기업리포트 요약(2013.11.14)

기업리포트 요약(2013.11.14)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
SK증권 하태기	유한양행 [000100]					▶ 향후 다국적 제약사에 대한 항바이러스치료제 원료수출 확대가 기대
현대증권 이태경,한기현	한화손해보험 [000370]	=	시장수익률	=	5,000	▶ 12,13일 양일간 진행된 유상증자 일반공모 성공, RBC는 182% 추정 ▶ 자본 부족 해결로 주가 하락 추세 진정 기대 ▶ 실적 반등하는 2014년 상반기가 매수 적기일 것으로 예상
키움증권 김성인	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	50,000	▶ 2014년 사상 최대 실적 전망 ▶ 투자의견 ‘BUY’ 목표주가 50,000원 유지
한국투자증권 이경자,안형준	현대건설 [000720]	=	매수	=	75,000	▶ 변화 1) 약속했던 시장 다변화로 12월까지 최소 40억달러 수주 ▶ 변화 2) 2013년은 downside risk 축소를, 2014년은 upside를 본다! ▶ Implication & Valuation: 작은 변곡점, 밸류에이션 부담이 낮아지기 시작
교보증권 조주형	삼성물산 [000830]	=	매수	=	82,300	▶ 이익 급증 예상, 밸류에이션도 매력적 ▶ 2014년 영업이익 47.0% 급등한 7,232억원 예상 ▶ 연간 수주 20조원(+47.4%, yoy) 이상, 2014년에도 22조원 이상
키움증권 김병기	제일모직 [001300]	=	매수	=	120,000	▶ 소재 전문업체로 거듭날 2014년 ▶ OLED소재사업 성과 가시화 ▶ 목표주가 ‘120,000원’, 투자의견 ‘BUY’ 유지
SK증권 하태기	종근당 [001630]	=	매수	=	80,000	▶ 기업분할을 통한 지주사 전환중 ▶ 경쟁력 있는 브랜드제품 개발과 영업력에 주목 ▶ 목표주가는 종근당홀딩스 81,000원, 종근당 79,000원 평가
키움증권 우원성	대상 [001680]	=	매수	=	41,000	▶ 원재료가 하락에 따른 마진 개선 클 듯 ▶ 식품부문 비용축소와 기저효과 예상 ▶ 이익모멘텀 예상, 밸류에이션 매력적
키움증권 우원성	오리온 [001800]	=	매수	=	1,270,000	▶ 중국 성장세와 마진 회복 예상 ▶ 국내 제과도 턴어라운드 가능성 부각 ▶ 성장세 회복은 밸류에이션 회복 동력
키움증권 박중선	KCC [002380]	=	매수	=	560,000	▶ 건설부문 가치가 2조원 이상 ▶ 목표주가 560,000원, 매수 투자의견
키움증권 박중선	한일시멘트 [003300]	=	매수	=	130,000	▶ 비영업가치도 우수 ▶ 목표주가 130,000원, 매수 투자의견
이트레이드증권 김민지	대한항공 [003490]	=	시장수익률	▲	32,000	▶ 대한항공의 4분기 실적은 1)일본노선의 Yield 성장률이 (+)로 전환되고 2)화물 수요 성장률 역시 (+) 전환될 때 개선될 것이라 판단 됨 ▶ 경영 환경(환율, 유가)이 긍정적인 상황이나 10월 실적만 감안시 Top Line 감소로 큰 폭의 흑자전환은 기대하기 아직 어려운 상황 ▶ 투자의견 Marketperform, 목표주가 32,000원 유지
키움증권 박중선	SK [003600]	=	매수	=	260,000	▶ 배당수익, 브랜드로열티 가치 우수 ▶ 목표주가 260,000원, 매수 투자의견
HMC투자증권 박한우	포스코켐텍 [003670]	=	매수	=	162,000	▶ 2013년 조강생산량 감소 등으로 실적 부진 ▶ 2014년 외형 및 이익 증가 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 162,000원 유지
SK증권 하태기	보령제약 [003850]	=	매수	=	43,000	▶ 고혈압치료제 카나브의 수출계약 증가 ▶ 영업실적 턴어라운드 진행 중 ▶ 2014년, 해외시장 개척 제약사에 주목할 듯
한국투자증권 여영상,박준식	신세계 [004170]	=	매수	=	300,000	▶ What’s new : 10월 부진한 매출, 영업이익 소폭 감소 ▶ Positives : 수익성 개선은 유효 ▶ Negatives : 매출 증가에 대한 기대치는 소폭 낮아지는 결과 ▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 300,000원 유지
미래에셋증권 박유미,최승환	신세계 [004170]	=	BUY	=	300,000	▶ 인상적이었던 마진 방어 ▶ 11월 매출액은 소폭 개선될 것 ▶ 2014년 실적은 더욱 긍정적 ▶ 투자의견 BUY 유지
SK증권 김기영	신세계 [004170]					▶ 매출액 3,579억원, 영업이익 218억원 ▶ 수익성 개선 노력 지속
현대증권 이상구,강재성	신세계 [004170]	=	매수	=	300,000	▶ 주가는 상대적 안전 자산 및 소비 회복 기대감 작용 ▶ 10월 영업이익 -1.6%yoy로 매출 대비 호조
삼성증권 김승우	효성 [004800]	=	매수	=	91,000	▶ 산업자재, 화학 부문 저조했지만 스판덱스 강세로 컨센서스 부합 ▶ 향후 분기 평균 영업이익 1,500억원 수준은 문제 없어 ▶ 목표주가 91,000원 및 BUY 투자의견 유지
한국투자증권 서성문,진만	현대차 [005380]	=	매수	=	320,000	▶ Mistra 출시로 강한 중국 모멘텀 지속될 전망 ▶ 중국판매 강세와 ASP 상승 ▶ Mistra 출시로 3대 주요 세그먼트에서 각각 3개의 모델 보유
키움증권 이현수	현대차 [005380]	=	매수	=	350,000	▶ 2014년 신형쏘나타 출시를 시작으로 새로운 신차사이클 시작 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 350,000원으로 상향
현대증권 최민주,강재성	신성통상 [005390]	=	매수	▼	1,500	▶ 투자의견 BUY, 적정주가 1,500원 하향 ▶ 투자포인트: 1) 탑텐 흑자전환, 2) 내수브랜드 견조, 3) OEM 턴어라운드
키움증권 김창호	POSCO [005490]	=	매수	=	400,000	▶ 2014년 실적 개선은 더디겠지만 회복에 초점 ▶ Rock Bottom이 형성될 가능성
HMC투자증권 강신우	대원산업 [005710]					▶ 기아차 중국 3공장 30만대 CAPA확장 수혜 ▶ 2014년 카니발 9년만에 풀체인지업, 카니발 카시트를 공급하는 동사 수혜 ▶ 2분기말 순현금 619억원으로 시총의 44%, 13F PER 5.3배로 저평가
하나대투증권 김록호	삼성전자 [005930]					▶ 다양한 라인업과 ‘펜’의 차별화 ▶ 태블릿 공급업체의 수혜 기대
현대증권 박영주	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,800,000	▶ 이율배반적이지만, IM 사업부의 높은 수익 기여도가 동사 주가의 발목을 잡고 있는 상황 ▶ 시장의 우려와는 달리 2014년 IM 사업부의 이익, 견조할 전망
