기업리포트 요약(2013.04.02)

기업리포트 요약(2013.04.02)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
신한금융투자 조현아	하이트진로 [000080]	=	매수	=	41,000	▶ 1분기 매출액 4,465억원(+0.9%, YoY), 영업이익 393억원(-5.1%, YoY) 전망 ▶ 13년 매출액 2조 1,585억원(+6.1%, YoY), 영업이익 2,259억원(+35.2%,YoY) ▶ 영업 시너지 기대감 유효, 투자의견 ‘매수’, 목표주가 41,000원 유지
NH농협 김태희	유한양행 [000100]	=	매수	=	235,000	▶ 약가인하에도 불구 큰 폭의 매출액 성장 예상 ▶ API부문, 신규 프로젝트와 CAPA 증설로 전망 밝아 ▶ 목표주가 23.5만원과 투자의견 매수 유지
대신 양지환	CJ대한통운 [000120]	=	매수	=	135,000	▶ CJ대한통운의 2013년 1분기 실적은 K-IFRS(연결)기준 매출액 7,288억원(+10.2% yoy), 영업이익 204억원(-43.9% yoy), 당기순이익 109억원(-49.0% yoy)로 예상
대신 조윤호	대림산업 [000210]	=	매수	=	100,000	▶ 대림산업의 2013년 1분기 실적은 K-IFRS(연결)기준 매출액 2,336십억원(15.4% yoy), 영업이익 91십억원(-3.8% yoy), 세전이익 117십억원(-37.6% yoy)으로 추정
교보 조주형	대림산업 [000210]	=	Trading Buy	=	101,000	▶ 1q 실적 부진, 화학제품 스프레드와 수주 성과에 주가 민감 ▶ 1분기 매출액 +3.6%(yoy), 세전이익 -31.3%(yoy) 예상 ▶ 2013년 매출액 +3.1%(yoy), 세전이익 +10.9%(yoy) 예상
이트레이드 강상민	기아차 [000270]	=	매수	=	70,000	▶ 중국을 제외한 Wholesale, Retail 성장률 모두 마이너스 ▶ 영업이익률 6% 대 회복되나 전년동기대비 -20% 이상 이익 위축될 듯
동양 안상준,박성호	기아차 [000270]					▶ 기아차 국내공장 판매 13.4만대 (-10.6% YoY) 해외공장 판매 10.2만대 (+21.3% YoY) ▶ 1분기 매출액 10.7조원으로 전년대비 9% 감소 전망
HMC투자 노근창	SK하이닉스 [000660]	=	매수	▲	35,000	▶ 1분기 매출액 2.73조원, 영업이익 2,121억원 예상 / 6개월 목표주가 35,000원으로 상향 ▶ Apple의 출하량 감소에도 불구 양호한 NAND 수요의 원인은 공급량 조절, 중국 Local 등 Second Tier 수요 증가 ▶ 삼성전자 무선 사업부의 부품 공급선 확대 전략의 수혜가 확인될 때 주가 한 단계 Level Up 예상
하나대투 남대종,이원식	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	37,000	▶ 1Q13 실적은 시장 기대치를 상회할 전망 ▶ 믹스 효과에 대한 기대감 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 37,000원 유지
교보 조주형	현대건설 [000720]	=	매수	=	85,000	▶ 1q 실적 good, 긍정적인 투자시각 유지 ▶ 1분기 매출액 +7.1%(yoy), 세전이익 +14.3%(yoy) 예상 ▶ 1분기 해외수주(별도 기준) 30억불 → 양호한 출발
대신 조윤호	현대건설 [000720]	=	매수	=	85,000	▶ 현대건설의 2013년 1분기 실적은 K-IFRS(연결)기준 매출액 2,974십억원(9.9% yoy), 영업이익 175십억원(19.6% yoy), 세전이익 178십억원(10.1% yoy)으로 추정됨
대신 조윤호	삼성물산 [000830]	=	매수	=	82,000	▶ 삼성물산의 2013년 1분기 실적은 K-IFRS(연결)기준 매출액 6,512십억원(9.6% yoy), 영업이익 137십억원(46.4% yoy), 세전이익 158십억원(-12.0% yoy)으로 추정됨
동부 유덕상	삼성물산 [000830]	=	Buy	=	86,000	▶ 목표주가: 이익개선 반영하여 86,000원으로 상향
교보 조주형	삼성물산 [000830]	=	매수	=	76,000	▶ 일회성 감안하면 양호한 실적개선 이어질 전망 ▶ 1분기 매출액 +15.8%(yoy), 세전이익 -13.9%(yoy) 예상 ▶ 2013년 매출액 +15.6%(yoy), 세전이익 +3.3%(yoy) 예상
하나대투 남대종,이원식	제일모직 [001300]	=	매수	=	115,000	▶ 1Q13 실적 기대치 수준 ▶ AM OLED 소재 진출 확대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 115,000원 유지
