기업리포트 요약(2015.10.12)

기업리포트 요약(2015.10.12)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
이베스트투자증권 신재훈	유한양행 [000100]	=	매수	매수	=	320,000	320,000	240,000	▶ API 수출로 견조한 실적 예상 ▶ 지분투자로 R&D 파이프라인 확보 ▶ 투자의견 Buy. 목표주가 320,000원 유지
현대증권 김열매,홍성우	대림산업 [000210]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	75,000	▶ 사우디 저마진 사업 준공 지연으로 DSA 영업적자 지속 예상 ▶ PE, PB 강세로 자체 유화부문 수익성 양호, YNCC 지분법 수익도 호실적 기대
신한금융투자 박상연,황어연	대림산업 [000210]	=	매수	매수	=	95,000	95,000	75,000	▶ 3분기 실적은 매출액 2.2조원(+6.4% YoY), 영업이익 597억원(흑자전환 YoY)을 전망함 ▶ 사우디 MFC(2Q15 비용 반영, 11월 완공 예정이나 지연 가능성)와 사우디 Iso(1Q15 비용 반영, 16년2월 완공 예정)현장 등 저마진 현장이 진행 중으로 추가 비용 반영 가능성은 존재함
하이투자증권 장문준	대림산업 [000210]	=	매수	매수	=	96,000	96,000	75,000	▶ 3Q15 Preview: 매출 2.31조원, 영업이익 648억원 전망 ▶ 해외부문의 우려는 아직까지는 진행형 ▶ 견조한 유화부문과 성장세의 주택부문
하나금융투자 송선재,신동하	한국타이어월드와이드 [000240]	N	매수		N	21,000		17,550	▶ 목표주가 2.1만원으로 커버리지 시작 ▶ 자회사들의 안정적인 성장 ▶ 막대한 현금성자산은 M&A를 통한 성장의 발판
메리츠종합금융증권 김준성	기아차 [000270]	=	Buy	Buy	=	60,000	60,000	52,500	▶ 3Q15 실적은 매출액 12.4 조원 (+8.6% y-y) 및 영업이익 6,196 억원 (+9.4% y-y)으로 5.0% (flat y-y)의 OPM 를 기록할 것으로 전망 ▶ 순이익은 6,518 억원 (-0.9% yy)를 기록하며 시장기대치에 부합할 것
신영증권 이재일	기아차 [000270]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	52,500	▶ 3분기 실적 컨센서스 상회 전망 ▶ 3분기 내수 판매 전년동기대비 16% 증가 ▶ 미국 판매 4분기에도 20%대 성장 지속 기대 ▶ 4분기 신차 효과 기대
KDB대우증권 박영호,윤태식	기아차 [000270]	=	매수	매수	▲	66,000	58,000	52,500	▶ 3Q15/4Q15 Preview: 믹스개선, 환율효과로 빠른 YoY 개선세 ▶ 2016년 전망: 환율여건 개선으로 수익성 개선효과 극대화 ▶ 목표주가 66,000원으로 14% 상향조정, 매수유지
유진투자증권 이정	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	48,000	48,000	37,550	▶ 3Q15 Preview: 매출액 2.9%qoq 증가, 영업이익 3.7%qoq 감소 예상 ▶ 투자포인트: 매력적인 Valuation, 주주이익환원정책 강화, 높은 시장지배력, 재무구조 개선
메리츠종합금융증권 박유악	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	Buy	=	55,000	55,000	37,550	▶ 2016년 DRAM 수급 개선 전망 ▶ 2016년 영업이익 5.7조원(-1%YoY), 실적 소프트 랜딩 예상
하이투자증권 송명섭	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	46,000	46,000	37,550	▶ 3Q 실적 시장 예상치 부합 예상 ▶ 4Q 영업이익 축소 전망 ▶ 내년에도 DRAM 공급 과잉 지속될 듯
유안타증권 이재윤	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	Buy	=	53,000	53,000	37,550	▶ 3Q15 영업이익 1.3조원으로 시장 기대치에 부합할 전망 ▶ 4분기 PC 신제품 출시에 따른 PC 메모리 Contents Growth 모멘텀 강화될 전망
현대증권 김열매,홍성우	현대건설 [000720]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	36,800	▶ 주택 분양계획: 현대건설 2.2만 세대 + 현대엔지니어링 0.9만 세대 계획
신한금융투자 박상연,황어연	현대건설 [000720]	=	매수	매수	=	53,000	53,000	36,800	▶ 3분기 실적은 매출액 4.8조원(+11.8% YoY), 영업이익 2,601억원(+12.7% YoY)으로 시장 기대치인 영업이익 2,580억원에 부합할 전망 ▶ 비중동 현장의 매출화 지연은 지속되나 UAE 사브, 쿠웨이트 코즈웨이 등의 대형 공사 매출화가 본격화되며 현대건설의 별도 실적은 무난함
신한금융투자 홍세종,오경석	대상 [001680]	=	매수	매수	=	37,000	37,000	31,550	▶ 3Q15 연결 영업이익은 295억원(-9.6% YoY) 전망 ▶ 4Q15부터는 라이신사업 효과로 매출액은 증가하지만 이익은 감소 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 37,000원 유지
한국투자증권 이승혁,박기흥	알루코 [001780]							7,000	▶ 알루미늄의 주 원료 광석을 현지에서 조달하는 만큼 원가경쟁력이 우수
신한금융투자 박상연,황어연	KCC [002380]	=	매수	매수	=	600,000	600,000	428,000	▶ 3분기 매출액 8,810억원(+3.0% YoY), 영업이익 641억원(-1.1% YoY)으로 시장 기대치인 영업이익 660억원을 소폭 하회할 전망 ▶ 건자재 부문은 입주물량 증가세 시작으로 전년 동기 대비 매출액 +4.5%, 영업이익 +19.4% 증가를 예상함
이베스트투자증권 신재훈	대원제약 [003220]	=	매수	매수	=	31,000	31,000	22,450	▶ 외형성장 시현 예상 ▶ 신규사업 기대감 증가 ▶ 투자의견 Buy. 목표주가 31,000원 유지
신한금융투자 손미지	현대증권 [003450]	=	매수	매수	▼	9,000	12,300	7,380	▶ 3Q15 실적은 영업이익 574억원, (지배)순이익 494억원을 전망함 ▶ FY15 연간 실적은 영업이익 3,088억원, (지배)순이익 2,649억원으로 ROE 8.4%가 기대됨
신한금융투자 손미지	대신증권 [003540]	=	매수	매수	▲	13,500	13,400	10,950	▶ 3Q15 실적은 영업이익 268억원, 순이익 230억원(연환산 ROE 5.4%)이 전망됨 ▶ 수익성 개선 뿐만 아니라 대신F&I, 대신저축은행, 대신자산운용 등 자회사들을 통한 수익원 다각화도 긍정적임
이베스트투자증권 신재훈	보령제약 [003850]	=	매수	매수	▼	85,000	95,000	59,800	▶ 안정적 성장 예상 ▶ 카나브 해외진출 기대 ▶ 투자의견 Buy 유지. 목표주가 85,000원으로 하향
신한금융투자 박광래	현대제철 [004020]	=	매수	매수	▼	72,000	84,000	53,900	▶ 3분기 매출액 4.49조원(+12.0% YoY), 영업이익 3,703억원(-1.5% YoY) 전망 ▶ 불확실성 해소가 우선, 자동차 강판 가격 5% 인하 시 매출액 2,300억원 감소 전망 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 72,000원으로 하향
유진투자증권 이정	대덕GDS [004130]	=	BUY	BUY	=	13,000	13,000	10,600	▶ 3Q15 Preview: 매출액 30.2%qoq증가, 영업이익 흑자전환 37억원 예상 ▶ 투자포인트: 고해상도 카메라 수요 증가, 전장용 PCB 수요 증가, 안정적인 재무구조
한국투자증권 이승혁,박기흥	한솔테크닉스 [004710]							25,350	▶ 주요 고객사 제2 휴대폰 공장단지 내에 위치한 만큼 고객사 물량 확보와 부품 납품이 용이
