기업리포트 요약(2015.10.05)

기업리포트 요약(2015.10.05)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
교보증권 황석규	우리은행 [000030]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	9,430	▶ 전분기대비 증가하여 분기 3,000억원대에 다가가는 순이익 ▶ 현재의 자본비율로도 배당수익률 2% 이상은 가능 ▶ PBR 0.34배. 은행주 과도한 할인의 대표적인 예
현대증권 전용기,김다은	삼양홀딩스 [000070]	N	매수		N	240,000		142,000	▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 24만원으로 커버리지를 재개 ▶ 바이오, 포장재, 음식료, 화장품, 프랜차이즈 사업 안정적 성장 궤도 진입 ▶ 케미칼부문 밸류체인강화, 안정적 수요기반 확보로 적자 폭 축소 전망 ▶ `어바웃미`는 삼양그룹 기술력과 노하우가 집약된 결과물로 성과 가능
KTB투자증권 이혜린	유한양행 [000100]	▲	BUY	HOLD	▲	310,000	300,000	244,500	▶ 3Q IFRS 별도 매출액 2,821억원(YoY +8.9%) 예상 ▶ 3Q IFRS 별도 영업이익 230억원(YOY +71%) 예상 ▶ 상승여력 27%로 투자의견 HOLD에서 BUY로 상향
NH투자증권 이승호	유한양행 [000100]	=	Buy	Buy	=	350,000	350,000	244,500	▶ 3분기 유한양행 ETC 및 API 수출 성장, 유한킴벌리 내수 호조 추정 ▶ 순현금 4,044억원 활용 유망 바이오벤처 지분 투자 및 R&D Pipeline 확보
KTB투자증권 김선미	대림산업 [000210]	=	BUY	BUY	=	100,000	100,000	69,000	▶ IFRS 연결 매출액 2조 4,234억원(YoY+13.6%, QoQ-1.0%), 영업이익 771억원 (YoY 흑전, QoQ+22.3%), 순이익 629억원(YoY 흑전, QoQ-14.7%) 전망 ▶ 동사에 대해서는 이미 해외부문 Target multiple을 낮게 부여하고 있었던바로, 업종 해외 Target multiple 하향 조정에 따른 목표주가 조정은 없음. TP 10만원, BUY 유지함
SK증권 이윤석	기아차 [000270]			매수			60,000	53,700	▶ 국내공장 12.3 만대(YoY +6.4%, MoM +6.4%), 해외공장 10.7 만대(YoY -8.2%, MoM 33.2%) 기록 ▶ K5 신차효과 및 개별소비세 인하효과로 내수시장 16.2% 상승하며 판매회복세 시현
유진투자증권 장문수	기아차 [000270]	=	BUY	BUY	=	57,000	57,000	53,700	▶ 전년동기 8.2% 감소한 107,002대 기록, 중국 부진 축소
동부증권 김평모	기아차 [000270]			Buy			65,000	53,700	▶ 기아차의 9월 글로벌 공장 판매량 은 중국 공장의 판매 부진이 지속됨에 따라 23.0만대를 기록, 전년 동기비 0.9% 감소함
신영증권 이재일	기아차 [000270]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	53,700	▶ 폭스바겐 배출가스 조작 장치 파문 확산 ▶ 무주공산(無主空山) ▶ 개별소비세 인하 효과로 내수 판매 호조 ▶ 기대되는 신차 효과
미래에셋증권 도현우	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	▼	54,000	60,000	34,550	▶ 출하량이 아쉬운 4Q15 실적 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 54,000원으로 하향
신한금융투자 소현철,김민지	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	▲	49,000	46,000	34,550	▶ 3분기 영업이익은 기존 추정치 상회 전망 ▶ 2016년 1분기말 DRAM 업황 개선 전망 ▶ 목표주가 49,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
KTB투자증권 김선미	현대건설 [000720]	=	BUY	BUY	▼	50,000	55,000	33,950	▶ IFRS 연결 매출액 4조 7,668억원(YoY+11.9%, QoQ-1.0%), 영업이익 2,497억원 (YoY+8.2%, QoQ-1.8%), 순이익 1,757억원(YoY+30.1%, QoQ+21.9%) 전망 ▶ 전반적인 부진한 해외수주 상황을 고려하여 해외부문 Target multiple을 하향(기존 10x→7x)함에 따라 목표주가를 5.0만원으로 하향하나 valuation 매력 높아 BUY 유지
유안타증권 정준섭	삼성화재 [000810]	=	Buy	Buy	=	350,000	350,000	285,000	▶ 8월 순이익 YoY 23.8% 증가 ▶ 뛰어난 온라인채널 경쟁력으로 자보 점유율 지속 확대 예상 ▶ 상대적으로 자산건전성 규제에서 자유로운 점도 강점
하나금융투자 신민석,유재선	LG상사 [001120]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	28,350	▶ 목표주가 40,000원, 투자의견 매수 유지 ▶ 15.3Q 영업이익 366억원(YoY 4.9%) 전망 ▶ LG그룹 물류 담당 범한판토스 성장은 유효
KTB투자증권 강태현,김재현	세아베스틸 [001430]	=	BUY	BUY	▼	40,000	53,000	30,650	▶ 세아베스틸의 3Q15 별도기준 실적은 매출액 4,445억원(YoY -16.0%, QoQ -6.3%), 영업이익 348억원(YoY -11.0%, QoQ -38.5%)으로 전망 ▶ 특수강 봉강 판매량은 약 50만톤으로 추정되어 YoY -0.4%, QoQ -1.7% 감소할 전망 ▶ 단조 적자 감소, 세아창원특수강의 유기적 성장으로 내년 순이익의 +13% 성장이 예상되고 현재 주가는 12M F P/B 0.65x로 P/B 밴드 최하단에 있어 투자의견 BUY 유지
유화증권 김효기	오리온 [001800]	N	Buy		N	1,300,000		1,002,000	▶ 중국 제과시장의 성장은 끝나지 않았다 ▶ 오리온 중국 법인의 성장과 영업이익률 개선 추세 ▶ 국내법인의 수익성 개선과 부실 자회사 마무리 단계 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 1,300,000원으로 커버리지 개시
키움증권 김지산,장민준	삼화콘덴서 [001820]			매수			8,200	7,410	▶ MLCC는 신규로 LG전자 VC(Vehicle Components) 사업부향 매출이 증가하고 있고, IT 제품에 비해 신뢰성과 품질이 중시되다 보니 판가가 우호적임
하나금융투자 심은주	롯데푸드 [002270]	=	매수	매수	=	1,320,000	1,320,000	1,079,000	▶ 3Q15 Pre: 시장 기대치 부합 전망 ▶ 돈육가 하락세 가속화 전망 ▶ 그룹사 유통 채널 활용 가능성 긍정적
KB투자증권 양지혜,박태윤	아모레G [002790]	=	매수	매수	=	200,000	200,000	171,000	▶ 아시아 중산층 소비력 향상의 수혜 전망 ▶ 4Q 면세점 채널 빠른 속도로 판매 회복될 것으로 예상됨 ▶ 자회사 아모스프로페셔날과 에스트라는 견조한 성장세