동양 이상윤	동성제약 [002210]					▶ 국내 1위 염모제 업체 ▶ ‘버블비’ 중국 시판 허가 임박 ▶ 사상 최대 실적 전망
한화투자 오주식	삼영무역 [002810]					▶ 중국 중심의 안경렌즈 시장의 성장 ▶ 경기가 좋아지면 기다리는 Bonus Multiple ▶ 2013년 생산능력 증가에 따른 성장 지속
대신 양지환	대한항공 [003490]	=	매수	=	53,000	▶ 대한항공의 2013년 1분기 실적은 K-IFRS(연결)기준 매출액 2조 9,396억원(-2.0% yoy), 영업손실 657억원(적자축소), 당기순손실 2,312억원(적자확대)으로 추정되어, 시장 컨센서스를 크게 하회할 전망임
키움 김창호	현대제철 [004020]	=	매수	=	103,000	▶ 1분기 부진한 실적 ▶ 순차적으로 이어지는 생산능력 증가 ▶ 추가 성장성 확보 가능, 투자의견 BUY 유지
이트레이드 강상민	현대차 [005380]	=	매수	=	270,000	▶ 2013년 1Q, 매출액 및 영업이익 각각 +0.9%yoy, -15.5%yoy 예상 ▶ 낮은 valuation 수준, 그러나 (-)성장흐름이 개선이 선행되어야…
동양 안상준,박성호	현대차 [005380]					▶ 현대차 국내공장 판매 14.3만대 (-19.1% YoY) 해외공장 판매 24.6만대 (+17.8% YoY) ▶ 1분기 매출액 21.5조원으로 전년대비 7% 증가 전망
우리투자 변종만,차동수	POSCO [005490]	=	Buy	▼	400,000	▶ 2013년 1분기 개별영업이익 5,380억원(+41.9% q-q) 전망 ▶ 주가 조정으로 밸류에이션 하단, 다만 업황 개선 등 반등 모멘텀 필요 ▶ 목표주가 40만원으로 하향, 투자의견 ‘BUY’유지
하나대투 송선재	에스엘 [005850]	N	중립	N	16,000	▶ Valuation이 매력적이지 않아 ▶ 양호한 신규 수주의 지속 ▶ 북미법인의 가동률 상승이 중요한 시점
하나대투 전성훈,남대종	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,750,000	▶ 지속적인 M/S 확대 - 과점의 영역에 접어들다 ▶ 스마트폰 시장의 보급률 리스크는 제품 경쟁력 및 기타 부문 수익성으로 극복
NH농협 이선태	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 190만원(유지) ▶ 1분기 영업이익 8.6조원으로 시장 예상치 소폭 상회 ▶ 1분기 저점으로 영업이익 우상향 추세
대신 강정원	삼성전자 [005930]	=	매수	=	2,000,000	▶ 1Q13실적 preview: 영업이익 8.69조원으로 컨센서스 상회할 전망 ▶ 2Q13 영업이익은 10조원 상회할 전망, 잠정실적발표 후 주가상승세는 더욱 강화 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 2,000,000원 유지하고, 4월 테크산업 top pick으로 제시
대신 조윤호	GS건설 [006360]	=	시장수익률	=	60,000	▶ GS건설의 2013년 1분기 실적은 K-IFRS(연결)기준 매출액 2,294십억원(8.8% yoy), 영업이익 50십억원(-46.6% yoy), 세전이익 21십억원(-79.9% yoy)으로 추정됨
교보 조주형	GS건설 [006360]	=	보유	=	52,000	▶ 실적 악화 당분간 지속될 전망 ▶ 1분기 매출액 +9.6%(yoy), 세전이익 -45.9%(yoy) 예상 ▶ 2013년 매출액 +9.5%(yoy), 세전이익 +28.8%(yoy) 예상
하나대투 남대종,이원식	삼성SDI [006400]	=	매수	=	180,000	▶ 1Q13 실적은 기대치 하회할 전망 ▶ 스마트폰과 태블릿PC 확대가 실적을 견인 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 180,000원 유지
하나대투 송선재	동아타이어 [007340]					▶ 기존 주력사업의 저성장을 사업구조 변화로 대응 중 ▶ 자회사 DTR의 고성장 ▶ 신규 배터리사업의 턴어라운드
한화투자 김희성	일양약품 [007570]					▶ 백혈병치료제 ‘슈펙트’와 PPI치료제 ‘놀텍’, 글로벌 제약사 기술수출 가능성 ▶ 중국 매출 확대에 주목 ▶ 중기적으로 주가 한 단계 도약 전망
동부 권윤구	이수페타시스 [007660]	=	Buy	▲	8,500	▶ 핵심은 본업, MLB ▶ 자회사도 2Q13부터 수율 문제 해소 ▶ 당장의 실적보다 큰 그림을 봐야 할 때
이트레이드 김혜미	동아원 [008040]					▶ 소맥가격 안정화에 따른 양호한 원가 흐름 전망 ▶ 자회사 턴어라운드 예상 ▶ 당진 탱크 터미널 토지매립완료 이후 재무구조 개선 효과 기대
한화투자 정홍식	서흥캅셀 [008490]	=	매수	▲	30,000	▶ 2013년 성장이 본격화된다 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 30,000원으로 상향
