기업리포트 요약(2013.08.28)

기업리포트 요약(2013.08.28)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
한국투자증권 서성문,진만	기아차 [000270]	=	매수	=	87,000	▶ 품질 및 브랜드 이미지 큰 폭으로 개선 지속
NH농협증권 강승민,윤철한	삼성물산 [000830]	=	매수	=	80,000	▶ 삼성물산의 삼성엔지니어링 주식 매입 - 합병 가능성을 열다 ▶ 합병에 관한 현실적인 다섯 가지 이유 - 효율적 자산 이용과 경쟁력 확보 ▶ 합병한다면 삼성물산에게 좋은 점이 더 많다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 80,000원, 건설업종 탑픽 유지
IBK투자증권 박애란	오리온 [001800]	=	매수	▼	1,330,000	▶ 2분기 실적부진, 이미 주가에 반영 ▶ 흘러간 상반기보다 다가올 하반기에 주목 ▶ 주가 급락 요인 해소 중(중국 법인과 스포츠토토 수익성 개선), 반등 가능한 시점 ▶ 목표주가 하향 조정하나 매수 유지, 실적향상과 장기 성장성 여전히 유효하다고 판단되기 때문
키움증권 김창호	세아제강 [003030]					▶ 12월 예비관세율 결정될 예정 ▶ 7월까지 제품 가격 인상 반영되지 않고 있는 상황. 2분기 ASP는 1분기대비 소폭 하락한 것으로 예상
유진투자증권 이정	한솔테크닉스 [004710]	=	BUY	=	40,000	▶ 최대주주인 한솔제지가 지분율 1.7%를 추가 확대 → 동사의 중장기 높은 성장성에 주목!! ▶ 3Q13 Preview: LED향 및 IT향 수요 호조에 의한 사파이어기판부문 성장과 인버터 및 BLU부문 회복으로 흑자전환 예상 ▶ LED부문 급격한 회복과 3Q13 IT용 사파이어기판 공급, 신규사업의 중장기 높은 성장성, 최대주주의 지분확대 등에 주목 → 현 주가 수준에서는 지속적인 매수 권고!!
대우증권 송종호,장준호	삼성전자 [005930]	=	매수	=	2,100,000	▶ What’s New: 하반기 사상 최대 실적 경신 지속 전망 ▶ Catalyst: 스마트폰 출하 성장 지속 + 반도체 부문의 약진 예상 ▶ Valuation: 글로벌 IT업체들 중 가장 저평가. 목표주가 2,100,000원 유지
키움증권 최원경,라진성	삼성중공업 [010140]	=	매수	▲	45,000	▶ 현재까지 114억$ 수주, 목표 130억$ 대비 88% 달성 ▶ Subsea 업체 M&A는 계속 추진 중 ▶ 견조한 실적 흐름은 앞으로도 지속된다! ▶ 목표주가 기존 40,000원에서 45,000원으로 상향
KTB투자증권 심혜선,이재광	현대하이스코 [010520]	=	BUY	=	48,000	▶ 2분기 어닝 서프라이즈 기록 후 3분기도 2분기 실적 상회 전망 ▶ 현재주가는 증설효과가 온기로 반영되는‘14년 기준 PER 8.4배, PBR 1.3배 수준
HMC투자증권 김형욱	롯데케미칼 [011170]	N	보유	N	180,000	▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 180,000원으로 커버리지 개시 ▶ 지속적인 투자로 범용제품 매출 비중을 낮춰줘야 하는 숙제 ▶ 올해 영업이익 4,794억원(+28.8% YoY), 내년은 4,822억원(+0.6% YoY) 예상
메리츠종합금융증권 황유식	한솔케미칼 [014680]	=	Buy	=	37,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 37,000원 유지 ▶ 2분기 과산화수소(H2O2) 사업을 기반으로 안정적 실적 시현 ▶ 하반기 전자재료/Precursor 신규 제품의 출시 소식이 이어질 전망
교보증권 양지혜	대현 [016090]					▶ 3Q 현황: 7월 우천으로 다소 둔화된 높은 한자릿 수의 매출액성장률 달성
