기업리포트 요약(2013.10.29)

기업리포트 요약(2013.10.29)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
삼성증권 신정현,이한엽	유한양행 [000100]	=	매수	▼	250,000	▶ 3분기 실적 예상 하회 ▶ 4분기 큰 폭의 실적 회복 전망
유진투자증권 김인	두산 [000150]	N	BUY	N	185,000	▶ 2014년 실적개선 ▶ 손자회사 리스크 해소 ▶ 주주친화정책도 긍정적이다 ▶ 주가도 싸다
대신증권 이종형	동국제강 [001230]	=	시장수익률	▼	15,000	▶ 투자의견 Marketperform, 목표주가 15,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 2014년 후판수요 바닥탈출 예상되나 공급증가가 시황개선 제한 ▶ 2014년 매출액 7.3조원(+1.8%YoY), 영업이익 1,160억원(+10.2%YoY) 전망
한국투자증권 유종우	제일모직 [001300]	=	매수	=	110,000	▶ 패션이 없으니 성장성이 눈에 보인다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 110,000원 유지 ▶ 매출액 2,000억원을 넘긴 태양전지 전극소재, 내년에도 48% 증가 예상 ▶ NOVALED인수로 OLED소재사업 탄력. 2014년 OLED소재 매출액 900억원 예상
대신증권 이종형	세아베스틸 [001430]	=	매수	▼	38,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 38,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 2014년은 경기회복과 창녕공장 증설효과로 2년간의 부진에서 탈출 전망 ▶ 2014년 매출액 2.3조원(+7.4%YoY), 영업이익 1,770억원(+10.9%) 전망
SK증권 하태기	종근당 [001630]	=	매수	=	80,000	▶ 3분기 비용 증가에도 수익성 호조 지속 ▶ 고혈압치료제, 수액제, 위궤양제 등 매출 호조 ▶ 지주사 전환, 투자의견 매수 유지
신한금융투자 배기달,김응현	종근당 [001630]	=	매수	=	80,000	▶ 3분기 실적 예상치 하회, 영업이익 183억원(+4.5%, YoY) ▶ 4분기 영업이익 152억원(+6.5%, YoY) 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 80,000원 유지
NH농협증권 김태희	종근당 [001630]	=	매수	=	80,000	▶ 양호한 3Q13 실적 달성 ▶ 제네릭 수혜는 지속된다 ▶ 분할 전 매수 & 보유 전략 추천
하나대투증권 이알음	종근당 [001630]	=	매수	=	75,000	▶ 3Q13 매출액 +7.5%YoY, 영업이익 +4.5%YoY 기록 ▶ 분할 매매 거래 정지일 임박, 분할 후 전략은? ▶ 분할 이후까지 투자의견 매수 유지
동양증권 김미현	종근당 [001630]	=	Buy	=	81,000	▶ 기대 수준의 양호한 실적 ▶ 신제품이 매출 성장 견인 ▶ 인건비 및 판매비 증가에도 수익성 양호
키움증권 김지현	종근당 [001630]					▶ 3분기 실적 리뷰: 매출액 전년동기대비 7.5% 증가한 1,265억원 기록 예상치와 컨센서스를 소폭 하회 ▶ 4분기 전망: 매출액은 두 자릿수 성장이 가능할 것 ▶ 금년 4분기 이후 자체개발 신약 개발 진전 가시화 될 듯
미래에셋증권 박유미,최승환	오리온 [001800]	=	BUY	▲	1,300,000	▶ 3분기 실적, 컨센서스와 유사할 것으로 예상 ▶ 2014년 견고한 실적 기대 ▶ 목표주가 130만원 제시, 32% 상승여력
HI투자증권 이희철,이명현	KCC [002380]	=	매수	=	520,000	▶ 건자재: 구조적인 ASP 상승 및 판매량 증대 전망 ▶ 도료: 자동차는 해외 모멘텀, 조선은 수주 모멘텀으로 성장성 부각 ▶ 에버랜드 지분 및 수원부지 가치도 재부각 예상
유진투자증권 김인	LG [003550]	N	BUY	N	85,000	▶ 2014년 실적개선 ▶ 현금흐름의 개선 ▶ 주가도 싸다 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 85,000원으로 커버리지 개시
유진투자증권 김인	SK [003600]	N	BUY	N	250,000	▶ 2014년 실적개선 ▶ 핵심 비상장자회사 SK E&S의 가치증가 ▶ 주가도 싸다 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 250,000원으로 커버리지 개시
대신증권 이종형	현대제철 [004020]	=	매수	▲	100,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 2014년은 고로사업 투자회수기 진입, 장기기업가치는 우상향 ▶ 장기기업가치 상승은 긍정적이나 PBR 매력대비 PER 매력은 낮음
LIG투자증권 서영화	롯데칠성 [005300]	=	BUY	=	1,862,000	▶ [3Q13E Preview] 3분기 영업이익 y-y +12.2% 성장 추정, 음식료업종 내에서 돋보이는 실적 ▶ 4분기에도 지속되는 이익모멘텀, 여기에 더해지는 벨류에이션 매력
대신증권 이종형	POSCO [005490]	=	매수	=	390,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 390,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 2014년은 중장기 실적 회복기 진입의 원년, 철강업황 부진으로 단기모멘텀은 부진하나 중장기관점에서 완만한 주가 상승 예상 ▶ 2014년 연결 매출액 65.6조원, 영업이익 3.8조원, 순이익 2.0조원 전망
흥국증권 이관수	삼성SDI [006400]	=	매수	=	250,000	▶ 3분기 실적은 기대치 하회 ▶ 4분기, 2차 전지 전 영역의 개선 전망 ▶ 목표주가 250,000원, 투자의견 BUY 유지
이트레이드증권 성종화	호텔신라 [008770]	=	매수	=	85,000	▶ 중국인 입국자수 대호조 통한 시내면세점 매출 폭발적 성장 ▶ 제주면세점 면적 확장, 해외면세점 진출 등 신성장엔진 발굴 노력들 긍정적 평가
HI투자증권 이희철,이명현	한화케미칼 [009830]	=	매수	▲	30,000	▶ 3Q13 Preview: PE 기여도 상승 속에 태양광 적자 축소 예상 ▶ 석유화학 업황 사이클 호전에 따른 실적 개선 전망 ▶ 태양광 셀/모듈 글로벌 3위 업체로서 업황 호전시 수헤 가능성
HI투자증권 이희철,이명현	OCI [010060]	▲	매수	▲	245,000	▶ 3Q13 Review: 폴리실리콘 가동중단 등으로 적자폭 재차 심화 ▶ 4Q13 실적추정: 가동률 회복 속에 폴리실리콘 적자폭 축소 전망 ▶ 태양광 턴어라운드 경쟁력 재부각 전망. 발전 가치도 재조명 예상