유진투자증권 이정	한솔테크닉스 [004710]	=	BUY	BUY	▲	35,000	30,000	25,350	▶ 투자포인트: 휴대폰 EMS사업 진출에 따른 중장기 성장동력 확보, 그룹지배구조 변화에 따른 중장기 기업경쟁력 강화, 인버터 및 태양광모듈부문 실적 개선 ▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 77.6%qoq, 222.7%qoq 증가 예상
동부증권 한승재	효성 [004800]	=	Buy	Buy	=	190,000	190,000	126,000	▶ 3Q15 영업이익은 2,113억원(QoQ-17.1%/YoY+66.8%)으로 시장 컨센서스 2,294억원을 소폭 하회할 것으로 예상되지만, 여전히 견고한 실적을 시현할 것으로 예상됨 ▶ 영업외적인 risk로 주가가 부진한 흐름을 보였지만, 수요가 성장하고 있는 사업을 영위하는 효성의 영업가치는 여전히 주목할 만함
메리츠종합금융증권 김준성	현대차 [005380]	=	Buy	Buy	=	180,000	180,000	162,000	▶ 3Q15 실적은 매출액 21.1 조원 (-0.9% y-y) 및 영업이익 1.50 조원 (-9.1% y-y)으로 7.1% (-0.6%pt y-y)의 OPM 를 기록할 것으로 전망 ▶ 영업이익은 시장기대치를 7.7% 하회할 것으로 보이며, 이는 지난 9 월 발생한 미국 쏘나타 엔진 리콜 비용 반영에 따른 결과
신영증권 이재일	현대차 [005380]	=	매수	매수	=	220,000	220,000	162,000	▶ 3분기 기대치 소폭 하회할 전망 ▶ 폭스바겐 사태로 리콜 비용 보수적 반영 예상 ▶ 폭스바겐 사태 수혜 4분기부터 본격화될 전망 ▶ 단기 상승에도 불구하고 Valuation 부담스럽지 않은 상황
KDB대우증권 박영호,윤태식	현대차 [005380]	=	매수	매수	▲	200,000	176,000	162,000	▶ 핵심지역에서 최악 벗어나 시장수요 catch up, 경쟁업체들은 혼선 ▶ 3Q15/4Q15 전망: 4Q15부터 YoY 이익개선세로 빠른 반전
이베스트투자증권 신재훈	삼진제약 [005500]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	24,750	▶ 안정적인 실적상승 기대 ▶ 향후 원가율 개선 및 원료의약품수출기대 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 40,000원 유지
한국투자증권 이승혁,박기흥	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,600,000	1,600,000	1,270,000	▶ 베트남 공장 가동률 상승으로 삼성전자 휴대폰 원가구조 개선될 전망 ▶ 3분기 IM부문 영업이익률은 컨센서스를 충족한 8.6%를 기록한 것으로 추정
유진투자증권 이정,윤혁진	삼성전자 [005930]	=	BUY	BUY	=	1,500,000	1,500,000	1,270,000	▶ 3Q15 Review: 매출액 및 영업이익 각각 5.1%qoq, 5.8%qoq 증가 ▶ 4Q15 전망: 매출액 4.5%qoq 증가, 영업이익 5.9%qoq 감소 예상
메리츠종합금융증권 박유악	삼성전자 [005930]	=	Buy	Buy	=	1,600,000	1,600,000	1,270,000	▶ 2016년 3D NAND 양산 본격화, Foundry 투자 확대 예상 ▶ 수익성 위주의 DRAM 전략: ‘16년 반도체 영업이익 16조원 전망
유안타증권 이재윤	삼성전자 [005930]	=	Buy	Buy	=	1,560,000	1,560,000	1,270,000	▶ 3Q15 연결기준 영업이익 잠정치 7.3조원 발표 ▶ 4Q15 연결기준 영업이익 7조원(YoY 32%, QoQ -4%)으로 추정
신한금융투자 손미지	NH투자증권 [005940]	=	매수	매수	=	13,100	13,100	10,200	▶ 3Q15 영업이익 834억원(-21.3% QoQ, -18.4% YoY), (지배)순이익 633억원(-17.9% QoQ,-18.4% YoY)을 기록할 전망 ▶ FY15 연간 실적은 영업이익 3,892억원, (지배)순이익 2,842억원으로 ROE 6.3%를 전망함
이베스트투자증권 신재훈	SK케미칼 [006120]	=	매수	매수	▲	110,000	90,000	71,000	▶ 자체개발 인플루엔자 백신 판매호조로 수익성 제고 예상 ▶ R&D 파이프라인 상업화 가시화 ▶ 투자의견 Buy. 목표주가 110,000원으로 상향
현대증권 김열매,홍성우	GS건설 [006360]	=	매수	매수	=	31,000	31,000	25,450	▶ 파르나스호텔 매각차익 약 2,900억원 세전이익에 반영
신한금융투자 박상연,황어연	GS건설 [006360]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	25,450	▶ 3분기 실적은 매출액 2.6조원(+14.5%YoY), 영업이익 310억원(+31.3% YoY)으로 시장 기대치인 영업이익 390억원을 하회할 전망 ▶ 2012년 착공한 저가현장 사우디 PP12발전, 사우디 라빅2를 제외하고 대부분의 저가공사를 하반기에 완공될 예정임
신한금융투자 손미지	대우증권 [006800]	=	매수	매수	▼	17,000	20,000	11,750	▶ 3Q15 실적은 영업이익 985억원, 순이익 771억원으로 연환산 ROE 7.1%가 예상됨 ▶ 하반기 업황이 상반기에 비해 다소 둔화되었음에도 불구하고 애플 사옥 및 금호산업 매각 등 일회성 투자 이익이 존재함
이베스트투자증권 신재훈	일양약품 [007570]	=	매수	매수	▲	65,000	45,000	48,150	▶ 지속적 성장 예상 ▶ 슈펙트 1차치료제 전환 임박 ▶ 투자의견 Buy 유지. 목표주가 65,000원으로 상향
유진투자증권 이정	대덕전자 [008060]	=	BUY	BUY	=	10,000	10,000	7,900	▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 5.2%qoq, 100.4%qoq 증가 예상 ▶ 국내 주요고객사 스마트폰 신제품 출시 및 중국 스마트폰 성장, 사물인터넷시장 성장 수혜, 안정적인 재무구조, 매력적인 배당수익률
신한금융투자 손미지	메리츠종금증권 [008560]	▲	매수	Trading BUY	▼	6,000	6,862	4,425	▶ 3Q15 실적은 영업이익 622억원, (지배)순이익 465억원을 전망한다(연환산 ROE 13.0%) ▶ Y15 연간 ROE 20.1%, FY16F ROE 13.9%로 업계 내 최고 수준의 수익성은 유지될 전망
유안타증권 박성호	호텔신라 [008770]	=	Buy	Buy	=	210,000	210,000	113,000	▶ 호텔신라의 3Q15 예상 연결실적은 매출액 7,295억원(-8% YoY), 영업이익 51억원(-91% YoY), 당기순이익 -7억원(적전 YoY)
유안타증권 이재윤	삼성전기 [009150]	=	Hold	Hold	=	60,000	60,000	62,000	▶ 3Q15 영업이익 945억원으로 추정 ▶ 4Q15 영업이익 761억원 기록할 전망
SK증권 이지훈	SIMPAC [009160]	=	매수	매수	=	10,500	10,500	7,270	▶ 3분기에도 실적호조 지속 예상 ▶ 안정적인 수주잔고 확보
현대증권 김열매,홍성우	한샘 [009240]	=	매수	매수	=	320,000	320,000	249,000	▶ B2C 비중 80% 이상으로 직매장, 대리점, IK 가맹점, 온라인몰, 홈쇼핑 등 가장 다각화된 유통 채널 확보 ▶ 높아진 브랜드 파워로 비브랜드 시장 잠식, 생활용품, 키즈 상품 등 신규 수요 창출로 지속 성장 중
신한금융투자 박상연,황어연	한샘 [009240]	=	매수	매수	=	340,000	340,000	249,000	▶ 3분기 매출액 4,212조원(+26.9% YoY), 영업이익 372억원(+32.1% YoY)으로 영업이익 컨센서스 380억원을 하회할 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 340,000원을 유지함
한국투자증권 이경자,강승균	한샘 [009240]	=	매수	매수	=	360,000	360,000	249,000	▶ 건자재/소형가전 등 신사업 현황 ▶ 토탈 솔루션을 표방하는 경쟁사와 차이 ▶ Valuation: 세계적으로도 희소한 home improvement player