KB투자증권 강선아	LG [003550]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	61,900	▶ LG그룹의 자동차 부품사업 프리미엄 반영 시기 주목 ▶ LG생활건강의 실적 성장 추세 긍정적 ▶ 현재 NAV 대비 할인율 53.4%는 매력적인 수준, 할인율 축소 기대
KTB투자증권 강태현,김재현	현대제철 [004020]	=	BUY	BUY	▼	65,000	85,000	51,800	▶ 현대제철의 3Q15 별도기준 실적은 매출액 3.61조원(YoY -6.1%, QoQ -2.6%), 영업이익 3,391억원(YoY -7.3%, QoQ -20.1%)으로 전망 ▶ 영업이익 하락의 주 원인은 3분기에 현대하이스코 재고의 미실현 이익 약 500억원 소멸이 예상되기 때문
삼성증권 양일우,조상훈	농심 [004370]	=	매수	매수	▲	450,000	420,000	356,000	▶ 프리미엄 짜장면 시장에서 짜왕 선전 지속 ▶ 3분기 실적 컨센서스 상회 예상 ▶ 농심의 목표주가를 450,000원으로 7% 상향조정하고 BUY 투자의견 유지
하나금융투자 이정기	덕성 [004830]	=	매수	매수	=	19,000	19,000	11,800	▶ 본업인 합성피혁 사업에서 벗어나 화장품 폼시트 원천기술 기반으로 화장품 사업 진출 ▶ 화장품 실적 반영 시 덕성 PER 은 11.9배 수준
하나금융투자 이정기	삼광글라스 [005090]	=	매수	매수	=	160,000	160,000	100,500	▶ 글라스락 국내외 매출 견조, 유리병 수요 증가, 원가율 개선 지속으로 실적 상승여력 충분 ▶ 2016년 매출액 3,478억원(+8.8% YoY), 영업이익 202억원(+31.5% YoY) 전망
SK증권 이윤석	현대차 [005380]			매수			170,000	167,000	▶ 국내공장 12.3 만대(YoY +3.9%, MoM -5.4%), 해외공장 27.2 만대(YoY 0.0%, MoM +13.3%) 기록 ▶ 내수시장에서 제네시스 및 그랜저를 제외한 전 승용차종 하락세, RV 차종 판매 호조세 지속
유진투자증권 장문수	현대차 [005380]	=	BUY	BUY	=	170,000	170,000	167,000	▶ 전년동기 동일한 271,568대 기록, 가격 인하 효과로 중국 부진 축소
동부증권 김평모	현대차 [005380]			Buy			210,000	167,000	▶ 현대차의 9월 글로벌 공장 판매량은 중국공장이 투싼 신차 및 ix25 등 SUV 판매를 통해 가동률이 상승함에 따라 39.4만대를 기록, 전년 동기비 1.2% 증가하며 오랜 부진에서 탈피함
신영증권 이재일	현대차 [005380]	=	매수	매수	▲	220,000	180,000	167,000	▶ 폭스바겐 배출가스 조작 장치 파문 확산 ▶ 또 한번의 기회 ▶ 중국 영업환경도 개선 ▶ 목표주가 상향
유안타증권 이현수	POSCO [005490]	=	Hold	Hold	▼	200,000	260,000	167,500	▶ 동사에 대한 투자의견은 HOLD 를 유지하나, 목표주가는 200,000원으로 하향
이베스트투자증권 배은영	POSCO [005490]			매수			330,000	167,500	▶ 3Q15 별도 영업이익은 원가절감을 통한 수익성 개선으로 컨센서스 상회, 순이익은 일회성 손실로 컨센서스 하회 전망
KTB투자증권 강태현,김재현	POSCO [005490]	=	BUY	BUY	▼	220,000	270,000	167,500	▶ POSCO의 3Q15 별도기준 실적은 매출액 6.48조원(YoY -11.1%, QoQ -1.5%), 영업이익 6,509억원(YoY +2.5%, QoQ +7.1%)으로 전망 ▶ 목표주가는 27만원에서 22만원으로 하향
유안타증권 김미현	녹십자 [006280]	=	Buy	Buy	=	310,000	310,000	186,500	▶ 독감백신 공급과잉 완화 기대 ▶ 독감백신 정부 입찰가 상승으로 3분기 Earnings Surprise 가능
KTB투자증권 이혜린	녹십자 [006280]	=	HOLD	HOLD	▼	210,000	260,000	186,500	▶ 3Q IFRS 별도 매출액 2,593억원(YoY +3.9%) 예상, 기존 추정치 상향 ▶ 3Q IFRS 별도 영업이익 506억원(YOY +2.5%) 예상으로 기존 추정치 소폭 상향 ▶ 목표가는 기존 26만원에서 21만원으로 큰 폭 하향
NH투자증권 이승호	녹십자 [006280]	=	Buy	Buy	=	300,000	300,000	186,500	▶ 3분기 계절독감백신 성수기 진입, 예상 수요 확대로 양호한 실적 추정 ▶ 혈액제제 수직계열화 및 백신 수출 확대 등 핵심 사업부 경쟁력 강화 주목
KTB투자증권 김선미	GS건설 [006360]	=	BUY	BUY	▼	37,000	40,000	24,450	▶ IFRS 연결 매출액 2조 5,458억원(YoY+7.4%, QoQ-0.7%), 영업이익 130억원 (YoY -45.4%, QoQ-65.9%), 순이익 2,154억원(YoY+18,189%, QoQ+4,421%) 전망 ▶ 상기 2개 프로젝트를 제외한 여타 중동 적자 프로젝트의 경우 현재로서는 연내 준공이 가능한 것으로 추정
키움증권 김지산,장민준	삼성SDI [006400]	=	시장수익률 상회	시장수익률 상회	▲	120,000	110,000	105,500	▶ 전지 부진 vs. 전자재료/케미칼 호조 ▶ 자동차 전지 중장기 전망 긍정적
KTB투자증권 김양재	삼성SDI [006400]	=	BUY	BUY	=	135,000	135,000	105,500	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 135,000원 유지 ▶ 폭스바겐 사태 이후 전기차 센티멘트 개선으로 주가 강세
메리츠종합금융증권 황유식	대한유화 [006650]	=	Strong Buy	Strong Buy	▲	310,000	250,000	166,000	▶ 결론: 투자의견 Strong Buy, 목표주가 310,000원 상향 ▶ 3Q15E 영업이익 629억원(yoy+197%, qoq-29%) 추정 ▶ PE/PP 유휴 설비의 가동률 상승 + 2017년 설비 증설 모멘텀
KB투자증권 양지혜,박태윤	GS리테일 [007070]	=	매수	매수	=	70,000	70,000	60,500	▶ 일본 편의점, 다양한 HMR을 통해 시니어 수요 적극 대응 ▶ 일본 세븐일레븐을 벤치마킹하여 전략적인 Fresh Food 강화 ▶ 중장기적으로 편의점과 물류, IT 및 금융서비스와의 융합 추진
SK증권 김기영	호텔신라 [008770]	N	매수		N	160,000		115,000	▶ 3Q 메르스 흒적 지우기 성공 ▶ 인천공항 ‘16년 1월 그랜드 오픈 이후 수익성 기여 전망 ▶ 싱가포르 창이공항 4분기부터 정상화
키움증권 김지산,장민준	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	=	80,000	80,000	63,500	▶ 모바일 부품과 MLCC 호전 국면 ▶ 중장기 성장 동력으로 전장 사업 시동
하이투자증권 이상헌,김종관	한솔로지스틱스 [009180]							4,810	▶ 한솔그룹 계열의 물류전문기업 ▶ 올해 하반기부터 신규사업 및 해외법인 매출 증가 등으로 실적 턴어라운드 가능할 듯
KB투자증권 김세련	한샘 [009240]	=	매수	매수	▲	360,000	220,000	287,500	▶ 3분기 부엌유통 50% 수준의 YoY Growth 지속될 전망 ▶ 하반기 입주물량 증대로 B2B 성장세도 긍정적일 것으로 판단 ▶ 잠재 인테리어 및 홈데코 시장 성장의 최대 수혜주
