기업리포트 요약(2013.10.22)

기업리포트 요약(2013.10.23)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
동양증권 원재웅	메리츠화재 [000060]	=	Buy	=	15,500	▶ 보장성 중심의 영업 이어질 전망. 후순위채 발행 2,460억원(9월3일)으로 당분간 자본력 우려 해소 ▶ 사업비율 하락도 수익성 개선에 긍정적 ▶ 자동차 보험 수익성 개선될 전망
아이엠투자증권 노경철	유한양행 [000100]	=	매수	▼	235,000	▶ 3분기 영업실적, 컨센서스 대비 하회 전망 ▶ 각 사업부별 성장은 꾸준하며, 3분기 API 매출감소는 일시적인 현상 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 235,000원으로 하향
바로투자증권 신재훈	유한양행 [000100]	=	BUY	▼	225,000	▶ 컨센서스 대비 실적 하락 추정 ▶ 투자의견 매수, 목표주가는 PER 22.3배 적용한 225,000원으로 하향
동부증권 유덕상	대림산업 [000210]	=	Buy	▲	135,000	▶ 3년 이래 전고점을 향해 전진 ▶ 2분기를 저점으로 개선세 이어간 3분기 ▶ 14년 성장을 위한 13년 내실 다지기
교보증권 조주형	대림산업 [000210]	=	Trading Buy	▲	104,000	▶ 3Q 시장 기대치 하회, 수주 부진 ▶ 2013년 3Q 영업이익 1,235억원(-9.7%, yoy) ▶ 수주 5.3조원(-10.8%, yoy) è 당분간 역성장 지속될 전망
HMC투자증권 이광수	대림산업 [000210]	=	매수	▲	123,000	▶ 3분기 영업이익 1,235억원 (영업이익률 5.1%) 달성하며 안정적인 실적 ▶ 건설부문의 우려 상존 (수주 부진에 따른 외형성장 둔화, 사우디 공사 원가율 상승) ▶ 유화부문의 실적 개선 기대감에도 건설사업의 실적 개선 기대감 적다면 단기 주가 상승여력은 낮다는 판단
키움증권 박중선	대림산업 [000210]	=	매수	▲	126,000	▶ 3분기 실적 예상치에 부합 ▶ 재무구조 및 자회사 가치 우수 재확인, 삼호 리스크 감소 ▶ 목표주가 상향, 매수 투자의견 유지
한화투자증권 조동필	대림산업 [000210]	=	매수	▲	125,000	▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 110,000원 → 125,000원 상향 ▶ 향후 실적 방향 전망
신영증권 한종효	대림산업 [000210]	=	매수(A)	=	125,000	▶ 3분기에 영업이익과 순이익이 전년대비 감소했지만 직전분기에 비해 이익 개선 ▶ 건설부문 매출 부진에 따른 외형 감소로 소폭의 수익성 개선에도 이익은 마이너스 성장 기록 ▶ 대규모 해외 손실 반영은 없었지만 건설부문의 외형 감소와 DSA의 원가율 상승으로 예상치를 소폭 하회한 3분기 ▶ 13년 실적 전망을 하향했지만 동사에 대해 매수(A) 의견과 목표가 125,000원 유지 ▶ 본사 실적 성장 동반되고 해외 저수익 사업이 예정대로 마무리 될 14년에 실적 성장 폭이 확대될 전망. 워크아웃 자회사로 인한 디스카운트 요인도 해소될 것으로 예상되기 때문
우리투자증권 이왕상	대림산업 [000210]	=	Buy	=	134,000	▶ 3분기 실적, 미흡했으나 상대적으로 양호 ▶ IPP 성장성 유효한 가운데 삼호 관련 valuation 할인요인은 축소
이트레이드증권 박용희	대림산업 [000210]	=	매수	▲	115,000	▶ 3Q13 Review: 매출 2.4조원(-11.5% yoy), 영업이익 1,235억(-10% yoy) ▶ 3Q13 Review: 매출은 하회, 영업이익은 추정치 수준 ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 115,000원으로 소폭 상향
삼성증권 윤석모,오승엽	대림산업 [000210]	=	매수	=	131,000	▶ 3분기 영업이익 시장 컨센서스에 부합하는 1,235억원 기록 ▶ 해외 원가율 90.5%로 안정적 - DSA의 원가율 악화되었으나 추후 보전 가능 예상 ▶ 4분기 일회성 손실 증가 예상 - 본사 및 자회사 PF 리스크 해소 측면에서 긍정적 ▶ 자회사 discount 해소 중 - 2015년 이후 자회사 premium 기대해볼 수 있는 상황