동부증권 김홍균	현대중공업 [009540]	=	Buy	Buy	=	160,000	160,000	98,700	▶ 3Q15 실적은 8분기만에 흑자로 전환되며 컨센서스 상회로 추정 ▶ 하반기 남은 기간 동안 수주 약진이 기대되는 국면, Buy
IBK투자증권 김미송	고려아연 [010130]	▲	매수	중립	N	620,000		508,000	▶ 글렌코어 감산으로 세계 아연 수급 타이트해질 전망 ▶ 금속가격과 주요 제련사 주가 상승 반전함 ▶ 투자의견 매수로 상향하고 목표주가를 62만원으로 제시함
동부증권 김홍균	삼성중공업 [010140]	=	Hold	Hold	=	14,000	14,000	13,750	▶ 3Q15실적은 매출과 영업이익률 모두 컨센서스를 소폭 상회 ▶ 3Q15에 소강사태를 보였던 수주가 하반기 남은 기간에도 이어질 전망
동부증권 김홍균	현대미포조선 [010620]	=	Buy	Buy	=	87,000	87,000	69,200	▶ 3Q15, 컨센서스 대비 양호한 실적을 기록한 것으로 추정 ▶ 3Q15에만 16억달러 이상 신규수주하며 수주량 개선을 시작
신한금융투자 이응주,정용진	S-Oil [010950]	=	매수	매수	=	82,000	82,000	70,600	▶ 문제는 4.8조원에 달하는 대규모 투자(고도화 설비, 2018년 하반기 가동)로 배당 매력이 떨어진다는 점 ▶ 전후의 배당 성향이 향후 20% 전후로 낮아질 전망
동부증권 한승재	S-Oil [010950]	=	Hold	Hold	=	68,000	68,000	70,600	▶ 3Q15 영업이익은 186억원(QoQ-96.9%/YoY 흑전)으로 시장 컨센서스 927억원을 하회할 것으로 예상됨 ▶ 정제마진은 9월 이후 성수기인 등경유 마진 회복으로 빠르게 회복 추세에 있음
유진투자증권 윤혁진	LG이노텍 [011070]	=	BUY	BUY	=	130,000	130,000	84,300	▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 6.4%qoq, 24.7%qoq 증가 예상 ▶ 4Q15 전망: 매출액 14.6%qoq 증가, 영업이익 0.8%qoq 감소 ▶ 투자포인트: 글로벌 1위 카메라모듈 업체, 차량부품 고속성장
유안타증권 이재윤	LG이노텍 [011070]	=	Buy	Buy	=	110,000	110,000	84,300	▶ 3Q15 영업이익 652억원(QoQ 33%, OPM 4%)으로 추정 ▶ 4Q15 영업이익 1,004억원으로 실적 반등에 성공할 전망
동부증권 한승재	롯데케미칼 [011170]	=	Buy	Buy	=	400,000	400,000	264,000	▶ 3Q15 영업이익은 4,395억원(QoQ-31.3%/YoY+209%)으로 시장 컨센서스 3,772억원을 상회할 것으로 예상됨 ▶ 연간 실적 개선세에 주목, 글로벌 자산 배분 관점에서 NCC에 대한 관심 지속 증가
동부증권 한승재	금호석유 [011780]	=	Hold	Hold	=	70,000	70,000	62,200	▶ 3Q15 영업이익은 479억원(QoQ-25.3%/YoY-21.4%)으로 시장 컨센서스 514억원을 소폭 하회할 것으로 예상됨 ▶ 본격적인 실적 개선은 16년 이후로
동부증권 한승재	SKC [011790]	=	Buy	Buy	=	45,000	45,000	38,050	▶ 3Q15 영업이익은 531억원(QoQ-10.5%/YoY+45.8%)으로 시장 컨센서스 528억원을 부합할 것으로 예상됨 ▶ 화학 부문의 실적 안정성이 부각되는 반면, 필름 부진이 지속되고 있음
메리츠종합금융증권 김승철	경동가스 [012320]	=	Buy	Buy	=	220,000	220,000	107,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 220,000원 유지 ▶ 가스판매를 통한 안정적 수입 ▶ 물류, 발전 자회사들의 성장성 확보
메리츠종합금융증권 김준성	현대모비스 [012330]	=	Buy	Buy	=	285,000	285,000	236,500	▶ 3Q15 실적은 매출액 8.0 조원 (-5.6% y-y) 및 영업이익 6,367 억원 (-12.0% y-y)으로 7.9% (-0.6%pt y-y)의 OPM 를 기록할 것으로 전망 ▶ 연결 순이익은 7,634 억원 (-0.7% y-y)를 기록하며 시장기대치에 부합할 것
신영증권 이재일	현대모비스 [012330]	=	매수	매수	▲	290,000	260,000	236,500	▶ 3분기 실적 기대치 하회 전망 ▶ 3분기 중국 공장 출고 판매 25% 감소 ▶ 기아차 멕시코 공장 증설 모멘텀 ▶ 목표주가 상향
현대증권 김열매,홍성우	현대산업 [012630]	=	매수	매수	=	93,000	93,000	59,500	▶ 주택 분양 계획: 연간 2.4세대 (연초 계획 16,705세대 대비 약 7,000세대 상향) ▶ 미분양 매각 이익
신한금융투자 박상연,황어연	현대산업 [012630]	=	매수	매수	=	89,000	89,000	59,500	▶ 3분기 실적은 매출액 1.4조원(+19.8% YoY), 영업이익 1,290억원(+130.1% YoY)으로 시장 기대치인 영업이익 1,150억원을 상회할 전망 ▶ 별도 순차입금은 전분기 대비 1천억원이 감소한 3,500억원이 예상되어 현금흐름 개선세가 지속 되고 있음
하이투자증권 장문준	현대산업 [012630]	=	매수	매수	=	78,000	78,000	59,500	▶ 3Q15 Preview: 매출 1.3조원, 영업이익 1,283억원 ▶ 현금유입으로 재무구조 개선 지속 전망 ▶ 개발형 사업 진행 본격화: 한발 앞서 주택 Cycle 이후까지 준비한다
하이투자증권 이상헌,김종관	에스원 [012750]	N	매수		N	120,000		95,400	▶ 삼성그룹의 보안시스템 및 건물관리 서비스 전문업체 ▶ 인구조조 변화 및 스마트홈 등으로 가정용 시스템보안 서비스 증가하면서 성장할 듯
신한금융투자 손미지	삼성증권 [016360]	=	매수	매수	▼	60,000	75,000	45,600	▶ 동사 3Q15 실적은 영업이익 893억원, 순이익 687억원이 기대됨 ▶ 단기적인 주가 모멘텀 보다는 중장기 자산관리 시장 성장에 따른 수혜로 접근하는 전략이 유효함
유안타증권 최남곤	SK텔레콤 [017670]	=	Buy	Buy	=	380,000	380,000	259,000	▶ 시한 프랑스의 IoT 전용망 업체 Sigfox 에 투자 협력 관계를 구축 중 ▶ 본격적인 영업에 나서고 있진 않지만, 전체적인 틀 측면에서는 많은 준비가 되어 있다고 볼 수 있음
삼성증권 양승우	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	320,000	320,000	259,000	▶ 점진적인 업황 개선 ▶ 규제, 지배구조 개편에 대한 우려 존재 ▶ 올해 배당확대 가능
신한금융투자 김현	현대엘리베이터 [017800]	=	매수	매수	▼	80,000	95,000	51,700	▶ 3분기 매출액 3,860억원(+11.3% YoY), 영업이익률 12.5%로 호실적 지속 예상 ▶ 본업 외의 이슈로 주가 하락 – 1) 상선 자본확충, 2) 증권 매각 잡음이 주원인 ▶ Top Pick 유지 - 중국 시장 둔화우려와 상선 자금조달 이슈를 감안해도 싸다
유화증권 이건재	한섬 [020000]	=	Buy	BUY	▲	51,000	42,000	42,050	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 51,000원으로 상향 ▶ 계획대로 성장하고 있으며, 향후 더 많은 계획을 보유하고 있음 ▶ 2개의 편집숍 브랜드 통해 신성장동력 찾을 것으로 기대
하나금융투자 신민석,유재선	아시아나항공 [020560]	=	매수	매수	▼	7,500	9,000	5,020	▶ 목표주가 7,500원(하향), 투자의견 매수 유지 ▶ 15.3Q 영업이익 948억원 기존 전망대비 하회할 전망 ▶ 단거리 노선 비중이 높아 LCC와의 경쟁 불가피
삼성증권 김재우,박정환	케이비캐피탈 [021960]	N	매수		N	30,000		23,800	▶ 케이비캐피탈은 자산 규모 4.6조원의 소매금융 특화 기업 ▶ 케이비캐피탈에 대한 BUY투자의견 및 목표주가 30,000원을 제시하며 커버리지를 시작
