기업리포트 요약(2013.04.18)

기업리포트 요약(2013.04.18)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
신영 한종효	대림산업 [000210]	=	매수(A)	=	125,000	▶ 1분기 매출액과 영업이익은 전년대비 23%, 31% 증가 ▶ 해외 매출 고성장 지속되는 가운데 판관비율 감소에 따라 영업이익률 개선, 다만 지분법손익 감소에 따라 순이익은 마이너스 성장 기록 ▶ 해외 원가율 상승했지만 판관비율 감소에 따른 수익성 개선 ▶ 이익 성장 지속되고, 양호한 현금흐름에 기반한 IPP 사업 확대할 대림산업에 대해 매수(A)의견과 목표가 125,000원 유지 ▶ 13년 기준 PER 6.4배, PBR 0.6배에 불과해 Valuation매력도 충분
메리츠종합금융 김형근	대림산업 [000210]	=	Buy	=	133,500	▶ 투자의견 Buy 유지, 업종 Top Picks 및 목표가 133,500원 유지 ▶ 1Q13 실적: 매출 2.5조원, 영업이익 1,239억원, 순이익 1,213억원 ▶ 플랜트 전년동기 54% 매출증가에 따른 절대이익 증가 ▶ 2Q13 해외 수주 7,500억원 확보되어 있으나 해외 신규수주 저조
대신 조윤호	대림산업 [000210]	=	매수	=	100,000	▶ 불 났던 건설업종의 소방수 역할 ▶ 중동 노출도를 고려할 때 실적 안정성은 떨어지지만, 현재 주가 수준은 지나친 저평가 상태 ▶ 1분기 실적은 대림산업의 뛰어난 공사 수행 능력을 반증
KTB투자 김선미	대림산업 [000210]	=	BUY	=	110,000	▶ 1Q13, 시장 기대를 상회하는 호실적 기록 ▶ 목표주가 11만원 및 투자의견 BUY 유지 ▶ 적자 사업장이 없으며 강점 있는 사우디 중심으로 수주를 집중, 공사손실 발생 가능성은 제한적임 ▶ 올해 해외수주 확보 여부를 지켜볼 필요
미래에셋 변성진,김정환	대림산업 [000210]	=	Hold	=	89,000	▶ 예정보다 이른 1Q 실적 발표 ▶ 당사 추정치에 부합하는 1사분기 실적 ▶ 하반기 수익성이 변수 ▶ 목표주가 89,000원 및 투자의견 HOLD 유지
LIG투자 채상욱	대림산업 [000210]	=	BUY	=	124,000	▶ 1Q13 Review_ 어닝 서프라이즈의 실적을 발표한 대림산업, 개별기업 기준으로 분명한 호재 ▶ 반면 Sector 기준, 기업별 실적편차가 커지고 어닝 추정의 불확실성이 높아지고 있는 것은 경계요소 ▶ 대림산업의 성장은 유화보다는 건설 중심이므로 수주가 가장 중요. 투자의견 및 목표주가 유지
한화투자 조동필	대림산업 [000210]	=	매수	=	120,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 120,000원 유지 ▶ 1Q13에 매출액 2.5조원(+22.7% YoY), 영업이익 1,240억원(OP마진 4.9%), 순이익 1,214억원(NP마진 4.8%)를 기록하며, 당초 예상치를 상회하는 실적을 시현 ▶ 전반적인 실적 개선세 지속
HI투자 노기영	대림산업 [000210]	=	매수	=	120,000	▶ 1Q13 Review: 유화 사업 호조 및 판관비 절감으로 기대치 상회 ▶ 2분기 이후 해외 원가율 개선 전망 ▶ 1분기 실제 확보 해외수주는 7,860억원 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 120,000원 유지
한국투자 이경자,안형준	대림산업 [000210]	=	매수	=	121,000	▶ 해외 원가율은 지키고 국내 원가율은 개선, 연속 3분기 시장 기대치 충족의 의미 ▶ Big 6에서 Big 3 재편 시대. 우량 펀더멘털에 주목, top pick 유지
NH농협 강승민	대림산업 [000210]	=	매수	=	120,000	▶ 1분기 매출과 영업이익은 전년동기비 22.7%, 31.0% 증가 ▶ 해외 수주 부진하지만 저가 수주 우려는 낮은 편 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 120,000원 유지