키움증권 김성인	삼성전자 [005930]	=	매수	=	2,100,000	▶ 스마트폰에 이어 부품 사업군, 선순환 구조 진입 → 2014년 영업이익 42.8조원 전망 ▶ Sys.LSI 事) 회복이 주가 Level-up의 선결조건 ▶ 목표주가 ‘2,100,000원’, 투자의견 ‘Buy’ 유지
키움증권 우원성	매일유업 [005990]	=	매수	=	55,000	▶ ’14년 이후 유제품인상효과 본격화 ▶ 소비 증가와 채널 다각화에 따른 중국 분유 수출 고성장세 전망 ▶ 성장성 고려하면 밸류에이션은 부담스럽지 않은 수준
신영증권 김윤오	동원산업 [006040]	=	매수(A)	=	460,000	▶ 세계 참치 통조림은 OEM ▶ 어업을 바탕으로 글로벌 수직계열화 확대 ▶ EPS 연 16% 증가 전망 ▶ 업종 최선호주로 추천
키움증권 김지산	LS [006260]	=	매수	=	130,000	▶ 전선업 본격 회복 조짐 ▶ 전선 주도 실적 턴어라운드 진행 중
SK증권 하태기	녹십자 [006280]					▶ 남미 등에 백신수출 확대를 추진중
삼성증권 장효선,신동오	대우증권 [006800]	=	중립	=	7,800	▶ 2분기 연결기준 순이익 QoQ 적자전환 ▶ HOLD 투자의견 및 목표주가 유지
한맥투자증권 이동욱	태경화학 [006890]					▶ 태경화학, 40년 이상의 업력을 보유한 탄산가스 전문 업체 ▶ POSCO SNG 플랜트 부산물 활용해 주력 제품 액탄 생산능력 50% 증가 ▶ 전형적인 계절성을 보유한 주식 ▶ 일본향 드라이아이스 수출 확대 ▶ 대규모 투자에도 불구하고, 고배당 정책 유지
하나대투증권 이정기,황세환,정수민	벽산 [007210]	=	매수	=	4,220	▶ 수직증축 법안 심의 지연에 따른 낙폭확대는 저가 매수 기회 ▶ 무기질 단열재 시장확대로 2014년 매출액 14.2% 증가 예상 ▶ 수익성 높은 제품군의 매출 확대로 수익성 대폭 개선
키움증권 손윤경	호텔신라 [008770]	=	매수	=	90,000	▶ 일본인 감소에 따른 면세점 실적 부진에서 벗어날 전망 ▶ 중국인 매출 증가와 내국인의 가파른 출국 수요 증가가 기대 ▶ 호텔부문의 실적 개선도 전사 영업이익 개선에 도움
키움증권 김지산	삼성전기 [009150]	=	매수	=	120,000	▶ 하반기 실적 둔화 우려는 주가에 충분히 반영, ’14년 이후 새로운 도약에 초점을 맞출 시점
HMC투자증권 박한우	포스코엠텍 [009520]	=	매수	▼	10,000	▶ 2013년 도시광산 부진 및 신규 사업 매출 기여 못해 ▶ 목표주가 10,000원으로 하향하나 2014년 회복 예상으로 투자의견 매수유지
키움증권 최원경	현대중공업 [009540]	=	매수	=	350,000	▶ 가장 낮은 선가의 12년 수주분이 3분기부터 본격 반영되어 부진할 실적 기록 ▶ Big 3 중 가장 상승여력이 높다고 판단
현대증권 백영찬,이상은	한화케미칼 [009830]	▲	매수	▲	28,000	▶ 3분기 실적은 단독 화학부문 실적부진으로 기대치 하회. 4분기 실적은 3분기와 유사할 전망 ▶ 투자의견 BUY 유지. 단독실적, 태양광자회사, 닝보 PVC등 전체적인 실적개선 긍정적
한국투자증권 나은채,나진아	영원무역홀딩스 [009970]	=	매수	=	86,000	▶ What’s new : 영원무역 예상을 상회한 실적, 영원아웃도어 4Q만에 증익 ▶ Positives : 영업 실적 저점 통과, 긍정적인 2014년 전망 ▶ Negatives : 영원무역 원화 강세, 영원아웃도어 내수 아웃도어 시장 경쟁 심화 ▶ 결론 : 낮은 밸류에이션으로 영원무역 대체 투자 유망, 자체 매력도 풍부
키움증권 민경혁	롯데케미칼 [011170]	=	매수	▲	270,000	▶ 2014년 PE/PP 스프레드 강세 지속 + 부타디엔의 회복세 예상 ▶ 성장을 위한 신규 투자 행보 ▶ 투자의견 ‘Buy’ 유지, 목표주가 27만원으로 상향
현대증권 백영찬,김동건	롯데케미칼 [011170]	=	매수	=	280,000	▶ 내년 외형과 영업이익은 5.4%, 60% 증가할 전망 ▶ 투자포인트 : 1) 주력제품 가격상승, 2) 자회사 실적개선, 3) Naphtha 가격 하락 수혜 ▶ 업종내 Top picks로 제시
현대증권 백영찬,김동건	SKC [011790]	=	매수	=	40,000	▶ 2014년 외형과 영업이익 9%, 50% 증가할 전망 ▶ 투자포인트 : 1) PET필름 실적증가, 2) 연결자회사 흑자전환 ▶ 2014년 예상실적기준 현주가는 PBR 0.9배에 불과
HMC투자증권 박한우	에스원 [012750]	=	매수	=	92,000	▶ 삼성에버랜드에서 건물관리사업 양수 ▶ 기존사업 성장 지속 예상, 투자의견 매수, 목표주가 92,000원 유지
교보증권 정세진	에스원 [012750]					▶ 전체 보안시장 규모는 2011년 3조1천억원에서 2015년 4조 7천억원으로 50% 이상으로 증가할 것 ▶ IFRS 연결기준 2013 컨센서스 매출액은 1조 2521억원(+14.2%YoY), 영업이익은 1,360억원(+1.3%YoY) ▶ 중국법인을 필두로 해외진출을 통한 보안시장 확대 예상
현대증권 이상화,이현희	성광벤드 [014620]	=	매수	▲	33,000	▶ 3분기 개별실적 발표: 영업이익 전년동기 대비 1% 성장, 전분기 대비로는 18% 감소 ▶ 전분기 대비 실적 하향되었으나 3분기 계절적 비수기임을 감안하면 양호한 실적 발표 ▶ 영업이익률 24%로 높은 수준이 유지되고 있으며 육상, 해양, 셰일가스 등 다양한 수주 지속 중 ▶ 플랜트 발주시장 턴어라운드의 수혜로 장기성장 기대됨. 적정주가 33,000원으로 상향
BS투자증권 곽민정	성광벤드 [014620]	=	매수	▲	39,000	▶ 3Q13 review: 2014년에도 호실적 지속될 것 ▶ 투자포인트: 전방산업인 해양부문의 지속적인 성장 및 2014년 FLNG 시장 개화에 따른 수혜와 신규 Capa 증설효과, 높은 가격협상력 등에 주목 ▶ 목표주가 39,000원으로 상향, 투자의견 ‘Buy’ 유지 → 지속적 매수 권고
KTB투자증권 이강록	성광벤드 [014620]	=	BUY	=	36,000	▶ 실적 추정치 소폭 하향 조정하였으나 전방산업(조선/해양 부문) 호조 지속으로 투자의견(BUY) 및 목표주가(3.6만원) 유지 ▶ 경쟁사인 태광의 실적 악화에도 불구 견조한 수익성 유지 ▶ 최근 주가 하락은 매수 기회라 판단
키움증권 김상구,박종국	한국전력 [015760]	=	매수	=	42,000	▶ 에너지 정책 및 세제 개편 예정. 합리적 전력 소비를 반영한 요금제도 현실화 전망 ▶ 기저발전 확대로 인한 펀더멘탈 개선 효과 2017년까지 지속될 전망
현대증권 최민주,강재성	대현 [016090]	=	매수	=	3,200	▶ 투자의견 BUY, 적정주가 3,200원 유지 ▶ 투자포인트: 1) 듀엘의 이익레버리지, 2) 신규브랜드 ATPLAY 성공의 의미, 3) 듀엘 중국 진출 임박
IBK투자증권 김장원	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	300,000	▶ 성장을 위한 여건은 충분 ▶ 수익 개선 지속 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 30만원(유지)
