기업리포트 요약(2013.04.15)

기업리포트 요약(2013.04.15)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
하나대투 신승현	메리츠화재 [000060]	=	매수	=	19,100	▶ 추가상각 마무리 단계, 본격적인 이익중가 국면. EV를 통한 매력도 재확인 기대 ▶ 추가증자가 진행되어 발생하는 ROE 희석을 감안하더라도 현 주가수준은 매력적 ▶ 투자의견 BUY, 하나대투증권 보험업종 차 선호주, 목표주가 19,100원 유지, 매수추천
우리투자 김동양,김혜련	두산 [000150]	=	Buy	=	187,000	▶ 미주 NDR 실시, 1분기 실적 양호, 자체사업부 연간 가이던스 상회 기대
NH농협 강승민,윤철한	대림산업 [000210]	=	매수	=	120,000	▶ 매출 +24.4% YoY, 영업이익 +17.8% YoY
이트레이드 박용희	대림산업 [000210]	=	매수	▲	110,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 110,000원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 1Q13 Preview: 낮아진 눈높이 Beating이 가능하다! ▶ 투자 포인트: Quality Control은 업계 최고 ▶ Risk Point: Valuation 매력은 높으나, 전방 산업 하향 추세가 아쉽다
신한금융투자 배기달,김응현	일동제약 [000230]	=	Trading BUY	▲	13,000	▶ 1분기 영업이익 53억원으로 점진적 실적 개선 진행 중 ▶ 작년 2분기 실적이 높아 올 2분기 실적은 소폭 감소할 듯 ▶ 목표주가 13,000원으로 상향, 투자의견 Trading BUY 유지
교보 김동하	기아차 [000270]	=	매수	=	71,000	▶ 1Q13 실적 저점 형성 ▶ 현대차 대비 상대적 약세 정도 점진적 축소 예상
동양 안상준	기아차 [000270]	=	Buy	=	73,000	▶ 2013년 2분기 실적은 자동차 시장 성수기 진입과 환율 상승, 광주공장 주말 특근 재개 등으로 인해서 전분기대비 큰 폭으로 개선될 전망
HI투자 고태봉,권순우	기아차 [000270]	=	매수	▼	75,000	▶ 부진이 예고되었던 1분기 ▶ 매출액 11.2조, 영업이익 6.2%인 6,942억원 전망 ▶ 투자의견 매수유지, 목표주가는 75,000원으로 하향
토러스투자 김영대	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	▲	36,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 36,000원으로 커버리지 개시 ▶ 투자포인트1: 더 이상의 디램 치킨게임은 없다! ▶ 투자포인트2: 낸드는 원래부터 독과점이다!
HI투자 송명섭	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	37,000	▶ 채권단 물량 출회 우려 및 북핵 우려가 주가에 반영되고 난 후 2Q 실적의 대폭 개선이 가시화되면서 주가 재상승 나타날 듯 ▶ 중장기 관점에서 매수 전략 유효. 내년 반도체 업황은 미세공정 전환의 어려움 가중에 의한 공급 증가율의 추가 하락으로 올해 대비 더욱 개선될 것으로 전망
리딩투자 오상우,박성순	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	33,000	▶ 1Q13F 매출 2.82조원(+3.6% qoq) 영업이익 3,080억원(+1,137% qoq) 전망 ▶ 2Q13 부터 본격적인 모바일 성수기 진입하며 eMCP, eMMC 비중 증가 ▶ 공급증가가 제한적인 우호적인 상황 지속 중
대신 강정원	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	31,000	▶ 1Q13실적은 영업이익 2,090억원으로 컨센서스 부합할 전망 ▶ 현재 PC DRAM 수익성이 Mobile DRAM 수준까지 개선되면서 생산전략에서 유연성 확보 ▶ DRAM업황 개선 모멘텀은 2Q13이 가장 클 전망, 2Q13 영업이익 4,560억으로 추정
NH농협 강승민,윤철한	현대건설 [000720]	=	매수	=	90,000	▶ 매출 +4.7% YoY, 영업이익 +23.5% YoY
이트레이드 박용희	현대건설 [000720]	=	매수	▼	78,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 78,000원 및 업종 Top-picks로 신규 커버리지 개시 ▶ 1Q13 Preview: 시장 기대치 소폭 하회 전망 ▶ 투자 포인트 1: 혼자가 아닌 둘이서 뛴다! ▶ 투자 포인트 2: 믿을맨, 이 만한 대안이 없다!
LIG투자 채상욱	삼성물산 [000830]	=	BUY	=	85,000	▶ 1Q13의 실적은 컨센서스에 부합할 것으로 예상하고, ▶ 분기마다 매출과 이익 증가 실현 & 그룹의 지원 없이도 성장가능한 경쟁력 구축으로 탑픽 유지
NH농협 강승민,윤철한	삼성물산 [000830]	=	매수	=	80,000	▶ 매출 +7.0% YoY, 영업이익 +15.3% YoY
이트레이드 박용희	삼성물산 [000830]	=	매수	▼	85,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 85,000원 및 업종 Top-picks로 신규 커버리지 개시 ▶ 1Q13 Preview: 시장 기대치 하회 전망하나, BUY & HOLD 전략 유효 ▶ 투자 포인트 1: 숨어 있는 Captive Market 확보 노력에 주목 ▶ 투자 포인트 2: 업종 內 주가 차별화는 지속될 전망
유진투자 주익찬	LG상사 [001120]	=	BUY	=	79,000	▶ 중국 내몽고 얼또스 완투고 광산 생산량 증가로 인한 이익 증가로, 주가 상승 지속할 전망 ▶ 완투고 광산의 장점들 ▶ 중국 내몽고 얼또스에서의 자원사업 경험이 중요한 이유 ▶ LG상사의 석탄과 유전 생산 지분량은 향후에도 증가 지속할 전망: 투자의견 BUY(유지), 목표주가 79,000원(유지)