대신증권 이종형	고려아연 [010130]	▲	매수	▲	410,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 410,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 2014년은 중장기 턴어라운드의 시작. 멀리보고 투자할 시점 ▶ 2013년부터 2017년까지 영업이익은 연평균 18%의 고성장 전망
대신증권 이종형	현대하이스코 [010520]	=	시장수익률	▲	43,000	▶ 투자의견 Marketperform, 목표주가 43,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 2014년 분할합병 이후에도 해외법인 성장성은 지속될 전망 ▶ 분할합병 이후 2014년 매출액은 5조원, 영업이익은 1,440억원 전망
KTB투자증권 유영국,강형석	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	=	230,000	▶ 3Q13 연결 영업이익 1,717억원(YoY -15.1%, QoQ +146%) 시현 ▶ 나프타 투입원가 안정 및 PE, MEG, SM 등 주요 제품 시황호조 등 영향 전분기대비 큰 폭 실적 호전 ▶ 당 리서치 추정 및 시장 컨센서스 17.5%, 15.7% 상회
미래에셋증권 권영배,심은솔	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	=	300,000	▶ 에틸렌의 힘 I: 부타디엔 없이도 이 정도… ▶ 에틸렌의 힘 II: 높아진 이익 가시성 ▶ 4Q13 영업이익 1,820억원 전망 ▶ 투자의견 매수 유지, 석유화학업종 최선호주
HMC투자증권 김형욱	롯데케미칼 [011170]	=	보유	▲	200,000	▶ 3Q13 영업이익 1,717억원(+146.8% QoQ, -11.3% YoY)으로 컨센서스 상회 ▶ Titan 개선작업을 통해 3Q13 영업이익 143억원(흑자전환 QoQ, -57.6% YoY) 기록 ▶ 4Q13 영업이익 1,345억원(-21.7% QoQ, +482.4% YoY), 2013년 영업이익은 4,973억원(+28.4% YoY) 전망 ▶ 2014년 영업이익 5,581억원(+13.2% YoY), 영업이익률 3.4%로 기존 추정치 대비 19.5% 상향 ▶ 2014년 BPS 적용하여 목표주가를 200,000원으로 상향하였으나 상승여력이 -1.2%로 투자의견은 HOLD 유지
아이엠투자증권 박건태	롯데케미칼 [011170]	=	매수	▲	270,000	▶ 3Q13 영업이익 1,717억원(QoQ +147.1%, YoY -11.3%)으로 시장 기대치 상회 ▶ 4분기 영업실적도 올레핀(Olefin) 부문의 추가 개선이 가능한 상황 ▶ 2014년 영업이익 +19.4% 상향하여 목표주가 270,000원으로 상향 조정
NH농협증권 최지환	롯데케미칼 [011170]	=	시장평균			▶ 2013년 3분기 영업이익 1,717억원(+147% QoQ) 기록 ▶ 2013년 4분기 영업이익 계절 비수기 영향 등으로 1,556억원(-9% QoQ) 예상 ▶ 투자의견 시장평균(유지)
SK증권 손지우	롯데케미칼 [011170]	=	매수	▲	230,000	▶ 4Q13 영업이익 1,287억원(QoQ -25.1% / YoY +457.4%) 추정 ▶ 목표주가 220,000원 → 230,000원 / 투자의견 매수 유지
신한금융투자 이응주	롯데케미칼 [011170]	=	매수	=	265,000	▶ 3Q13 영업이익 1,717억원(QoQ +146.8%)으로 시장 기대치 상회 ▶ 비수기 불구 주력 제품 호조로 4Q13 실적 양호할 전망(OP +1,615억원) ▶ 투자의견 매수, 목표주가 265,000원, 경기 회복시 실적 개선 가장 빠른 업체!
이트레이드증권 한승재	롯데케미칼 [011170]	=	시장수익률	▲	220,000	▶ 영업이익 1,717억 시현 (추정치 1,405억 상회) ▶ 4Q13E 영업이익 1,365억 추정: 계절성으로 인한 이익 하락, 점진적 개선세 유효
대신증권 윤재성	롯데케미칼 [011170]	=	매수	▲	290,000	▶ BD의 추가상승 가능성과 타이탄의 턴어라운드에 주목. TP 29만원 상향 제시 ▶ 3Q13 영업이익 올레핀부문 및 타이탄 회복으로 시장 컨센서스 상회 ▶ 4Q13 영업이익 전분기 대비 소폭 증익 예상. 2014년 영업이익 9,740억원 추정
토러스투자증권 이지연	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	=	280,000	▶ 3Q13 Review: 매출액 4조393억원(QoQ -2.9%, YoY -2.2%), 영업이익 1,717억원(QoQ 146.8%, YoY -11.3%) ▶ 4Q13 및 2014년 전망: 업황 회복으로 PE/PP/MEG제품 스프레드 상승 및 BD가격 정상화로 본격적인 실적 개선 가능
IBK투자증권 이충재	롯데케미칼 [011170]	=	매수	=	300,000	▶ 시장 기대치를 뛰어넘는 3분기 실적: 매출 4조원, 영업이익 1,717억원 ▶ 4분기 실적에 대한 기대가 더 커지는 상황: 4분기 영업이익 1,850억원 예상 ▶ 목표주가 30만원 유지, 에너지/석유화학 업종 내 Top Pick
KDB대우증권 박연주,배영지	롯데케미칼 [011170]	=	매수	=	280,000	▶3Q review: 타이탄 실적 개선으로 컨센서스 상회 ▶ 비수기 진입으로 4분기 실적 둔화 예상되나 14년 1분기 개선 전망 ▶ 11~12월 제품 가격 약세를 매수 기회로 활용, 목표가 280,000원 유지
한화투자증권 이다솔	롯데케미칼 [011170]	=	매수	=	260,000	▶ 3Q13 실적 : LDPE를 중심으로 한 에틸렌계열 제품의 수익성 개선 ▶ 4Q13 예상 : 계절적인 비수기와 납사투입가격의 상승으로 전분기 대비 감익 예상
교보증권 손영주	롯데케미칼 [011170]	=	매수	▲	228,000	▶ 목표주가 228,000원으로 5.6% 상향 ▶ 3분기 영업이익 1,717억원(QoQ +146.7%), Earning Surprise 달성 ▶ 4분기 선전 예상, 하지만 앞만 보고 달리기에는 Valution측면에서 부담
HI투자증권 이희철,이명현	롯데케미칼 [011170]	=	매수	▲	300,000	▶ 3Q13 실적 Review: Olefin 및 타이탄 개선으로 예상치 상회 ▶ 2014년 Outlook: 석유화학 턴어라운드 속에 BD 반등 예상 ▶ 화학 사이클 회복 전망 및 동사 경쟁력 감안 TP 30만원으로 상향
유진투자증권 곽진희	롯데케미칼 [011170]	=	HOLD	=	203,000	▶ 3Q13 review: 영업이익 1,717억원으로 당사와 시장 예상치를 상회하는 호실적 기록 ▶ 4Q13 전망: 비수기에 따라 영업이익 1,406억원 예상 ▶ 2014년 시황 개선에 따른 실적 성장 긍정적, 다만 단기적으로는 눈높이를 조절해야
동양증권 황규원	롯데케미칼 [011170]	=	Buy	=	260,000	▶ 2013년 3분기 잠정 실적 : 영업이익 2분기 696억원에서 3분기 1,717억원으로 증가 ▶ 2013년 4분기 예상 실적 : 영업이익 3분기 1,717억원에서 4분기 1,406억원으로 조정
