기업리포트 요약(2013.03.28)

기업리포트 요약(2013.03.28)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
동부 이병건	메리츠화재 [000060]	=	Buy	=	17,000	▶ 결산실적, 예상에 부합하는 수준으로 마감될 듯 ▶ 분급형으로 수수료체계 변경 완료되어, 추가상각 부담 종료 ▶ 증자를 통해 자본적정성 제고 및 성장동력 확보
우리투자 한승희,장보람	메리츠화재 [000060]	=	Buy	=	16,000	▶ 2월 순이익: 수수료 분급화 영향으로 이익 증가 ▶ 단기 이익은 부진하겠으나, 비용 선반영으로 중기 이익 전망 밝아
대신 강승건	메리츠화재 [000060]	=	매수	=	17,200	▶ 2월 순이익 178억원, 신계약비 환입으로 순이익 회복 ▶ 신계약비 환입이 발생한 이유는 2월 인담보 신계약은 45억원으로 절대 금액이 감소하고 분급 실시에 따른 이연부담 감소가 원인 ▶ 절판효과로 3월에 신계약 판매가 증가하겠지만 분급의 영향으로 추가상각 부담은 감소할 것으로 전망
한국투자 이철호	메리츠화재 [000060]	=	매수	=	15,400	▶ 추가상각비용 환입 82억원에 힘입어 2월에는 178억원의 많은 이익 발표 ▶ 회기말에는 당월 적자 가능성 높아, 2월까지 누적 순이익 1,317억원에서 하락 예상 ▶ 3자 배정 유상증자로 급한 불 껐지만, 신임 감독당국 수장들의 의중 파악 필요
BS투자 성용훈	메리츠화재 [000060]	=	매수	=	17,500	▶ 2월 당기순이익 +72.4%YoY, 추가상각 환입 제외 시 +12.1%YoY ▶ 자본적정성 제고 이후에 대한 기대감 ▶ 2014년 실적에 초점을 맞추자
KB투자 유승창	메리츠화재 [000060]	=	매수	=	17,000	▶ 2월 FY12 순이익 178억원 (+72.3% YoY, +91.4% MoM)으로 예상치 상회 ▶ 2월 FY12 보장성인보험 신계약 45억원 (-1.3% YoY, -14.3% MoM)기록 ▶ 배당성향 25%를 가정할 때 주당배당금 350원, 시가배당수익율 2.8% 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 17,000원 유지
아이엠투자 김태민	메리츠화재 [000060]	=	매수	=	15,400	▶ 일회성 요인에 따른 양호한 실적 시현 ▶ 사업비 추가 상각에 대한 부담 감소 전망 ▶ 투자의견 BUY, 6개월 목표주가 15,400원 유지
KTB투자 이혜린,박철순	유한양행 [000100]	=	BUY	▲	220,000	▶ 1Q IFRS 단독 매출액 2,082억원(YoY +25%)으로 기존 추정치 유지 ▶ 상승여력 16%로 투자의견 BUY 유지
KTB투자 신지윤,김은정	CJ대한통운 [000120]	=	HOLD	=	119,000	▶ CJ대한통운의 1Q13 연결기준 실적은 매출액 7,175억원(YoY +8.5%), 영업이익 164억원(YoY -54.9%), 순이익 84억원(YoY -60.6%)로 전망 ▶ 향후 해외업체 M&A나 합병 시너지, 혹은 CJ GLS의 對삼성그룹 해외물류 이탈에 대한 대응 등을 보면서 투자의견과 목표주가를 조율할 예정
한국투자 이훈	두산 [000150]	=	매수	=	175,000	▶ 양호한 1분기 실적 ▶ 해외 M&A는 시너지 강화차원에서 이루어질 전망 ▶ 보통주 뿐만 아니라 우선주 역시 투자매력이 충분함
KTB투자 김선미	대림산업 [000210]	=	BUY	=	110,000	▶ IFRS연결기준 1Q13 실적은 매출액 2조 2,706억원(YoY +10.7%, QoQ -24.5%), 영업이익 882억원(YoY -6.8%, QoQ -32.0%), 순이익 622억원(YoY -51.8%, QoQ -44.6%) 전망 ▶ 연간 실적추정치 미미하여 목표주가 및 투자의견 유지
한국투자 서성문,진만	기아차 [000270]	=	매수	=	79,000	▶ 7년만에 신형 Carens 출시. 신형 Soul은 뉴욕에서 공개 ▶ 두 개의 facelift 모델과 신형 Soul의 국내 출시 이어질 예정
한양 김연우	기아차 [000270]	=	매수	=	80,000	▶ 환율 안정에도 반등 제한적 ▶ 1분기 저점으로 실적 모멘텀 개선
메리츠종합금융 김형근	현대건설 [000720]	=	Buy	=	90,000	▶ 2013년 해외 신규수주 Flow ▶ 현대건설 일부 Projects 원가율 상승+현대엔지니어링 고도성장으로 Hedge 가능 ▶ 2013년 IFRS연결 수주 22조원, 매출 14.5조원, 영업이익 8,477억원, 순이익 6,616억원 전망