현대증권 김열매,박판근	대림산업 [000210]	=	매수	▲	130,000	▶ 컨센서스에 전반적으로 부합하는 3분기 실적 발표 ▶ 사우디 법인 포함 해외 원가율 소폭 상승하였으나 유화부문 실적 개선으로 영업이익 컨센서스 부합 ▶ 건설부문 매출 부진, 당분간 Top-line 성장은 제한적이나 건설사 중 상대적 안정성이 부각되는 시점 ▶ 최근 BD 가격 상승 추세, 화학 업황 개선을 반영하여 2014년 이익 추정 상향, 적정주가 130,000원으로 상향, 투자의견 Buy 유지
신한금융투자 박상연	대림산업 [000210]	=	매수	=	130,000	▶ 3Q13 매출액과 순이익은 기대치 하회, 영업이익은 기대치 부합 ▶ 14년 매출액 11.5조원(+11.5% YoY), 영업이익 5,702억원(+13.5% YoY) 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 130,000원 유지
NH농협증권 강승민,윤철한	대림산업 [000210]	=	매수	▲	125,000	▶ 3분기 매출과 영업이익은 전년동기비 각각 11.3%, 9.7% 감소 ▶ 2013년 신규수주는 9.5조원 내외로 목표(13조원) 대비 부진할 전망 ▶ 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 125,000으로 상향
한국투자증권 이경자,안형준	대림산업 [000210]	=	매수	=	146,000	▶ What’s new : 영업이익 예상에 부합, 소송 충당금으로 세전이익은 예상 하회 ▶ Positives : YNCC를 비롯한 화학사업부, 주요 연결자회사 실적 개선 ▶ Negatives : 건설 매출의 저성장 우려 ▶ 결론 : 견조한 원가율, 복합기업의 장점이 인정받을 때, top pick 유지
HI투자증권 노기영	대림산업 [000210]	=	매수	▲	130,000	▶ 3Q13 Review: 예상보다 저조한 매출액 성장 ▶ 해외수주 연간 6조원 달성 가능할 전망 ▶ 2014년 지분법이익 전망 긍정적 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 130,000원으로 상향 조정
KTB투자증권 김선미	대림산업 [000210]	=	BUY	=	120,000	▶ 국내외 매출액 부진으로 시장 기대를 하회하는 3Q 실적 기록 ▶ 2012년 저조했던 수주의 영향으로 해외수주 확보가 시급함을 확인 ▶ 저가 프로젝트에서의 추가 원가정산으로 해외원가율 QoQ+0.9%p 상승했으나, 자체유화 및 연결자회사 등 기타부문이 수익성 방어
대신증권 조윤호	대림산업 [000210]	=	매수	=	134,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 134,000원 유지 ▶ 매출액 부진으로 컨센서스 하회한 3분기 실적 ▶ 해외 신규수주 3.3조원, 부진하다고 평가하기 어려운 실적 ▶ 계열사 Risk의 감소, PBR 1.0배에 대한 근거 확보
LIG투자증권 채상욱	대림산업 [000210]	=	BUY	▲	126,000	▶ 업황부진을 비건설부문 호조로 극복 ▶ 이에, TP 11.8만원에서 12.6만원으로 상향하나 상승은 제한적
KDB대우증권 박형렬	대림산업 [000210]	=	매수	▲	140,000	▶ 3분기 영업이익은 예상수준 ▶ 아쉬운 DSA(대림 사우디 시공법인)의 원가율 악화 ▶ 본사 원가율은 안정적, 유화부문 실적 개선 지속 ▶ 2014년 EPS 상향: 실적 개선 전망 유지 ▶ 불황국면에서 실적이 깨지지 않는 기업, 14년 실적을 반영하기 시작할 시점
동양증권 원재웅	삼성화재 [000810]	=	Buy	=	300,000	▶ 규모의 경제를 통한 낮은 자동차 손해율 향후에도 유지될 전망 ▶ 보장성 중심의 영업 지속. M/S 확대될 전망
교보증권 조주형	삼성물산 [000830]	=	매수	=	82,300	▶ 이익 급증 예상, 밸류에이션도 매력적 ▶ 연간 수주 20조원(+47.4%, yoy) 이상, 2014년에도 22조원 이상 목표 ▶ 2014년 영업이익 7,232억원(+47.0%, yoy) 예상