이트레이드 김준섭	LG상사 [001120]	=	매수	=	55,000	▶ 중국 네이멍구(內蒙古) 소재 완투고 광산 개요 ▶ 광산가치 점진적으로 증가 전망 ▶ 보위웬 그룹과 추진할 사업은 여전히 많아…
하나대투 이상우	LG상사 [001120]	=	매수	=	66,000	▶ 중국 내몽고 완투고탄광, LG상사의 향후 성장동력 ▶ 1Q12 PREVIEW: 매출 3조 1,663억원, 영업이익 595억원 전망(OPM 1.9%) ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 66,000원 유지
교보 엄진석	동국제강 [001230]	=	Trading Buy	▼	12,900	▶ 1분기도 후판 판매 부진 심화 - Slab 재고손 환입으로 흑자는 가능 ▶ 2분기도 영업흑자 기조는 이어질 것이나, 큰 의미를 부여하기 어려워
KB투자 윤태빈	GS글로벌 [001250]					▶ 2013 컨센서스 매출액 37,000억원, 영업이익 440억원, OPM 1.2%. 현 주가는 2013 컨센서스 기준 7X
HMC투자 김영우,김윤규	제일모직 [001300]	=	매수	=	130,000	▶ 1분기 매출 1.64조원, 영업이익 780억으로 무난한 실적 예상, 2분기부터 점진적 실적 개선 전망 ▶ 전자재료 삼총사(OLED, 편광필름, 반도체 공정소재) 모멘텀 본격화 ▶ 투자의견 매수 및 6개월 목표주가 13만원 유지, 2분기 이후 전자재료 모멘텀으로 상승 예상
교보 엄진석	세아베스틸 [001430]	=	매수	▲	37,000	▶ 1분기 영업이익 285억원 예상 ▶ 2분기에도 이익 개선세 유지 - 영업이익 470억원 전망
KB투자 윤태빈	아세아제지 [002310]					▶ 연결기준 적용 및 합병을 통한 외형 확대: 2012년 기준 연결매출액 4,940억원, 연결영업이익 392억원, 당기순이익 313억원 시현. 2013년 연초 아세아페이퍼텍 인수로 대폭 상향 예상. 회사측 연결매출액 최소 6,500억원 (+31.6% YoY), 영업이익률 8~9% 제시
KB투자 윤태빈	코오롱글로벌 [003070]					▶ 2013 가이던스 매출액 39,200억원 (+7.1% YoY), 영업이익 1,120억원 (흑전). 2013 가이던스 기준 PER 8X 수준, PBR 0.7X
KB투자 윤태빈	한일시멘트 [003300]					▶ 가격 인상 관련: 현재 각사별 인상 통보 상태, 확정시기는 아직 미지수 (레미콘사 향 공문 발송 완료 : 79,900~81,500원/톤, 각사별 상이, +8.6~10.7%)
현대 김대성,박판근	대한항공 [003490]	=	매수	▼	43,000	▶ 1Q13 영업손실폭 확대 ▶ 2분기까지 실적부진 지속, 당분간 주가반등을 기대할 만한 모멘텀 부재 ▶ 투자의견 Marketperform, 적정주가 43,000원으로 하향
키움 조병희,이희재	대한항공 [003490]	=	매수	▼	50,000	▶ 각종 악재로 주가 하락 장기화 ▶ 더디지만 지속적인 일본 수요 회복 ▶ 유가 하락은 호재지만 경쟁은 부담
교보 엄진석	현대제철 [004020]	=	매수	▼	105,000	▶ 1분기 별도 영업이익 1,257억원 예상 ▶ 2분기는 보수완료, 봉형강 성수기로 이익 개선 ▶ 3기 고로 가치 점차 반영될 전망
KB투자 윤태빈	휴스틸 [005010]					▶ 건설 및 조선산업 침체로 내수 시장 침체가 지속되고 있는 반면, 고유가 및 쉐일가스 개발 증가 등의 호재에 기인한 미주시장 에너지용 강관 수요는 증가 중. 2013년 수출 비중 80% 육박할 전망. 특히 2012년 말 미국 고객사들의 재고조정이 마무리되며 강관 수요 증가할 것
한국투자 이경주	롯데칠성 [005300]					▶ 주류: 2013년 소주 점유율 17% 목표
교보 김동하	현대차 [005380]	=	매수	=	300,000	▶ 2Q13부터 실적 모멘텀 회복 ▶ 추가 하락보다는 상승 전환에 무게
동양 안상준	현대차 [005380]	=	Buy	=	300,000	▶ 동사의 2분기 실적은 매출액 22.8조원(+4.1% YoY), 영업이익 2.2조원(-11.8% YoY), 지배주주순이익 2.18조원(-10.8% YoY)으로 각각 전망
KTB투자 심혜선,이재광	POSCO [005490]	=	BUY	=	430,000	▶ POSCO 연결실적에서 계열사 비중이 매년 상승 ▶ 연결 자회사가 영업이익에서 차지하는 비중은 `12년 24%에서 `13년 30%,`14년 32%에 달할 것으로 전망 ▶ 철강부문실적은 공급과잉 및 중국 철강 수요 둔화에 따른 저마진 구조 고착화로 `13년~`15년 3yr CAGR 3.8%증가 전망
교보 엄진석	POSCO [005490]	=	매수	▼	420,000	▶ 1분기 별도 영업이익 5,519억원 예상 ▶ 2분기 이익 개선은 이어지나, 개선 폭은 둔화 ▶ 연결자회사 실적 개선은 진행형
하나대투 신승현	동부화재 [005830]	=	매수	=	58,300	▶ 기존의 중장기 매력도에 더하여 단기적으로 긍정적인 흐름이 서서히 다가오고 있다 ▶ 4가지 긍정적 흐름: (1) 단기손익 및 자본여력 관점 안정성 부각, (2) 그룹리스크 기조적 축소, (3) 최근 News flows로 인한 과도한 단기 낙폭, (4) KOSPI 200편입 등 ▶ 투자의견 BUY, 하나대투증권 보험업종 Top-Pick, 목표주가 58,300원 유지, 매수추천
리딩투자 오상우,박성순	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,920,000	▶ 1Q13F 매출 52조원 (-7.2% qoq) 영업이익 8.7조원 (-1.6% qoq) 기록 ▶ 스마트폰 판매량은 줄지 않았으며 시장 우려를 불식 ▶ 2013년에는 더욱 차별화 되는 삼성의 경쟁우위
