기업리포트 요약(2015.04.01)

기업리포트 요약(2015.04.01)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
한국투자증권 윤태호,김서연	메리츠화재 [000060]	=	매수	매수	=	15,500	15,500	11,400	▶ 2월 누적 순이익은 우리의 1Q 추정치를 6.7% 초과 달성 ▶ 3월에는 IBNR 적립 및 구조조정 비용이 대거 반영되기에 적자 전환할 전망
NH투자증권 이승호,김호종	유한양행 [000100]	=	Buy	Buy	=	230,000	230,000	187,000	▶ 1분기 수출 실적 호조 영향 유한양행 및 유한킴벌리 실적 호조 추정 ▶ 6년만에 신임 대표이사 취임, 현금성 자산 활용 적극적 성장 동력 확보 추진 기대
HMC투자증권 강동진	CJ대한통운 [000120]	=	BUY	BUY	=	250,000	250,000	195,000	▶ 1Q15 실적 택배처리량 고성장 (1.67억Box +22.0%, yoy) 바탕으로 수익성 개선 및 매출성장 지 속될 것 ▶ CL 및 글로벌 사업부, 성장성은 낮지만 효율성 개선으로 수익성 개선추세 이어질 전망 ▶ 전자상거래 고성장 최대 수혜주. Valuation Premium은 유효. 목표주가 250,000원 유지. 대한항 공과 함께 운송업종 Top pick 유지
KB투자증권 강태신	삼천당제약 [000250]							11,900	▶ 디에이치피코리아 인수 효과 ▶ 비안과영역의 지속적 실적 ▶ 벨류에이션 메리트
한국투자증권 윤태호,김서연	한화손해보험 [000370]	=	매수	매수	=	5,000	5,000	4,650	▶ 2월 누적 순이익은 우리의 1Q 추정치를 7.3% 초과 달성손해율 하락 폭은 손보 6사 중 가장 큰데, 2012년 단행한 위험률 조정 효과가 점진적으로 나타나고 있는것으로 판단
한국투자증권 윤태호,김서연	삼성화재 [000810]	=	매수	매수	=	330,000	330,000	267,500	▶ 자보손해율은 전월대비 4.4%p 하락해 78.8%를 기록했는데, 연휴 기간 운행량이 많았던 점을 고려하면 우수한 실적
HMC투자증권 박현욱	세아베스틸 [001430]	=	BUY	BUY	=	40,000	40,000	33,350	▶ 올해 1분기 별도 영업이익 508억원으로 예상되며 이는 시장컨센서스 470억원을 8% 상회하는 수치임 ▶ 원료가격 약세로 주력제품 spread는 안정적인 가운데, 향후 주가 레벨업을 위해서는 세아창원특수강(舊 포스코특수강)의 실적개선 속도가 관건 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 40,000원 유지
한국투자증권 윤태호,김서연	현대해상 [001450]	=	매수	매수	=	35,000	35,000	24,800	▶ 2월 누적순이익은 우리의 1Q15 순이익 추정치의 72.4% 수준 ▶ 자보 손해율은 87.5%로 전년대비 3.8%p 상승해 연간 가이던스 87.2%와 비슷한 수준을 기록
대신증권 강승건	현대해상 [001450]	=	매수	매수	=	39,500	39,500	24,800	▶ 투자의견 매수, 목표주가 39,500원 유지 ▶ 2015년 2월 실적: 순이익은 예상치 부합, 장기 위험손해율은 하회 ▶ 2015년 1분기 순이익 565억원으로 전년동기대비 3.2% 증가할 것으로 전망
교보증권 백광제	화성산업 [002460]	N	매수		N	25,000		17,900	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 25,000원 커버리지 개시 ▶ 최소 ‘16년까지 고성장 가능 ▶ ‘15년 매출액 4,960억원(YoY +17%), 영업이익 190억원(YoY +26%) ‘
한국투자증권 윤태호,김서연	LIG손해보험 [002550]	=	중립	중립			38,000	22,800	▶ 적은 영업일수에 따른 위험손해율 하락 요인도 있지만, 일회성 처분이익이 약 120억원 반영되었기 때문 ▶ 가이던스 달성을 위해서는 일반보험 손해율의 추가 개선과 범 LG captive 매출 유지가 전제되어야 할 것
신한금융투자 박상연,황어연	아모레G [002790]	N	Trading BUY		N	1,500,000		1,500,000	▶ 2015년 1분기 매출액 1.4조원(+15.6% YoY), 영업이익 2,820억원(+31.8% YoY) 전망 ▶ 2015년 매출액 5.7조원(+20.3% YoY), 영업이익 9,025억원(+36.9% YoY) 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 1,500,000원으로 신규 커버리지 개시