이트레이드증권 전병기	제일모직 [001300]	=	매수	▼	105,000	▶ 패션사업 매각, 삼성 지배구조 변화의 출발점 ▶ Novaled 인수를 통한 OLED 소재업체로의 도약 ▶ 4Q14 BPS 64,000원, Target PBR 1.65배, 목표주가 105,000원으로 커버리지 개시
부국증권 김주용	종근당 [001630]	=	매수	▲	86,000	▶ 순환기계의약품 매출증가로 연간 10%대 이상의 매출성장이 지속될 전망 ▶ 면역억제제 수출증가 및 신약관련 기술료 유입으로 수출 50% 성장 예상 ▶ 보톡스시밀러, 필러 등 도입품목으로 연간 100억원 이상의 추가매출 기대
우리투자증권 조수홍,오승준	현대차 [005380]	=	Buy	=	320,000	▶ 글로벌 판매 800만대 이후를 위한 준비과정 ▶ 장기 지속성장을 위한 충분한 체력을 비축
대신증권 이선경,박신애	매일유업 [005990]	=	매수	▲	57,000	▶ 3분기 실적, 높은 이익 기저영향과 원유가 상승 요인 감안시 양호한 수준 ▶ 중국 분유, 시장 재편과 채널 확대로 높은 성장 기대, 락앤락과 제휴 가능성 높음 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 5만 7천원으로 상향
바로투자증권 신재훈	SK케미칼 [006120]	=	BUY	=	75,000	▶ SK케미칼 별도 실적은 확실한 개선 ▶ 연속선상에 있는 사업 포트폴리오 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 75,000원 유지
삼성증권 신정현,이한엽	녹십자 [006280]	=	중립	=	150,000	▶ 예상에 부합하는 3분기 실적 ▶ 4분기 전망
동양증권 김미현	녹십자 [006280]	=	Buy	▲	148,000	▶ 매출 성장 양호하나, R&D 비용 증가로 영업이익은 전년 수준 ▶ 제품군별 매출 분석 ▶ 실적추정 하향하나, IV-Globulin 해외진출 기대감 유효
하나대투증권 이정기,황세환,정수민	벽산 [007210]	N	매수	N	4,220	▶ 지금도 싸지만 내년엔 더 싸진다 - 목표주가 4,220원, 투자의견 BUY(매수)로 커버리지 개시 ▶ 벽산의 성장성을 이끄는 3대 Catalyst - 리모델링 증가, 에너지 효율화(정부정책), 주택에 대한 시각 변화
KDB대우증권 박원재	삼성전기 [009150]	=	매수	=	119,000	▶ 3Q13 Preview: 영업이익 1,810억원(QoQ -18.6%, YoY -1.6%). 무난한 실적 ▶ 베트남 법인을 통한 중저가 제품 대응 가능. 향후 규모의 경제 효과에 주목 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 119,000원 유지
리딩투자증권 김지나,이지선	한샘 [009240]					▶ 국내 1위 브랜드 가구업체 - 부엌용 기준 MS 20%, 브랜드 시장 내 80% 이상 점유 중 ▶ B2C사업부 (인테리어 + 부엌유통) 에서의 독보적 위치를 바탕으로 수익성 지속 유지 ▶ 대리점의 대형화를 통해 단품에서 패키지 (생활용품 등) 전시화로 변화를 꿰하고 있으며, 이는 집객 효과를 높이는데 큰 역할을 하고 있음
삼성증권 김승우	OCI [010060]	=	매수	=	220,000	▶ 폴리실리콘 부문 가동률 저조로 어닝 쇼크 ▶ 4분기 폴리실리콘 부문 손실 축소, 하지만 개선 속도는 더뎌 ▶ 목표주가 220,000원 및 BUY 투자의견 유지
한국투자증권 최문선,박선영	고려아연 [010130]	=	매수	=	420,000	▶ 3분기 영업이익 별도기준 1,600억원, 연결기준 1,620억원 예상 ▶ 귀금속 가격 하락에도 불구 비철 가격 상승으로 이익 증가 가능 ▶ 금속 가격 흐름이 변화하는 구간에서 매수하자
KDB대우증권 박원재	LG이노텍 [011070]	=	매수	=	114,000	▶ 3Q13 영업이익 485억원(YoY +83.8%, QoQ +36.0%) ▶ 단기적으로는 3Q13 실적, 장기적으로는 LED 개선에 주목 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 114,000원 유지