HMC투자 이광수	대림산업 [000210]	=	매수	=	123,000	▶ 시장의 우려를 불식시키는 실적 발표 (1분기 매출 2.5조원, 영업이익 1,240억원 기록) ▶ 안정적인 해외원가율을 바탕으로 올해 차별화된 실적 전망 ▶ 향후 시장 다변화와 리스크 해소를 통한 시장 지배력 강화 예상
대우 박형렬	대림산업 [000210]	=	매수	▼	120,000	▶ 1분기 무난한 실적: 건설부문은 예상 수준, 유화와 연결법인 실적 개선 ▶ 해외부문의 수익성이 타이트한 환경은 같다 ▶ 해외부문 수익성 둔화를 반영하더라도, 연간 영업이익은 기존 추정과 유사
이트레이드 박용희	대림산업 [000210]	=	매수	=	110,000	▶ 1Q13 Review: 매출 2.5조원(+22.7% YoY), 영업이익 1,240억원(+30.9% YoY) ▶ 1Q13 Review: 3분기 연속 서프라이즈로 경쟁사대비 이익 안정성 부각 ▶ Valuation Call: 경쟁사대비 이익 가시성 뚜렷하다. 현재로선 싸야 할 이유가 없다
동부 유덕상	대림산업 [000210]	=	Buy	=	110,000	▶ 건설사 대규모 적자 고리를 끊은 대림산업의 1분기 실적 ▶ 수주는 부진하지만, 오히려 양질의 수주를 확보할 수 있는 요소 ▶ 관록있는 건설사, BUY유지
교보 조주형	대림산업 [000210]	=	Trading Buy	▼	95,000	▶ 1Q 시장 기대치 상회, 그러나 원가율 상승과 수주감소는 부담 ▶ 2013년 1Q 세전이익 1,583억원(-15.3%, yoy) ▶ 2013년 세전이익 +7.9% 증가 예상. 그러나 수주잔고 감소 등은 부담
KB투자 허문욱	대림산업 [000210]	=	매수	=	102,000	▶ GS건설, 삼성엔지니어링과 달리 우수하고, 가이던스에 대한 신뢰성 있는 실적발표 ▶ 2013년 1분기 수주액이 부진했으나, 2분기 예정낙찰건 다수 대기 중 ▶ 2013년 1분기 연결실적 가이던스대비 달성률은 매출액 23.0%, 영업이익 21.3% ▶ 2013년 1분기 연결실적 중 SDA 매출액 +104.7% YoY, 영업이익 +21.7% YoY
신한금융투자 최중혁,박광래	기아차 [000270]	=	매수	=	70,000	▶ 2013년 1분기 영업이익은 6,946억원으로 기대치 하회 전망 ▶ 하반기 기저효과 기대, 2013년 순이익 3.9조원 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 70,000원 유지, 공장 증설 시 모멘텀은 더 두드러질 것
메리츠종합금융 황유식	제일모직 [001300]	=	Strong Buy	=	140,000	▶ 투자의견 Strong Buy, 목표주가 140,000원 유지 ▶ 1Q13 실적 추정치 유지, 2Q13E 영업이익 1,060억원으로 개선 전망 ▶ 편광필름 흑자 전환, OLED 소재의 본격적인 출하로 전자재료부문 성장 모멘텀 강화
우리투자 한국희,이하경	오리온 [001800]	=	Buy	▲	1,400,000	▶ 1분기 실적 컨센서스 하회 가능성 높아 ▶ 하반기 이후 중국 제품 및 지역 확장 가속화 기대 ▶ 목표주가 140만원으로 상향
우리투자 박진,오세범	신세계 [004170]	=	Hold	=	230,000	▶ 단기적인 주가 상승 여력은 아직 제한적인 것으로 평가 ▶ 1분기, 컨센서스 하회; 1~2월 부진에 주로 기인, 3월에는 개선 추세 전환 ▶ 2013년 하반기 실적모멘텀은 개선 기대; 4월에는 성장세 다시 다소 둔화 예상
아이엠투자 류연화	현대차 [005380]	=	매수	▼	230,000	▶ 1Q13 실적 preview : 매출액 선전, 수익성 하락 ▶ 영업이익률 하락 ▶ Top line은 비교적 선전 ▶ 목표주가 소폭 하향 조정
SK 손지우	국도화학 [007690]	=	매수	▲	70,000	▶ 1Q13 영업이익 107억원(QoQ +94.9%, YoY -11.9%) ▶ 2Q13 영업이익 140억원(QoQ +31.7%) 추정 ▶ 목표주가 65,000원 → 70,000원 상향 / 중소형 최선호 의견 유지
