기업리포트 요약(2013.03.29)

기업리포트 요약(2013.03.29)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
KTB투자 조성경,임현정	메리츠화재 [000060]	=	BUY	▼	14,000	▶ 4분기 순이익은 217억원(YoY -33.1%, QoQ -1.1%) 예상. 컨센서스는 359억원 ▶ 투자의견 BUY 유지하나, FY2013 이익추정치 -21% 조정하여, 목표주가 14,000원으로 하향
KTB투자 오진원,임현정	두산 [000150]	=	BUY	=	160,000	▶ 매출 9,515억원(QoQ 5.7%), 지배순이익 372억원(QoQ 흑자전환) 예상. 자체사업은 매출액 4,662억원(YoY -9.2%), 영업이익 317억원(YoY -0.9%, OPM 6.8%) 추정 ▶ 투자의견 BUY, 목표가 16만원 유지
KTB투자 남경문,정다이	기아차 [000270]	=	BUY	=	65,000	▶ 향후 전망: 북미 신차 출시 예정이나, 모델노후화와 원화 강세 등의 부정적 영향으로 이익 성장세 2013년은 감익 가능성이 높은 것으로 판단됨 ▶ Valuation 및 목표주가: 실적 추정치 하향에 따라 목표주가 하향 요인 발생. 그러나, 자산가치 상승과 DCF 기준 회계연도 변경에 따라 추정된 목표주가는 동일. 목표주가 및 투자의견 유지, 2013년말 기준 PER은 6.7배임
HMC투자 이광수	현대건설 [000720]	=	매수	=	84,000	▶ 1분기 실적, 전년동기 대비 양호, 수익성 개선 가능, 외형 성장률 둔화 ▶ 현재까지 해외수주 30억 달러 초과, 예상보다 빠른 해외수주 가시화 ▶ 향후 해외수익성 개선과 수주목표 달성이 가장 중요한 Check Point
KTB투자 조성경,임현정	삼성화재 [000810]	=	BUY	=	280,000	▶ 4분기 순익은 1,794(YoY -16.9.0%, QoQ +48.8%) 예상. 컨센서스는 2,205억원 ▶ 투자의견 BUY/ 목표주가 280,000원 유지. 상저하고 주가 패턴을 예상하는 손보업종 내에서 상반기 상대적 아웃퍼폼 예상. 업종 Top pick 유지
신영 한종효	삼성물산 [000830]	=	매수(A)	▲	95,000	▶ 6.5조원 규모의 호주 로이힐 철광석 광산 개발 인프라 공사 수주 ▶ 1분기에만 66억 달러 해외수주 확보. 2012년 해외수주 실적 6.2조원을 넘어섰고, 2013년 해외 수주 목표 11.6조원의 63% 달성한 성과 ▶ 로이힐 사업은 공기가 32개월로 13년에 5,000억원 이상, 14년부터 2조원 이상의 매출이 회사 실적에 기여할 전망. 이에 따라 연간 실적 상향 조정 ▶ 호주 메가 프로젝트 수주에 따른 수익성, 사업 수행 능력에 대한 우려는 기우에 그칠 전망 ▶ 차별화된 해외수주 성장 지속, 매수(A) 의견 유지하며 목표가는 95,000원으로 상향 제시
NH농협 강승민	삼성물산 [000830]	=	매수	=	80,000	▶ 6.5조원의 호주 로이힐 EPC 계약에 대한 NOA 서면 합의 공시 ▶ 32개월간의 짧은 공사기간에 공사 완료가 가능할 전망 ▶ 해외 매출의 큰 폭 성장 기대. 투자의견 매수, 목표주가 80,000원, 건설업종 탑픽 유지
우리투자 이왕상,이창희	삼성물산 [000830]	=	Buy	=	86,200	▶ 6.5조원은 2012년 건설부문 매출액의 73%에 해당 ▶ 영업가치가 부각되는 계기가 될 전망
한국투자 이경자,안형준	삼성물산 [000830]	=	매수	=	97,000	▶ 호주 ‘로이힐’ 수주, 핵심은 기존 입찰방식의 파괴 ▶ Implication 1): 빠른 수주잔고 축적, 올해 해외수주 목표 달성 낙관 ▶ Implication 2): 기술 기반의 pre-construction 마케팅의 성과, 참여 시장이 달라졌다
LIG투자 채상욱	삼성물산 [000830]	=	BUY	=	85,000	▶ 6.5조원의 해외프로젝트 수주, 한국 역사상 역대 4번째 규모의 해외수주가 갖고 올 변화 ▶ 로이 힐을 통해 EPC로 Mining 분야 진출. 벡텔과 플루어는 긴장해야 할 것