삼성증권 한영수	현대중공업 [009540]			매수			124,000	92,400	▶ 현대중공업은 지난 24일 본사가 보유 중이던 현대차 지분 1.4%를 약 5천억원에 정의선 부회장에게 매각 ▶ 이전 22일에는 현대삼호중공업이 보유하고 있던 포스코 지분 1.5%를 약 2.2천억원에 매각한 바 있음
대신증권 전재천	현대중공업 [009540]	=	시장수익률	시장수익률	▼	105,000	115,000	92,400	▶ 3분기 Preview : 조선, 플랜트, 건설기계 부진으로 적자 지속 예상 ▶ 실적 부진에 수준 부진까지 이어지고 있어 주가는 약세 지속 예상
메리츠종합금융증권 황유식	한화케미칼 [009830]	=	Buy	Buy	=	27,000	27,000	21,400	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 27,000원 유지 ▶ 3Q15E 영업이익 807억원(yoy+243.2%, qoq-13.9%) 추정 ▶ 연간 영업이익 개선과 동시에 지분법이익 증가의 가치
교보증권 손영주	한화케미칼 [009830]	=	매수	매수	=	27,300	27,300	21,400	▶ 목표주가 27,300원 유지 및 Top-pick 추천 ▶ 3분기 영업이익 913억원(QoQ -24억원), 유화 선전 및 태양광 개선으로 보합
키움증권 김지산,장민준	LS산전 [010120]			매수			90,000	44,050	▶ 동사는 자동차 전장 부품을 신규 사업으로 육성하고 있으며, Hybrid, EV/PHEV, Micro Hybrid(48V) 차량 중심의 사업을 진행하고 있음 ▶ 매출 증가 속도가 둔화되겠지만 수익성을 개선시켜 갈것임
유안타증권 이상언	고려아연 [010130]	=	Buy	Buy	=	660,000	660,000	467,000	▶ 3Q15 Preview: 상품가격 하락, 환율이 방어하다 ▶ 환율에 따른 수혜는 4Q15까지 이어질 수 있어
KTB투자증권 강태현,김재현	고려아연 [010130]	=	BUY	BUY	=	650,000	650,000	467,000	▶ 고려아연의 3Q15 별도기준 실적은 매출액 9,951억원(YoY -9.0%, QoQ -3.1%), 영업이익 1,604억원(YoY -2.0%, QoQ -8.9%)으로 전망 ▶ 3분기 영업이익 감소는 귀금속 및 산업금속의 평균 가격 하락과 비수기 영향에 따른 판매량 감소에 기인 ▶ 한편, 현재 주가는 지난 7월 초 연 중 고점 이후 -15% 이상 하락한 수준
대신증권 전재천	현대미포조선 [010620]	=	시장수익률	시장수익률	▲	68,000	64,000	64,400	▶ 투자의견 시장수익률 유지, 목표주가 68,000원으로 상향(+6%) 조정 ▶ 3Q 실적은 기대치 충족 예상 : 원화 약세, 원자재 약세가 동사 실적 개선에 기여 ▶ 3Q 실적 발표 때까지 양호한 주가 흐름 이어갈 것
메리츠종합금융증권 황유식	S-Oil [010950]	=	Buy	Buy	=	75,000	75,000	62,400	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 75,000원 유지 ▶ 3Q15E 영업이익 258억원(yoy 흑전, qoq-96%) 추정 ▶ 설비 증설 계획으로 제2의 창사를 준비
토러스투자증권 박건태	S-Oil [010950]	=	WATCH	WATCH	=	80,000	80,000	62,400	▶ 3Q15 Preview: 시장 및 당사 추정치 하회 전망 ▶ 4Q15 Preview: 다시 회복될 것으로 예상 ▶ 3분기 부진한 실적은 주가에 상당부분 반영, 트레이딩 매수 전략 유효할 전망 ▶ 투자의견 중립(유지), 목표주가 8만원(유지)
교보증권 손영주	S-Oil [010950]	=	매수	매수	=	100,000	100,000	62,400	▶ 목표주가 100,000원 유지 및 Top-pick 추천 ▶ 3분기 영업이익 761억원(QoQ –5,369억원), 유가 급락·정기보수에 따른 정유 실적 급감
미래에셋증권 권영배,나광주	S-Oil [010950]	=	BUY	BUY	=	110,000	110,000	62,400	▶ 사우디아람코 11월 판매분 OSP 대폭 하락, 더 내려갈 것 ▶ 정제마진 US$11.4/bbl, 34개월 최고치 기록 ▶ 신규 프로젝트 NPV 3.9조원
키움증권 김지산,장민준	LG이노텍 [011070]	=	매수	매수	=	130,000	130,000	88,400	▶ 지속 성장 동력 보유 ▶ 차량 부품 성과 기대 이상
신한금융투자 하준두	LG이노텍 [011070]	=	매수	매수	=	120,000	120,000	88,400	▶ 3분기 실적은 컨센서스 하회 예상 ▶ 원/달러 환율 상승의 수혜 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 120,000원 유지
메리츠종합금융증권 황유식	롯데케미칼 [011170]	=	Strong Buy	Strong Buy	=	400,000	400,000	267,000	▶ 결론: 투자의견 Strong Buy, 목표주가 400,000원 유지 ▶ 3Q15E 영업이익 4,043억원(yoy+184%, qoq-37%) 추정
교보증권 손영주	롯데케미칼 [011170]	=	매수	Trading Buy	=	330,000	330,000	267,000	▶ 투자의견 ‘매수’ 상향 및 목표주가 330,000원 유지 ▶ 3분기 영업이익 3,829억원(QoQ -2,569억원), 전 제품 스프레드 둔화로 실적 급감
메리츠종합금융증권 황유식	금호석유 [011780]	=	Buy	Buy	▼	80,000	90,000	56,600	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 80,000원 하향 ▶ 3Q15E 영업이익 517억원(yoy-15%, qoq-19%) 추정 ▶ 2015년 연간 영업이익 2,204억원(yoy+19.2%) 예상
유안타증권 이재원	금호석유 [011780]	=	Buy	Buy	=	110,000	110,000	56,600	▶ 2015년 3분기 합성고무 이익률 개선 ▶ 가시권에 들어온 2016년 발전소 증설 ▶ 주당 1,500원 배당은 주가 방어 역할
메리츠종합금융증권 황유식	SKC [011790]	=	Buy	Buy	=	55,000	55,000	37,850	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원 유지 ▶ 3Q15E 영업이익 517억원(yoy+41.9%, qoq-12.7%) 추정 ▶ JV(MCNS) 출범으로 화학사업 구조 강화
교보증권 손영주	SKC [011790]	=	매수	매수	=	52,500	52,500	37,850	▶ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 52,500원 유지 ▶ 3분기 영업이익 531억원(QoQ -62억원), PPG 분사 · 필름 정체로 감익
하나금융투자 송선재,신동하	현대모비스 [012330]	=	매수	매수	=	270,000	270,000	234,500	▶ 성장성 회복을 기다릴 수 있는 Valuation ▶ 3Q15 Preview: 영업이익률 7.7% 전망 ▶ 주주친화정책 강화
BNK투자증권 윤관철	한화테크윈 [012450]	N	매수		N	40,000		31,450	▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 제시 ▶ 한화그룹 편입으로 체질 개선 전망 ▶ 엔진과 방산 부문 중심의 실적 개선 전망
KB투자증권 김세련	현대산업 [012630]	=	매수	매수	=	93,000	93,000	56,000	▶ 수원3차, 삼송2차 준공 효과로 3분기도 긍정적인 실적 예상 ▶ 분양 호조에 따라 외주주택 수익성 상승 요인 확대 ▶ 아이파크몰 면세점 오픈 및 테넌트 교체로 순이익 개선 전망