교보증권 박혜진	유안타증권 [003470]							6,240	▶ Top-line성장요인: 영업정상화+유안타그룹 투자의지+후∙선강퉁 수혜 ▶ Bottom-line개선요인: 판관비 2010년 대비 분기당 650억원 감소전망
교보증권 박혜진	대신증권 [003540]							11,900	▶ Top-line성장요인: 자회사 이익기여도 증가 ▶ Bottom-line개선요인: 증권 리테일 체질 개선 ▶ Valuation: 자본 1.6조원, PBR 0.53x 저평가 수준
SK증권 이윤석	세방전지 [004490]							50,000	▶ 납가격 하락으로 큰 폭의 실적 개선세 기대 가능 ▶ ISG기능 보편화는 실적성장의 파이 증가가능 ▶ 2015년 매출액 9,899억원, 영업이익 1,060억원 전망
한국투자증권 이동윤	티웨이홀딩스 [004870]							14,250	▶ 티웨이항티웨이항공 지분 81% 보유 ▶ 항공기 추가 도입과 여행 수요 증가 ▶ 유가하락에 따른 수혜 ▶ 실적 모멘텀 재부각 예상
한국투자증권 윤태호,김서연	동부화재 [005830]	=	매수	매수	=	66,000	66,000	49,450	▶ 2월 누적 순이익은 우리 추정치의 60.7% 수준 ▶ 자보손해율은 84.1%로 전년대비 0.8%p 상승, 전월대비 2.3%p 하락했는데, 연간 가이던스 86.0%를 1.9%p 하회하는 수준
대신증권 강승건	동부화재 [005830]	=	매수	매수	=	69,000	69,000	49,450	▶ 투자의견 매수, 목표주가 69,000원 유지 ▶ 2015년 2월 순이익 347억원, 전년동월대비 15.2% 감소 ▶ 2015년 1분기 순이익 758억원, 전년동기대비 22.7% 감소 전망
KDB대우증권 황준호,장준호	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,850,000	1,850,000	1,441,000	▶ What’s new: 1Q15F 매출액 50.3조원(-6% YoY), 영업이익 5.7조원(-33% YoY) 으로 예상치 상회 전망 ▶ Catalyst: 1) 올해 OLED와 System LSI 부문의 턴어라운드 예상, 2) 갤럭시S6 판매 호조 ▶ Valuation: 투자의견 매수, 목표주가 1,850,000원 유지
동부증권 유의형	삼성전자 [005930]	=	Hold	Hold	=	1,600,000	1,600,000	1,441,000	▶ 삼성전자와 LG전자, 해묵은 소송 전쟁 종결 ▶ 합의의 이면에 있는 삼성전자 변화의 움직임 두 가지 ▶ 삼성전자 OLED 사업의 새로운 전환점 마련
IBK투자증권 이승우,이양중	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	▲	1,800,000	1,700,000	1,441,000	▶ 1분기 프리뷰: 영업이익 5.5조원으로 기대 수준에 부합할 듯 ▶ 갤럭시S6 엣지+고용량 효과 반영해 2분기 영업이익 8.1조원으로 대폭 상향 ▶ 목표주가 180만원(상향), 투자의견 매수(유지)
NH투자증권 이세철,김대근	삼성전자 [005930]	=	Buy	Buy	=	1,850,000	1,850,000	1,441,000	▶ IT 환경: 컨넥티드 환경 + O2O(Online to Offline) + 반도체 고효율화 ▶ 투자포인트: 반도체 플랫폼(원칩화) + 시스템반도체 + 세트 플랫폼 구축 ▶ 삼성전자, 반도체 부문은 2017년 인텔을 넘어설 전망
NH투자증권 이승호,김호종	녹십자 [006280]	=	Buy	Buy	▲	210,000	190,000	176,000	▶ 1분기 계절독감백신 및 수두백신 수출 호조, 컨센서스 부합 추정 ▶ 3종 혈액제제 미국 허가 및 혈액제제 CAPA 확대 기반 성장 동력 확보 기대
HMC투자증권 박종렬	GS리테일 [007070]	=	BUY	BUY	▲	38,000	33,000	33,400	▶ 양호한 업황과 실적 모멘텀 우위를 발판으로 동사를 비롯한 BGF리테일은 다른 유통업체들 보다 견고한 주가수익률 기록. 최근 주가 상승으로 valuation 수준이 다소 부담스러워 일시적인 주가조정도 있을 수 있으나, 양호한 실적 모멘텀으로 극복해갈 것 ▶ 목표주가 38,000원은 가치합산방식으로 산출한 것이고, 영업가치 산정시 Target EV/EBITDA multiple을 9.9배(최근 3년간 평균치)로 상향한 결과
동부증권 박현진	F&F [007700]							18,150	▶ 디스커버리 13년 339억원→14년 1,006억원(BEP)→15년E 1,911억원 ▶ 15년 영업이익 155%YoY 전망, MLB키즈 성장 지속
신한금융투자 조현목	F&F [007700]							18,150	▶ 국내 아웃도어 시장 연평균 11.5% 성장 전망 ▶ 디스커버리 매출액 2017년까지 연평균 44.2% 성장 전망 ▶ 2015년 매출액 3,987억원(+32.3% YoY), 영업이익 280억원(+132.1% YoY)