KB투자 이상원,강선아	한솔CSN [009180]					▶ Point1) 한솔CSN 보유시, 지주회사 전환으로 인해 최소 31.8% 수익률 기대 ▶ Point2,3) 반대매수청구권으로 인한 주가의 하방경직성 확보 & Valuation 매력 ▶ Plusα) 해외사업 성장 중심으로 매출증대 및 수익성 상승 효과 기대 ▶ 올해 이미 삼성 SDI의 중국 물류서비스 220억원 수주 달성 ▶ 한솔그룹의 다크호스 (Dark horse)가 될 전망
HMC투자 박한우	한샘 [009240]	=	매수	▲	32,000	▶ 1분기 영업이익 전년 동기대비 68% 증가 ▶ 2013년 매출 증가, 비용 절감을 통해 수익 향상 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 32,000원으로 상향
대우 성기종,강석훈	LS산전 [010120]	=	매수	=	75,000	▶ 1Q실적 Preview: 매출액 5,262억원(YoY 16.2%), 영업이익 327억원(YoY 8.4%) ▶ 2분기에도 경기를 거스르는 실적 성장은 계속된다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 75,000원 유지
한화투자 김강오,박혜민	현대하이스코 [010520]	=	매수	▼	45,000	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 45,000원으로 하향조정 ▶ 2013년 1분기 별도기준 영업이익은 546억원 추정 ▶ 일시적 스프레드 축소는 3분기 이후 회복, 연결부문 이익증가가 중요
NH농협 김홍식	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	200,000	▶ 연결 영업이익 4,064억원 (-19% YoY, -25% QoQ)으로 시장 예상치 하회 예상 ▶ 실적 부진 사유는 SAC(인당보조금)상승, 감가상각비 증가 때문 ▶ SK M&C 매각 차익 반영으로 순이익은 양호할 전망 ▶ 단기 실적 실망 예상, 장기적관점에서 매수 접근을 권유
대신 김록호	일진디스플 [020760]	=	매수	▲	27,000	▶ 1Q13 preview: 컨센서스 및 당사 기존 추정치에 부합하는 양호한 실적 ▶ 2Q13 신공장 완공과 신제품 공급 개시되며 하반기 실적 증가폭 확대 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 27,000원으로 상향
대신 조윤호	삼성엔지니어링 [028050]	▼	시장수익률	▼	112,000	▶ 대규모 손실 인식, 중동 프로젝트 원가율에 대한 우려감 확대 ▶ Valuation 상 매력적인 국면 진입 ▶ 실적 개선에 대한 시그널을 확인할 수 있는 3분기까지는 보수적 접근
HMC투자 박종렬	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	▲	287,000	▶ 많이 올랐지만, 주가 재평가 작업은 아직도 현재진행형 ▶ 1분기 영업실적, 홈쇼핑 3사중 가장 양호 ▶ 홈쇼핑 산업은 구조적 성장 지속, 수익 위주의 전략으로 취급고 성장률 둔화는 불가피 ▶ 수익예상 상향, 목표주가 28.7만원으로 상향 조정
NH농협 김홍식	KT [030200]	=	매수	=	45,000	▶ 연결 영업이익 3,441억원(-41% YoY, +575% QoQ)으로 시장 예상치 하회 예상 ▶ 감가상각비 증가에도 불구, 높은 이동전화 ARPU 성장 및 마케팅비 정체 예상, 실적 쇼크 없을 듯 ▶ 2분기 전망 양호, 상대적 주가 부진 감안 시 4월 중 적극적 비중 확대 전략 추천
NH농협 김홍식	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	10,000	▶ 영업이익 1,049억원(+58% YoY, +45% QoQ)으로 양호한 실적 기록 전망 ▶ 실적 호전 이유는 높은 이동전화 ARPU 상승, 무형자산 상각비 감소 때문 ▶ 마케팅비용 증가 불구, 양호한 영업이익 성장 예상, 단기 투자 매력도 높음
NH농협 김홍식	SK브로드밴드 [033630]	=	시장평균			▶ 연결 영업이익 201억원(+23% YoY, -33% QoQ)으로 시장 예상치 하회 예상 ▶ 실적 부진 사유는 공사 매출 부진, 홈쇼핑 수수료인상 지연, 마케팅비 부담때문 ▶ 양호한 실적 흐름 부각되기 어렵고 Valuation상 논란커 당분간 보수적인 매수접근 추천