한국투자증권 양종인,황인혁	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	282,000	▶ 유럽, 중동지역 기관투자가 대상 기업설명회(NDR) 실시 ▶ LTE 네트워크 우위, 설비투자 감소세 ▶ 초고속 LTE와 T 라이프팩으로 데이터 이용 증대 유도, ARPU 증가 ▶ B2B 솔루션, 미디어가 비통신 성장 동력 ▶ 매수의견과 목표주가 282,000원 유지
키움증권 안재민	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	290,000	▶ 2014년 매출액 17.7조원(6.5% y-y), 영업이익 2.3조원(16.7% y-y) 전망 ▶ 서비스 경쟁을 통한 가입자 지키기 전략은 현재 50% MS를 더욱 공고히 할 것
키움증권 손윤경	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	=	480,000	▶ 저성장 국면에 적합한 아울렛을 성공적으로 확장 ▶ 아울렛 확장을 통한 실적 차별화 ▶ 장기적으로 합리적/보수적 소비 수요를 흡수하기 위한 비즈니스 모델 확보
우리투자증권 박진,김혜련	롯데쇼핑 [023530]	=	Buy	=	450,000	▶ 오프라인 업체 중 가장 선호; 소비자 선호도 높은 저가채널 강화 ▶ 저가 유통 채널의 적극적 강화; 홈쇼핑과 아울렛 사업 강화 ▶ 마트와 슈퍼 부문은 기저 효과 기대. 해외사업은 장기적으로 지켜볼 필요
신한금융투자 유성모	경창산업 [024910]					▶ 이익 회수기 진입으로 3분기 별도기준 영업이익 54억원을 기록하며 호실적 지속 ▶ 현풍공장 증설과 중국법인 고성장으로 2014년 영업이익 18% 증가 전망 ▶ 대규모 투자 마무리로 이익 및 재무구조 개선 신뢰감 확보, PER 5.7배로 저평가
우리투자증권 박진,김혜련	GS홈쇼핑 [028150]	=	Buy	▲	333,000	▶ 목표주가 333,000원으로 상향 조정; 목표주가의 2014년 PER 13.3배 ▶ 고마진 상품 믹스 강화 통한 수익성 개선 ▶ 모바일 커머스의 고성장. 중기적으로 해외모멘텀도 기대
HMC투자증권 강신우	NICE평가정보 [030190]	=	매수	=	5,000	▶ 진정한 빅데이터, 7천만명의 개인신용정보 보유는 엄청난 영업권 ▶ 14년에도 두자리수 성장은 이어지고, 배당 및 자사수 매입가능성 높아 ▶ 2014년 E-BIZ사업(B2C) 910억원(+30% YoY)으로 전망, 성장세는 지속될 것
IBK투자증권 김장원	KT [030200]	=	매수	▼	43,000	▶ 성장 여건은 마련되어 있다 ▶ 수익을 우선시 한 마케팅 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 43,000원(하향)
키움증권 안재민	KT [030200]	=	매수	=	49,000	▶ 2014년 매출액 24.6조원(4.9% y-y), 영업이익 1.6조원(35.4% y-y) 전망 ▶ 가입자 회복의 Signal만 보여준다면, 그동안의 부진을 한방에 만회할 것
교보증권 김갑호	한글과컴퓨터 [030520]	=	매수	=	29,000	▶ 안드로이드OS가 태블릿PC 메인 OS가 될 것. PC급 풀버전 오피스 필요 ▶ 신제품 출시로 절대 캐쉬커우인 한컴오피스 로열티 수입 증가 예상
교보증권 김영준	원익IPS [030530]	=	매수	=	10,000	▶ 삼성전자 V-NAND 수혜주, 설비투자 본격화 시작 ▶ 삼성전자의 전략적인 투자 확대 최대 수혜주 ▶ 주가는 2014년 실적개선을 반영 중, 아직 상승여력은 충분
동부증권 김승회	케이엠더블유 [032500]	=	Buy	=	36,500	▶ 3Q13 부진은 주가에 반영 ▶ 14년부터 더 큰 성장이 온다 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 36,500원 유지
삼성증권 장효선,신동오	삼성생명 [032830]	=	매수★★★	=	140,000	▶ 2Q 연결기준 순이익 YoY 14.9% 감소 ▶ BUY★★★ 투자의견 및 목표주가 140,000원 유지
KTB투자증권 진성혜	시그네틱스 [033170]	=	BUY	▼	2,700	▶ 3분기 실적 부진을 반영하여 ‘13년 및 ‘14년 EPS를 각각 52% 및 28% 하향 조정 ▶ 이에 따라 목표주가도 2,700원 (‘14년 EPS 169원 X Targer P/E 16배)으로 기존 대비 25% 하향 조정 ▶ ‘13년 P/B 1배 수준까지 하락하여 밸류에이션 측면에서는 매력적인 구간에 진입한 것으로 판단하여 투자의견은 BUY를 유지
키움증권 이재윤	자화전자 [033240]	=	매수	=	32,000	▶ 투자의견 `BUY` , 목표주가 32,000원 유지 ▶ 삼성전자의 고화소 카메라 모듈 Vendor 분산에 따라 동사의 점유율 상승
교보증권 정유석	동성화인텍 [033500]					▶ 폴리우레탄 제조 분야에서 탁월한 기술력을 보유 ▶ 2013년 상반기 실적은 매출액 1,854억원(110.1% y-y), 영업이익 67억원(129.7% y-y) ▶ 2013년 7월말 수주잔고는 5,681억원, 2013년 신규수주 목표금액 3,000억원 중 83%에 해당하는 2,499억원을 수주
키움증권 김병기	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	38,000	▶ 기술 리더십 강화에 주목 ▶ 목표주가 ‘38,000원’, 투자의견 ‘BUY’ 유지
키움증권 조병희	파라다이스 [034230]	=	매수	=	33,000	▶ 14년 개별소비세 신규 적용으로 인해 영업이익률은 소폭 하락할 가능성이 있음
HMC투자증권 강신우	NICE [034310]	=	매수	=	15,000	▶ 자회사들의 안정적인 성장은 지속적 ▶ 자회사 아이티엠반도체 실적개선 중, 2015년 상장계획으로 주가모멘텀 기대 ▶ 2014년 실적전망: 내년에도 성장은 이어져
키움증권 안재민	NAVER [035420]	=	매수	=	810,000	▶ LINE, 과연 비교대상이 Facebook일까? Google, Apple이 될 수도 있다 ▶ LINE - 2014년말 기준 5.2억명 가입자, 기업가치 16.5조원 전망 ▶ 2014년 매출액 3.4조원(41.3% y-y), 영업이익 9,241억원(88.2% y-y) 전망
우리투자증권 박진,김혜련	CJ오쇼핑 [035760]	=	Buy	▲	500,000	▶ 목표주가 500,000원으로 상향 조정; 목표주가의 2014년 PER은 15.5배 ▶ 고마진 상품과 매체 비중 상승에 따른 수익 가치 개선 ▶ 해외사업 손익, 2014년 BEP 돌파 기대
KDB대우증권 류제현	한국가스공사 [036460]	=	매수	=	80,000	▶ 3Q13: 일시적 비용 제외 시 예상치와 부합한 실적 ▶ 단기 모멘텀에 장기 펀더멘털 개선까지 ▶ 목표주가 80,000원 및 매수의견 유지
신한금융투자 허민호	한국가스공사 [036460]	=	매수	=	81,000	▶ 3분기 영업이익 -729억원(적자지속 YoY)으로 시장 컨센서스 소폭 하회 ▶ 2014년 영업이익은 1조 5,812억원(+28.2% YoY) 전망 ▶ 투자의견 `매수` 및 목표주가 81,000원 유지
