기업리포트 요약(2013.06.19)

기업리포트 요약(2013.06.19)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
HMC투자 정혜승	하이트진로 [000080]	N	매수	N	35,000	▶ MS 불확실성 감안해도 견고한 하방경직성: Buy 투자의견 및 목표주가 35,000원 제시 ▶ 본격적인 회복까지 시간이 소요될 전망: 영업 체계 등 구조적인 변화 가능성은 긍정적 ▶ 13년 연결 매출액 2조 1,674억원(+6.5% YoY), 영업이익 2,144억원(OPM 9.9%) 예상
한화투자 강현수	CJ대한통운 [000120]	=	매수	=	131,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 131,000원 유지. 업종 내 차선호 ▶ 2013년 2분기 연결 영업이익 358억원 예상 ▶ 합병 시너지 가시화에 M&A 모멘텀은 덤
우리투자 박영주	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	▲	39,000	▶ DRAM 산업의 높아진 안정성에 주목해야 할 시점 ▶ 2분기 실적: 시장 전망치 대폭 상회할 전망…영업이익 1.2조원으로 예상
한국투자 이경자,안형준	삼성물산 [000830]	=	매수	=	97,000	▶ 2Q Preview: 영업이익 1,220억원(-13%YoY) 예상, 컨센서스 하회 전망 ▶ 상사의 변화- trading 아이템 정리 등, 강한 비용 절감 ▶ 수주 호조로 하반기는 선별 수주에 집중 ▶ Implication & Valuation: Implied PER 6.2배, Downside risk는 제한적
대우 박형렬	삼성물산 [000830]	=	매수	=	77,000	▶ 보유 지분가치 이하로 하락한 시가총액: 그러나 Bottom에 대한 기준일 뿐 ▶ 반전의 Key는 여전히 영업실적 개선 ▶ 건설부문 실적: 2분기 이후 관계사 물량과 해외 매출 확대로 개선 전망 ▶ 상사부문 실적: 기존 성장 중심에서 수익성 중심으로 전략 변화
하나대투 김정욱,조건희	세아베스틸 [001430]	=	매수	=	43,000	▶ 2분기 실적 preview - 1분기에 이어 수익성 개선 두드러져 ▶ 3분기 계절적 슬로우, 4분기 생산능력 확대효과 본격화 기대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 43,000원 유지 - 신규 수요 가세, 과도한 저평가
HMC투자 정혜승	오리온 [001800]	=	매수	=	1,360,000	▶ 2013년 상반기 실적 모멘텀 둔화 vs. 하반기 YoY 이익성장 본격화로 이익 모멘텀 부각 ▶ Buy 투자의견 및 TP 1,360,000원 유지: 하반기 높은 이익 회복의 가시성에 주목
한화투자 강현수	대한항공 [003490]	=	매수	=	45,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 45,000원 유지 ▶ 2013년 2분기 연결 영업이익 106억원 예상 ▶ 수익성 개선을 위한 장거리 노선의 Yield 상승 필요
한국투자 이훈	LG [003550]	=	매수	=	85,000	▶ 비상장 회사들에 대한 우려는 점차 완화될 전망 ▶ 그룹차원에서의 전기차 관련 투자는 본격화될 전망
신영 전배승,임일성	전북은행 [006350]	=	매수(B)	▲	9,400	▶ 은행부문 실적은 다소 미흡할 것이나 ▶ 성장의 축을 담당하고 있는 JB우리캐피탈 ▶ 여전히 과도한 할인을 받고 있음. 목표주가 상향
대신 김록호	삼성SDI [006400]	=	매수	=	169,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 169,000원 유지 ▶ 모바일 2차전지 사업부의 수익성 회복 ▶ 중대형 전지는 매출 현실화 단계로 진입 ▶ 모바일전지 수익성 회복과 중대형 모멘텀 고려시 저평가라 판단
LIG투자 김경근,박인우	한일이화 [007860]	N	BUY	N	20,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 20,000원으로 커버리지 개시 ▶ 투자포인트 1.두양산업을 통한 Value-up ▶ 투자포인트 2.내장재의 고급화는 계속된다 ▶ 투자포인트 3.자회사의 실적 회복