HI투자 송명섭	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,800,000	▶ 비 펀더멘탈 요인 해소 후 실적 개선에 따라 본격적 주가 상승이 나타날 전망 ▶ 1Q 스마트폰 시장 점유율이 전분기의 31%에서 36%까지 상승한 것으로 판단. 경쟁 제품 부재로 동사 시장 점유율 추가 상승 예상 ▶ 동사 올해 OP 전망치를 기존의 43.0조원에서 44.4조원으로 상향. 원/달러 환율 회복과 반도체 ASP 전망치 상향이 원인
하나대투 한정태,손은정	전북은행 [006350]	=	매수	▲	8,000	▶ 이제 이익성장성을 봐주세요 ▶ 지주사 전환으로 얻을 수 있는 이점이 많다 ▶ 목표주가 8,000원으로 상향, 이익 성장과 ROE 감안하면 PBR 0.6배 이상은 충분
이트레이드 박용희	GS건설 [006360]	▼	시장수익률	▼	43,000	▶ 투자의견 Market Perform, 목표주가 43,000원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 1Q13 Review: 연속된 쇼크, 부실이 정리되기 전까진 다가가기 어려운 연인 ▶ Risk Point 1: 기대감 보다는 여전히 Down-side 리스크가 큰 상황 ▶ Risk Point 2: 주택관련 리스크도 여전히 발목을 잡을 전망
LIG투자 채상욱	GS건설 [006360]	=	HOLD	▼	30,000	▶ [1Q13 Review] 최소 2년간 영업실적 악화를 예고, 그리고 번져가는 해외發 우려에 대해 ▶ 투자의견 HOLD 유지하되, 목표주가는 65,000원에서 30,000원으로 54%하향
HI투자 정원석	삼성SDI [006400]	=	매수	=	200,000	▶ 올해 자동차용 2차전지 부문에서 연간 1,600억원 수준, 태양광과 ESS 부문에서의 연간 350억원 적자를 기록할 것으로 예상 ▶ 모바일 기기의 수요 증가와 Captive 고객사인 삼성전자의 성장에 따른 동사의 실적 증가 주목. 또한 올해 디스플레이 업황 호전이 전망됨에 따라 동사가 보유한 삼성디스플레이의 지분법 이익이 전년 대비 증가세를 나타낼 것
동부 권성률	삼성SDI [006400]	=	Buy	▼	175,000	▶ 4Q12 부진에서는 벗어나고 있으나 기대에는 한참 못 미쳐, 2Q13에는 갤럭시 S4 모멘텀 기대 ▶ 급히 서두를 필요는 없다
SK 김기영,최연식	GS리테일 [007070]	▲	매수	▲	34,500	▶ 편의점의 외형, 질적성장 이어짐 ▶ 편의점, 슈퍼에 대한 규제 영향력 약화 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 34,500원으로 상향
현대 이상구,강재성	GS리테일 [007070]	=	매수	=	46,000	▶ 주가는 바닥권 매수 기회 진입 ▶ 편의점 규제는 2012년말 모범거래 기준에서 벗어나지 않아 ▶ 1분기 비수기 및 슈퍼마켓 규제, 반면 2분기부터 편의점 성수기 효과 예상
신한금융투자 박형민,김영찬	대덕전자 [008060]	N	매수	N	15,500	▶ 투자의견 매수, 목표주가 15,500원 제시 ▶ 2013년 매출액 8,312억(YoY +10.7%), 영업이익 755억(YoY +29.1%) 예상 ▶ 2013년 EV/EBITDA 2.7배, 탁월한 현금창출능력에 주목할 때
동부 권성률	삼성전기 [009150]	=	Buy	=	140,000	▶ 1Q13 컨센서스에 부합 기대, 2Q13는 갤럭시 S4 효과로 영업이익 45% 증가한 1,718억원 예상 ▶ 엔저에 대한 우려가 지나치다
신영 임돌이	삼성전기 [009150]	=	매수(A)	=	125,000	▶ 엔저 영향 우려 속 제한된 투자자금 이동에 따른 IT주 순환매로 약세 ▶ 엔저에 따른 실적 영향은 우려보다 약할 전망 ▶ 1분기 1,180억 원, 2분기 1,700억 원 영업이익 시현 예상
HI투자 송은정	삼성전기 [009150]	=	매수	▼	120,000	▶ 투자의견 Buy 목표주가 120,000원으로 커버리지 개시 ▶ 1분기 비수기 영향으로 영업이익 1,220억원(-15% QoQ)전망
교보 엄진석	고려아연 [010130]	=	매수	=	440,000	▶ 1분기 별도 영업이익 1,732억원 예상 ▶ 2분기도 이익 개선 이어질 전망 ▶ 비철금속 가격은 공급 조절로 반등 가능
미래에셋 정우창,송인욱	삼성중공업 [010140]	=	BUY	=	53,000	▶ 1분기 실적 기대에 부합할 것 ▶ 신규수주 모멘텀 견조할 것
교보 엄진석	현대하이스코 [010520]	=	매수	▼	39,000	▶ 1분기 차강판 Spread 하락으로 이익 감소 ▶ 2분기 이익 바닥 형성 ▶ 당진2 냉연공장 가동효과로 3분기부터 분기 이익 개선 재개
우리투자 변종만,차동수	현대하이스코 [010520]	▼	Hold	▼	31,000	▶ 2013년 1분기 개별영업이익 550억원으로 감익(-36.6% q-q) 전망 ▶ 롤마진 축소를 반영해 목표주가 31,000원으로 하향, 투자의견 ‘HOLD’로 하향
KB투자 윤태빈	경동제약 [011040]					▶ 지속 복용 약품을 통한 성장: 평생 복용 및 전환 어려운 고혈압 제제 중심의 매출, 소화기관용제 역시 주력 상품으로 향후 시장 규모 증가 가능성 높음. (동 제제 매출비중 32.5%)
삼성 이종욱,이상경	LG이노텍 [011070]	=	중립	=	90,000	▶ 반영되지 않은 리스크를 피하는 전략 추천 ▶ LG전자 스마트폰 성장 수혜는 반갑지만... ▶ 카메라모듈 매출의 보수적 시각 ▶ LED 수익성의 보수적 시각 ▶ 시장의 과도한 낙관 경계
HI투자 송은정	LG이노텍 [011070]	=	매수	▲	110,000	▶ 투자의견 Buy 목표주가 110,000원으로 커버리지 개시 ▶ 1분기 카메라모듈 부문 호조와 환율 효과로 영업이익 개선될 전망 ▶ 2분기 영업이익 스마트폰 부품 수요 증가로 430억원 전망
동부 권성률	LG이노텍 [011070]	=	Buy	=	110,000	▶ 1Q13 영업이익 시장 컨센서스에 부합할 전망, 2Q13는 모바일 부품으로 인해 시장 기대치보다 더 큰 폭으로 개선될 것 ▶ 추가 상승 여력 충분