KTB투자 김선미	현대건설 [000720]	=	BUY	=	90,000	▶ IFRS연결기준 1Q13 실적은 매출액 2조 1,793억원(YoY+5.5%, QoQ-30.7%), 영업이익 1,793억원(YoY+22.3%, QoQ -24.2%), 순이익 1,376억원(YoY +10.3%,QoQ -9.2%) 전망 ▶ 실적 추정 변경 미미해 목표주가 유지
KTB투자 김선미	삼성물산 [000830]	=	BUY	=	80,000	▶ IFRS연결기준 1Q13 실적은 매출액 6조 6,745억원(YoY+12.3%, QoQ-2.4%), 영업이익 1,286억원(YoY +37.2%, QoQ -37.3%), 순이익 1,313억원(YoY +0.5%, QoQ +217.0%) 전망 ▶ 실적추정치 미미하여 목표주가 유지. 이후 호주 로히힐 PJ 수주 결과 확정시 목표주가 상향 예정
KTB투자 이혜린,박철순	종근당 [001630]	=	HOLD	▲	55,000	▶ 1Q IFRS 단독 매출액 1,163억원(YoY +11.6%)으로 기존 추정치 소폭 상향, 컨센서스 소폭 하회 전망 ▶ 큰 폭의 목표가 상향에도 주가 상승여력 제한적으로 투자의견 HOLD 유지
KTB투자 신지윤,김은정	대한항공 [003490]	=	BUY	▼	50,000	▶ 대한항공의 1Q13 실적은 매출액 2조9,835억원(YoY -0.5%, QoQ -3.0%), 영업이익 -802억원(YoY, QoQ 적지), 순이익 -2,165억원(YoY 적지, QoQ 적전)로 전망 ▶ BUY를 유지하는 이유는 장기 주가소외로 인한 valuation 메릿
대우 전승훈,이준기	현대제철 [004020]	=	매수	=	110,000	▶ 2013년 1분기 실적, Shock는 없을 전망 ▶ 영업이익, 순이익 모두 1분기를 바닥으로 회복 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 110,000원 유지
HMC투자 노근창	대덕GDS [004130]	=	매수	=	24,000	▶ 1분기 매출액과 영업이익 각각 YoY로 10.2%, 17.5% 증가한 1,234억원과 128억원 예상 ▶ 스마트기기의 Camera Module 모멘텀 강화 : 고해상도, 전면, 후면 카메라 장착 디바이스 증가, Application 다원화 ▶ 카메라 모듈용 Rigid Flex 모멘텀 지속 예상, MLB 내에서 스마트폰 비중 지속적으로 상승
KTB투자 유영국,강형석	효성 [004800]	=	BUY	=	80,000	▶ 1Q13 실적 저점, 2Q13 이후 실적 호전추세 진행 전망 ▶ 지연되었으나 중공업 하반기 흑자 전환 기대 유효 ▶ 주가 과매도 상태로 절대저가 수준 & 중장기 Bottom fishing 매력 우수 ▶ 목표주가 80,000원(유지), 투자의견 BUY(유지)
HMC투자 정혜승	롯데칠성 [005300]	=	매수	=	1,920,000	▶ 탐방보고: 1Q 가격인상 반영에도 한파에 따른 음료 수요 둔화로 실적 개선폭 제한 ▶ 13년 소주 및 커피믹스 마케팅 반영해 OPM +0.3%p, 2Q 이후 점진적 개선 기대 ▶ 실적회복 가시성으로 업종지수에 동참한 주가 흐름 및 밸류에이션 정상화 기대
HMC투자 박현욱	POSCO [005490]	=	매수	=	450,000	▶ 저가 원료 투입으로 1분기 영업이익 5,466억원, 전분기대비 44% 증가 예상 ▶ 2~3분기에 걸쳐 원료투입단가 톤당 2.5만원 상승 예상, 2분기 내수가격 인상 필요 ▶ PBR 0.8배로 금융위기 이후 밴드 하단까지 하락한 상황, 현 주가 수준에서 하락리스크 제한적
이트레이드 강태현	POSCO [005490]	=	매수	=	430,000	▶ 1분기 실적 턴어라운드 기대 ▶ 관건은 가격 인상 ▶ 투자 관점의 변화가 필요
키움 김창호	POSCO [005490]	=	매수	=	436,000	▶ 한 단계 낮아진 가격 인상 기대감 ▶ 글로벌 철강재 가격도 하락세 기록 ▶ 실적 하향 조정, 투자의견은 BUY 유지
신한금융투자 김영찬,박형민	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 1분기 영업이익 8.5조원(QoQ -3.4%), 비수기 감안 시 양호 ▶ 2분기 모바일 + 부품 시너지 확대, 영업이익 10.2조원(QoQ +19.7%) ▶ 목표주가 1,900,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