HI투자 노기영	삼성물산 [000830]	=	매수	=	88,000	▶ 호주 로이힐 프로젝트(6.5조원) 수주 성공 ▶ 신사업 진출 성공 및 해외잔고 성장성에 주목 ▶ 경쟁사들과의 해외사업 차별화 부각될 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 88,000원 유지
한화투자 조동필	삼성물산 [000830]	=	매수	=	85,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 85,000원 유지 ▶ 6.5조원 규모 호주 로이 힐(Roy Hill) 프로젝트 수주 ▶ 향후 이익 성장 가시성 제고
KTB투자 오진원,임현정	CJ [001040]	=	BUY	=	180,000	▶ 연결 기준 매출 49,915억원(QoQ 9.9%), 지배지분순익 612억원(QoQ 663.2%) 예상 ▶ 기존투자의견, 목표가 유지
KTB투자 심혜선,이재광	동국제강 [001230]	=	HOLD	=	14,000	▶ 1분기 실적 preview: K-IFRS 별도기준 영업이익 41억원 (yoy 흑전, qoq 흑전), OPM 0.4% 전망 ▶ Valuation(12개월 forward): 현재 주가 기준 PBR 0.33배. Target Multiple PBR 0.38배
교보 최지수	제일모직 [001300]	=	매수	=	115,000	▶ 1분기 Preview: 부진한 실적 지속 전망 ▶ 긍정적 상황 점진적 전개, 중기적 관점 접근 유효
KTB투자 심혜선,이재광	세아베스틸 [001430]	=	BUY	=	40,000	▶ 1분기 실적 preview: 별도기준 영업이익 266억원(yoy -56.8%, qoq +84.8%), OPM 5.1% 전망 ▶ Valuation(12개월 forward): 현재 주가 기준 PER 10.0배, PBR 0.8배. Target Multiple PER 12.2배, PBR 1.0배
신한금융투자 배기달	종근당 [001630]	=	매수	=	62,000	▶ 1분기 실적도 양호 ▶ 강화되고 있는 수출과 신약 파이프라인 ▶ 목표주가 62,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
KTB투자 김민정,강효지	대상 [001680]	▼	HOLD	▲	40,000	▶ rnings: K-IFRS 개별기준 1분기 매출 3,991억원(YoY +9.5%), 영업이익 258억원(YoY +1.3%) ▶ DCF로 산출한 목표가 40,000원으로 상향됨. 그러나 최근 주가 급등으로 상승여력 9%로 축소, 2009년 이후 한 번도 투자의견을 변경하지 않았으나 이번에 다소 쉬어가야 한다는 판단으로 HOLD로 하향
KTB투자 김민정,강효지	오리온 [001800]	=	BUY	=	1,300,000	▶ Earnings: 국내&해외 자회사 등을 연결한 K-IFRS 연결실적 기준 1분기 매출 6,996억원(YOY +11.7%), 영업이익 1,062억원(-5.8%) 전망 ▶ 실적추정 및 적용 valuation multiple 변화없어 기존 목표주가 130만원 유지
KTB투자 조성경,임현정	LIG손해보험 [002550]	=	BUY	▼	30,000	▶ 4분기 순이익은 274억원(YoY -55.6%, QoQ ?43.4%) 예상. 컨센서스는 591억원 ▶ 투자의견 BUY 유지, FY13 이익추정치 -11% 조정, 목표주가 30,000원으로 하향
KTB투자 심혜선,이재광	세아제강 [003030]	=	BUY	=	130,000	▶ 1분기 실적 preview: 별도기준 영업이익 266억원(yoy -11.9%, qoq -18.5%), OPM 5.9% 전망 ▶ Valuation(12개월 forward): 현재 주가 기준 PER 4.8배, PBR 0.5배. Target Multiple PER 6.4배, PBR 0.7배
KTB투자 오진원,임현정	LG [003550]	=	BUY	=	90,000	▶ 연결 매출 21,963억원(YoY 4.5%), 지배지분순익 2,515억원(YoY -7.1%) 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 9만원 유지