대신 박강호	삼성전기 [009150]	=	매수	=	125,000	▶ 2Q13년 영업이익은 1,826억원으로 전분기대비 61% 증가 ▶ 갤럭시S4 출시 효과로 주요 제품별 마진율 호전 ▶ 엔화 약세 영향은 제한적, MLCC 마진율 하락 가능성은 적음
하나대투 전성훈,최재형	삼성전기 [009150]	=	중립	=	105,000	▶ 2013년 분기별 수익성은 2012년과 유사한 흐름 예상 ▶ Valuation 부담을 상회하는 Surprise가 필요한 시점
SK 하태기	광동제약 [009290]	=	매수	=	8,800	▶ 1분기 실적은 소폭 증가하는 수준 추정 ▶ 차입금 증가는 공장용부지 매입, 삼다수 사업관련 재고/매출채권 증가 때문 ▶ 커피 등 신규사업도 추진
한화투자 정동익,임준성	현대중공업 [009540]	=	매수	=	260,000	▶ 1분기 매출액 14.1조원, 영업이익 5,050억원 전망 ▶ 1분기 신규수주(별도)는 약 45억 달러 수준으로 전망 ▶ 낮은 Valuation과 단기 수주모멘텀에 주목
대신 전재천	현대중공업 [009540]	=	매수	=	250,000	▶ 현대중공업의 2013년 1분기 연결영업이익은 컨센서스 대비 10% 하회할 것으로 예상 ▶ 실적은 하향 조정되고 수주는 증가 추세에 있음
하나대투 송선재	모토닉 [009680]					▶ 주력제품의 역성장을 타개할 방법으로 신제품 출시 ▶ 다양한 신제품의 출시 ▶ 막대한 현금성 자산의 보유
LIG투자 최광식,김기태	삼성중공업 [010140]	=	BUY	=	55,000	▶ 계약취소와 이에따른 수주잔량 감소(BI3 중 3등) → 주가 조정: 당연한 결과 ▶ 그러나, 수주가 확실한 EGINA로 최근 잔고 축소를 메우고, 후속 상선들 수주로 잔고는 반등 ▶ [1Q13 Preview] 큰 이변 없는 소폭 영업단 감익 + 순이익 기저효과로 q-q 개선
대신 전재천	삼성중공업 [010140]	=	매수	=	47,000	▶ 삼성중공업의 2013년 1분기 영업이익은 조선사 중, 거의 유일하게 시장 기대치를 충족할 것으로 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가는 47천원으로 하향(-10%) 조정
대신 전재천	현대미포조선 [010620]	=	매수	=	143,000	▶ 현대미포조선의 2013년 1분기 영업이익은 기대치 하회할 것으로 예상 절대 실적약세로 인해 상승 여력은 PBR 0.85배에 해당하는 135,000원 수준으로 예상
이트레이드 박무현	현대미포조선 [010620]	=	매수	=	220,000	▶ 올해 현재까지 수주실적은 28척, 10억불 수준 ▶ 신규 선주 고객이 늘어나고 있다 ▶ 선가 상승으로 옵션계약 행사되는 속도 빨라질 전망
하나대투 송선재	화신 [010690]	N	매수	N	14,500	▶ Valuation Play 가능 ▶ 낮은 Valuation ▶ 인도법인과 브라질법인의 정상화가 향후 실적의 중요 변수
대신 박강호	LG이노텍 [011070]	=	매수	=	105,000	▶ 13년 주당순이익(93%) 상향, 목표주가 105,000원으로 상향(10.5%) ▶ 13년 1분기 저점으로 수익성은 빠르게 호전, 스마트폰향 부품> LED 順으로 마진율 개선 ▶ 스마트폰향 부품은 제품 믹스효과, LED는 매출증가보다 원가개선이 상대적으로 높음
하나대투 전성훈,최재형	LG이노텍 [011070]	=	중립	=	85,000	▶ 1분기 실적 전망 상향 - 환율 효과 및 LG전자의 실적 개선 수혜 ▶ LED 산업의 이중성 - Chip 업체와 패키지 업체의 실적 괴리 ▶ 신규 사업을 위한 동력 확보가 필요한 시점
메리츠종합금융 황유식	롯데케미칼 [011170]	=	Buy	▼	240,000	▶ 1분기 영업이익 967억원(qoq+319%, yoy-52%) 추정 ▶ 2분기 영업이익 880억원(qoq-9%, yoy 흑자전환)으로 약세 지속 전망 ▶ 2013년 연간 매출액 15조 7,344억원(yoy-1%), 영업이익 5,323억원(yoy+43%) 예상
하나대투 송선재	현대위아 [011210]	=	매수	=	190,000	▶ 현대차 그룹의 파워트레인/기계 부문 핵심 ▶ 마진개선 지속 ▶ 중장기 성장성 제고 전략
한국투자 서성문,진만	현대위아 [011210]	=	매수	=	230,000	▶ Implication & Valuation: 실적 호조세 1분기에도 지속될 전망
하나대투 송선재	현대모비스 [012330]	=	매수	=	360,000	▶ 성장성 회복에도 여전히 저평가 ▶ 마진 회복 ▶ 지속되는 성장 잠재력 확대
하나대투 전성훈,최재형	삼성테크윈 [012450]	=	중립	=	65,000	▶ 1분기 실적 전망 상향 - 방산 및 파워 부문의 실적 개선 ▶ 구조조정의 결과물 확인 필요 ▶ Valuation 부담 해소 과정 필요, 투자의견 Neutral