HMC투자증권 박종렬	호텔신라 [008770]	=	BUY	BUY	=	137,000	137,000	97,900	▶ 호텔신라의 주가는 오는 8월 초 서울 시내 면세점 사업자가 확정될 때까지는 박스권 등락이 불가피할 수도 있지만, 그 이후에는 재차 상승세로 반전될 전망 ▶ 기존 매수의견과 목표주가 137,000원을 유지함
토러스투자증권 이준희	삼성전기 [009150]	▼	WATCH	TRADING BUY	=	77,000	77,000	76,900	▶ 기대치에 부합하는 분기 실적, 향후 추가적인 개선 기대 ▶ 베트남 공장 가동으로 비용구조 개선 ▶ 투자의견 Watch, 목표주가 77,000원(유지) 제시
하나대투증권 박무현,유재선	현대중공업 [009540]	▲	매수	중립	▲	170,000	130,000	122,000	▶ 탱커 수주량의 절반 이상을 차지 ▶ 견조한 1분기 실적 기대
미래에셋증권 권영배	한화케미칼 [009830]	=	HOLD	HOLD	=	12,000	12,000	14,600	▶ 1Q15 Preview: 영업이익 262억원 전망 ▶ 태양광 부문 서서히 회복 될 것 ▶ 투자의견 중립
교보증권 손영주	S-Oil [010950]	▲	적극매수	매수	▲	93,000	70,000	64,300	▶ ‘적극 매수’로 상향. 목표주가 93,000원으로 32.8% 상향 ▶ 1분기 영업이익 1,315억원(QoQ +3,757억원), 정유 흑자 전환 ▶ ‘15년 영업이익 1.14조원(YoY +1.43조원), 정유 가파른 개선
미래에셋증권 권영배	S-Oil [010950]	=	BUY	BUY	▲	110,000	90,000	64,300	▶ 1Q15Preview: 영업이익 3,612억원 전망 ▶ 2015-16E 이익 전망치 28.3% 상향 ▶ 저유가의 축복, 이제 시작
KDB대우증권 박원재	LG이노텍 [011070]	=	매수	매수	=	140,000	140,000	116,000	▶ 1Q15 추정 영업이익 706억원(+11.9% YoY, +21.7 QoQ) ▶ 저력을 보여준 2014년. 외형 성장의 숙제를 풀어야 하는 2015년(개선은 2H15부터) ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 140,000원 유지
미래에셋증권 권영배	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	BUY	▲	300,000	220,000	203,500	▶ 1Q1 Preview: 영업이익 1,362억원 전망 (+145.8% QoQ) ▶ 연료비 감소를 반영해 2015-16E 영업이익 추정치 45.6% 상향 ▶ 에틸렌 계열 강세 지속. 하반기 석유화학제품 수요 증가 전망
키움증권 최원경	현대위아 [011210]	=	매수	매수	=	210,000	210,000	141,500	▶ 1Q15 실적 Preview - 시장 기대치 다소 하회 예상 ▶ 본격적인 성장 모멘텀은 하반기 이후 확인 가능 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 210,000원 유지
미래에셋증권 권영배	금호석유 [011780]	=	HOLD	HOLD	▼	70,000	80,000	78,500	▶ 1Q15 Preview: 영업이익 423억원 전망 (-21.4% QoQ) ▶ 2015-16E 영업이익 평균 25.9% 하향 ▶ 투자의견 중립, 목표주가 하향
흥국증권 이동욱	금호석유 [011780]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	78,500	▶ ABS/PS, 중장기 호황 싸이클 전환 ▶ 에너지 부문 증설로 다운스트팀 업체 실적 변동성 헷지
신한금융투자 이응주,정용진	SKC [011790]	N	매수		N	47,000		36,100	▶ 투자의견 매수, 목표주가 47,000원 제시 ▶ 2015년 영업이익 1,774억원(+16.4% YoY): 화학 호조, 필름 바닥 확인 ▶ 경기 회복을 기다리기보다 성장을 위한 근본적인 변화 모색
KDB대우증권 박원재	삼성테크윈 [012450]	=	매수	매수	=	31,000	31,000	23,700	▶ 1Q15 영업이익 69억원(+109.9% YoY, 흑자전환 QoQ) ▶ 불확실성이 크나, 주가는 저평가 상태 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 31,000원 유지
교보증권 이성빈	더존비즈온 [012510]							12,750	▶ 중견, 중소기업용 ERP 보급율 1위 업체 ▶ 클라우드 사업 지속 성장 ▶ 클라우드 컴퓨팅 발전법 수혜 예상