BS투자증권 최석원	롯데케미칼 [011170]	=	매수	▲	270,000	▶ 3분기 매출액 4조 350억원, 영업이익 1,501억원 예상 ▶ 향후 본격적인 실적 개선은 부타디엔에 달렸다 ▶ 투자의견 ‘Buy’ 유지, 목표주가 ’270,000원’으로 상향
미래에셋증권 권영배,심은솔	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	=	300,000	▶ 3분기, PE/PP 강세로 부타디엔의 부진 만회 ▶ 4분기 영업이익 19% QoQ 증가 전망 ▶ 에틸렌 체인 강세 지속; 부타디엔 마진 상승 상대적으로 빠를 것
KDB대우증권 박원재	삼성테크윈 [012450]	=	매수	▼	77,000	▶ 3Q13 Preview: 영업이익 QoQ 29.9% 감소한 426억 추정 ▶ 단기 실적 기대 이하이나 미래 가능성에 대한 기대는 긍정적 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가는 77,000원으로 하향 조정
KTB투자증권 최종경,박일규	한솔홈데코 [025750]					▶ MDF(중밀도 섬유판), 마루바닥재, 제재목 등의 생산과 인테리어 유통/시공 등 종합 인테리어 전문 기업 ▶ 영업이익률 회복 전망: 2.1%(`11)→ 2.4%(`12)→ 4.2%(13E)→ 5.6%(14E)
이트레이드증권 김지웅	피에스케이 [031980]					▶ 만시지탄(晩時之歎) - 2Q 실적 부진 여파를 피하려다 늦어 버린 아쉬움 ▶ 향후 해외 주요 메모리 업체 및 파운드리 업체로 매출처 확대 전망 ▶ 2Q 실적 악화의 원인은 계절적 비수기 효과 및 신규 매출처 확보를 위한 단가 인하 등 프로모션 실행이며 3Q 실적은 당사 추정 1Q 수준으로 회복될 전망
한화투자증권 윤태호	삼성생명 [032830]	=	매수	=	132,000	▶ 금융위기 이후 신계약 MS 회복 ▶ 유배당 계약자 지분 비율 하락으로 연간 주주가치 3,340억원 증가 ▶ 양적완화 축소 연기는 악재 아닌 매수 기회 요인 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 132,000원 유지
하나대투증권 이정기,황세환,정수민	인성정보 [033230]	=	매수	=	6,680	▶ 정치적 이슈에 휘말린 주가 ▶ 진행되고 있는 다른 사업들은 이상 없다 ▶ U-Healthcare 사업에 대한 긍정적인 시각 유지
한국투자증권 박민	동성화인텍 [033500]	=	매수	=	13,000	▶ 2013년 실적 기준 보냉재 매출이 전사의 약 70%. 기타 사업부는 판넬, 방재, 냉매 등 ▶ 국내 단열/보냉재 시장에서 동사는 한국카본과 과점적인 시장지위를 유지. 주요 고객사는 삼성중공업과 현대중공업
NH농협증권 강정호	블루콤 [033560]					▶ 3Q13 매출액 274억원, 영업이익 55억원으로 실적 서프라이즈 기록 ▶ 4Q13 매출액 290억원, 영업이익 55억원으로 견조한 실적 지속 전망 ▶ 14년에도 스마트폰 주변기기 시장 성장 수혜로 실적 급증 예상
한화투자증권 정동익	두산중공업 [034020]	=	매수	=	55,000	▶ 8,500억원 규모의 신보령 1,2호기용 주기기 공급계약 체결 ▶ 2002년부터 국책과제에 참여 ▶ 민자 석탄화력발전소 주기기 수주전에서도 유리해질 전망
하나대투증권 김민정	인터파크 [035080]	=	매수	=	11,000	▶ 아웃바운드 시장 확대 기반으로 투어 고성장세 지속 ▶ 직판 패키지 가격 경쟁력 부각 ▶ 투어 상품 믹스 개선 및 이익 레버리지 확대 지속
NH농협증권 김진구	NAVER [035420]	=	매수	▲	900,000	▶ 목표주가 90만원 제시, 투자의견 매수 지속 유지 ▶ 라인 광고 가입자 및 사용자 반응 지표, 경쟁사 대비 우위 ▶ 글로벌 메이저 업체로 도약할 수 있는 절호의 기회로 판단