유안타증권 이재원	현대산업 [012630]	=	Buy	Buy	=	91,000	91,000	56,000	▶ 아파트시장 지표: 견조한 흐름 ▶ 실적전망: 15~16년 이익성장 기대감 유효
KTB투자증권 김선미	현대산업 [012630]	=	BUY	BUY	=	80,000	80,000	56,000	▶ IFRS 별도 매출액 9,738억원(YoY+21.6%, QoQ+3.9%), 영업이익 1,033억원 (YoY+164.4%, QoQ+38.0%) 전망. 컨센서스 상회하는 양호한 실적 예상 ▶ 최근 동사 주가는 주택분양시장의 YoY 모멘텀 둔화 우려로 인해 고점대비 40% 하락
메리츠종합금융증권 황유식	한솔케미칼 [014680]	=	Buy	Buy	=	100,000	100,000	72,700	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 100,000원 유지 ▶ 3Q15E 영업이익 149억원(yoy+129%, qoq+8%) 추정 ▶ Cash cow 사업의 강화 & 신규 사업의 성장성 유지
하나금융투자 이정기	데코앤이 [017680]							1,535	▶ 주력 브랜드 ‘데코’ 판매량 회복세 뚜렷해지면서 향후 매출액 연평균 14% 성장할 것으로 예상 ▶ 영업이익은 매출액 증가와 함께 구조조정 마무리로 본격적인 증가세 이루어질 것
하나금융투자 박종대,유민선	코웨이 [021240]	=	매수	매수	=	120,000	120,000	86,000	▶ 3분기 별도 매출 YoY 5.7% 성장 전망 ▶ 해외 브랜드/유통업체로 피인수는 긍정적 ▶ 목표주가 12만원, 비중확대 유효
KB투자증권 양지혜,박태윤	BGF리테일 [027410]	=	매수	매수	=	220,000	220,000	199,000	▶ 일본 편의점, PB상품 강화로 소매유통 시장 내 점유율 상승세 ▶ 매출 고성장과 함께 효율성 개선으로 영업이익 크게 증가 예상 ▶ CU의 차별화 상품을 바탕으로 안정적 고성장과 현금 창출 전망
KTB투자증권 김선미	삼성엔지니어링 [028050]	=	HOLD	HOLD	=	35,000	35,000	30,350	▶ IFRS 연결 매출액 1조 7,969억원(YoY-18.6%, QoQ-2.5%), 영업이익 171억원 (YoY -46.7%, QoQ-11.6%), 순이익 125억원(YoY -17.2%, QoQ+680.2%) 전망 ▶ 관계사 공사의 경우 공사 진행률이 빠르고 수익성도 양호해 동사의 2016년 실적 방어에는 도움이 되겠으나 2017년 이후의 실적은 하향이 불가피한 상황. 이에 2017년, 2018년 매출액은 20% 내외로 하향 조정함
KTB투자증권 진성혜	원익IPS [030530]	=	BUY	BUY	▼	13,000	17,000	9,130	▶ 3분기 영업이익은 V-NAND 관련 장비 매출 인식 비중이 증가하며 기존 예상치를 상회할 것으로 예상 ▶ 2015년 실적은 기존 당사 추정치에 부합할 것이나, 2016년 실적은 기존 예상치를 하회할 전망 ▶ 3분기 매출액 및 영업이익은 2,237억원 (+104.3% QoQ) 및 434억원 (+240.8% QoQ)로 기존 추정치를 상회할 전망
하나금융투자 이정기	녹십자셀 [031390]							49,600	▶ 이뮨셀-LC 간암 절제술 환자의 보조요법 허가 획득, 연말 뇌종양에 대한 적응증 추가 예상 ▶ 국내에서 T-세포 활성 및 배양에 관한 원천기술 및 생산시설 보유하고 있어 경쟁력 부각
하이투자증권 구완성	녹십자셀 [031390]	=	매수	매수	=	80,000	80,000	49,600	▶ 종합병원 공급 확대로 이뮨셀-LC 견조한 매출 성장 기대 ▶ 생산 CAPA 문제 없다 ▶ 이뮨셀-LC 중국 진출 가능성 여전히 유효 ▶ CAR-T 진행 상황 업데이트
유안타증권 최남곤	LG유플러스 [032640]	=	Buy	Buy	=	17,000	17,000	11,750	▶ 모바일 성장을 대체하는 새로운 Pearl 등장 ▶ 제한적 하방 + Rerating 가능한 조건 실현
KTB투자증권 김양재	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	BUY	▼	28,000	35,000	22,500	▶ 실적 추정치와 Target PBR 조정에 다라 목표주가를 28,000원으로 하향조정 ▶ 주가 Downside 보다는 Upside catalyst 점검해볼 시점
대신증권 김경민	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	▼	30,000	32,000	22,500	▶ 투자의견 매수 유지. 목표주가 32,000원에서 30,000원으로 하향 조정 ▶ 3분기 매출과 영업이익은 6.8조원과 3,653억원으로 전분기 대비 +1%, -25% 예상 ▶ 4분기 매출과 영업이익은 7.1조원과 2,785억원으로 전분기 대비 +4%, -23% 예상 ▶ 2016년 8세대 LCD 증설 지속으로 공급 과잉 예상되나 연간 1.3조원 영업이익 달성 전망
한국투자증권 유종우	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	27,000	27,000	22,500	▶ 3분기 영업이익 3,411억원으로 당초 예상에 부합할 전망 ▶ 3분기 모바일사업 매출액 비중 처음으로 30% 넘겠지만 수익성에는 크게 기여 못해 ▶ IT패널 수요 저점 통과한 듯 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 27,000원 유지
신한금융투자 성준원,김은혜	파라다이스 [034230]	=	매수	매수	=	28,000	28,000	22,050	▶ 3Q Preview: 연결 영업이익은 148억원(-43.9% YoY) 예상 ▶ 향후 1년간 점진적인 실적 개선 기대: 현재는 정상적인 상황의 70% 수준 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 28,000원 유지
대신증권 김윤진	파라다이스 [034230]	=	매수	매수	=	33,000	33,000	22,050	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 33,000원(유지) ▶ 3분기 실적 컨센서스 소폭 하회 예상 ▶ 마케팅 전략 ▶ 큰 그림에서 저점으로 판단
한국투자증권 최민하	파라다이스 [034230]	=	매수	매수	=	31,000	31,000	22,050	▶ 9월 카지노 실적: 드롭액 -19.8% YoY, 매출액 ?34% YoY ▶ 3분기 영업이익 전년동기 대비 47% 감소할 전망 ▶ 회복 방향성은 유효해 점진적인 개선 예상
KB투자증권 김세련	한국토지신탁 [034830]							3,500	▶ 차입형 토지신탁에 강한 회사, 신탁시장 호조 흐름 지속 ▶ 수익처 다변화를 위해 REITs, 자산관리회사 인수 등의 노력 ▶ 부동산 종합 금융 회사, 시장 변화에 따른 주가 상승세 기대
하이투자증권 장문준	한국토지신탁 [034830]	=	매수	매수	=	5,000	5,000	3,500	▶ 3Q15 Preview: 영업수익증가와 50%중반대의 영업이익률 달성 전망 ▶ 차입형 수수료와 이자수익 증가로 내년부터 양적∙질적 성장 본격화 ▶ 도시정비법 개정으로 중장기 성장기반 확보 ▶ 업종 최선호주, 투자의견 Buy와 목표주가 5,000원 유지
신한금융투자 공영규,손승우	NAVER [035420]	=	매수	매수	▲	680,000	660,000	550,000	▶ 3Q15 Preview: 영업이익 2,026억원(+7.2% YoY)으로 컨센서스 부합 예상 ▶ 투자포인트: 1)엔화 강세 수혜, 2)라인엣 유료화 기대, 3)텐센트 주가 회복 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 68만원으로 상향