대신 조윤호	현대산업 [012630]	=	매수	=	28,000	▶ 현대산업개발의 2013년 1분기 실적은 K-IFRS(별도)기준 매출액 533십억원(4.9% yoy), 영업이익 20십억원(-58.3% yoy), 세전이익 11십억원(-71.5% yoy)으로 추정
SK 이지훈,이윤석	하이록코리아 [013030]	N	매수	N	27,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 27,000원 ▶ 신규수주 상승의 키는 해양플랜트 ▶ 지속되는 양질의 성장
한화투자 김희성	후너스 [014190]					▶ OBP 601, 글로벌 제약사 BMS에 기술 수출되어 올해 말 임상 3상 진입 ▶ 원익그룹 인수로 신약 모멘텀 부각 본격화
한국투자 윤희도,이창원	한국전력 [015760]	=	매수	=	38,000	▶ 2년 동안 요금 네 번 올린 효과, 이제 나타난다 ▶ 1분기 매출액 9.0% 증가, 영업비용은 3.2% 감소 추정 ▶ 어닝서프라이즈 기대감으로 주가 상승추세 이어갈 것
SK 하태기	환인제약 [016580]	N	매수	N	14,500	▶ 투자의견 매수, 목표주가 14,500원 ▶ 1분기 매출은 5%대 감소, 이익은 전년수준 추정 ▶ 정신신경계 의약품 장기 고성장성에 주목
하나대투 송선재	한라공조 [018880]	=	매수	▲	32,000	▶ 목표주가 상향 ▶ 비스티온 공조사업부 인수 효과 ▶ 주주가치 제고 노력
하나대투 송선재	일지테크 [019540]					▶ 중국에 본사 규모의 회사를 하나 더 세우다 ▶ 북경법인 효과에 주목 ▶ 차입금 증가했으나 실적개선으로 재무적 부담도 완화될 것
대신 양지환	아시아나항공 [020560]	=	매수	▼	7,200	▶ 아시아나항공의 2013년 1분기 실적은 K-IFRS(연결)기준 매출액 1조 4,207억원 (+0.4% yoy), 영업손실 255억원(적자전환), 당기순손실 686억원(적자확대)으로 추정되어, 시장 컨센서스를 크게 하회할 전망
아이엠투자 이달미	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	=	500,000	▶ 1분기 백화점 기존점 신장률은 1.3% 예상 (1월 -7.0%, 2월 +2.8%, 3월 +9.0%) ▶ 3월 혼수시즌으로 가전부문 +27% 시현, 2분기에도 가전부문 고성장세 지속될 전망 ▶ 할인점과 슈퍼의 기존점 신장률은 의무휴무제로 지속적인 감소세 시현 중
토러스투자 김지효	롯데쇼핑 [023530]	=	BUY	▲	500,000	▶ 1Q13 Preview: 매출액 컨센서스 부합, 영업이익 하회 ▶ 2013년 그림: 경기회복 여건 조성에 대한 기대감과 리모델링, 아울렛 확장을 통해 백화점 실적은 점차 개선될 것 ▶ 목표주가 50만원으로 상향, 투자의견 BUY 유지: 백화점 내 Top pick으로 유지함
대신 최정욱	기업은행 [024110]	=	매수	=	15,000	▶ 민영화 중단에 따른 기대감 소멸 및 소수지분 매각 우려 부각. 현 주가에서는 가능성 낮음 ▶ 소수지분 매각은 상당 폭의 주가 상승이 전제되어야. 증자 결정에 따른 dilution도 미미 ▶ 1분기 순익은 3,320억원으로 컨센서스 수준 예상. 상대적으로 타행보다는 양호한 실적 기대
아이엠투자 백운	기업은행 [024110]	▼	중립	=	14,500	▶ 목표주가 14,500원으로 유지하고 투자의견을 BUY에서 Hold로 하향조정함 ▶ 목표주가의 상향조정 요인과 하향조정 요인이 동시에 발생 ▶ 2013년/2014년 EPS를 각각 1.7%/12.7% 하향조정함
대신 조윤호	삼성엔지니어링 [028050]	=	매수	=	208,000	▶ 삼성엔지니어링의 2013년 1분기 실적은 K-IFRS(연결)기준 매출액 2,679십억원(0.6% yoy), 영업이익 145십억원(-17.7% yoy), 세전이익 143십억원(-21.9% yoy)으로 추정
교보 조주형	삼성엔지니어링 [028050]	=	보유	=	165,000	▶ 실적 나쁜지 알고 있다. 그래도 일단 추세를 지켜보자 ▶ 1분기 매출액 +5.0%(yoy), 세전이익 -15.2%(yoy) 예상 ▶ 2013년 매출액 +6.2%(yoy), 세전이익 +1.8%(yoy) 예상
토러스투자 김지효	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	=	230,000	▶ 1분기 실적은 경쟁사와 유사한 한자릿수 성장, 영업이익률은 개선 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 23만원 유지
삼성 박은경,윤선영	STX팬오션 [028670]	=	매수	=	6,500	▶ STX조선해양의 채권단 자율협약 체결이 STX팬오션의 주주가치를 훼손할 가능성은 제한적일 것으로 예상 ▶ 2013년 P/B 0.7배 기준 목표주가 6,500원 유지.