신영증권 황창석	한국가스공사 [036460]	=	매수(A)	=	84,000	▶ 무난한 것으로 평가되는 한국가스공사 3분기 실적 ▶ 4분기 실적 역시 보장이익 감소로 큰 모멘텀이 될 수는 없을 전망 ▶ 그래도 14년에는 본격적인 자원개발사업 이익 증가가 시작된다 ▶ 핵심 투자 포인트 변함 없으며, 현재 주가는 여전히 매력 높은 상황
동부증권 유덕상	한국가스공사 [036460]	=	Buy	=	72,000	▶ 3분기, 실적 부진 요인 일회성 ▶ 4분기 성수기 도래 제외하고 특별함은 없다 ▶ 일회적 요인으로 영업외 이슈 지속되는 것은 단기적으로 부담
한국투자증권 윤희도,이창원	한국가스공사 [036460]	=	매수	=	110,000	▶ What’s new : 영업손실 지속 ▶ Positives : 4분기부터 미수금 회수속도 빨라진다 ▶ Negatives : 별다른 악재는 없어
삼성증권 범수진	한국가스공사 [036460]	=	중립	=	59,000	▶ 예상을 하회한 3분기 실적 ▶ HOLD투자의견 유지
키움증권 김상구,박종국	한국가스공사 [036460]	=	시장수익률 상회	=	69,000	▶ 2014년 비규제 E&P 수익 증가 전망, 비규제 사업 확대는 제한적 ▶ 재무구조 개선, LNG 가격 안정 긍정적
KTB투자증권 신지윤,김은정	한국가스공사 [036460]	=	BUY	=	87,000	▶ 예상을 하회한 실적과 11/8일 신주 상장물량을 빌미로 주가가 조정을 받는다면 좋은 매수 기회 ▶ 투자포인트는 ① 정책수혜: LNG발전확대, 미수금회수를 통한 부채비율 축소유도, 세제개편상 특소세인하, ② 이익 모멘텀: 14E OP 27.3% 증가, ③ Valuation
우리투자증권 이창목,성수완	한국가스공사 [036460]	=	Buy	▲	95,000	▶ 미수금 회수용 요금 인상 여부가 중요 ▶ 3분기 영업이익, 투자보수액 감소로 전년대비 적자폭 확대
유진투자증권 주익찬	한국가스공사 [036460]	=	BUY	=	108,000	▶ 3Q13 review: 영업손실(729억원 적자)은 시장 컨센서스(390억원 적자)를 하회 ▶ 4Q13 전망: 영업이익(3,658억원)은 컨센서스(2,558억원)를 상회할 전망 ▶ 3Q13말 미수금은 5.37조원으로, 2Q13말 5.39조원에 비해 크게 감소하지 않았지만, 4Q13에는 감소할 전망 ▶ 2014년 자원 부문 순이익은 2013년보다 1,700~2,200억원 증가하여, 총 순이익은 2013년 대비 5,700억원 증가할 전망, 이는 주가 상승 요인
대신증권 양지환,유지영	한국가스공사 [036460]	=	매수	=	81,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 81,000원 유지 ▶ 2013년은 3분기 실적은 예상수준의 적자시현, 당기순손실 증가는 일회성 요인 때문
HI투자증권 이상헌,하준영	한국가스공사 [036460]					▶ 3분기 실적 예상된 수준 시현 ▶ 4분기 미수금 감소 본격화 될 듯 ▶ 내년 해외 자원개발사업 이익 확대의 원년 ▶ 이제 수급보다는 펀더멘탈에 주목할 시기
키움증권 김상구	한국가스공사 [036460]					▶ 동사 3분기 실적 매출 6.9조원(QoQ -15.1%, YoY 5.8%), 영업이익 -729억원(QoQ 적전, YoY 적지) 순이익 -3,266억원(QoQ 적지, YoY 적지) 시장 기대치(-438억, -1,705억) 하회 ▶ 가스판매량은 716만톤으로 YoY 15.2% 증가, 도시가스 285만톤 YoY 2.9%, 발전용 431만톤 YoY 25% 증가
키움증권 안재민	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	260,000	▶ 2014년 의미있는 실적 성장 기대 ▶ 중국 시장에 대한 재도전은 지금부터...
HMC투자증권 강신우	나이스정보통신 [036800]	=	매수	=	15,000	▶ 14년 실적개선 전망 14년 PER 5.0배, 연말 현금화 가능 자산 시총의 51%로 저평가 ▶ 최근 세무조사 추징금 36억원은 예고된 일시적 이벤트, 큰 영향 없어 ▶ VAN사업은 이익 개선 중, PG는 고성장 중
신영증권 최윤미	CJ헬로비전 [037560]	=	매수(A)	▲	24,000	▶ 목표주가 24,000원, 투자의견 매수 제시 ▶ 디지털 전환 확대에 따른 TV 매출 성장 ▶ 2014년 영업이익 27.4% 성장 예상
키움증권 서영수	미래에셋증권 [037620]	=	매수	▼	44,000	▶ 높은 이익 성장성과 안정성에도 밸류에이션 관점에서 투자 매력도 높음 ▶ 가장 경쟁력 있는 Private Bank
교보증권 김갑호	루멘스 [038060]					▶ 고객사 TV판매 부진으로 TV용 LED 매출액은 정체 ▶ 조명 매출이 올해 800억원 수준을 기록하면서 전체 매출액 대비 15% 수준에 이를 전망 ▶ IFRS 연결기준 올해 매출액은 5,500억원(+13.1%YoY), 영업이익은 237억원(+13.1%YoY)를 기록할 것으로 추정
교보증권 김영준	이오테크닉스 [039030]	=	매수	=	51,000	▶ 금년 PCB 드릴러 본격 매출에 이어 풀컷 장비 양산 공정에 적용 ▶ 2014년 초 Apple의 파운드리 다변화 수혜 구체화 될 것 ▶ 높은 성장잠재력은 밸류에이션 프리미엄을 설명
아이엠투자증권 이민희	이오테크닉스 [039030]					▶ IT분야에 쓰이는 레이저장비 전문 제조업체 ▶ PCB드릴러와 General Marking 수요증가로 올해 연결매출 15% 성장 예상 ▶ 다양한 수요처 확대로 성장 전망 긍정적, 장기투자관점에서 접근
삼성증권 장효선,신동오	키움증권 [039490]	=	매수	=	80,000	▶ 2Q 연결기준 순이익 QoQ 160.7% 증가 ▶ BUY 투자의견 및 목표주가 80,000원 유지
KDB대우증권 김창권	에스엠 [041510]	=	매수	▲	60,000	▶ 3분기와 4분기 실적 기대치 충족, 4분기 어닝모멘텀 예상 ▶ 2014년 실적 개선 변수 3가지, 1) 중국, 2) EXO, 3) 부가사업 본격화 ▶ 5년 전과도 같은 매수 기회, 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 6만원으로 상향
교보증권 최지수	이라이콤 [041520]					▶ Tablet PC 및 Smartphone용 LCD BLU 제조 업체. 주요 경쟁사는 파인텍, KJ프리텍 등이 있음 ▶ 주요 적용처는 삼성 Tablet PC/Smartphone 및 A사(LG디스플레이향) Smartphone 등이며, 동사의 점유율이 가장 높음 ▶ IFRS 연결기준 3Q13 컨센서스는 매출액 1,977억원(+26.6%YoY), 영업이익은 148억원(+13.0%YoY, opm 7.5%)
HMC투자증권 심원섭	바이오스페이스 [041830]					▶ 국내는 이미 평정, 해외로 눈을 돌리자 ▶ 3년 간의 역신장에서 벗어나 보니 이미 수출업체로 전환된 후 ▶ Valuation상 할증요인은 수출 경쟁력을 확보했다는 점
삼성증권 한영수	대우조선해양 [042660]	=	매수	=	40,000	▶ 견조한 3분기 실적 발표 ▶ 2014년 이익개선 시나리오에 대한 신뢰 향상 ▶ 신규수주가 이끄는 외형성장
