기업리포트 요약(2013.05.30)

기업리포트 요약(2013.05.30)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
우리투자 이왕상	대림산업 [000210]	=	Buy	=	134,000	▶ 건설업종 조정국면에서 영업의 안정성 돋보여 ▶ 건설업종 상승국면 전환 시 자회사 디스카운트 축소, 보유용지 가치 상승 등으로 수혜
교보 조주형	삼성물산 [000830]	=	매수	=	76,000	▶ 최근 탐방과 1분기 사업보고서 검토 결과 → 기대 이상의 기업가치 상승 예상 ▶ 연간 EBITDA 전년대비 16.0% 증가한 7,552억원 예상 ▶ 총 투자자산가치 11.3조원, 적정 순투자자산 주당 가치 37,285원
대우 조우형	제일모직 [001300]	=	매수	=	120,000	▶ 2H Outlook: 근육 키우기 위한 마지막 다이어트 돌입 ▶ Catalyst: 1) OLED 재료 매출 본격화, 2) 편광판 턴어라운드 ▶ Valuation: 12M FWD P/E 13.5배 (vs. 5년 평균 18배)
우리투자 박진,오세범	신세계 [004170]	=	Hold	=	230,000	▶ 금년 중 주가 횡보에도 불구하고, 2013년 PER은 13.6배로 상승 ▶ 2분기에도 컨센서스 하회 예상; 4~5월 부진으로 전년동기대비 OP 감소세 불가피할 듯 ▶ 2013년 연간 OP는 전년 수준 예상. 다만, 하반기 실적모멘텀은 회복세 기대
한양 김연우	현대차 [005380]	=	매수	=	280,000	▶ 박스권 돌파 시도 ▶ 환율 안정시, 디스카운트 요인 해소
신영 김윤오	동원산업 [006040]	=	매수(A)	=	500,000	▶ 전일 정기 IR행사에 참석 ▶ 중서부태평양 타이트한 수급으로 어가 상승, 동사 어획은 양호 ▶ 1분기 큰 폭 실적 개선된 유통사업부, 실적 개선 기조 지속 ▶ 연안국 투자 확대, 어업과 수산가공에 강점 가진 동사에 지속적 수혜 ▶ 업종 최선호주, 목표주가 50만원 유지
삼성 범수진	LS [006260]	=	매수	=	110,000	▶ JS전선 원전 비리 연루되며 주가 급락
신한금융투자 소현철,민정규	삼성SDI [006400]	=	매수	=	165,000	▶ 2분기 갤럭시S4 효과로 턴어라운드 전망 ▶ 독일정부의 전기자동차 육성정책에 주목 ▶ 목표주가 165,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
우리투자 유철환	삼성SDI [006400]	=	Buy	=	165,000	▶ 2분기 소형전지 출하량 증가 및 PDP 사업부 수익성 개선을 통해 흑자전환 전망 ▶ 하반기에는 적자사업부의 실적 개선 움직임이 나타날 것으로 기대
키움 김병기	삼성SDI [006400]					▶ 자동차전지 13년 매출액 900억원, 영업손실 ▶ ESS는 13년 매출 1,000억원 예상, 영업손실 -500억원 추정. 14년부터 연간 BEP 달성가능
삼성 김승우,최지호	대한유화 [006650]	=	중립	▲	53,000	▶ 주요 제품 스프레드 개선 및 재고평가손실 환입으로 1분기 실적 예상 상회 ▶ 나프타 가격 하향 안정은 긍정적이지만 BD가격 회복 더딘 것이 문제 ▶ 목표주가 53,000원으로 상향하지만 HODL 투자의견 유지
현대 백종석,김근종	삼성전기 [009150]	=	매수	=	130,000	▶ 2분기 MLCC 실적 동향: 엔저 상황 속에서도 실적 개선세 꾸준하다 ▶ 2분기 기판 실적 동향: 단가인하는 고부가 제품으로 이겨낸다 ▶ 엔저 우려는 지나치다고 판단. 이제 실적 모멘텀을 보고 사자
신한금융투자 하준두	삼성전기 [009150]	=	매수	=	110,000	▶ 일본시장 조정에 따른 투자심리 개선 효과 ▶ 엔저로 인한 가격 인하 공세 현실화는 어려움 ▶ 향후 2~3년간 집중 투자를 통해 1등 아이템 늘릴 전망
대우 박연주,배영지	한화케미칼 [009830]	=	중립			▶ PVC의 경우 카바이드 기반 재고가 많았는데 최근 감소해 가격 소폭 반등 기대