현대증권 백영찬,이상은	롯데케미칼 [011170]	=	매수	▲	280,000	▶ 3Q13 실적은 시장컨센서스 상회 ▶ 4Q13 영업이익은 3분기와 유사할 전망 ▶ 화학업황은 2015년까지 upcycle 진입 ▶ 적정주가 28만원으로 상향
HI투자증권 이희철,이명현	금호석유 [011780]	=	매수	▲	125,000	▶ 4Q13 실적 추정: 합성고무 회복 예상되나 본격 개선은 내년부터 ▶ 2014년 Outlook: 전방산업 수요 개선 및 증설 효과 본격화 예상 ▶ `15년부터는 Cash Cow인 에너지부문의 이익기여도 확대 전망
삼성증권 김승우	SKC [011790]	=	중립	=	30,000	▶ 전방산업 부진했지만 자회사 손실 감소로 컨센서스 부합 ▶ 중국 필름 자회사 상업생산 시작, 의미 있는 출발 ▶ 목표주가 30,000원 및 HOLD 투자의견 유지
한국투자증권 서성문,진만	현대모비스 [012330]	=	매수	=	350,000	▶ What’s new : 견고한 실적 ▶ Positives : 글로벌 거점 확대 ▶ Negatives : R&D 비용 증가 ▶ 결론 : 투자의견 ‘매수’, 목표주가 350,000원 유지
KB투자증권 변한준,이동륜	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	90,000	▶ 3분기 영업이익 403억원으로 시장 기대치 하회 ▶ 고속칩마운터, 에너지 장비 등에서의 장기 성장성에 대한 기대감은 여전해 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 90,000원 유지
현대증권 박종운,김근종	삼성테크윈 [012450]	=	매수	▼	74,000	▶ 3분기 실적 예상 하회 ▶ 4분기 실적 급락 우려 가능성 낮아 ▶ 적정주가 하향, 그러나 매수여력 존재
대신증권 박강호,박기범	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	80,000	▶ 투자의견 ‘매수(BUY)’ 및 6개월 목표주가 80,000원 유지 ▶ 14년 에너지 장비, 사업 변화 및 그룹 관계사간의 시너지 효과 기대 ▶ 14년 연간 매출과 영업이익은 전년대비 9.4%, 26.6%씩 증가할 전망
KTB투자증권 장우용	삼성테크윈 [012450]	=	BUY	▼	75,000	▶ 3분기 영업이익 403억원(QoQ -33.8%)으로 당사 및 컨센서스 하회 ▶ 실적 악화의 원인은 반도체 장비 사업부(IMS 사업부)의 실적 부진(영업적자 43억원, QoQ 적자전환)에 기인
HI투자증권 김익상	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	85,000	▶ 2013년 3분기 실적 추정치 하회 ▶ 견조한 성장이 예상되는 4분기 ▶ 매수 투자의견, 85000원의 목표주가 유지
이트레이드증권 김지웅	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	81,000	▶ TP 및 투자의견 유지하나 예측 불가능한 실적 추이에서 비롯되는 불안감 상존 ▶ 신규사업의 가시적 성과 또는 전략적 투자 판단이 필요한 시점
키움증권 김지산,홍정표	삼성테크윈 [012450]	▼	시장수익률	▼	66,000	▶ 3분기 주력 사업부 동반 부진 ▶ 4분기 소폭 개선 전망, 반등 모멘텀 내년 기약
SK증권 정한섭	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	80,000	▶ 3Q13 컨센서스 하회한 실적 ▶ 4Q13 매출액 8,150억원 영업이익 417억원 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 80,000원 유지
동부증권 권성률	삼성테크윈 [012450]	=	Buy	=	80,000	▶ 예고된 부진: 3Q13 영업이익은 403억원(-33.8%QoQ, +5.2%YoY)으로 보수적으로 봤던 동부 추정치 457억원을 하회 ▶ 4Q13는 3Q13 수준에서 마무리 ▶ 과도기를 잘 극복해야
KDB대우증권 박원재	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	77,000	▶ 3Q13 Review: 영업이익 QoQ 33.7% 감소한 403억 ▶ 부진으로 투자 심리 부정적. 미래 가능성에 대한 기대는 긍정적 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 77,000원 유지
한화투자증권 김운호	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	78,000	▶ 3분기 매출액은 7,438억원, 영업이익은 403억원 ▶ 4분기 매출액은 8,241억원, 영업이익은 414억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 78,000원 유지
신한금융투자 유성모	지엠비코리아 [013870]	N	매수	N	11,500	▶ 투자의견 매수, 목표가 11,500원으로 커버리지 개시 ▶ 전기차 등 친환경차 시장개화에 따른 수혜 ▶ 중국 성장성도 주목, 순이익 2012년 7억원에서 2015년 42억원으로 확대 ▶ GM 등으로의 직수출 확대되며 2014년 매출액, 영업이익 각각 12%, 21% 증가 전망
동양증권 강성진	한국전력 [015760]	N	Buy	N	38,000	▶ 단기적으로 정부의 전기소비 억제 정책의 수혜 가능성 ▶ 중기적으로 정부는 원전가동률을 회복시켜 전력 수급 문제 해결 할 것 ▶ 장기적으로 기저발전의 비중이 다시 높아지면서 한국전력의 원가는 추가 절감 될 것
삼성증권 양승우,박재석	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	280,000	▶ 마케팅 비용 감소로 영업이익 소폭 개선 ▶ BUY 투자의견과 목표주가 28만원 유지
신한금융투자 최준근	포스코 ICT [022100]	=	매수	▲	13,000	▶ 투자의견 ‘매수’, 커버리지 개시 ▶ LED조명, 스마트그리드 매출가세 본격화, 2014년 비철강부문 매출액 30% 증가 전망 ▶ 2014년 매출액, 영업이익 전년 대비 각각 18%, 24% 증가 전망
미래에셋증권 박유미,최승환	롯데쇼핑 [023530]	=	BUY	▲	460,000	▶ 3분기 실적 컨센서스와 유사할 것 ▶ 예상보다 부진한 해외 사업 ▶ 목표주가 460,000원으로 상향
BS투자증권 신건식	제일기획 [030000]	=	매수	▲	30,000	▶ 3분기 실적 기대치 부합 ▶ 꾸준한 성장과 인건비 부담 완화 ▶ 내년, M&A 효과 + Big 스포츠 이벤트 ▶ 투자의견 ‘매수’ 목표주가 2014년 실적 반영
키움증권 안재민,김한결	LG유플러스 [032640]	▼	시장수익률 상회	▼	14,000	▶ 일회성 비용을 제외하면 양호한 3분기 실적 달성 ▶ 2014년 CAPEX 증가에 대한 우려