KDB대우증권 김창권	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	250,000	▶ 중국 ‘블소’ 10월 29일 계정보류테스트 시작, 흥행 성공 여부 확인 ▶ 지난 10년간은 게임 상용화 이후의 기관투자자 매매 방향성이 흥행 성과와 일치 ▶ 지금이 베팅 시점, 중국 ‘길드워2’, ‘와일드스타’ 등 연속 신작 모멘텀 대기
HI투자증권 민영상,황용주	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	=	24,000	▶ 3Q OP VOD 매출증가와 MVNO 비용절감 효과로 2Q 대비 개선 예상 ▶ 유료방송 가입자 경쟁심화 불구 방송가입자 견조한 성장세 지속 ▶ 4Q OP YoY (+)증가세 기대. 중장기 성장성 감안 저점매수 구간
KDB대우증권 박원재	서울반도체 [046890]	=	매수	▲	55,000	▶ 3Q13 Preview: 추정 영업이익 294억원. 영업이익률 11.0%로 두자리수 유지 ▶ 아크리치2와 nPola LED는 서울반도체의 경쟁력 ▶ 투자의견은 ‘매수’. 12개월 목표주가 55,000원으로 상향
삼성증권 윤석모,오승엽	대우건설 [047040]	=	매수	=	10,800	▶ 컨센서스에 부합하는 1,076억원 영업이익 기록 – 해외와 국내주택 마진 개선에 주목 ▶ 신규수주 7.8조 + 수주유력 5조원 = 당사 가정치 13.3조에 부합 ▶ 미착공 PF 감축 계획대로 진행 - 4분기 예상 충당손실은 GK해상도로 매각이익으로 상쇄 예상
리딩투자증권 김지나,이지선	SM C&C [048550]					▶ 에스엠 그룹의 성장 동력 - SM C&C를 통한 에스엠 그룹의 사업 다각화 추진 ▶ 훈미디어 (예능제작)와 울림엔터테인먼트 (인피니트 소속)를 인수하며 영상컨텐츠 및 음악레이블 사업 본격화 ▶ 2014년부터 인수한 기업들이 온기 실적으로 반영될 뿐만 아니라 에스엠과의 시너지 효과가 가시화 될 것으로 전망되어 매출과 영업이익 모두 100% 이상 성장하는 모습 예상
이트레이드증권 오두균	캠시스 [050110]					▶ 3Q13: 매출 1,050억원(+36.9% QoQ), 영업이익 53억원(+65.6% QoQ) ▶ 3분기 실적 개선과 2014년이 기대되는 기업
미래에셋증권 이학무,정윤미	한전KPS [051600]	=	BUY	=	78,000	▶ 3/4분기 영업이익 215억원으로 기대에 미치지 못할 것으로 예상함 ▶ 4/4분기로 이연된 수익성을 바탕으로 예상수준의 배당은 충분히 기대 가능할 전망 ▶ 원전에 대한 우려 반영을 매수 기회로 활용하는 전략 유효
KDB대우증권 박원재	아모텍 [052710]	=	매수	▼	18,600	▶ 3Q13 Preview: 매출액 604억원. 영업이익 60억원 ▶ 소재 개발 능력으로 중장기적인 성장 지속 가능. 다양한 사업을 진행 중인 자회사 주목 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가는 18,600원으로 하향 조정
KDB대우증권 박원재	KH바텍 [060720]	=	매수	▼	33,000	▶ 3Q13 Preview: 매출액 2,538억원, 영업이익 206억원 ▶ 매출처 다변화와 금속 채택 증가 추세로 향후 성장도 긍정적. 독보적인 소형 금속 기술 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 목표주가는 33,000원으로 15.4% 하향
KDB대우증권 박원재	LG전자 [066570]	=	매수	▼	100,000	▶ 3Q13 Preview: 영업이익 2,471억원(LG이노텍 제외시 1,946억원) 추정 ▶ 자동차 전장은 LG전자가 잘 할 수 있는 미래 사업 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가는 108,000원에서 100,000원으로 조정
LIG투자증권 정대호	조이시티 [067000]					▶ 3분기로 실적은 바닥을 지나고 있고, 중국 모멘텀은 임박했음
삼성증권 신정현,이한엽	LG생명과학 [068870]	=	매수	▼	66,000	▶ 독감백신 매출 부재로 3분기 실적 컨센서스 하회 ▶ 향후 전망