SK증권 이지훈	태광 [023160]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	10,750	▶ 3분기 실적, 영업이익률 두자릿수 재진입 예상 ▶ 4분기에는 신규수주 증가될 것
신영증권 임돌이	대원화성 [024890]	=	매수	매수	=	5,500	5,500	3,415	▶ 유리기판 사업은 진입 장벽이 높은 고수익 사업 ▶ 중국 정부의 디스플레이 산업 강화 방침은 유리기판 사업자에게 수혜 ▶ 유리기판 사업 수율 향상은 LG그룹 차원의 숙제 ▶ 백패드 사업 장기적이고 지속적인 수혜 예상
현대증권 김열매,홍성우	동화기업 [025900]	=	매수	매수	▼	25,900	69,000	49,600	▶ 수익성 높은 PB 사업과 베트남 MDF 공장 고수익성 이어질 전망 ▶ 강화마루 등 건장재 부문도 원자재가 하락, 신제품 출시 효과로 무난한 실적 예상
KDB대우증권 이준기	BGF리테일 [027410]	=	매수	매수	▲	214,000	186,000	173,000	▶ 주목 받기 시작할 질적 성장 ▶ 점포수 증가, 기존점 성장 모두 Okay ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 214,000원으로 상향 조정
현대증권 김열매,홍성우	삼성엔지니어링 [028050]	=	시장수익률	시장수익률	=	32,000	32,000	31,050	▶ 해외수주 부진, 매출액 감소 당분간 이어질 전망
SK증권 김기영	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	매수	=	250,000	250,000	188,900	▶ 3분기 매출액 2,630억원, 영업이익 250억원 예상 ▶ 채널 경쟁강도 강화
하나금융투자 오진원,임수연,채상욱,황주희	삼성물산 [028260]	=	매수	매수	=	240,000	240,000	158,500	▶ 9월 합병법인 출범 이후 발표될 첫 실적 ▶ 구. 삼성물산 건설/상사부문의 하반기 수익성 개선 전망 ▶ 목표가 24만원 유지
삼성증권 김재우,박정환	삼성카드 [029780]	=	매수	매수	=	48,000	48,000	35,850	▶ 신용판매 - 점진적 회복 전망 ▶ 간편결제 우려는 과도 ▶ AMEX 성공 요인 확보 - 빅 데이터와 우량 고객의 조합
삼성증권 김재우,박정환	NICE평가정보 [030190]	N	매수		N	16,000		11,800	▶ 개인신용정보 제공사업에서의 1등 사업자 ▶ E-Biz를 중심 성장세 지속 전망
유안타증권 최남곤	KT [030200]	=	Buy	Buy	=	40,000	40,000	30,500	▶ 시장에서 서비스를 조기 상용화한 LGU+와 달리 KT 는 기업 시장과 글로벌 IoT 표준화 작업에 좀 더 공을 들이고 있음 ▶ IoT 를 포함한 신 성장 동력과 관련한 매출 목표로 2017년까지 2조원을 제시한 바 있음
신한금융투자 손미지	KTB투자증권 [030210]	=	매수	매수	▼	3,500	4,000	2,735	▶ 3Q15 실적은 세전이익 61억원, 순이익 49억원으로 (연환산)ROE 4.9%가 전망됨 ▶ 상반기 대비 하반기 감익은 불가피하나 양호한 실적이 기대됨
유진투자증권 이정	원익IPS [030530]	=	BUY	BUY	▼	13,000	17,000	9,390	▶ 3D NAND 투자 확대, 고객기반 강화, 제품군 다각화, 삼성전자와의 높은 시너지효과 ▶ 매출액 및 영업이익 각각 159.4%qoq, 773.2%qoq 증가 예상
키움증권 남성현	신세계인터내셔날 [031430]							113,000	▶ 지난해 SVN 합병을 시작으로 공격적인 인수 전략(2015년 세린식품, 스무팅킹코리아) ▶ 그룹망을 바탕으로 상품경쟁력 확보 진행 중
KB투자증권 손주리	신세계푸드 [031440]			매수			250,000	187,000	▶ 스무디킹코리아의 국내법인 및 베트남 사업권 지분 인수 계약 공시 ▶ 전일 주가 하락은 기우로 이해
유안타증권 최남곤	LG유플러스 [032640]	=	Buy	Buy	=	17,000	17,000	11,350	▶ U+스위치-U+플러그-U+에너지미터-U+오픈센서-도어락-온도조절기 등 IoT 서비스 공개. 연내 10여가지 홈 IoT 서비스 순차적 출시 계획 ▶ LTE 기반 그룹 워키토키 `U+ LTE 무전기`, 홈 CCTV `맘카` 등 시연
현대증권 나태열,윤소임	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수	▲	14,500	14,000	11,350	▶ 3분기 실적은 다소 부진 ▶ 4분기에 ARPU 성장세로 돌아설 전망 ▶ 목표주가 14,500원으로 상향
삼성증권 김재우,박정환	아주캐피탈 [033660]	N	중립		N	8,000		6,870	▶ 아주캐피탈은 자산 규모 6.8조원의 자동차할부금융 특화 기업 ▶ 아주캐피탈에 대한 HOLD투자의견 및 목표주가 8,000원을 제시하며 커버리지를 시작
유진투자증권 이정	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	BUY	=	30,000	30,000	23,050	▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 2.3%qoq, 33.6%qoq 감소 예상 ▶ 투자포인트: 업황의 바닥은 1H16에 이루어질 전망
유안타증권 이상언	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	Buy	=	30,000	30,000	23,050	▶ 대형TV패널 가격하락심화로 수익성 악화 불가피 ▶ 전방TV수요 침체로 연말 성수기 효과 미미할 것
유안타증권 박성호	파라다이스 [034230]	=	Hold	Hold	=	23,000	23,000	22,250	▶ 파라다이스의 3Q15 예상 연결실적은 매출액 1,454억원(-9% YoY), 영업이익 180억원(-32% YoY), 당기순이익 153억원(-33% YoY)
NH투자증권 김진성	파라다이스 [034230]	=	Hold	Hold	=	24,000	24,000	22,250	▶ 아직은 보수적인 관점 ▶ 3분기 Preview: 영업이익 부진 지속
유안타증권 박성호	강원랜드 [035250]	=	Buy	Buy	=	50,000	50,000	41,400	▶ 강원랜드의 3Q15 예상 연결실적은 매출액 4,259억원(+8% YoY), 영업이익 1,585억원(+19% YoY), 당기순이익 1,236억원(+17% YoY)
NH투자증권 김진성	강원랜드 [035250]	=	Buy	Buy	=	52,000	52,000	41,400	▶ 실적 가시성은 업종 내 돋보일 것 ▶ 3분기 Preview: 업종 내 유일한 이익 성장세 예상
한국투자증권 최민하	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	=	47,000	47,000	41,400	▶ 3분기 영업이익 전년동기 대비 14% 증가 예상 ▶ 카지노 성과 지표 양호, 비카지노 부문 개선세 지속 ▶ 외형 및 이익 성장 추이 지속, 매수의견 유지
하나금융투자 황승택,금가람	다음카카오 [035720]	=	매수	매수	=	210,000	210,000	123,300	▶ 4분기 ‘카카오 고급택시’를 시작으로 다양한 O2O서비스 출시 예정 ▶‘인터넷은행’ 신청관련 컨소시엄에 이베이, 넷마블, 텐센트 참여 등으로 투자심리개선
유진투자증권 이정	OCI머티리얼즈 [036490]	=	BUY	BUY	=	140,000	140,000	93,600	▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 15.6%qoq, 28.0%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 3D NAND 및 공정미세화 수혜, 2015년 실적 개선, 대주주 변경 이슈
메리츠종합금융증권 박유악	OCI머티리얼즈 [036490]	▲	Strong Buy	Buy	=	180,000	180,000	93,600	▶ 3Q15 영업이익 315억원, 최대 실적 전망 ▶ 4Q15 영업이익 349억원(+150%YoY), 최대 실적 경신 전망
하나금융투자 황승택,금가람	엔씨소프트 [036570]	=	매수	매수	=	300,000	300,000	195,000	▶ 신규게임라인업 중 “길드워2 확장팩”, “리니지모바일”의 흥행가능성 매우 높음 ▶ 4분기 “길드워2”, “블레이드앤소울 모바일” 중국 로열티 반영 시작
