기업리포트 요약(2013.06.20)

기업리포트 요약(2013.06.20)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
KTB투자 조성경,임현정	메리츠화재 [000060]	=	BUY	▲	16,000	▶ FY1Q13 순이익 467억(YoY -1.9%, QoQ +79.4%) 예상 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 기존 1.4만원에서 1.6만원으로 상향 조정 ▶ 자동차보험 손해율 고공행진 지속, 장기위험손해율 소폭 상승, 5월 일반보험 손해율 급등 등으로 손해율은 81.1%(QoQ -0.9%p) 전망
한국투자 서성문,진만	기아차 [000270]	=	매수	=	79,000	▶ IQS에서 현대차, Benz와 공동 10위 – Soul과 Sportage 각 부문 1위 ▶ 3년 연속 산업평균 개선율 상회
KB투자 변한준,이동륜	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	39,000	▶ 2Q13 매출액 3.58조원, 영업이익 9,848억원 시현 전망 ▶ 모바일 DRAM 수요 증가 속 연말까지 tight 한 수급 지속될 것 ▶ 하반기, NAND 수급 개선에 따른 가격 상승 가능성에 주목 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 39,000원 유지 - 아직 주가 상승 동력 충분!
신한금융투자 허민호,조윤영	LG상사 [001120]	=	매수	=	45,000	▶ 2분기 영업이익 379억원(-37.2% QoQ), 세전이익 394억원(-44.3% QoQ) 예상 ▶ 자원개발 이익은 2분기 저점으로 회복, 2013년 연간 1,453억원 전망 ▶ 투자의견 '매수', 목표주가 45,000원 유지, 3분기 이후 자원개발 투자 확대 기대
동부 차재헌,손지웅	롯데푸드 [002270]					▶ 2Q13 유지, 빙과 등 주력 부문 회복 늦어질 전망 ▶ Valuation 부담 완화됐지만, 주력 사업 부문 회복을 기다릴 때
이트레이드 김혜미	롯데푸드 [002270]					▶ 장기적인 그림은 좋지만, 아직은 밑그림 단계 ▶ 2Q 실적은 전년도 수준 (매출 2,580억원, 영업이익 203억원, OPM 7.9%) 달성 전망 ▶ 인수합병을 통해 종합식품회사로의 변모를 시도 중
이트레이드 김민지	대한항공 [003490]	=	시장수익률	=	54,000	▶ 2분기 실적 예상: IFRS 연결 기준 매출액 2조 9,508억, 영업이익 -740억 예상 ▶ 3분기 분위기: 국제여객 7월 예약율 73% 수준, 8월부터 일본노선 L/F 70%대 회복 기대 ▶ 계절적 성수기인 3분기 실적 양호할 전망이나 주식 거래 정지로 당분간 보수적 시각 유지
KTB투자 유영국,강형석	효성 [004800]	=	BUY	▲	85,000	▶ 2Q13 추정 영업이익 1,164억원(YoY +46.3%, QoQ +21.2%)으로 기존 추정실적 1,052억원 및 시장 컨센서스 1,014억원 대비 각각 10.6%, 14.8% 상회하는 호실적 추정 ▶ 2013년 추정 영업이익 4.1% 상향 감안 기존 목표주가 80,000원을 85,000원으로 상향 조정 ▶ 하반기에는 중공업의 저원가 물량 해소 등 영향 영업적자 큰 폭 축소 혹은 흑자전환 가능성 높기 때문에 분기별 영업실적 증대추세 지속 전망
삼성 양일우,하재성	빙그레 [005180]	▲	매수	=	140,000	▶ 8월부터 원유가격 12.7% 인상 ▶ 원유 가격 변동에 상대적으로 유리한 빙그레 ▶ 2분기 실적 부진으로 주가 하락 시 매수 추천