삼성증권 양승우,박재석	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	16,000	▶ 전분기 대비 영업이익 3%, 무선 ARPU 2% 증가 ▶ BUY 투자의견 및 목표주가 16,000원 유지
한국투자증권 양종인,황인혁	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	15,900	▶ What’s new : 3분기 영업실적은 예상치 부합 ▶ Positives : 13년 이동통신 점유율 20% 돌파, ARPU는 15.5% 증가 예상 ▶ Negatives : 광대역 LTE 설비투자 증가 부담 ▶ 결론 : 수익 증가, 경쟁 우위 지속, 매수의견 유지
신한금융투자 성준원	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	15,000	▶ 3Q13 영업이익은 1,492억원(+3.0% QoQ, YoY 흑자전환) 기록. 예상 수준 ▶ 보수적으로 계산해도 2014년 영업이익은 6,712억원(+20.8% YoY) 가능 ▶ 투자의견‘매수’유지, 목표주가 15,000원 유지
HMC투자증권 황성진	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	16,000	▶ 3분기 영업이익 1,492억원(흑전 YoY)으로 일회성 손실 감안해도 예상치 충족 ▶ 3분기 무선 ARPU 상승율 2.0%(QoQ)으로 가장 빠른 ARPU 상승세 지속중, 당분간 이러한 추세는 지속될 전망 ▶ 성장 모멘텀은 당분간 유지될 것
동부증권 원형운	LG유플러스 [032640]	=	Buy	=	15,300	▶ 성장을 반영하면 무난한 실적 ▶ 공격적 CAPEX, 프리미엄 전략? ▶ 번호이동 시장 강세가 지속된다면 충분히 매력적
KDB대우증권 문지현	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	16,000	▶ What’s New?: 3분기 예상 대비 매출은 상회했으나 이익은 하회, 내년 투자 확대 계획 ▶ Catalyst: 경쟁력 지표인 가입자 점유율과 ARPU의 동반 성장세는 지속될 전망 ▶ Valuation: 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 16,000원 유지
하나대투증권 황승택,장동욱	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	14,900	▶ 견조한 3분기 실적 ▶ ARPU, 가입자 증가 모두 강해 보인다 ▶ 안정적인 이익성장 국면에 대한 기대
한화투자증권 박종수	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	14,800	▶ 무난한 3분기 실적 달성 ▶ 4분기 경쟁심화에도 불구하고 가입자 순증 이어갈 전망 ▶ 목표주가 14,800원, 투자의견 Buy 유지
동양증권 최남곤,김솔	LG유플러스 [032640]	=	Buy	=	15,000	▶ 3분기 영업이익 1,492억원. 최근 낮아진 컨센서스에 비해 양호 ▶ M/S 다음은 투자에 대한 우려. 이는 기우 ▶ 목표주가 15,000원 유지. M/S 둔화될 때까지 기업 가치 증가할 것
LIG투자증권 강봉우	LG유플러스 [032640]	=	BUY	=	14,000	▶ 3Q13 영업수익 2조8,792억원(+4.2% q-q, +2.1% y-y), 영업이익 1,448억원(+3.0% q-q, 흑전 y-y) ▶ 무선 단말기 판매량 하락으로 전년 동기대비 판매수수료 감소 했으나 직전분기 대비는 증가 ▶ ‘13 Capex는 가이던스 1.5조원 내에서 집행. ‘14 2.6GHz망 조기 완성으로 1.7조원 넘을 것
신영증권 최윤미	LG유플러스 [032640]	=	매수(A)	=	17,000	▶ 3분기 무선 ARPU 및 가입자 견조한 성장 ▶ 목표주가 17,000원, 업종내 Top pick 유지
현대증권 김미송,김혜진	LG유플러스 [032640]	=	시장수익률	=	12,400	▶ 시장 예상에 부합하는 실적 시현 ▶ 컨퍼런스 콜에서 언급된 14년 실적 전망 ▶ 투자의견 Marketperform과 적정주가 12,400원을 유지함
이트레이드증권 김준섭	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	14,500	▶ 2Q, 영업수익 +2.1%yoy, 영업이익 전년동기 대비 흑자전환, 영업이익률 +8.1%p ▶ 4분기 실적은 경쟁환경변화에 대한 대응이 관건
KTB투자증권 송재경,정하성	LG유플러스 [032640]	=	BUY	▼	15,000	▶ 3분기 영업이익은 당사 예상치를 약 10% 하회 했으나 컨센서스가 최근 빠르게 하락되어 이와 유사한 수준을 기록 ▶ 이는 YoY 흑자전환, QoQ 3% 성장한 무난한 수준 ▶ 서비스 ARPU가 QoQ 2.0%, YoY 10.5% 증가했으며, 마케팅비는 YoY -5.2%, QoQ +8.9% 증감
NH농협증권 강정호	블루콤 [033560]					▶ 블루투스 이어폰 판매 급증으로 실적 성장 중 ▶ 14년 사상 최대 실적 전망 ▶ 14년 예상 실적 기준 P/E 5.1배
우리투자증권 배석준	파라다이스 [034230]	=	Buy	▲	32,000	▶ 마카오보다도 가시성 높은 공급 Pipeline 확대 계획 ▶ 2014년, 개별소비세 납부에도 불구하고 카지노 통합을 통한 이익 성장 전망 ▶ 목표주가 32,000원으로 상향조정하고 투자의견 Buy 유지
LIG투자증권 지인해	강원랜드 [035250]	=	BUY	=	35,000	▶ 3Q13E 온전한 증설 효과로 양호한 실적이나, 높은 기대치 아쉬워 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 35,000원 유지
하나대투증권 황승택,장동욱	NAVER [035420]	=	매수	▲	810,000	▶ Valuation 논쟁과 별개로 성장은 지속된다 ▶ LINE의 가치 17.2조, 적정주가 81만원 ▶ 트래픽성장 이후의 ARPU 성장이 주가를 견인할 것
HMC투자증권 박한우	다음 [035720]	=	매수	=	106,000	▶ 3분기 광고 부진 지속 예상 ▶ 모바일 투자 지속 ▶ 모바일게임 다양한 플랫폼 이용 필요 및 MMO게임 기대
동양증권 강성진	한국가스공사 [036460]	N	Buy	N	80,000	▶ 해외 자원개발 프로젝트의 현금흐름이 바뀐다 ▶ 국내 LNG 도매사업, 이제는 밑빠진 독이 아니다 ▶ 요금인상에 대한 기대감은 줄이자
하나대투증권 황승택,장동욱	엔씨소프트 [036570]					▶ 온라인게임시장 죽지 않았다.. ▶ 중국 ˝블레이드앤소울˝서비스 드디어 시작 ▶ 중국시장에서의 성공 가능성은 의외로 높다. ▶ ˝블레이드앤소울˝의 완성도 증가가 중국시장에서의 흥행가능성을 키울 것 ▶ 게임흥행에 대한 Tencent의 Needs도 크다 ▶ 블레이드앤소울˝이 성공하면 이어지는 이벤트들로 선순환국면 진입할 것