대우 박연주,배영지	롯데케미칼 [011170]	=	중립			▶ 중동산 물량이 일시적으로 공급 차질을 빚는 영향도 있음
대우 박연주,배영지	금호석유 [011780]	=	중립			▶ 수요는 점진적으로 회복되고 있으나 기대만큼 회복 속도가 빠르지는 않은 상황
미래에셋 권영배,홍우태	금호석유 [011780]	=	BUY	=	125,000	▶ 2분기 저조한 합성고무 시황 지속 ▶ 2Q 영업이익 855억원 전망 (+10% QoQ) ▶ 하반기 합성고무 시황 개선 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 125,000원 유지
KB투자 변한준,이동륜	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	100,000	▶ 시큐리티솔루션의 경쟁력 강화가 실적으로 이어지는 국면 ▶ 고속 칩마운터의 하반기 매출 본격화를 위한 작업은 순조롭게 진행 중 ▶ 방산, 파워시스템 부문의 실적도 양호한 상황 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지
우리투자 하석원,양석원	성광벤드 [014620]	=	Buy	=	34,000	▶ 5월 신규수주는 전년동월대비 123% 증가한 605억원으로 월별 최고 수준 전망 ▶ 2분기 실적도 역사상 최고치 경신할 전망 ▶ 동사에 대한 시각은 한단계 레벨업. 따라서 추가적인 주가 상승도 기대
대우 조우형	한솔케미칼 [014680]	=	매수	▲	38,000	▶ 2H Outlook: 안정적인 과산화수소와 전자재료 매출 본격화 ▶ Catalyst: 1) 삼성전자 반도체 생산능력 확대와 2) 공정 전환 수혜 ▶ Valuation: 목표주가 38,000원으로 상향, 연결 실적 기준 P/E 9.6배
동부 유덕상	한국전력 [015760]	=	Buy	=	44,000	▶ 리바운딩, 할인 해소 중 ▶ 전기라는 제품은 동일, 차이는 시스템 ▶ 전력없는 삶, 있을 수 없는 현실
키움 안재민	SK텔레콤 [017670]					▶ 2분기 실적, 시장 기대수준 충분히 상회할 것 ▶ 4월 SKT의 LTE 순증 MS 50%후반 수준 - 가입자 유지 전략의 효과 본격적으로 나타나는 중
HI투자 이상헌,하준영	태광 [023160]					▶ 해외 플랜트 수주 고공행진과 해양 플랜트 비중 상승 ▶ 공급자 우위 시장 전환으로 수주 증가 지속성 높아질 듯 ▶ 수익성 저조 요인 일단락으로 하반기 수익성 개선 본격화 될 듯
LIG투자 이지영	롯데쇼핑 [023530]	=	BUY	=	500,000	▶ 소비전망, 기대감만이 남았다 ▶ 2분기 실적 턴어라운드 문제없어 ▶ 더 이상 내려갈 곳 없는 밸류에이션
한국투자 양종인,황인혁	KT [030200]	=	매수	=	48,000	▶ 이동통신 경쟁 완화 ▶ 시장조사 등 보조금 규제 강화 ▶ 망내외 무제한 음성 요금제는 수익에 긍정적
한양 이동헌	두산중공업 [034020]	=	매수	=	60,000	▶ 수주감소가 전화위복 ▶ 신규수주 목표 달성이 관건 ▶ 악재 소진이 가장 큰 호재
하나대투 남대종,이원식	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	41,000	▶ 주가 조정은 과도했다 ▶ 하반기 업황 개선에 초점을 두자 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 41,000원 유지
동부 권성률	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	43,000	▶ SID 2013에서 주목한 LG디스플레이의 첨단 디스플레이 ▶ 실적은 논란에서 확신으로 ▶ The Time is Coming
IBK투자 이선애	NHN [035420]	=	매수	▲	355,000	▶ 애플은 이미 실패했고, 구글도 욕심내는 그것은 무엇? 플랫폼! ▶ 라인의 가치, 보수적으로 봐도 5조원 이상은 간다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 355,000원으로 상향