바로투자증권 신재훈	대웅제약 [069620]	=	BUY	▲	105,000	▶ 외형은 컨센서스 부합. 영업이익은 서프라이즈 예상 ▶ 보톨리늄 제품 ‘나보타’ 수출 공급계약 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 105,000원으로 상향
BS투자증권 오린아	현대백화점 [069960]	=	매수	▲	200,000	▶ 3Q13 영업이익 700억원, 컨센서스 소폭 하회 예상 ▶ 지금은 4분기 및 내년에 주목할 시기 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 200,000원으로 상향
메리츠종합금융증권 김승철	지역난방공사 [071320]	=	Buy	=	110,000	▶ 3분기 전기판매 수입 증가로 실적개선 추정 ▶ 성장 모멘텀은 다소 둔화 ▶ Valuation 매력과 매력적인 배당수익률
유진투자증권 김미연	롯데하이마트 [071840]	=	BUY	=	110,000	▶ 롯데하이마트: 롯데와의 시너지 본격 가시화, 4분기에는 유통 전체 내 어닝 모멘텀 가장 높아 ▶ 3분기 영업이익에 대한 우려감은 롯데마트 내 숍인숍 본격 오픈에 따른 선비용 집행에 기인 ▶ 롯데하이마트: 롯데와의 시너지 본격 가시화, 4분기에는 유통 전체 내 어닝 모멘텀 가장 높아
한국투자증권 김진우,서성문	금호타이어 [073240]					▶ 녹록치 않은 영업환경
한국투자증권 정희석,최민하,이민영,이훈	웰크론한텍 [076080]					▶ 중소기업으로서 대규모 플랜트 공사보다는 100억원 단위 소규모 수주에 주로 진출하고 있으며 소규모 단위 공사에 기술장벽을 보유하고 있어 관련 시장을 독점 ▶ 자회사인 웰크론강원의 중동에서의 영업력과 기술이전을 통한 중국 현지업체와의 제휴 등 다양한 유통방식을 이용하여 해외 수주 점차적으로 늘어날 전망
KTB투자증권 장우용	해성옵틱스 [076610]					▶ `13년 상반기 매출액 773억원(렌즈 모듈 291억원, 카메라 모듈 482억원), 영업이익 130억원(OPM 16.8%), 순이익 102억원(NPM 13.3%)기록 ▶ 주 거래선인 삼성전기를 통해 8M/13M 화소급 카메라 모듈의 렌즈 모듈과 5M/8M 화소급 카메라 모듈을 국내외 스마트폰 업체에 납품 중 ▶ 향후 고객사 스마트폰의 베트남 생산량 증가에 따라 동사의 베트남 생산 법인(해성 비나) 납품 물량 확대 기대
유진투자증권 박종선,윤혁진	해성옵틱스 [076610]					▶ 스마트폰용 고화소 렌즈모듈 확대 수혜 ▶ 선행제품 개발 적용으로 기술경쟁력 및 수익성 확보 ▶ 신규 진출한 카메라모듈 사업 본격 성장
교보증권 양지혜	아모레퍼시픽 [090430]					▶ 3Q 실적 매출액 4~5% 성장, 영업이익 8~9% 역신장 예상 ▶ 시장 컨센서스(매출액 7.766억원 +5.9%yoy, 영업이익 854억원 -5.2%yoy)대비 소폭 하회할 전망
KDB대우증권 박원재	파트론 [091700]	=	매수	=	24,700	▶ 3Q13 Preview: 영업이익 338억원. 4Q13 개선 기대 ▶ 카메라 모듈, LDS 안테나, 센서 모듈 → 지속적인 성장이 가능할 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 24,700원 유지
한국투자증권 정희석,최민하,이민영,이훈	케이아이엔엑스 [093320]					▶ IDC 사업부문은 고객(Contents Provider) 확대로 동사의 IX 중립망의 트래픽 증가 효과 예상 ▶ 중장기적으로 클라우드 컴퓨팅, 빅데이터 서비스 수요 확대는 산업 전반의 인터넷 트래픽을 증가시키는 요인이 될 전망, 이에 따른 실적 개선 지속 전망
한국투자증권 정희석,최민하,이민영,이훈	에스에너지 [095910]					▶ 현재 동사 태양전지 모듈생산능력은 1,2공장 합쳐 연간 400MWp ▶ 상반기 기준 모듈/시스템 부문의 매출액 비중 97%, 상품/용역 부문의 비중은 3%, 전체 매출액의 75%가 해외향 매출
키움증권 한상준,장영수	에스코넥 [096630]					▶ 2Q13부터의 실적 Level Up은 이어질 것 ▶ 의미 있는 실적 성장을 통해, 그 동안의 소외 탈피 ▶ 과연 어떤 제품 매출이 증가하면서 13.2Q 실적이 성장 했는지?