키움증권 최원경,라진성	두산인프라코어 [042670]	=	매수	=	20,000	▶ 10월 시장 6,944대 - 7개월 연속 증가세 지속 ▶ 10월 DICC 판매 513대 - 전년 대비 +26.7% 기록 ▶ 주요 업체별 M/S 동향: Doosan 6위 차지
키움증권 박나영	코스맥스 [044820]	=	매수	=	63,500	▶ 코스맥스 본사는 원브랜드샵의 경쟁 심화와 고객사 다변화로 금년 19.9% 성장할 것 ▶ 코스맥스바이오, 턴어라운드 이후 매출 성장세 본격화 ▶ 해외 진출 국가 수 확대로 중장기적 성장성 확보…2015년 해외 매출 비중 33.3%까지 증가 전망
교보증권 조주형	대우건설 [047040]	=	매수	=	10,000	▶ 2014년 이익 모멘텀 증가 예상, 아파트 시황 개선의 최대 수혜주 ▶ 2014년 영업이익 17.4% 증가한 5,098억원 예상 ▶ 연간 수주, 14~15조원 수준 유지
교보증권 정세진	오스템임플란트 [048260]					▶ 정부의 임플란트 급여 적용이 14년부터 추진되어 국내 치과 임플란트 M/S 1위 기업인 동사의 수혜 예상 ▶ IFRS 연결기준 2013 컨센서스 매출액은 2,150억원(+6.9% YoY), 영업이익은 130억원(-35.0% YoY) ▶ 2014년도 컨센서스 매출액 2,400억원(+11.9%), 영업이익 270억원( +58.0% ) 예상
신영증권 김윤오	동원F&B [049770]	=	매수(A)	=	150,000	▶ 참치 통조림 기업이 아니라 종합식품기업 ▶ 외형에서 내실로 전환 ▶ 글로벌 수직계열화의 조연 ▶ 재평가 가능한 기업
HMC투자증권 박한우	쎌바이오텍 [049960]					▶ 프로바이오틱스 전문 기업 ▶ 건강기능식품 중 프로바이오틱스 국내 생산 실적 5위, 11년대비 28% 증가
BS투자증권 최석원	LG화학 [051910]	=	매수	=	380,000	▶ 다변화된 포트폴리오를 바탕으로 안정된 실적과 꾸준한 증설에 따른 성장성
현대증권 백영찬,김동건	LG화학 [051910]	=	매수	=	400,000	▶ 2014년 매출액과 영업이익은 14%, 35% 증가할 전망 ▶ 투자포인트 : 1) PVC/가소제, 합성고무 가격상승, 2) IT소재 실적 턴어라운드 ▶ 2014년 예상실적 기준 Valuation 매력 점증
키움증권 김상구,박종국	한전기술 [052690]	=	매수	=	80,000	▶ 전력소비 증가를 감안한 원전 비중 유지는 지속적 원전 건설 필요 ▶ 글로벌 원전 시장의 점진적 회복 가능성 높음
키움증권 이재윤	아모텍 [052710]	=	매수	▼	23,000	▶ 2014년 영업이익 362억원(YoY 45%) 달성할 전망 ▶ Ferrite Sheet의 성장성: NFC안테나와 무선충전기 필수 소재 ▶ 2H13 실적 기존 예상 큰 폭으로 하회할 전망: CMF 수율 이슈
신영증권 최윤미	스카이라이프 [053210]	=	매수(A)	▼	35,000	▶ 목표주가 35,000원, 투자의견 매수 제시 ▶ 2014년 견조한 TV 가입자 성장 전망 ▶ 2014년 영업이익 21.6% 성장 전망
한화투자증권 김운호,김민기	세코닉스 [053450]	=	매수	=	35,000	▶ 2013년 3분기 매출은 562억원, 영업이익은 82억원 ▶ 2013년 4분기 매출은 552억원, 영업이익은 70억원 으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 35,000원으로 유지
현대증권 박종운,김근종	세코닉스 [053450]	=	매수	=	35,000	▶ 3분기 실적, 예상 부합 ▶ 14년 PICO, 15년 차량용 카메라, 16년 HUD (Head Up Display)로 중장기 고성장 전망 ▶ 중장기 고성장 초입국면임을 감안하면 여전히 저평가
삼성증권 이은재	세코닉스 [053450]	=	매수	=	30,000	▶ 포트폴리오 다변화ᅳ중/장기 전망은 긍정적 ▶ BUY 투자의견 및 목표주가 30,000원 유지
이트레이드증권 강상민	만도 [060980]	=	매수	=	210,000	▶ 4Q 실적 분위기: 매출액 사상최대, OPM은 약간 tone down ▶ 2013년 강한 수주모멘텀 지속, 장성기차 건은 여전히 기대 ▶ 일부 긍정적(4Q 사상최대 외형, 제네시스 모멘텀, 수주강세 지속, 만도헬라호조) 혹은 다소 부정적(4Q 수익성 tone down, 장성기차 수주발표 지연, 한라건설 하이힐 복합몰 매각 추가 시일 소요)요인 추가. 그러나 만도에대한 근본적인 시각에 변화가 있을 수준은 아님. “Buy”의견 유지
키움증권 이현수	만도 [060980]	=	매수	=	200,000	▶ 2014년부터 만도의 고성장 프리미엄 재개될 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 200,000원으로 상향
교보증권 정세진	삼성출판사 [068290]					▶ 유/아동, 성인의 단행본 및 초,중등 영어교재 출판사업을 주력으로 하며 고속도로휴게소업, 임대업을 함께 영위 ▶ 2013년 연결기준 매출액 1,350억원, 영업이익 47억원 예상 ▶ 지난 8월 별도 법인을 설립하여 유아동 컨텐츠를 기반으로 애니메이션 사업을 시작. 중장기 성장 동력이 될 것으로 기대
SK증권 하태기	LG생명과학 [068870]					▶ 2013년 상반기 기준 의약품사업부에서 간염백신 등의 수출비중이 31.2%에 달함
교보증권 김영준	유아이디 [069330]	=	매수	=	14,000	▶ PLS 사업의 고 수익성이 유지되는 가운데 신규사업인 터치사업도 우수한 수익성 유지 ▶ 신규라인을 포함한 전체 PLS 가동율은 70% 수준까지 상승. 삼성의 Apple向 아이패드 물량 생산에 기인 ▶ IFRS 연결기준 3Q13 매출액 191억원(+6.0%YoY), 영업이익은 60억원(+7.5%YoY, opm 31.3%)기록 예상
SK증권 하태기	대웅제약 [069620]	=	매수	▲	100,000	▶ 영업이익 급증, 이익변동성 축소 평가 ▶ 회계적 매출 큰 폭 증가 예정 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 100,000원으로 상향 조정
교보증권 김영준	엘엠에스 [073110]	N	매수	N	26,000	▶ 소형 프리즘 시트 시장에서 3M과 시장을 양분하는 업체로 Tablet 시장 확대와 XLAS 제품을 중심으로 한 실적개선 본격화 ▶ 신규제품인 XLAS 제품의 매출 본격화와 역프리즘 시트 매출이 시작되며 주력 사업인 광필름 사업에서 외형 성장을 동반한 실적개선 ▶ 금년 2/4분기부터 실적이 크게 개선, 2/4분기 매출 263억원(+30.3% y_y), 영업이익 35억원(+84.2% q_q, OPM 13.3%) 기록하며 2012년 이후 매 분기 반복되던 실적부진에서 탈피
HMC투자증권 강신우	유비쿼스 [078070]					▶ 실적개선 지속되고 있어, 내년이 더욱 좋아 ▶ 2013년 3분기 실적도 2분기 수준으로 견조해, 자사주반영 14F PER 6.0배 ▶ 업계 1위의 지위, Full라인제품군, 우호적인 업황으로 실적개선 가능