대우 김창권	NHN [035420]	=	매수	▲	382,000	▶ 분할 재상장도 결국은 펀더멘털이 주가 결정변수 ▶ NHN ‘LINE’ 하반기 미국, 유럽 가입자 확보 시 재상장 시점에 주가 급등 가능 ▶ Google과의 주가 동조화도 주가 모멘텀, 목표주가 382,000원으로 상향
한국투자 홍종길	다음 [035720]	=	매수	▼	107,000	▶ 게임을 바꿀 한방이 없지만, 실적은 개선될 전망, ‘매수’ 유지 ▶ 검색광고 매출 증가율 매분기 높아질 전망 ▶ 모바일 디스플레이 광고 호조, 자체 개발 모바일 게임 출시 ▶ 2분기 영업이익은 1분기 대비 16.4% 증가할 전망
대우 조우형	솔브레인 [036830]	=	매수	=	60,000	▶ 2H Outlook: 전 사업부 고른 성장 + 원재료 내재화 본격화 ▶ Catalyst: 1) 삼성전자 반도체 생산능력 확대, 2) 새로운 반도체 먹거리 ▶ Valuation: 12M-fwd P/E 8.7배, 동종업체 평균 13.3배 대비 저평가
한양 김현석	파인디지털 [038950]					▶ 1분기 실적은 IFRS 별도기준 매출액 204억(YoY+9%), 영업이익 20억(YoY+33%), IFRS 연결기준 매출액 220억(YoY+0%) 영업이익 12.6억(YoY-42%) 달성 ▶ 블랙박스 시장이 호황임에 따라 시장 내 M/S 확대를 위해 대대적으로 채널 및 유통사업자에게 프로모션 진행함 ▶ 2분기 예상 IFRS 별도기준 실적은 매출액 260억(YoY+12%) 영업이익 39억(YoY+18%)가 예상
한양 이동헌	에버다임 [041440]					▶ 1Q13 무난한 실적 ▶ 하반기 중동發 수혜 기대 ▶ 포트폴리오 다변화가 빛을 발한다
동부 강정호	이라이콤 [041520]					▶ 1Q13을 저점으로 꾸준한 외형 성장 전망 ▶ 하반기가 기대된다 ▶ 고객이 다각화된 모바일 부품주, P/E 5.4X
신한금융투자 허민호,조윤영	코스맥스 [044820]	=	매수	=	61,500	▶ 고성장 중인 인터넷 채널내 신규 고객 확보로 중국 법인 매출 증가세 가속화 ▶ 2분기 영업이익은 국내 화장품 실적 호조로 104억원(+13.9% YoY) 전망 ▶ 투자의견 '매수' 및 목표주가 61,500원 유지
대우 김재훈	코다코 [046070]					▶ 알루미늄 다이캐스팅의 강자 ▶ 차량경량화 추세의 수혜 전망
삼성 신정현,이한엽	SBS콘텐츠허브 [046140]	=	매수	=	18,000	▶ 예상 하회한 1분기 실적 ▶ 2분기 전망- 드라마 시청률 부진 vs 수출 호조 ▶ VOD 가격 인상으로 산업 환경 긍정적, 하반기부터 2014년까지 어닝모멘텀 개선
한국투자 한지형	오스템임플란트 [048260]	=	매수	=	37,000	▶ What’s new : 내수시장 부진, 해외에서의 성장은 지속 ▶ Positives : 해외성장 이상 무! ▶ Negatives : 해외법인, 성장과는 상반되는 이익기여도 ▶ 결론 : 프리미엄 타당, 투자의견 ‘매수’, 목표주가 37,000원 유지
키움 한상준	쏠리드 [050890]					▶ 13.1Q 잠정실적 발표-해외 매출 확대는 이익률 개선 효과 보여줘 ▶ 현재 주가는 FY2013E PER 7.1X, 해외 매출 확대 통한 밸류에이션 메리트 높아질 수 있을 것으로 판단
이트레이드 오두균	액토즈소프트 [052790]					▶ <밀리언아서> 중국 모바일 게임시장을 겨낭하다 ▶ <던전스트라이커> 흥행, 기대해도 좋다
한화투자 정홍식	리노공업 [058470]	=	매수	▲	52,000	▶ IC Test 소켓: 추세적인 상승(P↑, Q↑)이 지속된다! ▶ 공장이전 Capa 확대 효과는 헬스케어 사업의 본격화로 해석 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 52,000원으로 상향
대신 이종훈	씨티씨바이오 [060590]	=	매수	=	35,000	▶ 1분기 매출액 233억원(YoY -10.4%), 영업이익 22억원(YoY -53.9%) 기록 ▶ 필름형 발기부전치료제와 조루치료제 생산매출 하반기 본격 성장 가능 ▶ 추가 파트너링 모멘텀 기대, 약물전달시스템 개발기업 입지 견고해질 전망