KTB투자 오진원,임현정	SK [003600]	=	BUY	=	230,000	▶ 매출 301,978억원(QoQ 5.6%), 지배지분순익 4,670억원(QoQ 78.9%) 예상 ▶ 기존 투자의견, 목표주가 유지
키움 차경회	코리안리 [003690]	=	매수	=	15,000	▶ 2월 순이익 286억원 시현 (흑자전환 YoY, +196% MoM) ▶ 해외부문의 꾸준한 위험관리 노력이 실적 호전의 배경 ▶ 투자의견 “BUY”, 목표주가 15,000원 유지
KTB투자 심혜선,이재광	현대제철 [004020]	=	BUY	=	100,000	▶ 1분기 실적 preview: 연결기준 영업이익 1,250억원(yoy -20.1%, qoq -23.9%), OPM 4.2% 전망 ▶ 2분기 실적 전망: 연결기준 영업이익 2,119억원(yoy -34.6%, qoq +69.5%), OPM 6.0% 전망
삼성 이종욱,이상경	대덕GDS [004130]					▶ 1분기 실적은 기대를 충족 ▶ 카메라모듈 수율 이슈의 수혜 ▶ 하반기 증설로 RFPCB 수요 증가 대응 ▶ 밸류에이션 부담 점진적 해소 전망
KTB투자 이혜린,박철순	신세계 [004170]	=	BUY	▼	260,000	▶ 1Q IFRS 연결 총매출액 1조3,122억원(YoY +10%)으로 기존 추정치 소폭 상향 ▶ 1Q Preview 과정에서 ‘13년 지배주준 순익 12% 하향. 목표가 기존 28만원에서 26만원으로 7% 하향 ▶ 상승여력 17%로 투자의견 BUY 유지
KTB투자 김민정,강효지	농심 [004370]	=	HOLD	▲	330,000	▶ Earnings: K-IFRS 개별기준 1분기 매출 4,627억원(YoY -6.7%), 영업이익 308억원 (YOY -1.5%) 전망 ▶ 실적추정 하향했으나 valuation period 변경과 주요 multiple 상향으로 목표주가 33만원으로 상향. 그러나 상승여력 7.5% 수준, 투자의견 HOLD 유지
KTB투자 김민정,강효지	롯데제과 [004990]	=	HOLD	▲	2,000,000	▶ Earnings: K-IFRS 연결실적 기준 1분기 매출 4,551억원(YOY +4.3%), 영업이익 349억원(YOY +5.6%) 전망 ▶ 목표주가 200만원으로 상향. 상승여력 13.5%로 투자의견 HOLD 유지
KTB투자 김민정,강효지	빙그레 [005180]	=	BUY	▲	150,000	▶ Earnings: K-IFRS 개별기준 1분기 매출 1,637억원(YoY +8.4%), 영업이익 70억원(YOY +7.1%) 전망 ▶ 실적추정 하향했으나 valuation period 변경과 이에 따른 multiple 조정으로 목표주가 15만원으로 상향. 상승여력 14%, 투자의견 BUY 유지
KTB투자 남경문,정다이	현대차 [005380]	=	BUY	=	250,000	▶ 향후 전망: 2분기는 계절적 성수기로 1분기를 바닥으로 실적 개선(2Q OPM 10.0%) 추세는 나타날 것으로 예상됨 ▶ Valuation 및 목표주가: 실적 추정치 조정이 미미하여, 목표주가 변동은 없었으며, 투자의견은 BUY를 유지하였음. 2013년말 기준 PER은 5.9배임
KTB투자 심혜선,이재광	POSCO [005490]	=	BUY	=	430,000	▶ 1분기 실적 preview: 별도기준 영업이익 5,591억원(yoy +18.6%, qoq +47.6%), OPM 7.8% 전망 ▶ 2분기 실적 전망: 별도기준 영업이익 7,261억원(yoy -34.19%, qoq +29.9%), OPM 10.3% 전망
KTB투자 조성경,임현정	동부화재 [005830]	=	BUY	=	61,000	▶ 4분기 순이익은 753억원(YoY -6.9%, QoQ -14.2%) 예상. 컨센서스는 1,018억원 ▶ 투자의견 BUY. 목표주가 6.1만원. 업종 Top pick 유지