토러스투자증권 유지웅	세아특수강 [019440]	=	BUY	=	34,000	▶ 판매호조에 따른 영업레버리지 효과 부각. 2Q13 별도영업이익 120억원(+43%YoY, +12%QoQ) 기록하며 기대치 상회 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 34,000원 유지. 12개월FWD PER 5.6x 수준으로 절대 저평가 국면
한화투자증권 강현수	아시아나항공 [020560]	=	매수	=	5,600	▶ 7월 항공화물 공급축소에 따라 Yield 하락폭 축소 ▶ 3Q 실적 YoY 감소세 이어질 전망
이트레이드증권 오두균	아트라스BX [023890]	=	매수	=	43,000	▶ 2013년 실적 대비 저평가 메리트 부각, CAPA 증설을 통한 지속적인 성장 가능 ▶ 안정적인 성장이 담보된 기업에 투자하라
대신증권 최정욱,김한이	삼성카드 [029780]	=	매수	=	47,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 47,000원 유지 ▶ 유통주식수 축소에 대한 해결 방안이 확정될 경우 연내 추가 자사주 매입 소각 실시 예상 ▶ 3분기 추정 순이익은 710억원. 대손비용 감소에 따라 경상 순이익은 소폭 증가할 전망
한국투자증권 서원석	원익IPS [030530]	▲	매수	▲	9,200	▶ 투자의견 상향, 목표주가 9,200원 제시 ▶ 삼성전자 capex 하반기 집중 ▶ 반도체와 OLED 수주 동시 폭발 ▶ 2014년 이후 큰 폭 성장 ▶ 원익머트리얼즈 실적 연결 수혜
키움증권 김병기	피에스케이 [031980]					▶ 하반기 수주모멘텀 강화 ▶ 반도체 공정 패러다임 변화의 수혜업체
한국투자증권 서원석	시그네틱스 [033170]	=	매수	▼	3,500	▶ 실적 전망을 낮춰 목표주가를 3,500원으로 하향 ▶ 후공정업체 중 최선호주 유지 ▶ Flip chip 매출 비중 확대 ▶ Embedded 메모리 패키지 매출 확대 ▶ 시스템LSI 및 해외 고객사 비중 확대
대우증권 박승현	동성화인텍 [033500]	=	매수	=	12,800	▶ Snapshot: LNG보냉재 세계 1위 기업 ▶ 2Q Review: 매출액은 예상치 상회, 수익성은 전분기에 이어 부진 지속 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 12,800원 유지
한국투자증권 서원석	네패스 [033640]	=	매수	▼	15,000	▶ 실적 부진 및 회복 속도 둔화를 반영해 목표주가 하향 ▶ 2분기 영업손실 예상 ▶ 가동률 하락에 따른 WLP 부진 ▶ 네패스디스플레이 등 연결대상 종속회사들의 실적 개선 전망
HI투자증권 이민아	NHN [035420]	N	매수	N	435,000	▶ 거래 재개 후 라인 가치 본격적으로 반영될 전망 ▶ 규제 이슈는 주가에 큰 영향을 미치지는 못할 듯 ▶ 적정 주가 435,000원 신규 제시
우리투자증권 정재우,전민아	NHN [035420]	=	Buy	▲	500,000	▶ 8월 29일, 네이버(035420)와 NHN엔터테인먼트(181710) 거래재개 ▶ 네이버, 다시 태어나다; 투자의견 Buy 및 목표주가 500,000원 제시 ▶ NHN엔터테인먼트, 규제에서 성장으로; 적정주가 160,000원 추정
신한금융투자 공영규	NHN [035420]	=	매수	▲	440,000	▶ Global Peers 대비 저평가 매력, Valuation rerating 기대 ▶ 2014년 라인 매출 1조원(+93.4% YoY), EPS 성장률 51% 예상 ▶ 분할 이후 적정 가치: 네이버 44만원, NHN엔터 16만원
키움증권 안재민,김한결	NHN [035420]	=	매수	▲	470,000	▶ 네이버는 라인 가치의 재조명으로 주가 우상향 전망. NHN엔터는 초기 주가 하락 이후 제자리 찾을 것 ▶ 네이버, LINE의 가치 전면 부각. 플랫폼으로 영역 확대 기대 ▶ NHN엔터, 모바일 게임 중심의 전략 변화 긍정적