교보 정유석	태평양물산 [007980]					▶ 2Q13 매출액 3,000억원, 영업이익 150억원 ▶ 2013년 2/4분기 실적 좋고, 3/4분기는 더 좋다 ▶ 성수기 효과 나타나기 시작하며 최대 실적 달성 가능
대우 박연주,배영지	OCI [010060]	=	중립			▶ 주가에 있어 향후 변수는 1) 폴리실리콘 가격 반등 여부와 2) 반덤핑 관련 수입 관세부과 여부로 판단 ▶ 하반기에 태양광 수요가 분기당 9~10GW로 올라설 경우 일시적으로 수급 밸런스 ▶ 하반기 수요에 있어 관건은 중국 수요로 판단
우리투자 변종만	현대하이스코 [010520]	=	Hold	▲	36,000	▶ 2013년 2분기 개별영업이익 590억원(+2.2% q-q) 전망 ▶ 목표주가 36,000원으로 상향, 투자의견은 ‘HOLD’유지
이트레이드 박무현	현대미포조선 [010620]	=	매수	=	220,000	▶ 올해 현재까지 수주실적은 70척, 23.4억불 달성 ▶ 원화 약세구간에도 50K PC탱커 원화선가 10.6% 상승 ▶ 선가 상승추세를 감안하면 올해 수주목표를 달성하는 것은 시간의 문제이며 현대미포조선은 수익성 개선을 위해 선택적 수주단계로 접어 들었다는 점에 주목해야 함
HMC투자 박종렬	현대상사 [011760]	=	매수	=	33,000	▶ 종합상사 변방주에서 핵심주로의 발돋움은 시작됐다 ▶ 예멘LNG의 증산, diversion, 판가 재협상 등으로 올해부터 E&P 수익 극대화 ▶ 목표주가 3.3만원으로 하향했지만, 종합상사 중 valuation 매력 가장 우수
이트레이드 강상민	현대모비스 [012330]	=	매수	=	360,000	▶ 1Q 실적부진(OPM하락) 원인 재점검 ▶ 2Q 실적 여건 정리: 1Q보다 긍정적이나 조심스러운 입장 ▶ 중장기 성장포인트: 새로운 영역보다는 기존사업들의 확장에 초점 ▶ 전반적으로 2Q 실적여건은 1Q에 비해 우호적인 것으로 평가, 그러나 (영향분석이 쉽지 않은) 해외현지공장 지역통화 약세, 내수경기부진 등으로 업체 측은 실적흐름에 대해 상대적으로 신중한 입장
동부 권성률	삼성테크윈 [012450]	=	Buy	=	90,000	▶ 단숨에 더블 ▶ Security Solution과 반도체장비에 대한 기대감 높아 ▶ 사필귀정, 주가는 결국 실적을 따라 가게 될 것이다
한국투자 이경자,안형준	현대산업 [012630]	=	중립			▶ 공급은 조금씩 지연 중, key factor는 자체사업 ▶ 미분양 급감 등 단기적인 시장 상황은 우호적이나 어닝 파워는 아직 약해
BS투자 곽민정	하이록코리아 [013030]	N	매수	N	27,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 27,000원 ▶ 전방산업 호조로 고수익성 밸브 매출 증가 ▶ 2분기 수주는 분기 사상 최대기록할 전망
BS투자 곽민정	성광벤드 [014620]	N	매수	N	31,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 31,000원 ▶ 2Q13 수주가 전분기대비 83% 증가하면서 수주기대감 높여 ▶ 실적은 수주를 따라갈 것
신한금융투자 손미지,황윤정	삼성증권 [016360]	=	매수	▼	68,000	▶ 1Q13 (지배)순이익 369억원(-32.2% QoQ, +27.5 YoY) 전망 ▶ 지금은 무소식이 희소식, 때를 기다리며 자산 성장은 꾸준히 ▶ 목표주가 68,000원으로 하향, 투자의견 매수 및 업종 Top pick 의견 유지
한국투자 양종인,황인혁	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	255,000	▶ 2분기 ARPU는 전분기 대비 1.2% 증가 예상 ▶ 2분기 영업이익은 전분기 대비 27.4% 증가, 수익성 호전 ▶ LTE-A는 3분기내 상용화 ▶ 자회사 사업 호조
한화투자 강현수	아시아나항공 [020560]	=	매수	=	6,400	▶ 투자의견 매수, 목표주가 6,400원 유지 ▶ 2013년 2분기 연결 영업적자 112억원 예상 ▶ 3분기를 겨냥한 Trading 전략 유효