LIG투자 최도연,유동규	삼성전자 [005930]	=	BUY	=	1,900,000	▶ [1Q13 Preview] 매출액 53.04조원, 영업이익 8.71조원 전망 ▶ 2Q13부터 재개될 실적 모멘텀에 집중. 다시 사야할 시점 ▶ 13년 기준 PER 7.1배, PBR 1.6배에 불과
대신 김록호	삼성SDI [006400]	=	매수	=	169,000	▶ 1Q13 preview: 폴리머전지 증가폭 미미해 영업이익 164억으로 기존대비 하향 ▶ 2Q13 갤럭시 S4와 갤럭시 노트 8인치 출시에 따른 신제품 효과 나타날 것으로 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 169,000원 유지
KTB투자 이혜린,박철순	GS리테일 [007070]	=	BUY	▼	37,000	▶ 1Q IFRS 연결 매출액 1조1,168억원(YoY +6.6%)으로 기존 추정치 유지, 컨센서스 3% 하회 전망 ▶ 목표가 기존 38천원에서 37천원으로 3% 하향 ▶ 상승여력 26%로 투자의견 BUY 유지
KTB투자 심혜선,이재광	고려아연 [010130]	=	BUY	▼	450,000	▶ 1분기 실적 preview: 별도기준 영업이익 1,626억원(yoy -18.8%, qoq +3.5%), OPM 13.8% 전망 ▶ Valuation(12개월 forward): 현재 주가 기준 PER 10.9배, PBR 1.5배. Target Multiple PER 13.7배, PBR 1.6배
KTB투자 심혜선,이재광	현대하이스코 [010520]	=	BUY	▼	45,000	▶ 1분기 실적 preview: 별도기준 영업이익 646억원 (yoy -28.1%, qoq -12.8%)), OPM 3.8% 전망 ▶ Valuation(12개월 forward): 현재 주가 기준 PER 7.6배, PBR 1.2배. Target Multiple PER 9.8배, PBR 1.5배
KTB투자 남경문,정다이	현대모비스 [012330]	=	BUY	▲	400,000	▶ 향후 전망: 현대차, 기아차의 중국 고성장에 따른 수혜가 2014년까지 지속될 것으로 전망됨 ▶ Valuation 및 목표주가: 분기 실적추정치 상향에 따라 목표주가를 기존 370,000원에서 400,000원으로 8.1% 상향조정하였음. 2013년말 기준 PER은 7.8배임
아이엠투자 천영환	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	90,000	▶ 양호한 1분기 실적 예상 ▶ 고속기 납품 본격화와 파워시스템 매출 확대로 우상향하는 실적 흐름 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 9만원 유지
동부 유덕상	한국전력 [015760]	=	Buy	=	44,000	▶ 당장 1분기부터 영업이익 대폭 개선 ▶ 기저발전원의 강세 지속 ▶ 얻는 것이 하나둘이 아닐 전망, BUY
동부 강정호	일진디스플 [020760]					▶ 1Q13 사상 최대 매출액 기록 전망 ▶ 가시화되는 태블릿PC 시장 성장 ▶ 장기적으로도 일진디스플레이
미래에셋 박유미	롯데쇼핑 [023530]	=	BUY	=	450,000	▶ 아울렛의 본격적인 확장 ▶ 해외사업 적자폭 축소 ▶ 투자의견 BUY 유지
KTB투자 이혜린,박철순	롯데쇼핑 [023530]	=	BUY	=	470,000	▶ 1Q IFRS 연결 총매출액 7조2,514억원(YoY +17%)으로 기존 추정치 상향 ▶ 1Q Preview 과정에서 ‘13년 지배주주 순이익 2% 하향으로 목표가 47만원 유지 ▶ 상승여력 19%로 투자의견 BUY 유지
미래에셋 박유미	GS홈쇼핑 [028150]	▲	BUY	▲	230,000	▶ 기존 가정에서 간과한 이슈들 ▶ 해외사업 부문 ▶ 투자의견 BUY 로 상향
삼성 박은경,윤선영	STX팬오션 [028670]	=	매수	=	6,500	▶ 공개매각 실패로 산은 PE의 인수 가능성 높아진 것으로 언론 보도
KTB투자 김민정,강효지	신세계푸드 [031440]	=	BUY	▼	130,000	▶ Earnings: K-IFRS 개별기준 1분기 매출 1,849억원(YOY +4.5%), 영업이익 80억원(YOY +1.8%) 전망 ▶ 목표주가 13만원으로 하향하나 상승여력 43%로 투자의견 BUY 유지