토러스투자증권 이승훈	엔씨소프트 [036570]	=	BUY	▲	260,000	▶ 중국 내 ‘블레이드앤소울’ 서비스를 시작으로 내년까지 이어지는 동사의 3대 대형 모멘텀을 이제는 사야 하는 시기 ▶ 10월 29일부터 한정된 이용자를 대상으로 ‘청춘불산당’(그림1) 서비스를 통해 중국 내 `블레이드앤소울` 매출 인식 시작 ▶ 목표주가 26만원으로 상향, 투자의견 ‘Buy’ 유지
흥국증권 유승준	엔씨소프트 [036570]	=	매수	▲	240,000	▶ 3분기 실적은 컨센서스 소폭 하회할 전망 ▶ 블소, 길드워2 중국 출시 임박 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 240,000원으로 상향 ▶
우리투자증권 정재우,전민아	엔씨소프트 [036570]	=	Buy	▲	280,000	▶ 중국 블레이드앤소울, 서버 18대로 계정보류 테스트 시작 ▶ 중국시장 2009년 한국시장과 유사. 블레이드앤소울 성공 가능할 전망 ▶ 목표주가 280,000원으로 상향 조정
삼성증권 이종욱	심텍 [036710]	=	매수	=	10,000	▶ 3분기 적자 지속 ▶ 실적 하회의 이유 ▶ 성장의 기회 ▶ 문제는 이익률
신한금융투자 하준두	솔브레인 [036830]	=	매수	=	67,000	▶ 단기 전망: 언제나 그렇듯 안정적인 실적 예상됨 ▶ 중장기 전망: 전기자동차가 되면 솔브레인도 된다 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 67,000원 유지
신한금융투자 박현명	바이오스페이스 [041830]					▶ 가정용 인바디, U-헬스케어 필수재로 주목 ▶ 해외시장 확대로 수출액 2013년 27%, 2014년 28% 성장 전망 ▶ 매출액 고성장, 수익성 개선 지속에도 동종업체 대비 저평가
키움증권 최원경,라진성	두산인프라코어 [042670]	=	매수	=	20,000	▶ 예상보다 견조한 실적 발표 ▶ 중국 없이도 분기 1,000억원이 가능함을 입증 ▶ G2엔진도 미래 새로운 수익원으로 부상
KTB투자증권 이강록	두산인프라코어 [042670]	▲	BUY	▲	17,000	▶ 영업이익 1,030억원(YoY +182.0%, QoQ -15.0%)을 달성하며 시장기대치(+13.0%)를 초과하는 실적 기록 ▶ 중국 건설장비 시장 침체에도 불구 원가 절감 노력과 DII 및 공작기계 부문 실적 회복으로 시장 기대치 상회
삼성증권 한영수	두산인프라코어 [042670]	=	중립	▲	15,000	▶ 시장기대치를 상회하는 3분기 실적 ▶ 계절적 비수기에도 이자비용 이상의 이익을 창출했다는 것에 의미 부여 ▶ 이익전망 상향
한국투자증권 박민,조철희	두산인프라코어 [042670]	▲	매수	N	21,000	▶ What’s new : 예상치에 부합하는 3분기 실적 ▶ Positives : 끝을 모르고 질주하는 DII와 공작기계 ▶ Negatives : 엔진부문 적자 전환 ▶ 결론 : 턴어라운드 시점, 매수로 상향
LIG투자증권 최광식,김기태	두산인프라코어 [042670]	▼	HOLD	=	16,000	▶ [3Q13 Review] 건기BG DII 실적 추가 성장과 공기BG 원가절감으로 실적 개선 ▶ 중국 비용절감/CAPA 전환 + G2엔진 DII 탑재 등 개선 여지 기대되는데, 숫자를 보고 싶음 ▶ 적정가치 17,000원: 회사의 2014년 목표가 달성될 경우, 실적 상향 → 적정가치 상향 조정할 것
현대증권 이상화,이현희	두산인프라코어 [042670]	=	매수	▲	18,000	▶ 연결 실적: 영업이익 전분기 대비 15% 감소했으나 전년동기 대비로는 182% 증가한 양호한 실적 ▶ 개선 이유: Bobcat의 이익개선과 공작기계 부문의 실적 호조로 전년동기 대비 큰 폭 이익증가 ▶ 실적 전망: 4분기는 계절적 비수기, 일회성 요인 등 3분기 대비 감익, 2014년 1분기부터 증가세 ▶ 단기급등과 Valuation 부담 있으나, 장기 개선 가능성 고려할 때, 기간조정 후 긍정적 업황반영 기대
BS투자증권 곽민정	두산인프라코어 [042670]	=	매수	=	17,000	▶ 3Q13 실적 review: 매출액 1조 8,795억원, 영업이익률 5.5% 기록 ▶ 2014년 중국 굴삭기 시장은 전년대비 개선될 것 ▶ 밸류에이션 매력 감소
SK증권 이지훈,이윤석	두산인프라코어 [042670]	=	매수	▼	18,000	▶ 3분기 실적은 기대치를 상회 ▶ 실적 안정성은 높아진다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 18,000원
동부증권 김홍균	두산인프라코어 [042670]	=	Buy	=	19,500	▶ DII(밥캣)의 호조와 공작기계BG의 선전으로 컨센서스를 상회한 수익성 실현 ▶ G2엔진이 DII와 DI의 성장에 윤활유 역할 기대 ▶ G2엔진 탑재로 수직계열화 강화에 따른 구조적인 성장스토리 가능하다, Buy
동양증권 이재원	두산인프라코어 [042670]	=	Buy	▲	19,000	▶ 3Q13 Review 및 향후 전망: 기대 이상의 호실적. 이제 시선은 14년으로.. ▶ 투자의견: 점점 높아지는 14년 회복 기대감
신영증권 김재승	두산인프라코어 [042670]	=	매수(A)	=	17,500	▶ 비용 구조의 체질 개선으로 예상을 상회하는 영업이익 시현 ▶ 북미시장에서의 DII의 선전 지속 예상. 향후 엔진부문에 대한 기대 커 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,500원 유지
대신증권 전재천,이지윤	두산인프라코어 [042670]	=	매수	▲	18,000	▶ 2분기 실적 기대치 소폭 상회 : 밥캣 사업부와 공작기계 사업부 덕분 ▶ 또 하나의 성장축 : 친환경 G2엔진 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 18,000원으로 상향(+6%) 조정
신한금융투자 하준두	서울반도체 [046890]	=	매수	=	60,000	▶ 단기 전망: 실적 이상 무 ▶ 중장기 전망: LED조명 시장 지속 성장 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 60,000원 유지
교보증권 조주형	대우건설 [047040]	=	매수	=	10,000	▶ 2014년 이익 모멘텀 증가 예상, 아파트 시황 개선의 최대 수혜주 ▶ 연간 수주 14~15조원(+1.4% ~ +8.6%, yoy) ▶ 2014년 영업이익 5,098억원(+17.4%, yoy) 예상
이트레이드증권 강태현	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	=	47,000	▶ 철강 트레이딩 물량 증가 ▶ 4분기부터 미얀마 가스전 수익 인식 시작 ▶ POSCO 계열사와 해외 프로젝트 확대 ▶ 2014년 세전이익 +178%yoy 증가 전망