신한금융투자 공영규	컴투스 [078340]	=	중립			▶ 3Q13 매출액 161억원(-28.1% YoY), 영업이익 1억원(-98.2% YoY) 기록 ▶ 기존 게임의 트래픽 감소, 신작 흥행 없으면 실적 부진은 지속될 전망 ▶ 투자의견 중립 유지
키움증권 안재민,김한결	컴투스 [078340]	=	매수	▼	27,000	▶ 부진한 3분기 실적 기록 ▶ 우려가 해소되야 함 - 신규 게임 성과, 게임빌과의 시너지 ▶ 투자의견 BUY 유지하나, 목표주가 27,000원으로 하향
한국투자증권 홍종길	컴투스 [078340]	=	매수	▼	27,000	▶ What’s new : 4분기부터 실적 개선될 전망 ▶ Positives : 골프스타 인기 지속, 해외 매출 증가 ▶ Negatives : 저조한 3분기 실적 ▶ 결론 : 실적 개선과 게임빌과의 시너지 예상, ‘매수’ 유지
토러스투자증권 이승훈	컴투스 [078340]	=	BUY	▼	25,000	▶ 국내 모바일 게임 경쟁 심화에 따른 신작 게임 부진으로 3분기 실적은 컨센서스를 하회 ▶ 4분기는 3분기보다 좋아질 것으로 판단, ‘게임빌’과의 원활한 기업 결합이 이루어질 경우 내년 성과 향상 기대 ▶ 목표주가 25,000원 하향, 투자의견 Buy 유지
리딩투자증권 김지나,이지선	CJ CGV [079160]	=	매수	=	60,000	▶ 3Q13연결실적 시장기대치 하회 – 별도는 작년과 비슷한 수준으로 양호한 편이었으나 연결은 자회사 실적 부진으로 OP 216억원 (-3.3% yoy) 기록 ▶ 3Q13 전체 영화 관람객 수는 12.4% yoy 증가, CGV는 직영기준 24.4% yoy 증가하며 양호한 외형 성장 모습을 기록 ▶ 4분기: 연말 내 가격 탄력제 전 상영관 확대 전망, 특화(3D, IMAX) 영화 상영 증가로 3Q대비 ATP 상승 효과 전망
현대증권 최민주,강재성	휠라코리아 [081660]	N	매수	N	100,000	▶ 투자의견 BUY, 적정주가 100,000원 제시 ▶ 투자포인트: 1) 휠라USA 고성장, 2) 로열티는 안정적 수입원, 3) 아큐시네트 중장기 성장
삼성증권 남옥진,이상경	휠라코리아 [081660]	=	매수	▲	90,000	▶ 3분기 국내외 FILA 실적 턴어라운드 ▶ FILA USA와 로열티 등 해외실적 호조 지속될 전망 ▶ 국내 실적은 타 패션업체와 같은 회복 추이 예상 ▶ Acushnet 실적 성장률이 예상보다 높지 않은 점은 아쉬운 부분 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 78,000원에서 90,000원으로 상향 조정
교보증권 김갑호	옵트론텍 [082210]	=	매수	=	21,000	▶ 삼성전자 향후 스마트폰 출하량은 보급형 스마트폰 출하량에 좌우될 것 ▶ 부품주 주가는 향후 특정 모델보다는 전체 스마트폰 출하량에 연동될 것으로 보임 ▶ IFRS 연결기준 3/4분기 실적은 매출액 582억원(+15.1%YoY), 영업이익 91억원(+31%YoY)
현대증권 최민주,강재성	베이직하우스 [084870]	=	매수	=	25,000	▶ 투자의견 BUY, 적정주가 25,000원 유지 ▶ 투자포인트: 1) 중국 유통망 투자, 2) 신규브랜드 런칭, 3) 새로운 비즈니스 창출
키움증권 조병희	현대글로비스 [086280]	=	매수	=	280,000	▶ 현대/기아차의 국내외 생산 공장 신규 건설이 일단락됨에 따라 매출 성장률 둔화 우려가 일부 제기되고 있음
키움증권 김지현	메디톡스 [086900]	=	매수	=	250,000	▶ 적응증 확대와 등록국가수 확대로 2012년 이후 외형과 이익 급증 예상 ▶ 차세대 메디톡신을 알러간에 기술수출 완료하였으며 이를 대비해 신공장 착공
교보증권 김갑호	이녹스 [088390]					▶ 캐쉬커우인 Coverlay 및 신제품 디지타이저 Absorbar 필름이 모두 태블릿PC 시장 확대로 인한 수혜 아이템 ▶ 신제품 매출액 두 배이상 증가, 반도체 DAF 매출액 79% 증가 ▶ IFRS 연결기준 3Q13 매출액 620억원(+45.2%YoY), 영업이익은 120억원(+74.9%YoY, opm 19.4%)기록
교보증권 김갑호	켐트로닉스 [089010]	=	매수	=	34,000	▶ 올해 7월에 증설된 신규 TG라인이 내년은 삼성디스플레이의 A2-P4, P5 lamp-up과 함께 온기로 반영 ▶ 현재 동사의 TG CAPA는 LCD부문 500억원/년, AMOLED부분 1,100억원 ▶ IFRS 연결기준 3Q13 매출액은 867억원(+18.8%YoY), 영업이익은 80억원(+40.4%YoY)를 기록할 것으로 추정
BS투자증권 최석원	현대EP [089470]	=	매수	=	10,000	▶ PP부문: 해외 법인 증설을 통한 성장 ▶ PS부문: 국내 시장점유율 확대 가능성 유효
리딩투자증권 이화영,이지선	아모레퍼시픽 [090430]	▼	중립	=	1,050,000	▶ 해외: 점포효율성이 개선되며 영업적자폭 개선 ▶ 2015년 중국 상하이 공장의 본격 가동시 실적 턴어라운드가 이루어질 전망에 따라 단기적 관점 HOLD 추천
키움증권 박나영	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	=	1,200,000	▶ 고가 화장품 비중이 60%에 달하며 내년 고가화장품 소비 회복시 최대 수혜 전망 ▶ 내년 방판에서의 이익 감소분 다른 채널에서 만회할 수 있을 것 ▶ 에뛰드와 이니스프리의 매장 확대를 통한 중국 외형 43.9% 성장 전망
교보증권 김갑호	비에이치 [090460]	=	매수	=	18,000	▶ 디스플레이용 FPCB에서 고객사 1st vendor 차지. 주력 납품모델의 수량 감소 시 영향이 덜함 ▶ IFRS 연결기준 3Q13 매출액 1,126억원(+73.4%YoY), 영업이익은 86억원(+34.1%YoY, opm 7.6%)기록 예상 ▶ 2014년 매출액 4,972억원(+16.9%), 영업이익 414억원(+27.3%) 예상
교보증권 김갑호	파트론 [091700]	=	매수	=	27,500	▶ 스마트폰 부품주 Top-pick ▶ 탑재되는 모델수, 대당 탑재수 모두 증가 ▶ 주가는 여전히 밴드 하단 위치
교보증권 김갑호	서원인텍 [093920]					▶ 스마트폰 성장에 이어 스마트폰과 관련된 파생제품 및 태블릿PC가 내년 모바일관련 업체들의 화두 ▶ IFRS 연결기준 3Q13 매출액 1,027억원(+56.4%YoY), 영업이익은 95억원(+112%YoY, opm 9.4%)기록 예상 ▶ 4/4분기 실적은 매출액은 1,124억원(+72.2%YoY), 영업이익은 102억원(+266%YoY, opm 9.1%) 예상
교보증권 정유석	에스에너지 [095910]	=	매수	=	21,000	▶ 정부의 신재생에너지 비중 확대 정책 수혜 ▶ 성공적인 일본 진출로 일본 태양광시장 확대 수혜 ▶ 2014년 실적 기준 PER 6.2배로 절대적 저평가 구간
키움증권 김지현	씨젠 [096530]	=	매수	=	90,000	▶ TOCE 기반 정량분석 신기술로 글로벌 분자진단 업계 큰 틀 바꿀 듯 ▶ 기술의 진화로 유수의 다국적기업과의 전략적 제휴 활발 ▶ 미국 헬스케어 유통업체와의 공급 계약, 국제기구와의 진단 제품 공동개발, 대형 임상검진 센터로의 신규 공급 등도 추진하며 중장기적 외형 성장 긍정적