흥국 이관수	네패스 [033640]	=	매수	=	27,400	▶ 1분기, 계절적 요인으로 다소 감소한 실적 ▶ 2분기, 모바일 수요 확대로 성장 재개 ▶ 2013년, WLP 사업 호조 지속과 자회사 실적 개선
KTB투자 김민정,강효지	KT&G [033780]	=	BUY	=	90,000	▶ Earnings: K-IFRS 연결기준 1분기 매출 9,654억원(YOY +0.4%), 영업이익 2,665억원(YOY +3.2%) 전망 ▶ EBITDA multiple을 Global peer 평균 9.7x 적용하여 산출, 목표주가 9만원 변화 없음. 상승여력 19% 수준, 투자의견 BUY 유지
신한금융투자 공영규	NHN [035420]	=	매수	▼	325,000	▶ 2013년 전망: 모바일의 고성장은 지속된다 ▶ 중장기 전망: ‘라인’의 끝없는 성장 스토리 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 325,000원으로 커버리지 개시
신한금융투자 공영규	다음 [035720]	=	매수	▼	105,000	▶ 2013년 전망: 하반기 턴어라운드에 주목 ▶ 중장기 전망: 모바일 사업의 성장 잠재력은 높다 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 105,000원으로 커버리지 개시
대우 김창권	다음 [035720]	=	매수	=	130,000	▶ 지표와 실적 흐름의 상승세, 주가도 상승 전환 기대 ▶ 1분기 실적은 시장 기대치 수준, 4분기로 갈수록 가파른 실적 개선 예상 ▶ 글로벌 주요 인터넷 기업 중에서 가장 싼 주식, ‘매수’ 의견과 목표주가 130,000원 유지
미래에셋 박유미	CJ오쇼핑 [035760]	=	BUY	▲	360,000	▶ Positive I: 모바일 매출 증대 ▶ Positive II: 견고한 PB 상품 매출 ▶ 해외영업은 장기적 관점에서 긍정적
한화투자 김경기	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	330,000	▶ 업종 Focus: 소비개선 시그널이 보인다! ▶ 1Q 실적 Preview: 안정적인 수익성장에 주목! ▶ 다양한 모멘텀을 기대하고 있는 2013년
신한금융투자 공영규	엔씨소프트 [036570]	=	매수	▼	180,000	▶ 2013년 전망: 국내 매출은 정체, 해외 매출은 성장 ▶ 중장기 전망: 중국과 모바일 시장에서 경쟁력 확보가 중요 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 180,000원으로 커버리지 개시
KTB투자 김민정,강효지	국순당 [043650]	▼	HOLD	▲	9,500	▶ Earnings: K-IFRS 개별기준 1분기 매출 301억원(YOY +1.7%), 영업이익 전년동기 12.4억원에서 13.3억원(YOY +7.4%) 전망 ▶ 실적추정 조정으로 목표주가 9,500원으로 소폭 상향, 투자의견 HOLD로 하향
이트레이드 오두균	위닉스 [044340]					▶ 제습기 시장, 김치냉장고 시장 성장을 기대한다
우리투자 유진호,김진성	한광 [044780]					▶ 산업용 레이저 가공기 해외 판매 증가 ▶ 엔화 약세에 따른 영업이익률 개선
대우 추연환	파워로직스 [047310]					▶ 카메라 모듈업계의 다크호스 ▶ 2013년은 카메라 모듈 사업부 성장이 본격화되는 원년
대우 김성재	인트론바이오 [048530]					▶ Basic: Cash-cow를 보유한 신약개발 기업 ▶ +α1: 인체 분자진단 진출로 cash cow 강화 ▶ +α2: 슈퍼박테리아 치료제 연내 임상 1상 종료 예상
삼성 이종욱,이상경	인터플렉스 [051370]	=	중립	▼	40,000	▶ 1분기 수익성 악화 ▶ 2분기 가동률 회복 예상에도 조심스러운 이유 ▶ HOLD 투자의견 유지