키움 우원성,박종국	롯데칠성 [005300]	=	매수	=	2,000,000	▶ 2분기에 영업이익 개선세로 돌아설 전망 ▶ 3분기 이후에도 실적 증가세 이어질 전망 ▶ 이익 개선세 전환은 주가반등의 계기가 될 전망
한국투자 최문선,박선영	POSCO [005490]	=	매수	=	420,000	▶ 2분기 별도기준 영업이익 컨센서스 2.5% 상회한 6,720억원 예상 ▶ 3분기, 비수기에 상승하는 원가로 영업이익 감소할 전망 ▶ 3분기 변수는 일본 철강 업체의 가격 인상 ▶ 3분기까지는 적극적인 투자보다는 관망세 유지 권고
대우 백운목	동원산업 [006040]	=	매수	=	460,000	▶ 참치어가(참치캔용 참치인 가다랑어=Skipjack의 국제가격)의 꾸준한 상승세이다 ▶ 선박 개량 및 선박 대체에 의한 수익성 개선이다 ▶ 스타키스트(Starkist)의 실적 정상화이다
동부 권성률	삼성SDI [006400]	=	Buy	=	165,000	▶ 2Q13 3백억원 전후, 3Q13 6백억원대 영업이익 가능 ▶ 전력 이슈로 ESS에 대한 관심 증가 ▶ 점진적인 주가 상승 기대
한국투자 박혜진	신흥기계 [007820]					▶ 물류 자동화설비 기업 ▶ 지난해 성장성은 확인시켜주었으나, 아쉬웠던 수익성 ▶ 올해 매출액 성장 지속 전망하나 영업이익률 개선은 제한적 ▶ 실적보다는 수주 금액이 중요, 수주 모멘텀에 주목
대우 박원재,류영호	삼성전기 [009150]	=	매수	=	119,000	▶ 2Q13 Preview: 영업이익 2,032억원(QoQ +79.6%) → 실적 모멘텀 ▶ 지나친 엔환율 우려. 기술력, 비용 절감 능력, 세트 업체와의 관계가 중요. 개선되는 현금흐름 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 119,000원 유지
BS투자 윤관철	현대하이스코 [010520]	=	매수	=	40,000	▶ 2분기 양호한 실적으로 시장의 우려를 불식시킬 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 펀더멘털은 견조하다
대신 전재천,이지윤	현대미포조선 [010620]	=	매수	=	143,000	▶ 2분기 실적 : 1분기 대비 개선. 기대치 충족 ▶ 수주목표 70% 달성. 하반기는 수주 강도 약해지고 선가 상승 예상
이트레이드 한승재	S-Oil [010950]	▼	시장수익률	▼	85,000	▶ 2Q13 영업 현황: 4 < 5 < 6월 개선세, 하지만 부진한 실적 예상 ▶ 대규모 투자 결정 관련: FO upgrading 설비 가능성 높음 ▶ 수익 추정 하향으로 투자의견 market perform, 목표주가 105,000원 → 85,000원으로 하향
미래에셋 김윤기,엄은경	현대위아 [011210]	=	BUY	=	200,000	▶ 2분기 수익성 개선 전망 ▶ 2013년 하반기 증설효과 기대 ▶ SUV 수요증가는 동사의 중장기 성장 동력 ▶ 목표주가 200,000원과 매수 의견 유지
한국투자 서성문,진만	현대위아 [011210]	=	매수	=	220,000	▶ 글로벌 랭킹 09년 65위에서 38위로 상승 ▶ 글로벌 Top 20, 멀지 않았다
HMC투자 황성진,김영인	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	250,000	▶ LTE 시장에서도 높은 경쟁력은 유지되고 있다 ▶ 경쟁 패러다임의 변화 기조 또한 1위 사업자에게 긍정적인 부분 ▶ 신규 성장엔진 확보를 위한 노력과 SK하이닉스 등 자회사 호조세도 긍정적