KB투자증권 이동륜	엔씨소프트 [036570]	=	매수	매수	=	280,000	280,000	195,000	▶ ‘리니지이터널’을 비롯한 주요 게임 출시일정 지연 ▶ ‘리니지이터널’ 출시 시점은 당초 예상 (2H16)보다 늦어진 1H17로 예상함
메리츠종합금융증권 김승철	코맥스 [036690]	=	Buy	Buy	=	8,500	8,500	5,870	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 8,500원 유지 ▶ 수주잔고 증가로 본 실적 개선 ▶ 다양한 매출 포트폴리오
유진투자증권 이정	솔브레인 [036830]	=	BUY	BUY	=	55,000	55,000	43,050	▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 8.4%qoq, 10.8%qoq 증가 예상 ▶ 2015년 반도체부문 실적 호조세 지속, 자회사 실적 호전, thin-glass 부문 안정화, 매력적인 Valuation
메리츠종합금융증권 박유악	솔브레인 [036830]	=	Buy	Buy	=	58,000	58,000	43,050	▶ 삼성전자: 3D NAND와 S.LSI에 집중 → 반도체 에천트 사용량 증가 ▶ 안정적 성장세 지속할 전망
유진투자증권 이정	주성엔지니어링 [036930]	=	BUY	BUY	=	7,000	7,000	5,240	▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 40.7%qoq, 251.3%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 국내 디스플레이업체 및 반도체업체의 투자 증가 수혜와 중국 디스플레이 투자 확대 수혜, 기술경쟁력 부각
신한금융투자 손미지	미래에셋증권 [037620]	▲	매수	Trading BUY	▼	34,000	34,531	26,400	▶ 대표적인 자산관리형 증권사로서 거래대금이나 운용손익 변동에 따른 실적 영향이 타사대비 상대적으로 적음 ▶ 동사는 9월 8일 1조 2,067억원(예정) 규모의 주주배정 유상증자 및 무상증자를 발표했음
유안타증권 박성호	하나투어 [039130]	=	Buy	Buy	=	186,000	186,000	141,500	▶ 3Q15 예상 연결실적은 매출액 1,131억원(+8% YoY), 영업이익 135억원(-1% YoY), 당기순이익 101억원(-7% YoY)
메리츠종합금융증권 김승철	한국경제TV [039340]	=	Buy	Buy	=	5,300	5,300	3,540	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 5,300원 유지 ▶ 인터넷 사업 부문의 뚜렷한 성장세 ▶ 디지털큐브 지분법손실 축소로 순이익 개선
신한금융투자 손미지	키움증권 [039490]	=	매수	매수	▼	79,000	80,000	55,200	▶ 전반적인 증시 호황에 따른 수탁수수료 증가 및 이자손익 개선, 연결 자회사의 이익 체력 강화에 힘입어 실적 호조가 기대됨 ▶ FY15 연간 실적은 영업이익 2,539억원, (지배)순이익 1,985억원으로 ROE 19.6%를 달성할 전망
동부증권 김홍균	대우조선해양 [042660]	=	Hold	Hold	▼	7,100	8,500	6,390	▶ 영업손실 규모 3조원 가량을 반영하면 15년 영업이익률 -18.4% ▶ 투자의견 Hold를 유지하고 목표주가는 7,100원으로 하향
NH투자증권 유재훈,정연승	두산인프라코어 [042670]	=	Buy	Buy	=	8,500	8,500	6,860	▶ 공작기계 사업부문 물적분할 후 일부 지분매각 ▶ 밥캣의 양호한 실적 지속, 엔진부문도 이익 안정화
하이투자증권 최광식	두산인프라코어 [042670]			매수			10,000	6,860	▶ 공작기계 사업부 분할 결정: 선제적 재무구조개선 노력 3탄 ▶ 주가에 대한 영향: 중립적, 이자비용 낮추었고 이를 넘어서는 EBITDA 확인이 더 중요
IBK투자증권 이상현	두산인프라코어 [042670]	=	매수	매수	▼	10,000	13,000	6,860	▶ 공작기계부문 물적분할 및 지분매각 계획 발표 ▶ 지분매각으로 재무구조 개선 기대 ▶ 3분기 실적은 구조조정 비용 반영에 따라 부진할 전망
BNK투자증권 윤관철	두산인프라코어 [042670]	=	매수	매수	▼	9,000	12,000	6,860	▶ 공작기계부문 물적분할로 추가 재무개선 단행 ▶ 3분기 실적은 기대 이하 전망
SK증권 이지훈	두산인프라코어 [042670]	=	매수	매수	=	10,000	10,000	6,860	▶ 공작기게 물적분할 및 지분매각 ▶ 3분기는 일회성 요인 반영으로 시장컨센서스 하회 예상
한국투자증권 조철희	두산인프라코어 [042670]	=	매수	매수	▼	9,000	13,000	6,860	▶ 3Q15 preview: 업황 부진 지속. 목표주가 하향 ▶ 대규모 구조조정 진행 중 ▶ 공작기계 사업부 물적분할 후 지분 일부 매각 추진
대신증권 이지윤	두산인프라코어 [042670]	=	시장수익률	시장수익률	=	8,500	8,500	6,860	▶ 공작기계 사업부의 지분을 최대 49% 매각을 발표하였으나 아직 자세한 사항은 비공개 ▶ 재무구조 개선 계획안 발표
삼성증권 한영수	두산인프라코어 [042670]	▼	중립	매수	▼	8,000	11,000	6,860	▶ 공작기계 사업부 분할 결정 ▶ 동사는 올해 대규모 구조조정을 단행 ▶ 관련 일회성 비용으로 3분기 실적은 시장 기대를 하회할 것
현대증권 정동익,김다은	두산인프라코어 [042670]	=	매수	매수	=	8,700	8,700	6,860	▶ 공작기계부문 분할계획 공시 ▶ 분할되는 (가칭)두산공작기계의 일부 지분매각 추진 중 ▶ 지분매각 성공시 재무리스크 완화 기대 ▶ 3Q 실적 Preview
이베스트투자증권 김현용	바텍 [043150]	N	매수		N	50,000		40,700	▶ 시스템, 핵심부품, 소프트웨어까지 수직계열화 완료로 차별화된 경쟁력 보유 ▶ 혁신적인 제품 역량과 부품사업 외판 확대 추세 가속화 ▶ 목표주가 50,000원, 투자의견 매수 제시하며 커버리지 개시
메리츠종합금융증권 문경준	바텍 [043150]	=	Buy	Buy	=	42,000	42,000	40,700	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 42,000원 유지 ▶ Pax-i중심의 브랜드이미지 구축 & 생산효율화 진행 ▶ 자회사 레이언스는 디텍터 부문에서 글로벌 공급사로 성장중 + 향후 IPO 기대감
흥국증권 정서현	바텍 [043150]	N	매수		N	49,000		40,700	▶ Pax-I 3D Smart 해외 매출 가시화 ▶ 3Q15 Preview: 매출액 16.2%YoY, 영업이익 45.2%YoY
SK증권 노경철	바텍 [043150]	=	매수	매수	▲	46,000	40,000	40,700	▶ 3Q15E, 신제품 효과로 전년동기 대비 실적 개선 ▶ 빠르게 확대되는 신제품 PaX-i3D Smart
현대증권 김태희,송재원	바텍 [043150]	=	매수	매수	▲	46,000	40,000	40,700	▶ 계절적 비수기임에도 양호한 실적 전망 ▶ 4Q와 16년은 Pax-i3D Smart의 해외 성과에 기대 ▶ 목표주가 46,000원으로 상향하며 투자의견 BUY 유지
현대증권 김열매,홍성우	대우건설 [047040]	=	시장수익률	시장수익률	=	8,000	8,000	6,600	▶ 국내주택 호조, 해외부문 적자 지속: 사우디 SADARA Tank, UAE RRE 등 추가원가 발생 가능성
신한금융투자 박상연,황어연	대우건설 [047040]	=	매수	매수	=	9,000	9,000	6,600	▶ 3분기 실적은 매출액 2.7조원(+2.6% YoY), 영업이익 1,150억원(+22.8% YoY)으로 시장 기대치인 영업이익 1,110억원에 부합할 전망 ▶ 주택 부문의 호조세가 지속되고 있어 매출총이익률 14~15%를 안정적으로 이어갈 예정임
유진투자증권 이정	기가레인 [049080]	=	BUY	BUY	=	10,000	10,000	6,230	▶ 3Q15 Preview: 매출액 19.5%qoq 증가, 영업적자 5억원 예상 ▶ 투자포인트: 통신환경 진화에 의한 RF통신부품 수요 급성장, LED용 식각장비부문 지속적 성장, TSV 패키징시장 개화, 테스트솔루션시장 진입!!