LIG투자 채상욱	두산건설 [011160]	N	BUY	N	3,000	▶ 건설+기자재의 융합형 사업모델을 확립하며 본업의 성장발판을 마련 ▶ 주택리스크는 증자 및 현물출자를 통한 유동성확보 & 철저한 입주계획으로 2분기부터 감소할 것 ▶ 이에, ‘13년 영업이익은 3년만에 흑자전환 전망, TP 3,000원으로 신규 커버리지 개시
교보 손영주	롯데케미칼 [011170]	=	Trading Buy	▼	211,000	▶ 목표주가 211,000원으로 25.2% 하향 ▶ ‘13년 실적 개선 제한 및 중동 Risk우려 반영, Trading관점의 대응 유효 ▶ 1분기 영업이익 976억원, 2분기 1,149억원으로 가파른 개선세 기대히기 어려워
SK 손지우	금호석유 [011780]	=	매수	=	120,000	▶ 1Q13 영업이익 783억원(QoQ +155.9% / YoY -35.8%) ▶ 2Q13 영업이익 792억원(QoQ +1.2% / YoY +202.9%) ▶ 투자의견 매수 / 목표주가 120,000원 유지
교보 김동하	현대모비스 [012330]	=	매수	=	390,000	▶ 1H13 안정적 성장 부각 ▶ 중장기 Turn의 초기 시점
동양 안상준	현대모비스 [012330]	=	Buy	=	360,000	▶ 013년 2분기 실적은 완성차 성수기 진입과 환율 상승 등에 힘입어 영업이익률이 소폭 개선될 것으로 예상되어 실적 개선이 기대
동부 권성률	삼성테크윈 [012450]	=	Buy	=	85,000	▶ 1Q13 영업이익 컨센서스 상회 전망, 2Q13 영업이익은 396억원으로 70% 이상 증가 ▶ 기대감의 현실화가 진행되는 과정
NH농협 강승민,윤철한	현대산업 [012630]	=	매수	=	32,000	▶ 매출 +12.0% YoY, 영업이익 -44.7% YoY
SK 이윤석,이지훈	하이록코리아 [013030]	=	매수	=	27,000	▶ 1분기 매출액 436억원, 영업이익 89억원 전망 ▶ 신규수주 상승의 키는 해양플랜트 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 27,000원
KB투자 허문욱	계룡건설 [013580]	=	보유	▼	9,500	▶ 새로운 성장동력원은 주택사업 착공과 해외 토목형 발전플랜트사업에 대한 성과 ▶ 장기적으로 긍정적 투자포인트는 있으나, 2013년 주가모멘텀을 주도할 이슈는 미흡 ▶ 2013년 매출액 증가는 가능하나, 의미있는 외형성장과 수익개선은 2014년부터 기대
SK 이지훈,이윤석	성광벤드 [014620]	=	매수	=	30,000	▶ 1분기 영업이익률 21.6%에 달해 ▶ 2분기부터 신규수주 정상화 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 30,000원
우리투자 하석원,양석원	성광벤드 [014620]	=	Buy	=	34,000	▶ 유럽 투자자와 NDR 실시, 실적 및 수주에 대한 질문 가장 많음 ▶ 해외 투자자들은 국내 전방산업 위축에 우려. 다만 해외 및 고부가가치 비중확대로 대체
KB투자 윤태빈	성광벤드 [014620]					▶ 동사는 글로벌 피팅업체로 지속적인 시장 지배력 확대 예상. 이는 국내 시장은 독과점적 상태 유지 및 해외 메이저 이탈리아 경쟁사 Bassi, Tectubi 경영 악화로 인한 역수혜 예상
리딩투자 송보금	SK텔레콤 [017670]	▲	매수	▲	200,000	▶ 마케팅 경쟁 강도가 예상 외로 컸던 까닭에 1분기 수익성은 예상보다 낮을 전망 ▶ 망내 무제한 음성통화 서비스 도입 등으로 출혈이 큰 보조금 지급 경쟁에서 서비스 경쟁으로 변화 ▶ 2013년 하반기부터 마케팅 경쟁 완화될 듯
교보 김동하	한라비스테온공조 [018880]	=	매수	▲	32,500	▶ 외형 성장 및 수익성 개선 예상 ▶ 인수 효과로 Valuation 재평가 기대
키움 조병희,이희재	아시아나항공 [020560]	=	매수	▼	7,500	▶ 단거리 경쟁 심화에 대한 우려는.. ▶ 대형기 도입에 따른 수요 다변화 ▶ 수요 유인을 위한 적정 규모 확보
SK 이지훈,이윤석	태광 [023160]	N	매수	N	28,000	▶ 1분기 실적은 시장기대치를 하회, 하반기로 갈수록 개선속도 빨라질 것 ▶ 수주환경은 여전히 긍정적 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 28,000원
KB투자 윤태빈	태광 [023160]					▶ 동사는 성광벤드와 함께 글로벌 피팅업체로 지속적인 시장 지배력 확대 예상. 이는 국내 시장은 독과점적 상태 유지 및 해외 메이저 이탈리아 경쟁사 Bassi, Tectubi 경영 악화로 인한 역 수혜 예상
NH농협 강승민,윤철한	삼성엔지니어링 [028050]	=	시장평균			▶ 매출 -0.2% YoY, 영업이익 -88.4% YoY
이트레이드 박용희	삼성엔지니어링 [028050]	▼	시장수익률	▼	120,000	▶ 투자의견 Market Perform, 목표주가 120,000원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 1Q13 Preview: 리스크 현실화에 주목 할 때! ▶ Risk Point 1: 중동發 석유 화학 플랜트 설비 감소 사이클 돌입 ▶ Risk Point 2: 이익 회복을 위한 시간이 길어질 전망
KB투자 윤태빈	케이씨텍 [029460]					▶ 고객사 LCD 증설 예상: 동사 장비는 LCD 전공정의 습식 약액 공정 위주로, 국내 증설 모멘텀이 아닌 중국CAPA 증설과 연계. 삼성 쑤저우/LGD 광저우/BOE 등 중국내 장비 발주 수혜 기대. 이를 통해 2013년 동 부문 매출 비중 40% 후반대로 확대 기대. 턴어라운드의 핵심
동양 최남곤	LG유플러스 [032640]	=	Buy	=	12,000	▶ 1Q 실적 양호 ▶ 이동통신 & 유선통신 영업 실적 Good ▶ 2Q 실적 기대 ▶ 목표주가 12,000원 유지