교보증권 김영준	알에프세미 [096610]					▶ 반도체 기술을 기반으로 ECM Chip과 TVS 다이오드가 주력제품, ECM Chip 글로벌 1위업체(MS 65%) ▶ 기존 사업에서 안정적인 CashCow 확보, LED 조명사업을 신규사업으로 추진 ▶ 기존 틈새시장 중심으로 꾸준한 실적 개선 지속. 2013년 매출액과 영업이익은 525억원(+23.5%), 73억원(+15.8%, OPM 13.9%) 전망
키움증권 민경혁	SK이노베이션 [096770]	=	매수	▼	170,000	▶ 2014년 석유제품 수급 밸런스 양호 ▶ 비정유 부문 증설로 돋보이는 중장기 성장성 ▶ 투자의견 ‘Buy’, 목표주가 170,000원 제시
BS투자증권 최석원	SK이노베이션 [096770]	=	매수	▼	180,000	▶ 비정유부문에 있어 차별화된 포트폴리오를 통한 수익성 개선 및 꾸준한 증설 스케쥴에 따른 성장 기대
HMC투자증권 심원섭	우림기계 [101170]					▶ 2014년 펀더멘털의 턴어라운드 스토리 유효 ▶ 트랜스미션 부문: 기존 거래처 물량 회복과 신규거래처 발굴에 성공 ▶ 산업용감속기/신사업 부문: 제철 및 Shale가스 관련 설비에서 신규매출 기대
교보증권 정유석	우양에이치씨 [101970]					▶ 플랜트 기자재 업체로 Heat Exchanger, Reactor 등을 자체 기술력으로 제조 ▶ 2013년 신규수주는 2,700억원, 2013년말 수주잔고 1,300억원 예상 ▶ 국내 업체를 거치지 않고 직접 수출하는 비중 과거 20% 수준에서 65%까지 상승
교보증권 김영준	이엔에프테크놀로지 [102710]	=	매수	=	15,200	▶ 금년 실적은 감액, 신규사업 본격화 예상보다 더디게 진행 ▶ 신규사업은 2014년 성장을 이끌 것 ▶ 실적은 바닥통과, 2013년 감액이 2014년 실적개선 폭을 확대시킬 것
교보증권 김갑호	일진전기 [103590]	=	매수	=	7,500	▶ 일진전기, 턴어라운드/ 전력합리화 Top-pick으로 추천 ▶ 구조적인 턴어라운드, 실적증가 추세는 지속될 것 ▶ 노후설비 교체 후 신규 송배전 입찰 더해질 것
HMC투자증권 강신우	미원에스씨 [107590]	=	매수	=	450,000	▶ 저가폰 및 3D프린터 보급확대 등 생산성과 효율성이 요구되는 곳에 쓰임새 많아 ▶ 13년 예상 판매량 4.7만톤으로 지속 증가, CAPA 확장으로 성장동력 확보 ▶ 2014년 실적도 증가할 전망
교보증권 양지혜	영원무역 [111770]	▲	매수	▲	42,000	▶ 3Q 실적 부진했으나, 예상치 대비 상회 ▶ 글로벌 경기 회복과 함께 자체적인 경쟁력 향상으로 성장률 점차 강화될 전망 ▶ 투자의견 중립에서 매수, 목표주가 35,000원에서 42,000원으로 상향
한국투자증권 나은채,나진아	영원무역 [111770]	=	매수	=	45,000	▶ What’s new : 예상을 상회한 영업 실적 ▶ Positives : 우려 요인 대부분 소멸, 기대 이상의 수익성, 4Q부터 성장이 시작된다 ▶ Negatives : 외형 부진과 원화 강세, 그러나 2014년은 증설 모멘텀이 더 클 것이다 ▶ 결론 : 2014년 실적 개선과 밸류에이션 우상향 전망, 의류 업종 Top pick 유지
현대증권 최민주,강재성	영원무역 [111770]	=	매수	▲	48,000	▶ 투자의견 BUY, 적정주가 48,000원 상향 ▶ 투자포인트: 1) 2014년 투자의 회수기, 2) 바이어 브랜드력 양호, 3) TPP 수혜
현대증권 최민주,강재성	영원무역 [111770]	=	매수	▲	48,000	▶ 3분기 예상보다 빠른 생산효율 정상화로 영업이익 컨센 대비 17% 상회 ▶ 3분기말 OEM 재고 전년대비 34% 증가 → OEM은 수주베이스 산업으로 향후 1~2분기 선적됨 ▶ 2013년 4분기부터 성장 기조로 전환, 2014년은 증설의 회수기로 판단 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 48,000원으로 상향. 의류업 탑픽으로 적극 매수 추천
신한금융투자 공영규	위메이드 [112040]	=	매수	▼	54,000	▶ 3Q13 매출액 548억원(+93.9% YoY), 영업이익 28억원(-67.6 QoQ) 기록 ▶ 중장기 방향성 긍정적, 단기적으로 페이스북 모멘텀 대응 필요 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 54,000원으로 하향
삼성증권 박재석,오동환	위메이드 [112040]	=	매수	▼	49,000	▶ 모바일게임 부진으로 전분기대비 영업이익 감소 ▶ 목표주가 하향
SK증권 최관순	위메이드 [112040]	=	매수	▼	45,000	▶ 3Q13: 경쟁상황 반영한 부진한 실적 ▶ 모바일게임 성공에 대한 기대감은 낮출 필요 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 45,000원
HI투자증권 이민아	위메이드 [112040]	=	매수	▼	45,000	▶ 3분기 Review: 예고된 실적 부진 ▶ 불확실한 실적 전망… 희망의 끈은 놓지 말자 ▶ 목표주가 45,000원으로 하향, 매수 투자의견 유지
키움증권 안재민,김한결	위메이드 [112040]	=	매수	▼	60,000	▶ 부진한 3분기 실적 기록 ▶ 4분기 이후 신작 성과와 해외 시장 모멘텀 기대 ▶ 투자의견 BUY 유지 및 목표주가는 60,000원으로 하향
KB투자증권 최훈	위메이드 [112040]	=	매수	=	55,000	▶ 3Q13 국내 모바일게임 실적 둔화 ▶ 2014년 글로벌 플랫폼 모멘텀 주목 ▶ 윈드러너 의존도 점진적 축소 예상 ▶ 목표주가 55,000원, 투자의견 BUY 유지
하나대투증권 황승택,장동욱	위메이드 [112040]	=	매수	=	67,000	▶ 3분기 실적 예상을 하회 ▶ 여전히 시나리오는 다양하다 ▶ 그러나, 시장은 더 이상 기대감에 프리미엄을 주지 않는다
흥국증권 유승준	위메이드 [112040]	=	매수	▼	48,000	▶ 3분기 실적은 기대 이하 ▶ 4분기 신규게임 출시 및 윈드러너 업데이트에 기대 ▶ 투자의견 BUY(유지), 목표주가 48,000원으로 하향
LIG투자증권 정대호	위메이드 [112040]	=	BUY	▼	49,000	▶ [3Q13 Review] 윈드러너 매출 하락으로 컨센서스 하회 ▶ 고정비 증가 제한적. 4분기부터 점진적 실적 개선을 기대 ▶ 실적 부진에 따라 TP 하향. 내년에도 모멘텀은 풍부하다는 점에서 Buy 의견은 유지
삼성증권 최지호	코오롱인더 [120110]	=	매수	=	70,000	▶ 자회사 및 주요 사업부문의 마진 악화되며 당사 추정치 및 컨센서스 대폭 하회 ▶ 안정적인 성장은 지속될 것 ▶ BUY 투자의견과 목표주가 70,000원 유지
KDB대우증권 함승희	코오롱인더 [120110]	=	Trading Buy	=	65,000	▶ 3Q13 review: 수익성 측면에서 당사 추정치와 컨센서스를 하회 ▶ 4분기 산업자재와 패션 실적 강세 기대 ▶ 구조적인 원료가 안정화 국면에서 전방 수요 개선으로 점진적 마진 개선 기대