메리츠종합금융증권 김승철	코메론 [049430]	=	Strong Buy	Strong Buy	=	18,500	18,500	9,920	▶ 투자의견 Strong Buy, 목표주가 18,500원 유지 ▶ 미주 지역 줄자 판매 신장세 ▶ 풍부한 자산가치와 수익가치 부각될 전망
한국투자증권 이승혁,박기흥	유아이엘 [049520]							11,200	▶ DK UIL Vietnam은 스마트폰용 메탈 부품 제작을 위한 CNC장비 를 확보하고 있는 만큼 향후 메탈 부품 공급 증가에 따른 추가 설비투자는 제한적
KTB투자증권 이충재	LG화학 [051910]	=	BUY	BUY	=	295,000	295,000	289,000	▶ 전세계 13개 자동차 회사와 리튬이온전지 공급 계약 체결 ▶ 올해 상반기 LG화학의 전기 자동차용 전지 부문 시장 점유율은 세계 4위
동부증권 한승재	LG화학 [051910]	=	Buy	Buy	▲	340,000	310,000	289,000	▶ 3Q15 영업이익은 5,197억원(QoQ-7.8%/YoY+45.4%)으로 시장 컨센서스 5,063억원을 상회할 것으로 예상됨 ▶ 4Q15 역시 실적 안정성이 부각될 것으로 판단됨
유진투자증권 이정	AP시스템 [054620]	=	BUY	BUY	=	10,000	10,000	7,650	▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 10.4%qoq, 142.9%qoq 증가 예상 ▶ 국내 디스플레이업체 투자 증가 수혜와 중국 디스플레이 투자 확 대, 고객다변화, 2015년 실적 대폭 증가
유진투자증권 이정	에스에프에이 [056190]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	45,550	▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 15.1%qoq, 44.9%qoq 감소 예상 ▶ 투자포인트: 디스플레이 핵심적 공정장비업체 도약과 우량한 재무구조, 해외고객 확대를 통한 2015년 실적 성장, 스마트 물류자동화시장 대폭적 성장
SK증권 김기영	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	매수	▲	150,000	140,000	125,000	▶ 3Q 매출액 2,215억원, 영업이익 284억원 추정 ▶ 홈쇼핑 기존 성장모델의 한계. 고유의 채널, 컨텐츠 확보가 관건
유진투자증권 이정	KH바텍 [060720]	=	BUY	BUY	▼	24,000	30,000	16,900	▶ 투자포인트: 스마트폰업체들의 메탈케이스 채택 확대, 높은 시장진입장벽, 고객기반 확대, 안정적인 재무건정성 확보 ▶ 3Q15 Preview: 매출액 43.7%qoq 증가, 영업이익 87억원 예상
유진투자증권 이정	티엘아이 [062860]	=	BUY	BUY	▲	11,000	10,000	7,750	▶ 투자포인트: UHD-TV시장 성장 수혜, 자회사 윈팩 실적 회복, 사업영역 확대를 통한 중장기 성장동력 강화 ▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 10.9%qoq, 177.6%qoq 증가 예상
KB투자증권 이동륜	게임빌 [063080]	=	보유	보유	▼	80,000	95,000	68,000	▶ 당초 3Q15 출시 예정이었던 게임의 출시가 4Q15 말로 지연되면서 연내 매출액 기여도가 낮을 전망 ▶ 하반기 마케팅비용 증가로 수익성이 악화될 전망
하나금융투자 이정기,안주원,김재윤,김두현	서울옥션 [063170]	=	매수	매수	▲	34,700	30,000	22,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 34,700원으로 상향 ▶ 홍콩경매 사상 최대실적 기록 ▶ 2016년 매출액과 영업이익 각각 779억원과 244억원 전망
유진투자증권 이정	신성델타테크 [065350]	=	BUY	BUY	▼	5,000	6,000	3,385	▶ 투자포인트: 매력적인 Valuation과 2015년 실적 회복, 기업경쟁력 강화 ▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 8.1%qoq, 9.2%qoq 증가 예상
이베스트투자증권 김현용	휴비츠 [065510]	N	매수		N	23,000		17,400	▶ 중국 비전케어 시장 확대로 안광학기기 수요도 동반 성장 가능 ▶ 구조조정 완료로 빠른 실적 정상화 & 중장기 진단기기 제품력 강화 비전 제시 ▶ 목표주가 23,000원, 투자의견 매수 제시하며 커버리지 개시
유진투자증권 윤혁진	LG전자 [066570]	=	HOLD	HOLD	=	53,000	53,000	47,000	▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 1.7%qoq, 26.5%qoq 증가 예상 ▶ 4Q15 전망: 매출액 5.9%qoq 증가, 영업이익 15.2%qoq 감소 ▶ 최근 주가 상승은 가전 사업부의 서프라이즈로 과도한 우려가 해소된 이전 수준으로 회귀하는 중
유안타증권 이재윤	LG전자 [066570]	=	Buy	Buy	=	58,000	58,000	47,000	▶ 3Q15 연결기준 영업이익 2,826억원으로 시장 컨센서스 상회할 것으로 추정 ▶ 2015년 연결기준 영업이익 1.1조원 전망
이베스트투자증권 신재훈	셀트리온 [068270]	=	매수	매수	=	130,000	130,000	70,000	▶ 3Q15 Preview: 유럽시장 판매호조로 양호한 실적예상 ▶ 램시마의 유럽 TNF-alpha 치료제 시장침투 가속화 기대 ▶ 2016년 상반기 램시마 미국승인 예상. CT-P10 연내 EMA 허가신청 기대
이베스트투자증권 신재훈	대웅제약 [069620]	=	매수	매수	▼	95,000	120,000	78,400	▶ 무난한 실적시현 예상 ▶ 한올바이오파마와의 R&D 파이프라인 시너지 기대 ▶ 투자의견 Buy 유지. 목표주가 95,000원으로 하향
신한금융투자 손미지	한국금융지주 [071050]	=	매수	매수	▲	83,000	80,000	60,500	▶ 그 동안 꾸준히 실적을 창출해왔기 때문에 기저효과(base effect)가 크지 않을 뿐 여전히 업계 최고 수준의 실적 및 수익성을 보여줄 것으로 기대됨 ▶ 안정적인 실적 창출력과 낮은 판관비율(FY15F 56.6%)도 큰 강점임
IBK투자증권 안지영	롯데하이마트 [071840]	=	매수	매수	=	100,000	100,000	64,000	▶ 15.3Q(yoy) 매출액 9.8%, 영업이익 4.5% 추정 ▶ 유연한 출점 정책과 기존점 회복으로 2016년 밸류에이션 개선
유진투자증권 이정	원익QnC [074600]	=	BUY	BUY	=	23,000	23,000	16,700	▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 8.9%qoq, 7.3%qoq 증가 예상 ▶ 2015년 주요고객사의 반도체 신규라인 가동효과, 삼성디스플레이 신규 CAPA 증설효과, 세라믹부문 사업경쟁력 강화
유진투자증권 이정	덕산하이메탈 [077360]	=	BUY	BUY	▼	12,000	15,000	8,770	▶ 목표주가 ‘12,000원’ 하향, 투자의견 ‘BUY’ 유지 ▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 10.6%qoq, 93.8%qoq 증가 예상
KB투자증권 이동륜	컴투스 [078340]	=	보유	보유	=	135,000	135,000	110,800	▶ ‘원더택틱스’ 출시가 지속적으로 지연되고 있음. 당초 예상보다 늦어진 10월 국내 소프트런칭, 11월 글로벌 출시 예상 ▶ ‘원더택틱스’가 의미 있는 성과를 내지 못할 경우 주가 discount 요인으로 작용할 전망
신한금융투자 이응주,정용진	GS [078930]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	49,150	▶ 배당 매력(배당 수익률 2.6%)도 정유 3사 중에서 가장 높음 ▶ 다만 전력 수급 구조를 감안하면 2017년까지 발전 자회사들의 실적은 부진할 가능성이 큼
동부증권 한승재	GS [078930]	=	Buy	Buy	=	58,000	58,000	49,150	▶ 3Q15 영업이익은 2,157억원(QoQ-69.3%/YoY+798.8%)으로 최근 낮아진 시장 컨센서스 2,255억원을 부합할 것으로 예상됨 ▶ 단기적으로는 동절기 등경유 수요 회복에 따른 정제마진 반등으로 계절적인 트레이딩 기회가 있을 것으로 판단됨