신한금융투자 소현철,민정규	LG전자 [066570]	=	매수	▲	115,000	▶ 부품부터 통신까지 수직계열화로 인한 시너지 효과 본격화 ▶ OLED TV와 플렉서블 OLED 스마트폰을 통한 기술혁신 주도 ▶ 목표주가 115,000원 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
한양 김연우	다원시스 [068240]					▶ 지난해부터 유래 없는 전력난과 원자력 발전의 가동 중단 및 사고 우려감 등으로 대체에너지에 대한 필요성이 높아지고 있다 ▶ 동사는 산업용 전력전원장치 제조 업체로 고전압, 고전력을 필요한 산업에 맞게 변환 및 제어하는 국내 독점적 기술력을 보유 ▶ 올해 당사가 추정하는 동사의 실적은 기수주와 가능한 수주의 일부를 반영하여 매출액 650억원에 영업이익 100억원을 달성할 것으로 판단
한양 김현석	웹젠 [069080]					▶ 동사는 올 초 온라인게임 서비스업체인 갈라넷 (100% 지분 취득, 인수가액 191억원)을 인수함 ▶ 동사의 FPS 배터리는 지난 3월 중국에서 2차 CBT 를 마치고 7월 중 OBT가 진행될 것으로 예상됨 ▶ 과거 10년간 동사의 주력게임인 뮤와 아크로드 후속작이 올해 선보일 예정임
HMC투자 박종렬	롯데하이마트 [071840]	=	매수	▲	110,000	▶ 2분기 영업실적은 혼수 수요 회복과 전국 동시세일 효과로 당초 전망치 크게 상회할 전망 ▶ 시작된 실적 턴어라운드는 하반기(3분기 에어컨, 4분기 김치냉장고 회복)에도 지속된다 ▶ 실적 호전(기저효과+가전제품에 대한 유효수요 회복)을 통한 주가 재평가 가능, 목표주가 11만원으로 상향
대우 김재훈	우리산업 [072470]					▶ 차량용 공조기 부품 제조에서 전장 부품까지 ▶ 자동차 연비 향상과 안정성 강화가 가능한 제품 개발
대우 조우형	덕산하이메탈 [077360]	=	매수	=	34,000	▶ 2H Outlook: OLED 물량 확대 본격화 + 반도체 솔더볼 호조 ▶ Catalyst: 1) 하반기 모바일용 OLED 라인 추가, 2) OLED TV 출시 임박 ▶ Valuation: 12M FWD P/E 16배 (vs. UDC 38배)
한국투자 김시우,한상웅	CJ CGV [079160]	=	매수	▲	70,000	▶ 한국 영화 시장 호조, 해외 진출 가속화로 매수 의견 제시 ▶ CJ CGV의 국내 점유율 상승 전망 ▶ 해외 진출 가속화
대우 조우형	이녹스 [088390]	N	매수	N	44,000	▶ 2H Outlook: 성수기 효과와 신규 사업 본격화 → 연간 사상 최대 실적 ▶ Catalyst: 1) FPCB 증설 레이스 수혜, 2) 신규 사업 본격화, 3) 탁월한 생산 관리 능력 ▶ Valuation: 투자의견 매수, 목표주가 44,000원으로 커버리지 개시
현대 한병화,태윤선	상아프론테크 [089980]	N	매수	N	10,000	▶ 적정주가 10,000원 제시, 글로벌 핵심 소재/부품업체로 성장 중 ▶ 2분기부터 이익 성장 시작 ▶ R&D와 일관 생산능력으로 신제품 개발능력 탁월한 것이 경쟁력의 핵심
교보 김갑호	비에이치 [090460]					▶ 디스플레이용 FPCB 주로 생산 ▶ FPCB업체 중 가장 높은 수익성 보유 ▶ SMT비중이 낮기 때문 ▶ 동종업체 대비 가장 저평가
한양 박상하	AST젯텍 [090470]					▶ 반도체, 디스플레이 사업 다각화 추진 중 ▶ Laser 응용장비와 Flexible AMOLED 본딩장비 수주 모멘텀 ▶ 12년 실적을 바닥으로 우상향 추세, 14년이 더욱 기대된다
