 대부분인 국내 Roll to Roll 장비의 국산화를 바탕으로 장기적 실적 개선 가능
IBK투자증권 김인필	넥스트아이 [137940]					▶ 2013년에도 Nittodenko향 매출성장이 지속되고 있음 ▶ 2014년 Asahi향 매출의 본격화와 신규거래처 확보에 따른 실적성장 기대 ▶ 2013년 3분기 예상실적은 2분기와 유사하거나 소폭 성장할 것으로 기대
IBK투자증권 박진형	BS금융지주 [138930]	=	매수	▲	20,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 20,000원 ▶ 2014년 당기순이익 3,940억원, ROE 10.9% 전망 ▶ 관건은 자본정책이나 장기적으로 우수한 펀더멘털 더욱 부각될 듯
IBK투자증권 박진형	DGB금융지주 [139130]	=	매수	▲	21,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 21,000원 ▶ 2014년 당기순이익 2,936억원, ROE 10.4% 전망 ▶ NIM 반등 국면에서 개선 폭 클 것, 경남은행 인수 과정 주목할 필요
IBK투자증권 김인필	코오롱머티리얼 [144620]					▶ 동사는 중장기적으로 원사를 기반으로 원단사업을 확대시킬 계획 ▶ 원단 사업부의 성장 전략은 3가지. 1) 전방업체내 시장점유율 상승, 2) 니트 생산라인 구축으로 니트생산 내재화, 3) 중국시장 진출
IBK투자증권 최광현	KG ETS [151860]					▶ 2013년 실적 가이던스는 매출액 1,040억원(+10.6% YoY), 영업이익 200억원(+26.9% YoY) ▶ 3분기 매출은 하절기 스팀 사용 감소에도 불구 소재 매출 증가로 2분기 수준을 소폭 상회할 것으로 예상되나, 마진은 다소 하락 전망
IBK투자증권 김종우	나노스 [151910]	=	매수	=	22,200	▶ 주력제품은 휴대폰용 카메라 모듈, IR필터, 블루필터 등이며 홀센서 등 기타 매출이 일부 발생 ▶ 올해 카메라 모듈은 전년대비 약 70% 증가한 1,250~1,300억원 매출 예상 ▶ 예상실적은 2013F 매출액 2,400억원(+82% YoY), 영업이익 170억원(+98% YoY), 순이익 134억원(+84% YoY)임
IBK투자증권 김인필	와이엠씨 [155650]					▶ 2014년 Rotary Target의 매출본격화와 FPD 장비부품 기반으로 성장재개 ▶ 2014년 Target 제품의 예상 매출액은 350억원 ▶ 디스플레이 시장의 고해상도 기술진화는 Target 수요를 높일 전망
한국투자증권 김진우,서성문	한국타이어 [161390]	=	매수	=	81,000	▶ 영업 update - 수요개선이 기대되나 가격인상 여부는 원재료 가격 추이에 달려 ▶ 실적 전망 - 동계용 타이어와 원재료 가격 하락으로 4분기 실적 호조
HI투자증권 손효주	한국콜마 [161890]	=	매수	▲	30,000	▶ 화장품 사업부문의 기고효과는 하반기 지속될 것 ▶ 2014년 실적 정상화 기대 ▶ TP 3만원 상향, 투자의견 매수 유지
교보증권 양지혜	한국콜마 [161890]					▶ 2014년 목표: 화장품, 제약 각각 매출액 10% 성장, 영업이익률(별도기준) 7~8% 목표
KTB투자증권 박일규	현대공업 [170030]					▶ 주요 고객사는 현대·기아(매출비중 33%), 1차 벤더 등(매출비중 67%)
IBK투자증권 김종우	파이오링크 [170790]					▶ 향후 동사가 경쟁력을 지닌 제품 위주로 데이터센터 시장이 성장할 것으로 전망 됨에 따라 업종 내 높은 성장율(연간 15~20%)을 기록할 것으로 기대 ▶ 회사실적 가이던스는 2013F 매출액 240억원(+19% YoY)/ 영업이익 60억원(+50% YoY)/ 순이익 55억원(+12% YoY)임
현대증권 김혜림	동아에스티 [170900]	=	매수	=	156,000	▶ 2014년 처방의약품부문 회복과 수출 성장으로 실적 저점 탈피할 듯 ▶ DA-7218(슈퍼항생제) 가치 반영 시점 ▶ 적정주가 156,000원, 투자의견 BUY 유지
우리투자증권 손세훈	엘티씨 [170920]					▶ 글로벌 유일 수계 박리액 제조 업체 ▶ 환경 규제로 엘티씨의 수계 박리액 적용 라인 확대 ▶ 중국, 대만 패널업체로 고객 다변화
우리투자증권 김영옥	라이온켐텍 [171120]					▶ 합성왁스 국내 1위, 인조대리석 국내 3위 업체 ▶ 성장의 핵심은 인조대리석 ▶ 선진국 중심의 리모델링 시장 활성화 수혜
현대증권 전용기,곽성환	한진칼 [180640]	=	매수	=	26,000	▶ 파라다이스호텔 주변 땅 1만여평 관련 긴 소송이 파라다이스 호텔 재개발을 막았으나 2013년초 마무리 ▶ 인천하얏트리젠시 호텔은 지하에 카지노가 있어 영업이익률 양호하며 내년 100%객실 증설완료 ▶ 서부T&D 밸류에이션은 한진칼이 얼마나 저평가되어 있는가를 단적으로 보여줌 ▶ 투자의견 매수에 적정주가 26,000원 유지

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스