동부 김홍균,김지상	두산중공업 [034020]	=	Buy	=	70,000	▶ 하반기 강한 수주 모멘텀에 주목하며 점진적인 접근을 제시 ▶ 1Q13는 컨센서스에 준하는 실적을 기록한 것으로 추정
HI투자 민영상,황용주	SBS [034120]	=	매수	=	62,000	▶ 지상파 재전송료 수익 유입에 대한 불확실성 소멸 ▶ 영업효율 상승에 의한 1분기 이후 실적개선 기대는 유효 ▶ SBS그룹 상장 3사 중 SBS의 투자매력이 가장 높음
삼성 조성은,허윤수	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	36,000	▶ LG전자 good, 애플 bad ▶ 애플 신모델 지연 효과 ▶ 다시 바닥권에 진입
HI투자 정원석	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	39,000	▶ 동사의 1Q13 예상 매출액 및 영업이익은 각각 6.9조원(QoQ: -21.5%, YoY: +10.9%)과 1,410억원(QoQ: -76.0%, YoY: 흑자전환)을 기록하면서 흑자 기조를 유지할 것으로 판단
동부 권성률	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	43,000	▶ 1Q13 영업이익 1,502억원으로 기대치 부합 전망, 2Q13는 3,104억원으로 개선 ▶ 2Q13 실적에 대한 조정 과정이 필요하지만, 디스플레이 하이엔드 트렌드가 큰 기회 요인
한화투자 박유악	LG디스플레이 [034220]	=	매수	▲	37,000	▶ 1Q13 영업이익 1,429억원 예상: 기존 전망치 소폭 상회 ▶ 2Q13 매출액 7.2조원(+12.8%QoQ), 영업이익 2,126억원(+48.9%QoQ) 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 37,000원으로 상향 조정
유화 유승준	NHN [035420]	=	BUY	=	330,000	▶ LINE 가입자 확대 및 수익증가 ▶ 사업부 분할은 효율적인 경영관리에 긍정적이라고 판단 ▶ LINE 매출 확대로 양호한 실적 성장 전망 ▶ 목표주가 330,000원, 투자의견 BUY 유지
대신 정연우	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	385,000	▶ 다시 부각될 시점, 투자의견 매수와 목표주가 385,000원 유지 ▶ 1Q 실적, 우려가 컸지만 양호한 수준 달성 전망 ▶ 수익 개선, 성장 지속, 비용 통제 등 다방면에서 차별화되기 시작할 것
리딩투자 이화영	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	380,000	▶ 1분기 취급고 성장 7.7%, 영업이익 4.8% 성장하며 기대치를 하회할 전망 ▶ 하반기 실적개선과 장기적 성장동력인 해외 법인의 성장 모멘텀 감안시 업종내 최우선주로 선정
동양 이창영	엔씨소프트 [036570]	=	Buy	=	200,000	▶ 1분기 실적: 리니지, 리니지2 전분기와 유사, 아이온 두자리수 증가, 블소 전분기 대비 두자리 수 감소, 길드워2 250억원 이상 ▶ 2분기 예상: 신규 게임 출시 및 업데이트가 대부분 하반기에 예정되어 있고, 2분기는 전통적인 온라인게임 비수기이며, 영업이익률이 높은 리니지 아이템 판매가 2분기 연속된 것에 대한 피로감으로, 2분기 실적은 보수적으로 예상
키움 조병희,이희재	하나투어 [039130]	=	매수	▲	92,500	▶ 성장을 계속하는 M/S 1위 ▶ 여행의 편리성과 다양성 추가 개선 ▶ 다양해진 수요로 안정성도 개선
KB투자 윤태빈	아이씨디 [040910]					▶ 고객사 증설 예상, 이를 통한 턴어라운드 : A2 P4 장비 입고, P5 발주 임박으로 하반기 실적 개선 확연할 듯. 2014년도 SDC A3 및 LGD 광저우 투자 본격화시 향후 업황 증가 추가 예상
대우 김창권	에스엠 [041510]	=	매수	=	72,000	▶ 엔화 약세 효과 이미 극복 ▶ SM C&C(지분율 45.1%)는 영업권 상각의 1회성 영향으로 2012년 104억원의 순손실을 기록 ▶ SM C&C가 영상물 흥행 성과를 통해 2013년 에스엠 수익에 기여하기는 어려울 전망
미래에셋 정우창,송인욱	대우조선해양 [042660]	=	BUY	=	36,600	▶ 1분기 실적 예상과 부합하는 수준 ▶ 부실채권정리기금 청산에 따른 오버행 이슈 관련 우려
대신 전재천	대우조선해양 [042660]	=	매수	=	36,000	▶ GS건설 관련 우려는 과도하다는 판단 : 건설업과 달리 한국 대형3사는 해양플랜트 시장에서 전세계 선두 업체 + 경쟁업체 또한 3개 업체 뿐 ▶ 1분기 실적은 기대치 하회하나 충당금 효과 제거 시, 나쁘지 않은 수준으로 추정 ▶ 단기 반등 호재는 많지 않지만, 연말까지 투자할 경우, 저점 매수 구간
동부 김홍균,김지상	두산인프라코어 [042670]	=	Buy	=	23,000	▶ 중국 굴삭기, 공작기계, DII 모두 실적 개선 분위기 두드러져 ▶ 1Q13 실적은 컨센서스 하회하나 2Q13 실적개선 주목하며 접근권고
HI투자 이상헌,하준영	위닉스 [044340]					▶ 물 및 공기 관련 생활 가전 전문업체 ▶ 아열대성 기후로 변화면서 제습기가 생활 필수품으로 재발견 될 듯 ▶ 제습기가 동사의 성장을 이끌 듯
NH농협 강승민,윤철한	대우건설 [047040]	=	매수	=	11,500	▶ 매출 +18.2% YoY, 영업이익 -10.2% YoY
이트레이드 박용희	대우건설 [047040]	N	매수	N	10,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 10,000원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 1Q13 Preview: 시장 기대치 하회 전망 ▶ 투자 포인트 1: 주택만큼은 업계 최고, 사이클만 돌아라 제발 ▶ 투자 포인트 2: 해외 플랜트 업체 보다는 주택업체에 쏠리는 시선