동부증권 조윤호	현대산업 [012630]	=	Buy	Buy	▲	68,000	54,000	57,000	▶ 목표주가 68,000원으로 상향 조정 ▶ 15년 주택분양, 예상보다 증가 전망 ▶ Valuation보다는 분양시장과 성장스토리를 보고 투자
미래에셋증권 임동근	에스원 [012750]	=	BUY	BUY	=	105,000	105,000	83,900	▶ 가입자 고성장과 수익성 개선으로 양호한 1분기 실적 시현 예상 ▶ 안정성을 바탕에 둔 성장을 보여줄 2015년 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 105,000원 유지
KB투자증권 강태신	동원개발 [013120]							41,400	▶ 안정적 성장 추구 ▶ 분양 현황: 현재 1조 500억원 규모 프로젝트 준비 중 (부울경 지역 7,000억원 규모)
신한금융투자 김현석	대현 [016090]							2,755	▶ 하반기 듀엘의 중국 진출 → 성장 모멘텀 확보 ▶2015년 브랜드 역량 강화로 영업이익 성장률 +98% YoY 기대 ▶2015년 매출액 2,557억원(+4% YoY), 영업이익 147억원(+98% YoY) 전망
HMC투자증권 박종렬	한섬 [020000]	=	BUY	BUY	▲	40,000	36,000	32,850	▶ 올해도 민간소비의 더딘 회복과 가계의 구매력 감소 등을 감안할 때 국내 패션업황의 회복은 쉽지 않을 전망. 반면, 한섬은 적극적인 확장 전략으로 경쟁사대비 양호한 실적 모멘텀과 실적 턴어라운드가 가능할 전망 ▶ 올해와 내년의 동사의 성장성이 확대되는 점을 감안하면 12개월 Forward 기준 PER이 13.1배로 valuation 수준도 부담스럽지 않음
하나대투증권 신민석	아시아나항공 [020560]	=	매수	매수	=	11,000	11,000	8,980	▶ 목표주가 11,000원, 투자의견 ‘BUY’ 유지 ▶ 15.1Q 영업이익 1,058억원(흑전YoY) 전망 ▶ 단거리 중심 여객 성장세 지속
동부증권 차재헌	롯데쇼핑 [023530]	=	Buy	Buy	=	310,000	310,000	237,500	▶ 1~2월 백화점 동일점 성장률은 -3%이며, 3월에도 비슷한 추세를 보이고 있는 것으로 추정됨 ▶ 슈퍼 사업의 기존점 성장은 -2%수준으로 부진을 지속하고 있지만, 수익성은 다소 회복되고 있는 것으로 추정
HMC투자증권 박종렬	BGF리테일 [027410]	▲	BUY	MARKETPERFORM	▲	140,000	92,000	113,000	▶ 양호한 업황 모멘텀이 유지되는 한 주가 상승추세는 쉽사리 꺾이지 않을 것이지만, 단기적으로 급등한 주가를 감안해 다소 보수적 대응이 불가피해 보임. 향후 실적을 점검하면서 투자비중을 적절히 조절할 필요가 있음 ▶ 단기적으로는 주가가 과열권에 접어든 것으로 판단함. 그동안 주가 상승을 이끌어왔던 외국인의 매매동향을 관찰할 필요가 있음
HMC투자증권 박종렬	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	BUY	=	307,000	307,000	222,100	▶ 주당 배당금을 7,700원으로 전년(3,500원) 대비 120% 증가. 배당성향 40.2%로 확대(최근 3년간 평균 배당성향 15.1%), 배당수익률 3.6% 수준 ▶ 12M Forward 기준 P/E 11.8배로 부담스럽지 않은 수준일 뿐만 아니라 순현금(15F 8,608억원)을 감안한 실질PER은 4.6배로 여전히 저평가
교보증권 황석규	삼성카드 [029780]	=	매수	매수	=	52,000	52,000	41,050	▶ 기준금리 인하에 따른 경상이익 개선과 은행주의 대체재 부각 ▶ 부수업무 확대가 신규수익 창출로 연결될 여지 있음 ▶ 모바일 결제 확산 영향 크지 않음. 오히려 삼성페이에서 기대감 존재 ▶ 시가배당률 2% 이상 유지 전망
BNK투자증권 신건식	제일기획 [030000]	=	매수	매수	▲	28,000	25,000	24,050	▶ 국내 : 완만한 회복 기대 ▶ 해외 : 이머징, BTL, M&A 효과 ▶ 투자의견 ‘매수’ 목표주가 ’28,000원’으로 상향
교보증권 박혜진	KTB투자증권 [030210]							3,275	▶ Top-line성장요인: 자회사 PE, 네트웍스 이익회수기 ▶ Bottom-line개선요인: 증권 체질개선 ▶ Valuation: 액면가 미만 주가
교보증권 김갑호	한글과컴퓨터 [030520]	=	매수	매수	▼	26,000	33,000	18,300	▶ 클라우드 오피스 ‘네피스24’ 출시 ▶ 클라우드 발전법 통과는 동사에 큰 기회를 줄 것 ▶ 주가 P/E 역사적 최하단, 주가 모멘텀 재발생 가능