대신 양지환	STX팬오션 [028670]	=	시장수익률	=	5,000	▶ STX팬오션의 2013년 1분기 실적은 K-IFRS(연결)기준 매출액 1조 3,216억원(+7.3% yoy), 영업손실 379억원(적자축소 yoy), 당기순손실 758억원(적자축소 yoy)으로 추정
동양 이병준	화인텍 [033500]	=	Buy	=	9,800	▶ 2012 턴어라운드에 이은 사업 호조 지속 ▶ 발주 호황, 그 이후를 생각한다
유진투자 김동준	SK브로드밴드 [033630]	=	BUY	=	5,800	▶ 1Q13 Preview: 당사 기존 추정치에는 부합하나, 시장 컨센서스에는 미달할 전망 ▶ 뚜렷한 IPTV 가입자 성장세 + 홈쇼핑 수수료 재계약 + 미디어 규제 완화 수혜 ▶ 최근 수급 이슈로 과도한 주가 조정, 매수 기회로 활용할 시점
유진투자 이우승	SBS [034120]	=	BUY	=	58,000	▶ 1Q13 Preview: 적자폭 크게 축소될 전망 ▶ 4월부터 시작되는 미디어 정책 모멘텀에 집중 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 58,000원 유지
하나대투 남대종,이원식	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	41,000	▶ 1Q13 실적은 높아진 시장 기대치 상회 ▶ 재고에 대한 우려보다는 Mix 효과에 초점 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 41,000원 유지
토러스투자 김지효	CJ오쇼핑 [035760]	=	BUY	▲	390,000	▶ 1Q13 Preview: 컨센서스를 소폭 하회하는 실적 전망 ▶ 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가 39만원으로 상향 조정함. 홈쇼핑 내 Top pick으로 유지
우리투자 김양재	솔브레인 [036830]	N	Buy	N	58,000	▶ 반도체와 디스플레이 부문의 전방업체 Capacity 증설에 따른 수혜를 입었고 매년 다양한 신규아이템이 매출에 추가 기여했기 때문 ▶ ‘12년부터 ‘15년까지 동사는 연평균 12.3% 외형 성장할 전망
SK 전상용,김승,고봉종	서린바이오 [038070]					▶ 바이오시장 성장의 최대 수혜 예상 ▶ Total Service 제공으로 차별화 ▶ 올해 사상최대 실적 전망
교보 심상규	파인디지털 [038950]					▶ 2013년 예상실적 대비 PER 8.3배 수준 ▶ 블랙박스 차량 채용률 10%에 불과, 성장 초기 시장 ▶ 네비게이션 시장점유율 증가
한화투자 서용희	바이오스페이스 [041830]					▶ 전문가용 시장 글로벌 1위의 체성분 분석기 전문기업 ▶ 해외시장 확보 및 국내 가정용·u-heathcare 사업에 주력 ▶ 우호적 사업환경 속에 안정적인 성장 이어갈 전망
대신 전재천	대우조선해양 [042660]	=	매수	=	36,000	▶ 대우조선해양의 2013년 1분기 실적은 기대치를 충족할 것으로 예상 ▶ 2013년 실적 조정 내용과 충당금 가정
교보 오성권	두산인프라코어 [042670]	N	매수	N	20,000	▶ 글로벌 경기 회복 기대로 건설 기계 판매량 2.6% 증가 예상 ▶ 국내 공작기계 생산 5.1% 증가 예상 ▶ G2 엔진 본격 양산 2014년, 14년 매출 1,700억 원 이상 목표
하나대투 송선재	평화정공 [043370]	N	매수	N	19,000	▶ 해외법인의 성장에 주목 ▶ 중국/인도법인의 성장 ▶ 미국/슬로바키아법인의 잔여지분 인수
메리츠종합금융 송광수	코스맥스 [044820]	=	Buy	=	58,000	▶ 2013년 Guidance: 매출 15~20% 성장. OPM 8~9% ▶ CAPA 투자 계획 ▶ 국내 사업: 안정적 성장 지속 예상 ▶ 중국 사업: 경쟁 우위를 통해 시장의 고성장 수혜 기대
교보 조주형	대우건설 [047040]	=	매수	=	11,100	▶ 단기보다 중장기 투자시각 필요 ▶ 1분기 매출액 +11.3%(yoy), 세전이익 +4.9%(yoy) 예상 ▶ 2013년 수주 목표 16조원(+15.8%, yoy)
대신 조윤호	대우건설 [047040]	=	매수	=	11,000	▶ 대우건설의 2013년 1분기 실적은 K-IFRS(별도)기준 매출액 1,839십억원(13.9% yoy), 영업이익 84십억원(-24.2% yoy), 세전이익 38십억원(-19.5% yoy)으로 추정됨