부국 김주용	쎌바이오텍 [049960]	N	매수	N	21,000	▶ 2013년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 22.0%, 33.0% 증가 전망 ▶ 미국 및 유럽지역 판매증가로 해외수출 비중은 60%대에 진입할 것으로 예상 ▶ 동사 개발중인 P14 단백질 물질로 바이오 천연생물 신약개발 기대
HI투자 송은정	인터플렉스 [051370]					▶ 2분기부터 신제품 효과로 실적은 점진적으로 개선될 전망 ▶ 2013년 설비투자 감소로 현금 흐름 개선될 전망 ▶ 추가 하락시 중장기적인 관점에서 저점 매수는 유효
신한금융투자 민정규,소현철	인터플렉스 [051370]	=	Trading BUY	▼	40,000	▶ 투자의견 Trading BUY, 목표주가 40,000원으로 커버리지 개시 ▶ 1분기를 바닥으로 실적개선 전망 ▶ Unbreakable Display 스마트폰 대응 준비 완료
KB투자 윤태빈	바이오랜드 [052260]					▶ 2013년 가이던스 매출액 800억원 (+9.8% YoY), 영업이익 175억원(+12.2% YoY), OPM 22%수준. 현 주가는 2013 가이던스 기준 PER 17X 수준
한양 박상하	아모텍 [052710]					▶ 올해도 CMF, NFC 안테나 성장 지속 ▶ 중국 로컬업체 등 다변화된 고객사 기반으로 CMF 안정적인 외형성장 ▶ 신규 거래선 확보 및 어플리케이션 다변화, NFC 안테나 실적 상향 요인
LIG투자 정대호	액토즈소프트 [052790]					▶ 갑작스런 유증 발표로 인한 실망과 유상증자로 인한 희석 선반영으로 단기적인 주가 흐름 악화 예상 ▶ 동사 펀더멘털 및 성장 스토리에 변화 없음 ▶ 4/13 카톡 향으로 신작 미니기어즈 출시
하나대투 황세환	액토즈소프트 [052790]					▶ 온라인 게임회사에서 모바일 게임 회사로 변모하는 중 ▶ 2분기 밀리언아서 해외 진출 본격화 ▶ 올해 다수의 신규 게임 출시에 따른 모멘텀 기대
하나대투 한정태,손은정	우리금융 [053000]	=	매수	=	17,800	▶ 1분기 Preview: 순이익 3,720억원으로 하향 수정 ▶ 13년 순이익은 1.63조원으로 0.3%증가하면서 안정 회복 ▶ 턴어라운드 감안하면 PBR 0.47배는 충분히 매수영역
교보 황석규	우리금융 [053000]	=	매수	=	16,900	▶ 이팔성회장 회장직 사임 표명 ▶ 정부주도 민영화 계속 추진될 전망 ▶ 우리금융 은행주 top pick
키움 서영수	우리금융 [053000]					▶ 산은 CEO 교체에 이어 우리금융 CEO가 교체됨에 따라 건설, 조선, 해운 등 한계기업의 구조조정이 본격적으로 진행될 듯
KB투자 윤태빈	키이스트 [054780]					▶ 배우 매니지먼트—드라마 제작—해외 수출 판권 유통 구조 수직 계열화 구축에 따른 경쟁력 부각 예상
리딩투자 배정현	신한지주 [055550]	=	매수	=	50,000	▶ 신한지주에 대해 목표주가 50,000원, 투자의견 매수 유지 ▶ 1Q13 순이익은 5,015억원 예상 ▶ 순이익 마진 상승 싸이클 진입 기대 ▶ 추경 등 경기부양 대책에 대한 기대감 유효
하나대투 한정태,손은정	신한지주 [055550]	=	매수	=	49,000	▶ 1분기 Preview: 이자이익 감소로 5,000억원 내외에 그칠 듯 ▶ 이익 감소 우려는 비자카드 매각으로 보충할 여유가 있다 ▶ 신한의 실적을 넘기가 힘들다. 여전히 규모 등에서 업종 대표주
교보 엄진석	포스코강판 [058430]	=	매수	=	21,000	▶ 1분기도 영업이익 달성 전망 ▶ 이익은 안정적으로 유지 예상, 13년 흑자전환 ▶ 추후 투자도 긍정적일 전망
KTB투자 남경문,정다이	만도 [060980]					▶ 지난 12일 한라건설 제 3 배정 유상증자의 참여자 확정 ▶ 투자의견을 기존 BUY에서 Suspended(투자의견보류)로 조정하고, 만도 투자에 대한 보수적 의견을 제시함 ▶ 한라건설의 재무구조 악화에 따른 그룹 리스크가 만도로 이전되고 있는 형태임
신영 이형실	만도 [060980]	▼	중립(A)			▶ 만도 마이스터에서 3,786억원 증자, 마이스터는 한라건설에 3,358억원 증자 ▶한라건설 리스크 만도로 전이, 투자의견 중립A로 하향 ▶1분기 실적 매출액1.37조원, 영업이익 784억원 (OPM 5.7%) ▶하반기 만도차이나홀딩스 상장시 추정치 하향 불가피 ▶본업은 실적 개선 추세 나타남에도 한라건설 리스크가 있는 한 주가 상승 기대 어려움
우리투자 조수홍,오승준	만도 [060980]	=	Buy	=	180,000	▶ 영업상황 호전되고 있으나 지배구조 리스크 현실화 ▶ 만도, 자회사인 마이스터를 통해 한라건설 유상증자에 참여
SK 김용수	만도 [060980]	▼	중립	▼	95,000	▶ 마이스터 증자를 통해 한라건설 증자에 참여 ▶ 투자의견 중립, 목표주가 95,000원으로 하향
HMC투자 이명훈,김형욱	만도 [060980]	▼	보유	▼	100,000	▶ 100% 자회사인 마이스터를 통해 한라건설 유상증자에 3,385억원 규모(전체규모의 98.5%)로 참여 ▶ 시장이 우려했던 수준보다 훨씬 큰 규모 ▶ 본업의 턴어라운드는 1분기에도 지속된 것으로 추정되고 자체적인 valuation 매력 확대됐지만 한라건설이 자생력을 회복하는 모습을 확인하는 데 시간이 필요, 목표주가 및 투자의견 하향 ▶ `13F PER 7.8배, `14F PER 6.7배, 만도차이나홀딩스 상장시 지배순이익 약 12% 희석 예상(신주+구주 30% 가정)
교보 김동하	만도 [060980]	=	매수	▼	132,000	▶ 수익성 개선세 지속 예상 ▶ 천천히 타이밍을 포착할 시점
신한금융투자 최중혁,박광래	만도 [060980]	▼	중립	▼	87,000	▶ 자회사 마이스터 통해 한라건설 유상증자 3,385억원 참여 ▶ 모회사 재무부담 떠안아 기업가치 훼손 우려 ▶ 투자의견 `중립` 하향, 목표주가 `87,000원` 하향