우리투자 김영옥,정근해	케이피에프 [024880]					▶ 2분기 실적 턴어라운드 예상 ▶ 해외법인 실적 호전 가시화 ▶ 이보 전진을 위한 일보 후퇴
동부 이병건	삼성카드 [029780]	=	Buy	=	50,400	▶ 2Q13 17.3%QoQ 증가한 780억원의 당기순이익 예상 ▶ 목표주가 50,400원 유지, Top Picks 중 하나로 Buy 추천
동부 김승회	케이엠더블유 [032500]	=	Buy	▲	36,500	▶ 성장 스토리는 여전히 많다 ▶ 2Q13에도 실적 견조 전망 ▶ 연결 실적 반영으로 목표주가 상향
동부 임은영	세종공업 [033530]					▶ 중국, 현대차 그룹내 M/S 100% ▶ 2Q13실적 호조 전망 ▶ 현금이 쌓여간다 ▶ 중국성장 유효 및 저평가 매력
HMC투자 정혜승	KT&G [033780]	=	매수	=	93,000	▶ 담배의 제한적 성장성 및 홍삼 부진으로 실적에 대한 기대감은 축소 ▶ Buy 투자의견 및 목표주가 93,000원 유지: 견고한 하방경직성에 주목
메리츠종합금융 송광수	KT&G [033780]	=	Buy	=	105,000	▶ 담배사업: 2Q 내수 정체와 수출 부진 지속 ▶ 홈삼사업: 2Q 실적 악화는 마무리 국면 ▶ 담배세 인상: 연내 인상 가능성은 높은 상황
키움 김병기	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	48,000	▶ 2Q13 실적 예상치 부합할 전망 ▶ 하반기 강한 실적 상승국면 전개될 것 ▶ TV용 패널 수급, 3분기 중후반부터 공급부족 전환 예상 ▶ 목표주가 ‘48,000원’, 투자의견 ‘BUY’ 유지
유진투자 이정	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	=	48,000	▶ 2Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 5.8%qoq, 110.2%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 매력적인 Valuation과 2Q13부터 빠른 실적 회복, AMOLED산업에서의 시장 지배력 강화 ▶ 현 시점부터는 실적과 주가 상승폭 확대 전망 → 현 주가에서는 적극적 매수 권고. 목표주가 ‘48,000원’ 및 투자의견 ‘BUY’ 유지
우리투자 정재우,전민아	다음 [035720]	=	Hold	=	100,000	▶ 장기성장 확보를 위한 투자기조 유지 ▶ 2분기 실적: 시장전망치 소폭 하회할 전망
신한금융투자 유성모	아비코전자 [036010]					▶ 중국법인 구조조정 및 자동화 투자 등으로 변화의 기반 마련 ▶ 보급형 스마트폰/태블릿PC 수혜, 국산화 스토리로 모바일 인턱터 고성장 예상 ▶ 2분기부터 실적회복, 2013년 턴어라운드 및 2014년 순이익 112% 급증 전망 ▶ 2014F PER 6.8배, 높은 성장 잠재력 보유로 타 부품사와 차별화 기대
교보 최성환	인포피아 [036220]					▶ 주력 제품인 혈당측정기 시장 CAGR 14%, 2015년 시장규모 181억불 전망 ▶ 면역진단기기(제품명:셀렉스온), 분자진단 등 신사업 강화 ▶ 국내 대기업과 신사업 전략적 제휴 전망
교보 정유석	제이콘텐트리 [036420]	=	매수	=	6,000	▶ 영화와 방송사업부문이 함께 성장하는 시기 도래 ▶ 영화 관객수 증가와 JTBC 인지도 상승은 기정 사실 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 6,000원 유지
KB투자 최훈	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	180,000	▶ 리니지 효과로 2Q13 어닝 서프라이즈 예상 ▶ 3Q13~1Q14 해외 신작게임 출시로 순차적 주가 모멘텀 발생 ▶ 모바일게임에 대한 태도가 달라지고 있다 ▶ 주가 하방 경직성 확보, 하반기 대비 선취매 유효