유안타증권 이창영	NAVER [035420]	=	Buy	Buy	=	800,000	800,000	550,000	▶ 3분기 실적, 시장기대치 상회 전망 ▶ 동사 주가는 지난 1년간 36% 하락
KDB대우증권 김창권,박정엽	다음카카오 [035720]	=	매수	매수	=	170,000	170,000	130,000	▶ 실적 하락의 주범, 카카오게임 2분기 저점 확인 ▶ 3분기 비수기, 마케팅비용 증가로 2분기 수준 실적 예상 ▶ 4분기 실적 개선, O2O 기대감 지속, ‘매수’ 목표주가 17만원 유지
한국투자증권 조창옥	다음카카오 [035720]	▲	매수	중립	N	160,000		130,000	▶ 매수의견, 목표주가 16만원 제시 ▶ 게임 개발사가 앱마켓을 선택할 수 있는 시기가 왔다 ▶ 다양한 O2O 서비스는 디스플레이 광고 단가 상승으로 연결될 전망
하나금융투자 신민석,유재선	한국가스공사 [036460]	=	매수	매수	=	65,000	65,000	39,250	▶ 목표주가 65,000원, 투자의견 매수 유지 ▶ 15.3Q 영업이익 1,443억원 적자 전망 ▶ 해외광구는 우려는 되지만, 이익 성장세는 지속 전망
KTB투자증권 김양재	솔브레인 [036830]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	43,600	▶ 삼성디스플레이 OLED 가동률 상승 수혜와 3분기 실적 점검 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 60,000원 유지 ▶ 반도체 및 Display 부문 실적 개선세 전망
신한금융투자 홍세종,성준원	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	매수	▼	15,500	18,000	11,350	▶ 3Q15 연결 영업이익은 300억원(+19.2% YoY) 전망 ▶ 홈쇼핑 협상 타결과 유선 규제 강화 기대 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 15,500원으로 하향
신한금융투자 성준원,김은혜	하나투어 [039130]	=	매수	매수	=	200,000	200,000	147,000	▶ 3Q15 Preview: 연결 영업이익은 142억원(+4.2% YoY) 예상 ▶ 자회사는 성장 지속, 본사는 당분간 고성장 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 200,000원 유지
SK증권 김기영	하나투어 [039130]	N	매수		N	210,000		147,000	▶ 면세사업이 제 2의 성장을 이끈다 ▶ 인천공항 면세점 수익성 안정적 ▶ 시내면세점은 ‘16년 하반기부터 수익성 본격 개선
삼성증권 한영수	대우조선해양 [042660]			중립			7,000	6,220	▶ 지난 1일 금융위원장은 언론과의 인터뷰에서 대우조선해양 재무구조 개선 및 자본확충에 대한 세부 자구계획을 10월 중 마련하겠다고 언급 ▶ 대우조선해양, LNG선 2척 수주
하나금융투자 이정기	이-글 벳 [044960]	=	매수	매수	=	10,000	10,000	7,230	▶ 기존 생산 능력 3배 규모의 CAPA 증설을 통한 2015년 하반기 본격적 성장 기대 ▶ 국내 동물약품 시장 규모는 6,000억원, 반려동물 관련 시장은 1.8조원 규모로 반려동물 관련 시장 높은 성장 기대
KTB투자증권 김선미	대우건설 [047040]	=	BUY	BUY	▼	9,000	10,000	6,360	▶ IFRS 연결 매출액 2조 5,794억원(YoY-1.0%, QoQ+0.1%), 영업이익 1,127억원 (YoY+20.2%, QoQ+8.1%), 순이익 644억원(YoY 흑전, QoQ-17.5%) 전망 ▶ YTD 신규수주는 약 10조원(국내 7조 이상, 해외 3조원)으로 파악. 4Q에도 주택 수주 예상되고 있어 연간 목표 12.5조원은 달성 가능할 것으로 기대
BNK투자증권 윤관철	한국항공우주 [047810]	N	매수		N	98,000		72,600	▶ 투자의견 매수, 목표주가 98,000원 커버리지 개시 ▶ KF-X 논란에도 고성장 지속 전망
하이투자증권 이상헌,김종관	오스템임플란트 [048260]	=	매수	매수	=	80,000	80,000	66,700	▶ 올해 3분기 내수 및 수출 증가 등으로 인하여 전년동기대비 실적 급증 할 듯 ▶ 국내 인구 고령화 및 보험적용 확대로 내수 성장 가능할 듯 ▶ 이제부터 중국에서의 성장 본격화 될 듯
교보증권 김갑호	쏠리드 [050890]			매수			10,000	6,000	▶ 상반기 저조한 실적 및 팬택인수 불확실성으로 주가 하락 ▶ 상반기 실적악화는 일시적 기간공백 ▶ 팬택 인수 컨소시엄 참여는 리스크가 아닌 모멘텀이 될 수도..
동부증권 박현진	LG생활건강 [051900]	=	Buy	Buy	=	1,050,000	1,050,000	891,000	▶ 3Q15E 매출 10%YoY 영업이익 17%YoY 전망 ▶ 생활용품, 음료부문 호조세
KB투자증권 양지혜,박태윤	LG생활건강 [051900]	=	매수	매수	▲	1,100,000	1,030,000	891,000	▶ 일본 생활용품 업체들, 중국법인 고성장으로 기업가치 레벨업 ▶ 3Q 면세점 채널 선방과 함께 음료 부문의 호실적이 예상됨 ▶ 화장품에 이어 생활용품의 해외 성장 모멘텀 부각될 전망
유안타증권 김미현	LG생활건강 [051900]	=	Buy	Buy	=	1,000,000	1,000,000	891,000	▶ 8월 면세점 매출 50% 이상 성장 추정 ▶ 더운 날씨 및 Low Base Effect로 음료사업 실적 기대 ▶ Global Peer와 유사한 Valuation에 거래
메리츠종합금융증권 황유식	LG화학 [051910]	=	Buy	Buy	▲	400,000	360,000	276,500	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 400,000원 상향 ▶ 3Q15E 영업이익 5,346억원(yoy+50%, qoq-5%) 추정 ▶ 전기차 시장 급성장을 반영하는 중대형전지 실적 추이
교보증권 손영주	LG화학 [051910]	=	매수	Trading Buy	▲	355,000	310,000	276,500	▶ 투자의견 ‘매수’ 상향 및 목표주가 355,000원으로 14.5% 상향 ▶ 3분기 영업이익 4,812억원(QoQ -822억원), 스프레드 약세 불구, 환율 상승으로 차별적 실적
SK증권 손지우	LG화학 [051910]			매수			330,000	276,500	▶ 충격적 가격. LG화학 최근 독보적 수주 원인으로 해석. 마진 확보 여부가 관건임
하이투자증권 이동욱	LG화학 [051910]	=	매수	매수	=	360,000	360,000	276,500	▶ 비 폴리올레핀 제품, 글로벌 수급 개선 전망 ▶ 2016년 이후 중대형 배터리 적용 모델 확대로 실적 안정성 확대
하나금융투자 이정기	코텍 [052330]	=	매수	매수	=	21,150	21,150	14,400	▶ 고가형 카지노 모니터 비중 확대 (42인치 커브드 터치스크린 HD 모니터, 84인치 UHD 모니터) ▶ 전자칠판의 원가 개선이 있었으며, LCD 전자칠판의 소비자 가격이 빔프로젝터 전자칠판 가격과 유사 수준으로 하락