신한금융투자 허민호,이병주	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	=	49,300	▶ 미얀마 가스전 인적 분할 및 매각 가능성은 제한적 ▶ 미얀마 가스전 관련 이익은 2013년 662억원, 2014년 4,058억원 전망 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 49,300원 유지
아이엠투자 염동연	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	=	52,000	▶ 간담회 통해 가스전관련 우려 불식 ▶ 향후 추가적인 성장동력의 방향과 재투자와 더불어 배당정책도 주주친화적 방향으로… ▶ 매수, 목표주가 52,000 원 제시
미래에셋 권해순	대우인터내셔널 [047050]	=	BUY	=	50,000	▶ 미얀마 가스전 매각 관련 기사 보도 이후 CEO 간담회 개최 ▶ 투자자들의 우려 해소, 주가 흐름은 안정을 찾을 전망 ▶ 대우인터내셔널의 장기 경영 전략을 확인할 수 있었던 간담회 ▶ 미얀마 가스전 생산 일정과 AD-7 광구에 대한 관심 확대될 전망 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 5만원 유지
유진투자 김인,이미래	우리금융 [053000]	=	BUY	=	14,000	▶ 1Q13 Preview: 비이자이익 흑자전환과 판관비 감소로 순이익 +89%QoQ 예상 ▶ 자산건전성 개선 기대감 및 민영화 이슈 긍정적 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 14,000원 유지
유진투자 김동준	스카이라이프 [053210]	=	BUY	=	40,000	▶ 1Q13 Preview: 당사 및 시장 예상치 상회 전망. 역대 분기 최대 실적 예상 ▶ 1Q13 호실적에 이어 2Q13은 주가 모멘텀 집중 → 주가 강세 전망 ▶ 2분기 전략 종목으로 추천. 투자의견 BUY, 목표주가 40,000원 유지
한국투자 김시우,한상웅	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	40,000	▶ 2분기 가입자 모집 성수기 진입, 홈쇼핑 수수료 계약 완료 예정 ▶ 3월 순증 가입자 4만명, 연간 순증 가입자 전망 59만명으로 유지 ▶ 1분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망
한화투자 박종수,김기훈	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	40,000	▶ 3월 가입자 4만명 순증 ▶ 마케팅 비용 감소와 홈쇼핑 송출수수료 증가로 양호한 1분기 실적 달성 전망 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 40,000원 유지
신영 한승호,이재일	스카이라이프 [053210]	=	매수(A)	=	41,000	▶ 3월 가입자 발표 ▶ 양호한 순증(純增)가입자 ▶ DCS 허용도 기대 ▶ 1분기 실적도 양호
대우 이왕섭	세코닉스 [053450]					▶ Snapshot: 고화소를 품은 저화소 전문 휴대폰 카메라 렌즈 업체 ▶ Catalysts: 주력 스마트폰의 Main+Sub 카메라 렌즈 동시 공급 ▶ Earnings & Valuation: 올해도 휴대폰용 렌즈가 사상 최대 실적 견인할 전망
키움 김병기	AP시스템 [054620]					▶ 실적전망: 1Q13 매출액 600억원, OP 50억원, 2Q13 매출액 800억원, OP 70억원. 13년 연간 매출액 3,100억원, 영업이익 300억원(당사 추정)
신영 임일성,전배승	신한지주 [055550]	=	매수(A)	=	52,500	▶ 2012년 NIM 하락, 충당금 증가 등 25.1% 순이익 감소 ▶ 2013년 1분기 마진 하락 폭 둔화, 성장은 미약 ▶ 2013년 금융권 최고의 이익 가능
토러스투자 김지효	현대홈쇼핑 [057050]	▼	HOLD	▼	155,000	▶ 1Q 실적, 매출 및 영업이익 컨센서스 하회 ▶ 히트상품을 위한 다양한 방법 고안 중…아직은 이르다, 하반기를 지켜보자 ▶ 조금 기다려야할 시점. 투자의견 HOLD, 목표주가 15.5만원으로 하향