HMC투자증권 박한우	NHN [035420]	=	매수	▲	473,000	▶ LINE 가입자 올해 3억 명 목표 순항 중 ▶ LINE 수익 모델 다각화 중 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 473,000원 제시
하나대투증권 황승택,장동욱	NHN [035420]	=	매수	▲	430,000	▶ Naver 43만원, NHN엔터 20만원, 투자의견 BUY 제시 ▶ Naver는 고민이 없다 비중확대 유효 ▶ NHN엔터는 상대적인 변수가 많긴 하나 시가총액 2조원(132,000원)에서는 적극매수로 대응
교보증권 정성훈	팜스코 [036580]					▶ 부문별 영업이익은 1)사료부문이 90억원 수준(+38.5%YoY)으로 양호한 성장세를 유지, 2)계열화부문이 55억원 적자로 전분기대비 적자폭 감소, 3)신선육 및 육가공이 소폭 적자로 추정 ▶ 안정적인 성장세를 보이는 사료부문은 월 8만톤 매출을 넘어서며 성장세를 이어가고 있음
한화투자증권 박종수	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	=	25,300	▶ 3분기 실적 개선 가능성 높아 ▶ VOD의 급성장으로 방송 ARPU 상승 전환 기대 ▶ 주가는 펀더멘털을 따라가기 마련, 좋은 매수 기회
한국투자증권 서원석	이오테크닉스 [039030]	=	중립			▶ 기대감에 따른 주가 상승으로 투자의견 ‘중립’ 유지 ▶ 2Q 실적 턴어라운드 확인 ▶ 2013년, 2014년 실적 개선은 시장 기대에 미치지 못할 전망 ▶ 준비 중인 신제품의 성과는 점진적 실현 ▶ 레이저 장비의 성장성과 히든 챔피언의 저력
한화투자증권 김희성	인프라웨어 [041020]					▶ 모바일 프린팅 가시화로 추가 성장 동력 확보 ▶ 주력제품인 폴라리스 오피스 사상 최대 매출 경신 지속 ▶ 중장기 성장성과 자회사 실적 개선도 주목
삼성증권 박은경	LG생활건강 [051900]	=	매수	=	663,000	▶ 최근 주가 조정 배경 ▶ 장기 성장성 둔화 우려의 배경
하나대투증권 박종대,이화영	LG생활건강 [051900]	=	매수	=	670,000	▶ 3분기 영업이익 YoY 12.6% 증가 예상 ▶ 경쟁심화 불구 지속적인 MS확대, 수익성 개선 긍정적 ▶ 12MF PER 20배 밸류에이션 밴드 하단, 저가 매수 유효
HMC투자증권 김형욱	LG화학 [051910]	N	매수	N	330,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 330,000원으로 커버리지 개시 ▶ 끊임없는 투자의 결과가 실적으로 나타난다 ▶ 올해 영업이익 1.92조원(+0.4% YoY), 내년은 2.24조원(+16.5% YoY)에 이를 전망
교보증권 손영주	LG화학 [051910]	=	매수	=	328,000	▶ 동사의 전지부문은, ① 소형전지가 Apple 스마트폰 호조에 따른 폴리머전지의 실적 급증에도 불구하고 노트북 PC 수요 둔화에 따른 원통형전지의 실적 부진으로 인해 당초 기대했던 이익성장을 보여주지 못했고, ② 중대형전지가 선행 증설과 수요 부진으로 인해 수익이 악화되면서, 과거 받아왔던 Multiple 프리미엄을 거의 반납하였다
한국투자증권 서원석	티씨케이 [064760]	=	중립			▶ 투자의견 ‘중립’ 유지 ▶ LED향 사업 개선 본격화 ▶ 태양광 산업 회복 지연 ▶ 가동률 상승 시 수익성 개선 가속
SK증권 김용수	S&T모티브 [064960]					▶ 영업이익률 1Q13 6.0%에 이어 2Q13 6.3%로 수익구조 개선추세 ▶ 현대모비스에 대한 모터류 납품물량은 꾸준하게 증가 : MDPS, HSG, HEV 버스용 구동모터 등
부국증권 김주용	대웅제약 [069620]	=	매수	▲	87,000	▶ 2013년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 0.3%, 95.7% 증가 전망 ▶ 중국제약사 ‘바이펑’인수 및 2017년 심양공장 증설완료로 해외진출 가시화 ▶ 11월 보톡스 바이오시밀러 출시, 2014년부터 연간 110억원 규모 추가매출 기대