유안타증권 박성호	CJ CGV [079160]	=	Buy	Buy	=	174,000	174,000	109,000	▶ 3Q15 예상 연결실적은 매출액 3,515억원(+14% YoY), 영업이익 370억원(+9% YoY), 당기순이익 239억원(+0.4% YoY)
부국증권 이준규	CJ CGV [079160]	=	매수	매수	=	140,000	140,000	109,000	▶ 3분기 매출액 3,548억원(+15.3% YoY), 영업이익 366억원(+8.0% YoY)으로 추정 ▶ 3분기 국내관객수 7,247만명(+5.3% YoY)을 기록하며 동사 실적개선에 기여 ▶ 연말까지 중국 64개 사이트 출점 목표는 달성가능할 전망
현대증권 김열매,홍성우	현대리바트 [079430]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	59,300	▶ 전년 동기 특판 매출액이 크게 감소해 실적 부진했으나 올해는 분기 변동성 축소 예상 ▶ 한샘 대비 저평가 매력 높음
유안타증권 박성호	모두투어 [080160]	=	Buy	Buy	▲	47,000	43,000	39,800	▶ 3Q15 예상 연결실적은 매출액 496억원(+5% YoY), 영업이익 42억원(-41% YoY), 당기순이익 37억원(-15% YoY)
KDB대우증권 류제현,김충현	현대글로비스 [086280]	=	매수	매수	▲	280,000	260,000	222,500	▶ 3Q15 실적 Preview: 해외 물류 부문 중심으로 견조한 실적 전망 ▶ PCC 사업 추가 확대와 환율효과 본격화 기대 ▶ 목표주가 280,000원으로 상향하며 매수의견 유지
이베스트투자증권 신재훈	동국제약 [086450]	=	매수	매수	=	68,000	68,000	43,050	▶ 견조한 실적 전망 ▶ 화장품 사업에 대한 기대감 증가 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 68,000원 유지
교보증권 김갑호	유비벨록스 [089850]							19,050	▶ 스마트카드 미주시장 진출 성공 ▶ 본사와 자회사 실적 일제히 개선 중
메리츠종합금융증권 김승철	상아프론테크 [089980]	=	Buy	Buy	=	12,000	12,000	9,500	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 12,000원 유지 ▶ 중대형 전기차/ESS CapAss’y 중장기 성장 동력 확보 ▶ 기존 사업군에서의 꾸준한 성장
한국투자증권 이승혁,박기흥	파트론 [091700]	=	매수	매수	=	13,500	13,500	9,690	▶ 주요 고객사내 높은 점유율
유진투자증권 이정	디엔에프 [092070]	=	BUY	BUY	▼	28,000	35,000	19,450	▶ 투자포인트: 주요고객사 신규라인 가동효과, 2015년 실적 성장, 고객기반 확대, 신제품출시를 통한 중장기 성장동력 강화 ▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 2.1%qoq, 2.2%qoq 증가 예상
메리츠종합금융증권 박유악	디엔에프 [092070]	=	Buy	Buy	▼	32,000	35,000	19,450	▶ 3Q15 영업이익 58억원, 최대 실적 전망 ▶ 4Q15 영업이익 66억원(+81%YoY), 최대 실적 경신 전망 ▶ 과도한 우려에 따른 주가 하락. 매수 기회!
신한금융투자 김민지,하준두	디엔에프 [092070]	=	매수	매수	▼	27,000	34,000	19,450	▶ 기업과 주가의 변곡점, Level-up을 위해서는 품목과 고객사 확대 필요 ▶ 3분기 매출 215억원(+20.7% YoY), 영업이익 54억원(+18.5% YoY) 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 27,000원으로 하향
신한금융투자 이응주,정용진	SK이노베이션 [096770]	=	매수	매수	=	150,000	150,000	114,000	▶ 배당 매력(배당 수익률 2.2%)도 높음 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 150,000원을 유지함
동부증권 한승재	SK이노베이션 [096770]	=	Buy	Buy	=	140,000	140,000	114,000	▶ 3Q15 영업이익은 1,026억원(QoQ-89.6%/YoY+61.8%)으로 시장 컨센서스 2,127억원을 하회할 것으로 예상됨 ▶ 정제마진은 9월 이후 동절기 성수기인 등경유 마진 회복으로 빠르게 회복 추세에 있음
IBK투자증권 이지연	SK이노베이션 [096770]	=	매수	매수	▼	130,000	150,000	114,000	▶ 3Q15 영업이익 520억원으로 부진할 전망 ▶ 4분기 최성수기로 실적 개선 가능
동부증권 김홍균	한진중공업 [097230]	=	Hold	Hold	=	4,000	4,000	4,500	▶ 3Q15 실적은 흑자 전환된 것으로 추정 ▶ 추가적인 자산 매각과 이자비용을 넘어서는 수익성 창출 가능성을 확인하면서 접근을 권고
메리츠종합금융증권 문경준	아이센스 [099190]	=	Buy	Buy	=	50,000	50,000	36,350	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 50,000원 유지 ▶ 당뇨병은 대표적인 현대질병으로 치료/진단/관리 등 관련시장 확대중 ▶ 올해 9월 중국공장 준공완료, 중국진출 본격화에 따른 성장기대감 상승
이베스트투자증권 김현용	뷰웍스 [100120]	N	매수		N	45,000		34,550	▶ 메디칼에서 산업용까지 종합 이미징 솔루션 공급업체로서의 위상 공고 ▶ X-ray 시스템 디지털화로 중장기 수혜 가능 ▶ 목표주가 45,000원, 투자의견 매수 제시하며 커버리지 개시
KDB대우증권 박승현	뷰웍스 [100120]	=	매수	매수	▲	55,000	48,000	34,550	▶ 3Q Preview: 1년여 만에 실적 성장기 재진입 전망 ▶ 산업용 신제품 출시 효과 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 55,000원으로 상향(기존 48,000원)
유진투자증권 이정	이엔에프테크놀로지 [102710]	=	BUY	BUY	=	32,000	32,000	20,450	▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 5.8%qoq, 18.4%qoq 증가 예상 ▶ 반도체용 식각액시장 진출, 주력사업군 시장지배력 확대, 매력적인 Valuation
LIG투자증권 김윤상	풍산 [103140]	=	BUY	BUY	=	32,000	32,000	26,400	▶ 투자 포인트(1) : 전기동 가격 안정화로 민수 부문의 정상 마진 달성 ▶ 투자 포인트(2) : 방산 부문이 주가의 하방 경직성 담보 ▶ 투자의견 Buy. 목표주가 3.2만원 유지. 3분기 실적 부진은 주가 기반영 / 4분기 실적 개선 전망
대신증권 이종형	풍산 [103140]	=	매수	매수	=	32,000	32,000	26,400	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 32,000원(유지) ▶ 3Q15 영업이익은 별도는 컨센서스 부합, 연결은 컨센서스 하회 전망
하나금융투자 이기훈	벅스 [104200]	=	매수	매수	▲	17,000	16,000	12,950	▶ 목표주가 6% 상향 ▶ 3Q Preview: OPM 9.4% ▶ 대주주 교체로 확실히 변화하고 있다
유진투자증권 이정	원익머트리얼즈 [104830]	=	BUY	BUY	▼	90,000	100,000	61,200	▶ 3D NAND 전환 및 지속적인 반도체 투자에 따른 수혜, 고객기반 확대, 제품군 다각화, 반도체용 전구체사업 진출 ▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 8.8%qoq, 2.2%qoq 증가 예상
교보증권 황석규	KB금융 [105560]	=	매수	매수	=	49,000	49,000	34,800	▶ 3분기 순이익 일회성손실에도 4천억원 근접 ▶ 대우증권 인수 적정가격에 성공 시 주가 상승 트리거 ▶ 배당안정성 높은 은행
신영증권 서정연	한세실업 [105630]	=	매수	매수	▲	75,000	66,000	57,000	▶ 2015 한세 베트남 IR 관전포인트 세 가지 ▶ 아이티(Haiti) 진출은 제 2의 도약을 위한 중요한 결정 ▶ 2018년까지 베트남이 주인공 ▶ 목표주가 75,000원으로 상향, 업종 최선호주 유지
동부증권 박현진	한세실업 [105630]	=	Buy	Buy	=	70,000	70,000	57,000	▶ 베트남 TG법인 중심으로의 성장 전개 ▶ 새로운 성장 기반으로 주목 받을 아이티