신한금융투자 하준두	솔브레인 [036830]	=	매수	=	55,000	▶ 불안한 시장 상황에서는 안정적인 업체가 최고 ▶ 성장에 대한 의구심? 어느 정도 사실이지만, 기대해볼 부분 있음 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 55,000원 유지
키움 서영수	미래에셋증권 [037620]	=	매수	▼	60,000	▶ 시장 여건 악화요인을 반영하여 목표주가를 소폭 하향 조정 ▶ 여전히 투자 매력도 높음. 증권업종 Top-Pick의견 유지함 ▶ 채권 투자 비중이 낮아 장기채권 금리 상승은 장기적으로 호재
유진투자 이우승	하나투어 [039130]	=	BUY	=	87,000	▶ 3Q13 성수기 예약율 증가 지속 ▶ 2Q13 실적은 전년동기 수준, 다만 주가에 선반영된 이슈 ▶ 하나투어 성수기 실적 모멘텀 재개 전망 → 투자의견 BUY, 목표주가 87,000원 유지
KTB투자 장우용,이종민	서울반도체 [046890]	=	BUY	▲	40,000	▶ 2분기 매출액 2,583억원(QoQ +12.2%), 영업이익률 7%으로 가이던스(매출액 2,500~2,700억원, OPM 7~8%) 부합 전망 ▶ LED 조명 보급화에 따라 올해와 내년 실적 성장성과 안정성 모두 우수할 것으로 판단 ▶ 실적 상향과 Cree의 Valuation 상향에 따라 Target PBR 3.9배(기존 3.4배) 적용. 목표가 4만원으로 8.1% 상향함
동양 정상협	대우건설 [047040]	=	Buy	=	9,000	▶ 결론: 2분기 실적 발표 이후 저평가 해소 기대 ▶ 2분기 실적은 예고한대로 주택 관련 손실을 반영 ▶ OPM 회복의 방향성. 수익성: 주택은 회복세 해외는 지켜봐야함
HMC투자 박종렬	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	=	213,000	▶ 홈쇼핑 3사 중 Top pick으로 고수하는 이유 ▶ 2분기부터 실적 호전 가능할 것 ▶ 계열사와의 시너지 확대, 베트남으로 해외사업 추가 확장 기대
교보 최성환	씨티씨바이오 [060590]					▶ 개량신약은 창조융합의 결정체 ▶ 핵심 기술 3가지. 의약품 포트폴리오 다양화 ▶ 2013년 주목해야 할 투자포인트 3가지 1) 개량신약인 치매, 천식, 알러지 치료제 등 필름형 의약품의 신규 출시와 글로벌 판권 계약 2) 복합제의 국내 및 글로벌 임상 시작 3) 글로벌 제약사와 추가 계약 가능성 등
삼성 박재석,오동환	게임빌 [063080]	=	매수	▼	97,000	▶ 신규 게임 흥행으로 2분기 매출 성장 ▶ 대규모 유상 증자로 투자심리 악화 불가피 ▶ 연간 실적 전망치 하향 조정 ▶ 목표주가 하향
교보 심상규	디지털대성 [068930]					▶ 대성학원의 명성 ▶ 대성학원 그룹의 미래 성장주역 ▶ 온라인 교육사업 성장동력
대우 박연주,배영지	휴켐스 [069260]	=	매수	▼	28,000	▶ 휴켐스의 2분기 영업이익은 150억원으로 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상 ▶ 향후 변수는 TDI 업황이 언제 돌아설 수 있을 것인가로 판단 ▶ 휴켐스의 목표주가를 28,000원으로 20% 하향 조정
HMC투자 박종렬	현대백화점 [069960]	=	매수	=	189,000	▶ 현대백화점이 유통 대형주 중에서 최선호주인 이유 ▶ 올해 연간 총매출액은 전년비 3.9% 증가하나 영업이익은 3.2% 감소할 것 ▶ 내년부터 공격적 점포 확대를 통해 성장은 계속된다
HMC투자 박종렬	롯데하이마트 [071840]	=	매수	=	110,000	▶ 향후 실적 개선과 롯데그룹과의 시너지 창출을 통한 주가 재평가 가능할 것 ▶ 2분기부터 시작된 실적 턴어라운드는 하반기에도 지속된다 ▶ 롯데그룹과의 시너지 창출 방안, 하반기에는 기대를 가져봐도 좋을 것
교보 김영준	플랜티넷 [075130]					▶ 무선 차단 서비스 가입자 증가여부가 포인트 ▶ 유선 가입자 증가와 하반기 무선차단 서비스 해외 진출 ▶ 가입자 증가가 실적에 연결, 가입자 수 증가에 주목
삼성 박재석,오동환	컴투스 [078340]	=	매수	▼	49,000	▶ 신규 게임 출시 지연으로 2분기 매출 감소 불가피 ▶ 연간 신규 게임 개발 가이던스 하향 가능성 ▶ 해외 시장 확대와 개발력 강화의 필요성 증가 ▶ 목표주가 하향