KDB대우증권 류영호	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	43,000	43,000	31,300	▶ 1분기 매출액 7.15조원(+27.8% YoY), OP 5,350억원(+466.3% YoY) 예상 ▶ 패널가격 시장 우려보다는 양호한 할 것 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 43,000원 유지
미래에셋증권 도현우,정용제	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	BUY	=	40,000	40,000	31,300	▶ 1Q15실적은 매출액 7.17조원(-14% QoQ), 영업이익 5,976억원(-6% QoQ), 순이익 4,092억원(+5% QoQ)를 기록할 것으로 예상 ▶ 2Q15 이후에도 LG 디스플레이 실적의 절대적 레벨은 양호한 수준을 유지할 수 있을 것으로 예상 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 40,000원 유지
신한금융투자 성준원,홍세종	파라다이스 [034230]	=	매수	매수	=	31,000	31,000	24,250	▶ 4~5월을 매수 가능 구간으로 보는 3가지 이유 ▶ 1Q15 연결 영업이익은 267억원(-16.4% YoY) 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 31,000원 유지
KDB대우증권 김창권,박정엽	다음카카오 [035720]	=	매수	매수	▼	138,000	210,000	115,400	▶ 1분기 비수기 외형에 감소에 비용 증가 이슈 부각 ▶ ‘카카오택시’, 검색 등 신규 수익 모델 찾기는 진행 중 ▶ ‘매수’ 투자의견 유지, 목표주가 13.8만원(기존 21만원)으로 조정
KB투자증권 강태신	아비코전자 [036010]							7,240	▶ 제품 적용 확대 통한 턴어라운드 지속 ▶ 2015년 연중 매출액 성장 긍정적
현대증권 나태열,이창민	엔씨소프트 [036570]	▲	매수	시장수익률	▲	240,000	220,000	181,500	▶ MxM와 B&S모바일 2분기 중국 CBT ▶ 1분기 실적은 다소 부진할 전망 ▶ 투자의견 BUY로 상향하며 목표주가 24만원 제시
아이엠투자증권 이민희	솔브레인 [036830]	▼	중립	매수	=	50,000	50,000	46,500	▶ 주가 추가 상승여력 제한적, 투자의견 Hold로 하향조정 ▶ 전방산업 수요 불확실, 향후 동사의 전자재료 수요에도 영향 예상
신한금융투자 홍세종,성준원	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	매수	▲	16,000	13,000	12,350	▶ 방통위 총 겨누다 ▶ 이익은 더 증가할 수 있다 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 16,000원으로 상향
미래에셋증권 정윤미	CJ헬로비전 [037560]	=	BUY	BUY	=	14,000	14,000	12,350	▶ 1Q15preview : 견조한 1분기 실적 기대 ▶ 케이블 TV : 디지털 전환율 상승에 따른 ARPU 상승 전망 ▶ MVNO : LTE 가입 고객 증가로 2만원대 ARPU 회복 전망
IBK투자증권 박진형	키움증권 [039490]	=	매수	매수	▲	90,000	75,000	70,700	▶ 키움증권, 인터넷 전문은행 및 실적 개선 기대 반영 ▶ 더 좋아질 것들: 1) 우호적 시장, 2) 핀테크 수혜, 3) 시장 활성화 대책 ▶ 증권업 Top-pick 유지 및 목표주가 상향, 초과 상승 지속할 전망
KB투자증권 장우진	메디아나 [041920]							21,200	▶ 기술력을 바탕으로 글로벌 업체들의 ODM 수행 ▶ 제세동기 실적 성장 중 ▶ 미래 성장동력 확보
한국투자증권 조철희	한국항공우주 [047810]	N	매수		N	70,000		56,400	▶ KF-X는 장기 성장을 위한 연료 ▶ T-X, MRO 국산화 주도 등… 아직 보여줄게 많다 ▶ 산업재 내 최고의 성장성과 안정성
KB투자증권 장우진	유아이엘 [049520]							17,550	▶ 갤럭시S6 수혜 ▶ 지속 성장을 위한 신제품 출시 전략
신한금융투자 박상연,황어연	LG생활건강 [051900]	=	매수	매수	▲	930,000	630,000	841,000	▶ 2015년 1분기 매출액 1.3조원(+16.1% YoY), 영업이익 1,508억원(+17.7% YoY) 전망 ▶ 2015년 매출액 5.2조원(+10.7% YoY), 영업이익 6,177억원(+20.7% YoY) 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 930,000원으로 신규 커버리지 개시