하나금융투자 이화영	한세실업 [105630]	=	매수	매수	▲	73,000	66,000	57,000	▶ 2015 V-Conference 핵심 포인트 요약 ▶ 3분기 매출 YoY +35%, 영업이익 YoY +44% 호실적 전망 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 6.6만원 → 7.3만원 상향
대신증권 유정현	한세실업 [105630]	=	매수	매수	▲	74,000	70,000	57,000	▶ 베트남: 세계 경제의 중심으로 떠오르다 ▶ TPP의 중심, 한세실업 베트남 공장 및 현지 영업 사무소 탐방 ▶ 목표주가 74,000원으로 상향조정, 매수 의견과 업종 내 Top pick 유지
현대증권 김열매,홍성우	LG하우시스 [108670]	=	매수	매수	=	220,000	220,000	174,500	▶ 저유가로 PBC 등 원재료 가격 하락, 수익성 개선 예상 ▶ 매출액의 60%를 차지하는 건축자재는 4분기 입주물량 증가를 앞두고 3분기 매출과 이익 모두 증가 추정
신한금융투자 박상연,황어연	LG하우시스 [108670]	=	매수	매수	=	220,000	220,000	174,500	▶ 3분기 매출액 7,150억원(+2.6% YoY), 영업이익 437억원(+48.2% YoY)으로 시장 기대치인 영업이익 430억원에 부합할 전망 ▶ 고기능 매출액은 2,539억원(+2.4% YoY), 영업이익은 190억원(+73.2% YoY)을 기록할 전망임
유안타증권 박성호	인터파크 [108790]	=	Buy	Buy	=	30,000	30,000	21,300	▶ 3Q15 예상 연결실적은 매출액 972억원(-5% YoY), 영업이익 76억원(+33% YoY), 당기순이익 55억원(+54% YoY)
한국투자증권 최민하	인터파크 [108790]	=	매수	매수	=	29,000	29,000	21,300	▶ 3분분기 영업이익 전년동기 대비 34% 증가 예상 ▶ 인터파크 주도로 인터넷전문은행 사업 진출 추진중 ▶ 기존 사업 이익 호전 지속, 신사업 발굴 기대감, 매수 의견 유지
KB투자증권 이동륜	위메이드 [112040]	=	매수	매수	=	82,000	82,000	44,200	▶ 열혈전기의 매출액 순위 추가 하락 가능성 ▶ 신규 모바일게임 출시 공백이 길어지고 있음. 자체 개발능력을 입증할 수 있는 성과를 보여줘야 하는 상황
유안타증권 박성호	GKL [114090]	=	Hold	Hold	=	32,000	32,000	33,950	▶ GKL의 3Q15 예상 실적은 매출액 1,089억원(-20% YoY), 영업이익 306억원(-22% YoY), 당기순이익 252억원(-35% YoY)
NH투자증권 김진성	GKL [114090]	=	Buy	Buy	▲	40,000	35,000	33,950	▶ 시장의 변화에 가장 먼저 순응할 것으로 기대 ▶ 3분기 Preview: 비용절감, 홀드율 상승으로 이익 방어 능력 발휘
한국투자증권 이승혁,박기흥	크루셜텍 [114120]							15,100	▶ 원가 경쟁력 확보와 중국 고객사 공략이 동시에 가능한 전략적 지역에 위치
이베스트투자증권 김현용	인터로조 [119610]	N	매수		N	40,000		35,500	▶ 원데이 & 컬러 트렌드에 최적화된 콘택트렌즈 기업 ▶ 클라렌으로 한국시장 2위 확고히 하고, 앞으로는 중국을 넘봄 ▶ 목표주가 40,000원, 투자의견 매수 제시하며 커버리지 개시
유진투자증권 이정	사파이어테크놀로지 [123260]	=	BUY	BUY	▼	18,000	25,000	13,550	▶ 투자포인트: 중장기적 전면커버글라스 채택, 사파이어글라스의 적용제품 및 업체 확대, 신공정도입에 따른 2015년 실적개선 ▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 27.3%qoq, 36.3%qoq 감소 예상
하나금융투자 황승택,금가람	선데이토즈 [123420]			매수			31,000	13,150	▶ 애니팡2’ 해외진출: 하반기 북미유럽 진출 예정 ▶ 인력 충원으로 인건비 증가 전망
리딩투자증권 박성순	하이비젼시스템 [126700]							10,550	▶ 화소수 증가 및 듀얼 카메라로 인한 신규 장비 수요 증가 기대 ▶ 2015F 매출액 850억원(+36.5% YoY), 영업이익 115억원(+61.8% YoY) 예상
신한금융투자 배기달,이지용	한미약품 [128940]	=	매수	매수	▼	440,000	460,000	354,500	▶ 3분기 영업이익 기술 수출료 유입으로 201억원 예상 ▶ 내년 임상 진전에 따른 기술 수출료 2천만 달러 예상 ▶ 목표주가 440,000원으로 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지
하나금융투자 황승택,금가람	CJ E&M [130960]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	83,600	▶ 방송, 영화, 음악/공연, 자회사 게임부분의 펀더멘털개선 지속 ▶ 양질의 컨텐츠에 기반한 디지털 전략이 유통채널 퐉대로 까지 이어짐
유진투자증권 이정	비아트론 [141000]	=	BUY	BUY	=	18,000	18,000	13,600	▶ 3Q15 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 8.9%qoq, 22.2%qoq 감소 예상 ▶ 투자포인트: 국내 디스플레이업체들의 플렉서블 디스플레이 투자 증가와 중국 디스플레이업체들의 투자 확대 수혜, 2015년 실적 사상최대 달성
하나금융투자 송선재,신동하	한국타이어 [161390]	=	매수	매수	=	52,000	52,000	40,700	▶ 낮은 Valuation과 내년 개선되는 실적흐름 ▶ 3Q15 Preview: 영업이익률 12.6% 전망 ▶ VW 사건은 부정적이지만 제한적 영향
이베스트투자증권 신재훈	동아에스티 [170900]	=	매수	매수	=	165,000	165,000	115,500	▶ 3Q15 Preview: 양호한 실적시현 예상 ▶ R&D 파이프라인 가치 주목 ▶ 대형제약사 중 Top-Pick 으로 제시
메리츠종합금융증권 문경준	SKC코오롱PI [178920]	=	Buy	Buy	=	16,500	16,500	11,800	▶ 동사는 PI(폴리이미드)필름 제조/판매 업체로 2008년 SKC와 코오롱인더스트리 양사의 PI사업부를 합병하여 설립 ▶ 현재 진천/구미에 각각 1,200톤, 900톤 Capa의 생산라인을 보유
하나금융투자 황승택,금가람	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	비중축소	비중축소			110,000	63,700	▶ 작년 2월 실시된 게임령 규제의 일몰 시점은 내년 2월임 ▶ 페이코의 수익모델은 타겟광고가 될 것
KB투자증권 이동륜	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	보유	보유	=	76,000	76,000	63,700	▶ 페이코 관련 마케팅비용 증가로 2016년 까지는 수익성이 부진할 전망 ▶ 페이코가 유의미한 트래픽을 확보한 이후 광고사업 진출을 통한 수익화 전망에 대한 우려 존재
이베스트투자증권 신재훈	종근당 [185750]	=	매수	매수	▼	95,000	110,000	73,500	▶ 공격적인 R&D 투자로 실적부진 예상 ▶ 경쟁력 있는 R&D 파이프라인 ▶ 투자의견 Buy 유지. 목표주가 95,000원으로 하향
SK증권 노경철	파멥신 [208340]								▶ 완전인간항체로 개발된 Tanibirumab 은 기존 항체의약품인 Avastin 보다 우수한 것으로 나타나 ▶ 독성을 보는 임상 1상에서도 기존 표적항암제에 비해서 우수한 결과를 보여줌
키움증권 라진성	에스케이디앤디 [210980]			매수			60,000	51,900	▶ 종속회사 지분출자를 통한 부동산 개발사업 강화 ▶ 기다렸던 신규 투자 소식
한국투자증권 이경자,강승균	에스케이디앤디 [210980]	=	매수	매수	=	97,000	97,000	51,900	▶ 창사 이래 최대 규모인 ‘수송2 타워’ 개발을 위한 자회사 출자 완료 ▶ 수송2 프로젝트 순이익은 250~330억원 예상, 2017F PER 8배로 하락 ▶ 노후 도심의 리뉴얼 수요 증가, 관련 금융도 빠르게 성장 ▶ Asset-light developer인 SK D&D의 고성장 시기
유안타증권 박성호	이노션 [214320]	=	Buy	Buy	=	79,000	79,000	57,700	▶ 4Q15 Top-pick 으로는 이노션을 제시 ▶ Valuation 2016E PER 13.6배에 불과해 매수기회로 적기인 것으로 판단

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스