현대 최민주,강재성	LG패션 [093050]	=	매수	=	38,000	▶ 1분기 부진: 별도매출 -3%YoY, OP -10%YoY. 연결매출 -4%YoY, OP -24%YoY 기록 ▶ 2분기 전망: 별도매출 2% 역성장 예상. 재고자산은 지속적으로 감소해 긍정적 ▶ 의류 업황은 상반기를 저점으로 점진적 개선 예상. LG패션도 13년 F/W 물량 확대 기획 ▶ 하지만, 연결실적 반영 시 밸류에이션이 부담돼 주가 상승 폭은 당분간 제한적일 전망 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 38,000원 유지. 13년 PER 12배
BS투자 오린아	LG패션 [093050]	=	매수	=	40,000	▶ 1분기 영업이익 전년동기대비 10.1% 감소한 246억원 기록 ▶ 재고를 훌훌 털었다 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 40,000원 유지
한국투자 나은채,나진아	LG패션 [093050]	=	매수	=	40,000	▶ What’s new : 낮아진 기대치에 대체로 부합한 실적 ▶ Positives : 재고 자산 슬림화로 건전성은 강화, 판관비 효율화 ▶ Negatives : 본격적인 실적 개선과 주가의 반등은 소비 회복이 전제 ▶ 결론 : 팔부 능선은 넘어섰다, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 40,000원 유지
신한금융투자 박희진,이정연	LG패션 [093050]	=	매수	=	38,000	▶ 1분기 연결 기준 영업이익은 전년동기대비 24.3% 감소한 201억원 기록 ▶ 본격적인 국내 부문 실적 개선은 3분기부터, 해외 법인 적자는 연중 계속 ▶ 투자의견과 목표주가는 유지, 중장기 관점에서의 ‘매수’ 전략 제시
하나대투 박종대,이화영	LG패션 [093050]	=	매수	=	40,000	▶ 1분기 영업이익 (-)12.2% 감익 ▶ GPM개선은 실적 턴어라운드 시그널 ▶ 실적모멘텀 회복 대비한 저점 매수 바람직
한양 박상하	ISC [095340]					▶ 반도체 IC의 Final Test 후공정 Test Socket 글로벌 1위 생산업체 ▶ 국내 Captive Market 확보 및 해외매출 확대, 반도체 Test Socket 외형성장 견인 중 ▶ 13년 사상 최대 실적 견인 및 높은 배당 매력 보유
KB투자 박재철,이현호	SK이노베이션 [096770]	=	매수	=	210,000	▶ 석유개발사업의 가채매장량 증가 확인 ▶ 1조원 이상의 기업가치 상승 기대 ▶ 정제마진 상승, 본업의 회복 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 210,000원 유지
삼성 양일우,하재성	CJ제일제당 [097950]	=	매수★★★	=	430,000	▶ 2분기 영업이익은 컨센서스를 크게 하회할 전망이나 일정 부분 주가에 반영 ▶ 중국 라이신 가격 급락은 이례적인 것일 가능성이 있음 ▶ BUY★★★ 투자의견과 목표주가 430,000원 유지
HI투자 민영상,황용주	이마트 [139480]	=	보유	=	250,000	▶ 2분기 실적부진 지속. 정규직 전환 비용 반영 시작 ▶ 유통채널로서의 펀더멘털은 점진적으로 회복되고 있는 중 ▶ 영업규제에 따른 실적부진/중국사업 부진 지속이 주가상승 제한
키움 이현수	한국타이어 [161390]					▶ 한국타이어가 헝가리공장 3차증설을 위해 정부에 투자계획서 제출
동양 김미현	엑세스바이오KDR [950130]					▶ 말라리아 발생 현황 및 퇴치 Program ▶ 엑세스바이오 실적전망 및 적정주가 ▶ 2013년 및 2014년 실적 적용시, 적정주가 8,000~10,000원 예상
한화투자 정보라	엑세스바이오KDR [950130]					▶ 말라리아 진단 키트 생산 전문 바이오기업 ▶ 신제품(G6PD 결핍증 진단) 출시로 추가 성장동력 확보
키움 김지현,박나영	엑세스바이오KDR [950130]					▶ 성장성이 높은 말라리아진단 글로벌 시장점유율 1위업체 ▶ 말라리아진단 시장은 향후 3년간 연평균 48.9% 성장 전망 ▶ 우수한 품질경쟁력으로 말라리아진단 시장점유율 급상승 중

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스