하나금융투자 이정기	아이크래프트 [052460]	=	매수	매수	=	18,200	18,200	14,550	▶ 네트워크장비 부문: KT 기가인터넷 투자 확대 및 SKB 신규 고객사 추가 ▶ 브랜드세이퍼 부문: 메디힐향 매출 온기 반영(월 5억 추정) 및 신규 고객사(화장품 업체) 확대 예상
유안타증권 박진형	신한지주 [055550]	=	Buy	Buy	=	55,000	55,000	40,800	▶ 신한지주, 불확실한 환경 속에서 상대적으로 양호한 주가 예상 ▶ 높은 ROE와 이익 안정성, 지속적으로 이어질 전망
KTB투자증권 김양재	에스에프에이 [056190]	=	BUY	BUY	=	53,000	53,000	45,400	▶ 2016년 Display 업계 투자 재개 전망 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 53,000원 유지 ▶ 2H15 실적은 신규 수주 지연으로 시장컨센서스를 하회 할 전망
하나금융투자 이정기	레드로버 [060300]	=	매수	매수	=	16,200	16,200	9,320	▶ 쑤닝 유니버설 미디어를 통한 중국향 비즈니스 확대 전망(중국향 애니메이션 제작편수 확대, 안정적인 배급지원, 특수상영관 수주) ▶ 중국향 애니메이션 라인업 – 2016년 1분기 스파크, 2017년 2분기 메가레이서, 2018년 1분기 고양이 해적단
키움증권 김지산,장민준	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	70,000	70,000	45,000	▶ 가전 성과 고무적, 스마트폰 반등 기대 ▶ 전장 사업 적극 육성
유안타증권 이재윤	하나마이크론 [067310]	=	Buy	Buy	▼	9,600	14,000	6,620	▶ 동사에 대한 목표주가를 기존 14,000원에서 9,600원으로 하향조정
KTB투자증권 이혜린	LG생명과학 [068870]	=	BUY	BUY	=	87,000	87,000	55,300	▶ 3Q IFRS 별도 매출액 1,159억(YoY +13%) 예상. 지난 9/18일자 탐방리포트를 통해 상향했던 기존 추정치 유지 ▶ 3Q Preview로 추정 실적 변경 없어 목표가 87천원 유지. 상승여력 57%로 투자의견 BUY 유지
NH투자증권 이승호	LG생명과학 [068870]	=	Buy	Buy	=	100,000	100,000	55,300	▶ 3분기 기술료 수취, 자체개발제품 비중 확대, 원달러 환율 상승, 실적 호조 추정 ▶ 2015년 제품 포트폴리오 개선, 기술료 제외 시 수익성 창출, 펀더멘탈 개선 입증
KDB대우증권 김현태,김승민	LG생명과학 [068870]	=	매수	매수	▲	92,000	83,000	55,300	▶ 3분기 상당한 이익 개선 추정 ▶ 파이프라인 개발 진전 예상 ▶ 목표주가 92,000원으로 상향
KTB투자증권 이혜린	대웅제약 [069620]	=	HOLD	HOLD	▼	92,000	120,000	81,800	▶ 3Q IFRS 별도 매출액 2,091억원(YoY +9.8%) 예상. 기존 추정치 상향, 컨센서스 상회 전망 ▶ 3Q Preview로 15~16년 추정 EPS 변경율 +1% 미만으로 미미 ▶ 상승여력 13%로 투자의견 HOLD 유지. 중장기 펀더멘탈 변화에 가장 중요한 나보타 미국 수출 가시화 17년 예상으로 당분간 실적은 제한적 성장을 보일 전망
하나금융투자 이정기	엠케이트렌드 [069640]	=	매수	매수	=	25,400	25,400	16,300	▶ 매출액은 국내외 NBA고성장과 함께 주요 브랜드의 국내매출액도 소폭 증가하면서 늘어날 것 ▶ 영업이익은 수익성 높은 중국부문 매출증가 및 국내 NBA제품의 높은 이익률에 기반해 확대
유안타증권 김태홍	현대백화점 [069960]	=	Buy	Buy	=	184,000	184,000	132,000	▶ 3Q15 Preview: 7분기 만의 영업이익 개선 ▶ 김포와 판교, 경기도 상권의 부상
KB투자증권 양지혜,박태윤	롯데하이마트 [071840]	=	매수	매수	=	91,000	91,000	65,900	▶ 일본 돈키호테, 생활가전 비중 확대로 가전 부문의 마진율 개선 ▶ 일본 야마다덴키, 휴대폰 판매 및 다양한 생활용품 비중 높아 ▶ 상품믹스 개선을 통한 가전 전문 카테고리 킬러로서 성장 전망
동부증권 박현진	에이블씨엔씨 [078520]	=	Hold	Hold	=	25,000	25,000	28,650	▶ 3Q15E 매출 8.6%YoY 영업이익률 2%p 개선 전망 ▶ 최악의 상황은 지나가고 반등을 노림
BNK투자증권 윤관철	LIG넥스원 [079550]	N	매수		N	90,000		72,800	▶ 목표주가 90,000원, 투자의견 매수 ▶ 정밀타격 부문을 중심으로 고성장세 지속 전망
KTB투자증권 김양재	LIG인베니아 [079950]							3,040	▶ 2016년 Display 업계 투자 재개 전망 ▶ 투자의견 Not rated ▶ 동사는 Display 장비 전문 업체
신한금융투자 성준원,김은혜	모두투어 [080160]	=	매수	매수	▲	51,000	47,000	40,450	▶ 3Q15 Preview: 연결 영업이익은 60억원(-14.1% YoY) 예상 ▶ 본사는 빠르게 성장, 자회사는 시간이 필요 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 51,000원으로 상향
메리츠종합금융증권 김현욱	루트로닉 [085370]							40,650	▶ 15.3Q 실적 및 최근 박스권 주가흐름에 대한 현황을 점검하기 위함 ▶ 기존 에스테틱 중심의 레이저 시술 및 치료술에서 안과(황반 부종 및 변성), 외과(척추 시술 및 수술) 분야까지 확대를 지향하고 있는 동사는 연간 매출 대비 약 20%의 R&D 집약도를 유지 중
하나금융투자 이정기	쇼박스 [086980]	=	매수	매수	=	10,500	10,500	8,800	▶ 2016년 매출액 1,375억원(YoY, 16.1%), 영업이익 201억원(YoY, 82.7%) 전망 ▶ 2016년부터 중국 이익이 반영되어 큰 폭의 이익증가가 기대되며, 중국 진출을 통한 장기적 성장 이루어 질 것 ▶ 누적 관객 1,260만명을 동원한 ‘암살’, 9월 개봉 ‘사도’의 흥행 성공 기대되어 하반기 실적 기대감 부각
동부증권 박현진	아모레퍼시픽 [090430]	=	Buy	Buy	=	450,000	450,000	396,500	▶ 3Q15E 매출 16%YoY 영업이익 28%YoY 전망 ▶ 분기실적 모멘텀 둔화되어도 중장기 모멘텀은 건재
KB투자증권 양지혜,박태윤	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	470,000	470,000	396,500	▶ 일본 화장품 기업을 이미 넘어서다 ▶ 혁신제품과 적극적인 온라인 대응으로 글로벌 뷰티 트렌드 선도 ▶ 단기 실적은 기대치를 소폭 하회하겠지만, 중장기 성장성은 높아
유안타증권 이상언,이민용	비에이치 [090460]	=	Buy	Buy	=	9,500	9,500	6,180	▶ 3분기 연중 최대 실적 달성 예상 ▶ 삼성페이, 무선충전 등 FPCB신규 수요처 확대에 주목할 시점 ▶ 국내 FPCB업계는 구조조정 중, 구조조정 마무리 후 기업가치 재평가 속도 가파를 것
유안타증권 이재윤	파트론 [091700]	▼	Hold	Buy	=	9,500	9,500	9,930	▶ 동사에 대한 목표주가는 9,500원을 유지하되 투자의견은 기존 ‘BUY’에서 ‘Hold’로 하향
한양증권 최서연,김연우	빅솔론 [093190]							14,900	▶ POS, 라벨 및 모바일 프린터 등 미니프린터 생산 업체 ▶ POS 프린터 시장의 안정적인 성장 ▶ 라벨 및 모바일 프린터의 매출 확대 기대