KTB투자 김민정,강효지	KT&G [033780]	=	BUY	▲	95,000	▶ 지난 4Q12 실적의 재탕(再湯). 거의 유사한 흐름 지속 ▶ 실적추정 조정 폭 크지 않지만, 최근 Global peer multiple 상승 반영(EBITDA multiple 10x 적용), 목표주가 95,000원으로 5.6% 상향 ▶ IFRS 연결 기준 매출 8,960억원(YOY -6.8%), 우리 추정치 7.2% 하회
교보 정성훈	KT&G [033780]	=	매수	=	100,000	▶ 1Q13 Review: 다소 부진했지만, 당사 추정치에 부합 ▶ 세금인상은 기회요인, 한국인삼공사는 2분기부터 완만한 회복 예상 ▶ 2분기부터 완만한 실적개선으로 주가의 하방경직성 확보
대신 이선경	KT&G [033780]	=	매수	=	90,000	▶ 1분기 영업실적 당사 추정 부합, 순이익 12% 상회는 외화평가이익 때문 ▶ 내수 담배 상대적으로 견조하나 수출시장과 홍삼 부진으로 2013년 영업이익 0.6% 감소,환율 하락 속도 둔화와 이자수익 증대로 순이익은 8% 증가 전망 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 9만원 유지
현대 지기창,한지훈	KT&G [033780]	=	매수	▼	86,000	▶ KT&G 1Q13 연결 영업이익 2,488억원(-6.4%) ▶ 내수담배 견조 불구 수출담배 및 홍삼 부진, 2Q~3Q도 이어질 듯 ▶ 투자의견 매수, 적정주가 86,000원(하향) 제시
신한금융투자 조현아	KT&G [033780]	=	매수	=	90,000	▶ 1분기 매출액 8,960억원(-6.8%,YoY), 영업이익 2,488억원(-6.4%,YoY) ▶ 13년 매출액 3조 8,666억원(-3.0%, YoY), 영업이익 1조 135억원(-2.2%, YoY) 예상 ▶ 경기 방어주적 성격으로 접근해야, 투자의견 ‘매수’ 유지
키움 우원성,박종국	KT&G [033780]	=	시장수익률 상회	=	92,000	▶ 내수담배는 양호한 실적, 수출담배, 홍삼은 부진 ▶ 실적은 바닥이지만 의미 있는 회복시점 가늠하기 어려움 ▶ 방어주 성격에 기반한 trading buy 접근은 유효
대우 백운목,유혜린	KT&G [033780]	=	매수	=	94,000	▶ 2013년 1분기 실적: 담배는 호조, 홍삼은 부진 ▶ 홍삼 회복과 해외 수출 증가가 절실 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 94,000원
HMC투자 정혜승	KT&G [033780]	=	매수	=	93,000	▶ 1Q13 Review- 국내 담배 호조를 가리는 홍삼 부진 ▶ 구조적 수요둔화에 대한 전략이 필요한 시점, 2분기 영업이익 +5.4%(YoY) 예상 ▶ Buy 투자의견 및 목표주가 93,000원 유지- 상대적으로 부각되는 밸류에이션
한국투자 이경주	KT&G [033780]	=	매수	=	92,000	▶ What’s new : 홍삼 부진으로 영업이익 6.4% 감소 ▶ Positives : 국내 담배 점유율 63.6%로 상승 ▶ Negatives : 홍삼 판매 감소 지속 ▶ 결론 : 담배 세금 인상 모멘텀 살아 있어
LIG투자 서영화	KT&G [033780]	=	BUY	=	89,500	▶ [1Q13 Review] 담배 수출 물량의 감소와 홍삼의 부진으로 매출과 영업이익 모두 y-y 역신장 ▶ 2분기도 y-y 소폭 역신장은 불가피할 전망 ▶ 주가에 모멘텀이 될 만한 요인은 부재하지만, Valuation 매력 존재하는 상황
동부 차재헌	KT&G [033780]	=	Buy	=	90,000	▶ 1Q13 매출액은 인삼공사 부진 등으로 6.8%YoY 감소한 8,960억원, 영업이익은 6.4%YoY감소한 2,488억원을 기록 ▶ 점진적 개선 기대, 장기 긍정적 관점 유지
우리투자 한국희,이하경	KT&G [033780]	=	Buy	=	88,000	▶ 국내 담배 점유율 상승 긍정적이나 수출과 홍삼 부진 ▶ 2Q 이후 수출 정상화 시 국내 담배 견조한 성장성 재평가 기대 ▶ Buy 투자의견 및 목표주가 88,000원 유지