KDB대우증권 함승희	LG생활건강 [051900]	=	매수	매수	▲	1,020,000	730,000	841,000	▶ 1Q15F Preview: 영업이익 1,689억원 추정(+32%), 컨센서스 상회 예상 ▶ 길게, 멀리 볼수록 모멘텀은 강해진다 ▶ 목표주가 102만원 제시, 기존 대비 +40% 상향 조정하여 제시
미래에셋증권 권영배	LG화학 [051910]	=	BUY	BUY	▲	280,000	250,000	226,000	▶ 1Q15 Preview: 영업이익 3,358억원 전망 ▶ 2015년, 석유화학 중심의 이익 증가 전망 ▶ 배터리 부문에 대한 기대는 낮출 필요…
신한금융투자 홍세종,성준원	스카이라이프 [053210]	=	매수	매수	▲	24,500	22,500	18,500	▶ 1Q15 별도 영업이익은 313억원(-3.0% YoY) 전망 ▶ 경쟁 완화 + 이익 개선세 지속 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 24,500원으로 상향
흥국증권 남성현	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	매수	=	190,000	190,000	128,000	▶ 당초 예상했던 수준보다 크게 낮은 수치 ▶ 1분기 모바일 취급고 성장에 따라 외형성장세 유지 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 190,000원 유지
토러스투자증권 유지웅	한라홀딩스 [060980]			BUY			148,321	70,800	▶ 한라마이스터와 합병의 두가지 배경 ▶ 한라홀딩스 Valuation: 사업지주회사 전환 이후의 행보가 관건
신한금융투자 최준근	서울옥션 [063170]							9,950	▶ 단색화 작가 재조명, 2015년 국내 미술품 경매시장 +25% YoY 전망 ▶ 1분기 매출액 64억원(+60% YoY), 영업이익 20억원(+529% YoY) 예상 ▶ 2015년 매출액, 영업이익 전년대비 각각 25%, 98% 증가 전망
KB투자증권 장우진	휴비츠 [065510]							18,700	▶ 2015년 신제품 출시 ▶ 합리적 시장 확대 전략 ▶ 상해휴비츠의 성장
이트레이드증권 서용희	휴비츠 [065510]							18,700	▶ 턴어라운드 이후 최근 사업현황과 신제품 출시 모멘텀 ▶ 중국 안경시장 성장 잠재력과 상해휴비츠 증설을 통한 중장기 성장 계획 점검
KDB대우증권 박원재	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	87,000	87,000	58,900	▶ 1Q15 추정 영업이익 2,954억원(-38.3% YoY, +7.4% QoQ) ▶ 낮아진 관심 속에 계절적 성수기 진입 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 87,000원으로 유지
NH투자증권 김혜용,최준영	LG전자 [066570]	=	Buy	Buy	▼	70,000	77,000	58,900	▶ 1Q Preview: 여전히 부진한 TV부문 실적 조정을 반영하여 목표주가 하향 조정 ▶ 악재에는 더 이상 민감하지 않은 주가, 중장기적 잠재력에 더 무게를
동부증권 권성률	LG전자 [066570]	=	Buy	Buy	=	80,000	80,000	58,900	▶ 1Q15 영업이익 하향 조정 ▶ 시선은 2Q15로 ▶ 우선 필요한 것은 시장의 관심
한국투자증권 이승혁	LG전자 [066570]	=	매수	매수	▼	85,000	95,000	58,900	▶ 1Q15 실적은 컨센서스를 다소 하회할 전망 ▶ TV 부문은 2010년 4분기 이후 처음으로 영업적자로 전환할 전망 ▶ 휴대폰 부문은 가격 경쟁 심화로 전분기대비 영업이익률이 하락 전망 ▶ 동사 스마트폰의 경쟁력을 회복시켜 줄 G4는 4월말에 출시하기로 결정 ▶ 목표주가 하향 조정, G4의 우호적 시장 반응 확인 후 주가는 회복국면에 진입할 전망
NH투자증권 이승호,김호종	LG생명과학 [068870]	=	Buy	Buy	=	65,000	65,000	54,600	▶ 1분기 제미글로 및 이브아르 외형 성장 견인, 전통적 비수기 진입 BEP 하회 추정 ▶ 2016년 제미글로 및 5가 백신 기반 실적 상향 요인 주목 권고
미래에셋증권 권영배	휴켐스 [069260]	=	BUY	BUY	=	30,000	30,000	25,550	▶ 1Q15 Preview: 영업이익 161억원 전망 ▶ DNT 가동률 회복은 하반기부터 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 3만원 유지
흥국증권 이동욱	휴켐스 [069260]	=	매수	매수	=	38,000	38,000	25,550	▶ 휴켐스, 말레이시아에 이어 베트남 비료 시장 신규 진출 추진 중 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 38,000원 유지