하나대투증권 남대종,이원식	유진테크 [084370]					▶ 2분기 어닝 서프라이즈 ▶ 신규 장비에 대한 기대 ▶ 과도한 우려
한국투자증권 서원석	유진테크 [084370]	=	매수	▼	24,000	▶ 실적 전망 낮춰 TP 24,000원으로 하향 ▶ 유진테크 장비 경쟁력에 대한 3가지 우려 ▶ 장비 경쟁력에 대한 신뢰 회복 필요 ▶ 매출 하향으로 수익성도 하락 ▶ 수주 모멘텀 및 valuation 매력 부각
대우증권 추연환	엠씨넥스 [097520]					▶ 차량전장화로 자동차용 카메라모듈 수요 급증할 전망 ▶ 중저가 스마트폰 시장 성장의 수혜주 ▶ 2013년 P/E 6.6배, 14년 P/E 5.4배. 저평가 요인 해소되고 성장 모멘텀 부각될 전망
동부증권 차재헌	CJ제일제당 [097950]	=	Buy	▼	330,000	▶ 식품영업 턴어라운드, 라이신 10월 주목 ▶ P/B기준 역사적 저점에서 매수
한국투자증권 서원석	원익머트리얼즈 [104830]	=	매수	=	52,000	▶ 안정성 및 수익성에 성장성까지 ▶ 다품종 소량 특수가스의 매출 안정성 및 높은 수익성 ▶ 삼성전자의 투자 확대에 따른 가스 수요 증가
신영증권 서정연,박세라	한세실업 [105630]	=	매수(A)	=	23,000	▶ 한세실업 2분기 실적 부진의 세 가지 원인 ▶ 중장기 실적 모멘텀이 강화되고 있음에 주목 ▶ 목표주가 23,000원 유지, 업종 최선호주 추천
메리츠종합금융증권 송광수	제닉 [123330]	=	Buy	=	30,000	▶ 턴어라운드 기대감 증가 ▶ 2Q Review: 기대 이상의 이익 개선 ▶ 하반기 본격적 턴어라운드 기대
우리투자증권 이하경,한국희	제닉 [123330]	=	Hold	=	22,000	▶ 매출액 소폭 하회했으나 수익성 큰 폭으로 개선 ▶ 외형성장 개선 여력 추가 확인 필요 ▶ 밸류에이션 부담 존재, 상승여력 제한적
교보증권 양지혜	제닉 [123330]					▶ 2Q 매출액 131억원(-45.1%yoy), 영업이익 24억원(-19.3%yoy) 달성 ▶ 하반기 국내 홈쇼핑 실적 안정화와 OEM/ODM 매출 확대될 전망 ▶ 중국 화장품 최대 블루오션인 마스크팩 시장 고성장에 따른 중장기 수혜 가능
키움증권 안재민,김한결	NHN엔터테인먼트 [181710]			N	140,000	▶ 네이버는 라인 가치의 재조명으로 주가 우상향 전망. NHN엔터는 초기 주가 하락 이후 제자리 찾을 것 ▶ 네이버, LINE의 가치 전면 부각. 플랫폼으로 영역 확대 기대 ▶ NHN엔터, 모바일 게임 중심의 전략 변화 긍정적
하나대투증권 황승택,장동욱	NHN엔터테인먼트 [181710]	N	매수	N	200,000	▶ Naver 43만원, NHN엔터 20만원, 투자의견 BUY 제시 ▶ Naver는 고민이 없다 비중확대 유효 ▶ NHN엔터는 상대적인 변수가 많긴 하나 시가총액 2조원(132,000원)에서는 적극매수로 대응
우리투자증권 정재우,전민아	NHN엔터테인먼트 [181710]			N	160,000	▶ 8월 29일, 네이버(035420)와 NHN엔터테인먼트(181710) 거래재개 ▶ 네이버, 다시 태어나다; 투자의견 Buy 및 목표주가 500,000원 제시 ▶ NHN엔터테인먼트, 규제에서 성장으로; 적정주가 160,000원 추정
신한금융투자 공영규	NHN엔터테인먼트 [181710]			N	160,000	▶ Global Peers 대비 저평가 매력, Valuation rerating 기대 ▶ 2014년 라인 매출 1조원(+93.4% YoY), EPS 성장률 51% 예상 ▶ 분할 이후 적정 가치: 네이버 44만원, NHN엔터 16만원
HI투자증권 이민아	NHN엔터테인먼트 [181710]					▶ 단기적으로는 부진한 실적 예상 ▶ 모바일 게임, 경쟁 심화되나 다향한 라인업 준비 중 ▶ 적정 주가 122,000원 예상, 언더슈팅 시 매수하는 전략 추천

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스