아이엠투자 김고은	파라다이스 [034230]					▶ 1분기 드롭액 YoY 16%, 홀드율 14% ▶ 중국인 관광객 증가는 동사의 성장동력 ▶ 워커힐 영업장 증설로 VIP 고객 증가 영종도 복합리조트 오픈으로 Mass 고객 증가할 것
대신 김윤진	강원랜드 [035250]	▲	매수	▲	37,000	▶ 6월에 카지노 영업장 그랜드 오픈 계획 ▶ 3분기부터 실적 턴어라운드 예상 ▶ 투자의견 매수(상향), 목표주가 37,000원(+19%상향)
KTB투자 신지윤,김은정	한국가스공사 [036460]	=	BUY	=	100,000	▶ 16일 발표 된 정부의 추가경정 예산안에 따르면 가스공사에 배정되었던 예산 2,000억원이 1,600억원으로 삭감됨 ▶ 주가는 증자 우려로 상승이 제한되어 왔음 ▶ BPS 희석은 1.7%에 그침. Dilution 위험 미미 ▶ 두바이 유가가 98달러로 1개월 사이 7.2% 하락
LIG투자 정대호	인프라웨어 [041020]					▶ 모바일 오피스 및 브라우저 등 모바일 임베디드 SW 업체 ▶ ‘폴라리스오피스’ 갤럭시 S4 탑재 가능성 높음. 2분기부터 오피스 매출 증가 예상
LIG투자 김경근	동아화성 [041930]					▶ 자동차 및 가전제품 고무 제품을 생산하는 동사는 2013년 해외법인을 중심으로 한 성장이 기대되고 있음 ▶ 2013년 영업이익률 회복 근거는 중국, 러시아, 인도 법인의 실적 성장이 기대되기 때문
신영 엄경아	KSS해운 [044450]	=	매수(C)	=	12,000	▶ KSS해운 E1과 10년 장기 LPG 수송계약 맺어 ▶ 계약에 투입될 초대형LPG수송선 1척도 발주 ▶ 2015년에도 매출 계속 늘어날 것으로 예상, 수익의 안정성도 높아져 ▶ 국내 해운업체 중 안정성 가장 뛰어나고 실적성장 가능성 3년 확정, 매수C 의견과 목표주가 12,000원 유지
이트레이드 김민지	KSS해운 [044450]					▶ LPG선, 공급과잉 부담 적어 ▶ 견조한 가스 수요와 다가오는 성수기 전망 ▶ 2년 간 둔화되었던 외형 성장세 회복
하나대투 박성봉,김정현	KSS해운 [044450]	=	매수	=	11,000	▶ 추가 LPG 운송계약 체결로 ‘15년까지 연평균 12%에 달하는 매출성장 담보 ▶ 1Q13 Preview: 비수기임에도 불구 양호한 실적달성 전망 ▶ 투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 11,000원 유지
하나대투 이상우	한국항공우주 [047810]	=	매수	=	40,500	▶ 대형공격헬기사업(AH-X), BOEING AH-64E APACHE 선정 ▶ BOEING向 헬리콥터 기체부품 매출 증가 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 40,500원 유지
한맥투자 이동욱	LG화학 [051910]	=	Buy	▼	360,000	▶ 2013년, 신규로 추가될 물량도 많다 ▶ 엔저/원고 현상, 중립적 영향 ▶ 투자의견 BUY(유지), 목표주가 360,000원(하향)
신한금융투자 박현명	서울옥션 [063170]					▶ 국내 미술품 시장 성장 전망 ▶ 거래 증가와 수수료체계 변화에 따른 수익성 개선 기대 ▶ 미술품 양도세 도입은 장기적으로 미술시장에 긍정적
하나대투 김민정,황승택	다날 [064260]					▶ 휴대폰 결제 실물시장까지 확대 ▶ 해외법인 실적 개선 본격화 ▶ 결제영역 확대를 통한 신규 수익원 창출
한국투자 박혜진	이글루시큐리티 [067920]					▶ 주요 사업은 통합보안솔루션 및 서비스로 보안 고도화의 개념 ▶ 보안은 시대적 요구, 중장기 성장 DNA를 보유 ▶ 2013년 제품 판매 호조로 큰 폭의 이익 성장 예상
신영 최윤미	컴투스 [078340]	=	매수(B)	=	75,000	▶ 1분기 매출과 영업이익 각각 243억원과 51억원 예상 ▶ 5월 '골프스타', '빅피싱', 6월 '위자드' 등 기대작 출시 예상 ▶ 신작 모멘텀 하반기 더욱 확대될 것. 하반기 20여종에 달하는 자체 개발 게임 출시 전망 ▶ 목표주가 75,000원, 투자의견 매수 유지