현대증권 백영찬,이상은	SK이노베이션 [096770]	=	매수	=	200,000	▶ 정제마진은 최악의 국면에서 반등 ▶ Oefin 제품판매를 통한 화학부문 이익의 안정성 부각 ▶ 인천정유 설비전환을 통한 기업가치의 구조적인 변화 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 20만원 유지
우리투자증권 변종만,차동수	풍산 [103140]	=	Buy	=	32,000	▶ 2013년 3분기 개별기준 영업이익 412억원(+29.5% q-q)으로 전망 ▶ 2014년 구리가격 컨센서스 긍정적
한국투자증권 정희석,최민하,이민영,이훈	KC코트렐 [119650]					▶ 2013년 상반기 기준 매출비중은 분진처리설비 48%, Gas처리설비 44%, 국내, 해외 매출액 비중은 각각 50% ▶ 제 6차 전력수급기본계획으로 국내 화력발전소 건설수요 증가하는 2013년 이후 동사의 수주모멘텀 강화 예상
리딩투자증권 이화영,이지선	제닉 [123330]					▶ 실적 턴어라운드 : 매출액 175억원(-20.4%yoy), 영업이익 18억원 (+28.5%yoy) ▶ 홈쇼핑 매출 회복, 제품 판매 평균 단가 상승과 마스크팩 수요 회복 ▶ 중국도 꾸준한 홈쇼핑 판매로 2013F 15억원, 2014F 100억원
키움증권 김지현	한미약품 [128940]					▶ 항혈전복합제 로벨리토 국내 시판허가로 국내 및 이머징지역 추가 파트너링 가시화 예상
교보증권 김영준	피엔티 [137400]					▶ R2R 전방산업은 IT소재와 2차 전지 산업 ▶ 2차전지 시장 회복 분위기, 설비투자 재개시점에서 모멘텀 본격화 될 것 ▶ 실적은 바닥 확인, 3/4분기 실적 회복 유력, 2014년 성장 폭 주목
KTB투자증권 박일규	신진에스엠 [138070]					▶ `14년 매출액 705억원(+65% YoY), 영업이익 140억원(+104%) 예상 ▶ 주력사업: 표준플레이트 및 스틸커팅(신사업) ▶ `13년 PER 29배. `14년 PER 15배 예상
키움증권 박나영	에이씨티 [138360]					▶ 매출액: 전년대비 10% 감소한 160억원 전망 ▶ 영업이익: 매출 부진에 따른 고정비 부담으로 전년대비 20% 감소한 42억원 예상
한국투자증권 정희석,최민하,이민영,이훈	파이오링크 [170790]					▶ 2012년 기준 매출 비중은 ADC (67%), 웹방화벽(10%), 보안스위치(14%), 기타(9%) ▶ 파이오링크는 경쟁사대비 가격경쟁력을 갖고 있고 글로벌 경쟁사와는 차별화된 고객 관리 능력으로 국내 시장 지배력 확대 가능성 높아
키움증권 김지현	동아에스티 [170900]					▶ 자체개발 글로벌 신약인 수퍼항생제 미국 FDA 품목허가 신청으로 내년 하반기 이후 경상기술료 유입 가능성 높아
LIG투자증권 정대호	NHN엔터테인먼트 [181710]					▶ 규제 불확실성 해소와 모바일에서 히트타이틀이 나오기 전까지 주가 Box권 예상
SK증권 최관순	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	매수	=	155,000	▶ 3Q13: 신규 게임출시 지연으로 전기 대비 이익 감소 ▶ 해외 모바일게임 매출 비중확대 긍정적 ▶ 3분기 일시적으로 부진한 탑라인 성장이 매수기회

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스