HI투자증권 이명현	코오롱인더 [120110]	=	매수	=	67,500	▶ 3Q12 Review: 화학 부문을 제외하고 대부분 사업부 부진세 기록 ▶ 4Q에는 패션/산업자재 성수기 진입으로 실적 개선세 뚜렷할 듯 ▶ 소송 리스크 있으나, ‘14년 실적 개선세에 주목하자
교보증권 김영준	테라세미콘 [123100]	=	매수	▼	20,000	▶ 반도체와 아몰레드 열처리 장비업체, 아몰레드 플렉시블 PI 소성 장비를 주력 장비로 확보 ▶ 삼성전자의 아몰레드 투자가 지연되며 2년 연속 실적 크게 부진 ▶ 금년 실적은 전년에 이어 크게 부진. 금년 상반기 매출은 208억원(-62% h_h), 영업이익 4억원(전년 상반기 111억원)대비 급감
HMC투자증권 심원섭	코리아에프티 [123410]					▶ 환경규제에 따른 장기적인 ASP인상 효과 누릴 것으로 예상 ▶ 플라스틱 필러넥은 차량 경량화 및 차량용의장품은 국산화 이슈와 관련 ▶ 매출액 4,000억원까지는 빠르게 성장할 것, Valuation 부담없어
키움증권 김지현	한미약품 [128940]	=	매수	=	225,000	▶ 개량 신약 개발을 강점으로 최근 3~4년간 준비해왔던 글로벌 B2B 사업 가시화 ▶ 자체 개발 기술(LAPSCOVERY, ORASCOVERY) 기반의 파이프라인 기술 수출 가시화 ▶ 중국 의료개혁과 활발한 신제품 출시로 북경한미약품 초고성장 지속
SK증권 하태기	한미약품 [128940]	=	매수	▼	160,000	▶ 신약과 브랜드제네릭으로 성장 추구 ▶ 북경한미, 수출에서 장기성장 기반 마련 ▶ 투자의견 매수, 점진적 실적회복 전망
삼성증권 신정현,이한엽	CJ E&M [130960]	=	매수	=	45,000	▶ 예상대로 부진한 3분기 실적 ▶ 4분기와 2014년 방송부문을 중심의 턴어라운드 예상
신영증권 김윤오	하림 [136480]	N	매수(B)	N	9,500	▶ 닭고기 업계의 공급 조절에 주목 ▶ 2015년까지 연 46% EPS 증가 예상 ▶ 상승여력 두 배 제시하며 분석 개시
교보증권 심상규	윈스테크넷 [136540]					▶ 일본 수출은 이제 납품처 하나, 추가 성장 예상돼 ▶ 국내 보안시장도 맑음
교보증권 김영준	피엔티 [137400]					▶ Roll To Roll 장비업체로 IT소재 산업과 2차전지 산업을 주요 전방산업 확보 ▶ 2011년 실적 정점 이후 실적 감액이 이어지나 실적은 바닥을 지나고 있는 것으로 보여 리스크 요인보다는 기회요인이 커보이는 시점 ▶ 금년 실적은 전년에 이어 부진이 지속 중. 매출은 전년대비 증가할 것으로 보이나 영업이익은 감소 전망
키움증권 서영수	BS금융지주 [138930]	=	매수	=	22,000	▶ 지배구조의 안정성이 높은 대표적인 우량 지방 은행지주 ▶ 지역 경제 호조, 경쟁 완화로 차별적인 수익성과 성장성 지속 전망 ▶ 대기업 구조조정, 가계 부채 부실화 영향이 상대적으로 적음
키움증권 서영수	DGB금융지주 [139130]	=	매수	=	23,000	▶ 지배구조의 안정성이 높은 대표적인 우량 지방 은행지주 ▶ 정부의 부동산 정책, 경북 및 대구 지역 부동산 가격 상승에 기여함 ▶ ¾분기, 기대 이상의 양호한 실적을 시현함
키움증권 손윤경	이마트 [139480]	=	매수	=	330,000	▶ 할인점 영업규제에 따른 매출 감소, 2014년부터 매출 증가로 전환할 전망 ▶ 매출의 성장세 회복은 단기 실적을 가파르게 개선할 전망 ▶ 장기적으로 ‘식품전문 온라인몰’을 통한 고성장이 기대
현대증권 이상구,강재성	이마트 [139480]	=	매수	=	290,000	▶ 회복 지연 등 리스크 요인 있으나 재매수 기회를 포착하자 ▶ 10월 실적은 매출 위축 및 고정비 부담으로 예상 보다 부진
미래에셋증권 박유미,최승환	이마트 [139480]	=	BUY	=	300,000	▶ 매출 부진에 따라 영업이익도 부진 ▶ 11 월 매출은 개선될 것 ▶ 투자의견 BUY 유지
SK증권 김기영	이마트 [139480]					▶ 매출액 8,106억원(-4.0%), 영업이익 391억원(-28.7%) ▶ 신사업 : 이마트몰, 트레이더스
한국투자증권 여영상,박준식	이마트 [139480]	=	매수	=	300,000	▶ What’s new : 10월 영업이익 29% 하락 ▶ Positives : 이유 있는 실적 부진, 매출은 11월 만회할 듯 ▶ Negatives : 큰 폭의 영업이익 감소 ▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 300,000원 유지
교보증권 심상규	파수닷컴 [150900]					▶ 동사는 세계 최초로 DRM을 상용화했으며, 국내 1위 문서보안 기업 ▶ IFRS 별도기준 2013년 매출액 240억원(+18.5%), 영업이익 40억원(+1.7%) 예상 ▶ 2013 1H 매출액 72억원(yoy +26.3%), 영업손실 -24억원(yoy -20%)
교보증권 김갑호	지디 [155960]					▶ 태블릿PC 시장확대에 대한 직접적인 수혜. 태블릿용 LCD 식각을 동사가 가장 많이 하기 때문 ▶ LCD용 마더 글라스 식각업체. 경쟁사는 솔프레인과 켐트로닉스가 있으나 LCD에서의 지디 점유율이 가장 높음 ▶ IFRS 연결기준 3Q13 매출액 201억원(-15.3.2%YoY), 영업이익은 51억원(-47.8%YoY, opm 24.8%)기록
현대증권 최민주,강재성	제로투세븐 [159580]	=	매수	▼	16,000	▶ 투자의견 BUY, 적정주가 16,000원(종전 17,000원)으로 하향 ▶ 투자포인트: 1) 중국 의류 성장성, 2) 신규브랜드 런칭, 3) 온라인사업
교보증권 심상규	파이오링크 [170790]					▶ 국내 기업 최초로 ADC 장비를 개발해 외국기업들이 장학하고 있던 시장에서 1위로 올라서는 기술력을 보유한 업체 ▶ IFRS 별도기준 2013년 매출액 240억원(+19.1%), 영업이익 59억원(+46.1%) 예상 ▶ 2013 1H 매출액 91억원(yoy +12.4%), 영업이익 14억원(yoy +67%)
SK증권 하태기	동아에스티 [170900]	=	매수	▼	165,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 165,000원으로 신규편입 ▶ 수퍼항생제 2014년 하반기까지 상업화 가능성 ▶ 수출과 신약개발에서 강력한 성장비젼 제시
키움증권 안재민	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	매수	=	140,000	▶ 2014년 매출액 6,489억원(0.3% y-y), 영업이익 1,723억원(-12.5% y-y) 전망 ▶ 웹보드 규제는 지속되나, 시장의 우려만큼 매출 감소세 나타나지 않을 것
키움증권 김지현	엑세스바이오KDR [950130]					▶ 4분기 실적 전망 - 매출액은 전년동기대비 2배 증가한 1,200만달러(작년 600만달러) 예상 ▶ 금년 실적 전망 - 매출액은 4,200만달러(전년대비 28.0% 증가)

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스