KB투자 신정관,정승규	만도 [060980]	▼	보유	▼	106,000	▶ 시장 신뢰감 상실 ▶ 담보 제공된 지분의 오버행 이슈 ▶ 투자의견 “Hold”로 하향
동부 임은영	만도 [060980]	▼	Underperform	▼	70,000	▶ 한라건설 유상 증자 금액 98.5% 부담 ▶ 순환출자 고리 강화 ▶ 그룹 리스크를 모두 부담, 단기 주가 급락 전망
하나대투 송선재	만도 [060980]	=	매수	▼	114,000	▶ 목표주가 하향 ▶ 한라건설에 대한 출자는 소액주주들에게 최악의 선택
대우 박영호,윤태식,이상민	만도 [060980]	=	Trading Buy	▼	111,000	▶ 한라건설 지원, 지속적인 할인 및 리스크 요인으로 판단 ▶ 1Q13 Review: 영업이익 800억원, 영업이익률 5.9%로 컨센서스 상회 추정 ▶ 목표주가 111,000원으로 하향 및 투자의견 Trading Buy로 하향조정
현대 채희근,최주홍	만도 [060980]	▼	시장수익률	▼	105,000	▶ 자회사 마이스터에 대규모 유상증자 결정 ▶ 주가 하락 불가피할 듯 ▶ 영업은 견조하나, 영업외 불확실성 반영하여 marketperform으로 하향
신한금융투자 민정규,소현철	플렉스컴 [065270]	N	매수	N	27,500	▶ 투자의견 매수, 목표주가 27,500원으로 커버리지 개시 ▶ 2013년 실적 전망: 매출액 6,266억원(83.6% YoY), 영업이익 420억원(80.5% YoY) 전망 ▶ 스마트폰과 태블릿PC 성장에 따른 수혜 전망
우리투자 손세훈,김진성	플렉스컴 [065270]					▶ 베트남 법인의 성장성 이상 없음 ▶ 2분기 신규 아이템에 대한 양산 매출로 외형과 수익성 개선
KB투자 윤태빈	신성델타테크 [065350]					▶ 3년 가이던스 매출액 3,400억원 (+8% YoY), 영업이익 160억원(+53.8% YoY). 가이던스 기준 PER 7X 수준 (vs. historically 10X, 핸드셋 부품주 평균 10X)
동부 권성률	LG전자 [066570]	=	Buy	▲	110,000	▶ 1Q13 영업이익 3,082억원으로 컨센서스 상회 기대, 스마트폰 1천만대, 2Q13에 휴대폰, 가전, TV의 삼박자로 5천억원 도전 ▶ Top Pick 유지
삼성 조성은,허윤수	LG전자 [066570]	=	매수	▲	130,000	▶ 더딘 주가와 펀더멘탈 개선 속도 ▶ 목표주가 8% 상향 ▶ 1분기와 2분기 전망
HI투자 송은정	LG전자 [066570]	=	매수	=	115,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 115,000원 유지 ▶ 1분기 전망: 모바일 부문 호조로 전사 영업이익 2,802억원 전망
동양 안상준	금호타이어 [073240]					▶ 실적 점검: 1분기보다 2분기가 더욱 좋아질 전망 ▶ 업황 및 원재료 점검: 업황 불안과 원재료 약세 지속 ▶ 투자전략: 재무구조 개선 등 긍정적 측면에 무게 중심
교보 김영준	웰크론한텍 [076080]					▶ 신규수주 호조, 하반기 환경설비 수주 확대 주목 ▶ 해외에서 신규수주 여부 점차 가시화 ▶ 자회사 실적이 기업가치에 반영될 시기
하나대투 박종대,이화영	에이블씨엔씨 [078520]	▼	중립	▼	76,000	▶ 1분기 영업이익 (-)10.7% 감익 예상 ▶ 국내 경쟁심화 부담, 중국부문 전략 수정 성공 여부 주시 필요 ▶ 목표주가 7.6만원, 투자의견 ‘중립’으로 커버리지 개시
신한금융투자 성준원	CJ CGV [079160]	=	매수	▲	65,000	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 65,000원으로 상향 ▶ 목표주가 상향의 3가지 이유 ▶ 1Q13 별도 영업이익 248억원(+44.8% YoY) 전망
리딩투자 김지나	CJ CGV [079160]	=	매수	▲	60,000	▶ 1Q13F 매출 1,875억원 (+35.3% yoy), 영업이익 250억원 (+46.1% yoy, OPM 13.3%) 전망 ▶ 국내 영화 관람객 수 증가에 힘입어 동사 역시 폭풍 성장 중:1Q13 영화관객 수 5,543만명 (+53.9% yoy) ▶ 해외사업:중장기적 관점으로 필요한 확장, 적자폭은 지속적으로 축소 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표가 60,000원으로 상향 (2013F 연결 기준 EPS 3,366원, 2013 target PER 17.7x 적용)
키움 조병희,이희재	모두투어 [080160]	=	매수	▼	36,000	▶ 송객수 차이 해소는 쉽지 않지만.. ▶ 인바운드 시장에서 점유율 확대 기대 ▶ 선택과 집중을 통한 안정적 수익성
흥국 이관수	옵트론텍 [082210]	N	매수	N	21,000	▶ 고화소 카메라 모듈 시장 성장으로 블루 필터 수요 확대 ▶ 2분기부터 13백만 화소용 블루 필터 매출 효과 본격화 ▶ 목표주가 21,000원, 투자의견 BUY 신규 제시
교보 엄진석	대한제강 [084010]	=	매수	▼	9,200	▶ 1분기 영업이익 11억원에 그칠 전망 ▶ 4월 가격 협상이 관건이나, 2분기 이익 개선은 가능할 전망 ▶ 13년 철근 수요 증가 가능하나, 14년부터 수요는 수도권 집값 방향성
메리츠종합금융 김승철	현대글로비스 [086280]	=	Buy	=	260,000	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 260,000원 유지 ▶ 별도 기준 1분기 영업이익은 전년대비 9.6% 감소 추정 ▶ Valuation 매력 부각 시점
한화투자 심규선,이한별	하나금융지주 [086790]	=	매수	=	51,600	▶ 하나금융 주가 하락요인은 과도하게 반영된 것으로 판단