KTB투자 김민정,강효지	CJ프레시웨이 [051500]	=	BUY	▲	45,000	▶ Earnings: K-IFRS 개별기준 1분기 매출 4,790억원(YOY +13.8%), 영업이익 45억원(YOY +8.8%) 전망 ▶ 목표주가 45,000원으로 상향. 상승여력 18.3%로 투자의견 BUY 유지
한국투자 이민영	우전앤한단 [052270]					▶ 해외업체들이 먼저 알아본 강자 ▶ 영업가치 충분히 반영되려면 시간 더 필요 ▶ 2013년 글로벌 고객사 다변화가 실적 성장 견인
신한금융투자 공영규	게임빌 [063080]	=	매수	▼	132,000	▶ 2013년 전망: 고성장과 안정적인 포트폴리오의 균형 ▶ 중장기 전망: 글로벌 경쟁력 확보, 안정적인 성장 가능 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 132,000원으로 커버리지 개시
키움 안재민	게임빌 [063080]	=	매수	=	135,000	▶ 2분기 30개 이상의 신작 라인업 출시 대기 중 ▶ 하반기에는 중국발 모멘텀 기대 ▶ 다만, 1분기 실적은 무난하지만 아쉬운 수준 예상
키움 김지산,홍정표	플렉스컴 [065270]	=	매수	=	29,000	▶ 2분기 충분한 도약 예상 ▶ 하반기 디지타이저를 통한 질적 도약
신한금융투자 배기달	LG생명과학 [068870]	=	매수	▲	72,000	▶ 신약 가치 반영하여 목표주가 72,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
신한금융투자 배기달	대웅제약 [069620]	=	매수	=	72,000	▶ 외형에 비해 수익성은 양호한 1분기 실적 ▶ 수출 확대로 할인율 축소 가능 ▶ 목표주가 72,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
미래에셋 박유미	현대백화점 [069960]	=	BUY	=	200,000	▶ 2013년 이익 회복 가속화 ▶ 김포 프리미엄 아울렛 출점 계획 ▶ 밸류에이션 부담스럽지 않은 수
KTB투자 이혜린,박철순	현대백화점 [069960]	=	BUY	=	200,000	▶ 1Q IFRS 연결 총매출액 1조1,897억원(YoY +4%)으로 기존 추정치 하향 ▶ 1Q Preview로 ‘13년 지배주주 순이익 1% 내외 하향. 목표가 기존 20만원 유지 ▶ 상승여력 23%로 투자의견 BUY 유지
미래에셋 박유미	롯데하이마트 [071840]	=	BUY	=	94,000	▶ 2분기 견조한 성장 모멘텀 기대 ▶ 롯데쇼핑과의 시너지 기대 ▶ 납득 가능한 밸류에이션 프리미
신한금융투자 공영규	컴투스 [078340]	=	매수	▼	69,000	▶ 2013년 전망: 컴투스의 성장은 끝이 아닌 시작 ▶ 중장기 전망: 모바일 게임 시장의 준비된 강자 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 69,000원으로 커버리지 개시
HMC투자 황성진,김영인	CJ CGV [079160]	=	매수	▲	60,000	▶ 최근의 주가상승은 상영관 시장의 폭발적인 성장세, 해외시장에서의 성장 가능성 부각 등에 따른 것 ▶ 1분기 매출액 1,829억원(+32.0% YoY), 영업이익 297억원(+73.8% YoY) 으로 호실적 시현할 것 ▶ 중국, 베트남 등 해외 시장에서의 성장 모멘텀에도 주목해야, 자회사들의 손실폭은 크게 축소될 전망
신영 한승호,이재일	CJ CGV [079160]	=	매수(A)	=	60,000	▶ LG그룹 영회시장 진출 ▶ 영화시장의 성장과 시너지 도모가 진출 배경 ▶ 대기업 자본의 진출은 시장확대에 기여 ▶ 어부지리(漁父之利)
한국투자 이민영	옵트론텍 [082210]	N	매수	N	21,000	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 21,000원으로 커버리지 개시 ▶ 차별화된 제품으로 차별화된 valuation 재평가 ▶ 블루필터 생산규모 세계 최대 ▶ 2013년 전방산업 고사양화로 실적 및 시가총액 레벨 업