신영증권 서정연	엠케이트렌드 [069640]							13,100	▶ 국내와 중국에서 캐주얼 사업 전개하는 회사 ▶ 2014년 실적 부진 원인 ▶ 향후 실적 견인할 NBA에 주목 ▶ 중국사업 실적 기여 시작, 이익 턴어라운드 가능한 해
HMC투자증권 박종렬	현대백화점 [069960]	=	BUY	BUY	▲	195,000	182,000	149,000	▶ 올해 5개(백화점 2, 아울렛 3)의 신규 출점을 통한 성장성 부각과 프리미엄 아울렛, 면세점 등 신사업을 통한 채널 다변화로 사업포트폴리오 구축 ▶ 비록 1분기 실적은 부진하겠지만 최근 부동산 경기 회복과 지난해 세월호 참사 영향 등을 감안하면 2분기부터는 실적 개선 가능하고, 하반기에는 신규 출점 효과로 실적 모멘텀 강화될 것
HMC투자증권 박종렬	롯데하이마트 [071840]	=	BUY	BUY	▲	85,000	71,000	67,500	▶ 아직까지 일부 지역과 신규 분양 중심이지만 아파트 거래량 증가와 주식시장 강세 등 긍정적인 자산효과는 동사의 가전판매 부문의 영업환경이 호전되고 있음을 방증함. 향후 실적 모멘텀에 긍정적으로 작용할 것 ▶ 2012년 7월 롯데쇼핑으로 인수된 이후 투자자들이 고대하던 시너지는 올해부터 발현될 전망. 그동안 하드웨어(유통망)에 대한 변화였다면 올해부터는 소프트웨어(상품력 강화)변화를 통한 외형 및 이익성장의 본궤도에 진입할 것
미래에셋증권 권영배	GS [078930]	=	BUY	BUY	▲	58,000	52,000	42,900	▶ 1Q15 Preview: 당기순이익 1,224억원 전망 ▶ GS 칼텍스 강한 이익 턴어라운드, 이익 전망치 상향 ▶ 비정유 부문 이익 모멘텀 약하지만 장기 성장성은 긍정적
이트레이드증권 김현용	CJ CGV [079160]	=	매수	매수	=	72,000	72,000	67,700	▶ 중국 사업 턴어라운드 시기 점검: 3분기 흑자전환 & 2015년 연간 BEP 달성 목표 유지, 1분기 YoY +39% B/O 시장 급성장에도 점유율 2.3%(YoY +0.4%p)로 마켓 아웃퍼폼 지속중 ▶ 한국 B/O 시장 약세로 1분기 실적 우려 가능성 점검: 관객수가 YoY 7% 이상 감소하여 별도 매출액 감소는 불가피하지만, 작년 가격다변화 효과가 일부 반영되며 별도기준 감익은 크지 않을 전망
키움증권 홍정표	CJ CGV [079160]	=	매수	매수	▲	84,000	77,000	67,700	▶ 1분기 실적 선전, 2분기 대폭 호전 전망 ▶ 중국사업이 기업 가치 상승 주도, 목표주가 상향
미래에셋증권 김태성	휠라코리아 [081660]	=	BUY	BUY	=	120,000	120,000	108,000	▶ 1분기 실적은 전년대비 소폭 감소할 가능성이 높음 ▶ 2분기: 기저효과 및 계절적 요인으로 전년동기 및 1분기 대비 개선 기대 ▶ 2016년 아큐시네트 상장은 계획대로 진행 될 것으로 예상됨
HMC투자증권 이신영	하나금융지주 [086790]	=	BUY	BUY	▼	36,500	37,500	28,750	▶ 수익성 높은 중소기업여신 중심 성장 ▶ 적극적인 자산건전성 개선 노력 ▶ 현재 valuation (15F P/B 0.40x)은 은행섹터내 우리은행 다음으로 낮은 수준
KB투자증권 장우진	동아엘텍 [088130]							18,000	▶ 빛샘검사장치 본격 납품 ▶ LCD업체들의 투자 지속 ▶ 신사옥 건립의 비밀
신한금융투자 박상연,황어연	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	▲	4,100,000	2,850,000	3,355,000	▶ 2015년 1분기 매출액 1.2조원(+29.4% YoY), 영업이익 2,332억원(+32.7% YoY) 전망 ▶ 2015년 매출액 4.8조원(+22.8% YoY), 영업이익 7,815억원(+38.6% YoY) 전망
KB투자증권 강태신	웅진씽크빅 [095720]							9,350	▶ 웅진북클럽 호조 지속 ▶ 강도 높은 구조조정 완료 ▶ 2014년 연결기준 매출액 6,429억원 (-0.9% YoY), 영업이익 180억원 (+39.7% YoY), 순이익 104억원 (+234.7% YoY) 기록
하나대투증권 이한얼	SK이노베이션 [096770]	=	매수	매수	=	120,000	120,000	95,400	▶ 1Q15 Preview: 정유부문을 중심으로 한 실적 개선 ▶ 경쟁사 대비 경쟁력과 밸류에이션 메리트. 이익 개선 구간에서 밸류에이션 갭 축소 전망