키움 김지현,박나영	메디톡스 [086900]	=	매수	▲	155,000	▶ 목표주가 155,000원으로 상향, 바이오 업종 TOP PICK 유지 ▶ 차세대 메디톡신의 가치는 적어도 2천억원 이상 추정 ▶ 금년 2분기 외형과 영업이익 각각 30.1%, 31.8% 증가 예상
KB투자 유승창	한화생명 [088350]	=	매수	=	8,000	▶ 4Q FY12 순이익 부진한 것으로 추정되나 FY13 순이익 정상화 될 전망 ▶ 보장성 보험을 중심으로 한 APE증가율 개선은 긍정적 ▶ 투자영업에서 금리에 대한 변동성 개선 추세 지속, 향후 금리 전망도 긍정적 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 8,000원 유지
한양 박상하	켐트로닉스 [089010]					▶ 1분기 TG 부문 Full capa 가동에 따른 어닝 서프라이즈 기대 ▶ 하반기 TG 부문 증설 모멘텀 본격 반영 ▶ LCD, OLED 모두 대응하는 국내 유일 식각업체 성장 모멘텀 지속
신한금융투자 민정규,소현철	비에이치 [090460]	N	매수	N	17,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,000원으로 커버리지 개시 ▶ 2013년 실적 전망: 매출액 3,834억원(70.0% YoY), 영업이익 319억원(72.9% YoY) 전망 ▶ 주요고객사의 다양한 신규 제품 라인업에 따른 직접적인 수혜 예상
HI투자 송은정	파트론 [091700]					▶ 스마트폰 보급형과 LTE 모델 확산의 최대 부품 수혜 ▶ 1분기 실적 호조는 이미 주가에 반영, 2분기도 실적 호조 예상 ▶ 중기적인 관점에서 매수 전략은 유효
대우 박원재,류영호	파트론 [091700]	=	매수	▲	26,000	▶ 1Q13 Preview: 연결 기준 매출액 2,527억원, 영업이익 275억원. Opm 10.9% ▶ 스마트폰 시장 확대의 최대 수혜: 카메라 모듈과 LDS 안테나 → 지속적인 개선과 재평가 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가는 26,000원 제시(수익예상 변경 및 무상증자 고려)
SK 이윤석,이지훈	엔에스브이 [095300]					▶ 예약된 수주호조세 ▶ 연간 목표치는 보수적 ▶ 오버행 리스크는 제한적
LIG투자 김기태,최광식	동국S&C [100130]	=	BUY	▲	5,400	▶ [1Q13 Preview] 1분기 매출액 236억원, 영업이익 10억원, OPM 4.3% 예상 ▶ 미국: 2월 확정된 반덤핑관세 반사이익 확인, 일본: 2013년~2014년 대기수요 ↑ ▶ 목표주가 기존 4,000원에서 5,400원으로 35% 상향
교보 엄진석	풍산 [103140]	=	매수	=	36,000	▶ 1분기 별도 영업이익 276억원 예상 - 전분기 바닥 이익 증가 ▶ 2분기도 이익 개선 가능 ▶ 동가격도 중국 수입 확대 가능성 등으로 추가 하락 제한적
교보 엄진석	한국철강 [104700]	=	매수	=	35,000	▶ 1분기 영업손실 135억원 전망 ▶ 구조조정 효과는 2분기부터는 긍정적으로 작용할 전망 ▶ 안정적 재무구조, 철근경쟁력 강화 등은 강점
KB투자 윤태빈	원익머트리얼즈 [104830]					▶ 고객사 증설을 통한 물량 수혜 기대 : 올해 고객사 5.5G 증설 수혜, 향후 8G 라인 역시 추가 실적 기대 가능. 고객사의 중국 시안 반도체 투자 역시 긍정적
하나대투 한정태,손은정	KB금융 [105560]	=	매수	=	50,000	▶ 1분기 Preview: 여전히 투자주식 감액손이 발목을 잡다 ▶ 상반기에는 밋밋하지만 7월 이후 지배구조에 대한 관심 커질 듯 ▶ 자기자본이 24.8조원으로 가장 많아 자본효율성에 대한 기대감
대신 김윤진	GKL [114090]	=	매수	=	40,000	▶ 고객 믹스 변화: 중국 비중 40% 상회 ▶ 실적 업그레이드: 홀드율 낮아도 분기 영업이익 400억원 상회하는 구조 ▶ 신사업 검토: (순현금 3,600억원 + 관광진흥 정책) 지체할 필요가 없다!
한국투자 홍종길	골프존 [121440]	=	매수	▲	79,300	▶ 골프 시뮬레이터 교체 수요 증가로 양호한 실적 전망 ▶ 1분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 30%, 26% 증가 추정 ▶ 하반기부터 신규 사업 추진 본격화
대우 김창권	와이지엔터테인먼트 [122870]	=	매수	=	94,000	▶ 2013년, 일본 외 지역 음악 비중이 더욱 높아질 전망 ▶ 4월 현재 확정된 2013년 공연 관람객 수는 일본은 53.3만명, 일본 외 지역은 25.8만명,일본 공연 중 돔투어 비중이 2012년 65.7%에서 2013년에는 79.5%로 개선
메리츠종합금융 지목현	사파이어테크놀로지 [123260]					▶ 전방산업 호조로 가동률 빠른 상승 추세. 턴어라운드 임박 ▶ 최근 가동률 급상승 추세.LED 및 스마트폰용 제품 공급 동시 증가 추세 ▶ 원가절감을 위한 공정개선과 가격 안정화 추세는 수익성 개선에 긍정적 환경 ▶ 장기적으로 스마트폰 커버글래스 대체시 폭발적 시장 기회 확대
리딩투자 김지나	CJ E&M [130960]	=	매수	=	41,000	▶ 1Q13 매출 3,619억원 (+12.9% yoy), 영업이익 11억원 (흑전, OPM 0.3%) 기록하며 시장 기대 하회 예상 ▶ 국내 광고 시장 부진 여파와 계절적 비수기로 전체 매출의 33.8% 차지하는 방송부문 적자 기록 예상 ▶ ‘다함께 차차차`등 출시 모바일 게임 흥행 기록하며 게임부문은 우려 해소 ▶ 목표가 41,000원 유지
하나대투 한정태,손은정	BS금융지주 [138930]	=	매수	=	18,000	▶ 1분기 Preview: 예상보다는 NIM 하락이 크나 이는 성장이 높기 때문이다 ▶ 시은과 차별화 지속: 자체성장 여력과 비은행 부분 자회사를 통한 성장 가능 ▶ Top pick 유지: 2분기부터 실적은 다시 기대치에 부합가능 전망

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스