HMC투자 박종렬	베이직하우스 [084870]	=	매수	▲	28,000	▶ 목표주가 2.8만원으로 상향, Buy & Hold 전략 권고 ▶ 국내외 판매동향, 2~3월 예상치를 초과하면서 호조 지속 ▶ 올해 1분기 실적, 당초 예상치 크게 상회할 것 ▶ 국내 턴어라운드와 중국 실적 호조 반영해 수익예상 상향
대우 김재훈	비엠티 [086670]	=	매수	▲	8,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 8,000원으로 상향 ▶ 피팅·밸브 성장 재개
교보 김갑호	켐트로닉스 [089010]	=	매수	=	27,500	▶ 하반기 확실한데, 상반기부터 서프라이즈 ▶ 최근 상향시킨 실적추정마저 큰 폭으로 넘어설 가능성 높아 ▶ 증설 후 CAPA는 경쟁사와 비슷한 규모, 시가총액은 절반 이하
한국투자 이민영	비에이치 [090460]	N	매수	N	19,000	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 19,000원으로 분석 개시 ▶ 매 분기 실적 가이던스를 지키는 믿음직한 FPCB株 ▶ 2013년 태블릿PC 확대로 사상 최대 실적 달성 예상
KTB투자 김민정,강효지	CJ제일제당 [097950]	=	BUY	=	450,000	▶ Earnings: 생명공학(제약 및 해외 바이오), 식품(본사 소재+가공, 국내+해외 식품), 사료, 대한통운을 연결한 K-IFRS 연결실적 기준 1분기 매출 2조 5,354억원(+6.9% YOY), 영업이익 1,674억원(-1.0% YOY) 전망 ▶ 목표주가 45만원으로 기존 목표주가 변화 없음. 상승여력 32%, 투자의견 BUY 유지
KTB투자 심혜선,이재광	풍산 [103140]	=	BUY	▼	38,000	▶ 1분기 실적 preview: K-IFRS 별도기준 영업이익 254억원(yoy -23.2%, qoq +27.8%), OPM 4.9% 전망 ▶ Valuation(12개월 forward): 현재 주가 기준 PER 7.9배, PBR 0.7배. Target Multiple PER 11.0배, PBR 1.0배
유진투자 김인,이미래	KB금융 [105560]	=	HOLD	=	40,000	▶ 1Q13 Preview: 비이자이익 흑자전환과 영업외손실 감소로 순이익 +95%QoQ 예상 ▶ 수익성 하락 및 성장성 제한으로 주가상승 모멘텀 찾기가 쉽지 않은 상황 ▶ 투자의견 HOLD 및 목표주가 40,000원 유지
한국투자 이민영	디지탈옵틱 [106520]	N	매수	N	27,000	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 27,000원으로 커버리지 개시 ▶ 13M 출시로 2분기부터 본격적인 실적 개선 가속화 ▶ 2013년 13M 렌즈 확대로 사상 최대 실적 달성 전망
신한금융투자 공영규	위메이드 [112040]	N	매수	N	64,000	▶ 2013년 전망: 장엄한 모바일 성장 스토리의 시작 ▶ 중장기 전망: LTE + 중국 = 모바일 게임 시장의 초고속 성장 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 64,000원으로 커버리지 개시
교보 정유석	에스에프씨 [112240]					▶ 병목현상 해소로 단기 대응능력 향상 ▶ 중국발 수주 증가로 4~5월 가동 물량까지 확보 ▶ 현재주가는 PER Band 하단에 위치
한국투자 이정인,이상은	제닉 [123330]					▶ 1분기 실적 부진 지속 ▶ 중국 및 글로벌 프리미엄 브랜드 수출 협상은 순항중 ▶ 최근 에이블씨엔씨 주가 급등으로 중소형 화장품 브랜드 peer인 제닉에 대한 관심 부각
KTB투자 이혜린,박철순	이마트 [139480]	=	HOLD	▼	220,000	▶ 1Q IFRS 단독 기준 총매출액 3조1,253억원(YoY -4%)으로 기존 추정치 하향 ▶ 1Q Preview 결과 ‘13~16년 추정 영업익 평균 15% 하향, 목표가 25만원에서 22만원으로 12% 하향 ▶ 목표가 현 주가 수준으로 투자의견 HOLD 유지

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스