리딩투자증권 박성순	동운아나텍 [094170]							12,300	▶ 글로벌 1위 AF Driver IC 기업 ▶ 듀얼 카메라 채택 및 전면카메라 스펙 상향에 따른 수혜 기대 ▶ 2015F 매출액 540억원(+21.5% YoY), 영업이익 80억원(+46.2% YoY) 예상
흥국증권 김태성	참좋은레져 [094850]	N	매수		N	15,000		10,950	▶ 우려에도 불구 3분기 사상 두번째로 높은 영업이익 기대 ▶ 2016년 경쟁심화예상, 외형보다 수익성 개선에 주력
부국증권 이준규	네오위즈게임즈 [095660]	=	매수	매수	▼	23,000	30,000	18,400	▶ 하반기 기존라인업의 매출은 견조할 것으로 예상 ▶ ‘애스커’의 흥행실패와 ‘블레스’의 부정적인 테스트 결과로 하반기 실적 하향 조정 불가피
메리츠종합금융증권 황유식	SK이노베이션 [096770]	=	Buy	Buy	=	120,000	120,000	102,500	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 120,000원 유지 ▶ 3Q15E 영업이익 1,276억원(yoy+101%, qoq-87%) 추정 ▶ 아시아 정유사 중 가장 매력적인 valuation 보유
토러스투자증권 박건태	SK이노베이션 [096770]	=	WATCH	WATCH	=	140,000	140,000	102,500	▶ 3Q15 Preview: 시장 및 당사 추정치 하회 전망 ▶ 4Q15 Preview: 다시 회복될 것으로 예상 ▶ 3분기 부진한 실적은 주가에 상당부분 반영, 트레이딩 매수 전략 유효할 전망 ▶ 투자의견 중립(유지), 목표주가 14만원(유지)
교보증권 손영주	SK이노베이션 [096770]	=	매수	매수	=	165,000	165,000	102,500	▶ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 165,000원 유지 ▶ 3분기 영업이익 2,058억원(QoQ –7,821억원), 유가 급락에 따른 정유 실적 급감
하나금융투자 윤재성,전우제	SK이노베이션 [096770]	=	매수	매수	=	120,000	120,000	102,500	▶ 3Q15 실적, 시장 예상치를 하회하나 적자는 아닐 것 ▶ 4Q15 정제마진 회복으로 실적 개선 예상 ▶ 배당 매력 보유. 12M Fwd PBR 0.55배로 주가 하방 제한적
하나금융투자 박무현,김효정	S&TC [100840]	=	매수	매수	=	33,000	33,000	24,900	▶ 석유 공급경쟁은 곧 에어쿨러 수요 증가 ▶ 에어쿨러 중심의 수주잔고 증가 ▶ 목표주가 33,000원(유지), 투자의견 BUY(유지)
KTB투자증권 김양재	에스앤에스텍 [101490]	=	BUY	BUY	▼	11,000	13,000	7,690	▶ 중국 신규 LCD Fab 가동과 OLED 투자 활성화로 Display Mask 수요 증가 전망 ▶ 실적 추정치 조정에 다라 목표주가를 11,000원으로 하향 조정
KTB투자증권 강태현,김재현	풍산 [103140]	=	HOLD	HOLD	=	26,000	26,000	25,350	▶ 풍산의 3Q15 별도기준 실적은 매출액 5,087억원(YoY -3.7%, QoQ -9.3%), 영업이익 298억원(YoY -19.8%, QoQ -35.4%)으로 전망 ▶ 실적 부진의 원인은 비수기로 인한 신동제품 출하량 감소 및 방산매출 부진에 기인 ▶ 따라서 구리 가격 상승 모멘텀 부족과 방산 수익성 둔화의 이유로 투자의견 HOLD, 목표주가 26,000원 유지
유진투자증권 김인	KB금융 [105560]	=	BUY	BUY	=	52,000	52,000	34,650	▶ 3Q15 Preview: 지배주주순이익 +9%QoQ인 3,705억원 예상 ▶ 성장성 및 자산건전성 개선 지속 중
하나금융투자 박무현,김효정	대양전기공업 [108380]	=	매수	매수	=	17,000	17,000	12,950	▶ 탱커, LNG선 수주량이 늘어야 실적이 성장 ▶ 하반기 매출성장이 기대 ▶ 목표주가 17,000원(유지), 투자의견 BUY(유지)
하나금융투자 채상욱,황주희	LG하우시스 [108670]	=	매수	매수	=	236,000	236,000	165,000	▶ 3Q15 매출 7,089억, 영업이익 413억 전망 ▶ 페놀폼 단열재, 무기질계 인조대리석 등 기술기반 성장 ▶ 장기성장의 시작, 오래 기다리셨습니다
대신증권 김윤진	GKL [114090]	=	매수	매수	=	46,000	46,000	33,500	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 46,000원(유지) ▶ 3분기 실적 컨센서스 상회 예상 ▶ 신규 카지노 허가 및 영업장 확장
메리츠종합금융증권 황유식	코오롱인더 [120110]	=	Buy	Buy	=	90,000	90,000	61,700	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 90,000원 유지 ▶ 3Q15E 영업이익 622억원(yoy+509%, qoq-18.6%) 추정 ▶ 2016년 발현될 소송 이후의 변화에 주목해야
교보증권 손영주	코오롱인더 [120110]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	61,700	▶ 목표주가 90,000원 유지 및 Top-pick 추천 ▶ 3분기 영업이익 617억원(QoQ -147억원), 산자 · 화학 · 패션 개선 영향
하이투자증권 이동욱	코오롱인더 [120110]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	61,700	▶ 3분기, 예상보다 큰 환율 효과/원재료 가격 하락 등으로 실적 개선 전망 ▶ 올해 4분기, 일부 범용 PET 설비를 고부가 열수축 설비로 전환 계획
부국증권 김경덕	삼기오토모티브 [122350]	N	매수		N	5,200		4,150	▶ 3분기 예상실적 매출액 694억원(yoy +23.5%), 영업이익 56억원(yoy +36.6%) 추정 ▶ 신차 DCT적용모델 확대로 2017년까지 DCT매출비중이 10%이상 증가 전망 ▶ 고정비감소 및 원가절감을 통해 올해도 8%대 영업이익률 가능할 것으로 판단
KTB투자증권 이남준,최찬석	와이지엔터테인먼트 [122870]	=	BUY	BUY	=	67,000	67,000	51,600	▶ 실적 추정치 변동폭 크지 않아 목표주가 및 투자의견 유지 (12M FWD EPS 1,981원에 동사 최근 3개년 평균 PER 33배 적용) ▶ 3분기 실적은 빅뱅 활동 흥행에 힘입어 매출액 827억 (YoY 27.6%) 영업이익 89억 (YoY 94%) 달성하여 전년 동기 대비 크게 성장할 것으로 전망
유진투자증권 박종선	와이솔 [122990]	N	BUY		N	19,000		14,250	▶ 국내 유일 휴대폰용 SAW Filter 및 Duplexer 제품 제조업체 ▶ 실적 전망: 3분기 최고 실적 전망, 2015년 신제품 본격 공급으로 성장 지속 전망 ▶ 투자포인트: 신제품 본격 실적 성장 및 베트남 공장 본격 가동
교보증권 이성빈	선데이토즈 [123420]							14,350	▶ 국민게임 애니팡이 맞고로 ▶ 애니팡의 신화를 다시 한번
KTB투자증권 이혜린	한미약품 [128940]	▲	BUY	HOLD	▼	450,000	530,000	367,000	▶ 3Q IFRS 별도 매출액 2,069억원(YoY +50%) 예상 ▶ 3Q IFRS 별도 영업이익 39억원으로 YOY, QOQ 대비 흑자전환 예상 ▶ 조정된 목표가 기준 상승여력 23%로 투자의견 HOLD에서 BUY로 상향