교보증권 손영주	SK이노베이션 [096770]	▲	적극매수	매수	▲	130,000	113,000	95,400	▶ ‘적극 매수’로 상향. 목표주가 130,000원으로 15.0% 상향 ▶ 1분기 영업이익 1,535억원(QoQ +6,235억원), 정유 흑자 전환 ▶ 15년 영업이익 1.28조원(YoY +1.51조원), 정유 큰 폭 개선
미래에셋증권 권영배	SK이노베이션 [096770]	=	BUY	BUY	▲	120,000	110,000	95,400	▶ 1Q15 Preview: 영업이익 1,604억원, 당기순이익 760억원 전망 ▶ E&P 부문 이익 불확실성 감소할 것 ▶ 2015-16E 영업이익 평균 53.2% 상향
하나대투증권 박성봉,박준형	한국철강 [104700]	=	매수	매수	=	38,000	38,000	31,350	▶ 1Q15, YoY 흑자전환한 무난한 실적 예상 ▶ 2Q15, 2Q12 이후 최대 영업이익 달성 기대
토러스투자증권 이준희	실리콘웍스 [108320]	▼	WATCH	BUY	▲	40,000	30,000	39,050	▶ 좋은 출발, 비수기에도 수익성 개선 ▶ 시장이 기대하는 실적 성장은 2분기부터 확인될 것 ▶ 투자의견 Watch, 목표주가 40,000원(상향) 제시
KDB대우증권 김창권,박정엽	인터파크INT [108790]	=	매수	매수	▼	25,000	30,000	20,800	▶ 1분기와 2015년 견조한 실적 전망 ▶ 불황 속 2가지 작은 행복; 공연과 여행을 지배하는 기업 ▶ 부정적인 이슈를 반영한 주가, ‘매수’ 목표주가 2.5만원으로 조정
KB투자증권 장우진	우노앤컴퍼니 [114630]							4,360	▶ 친환경난연고열사 개발 ▶ 인모 대체용 제품 개발 ▶ 화학사업부의 구조 개편
HMC투자증권 박종렬	이마트 [139480]	=	BUY	BUY	=	280,000	280,000	233,000	▶ 전반적인 소비경기 및 유통 업황의 빠른 회복을 기대하기는 어렵지만, 구조적인 실적 턴어라운드가 가능해 주가수익률은 시장평균을 상회할 전망 ▶ 해외사업의 구조조정에 따른 손익 측면에서 긍정적 기대가 가능하고, 계열사인 조선호텔을 통한 면세점 사업 확대 노력과 신세계프라퍼티를 통한 프리미엄 아울렛 사업 확대 등은 주가에 긍정적인 재료로 작용할 것임
신한금융투자 박상연,황어연	한국콜마 [161890]	N	매수		N	83,000		68,200	▶ 2015년 1분기 매출액 1,106억원(+29.7% YoY), 영업이익 86억원 전망 ▶ 2015년 매출액 4,836억원(+24.5% YoY), 영업이익 381억원(+32.9% YoY) 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 83,000원으로 신규 커버리지 개시
NH투자증권 이승호,김호종	동아에스티 [170900]	▲	Buy	Hold	▲	140,000	100,000	118,500	▶ 1분기 수출 외형 성장 견인, 수익성 회복, 컨센서스 부합 추정 ▶2015 미국 적응증 확대, 유럽 허가 시 시벡스트로 판매로열티 확대 기대
신한금융투자 박상연,황어연	코스맥스 [192820]	=	매수	매수	▲	170,000	125,000	136,500	▶ 2015년 1분기 매출액 1,106억원(+29.7% YoY), 영업이익 86억원(+117.4% YoY) 전망 ▶ 2015년 매출액 4,836억원(+24.5% YoY), 영업이익 381억원(+32.9% YoY) 전망
KB투자증권 강태신	에이디테크놀로지 [200710]							27,400	▶ 차별화된 사업 모델 ▶ 전략적 파트너쉽 ▶ 다양한 사업부문
SK증권 이승욱	코라오홀딩스 [900140]	=	매수	매수	=	23,000	23,000	17,100	▶ 신차 CKD 안정화로 기대되는 1분기 실적 ▶ ASEAN FTA 준비 완료
교보증권 김동하	코라오홀딩스 [900140]	=	매수	매수	=	28,000	28,000	17,100	▶ 현재 시점 매수 적기 판단: 실적 모멘텀과 Valuation 재평가(해외 진출 등을 통한 성장 기대 회복) ▶ 신차 CKD 부문: 양∙질적 성장 본격화되며 올해 성장 동력으로 작용 ▶ 추가 해외 진출로 중장기 성장세 확대: 미얀마∙캄보디아 사례보다 실적 가시화 빠르게 진전 예상
NH투자증권 김동양,이민재	코라오홀딩스 [900140]	=	Buy	Buy	=	28,000	28,000	17,100	▶ 신차CKD사업이 주도하는 성장성 회복 ▶ 해외사업 확장을 통한 중장기 성장 계획 ▶ 성장성 회복으로 낮아진 눈높이 충족 가능
대신증권 김한이	코라오홀딩스 [900140]	=	매수	매수	=	24,000	24,000	17,100	▶ 2014-2015년 코라오홀딩스 주요 변화 ▶ 중장기적 방향성 확인. 4분기의 판매호조가 이어진다면 1분기 실적은 양호할 전망

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스