우리투자증권 하석원,양석원	한국항공우주 [047810]	N	Buy	N	43,000	▶ 3분기 영업이익은 전년동기대비 19.5% 증가한 376억원 ▶ 동사의 신규수주 모멘텀은 4분기에 집중될 전망 ▶ 실적 및 수주 개선 등이 주가 상승 견인할 전망
HI투자증권 이희철,이명현	LG화학 [051910]	=	매수	=	380,000	▶ 3Q13실적 Review: 안정적이나 당초 예상보다 둔화된 이익 시현 ▶ 연간 전망: 2014년에는 석유화학 & 배터리 중심 개선 예상 ▶ 단기 실적보다는 업황 턴어라운드 및 차별화된 경쟁력 관심 필요
삼성증권 범수진	한전기술 [052690]	=	매수	▼	73,000	▶ 예상을 하회한 3분기 실적 발표 ▶ 목표주가 73,000원으로 하향 조정:
한국투자증권 김시우,한상웅	스카이라이프 [053210]	=	중립	▼	35,800	▶ What’s new: 예상치에 부합하는 실적 ▶ Positives: 가입자 성장 속도는 둔화, 그러나 성장이 멈춘 것은 아님 ▶ Negatives: 부가서비스가 출시되기 전에는 ARPU 감소 나타날 것 ▶ 불확실성 해소를 기다려도 된다
동양증권 최남곤,김솔	스카이라이프 [053210]	=	Buy	▼	35,000	▶ 3분기 영업이익 247억원. 컨세서스 부합 ▶ 장기성장성에 영향을 미칠 수 있는 변수들 확인 필요 ▶ 목표주가 35,000원으로 하향 조정
유진투자증권 김동준,박진영	스카이라이프 [053210]	=	BUY	=	42,000	▶ 3Q13 review: 시장 컨센서스에 부합하는 양호한 실적 기록 ▶ 4Q13 전망: 홈쇼핑 수수료 재계약으로 인한 실적 개선 + 가입자 순증 규모 반등 ▶ 3Q13 온갖 악재 반영, 바닥을 찍고 올라가다! 투자의견 BUY, 목표주가 42,000원 유지
한화투자증권 박종수	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	36,000	▶ 3분기 실적 턴어라운드 성공 ▶ 4분기 영업이익 201억원(YoY +26.8) 전망 ▶ 점진적으로 불확실성 해소 기대
우리투자증권 박진,김혜련	스카이라이프 [053210]	=	Buy	=	38,000	▶ 주가, 과매도 상태에서 벗어나며 회복세 전환 ▶ 3분기, 컨센서스 충족. 가입자 증가와 마케팅 비용 감소 등 ▶ 4분기부터 가입자 순증 확대 전환 기대. 2014년 DCS 허용 가능성
KDB대우증권 문지현	스카이라이프 [053210]	=	Trading Buy	▲	34,000	▶ What’s New?: 3분기 이익 예상치 상회, 서비스 매출 둔화 가운데 해지 약간 감소 ▶ Catalyst: 불확실성 해소 좀더 필요, 상품 경쟁력에 기여할 신규 서비스 출시에도 관심 ▶ Valuation: 목표주가는 34,000원으로 6% 상향, 투자의견은 Trading Buy 유지
삼성증권 양승우,박재석	스카이라이프 [053210]	=	중립	=	32,000	▶ 3분기 영업이익 전분기 대비 16% 증가 ▶ HOLD 투자의견 및 목표주가 32,000원 유지
SK증권 이현정	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	35,000	▶ 3Q13 Review: 마케팅비용 감소로 실적전망 부합 ▶ 영업지표는 바닥을 지나는 중 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 35,000원 유지
HI투자증권 민영상,황용주	스카이라이프 [053210]	▲	매수	=	36,000	▶ 3Q 영업이익 시장기대 부합. 플랫폼 매출증가 및 마케팅 비용감소 효과 ▶ 4분기를 기점으로 영업여건의 불확실성이 점진적으로 해소될 전망 ▶ 투자의견 Buy로 상향, 양방향(DCS, VOD) 성장동력 확보 기대
동부증권 원형운	스카이라이프 [053210]	=	Buy	=	34,000	▶ 외형적으로는 시장 기대에 부합한 실적 ▶ 신규가입자 둔화 + 약정만료 가입자 증가. 쉽지 않은 4분기 ▶ 어려운 환경이지만, 고 밸류에이션의 근거인 성장을 보여줘야
HMC투자증권 황성진	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	37,000	▶ 3분기 영업이익 247억원(+49.1% YoY)으로 예상치에 부합 ▶ 부진한 가입자 증가세가 더 둔화되지는 않을 것, 홈쇼핑 수수료는 조만간 협상 타결될 전망 ▶ 추가적인 주가하락 가능성은 제한적, 향후 견조한 실적 추이 시현될 것
대신증권 김회재	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	43,000	▶ 3Q13 양호한 실적 ▶ 가입자 증가에 대한 우려는 지나치다. 눈 높이가 높았을 뿐 ▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 43,000원 유지
BS투자증권 신건식	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	40,000	▶ 3분기 실적 기대치 부합 ▶ 악재 기 반영 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 ’40,000원’ 유지
한국투자증권 박민,조철희	현대로템 [064350]	N	매수	N	33,000	▶ 매수의견과 목표주가 33,000원으로 분석 개시 ▶ 철도와 방산부문 턴어라운드로 이익 성장 이끈다 ▶ 현대차그룹 증설의 수혜로 플랜트부문 안정성 돋보여
LIG투자증권 곽희상	세이브존I&C [067830]	=	BUY	=	6,000	▶ [3Q13 Review]비수기에도 견조한 실적 개선 ▶ 이익 개선 모멘텀은 끝나지 않았다 ▶ 밸류에이션 부담은 여전히 제로
신한금융투자 최석원	다원시스 [068240]					▶ 특수 전원장치 부문 글로벌 선도기업 ▶ 2014년 성장 동력 = 핵융합 + 가속기 전원장치 ▶ 2014년 실적 기준 P/E 12.1배, 전방 시장 성장성 및 높은 진입장벽 감안시 저평가
신한금융투자 배기달,김응현	대웅제약 [069620]	=	매수	=	102,000	▶ 놀라운 3분기 실적, 영업이익 264억원(+77.7%, YoY) 기록 ▶ 4분기 영업이익 226억원(+99.9%, YoY) 전망 ▶ 목표주가 102,000원 유지, 중소형 제약주 Top pick
SK증권 하태기	대웅제약 [069620]	=	매수	=	85,000	▶ 코프로모션 수수료 증가, 매출성장과 수익성 개선 지속 ▶ 어닝 서프라이즈 수준 ▶ 투자의견 매수, 불확실성 이슈는 참고
KTB투자증권 이혜린	대웅제약 [069620]	=	BUY	▲	110,000	▶ 2분기에 이어 3분기에도 별도 영업이익 우리 추정치 및 컨센서스 20% 이상 상회, 영업이익률 2%p 상회하는 호실적 시현 ▶ 코프로모션 수수료 수익 증가, 판관비 통제 지속으로 QOQ비 수익성 추가 개선 ▶ 매출인식 회계기준 변경 및 수수료 수익 확대로 4분기 및 내년 상반기까지 어닝 모멘텀 우위 지속될 수 있을 전망