신한금융투자 박희진,이정연	한섬 [020000]	=	매수	=	40,000	▶ 2분기 영업이익은 전년동기대비 10.2% 감소한 154억원 전망 ▶ 상반기 실적에 대한 기대감보단 신규 브랜드에 대한 중장기 성장 모멘텀 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 40,000원 유지
유진투자 김미연	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	=	290,000	▶ 백화점에서만 만나던 손정완 GS홈쇼핑으로 ▶ 세컨 라인인 ‘S.J Wani’를 2012년 11월 런칭
KTB투자 신지윤,김은정	STX팬오션 [028670]					▶ 당사 리서치 센터 내 자원의 효율적인 배분을 위해 STX팬오션 (028670)을커버리지 종목에서 제외합니다 ▶ 동사에 대한 투자의견은 ‘Suspended’ 였으며, 목표주가는 ‘N/A’이었습니다 ▶ 동 보고서가 STX팬오션에 대한 마지막 투자의견 제시이며, 향후 추가적인 자료제공이나 업데이트가 없을 예정입니다
한화투자 심규선,이한별	삼성카드 [029780]	=	매수	=	47,500	▶ 펀더멘털 안정화 기대
HMC투자 황성진	KT [030200]	=	매수	=	50,000	▶ LTE 시장 경쟁력 안정적으로 회복중, 1.8Ghz 인접대역 확보여부가 관건 ▶ 통신사 중 가장 높은 배당수익률 ▶ 비통신 부문의 경쟁력 강화에도 주목
HMC투자 황성진	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	14,000	▶ LTE 모멘텀으로 가장 괄목할만한 성장세 시현중 ▶ LTE 경쟁력을 바탕으로 수익성이 창출되기 시작하는 원년이 될 것 ▶ 미디어 부문에서도 가입자 성장세 나타나고 있음
아이엠투자 이종원	NHN [035420]	=	매수	=	340,000	▶ 라인 가입자 증가 추세 빨라져 ▶ 독점 규제안이 미치는 영향 크지 않을 듯 ▶ 라인을 위시로 한 해외사업부의 성장세
NH농협 김진구	NHN [035420]	=	매수	=	420,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 42만원 유지 ▶ 시행령 개정안에 대한 조정 가능성 열어둘 필요 ▶ 동사 게임사업은 모바일 중심으로 체질 개선을 도모할 것
한국투자 홍종길	NHN [035420]	=	매수	=	370,000	▶ 문체부, 웹보드 게임 사행화 방지를 위해 게임법 시행령 개정 추진 ▶ 문체부의 안대로 시행령이 개정되면, 웹보드 게임 매출은 급감할 전망
유진투자 김미연	CJ오쇼핑 [035760]	=	BUY	=	420,000	▶ PB브랜드의 원조 + 유명 디자이너와 적극적인 콜라보레이션 ▶ 백화점 보다 훨씬 싼 가격으로 베라왕 속옷을 입다 ▶ 진화하는 방송 포멧 →‘유명 디자이너와의 끊임없는 콜라보레이션 + 스타일리스트 출현 + 연예인 출현’
대신 김회재,노윤희	제이콘텐트리 [036420]	=	매수	▲	5,800	▶ 투자의견 매수, 목표주가 5,800원으로 상향 ▶ 영화. 올해도 성장한다! 2013(E) 매출 2,462억원(+21.1% yoy) 전망 ▶ 방송. 영화보다 성장한다! 2013(E) 매출 1,067억원(+34.0% yoy) 전망 ▶ 잡지. 광고 경기 부진을 피해가지는 못할 것. 2013(E) 매출 658억원(+0.4% yoy) 전망
대신 김윤진	하나투어 [039130]	=	매수	▲	88,000	▶ 하반기 최대 실적 랠리 재점화 ▶ 2분기 실적 분석을 통한 힌트 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 88,000원(+10% 상향)