동양 오경택	한국사이버결제 [060250]	=	Buy	=	15,900	▶ 온라인 전자결제 시장 성장 수혜 ▶ 올해 1분기 실적회복 진입 ▶ 수익성 개선 효과 기대
하나대투 송선재	만도 [060980]	=	매수	=	150,000	▶ 2012년 최악을 지나 2013년 실적 개선 ▶ 마진 상승 ▶ 중국법인 IPO는 부정적이나 주가에 상당 부분 반영
한화투자 김희성	화일약품 [061250]					▶ cGNP급 원료합성공장 완공으로 성장성 확보 ▶ 건강식품 수출 가시화 기대 ▶ 중장기 성장성에 주목할 시점
하나대투 송선재	S&T모티브 [064960]	N	매수	N	28,000	▶ 원재료 가격 하락과 신규 매출원 가세 ▶ 모터부문의 실적 개선 ▶ 방산부문의 신규 매출 가세
한화투자 김희성	휴비츠 [065510]					▶ 중국 안경시장과 동반 성장 ▶ 광학 현미경 등 사업 영역 확대 ▶ 중장기 성장성이 매력적
토러스투자 이성희	LG전자 [066570]	=	BUY	=	100,000	▶ 2013년 2.9조 시설투자 집행 예정(+62.1% YoY) ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 100,000원 유지
SK 최관순	JCE [067000]					▶ 2014년 안정적인 실적 개선 전망 ▶ 중국진출과 신규 모바일 게임 기대감 상승
토러스투자 김지효	세이브존I&C [067830]					▶ 백화점만큼 서비스받고, 백화점보다 가격은 저렴한 유통업체
SK 최관순	웹젠 [069080]					▶ 국내와 중국에서 풍성핚 신작 라인업 ▶ 2013년부터 신작효과로 높은 성장률 예상
토러스투자 김지효	현대백화점 [069960]	=	BUY	▲	200,000	▶ 컨센서스는 충족했으나, 영업이익 신장에는 2% 부족한 1분기 실적 ▶ 2분기부터 무역점 리뉴얼 오픈이 시작됨에 따라 완만한 회복세 ▶ 2013년 점진적인 소비 펀더멘털 개선을 반영, 목표주가 상향
SK 전상용,김승,고봉종	플랜티넷 [075130]	=	매수	=	18,300	▶ 청소년 사회적 문제 이슈화 확산 ▶ 국내외 모바일 유해차단서비스 실시로 신성장 동력 확보 ▶ 1분기 실적 양호 전망
하나대투 송선재	새론오토모티브 [075180]	N	매수	N	8,000	▶ 금년 영업이익 +14% 증가 ▶ 중국법인의 고성장 ▶ 원재료 비용 절감으로 수익성 향상
SK 전상용,김승,고봉종	새론오토모티브 [075180]					▶ 중국 자동차 판매 고성장 수혜 ▶ 영업이익률 점진적 상승 전망 ▶ 중국 시장 성공적 진출로 Valuation Premium 이 타당
SK 전상용,김승,고봉종	웰크론한텍 [076080]					▶ 실적 가시성과 고성장 겸비 ▶ 우량 자회사 부각 ▶ 2013년 사상 최대 실적 전망, PER 6.6배 수준
신영 한승호,이재일	CJ CGV [079160]	=	매수(A)	=	60,000	▶ 탄력요금제 확산 전망 ▶ 사실상 가격인상 효과 ▶ 3D영화의 비중을 고려시 순이익 20%까지 증가 ▶ 목표주가 상향조정 가능성
한화투자 정보라	바이로메드 [084990]					▶ 국내 독보적인 유전자치료제 개발 기업 ▶ 개발 중인 신약후보물질의 임상완료 임박
대신 양지환	현대글로비스 [086280]	=	매수	=	260,000	▶ 현대글로비스의 2013년 1분기 실적은 K-IFRS(별도)기준 매출액 2조 3,364억원 (+4.5% yoy), 영업이익 1,038억원(-4.8% yoy), 당기순이익 969억원(+5.6% yoy)를 기록할 것으로 추정
이트레이드 하학수	하나금융지주 [086790]	=	시장수익률	=	37,000	▶ 2013년 순이익: 회사 1.37조원≒시장 1.34조원>당사 1.07조원 ▶ 1Q 실적: 대손비용 감소 폭에 따른 실적 개선 ▶ 외환은행 잔여지분 40% 인수: 이익증가 효과는 총 이익의 31~32%
현대 태윤선	웅진씽크빅 [095720]	N	매수	N	13,300	▶ 투자의견 BUY, 적정주가 13,300원 제시 ▶ 출산율 확대 정책 최대 수혜주 ▶ 구조조정 및 기존사업 내실화로 2013년 실적 턴어라운드 전망
한화투자 김희성	이연제약 [102460]					▶ 바이로메드와 공동으로 진행중인 신약개발 긍정적 ▶ 고령화 확대로 중장기 성장 동력 확보 ▶ 신약 모멘텀+성장성+Valuation 매력