아이엠투자증권 노경철	대웅제약 [069620]	=	매수	=	96,000	▶ 3분기 영업실적: 매출액 1,733억원(-1.3% YoY), 영업이익 264억원(+78.4% YoY) ▶ 시장 컨센서스 대비 매출액은 +2.8%, 영업이익은 +24.5% 상회 ▶ 코프로모션 매출 수수료 4분기 이후 대폭 확대될 전망
KDB대우증권 추연환	대주전자재료 [078600]					▶ 태양전지 전극재료 매출 증가로 실적 턴어라운드 기대 ▶ LED형광체 등 신규사업 매출 가시화되는 2014년 ▶ 중국 IT업체로의 전자재료 공급량 증가할 전망
한국투자증권 이민영	옵트론텍 [082210]	=	매수	=	21,000	▶ 그래도 역시 2013년 사상 최대 실적 달성 전망 ▶ 2014년에 성장성을 긍정적으로 봐야 하는 3가지 이유
하나대투증권 이정기,황세환,정수민	엘오티베큠 [083310]	=	매수	=	9,400	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 20,000원으로 커버리지 개시 ▶ 반도체 설비 투자의 최대 수혜주 ▶ 4Q13부터 실적 개선 본격화
한화투자증권 김희성	바이로메드 [084990]					▶ VM202 임상 2상 결과에 주목
신한금융투자 김현석	루트로닉 [085370]					▶ 2015년 레이저 의료기기 18억달러 전망 ▶ 국내 1위 피부 미용 레이저 의료기기 강소기업 ▶ 신 성장 동력, 레이저 의료기기 전문 의학 분야로 적용범위 확대 ▶ 2014년 매출액, 영업이익, 전년 대비 각각 21%, 136% 증가한 611억원, 62억원 전망
NH농협증권 우창희	이녹스 [088390]	N	매수	N	35,000	▶ 3Q13 매출액 620억원, 영업익 121억원으로 어닝서프라이즈 기록 ▶ 4분기도 실적 호조세 지속 전망 ▶ 4분기 실적 호조 지속 전망으로 주가 상승여력 충분한 것으로 판단
IBK투자증권 신근호	나스미디어 [089600]					▶ 국내 1등 온라인 미디어렙 ▶ 모바일, IPTV 광고로 제 2의 성장 기대 ▶ KT와의 시너지를 통한 성장은 덤
유진투자증권 김미연	웅진씽크빅 [095720]	=	BUY	▼	7,500	▶ 목표주가 기존 11,000원에서 7,500원으로 하향, 투자의견 BUY 유지 ▶ 3Q13 Review: 미래교육 실적 부진으로 컨센서스 하회 ▶ 4Q13 전망: 본격적인 실적 턴어라운드는 2014년에 기대해야
신한금융투자 김현석	에스에너지 [095910]					▶ 2014년 일본向 태양광 시장 확대는 성장의 주춧돌 ▶ 태양광 시스템(EPC) 부문으로 사업 확대 ▶ 신재생에너지 공급 의무화 제도(RPS) 확대는 보너스 ▶ 2014년 예상 실적 기준 P/E 8.5배 수준, 저평가 구간
HI투자증권 이희철,이명현	SK이노베이션 [096770]	=	매수	=	190,000	▶ 4Q13 실적은 다소 개선 예상되나 단가 실적 모멘텀은 크지 않을 듯 ▶ P-X 및 우한 NCC 증설 효과로 `14년 실적 개선세가 뚜렷할 전망 ▶ 유가 및 정체마진에 대한 우려 존재. 화학부문이 실적 견인할 듯
NH농협증권 문현식	엠씨넥스 [097520]					▶ 3Q 매출 905억원, 영업이익 46억원 예상 ▶ 13년 S사向 카메라모듈 매출 1천억원 상회 예상 ▶ 14년 자동차용 제품의 성장성도 향상 기대
현대증권 박종운,김근종	에스맥 [097780]	=	매수	=	18,000	▶ 3분기 영업이익 당사 예상 상회 ▶ 2014년 안정적 실적 시현 국면 돌입 전망 ▶ 때로는 무난함이 투자매력을 높인다
NH농협증권 우창희	ITX시큐리티 [099520]					▶ NVR, IP카메라 시장 급성장으로 동사 실적 급증 ▶ 3Q13 매출액 252억원, 영업이익 23억원으로 최대 분기실적이 예상 ▶ 13년 매출 900억원, 영업이익 67억원으로 최대 실적 예상
신한금융투자 최석원	우양에이치씨 [101970]					▶ 2014년 영업이익률 11%, 업계 최고 수익성 ▶ 셰일가스 투자 최대 수혜, 해양 및 발전 플랜트로의 공정 다변화 긍정적 ▶ 2014년 실적 기준 P/E 7.6배, 밸류에이션 매력 보유
한화투자증권 김희성	이연제약 [102460]					▶ 바이로메드와 공동으로 진행중인 신약 성공 가능성
대신증권 이종형	풍산 [103140]	=	매수	▼	35,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 35,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 2014년은 구리가격안정과 방산매출 확대로 안정적 성장 기대 ▶ 2014년 매출액 3.0조원(-0.3%YoY), 영업이익 1,610억원(+15.2%YoY) 전망
아이엠투자증권 이종원	위메이드 [112040]	=	매수	=	65,000	▶ 하반기 성장모멘텀 강화-윈드러너 페이스북 출시, 국내 신규게임 호조세 ▶ 3Q13 매출액은 545억원 (+93% YoY), 영업이익은 31억원 (흑자전환) ▶ 신규라인업 성장세 4분기 확인가능
우리투자증권 배석준	GKL [114090]	=	Buy	▲	48,000	▶ 디스카운트 해소될 수 있는 가능성 점검 ▶ 2014년 이익성장 모멘텀은 다소 둔화될 전망이지만, 중/장기적으로 접근하자 ▶ 목표주가 48,000원으로 상향조정하고 투자의견 Buy 유지
리딩투자증권 김지나,이지선	와이지엔터테인먼트 [122870]	=	매수	=	68,000	▶ ‘WINNER’에 대한 기대 가시화 되고 있음 - WIN 프로그램을 통해 선보이고 있는 남자 아이돌의 높은 인기 ▶ 데뷔 전부터 높은 인지도를 확보하며 데뷔 후 성공할 가능성 매우 높다는 판단 - 이미 팬덤 형성 중 ▶ 3Q13및 하반기 실적은 시장 예상치보다 부진할 것으로 전망되나 실적보다는 4년여만에 신규 아티스트를 배출하며 한 단계 레벨업 되는 동사의 성장 가능에 주목할 필요 있음 - 빅뱅 이후 8년만의 남자 아이돌 그룹
LIG투자증권 지인해	와이지엔터테인먼트 [122870]					▶ 대표 아티스트 ‘빅뱅’ 이후 7년 만에 남성 그룹 ‘Winner’ 탄생! ▶ 내년 상반기까지 걸그룹과 악동뮤지션 데뷔 예정으로 빠른 아티스트 라인업 확대 진행 중 ▶ 싸이도 1집 정규 글로벌 앨범 발매 임박, 12월 국내 공연에서 약 5만명 모객 전망
NH농협증권 문현식	코리아에프티 [123410]					▶ 환경규제, 차량 경량화 수혜주 ▶ 3Q 매출 642억원, 영업이익 63억원 예상 전년대비 큰 폭 이익개선 ▶ 확실한 성장동력에도 불구하고 동종업체 대비 크게 저평가
IBK투자증권 김인필	이엠넷 [123570]					▶ 모바일광고 시장의 수혜는 중소상인의 강자에게 ▶ 2013년 실적악화는 일시적, 2014년부터 실적회복 기대
신한금융투자 최준근	피앤이솔루션 [131390]					▶ Formation, Cycler 장비 부문 국내 선도 업체 ▶ 2014년 매출액 전년 대비 13% 성장 전망, 성장 본격화는 2015년 예상
현대증권 김동원,임민규	아바텍 [149950]	=	매수	=	21,000	▶ 신공법인 IPS 코팅기술 적용, 3분기 실적 예상상회 ▶ 아이패드 물량급증으로 4분기가 더 좋다 ▶ IT 수요중심 변화 최대 수혜, 적정주가 21,000원 유지