한화투자 정홍식	가비아 [079940]					▶ 인터넷 비즈니스를 위한 인프라 사업 ▶ 추세적인 성장, 연평균 19.3% 매출 성장 ▶ 자회사 KINX 성장효과 기대
교보 정유석	가비아 [079940]					▶ 안정적인 현금 창출 기반 ▶ 솔루션사업과 신규사업, 자회사의 높은 성장성 ▶ 새로운 성장동력에 관심
교보 김갑호,정세진	휴비스 [079980]					▶ 2/4분기 장섬유 턴어라운드로 실적 리바운드 될 것 ▶ 실적 리바운드 확인, 주가 리바운드 기대
교보 김갑호	성우전자 [081580]					▶ 저조한 1/4분기 실적, 큰 폭 개선된 2/4분기 실적 ▶ 하반기 Welding타입 쉴드캔 증가 및 AFA 본격 매출 가세
HMC투자 박종렬	베이직하우스 [084870]	=	매수	=	29,000	▶ 이유 없는 주가 급락은 중장기 투자자에게는 좋은 매수기회가 될 것 ▶ 실적 전선 이상무, 연간 실적은 섬유 업종 내 가장 양호 ▶ 중국법인 실적 호전을 통한 주가 재평가
한화투자 강현수	현대글로비스 [086280]	=	매수	=	250,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 250,000원 유지. 업종 내 Top pick ▶ 2013년 2분기 연결 영업이익 1,825억원 예상 ▶ 주말 특근재개와 규제 리스크 완화 모두 긍정적
KB투자 김지원	이수앱지스 [086890]					▶ 희귀병에 특화된 바이오시밀러 업체 ▶ 니치버스터에서 블록버스터까지 성장을 기대
교보 김영준	아이테스트 [089530]					▶ 작년 하반기부터 1/4분기까지 실적 감액 지속 ▶ 실적은 2/4분기부터 회복세, 하반기 실적개선 폭 주목 ▶ 하반기 반도체 경기 본격 회복과 7월과 8월 주문증가 여부가 포인트
교보 김갑호	서원인텍 [093920]					▶ 기능성 부자재/액세서리 1위 업체. 고객사의 차별화 포인트로 당사 제품 사용 ▶ 사출 기구물 중의 옥(玉)주
HMC투자 정혜승	CJ제일제당 [097950]	=	매수	=	400,000	▶ 비우호적 이익변수 및 그룹 리스크의 빠른 주가 반영…이제는 기회를 고민할 때 ▶ 2분기 실적을 저점으로 하반기 실적 회복 가능성 대두- 가공식품 구조조정으로 수익성 개선
이트레이드 김현용	아이엠 [101390]					▶ 실적 턴어라운드는 가능하지만 기대치는 낮춰야 할 시점 ▶ AF액츄에이터 만으로 전사 마진을 끌어올리기는 역부족 ▶ 피코 프로젝터 등 신제품 매출 가시화는 내년 하반기부터 가능할 전망 ▶ 순이익 회복 추세에도 불구하고 높은 밸류에이션 레벨은 부담
우리투자 김현승	와이솔 [122990]					▶ 갤럭시 시리즈 관련 매출 순항 중 ▶ 중국 진출도 가시적인 성과 기대 ▶ 성장성, 수익성 감안 시 국내 휴대폰 부품업체대비 저평가
SK 최관순	시큐브 [131090]					▶ 공인인증서 보안 솔루션 보유 ▶ 영업이익 점차 개선될 전망 ▶ 모바일 보안 솔루션으로 진출
SK 정한섭	리켐 [131100]					▶ 중대형 2차전지 성장 수혜 업체 ▶ 1Q13 연결기준 매출액 125억원 영업적자 -7.8억원 기록 ▶ 2013년 매출액 600억원(+15.4%YoY), 영업이익 30억원
교보 심상규	윈스테크넷 [136540]					▶ 글로벌 1위 업체와의 경쟁에서 이기다 ▶ 데이터트래픽 증가 수혜
한화투자 정홍식	신진에스엠 [138070]					▶ 표준 플레이트 생산 기업 ▶ 태국 자회사를 통한 성장모멘텀 강화
교보 김영준	아바텍 [149950]	=	매수	▼	15,000	▶ 실적회복은 당초 보다 지연되고 있는 듯 ▶ 터치관련 산업은 당초보다 구체화 → 본격 양산시 매출 증가 폭 확대 유력 ▶ 본격적인 실적회복이 한 분기 지연된 것 뿐 일뿐, 주가는 악재 이미 반영
HI투자 이상헌,하준영	코라오홀딩스 [900140]					▶ 미얀마 진출 가시화로 성장성 부각될 듯 ▶ 신규사업인 자체신차 1톤 트럭 DAEHAN 실적 성장성 높을 듯 ▶ 인도차이나 반도 성장성에 투자하자

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스