한화투자 정동익,임준성	두산인프라코어 [042670]	=	시장수익률 상회	=	15,000	▶ 2분기 실적은 예상치 하회할 전망 ▶ 동사의 5월 중국 굴삭기 내수판매 yoy 1.2% 감소 ▶ 본격적인 주가 상승을 위해서는 시간이 필요
우리투자 유진호	바텍 [043150]					▶ 신흥국에서의 임플란트 수요 증가에 따른 치과용 X-Ray 검사장비 수요 증가 ▶ 자회사 ‘레이언스’의 지분가치 부각
KTB투자 김선미	대우건설 [047040]	=	BUY	=	12,000	▶ 올해도 주택분양 호조 지속: YTD 7,500세대. 평균분양률 80%이상 ▶ 계획에 없던 자체사업 용지도 추가로 매입. 자체사업이 견인하는 실적 지속 전망 ▶ 목표주가 1.2만원, 투자의견 BUY 유지
한화투자 이다솔	LG화학 [051910]	=	매수	=	350,000	▶ 유럽으로의 매출은 이상 無 ▶ 2Q13 실적 예상 : 전 사업부의 실적 개선이 기대됨 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 35만원 유지
HMC투자 이창욱	우리금융 [053000]	▼	보유	▼	11,500	▶ 민영화 불확실성 및 실적 부진 우려를 반영해 투자의견 HOLD로 하향 ▶ 3단계 분리매각은 불확실성 잠재. 소액주주 입장에서도 불리한 시나리오 ▶ 충당금 관련 부담 감안해 금년 당기순이익 전망치 14.5% 하향. 추가 하방압력 여전히 높음
하나대투 김민정	예스24 [053280]					▶ 비성수기 진입에 따라 2분기 실적 부진할 전망 ▶ 하반기 실적 개선 기대 ▶ 전자책 성장은 중장기적 접근이 바람직
이트레이드 오두균	가온미디어 [078890]					▶ 2Q13 매출 680억원(+81.8% YoY) 영업이익 30억원(+76.5% YoY) ▶ 2013년 매출 2400억원(+25.1% YoY), 영업이익 130억원(+109.7% YoY) 전망 ▶ 동사는 1분기에 이어 2분기에도 YoY 실적 개선세가 이어질 것으로 전망되며, 올해 하반기부터 제품화 될 스마트박스, 홈게이트웨이 개발 완료시 2014년 추가적인 실적 성장이 가능할 전망
한국투자 윤희도,이창원	현대글로비스 [086280]	=	매수	=	260,000	▶ 2분기 실적, 1분기대비 큰 폭으로 늘어날 듯 ▶ 판매량 회복 및 단위 비용 감소가 2분기 실적 개선 이유 ▶ 규제리스크 완화되는 분위기 ▶ 2분기 실적 부각되며 투자심리 개선될 것
HMC투자 이창욱	하나금융지주 [086790]	=	매수	=	48,000	▶ 업종 Top-picks 의견 유지. 투자의견 BUY 및 목표주가 48,000원 유지 ▶ 6월말까지 자사주 처분 현실적으로 어려울 듯. 그러나, 관련 Discount 해소는 시간의 문제 ▶ 2Q부터 외환은행 100% 편입에 따른 실적 개선 효과 및 대출성장성 비교우위
신영 한승호,이재일	미디어플렉스 [086980]	=	매수(B)	=	6,500	▶ 부율조정안 발표 예정 ▶ 또 하나의 낭보 ▶ 부율 상승시 ▶ ‘은위’는 잊어라
메리츠종합금융 유주연	LG패션 [093050]	=	Buy	▼	37,500	▶ 2분기 실적, 1분기 대비 실적 감익폭 둔화될 전망 ▶ 하반기 이후 완만한 실적 개선 기대 ▶ 높은 현금 보유율로 의류 업황 회복 가정 시 유리
유진투자 김미연	청담러닝 [096240]					▶ 외고 입시철폐로 영어사업은 부진 ▶ CMS(프리미엄 수학)를 통해 영어의 부진을 만회 중 ▶ 침체에 빠진 영어시장의 성장성을 프리미엄 수학학원 CMS 인수를 통해 성공적으로 만회