현대증권 채희근,김한준	한국타이어 [161390]	=	매수	▲	78,000	▶ 3분기 일부 선적 지연과 중국 경쟁 증가로 예상보다 다소 부진 ▶ 원재료비 하락과 가동률 증가로 4분기 실적 개선 기대 ▶ 주요 권역 공장 증설을 통한 양적/질적 성장 예상. 단계적인 증설로 자금은 자체 조달 가능할 듯 ▶ 향후 수요 개선 기대와 안정적인 성장세 긍정적
KB투자증권 신정관,정승규	한국타이어 [161390]	=	매수	▲	80,000	▶ 예상대로 우수한 3Q13 실적 ▶ 양호한 지역별 생산실적 ▶ 4Q13, 실적 개선 기대감 ▶ 미래를 위한 투자도 설득력 높아, 목표가 상향
동부증권 임은영	한국타이어 [161390]	=	Buy	▲	78,000	▶ 3Q13실적, 추정치 하회 ▶ 4Q13실적, 만회 전망 ▶ 1st tier도약 프로젝트 가동
하나대투증권 송선재	한국타이어 [161390]	=	매수	▲	75,000	▶ 목표주가 상향 ▶ 3Q13 실적: 영업이익률 13.6% ▶ 실적발표 IR의 주요 내용
신영증권 이형실	한국타이어 [161390]	=	매수(A)	▲	75,000	▶ 원재료투입가격 하락에도 전분기대비 수익성 하락 ▶ 투자의견 매수A 유지 및 목표주가 75,000원으로 상향 ▶ 원재료투입가격 추가 하락으로 4분기 수익성 개선 기대
신한금융투자 최중혁,박광래	한국타이어 [161390]	=	매수	=	83,000	▶ 3Q13 실적: 영업이익 2,442억원 기록하며 신한 예상치 부합 ▶ 4Q13엔 투입원가 하락과 가동률 상승, 유럽 폭설 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 83,000원 유지
아이엠투자증권 류연화	한국타이어 [161390]	=	중립	▲	70,000	▶ 매출액 1.8조원(+1%, yoy): 판매량은 증가했으나 판가 인하 압력으로 부진 ▶ 영업이익 2,440억원 (+10%, yoy ): 투입원가 기여보다 경쟁 악화에 따른 비용 증가 ▶ 영업이익률 13.6%: 추정치 대비 하회, 영업이익률 하락세는 4분기에도 지속 예상 ▶ 부타디엔의 가격 반등: 원재료 가격의 반등을 타이어 업황의 회복 시점으로 판단 ▶ 한국타이어의 주가는 상기와 같은 요인이 빠르게 선반영된 것으로 판단: TP 70,000원(상향) 투자의견은 HOLD(유지)
LIG투자증권 박인우	한국타이어 [161390]	=	BUY	▲	81,000	▶ [3Q13 Review] 계절적 요인과 각종 비용 반영으로 다소 부진한 실적 시현 ▶ 목표주가를 81,000원으로 16% 상향 조정함. 동사의 경쟁력이 부각되는 수요 환경
KDB대우증권 박영호,윤태식,이상민	한국타이어 [161390]	=	매수	▲	78,000	▶ 3Q13 Review: 매출 부진에 따라 OPM 13.6%로 부진, YoY 개선세는 유지 ▶ 4Q13 외형 성장세 호조와 QoQ 수익성 개선, 2014년 성장성 개선 예상 ▶ 12개월 목표주가를 78,000원으로 상향조정하고 매수 유지
NH농협증권 이상현	한국타이어 [161390]	=	매수	▲	78,000	▶ 목표주가를 72,000원에서 78,000원으로 상향하며, 매수의견 유지 ▶ 3분기 기대치 하회했으나 전년동기비 이익 개선추세는 유지 ▶ 4분기 가동률 상승과 Winter tire 매출 증가로 외형과 수익성 개선추세 이어질 전망
유진투자증권 박종선,윤혁진	미동전자통신 [161570]					▶ 차량용블랙박스 보급 확대 수혜 ▶ 외주업체 활용으로 지속적이고 안정적인 수익성 확보 ▶ 신규 사업 확대로 중장기적 성장 모멘텀 확보
NH농협증권 문현식	미동전자통신 [161570]					▶ 최고 기술력 보유한 블랙박스 업체, 국내시장 점유율 20% 추정 ▶ 국내는 확실한 기술적 차별화 시도, 해외는 합작사를 통한 시장 진출 계획 ▶ 공모가 PER 7.4~9.0배, 14년 성장성 확대로 밸류에이션 부담 낮아질 것
동양증권 김미현	동아에스티 [170900]					▶ 반가운 매출 회복 시그널 ▶ 글로벌 신규 항생제 Tedizolid에 대한 기대 유효
우리투자증권 이승호	동아에스티 [170900]	N	Hold	▼	140,000	▶ 3분기 주력 제품 역성장, 판관비 집행 축소, 시장 기대치 부합 ▶ 중장기 신약 기반 실적 개선 가능성 불구 단기 실적 모멘텀 부재 우려
현대증권 김혜림,김혜진	동아에스티 [170900]	=	매수	▼	156,000	▶ 3분기 영업실적 예상 수준 ▶ 4분기 완만한 수익성 회복 예상 ▶ 적정주가 156,000원으로 하향, BUY의견 유지
하나대투증권 이알음	동아에스티 [170900]	=	매수	=	160,000	▶ 3Q13P 매출액 1,513억원, 영업이익 146억원 기록 ▶ 2014년 슈퍼항생제 기술 수수료 유입 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 16만원 유지
NH농협증권 김태희	동아에스티 [170900]	N	매수	N	152,000	▶ 목표주가 152,000원으로 분석 개시 ▶ 어려운 영업환경에도 불구하고 양호한 3Q13 실적 달성 ▶ 전문의약품 회복세 4분기에도 이어질 것
키움증권 김지현	동아에스티 [170900]					▶ 2분기 대비 주력 전문의약품의 감소폭은 줄었으나 의미 있는 수준은 아님 ▶ 4분기 가이던스: 매출액은 3분기대비 3~4% 늘어난 1,500억원대 후반 전망 ▶ R&D 예산: 매출액대비 10% 수준인 600억원
신한금융투자 배기달,김응현	동아에스티 [170900]	=	매수	=	169,000	▶ 3분기 영업이익 146억원(+43.3%, QoQ)으로 실적 개선 ▶ 점진적 실적 개선과 높아지는 신약 가치 주목 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 169,000원 유지
하나대투증권 황승택,장동욱	NHN엔터테인먼트 [181710]					▶ 모든 악재를 감내하고도 남을 매력적인 Valuation ▶ 외국인 수급, 2014년에는 이슈가 안될 것 ▶ 웹보드게임규제 시장은 이미 보수적으로 반영, 강도가 약할 경우 오히려 투자심리 개선 ▶ 추정치대비 웹보드게임 매출감소폭이 20% 줄어들면 적정주가는 26,800원 증가 ▶ 2014년 모바일게임의 성장가능성은 상대적으로 높다
우리투자증권 김동양,이민재	코라오홀딩스 [900140]	=	Buy	=	41,000	▶ 시설·운영·투자자금 조달 위해 GDR발행 결정 ▶ EPS 희석화를 상쇄할 금융비용 절감 및 성장성 강화 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 41,000원 유지
한국투자증권 김진우,서성문	코라오홀딩스 [900140]	=	매수	=	40,000	▶ 11% 유상증자로 1,374억 자금조달 ▶ 금융사업 내부화를 통해 이익률 제고 ▶ 성장을 위한 실탄 장전

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스