SK 최관순	컴투스 [078340]	=	매수	=	65,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 65,000원 ▶ 자체개발 라인업 강화 ▶ 1분기 시장 기대치 소폭 하회, 계단식 이익 상승
대신 정연우	휠라코리아 [081660]	=	매수	▼	85,000	▶ 목표주가 85,000원 제시, 중장기 상향 조정 여지도 충분 ▶ 아큐시네트 인수 이후 불확실성은 모두 현주가에 반영 ▶ 2013년부터는 아큐시네트의 펀드멘탈 개선이라는 본질적인 측면이 부각될 것으로 판단
한국투자 나은채,나진아	베이직하우스 [084870]	=	매수	▲	25,000	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 25,000원으로 상향 ▶ 1분기 영업이익 전년대비 302% 급증, 패션 업종 내 실적 모멘텀 가장 돋보일 것 ▶ 2013년 영업이익 전년대비 67% 증가, 향후 중국 연평균 외형 성장률은 15%로 안정화
대신 양지환	현대글로비스 [086280]	=	매수	=	260,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 260,000원 유지 ▶ 현대차 그룹 국내물류 발주금액의 45%인 4,800억원 경쟁입찰체제로 변경한다고 발표 ▶ 경제민주화 관련 불확실성 점진적 해소를 통해 과도한 디스카운트 요인 사라질 전망 ▶ 2012년 국내물류매출 1조 2,750억원으로 별도기준 13.8%, 연결기준 10.8%에 불과
현대 한병화	상아프론테크 [089980]					▶ 국내외 투자 확대로 성장 속도 빨라질 것 ▶ 대형 이차전지부품 수요증가 예상보다 커질 것 ▶ 의료기기 사업도 본격 성장모드로 진입 예상
NH농협 김태희	코오롱생명과학 [102940]					▶ 1Q13 컨센서스에 부합하는 양호한 실적 달성 ▶ 의약사업, 엔화 기준으로 40%YoY 이상 성장 ▶ PER 16배에 불과한 바이오 종목
동양 김미현	코오롱생명과학 [102940]	=	Buy	=	100,000	▶ 일본향 API 공급량 급증으로 엔화약세 불구 양호한 실적 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지
LIG투자 손준범	KB금융 [105560]	=	BUY	=	51,000	▶ [1Q13 Preview] 순이익 3,930억 추정. 유가증권 감액손 및 Top line 부진 등에 기인 ▶ 민감업종여신 관리에 따른 Bottom line이 편안한 주식. 풍부한 자본력 활용한 ROE 제고가 관건
키움 이재윤	디지탈옵틱 [106520]					▶ 1Q13 매출액 295억원(YoY 102%), 영업이익 31억원(YoY 44%, OPM 11%)으로 기존 예상 소폭 상회할 전망
우리투자 오세범	영원무역 [111770]	=	Buy	=	50,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 50,000원 유지 ▶ 1분기 실적 Preview: 매출액 증가율 둔화로 수익성 하락
HMC투자 강동진	한진해운 [117930]	=	보유	▼	11,000	▶ 한진해운 1Q13 실적은 컨센서스 하회 할 전망. 수요회복 없이는 구주노선 회복은 여전히 쉽지 않은 상황 ▶ 2분기부터는 흑자전환. 미주노선에 거는 기대와 구주노선의 불확실성 혼재 ▶ 5월 운임인상 모멘텀에 따른 Trading 관점 접근 가능 하겠으나, 구주노선 상황 악화시 실적 악화 가능성 배제 못해 ▶ 투자의견 “보유” 유지, TP 11,000원으로 하향
대신 최정욱	BS금융지주 [138930]	=	매수	▲	18,000	▶ NIM 급락했지만 높은 대출성장률 지속. 2분기 이후 추가적인 NIM 급락 가능성 적다고 판단 ▶ 빗겨갈수 없는 지방은행들의 중기대출 가산금리 인하. 동사는 1분기에 충분히 반영 ▶ 2분기 이후 이자이익 개선 효과 본격화 기대. 2~3분기는 1,000억원을 상회하는 실적 예상

 

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스