키움 김병기	원익머트리얼즈 [104830]	=	매수	=	60,000	▶ 2분기 안정적 성장세 지속 ▶ AMOLED 증설 및 반도체 공정미세화의 수혜 ▶ 저평가 매력 부각. 목표주가 60,000원 유지
HI투자 손효주	한세실업 [105630]	=	매수	=	21,000	▶ 2Q13 실적은 부진 예상 ▶ 일시적인 실적 부진보다는 지속되는 외형성장에 집중 ▶ 적정주가 21,000원, 매수 투자의견 유지
이트레이드 오두균	휴맥스 [115160]					▶ 2Q13 매출 2,800억원(+23.2% QoQ), 영업이익 90억원(+200.0% QoQ) ▶ 2013년 매출 1조 1,500억원(+12.2% YoY), 영업이익 400억원 (+30.3% YoY)예상 ▶ 동사는 2분기부터 본격화되는 QoQ 실적 성장과 하반기 미국 Comcast향 고객사 확보 가능성을 감안할 때 안정적인 중장기 투자가 유효할 것으로 전망됨
KTB투자 신지윤,김은정	한진해운 [117930]	=	HOLD	=	8,300	▶ 2Q13 OP를 기존 475억원 흑자에서 495억원 적자로 하향 조정함 ▶ 동사 BW 발행이나 1위 업체 Maersk의 alliance 결성 소식은 과거라면 cyclical주 바닥, 역발상 매수 신호일 수 있음. 하지만 낮은 글로벌경기 가시성, 어닝시즌 적자기업에 대한 냉혹한 시선을 감안하면 매수 타이밍은 늦추는 게 안전
대신 양지환,유지영	한진해운 [117930]	=	시장수익률	▼	8,200	▶ 투자의견 시장수익률 유지, 목표주가 8,200원 하향 ▶ P3(Maersk, MSC, CMA CGM) Mega Alliance의 출범은 시장 안정화에 기여할 전망 ▶ 2013년 2분기 실적은 시장의 기대치를 하회할 것으로 예상함
이트레이드 성종화	골프존 [121440]	=	매수	▲	85,000	▶ 올해 9월 국내 100개 코스 중 70개 코스에 대해 HDCC 프로젝트 가동 예정 ▶ HDCC 프로젝트, 상당한 수준의 영업이익 증가효과 기대 ▶ TP 75,000원에서 85,000원으로 13% 상향. Buy 유지. 9월 HDCC 프로젝트 가동을 대비할 시점
교보 정유석	와이지엔터테인먼트 [122870]	=	매수	=	86,000	▶ 하반기 음원 가격 인상과 YG패밀리 출격으로 이익 확대 ▶ 양현석이 말하는 YG 연예인의 하반기 활동 계획 ▶ 빅뱅, 2NE1, 싸이 활동 없는 시기가 주가는 가장 저렴
유진투자 이정	사파이어테크놀로지 [123260]	=	BUY	=	50,000	▶ 2Q13 빠른 회복세 시현 → 3Q13 흑자전환할 전망 ▶ 투자포인트: 2013년 이후 LED 및 IT향 수요 증가로 큰 폭의 실적 개선, IT용 사파이어기판의 적용제품 및 업체 확대로 중장기 높은 성장성, 높은 원가경쟁력 확보 ▶ 2Q13부터 LED 및 IT향 수요 급증에 주목 → 현 시점에서 적극적 매수 권고
한국투자 허은경	넥스트아이 [137940]					▶ 머신 비전(Machine Vision) 기반의 검사장비 전문업체 ▶ 2013년 실적: 매출액 290억원(+12.8% YoY), 영업이익 86억원(+24.4% YoY) 전망 ▶ 머신 비전 검사장비 시장 성장에 기반한 꾸준한 매출 성장 저력 보유
HMC투자 이창욱	BS금융지주 [138930]	=	매수	▲	20,500	▶ 목표주가 20,500원으로 20.6% 상향. 업종 Top-picks 의견 유지 ▶ 2Q 이후 Top-line과 분기 순익 추세는 업종 내에서 가장 양호할 전망 ▶ CEO 교체에 따른 영향은 미미. 경남은행 인수 가능성 유력

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스