한화투자 정보라	코오롱생명과학 [102940]	=	매수	=	93,000	▶ 티슈진-C의 임상2상 결과 긍정적 ▶ 일본향(向) 원료의약품 수출도 여전히 긍정적
SK 전상용,김승,고봉종	코렌텍 [104540]					▶ 인공고관절 국내 1위 업체 ▶ 경쟁사 대비 기술 우위 ▶ 의료기기시장 중 정형외과용 의료기기 시장 성장성 가장 큼
대우 이왕섭	디지탈옵틱 [106520]					▶ Snapshot: 고화소에 강한 휴대폰 카메라 렌즈 전문 업체 ▶ Catalysts: Main 카메라용 렌즈로 승부한다! ▶ Earnings & Valuation: 고화소 렌즈 비중 확대로 외형 성장 및 수익성 유지
하나대투 남대종,이원식	실리콘웍스 [108320]	=	매수	=	38,000	▶ 1Q13 실적 당사 추정치 하회 ▶ 하반기 태블릿PC 및 UD TV 수요 확대 기대 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 38,000원 제시
SK 전상용,김승,고봉종	대양전기공업 [108380]					▶ 해양 매출 증가로 실적 성장세 지속 ▶ 자동차센서 부문 하반기부터 매출 가시화 전망 ▶ 밸류에이션 저평가 매력 부각
대신 양지환	한진해운 [117930]	=	매수	=	14,000	▶ 한진해운의 2013년 1분기 실적은 K-IFRS(연결)기준 매출액 2조 4,711억원(+9.1% yoy), 영업손실 476억원(적자축소), 당기순손실 729억원(적자축소)으로 추정
한화투자 오주식	인터로조 [119610]					▶ 글로벌시장: 일본 및 이머징 마켓 시장 성장 ▶ 국내시장: 렌즈 착용율 및 연령층 확대 ▶ 2013년 생산능력 확대로 연간 33%의 외형성장
한화투자 정홍식	대정화금 [120240]					▶ 국내 1위의 시약제품 생산 기업 ▶ 성장성 + 안정성, 2013년을 기대해 본다 ▶ 자회사 대정이엠 매각: Risk 요인 해소 + 지분법 손실 제거
하나대투 송선재	코리아에프티 [123410]					▶ P/E 5배 초반으로 저평가 ▶ 투자 포인트 1. 폴란드 법인의 성장 ▶ 투자 포인트 2. 환경보호와 연비개선 부품
대우 구용욱,심태용,김중한	BS금융지주 [138930]	=	매수	=	18,200	▶ 순이자마진 하락을 자산 성장이 보완, 자산건전성 양호: 1분기 실적 예상치 부합 판단 ▶ 투자포인트: 1) 비은행 이익 기여 제고, 2) NIM 하락 제한, 3) 부실증가 가능성 낮아 보임 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 18,200원 유지. 목표주가 2013년 BPS에 PBR 1.0배 적용
유진투자 김인,이미래	BS금융지주 [138930]	=	BUY	=	16,000	▶ 1Q13 Preview: 비이자이익 흑자전환과 판관비 감소로 순이익 +82%QoQ 예상 ▶ 1Q13 이후 NIM 하락 폭 둔화로 2Q13부터 이자이익 개선될 전망 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 16,000원 유지
우리투자 김양재	아바텍 [149950]	N	Buy	N	17,500	▶ 국내 Slimming 업체 중 가장 다양한 신사업을 진행 중이며, 이로 인한 외형 성장세는 지속될 것으로 판단 ▶ 동사는 ‘12년부터 ‘15년까지 연평균 50.4%의 외형성장세를 기록할 전망
교보 김영준	아바텍 [149950]	=	매수	▼	16,400	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 16,400원 제시. 목표주가는 22% 하향 ▶ 1/4분기 실적부담보다는 불확실성 해소와 2/4분기 실적개선에 초점 맞출 때 ▶ 기존 사업의 실적개선이 유지되는 가운데 신규사업 매출이 본격화되며 2013년 실적 크게 개선
우리투자 김양재	지디 [155960]	N	Buy	N	31,000	▶ 동사는 ‘12년부터 ‘15년까지 매출액 기준 연평균 28.4% 성장할 것으로 예상됨
동양 원상필	세호로보트 [158310]					▶ FPCB 자동화장비 업체 ▶ FPCB 자동화장비 수요증가와 신규사업 진출 ▶ 공모가격 7,800원은 13년 예상실적 기준 PER 5.1배

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스