NH투자증권 이승호	한미약품 [128940]	=	Buy	Buy	▼	550,000	730,000	367,000	▶ 3분기 베링거인겔하임 기술료 500억원 수취, 세무조사 과징금 357억원 납부 ▶ 기술수출료 배분비율 감안 신약가치 할인 반영 목표주가 하향
하나금융투자 이정기	피엔티 [137400]	=	매수	매수	=	14,600	14,600	9,650	▶ 2차전지 생산업체의 설비투자 확대로 피엔티의 2차전지 롤투롤 장비 수요 증가 예상 ▶ 피엔티의 중국 공장은 중국 정부의 환경평가 심사의 지연으로 2015년 4분기 말부터 가동 가능
유진투자증권 김인	BNK금융지주 [138930]	=	BUY	BUY	=	20,000	20,000	13,800	▶ 3Q15 Preview: 지배주주순이익 1,505억원으로 시장컨세서스에 부합 예상 ▶ 3분기 연속 지배주주순이익 1,500억원 상회 예상
NH투자증권 이승호	동아에스티 [170900]	=	Buy	Buy	=	190,000	190,000	117,000	▶ 3분기 스티렌 약가 인하 등 ETC 부진 불구 수출 확대로 실적 호조 추정 ▶ 시벡스트로 및 슈가논 상용화, DA-9801, DA-3880 후속 R&D 가치 부각
KDB대우증권 김현태,김승민	동아에스티 [170900]	=	매수	매수	=	207,000	207,000	117,000	▶ 10/2 자체 개발 당뇨 신약 슈가논정이 식품의약품안전처로부터 허가를 받았음 ▶ 슈가논정은 약가 등재 과정을 거쳐 16년 상반기 출시 예상
유안타증권 이상언	SKC코오롱PI [178920]	=	Buy	Buy	=	15,000	15,000	11,300	▶ 3분기 가동률 회복 성공 ▶ 전방 스마트폰 시장 성장 둔화는 부정적이나 PI필름 고객사 및 사용처 확대는 긍정적
하나금융투자 이정기	SKC코오롱PI [178920]	=	매수	매수	=	14,900	14,900	11,300	▶ 2분기 실적 부진이 있었으나 국내 세트업체의 신제품 출시에 따른 부품 공급량이 늘어나면서 3분기 실적은 이전 실적으로 회복 ▶ 1개 라인의 CAPA 증설이 2016년 2분기 완료될 예정이며, CAPA 확대와 함께 실적 성장이 가능할 것으로 기대
유진투자증권 방민진	한진칼 [180640]							25,400	▶ 진에어를 100% 보유한 한진그룹의 지주사 ▶ 진에어의 차별화된 성장 전략 ▶ 호텔부문의 잠재력
교보증권 이성빈	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	Trading Buy	Trading Buy	=	78,000	78,000	62,800	▶ 투자의견 Trading Buy, 목표주가 78,000원 유지 ▶ 웹보드 게임 규제 완화 기대 ▶ 소셜 카지노 북미 진출 예정
메리츠종합금융증권 김현욱	에이티젠 [182400]								▶ 각종 암 (대장암, 전립선암 등)의 진단을 보완하는 키트(NK Vue Kit)를 개발한 동사에 대해 ①기업공개(IPO) 이후 공모자금 사용계획, ②향후 사업 확대 등을 검토하기 위함
하나금융투자 이정기	레드비씨 [184230]	=	매수	매수	▲	5,310	4,000	3,590	▶ 2016년 매출액 285억원(+28.1% YoY), 영업이익 66억원(+47.4% YoY) 전망 ▶ 기존 보안사업 부문의 매출 견조한 가운데, 신규사업의 매출 확대로 수익성 개선될 전망 ▶ 동양네트웍스와의 시너지 효과에 따른 수주 확대 기대
하나금융투자 이정기,안주원,김재윤,김두현	레드비씨 [184230]	=	매수	매수	▲	5,310	4,000	3,590	▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 5,310원으로 상향 ▶ 정부 보안 정책 수혜 시작 ▶ 신규 사업 매출 본격 반영 전망 ▶ 동양네트웍스 인수 효과로 기존 보안솔루션 매출 급성장 ▶ 2016년 실적은 매출액 285억원, 영업이익 66억원 전망
NH투자증권 이승호	종근당 [185750]	=	Buy	Buy	▼	100,000	120,000	76,700	▶ 3분기 외형 성장 불구 인건비 및 R&D투자비용 확대로 실적 부진 추정 ▶ 2016~2017년 CKD519, CKD506, CKD504 기술 수출 계약 가능성 주목 권고
한국투자증권 나은채	쿠쿠전자 [192400]	=	매수	매수	=	305,000	305,000	264,000	▶ 4분기는 가전 성수기와 렌탈 수익성 개선, 렌탈 빠른 가입자 확대 고무적 ▶ 국내 전기 밥솥 시장은 대체 수요와 ASP 상승이 견인하는 성장 지속
하나금융투자 이정기	슈피겐코리아 [192440]	=	매수	매수	=	173,000	173,000	100,800	▶ 실적향상 요인은 신규 오프라인 매장 확보를 통한 유통망 확대 및 아이폰6S 판매량 증가에 기인 ▶ 휴대폰 악세서리류(이어폰, 무선충전기, USB충전기, 백팩등) 매출 향상으로 제품 포트폴리오 다각화 진행중
한국투자증권 박기흥,이승혁	슈피겐코리아 [192440]	=	매수	매수	=	137,000	137,000	100,800	▶ 3Q15 영업이익은 29% QoQ 증가, 늦어진 아이폰 출시 감안해도 여전히 양호한 실적 ▶ 아이폰6S 출시에 따른 2H15 실적 개선은 2016년 실적 전망을 밝게 할 전망 ▶ 인력 충원 및 Black Friday효과를 감안해도 영업이익률은 여전히 높은 상황 ▶ 휴대폰 부품 업종내 top pick으로 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 137,000원 유지
동부증권 박현진	코스맥스 [192820]	=	Buy	Buy	=	250,000	250,000	205,500	▶ 3Q15E 매출 22%YoY 영업이익률 8.5% 전망 ▶ 중국 연결매출 64%YoY 전망
교보증권 이성빈	파티게임즈 [194510]							51,700	▶ 카카오 플랫폼의 웹보드 게임 개방 수혜 기대 ▶ 웹보드 게임 시장에서 성공 가능성 높아 ▶ 다다소프트 실적 개선 기대
KB투자증권 김세련	에스케이디앤디 [210980]	=	매수	매수	▲	92,000	60,000	52,000	▶ 선매각으로 실적 가시성 확보, 마스터 리스로 개발역량 다지기 ▶ 신재생 에너지 운영 매출 및 2016년 EPC 매출 발생 기대 ▶ 높은 EPS 성장세, 밸류에이션 프리미엄은 정당하다
KTB투자증권 김양재	덕산네오룩스 [213420]							18,400	▶ 중국 업체와 삼성전자 OLED 스마트폰 출하 증가로 삼성디스플레이 OLED Fab 가동률 상승 ▶ 투자의견 Not rated
유안타증권 박성호	이노션 [214320]	=	Buy	Buy	=	79,000	79,000	59,900	▶ 이노션 본사, 현대/기아차 신차출시 수혜 전망 ▶ 이노션 연결자회사, IWA 연결효과에 따른 실적 개선세 지속
동부증권 박현진	토니모리 [214420]							59,000	▶ 06년 8월 ‘아름다움을 담는 곳’이라는 모토로 설립된 토니모리가 지난 7/10일에 상장됨 ▶ 현재 중국에 44개 매장을 가지고 있고, 완다그룹을 통해 100개 매장 오픈을 계획하고 있음
하나금융투자 이정기	파마리서치프로덕트 [214450]	=	매수	매수	=	139,800	139,800	78,000	▶ 리쥬비넥스, 리쥬란의 높은 매출 성장 기대 ▶ 핵심 기술을 기반으로 한 적응증 확대와 신제품 개발로 2016년까지 4개 제품 출시 계획 ▶ 2016년 매출액 520억원(+44.4% YoY), 영업이익 264억원(+47.6 YoY) 전망

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스