메리츠종합금융 박선호	우리투자증권 [005940]	=	Buy	=	17,000	▶ 4QFY12 순이익 292억원(+1289.1% QoQ) ▶ FY13이후 월 160억원 이상의 이익체력 회복할 전망 ▶ 트레이딩 국면: 고베타와 낮은 벨류에이션의 부각
KTB투자 이혜린,박철순	녹십자 [006280]	=	HOLD	=	150,000	▶ 1Q IFRS 단독 매출액 1,686억원(YoY +11.4%)으로 기존 추정치 유지 ▶ 목표가 현 주가 수준으로 투자의견 HOLD 유지
KTB투자 김선미	GS건설 [006360]	=	BUY	=	68,000	▶ IFRS연결기준 1Q13 실적은 매출액 2조 3,423억원(YoY+11.1%, QoQ-3.4%), 영업이익 433억원(YoY-53.6%, QoQ 흑전), 순이익 193원(YoY-74.2%, QoQ 흑전) 전망 ▶ 전반적으로 동사에 대한 톤(tone)이 바뀌는 시기는 하반기에나 가능할 것. 목표주가, 투자의견 유지
우리투자 유철환	삼성SDI [006400]	=	Buy	=	190,000	▶ 1분기 실적은 전방 수요의 일시적 둔화로 인해 약세를 보일 전망 ▶ 2분기 이후 각형 및 리튬폴리머전지 출하량 회복되며 실적 개선 기대
키움 손윤경,이소정	호텔신라 [008770]	▼	시장수익률	=	50,000	▶ 면세점 실적 회복, 시간이 필요해 보임 ▶ 호텔 리노베이션 비용, 1분기에 집중될 전망 ▶ 장기 성장 전략에 대한 기대감은 유효, 그러나 단기 실적 부진은 부담 요인
KTB투자 이강록,김재성	현대중공업 [009540]	=	BUY	=	260,000	▶ 컨센서스는 매출액 14.1조원, 영업이익 4,555억원, 순이익 2,596억원 ▶ 지난 추정치대비 영업이익 추정치에 큰 변동은 없으나 순이익 추정치를 +30.1% 상향함. 이는 지분법적용 대상회사(현대상선 및 케이에이엠)의 적자폭 감소에 기인
KTB투자 이강록,김재성	삼성중공업 [010140]	=	BUY	=	45,000	▶ 컨센서스는 매출액 3.7조원, 영업이익 2,715억원, 순이익 2,141억원 ▶ 2분기 중 Egina 프로젝트 입찰 결과 발표 예정. 동사의 수주가 유력한 가운데, 수주 달성시 Oil-FPSO에 대한 EPC 레코드를 쌓을수 있는 기회가 될 것
KTB투자 이강록,김재성	현대미포조선 [010620]	=	BUY	=	140,000	▶ 컨센서스는 매출액 1.0조원, 영업이익 217억원, 순이익 288억원 ▶ 2013년 기준 PBR 0.8배(역사적 저점 PBR 0.6배)로 하방 경직성 확보하였으며, 수주 가이던스 초과 달성시 상승여력 클 것
메리츠종합금융 지목현	LG이노텍 [011070]	=	Buy	=	100,000	▶ 1Q Preview: 영업이익 95억원 예상. 기존 예상 대비 양호 ▶ 2Q 이후 카메라모듈, 터치윈도우 등 주요 모바일 부품 출하 증가 본격화 ▶ LED는 조명부문 급성장과 원재료 가격 하락 영향으로 점진적 적자 축소 전망
동부 권성률	삼성테크윈 [012450]	=	Buy	=	85,000	▶ 구조 변화의 문턱 ▶ 1Q13 영업이익 상향되면서, 실적 무난하게 시작 ▶ 결국은 믿음의 차이
KTB투자 김선미	현대산업 [012630]	=	HOLD	▲	26,000	▶ IFRS연결기준 1Q13 실적은 매출액 9,315억원(YoY+22.0%, QoQ+1.7%), 영업이익 501억원 (YoY-15.9%, QoQ -9.0%), 순이익 283억원(YoY-2.4%, QoQ 흑전) 전망 ▶ 연간 실적추정치 미미하나 목표주가는 기존 2.2만원에서 2.6만원으로 상향.
KTB투자 이강록,김재성	성광벤드 [014620]	=	BUY	=	34,000	▶ 컨센서스는 매출액 1,005억원, 영업이익 212억원, 순이익 156억원 ▶ 해양플랜트 피팅 수주 증가, 원화약세 지속시 실적 추정치 상향여력 존재
KTB투자 신지윤,김은정	아시아나항공 [020560]	=	BUY	=	8,000	▶ 아시아나항공의 1Q13 실적은 매출액 1조4,451억원(YoY +2.1%, QoQ -2.0%), 영업이익 -155억원(YoY 적전, QoQ 적지), 순이익 -449억원(YoY 적지, QoQ 적전)로 전망 ▶ 동사에 대해 TP 8천원과 긍정적인 시각을 유지
한국투자 나은채,나진아	코웨이 [021240]	=	매수	=	56,000	▶ 렌탈 및 멤버쉽 가격 4월부터 5~7% 전격 인상 ▶ 이익 개선 효과는 점진적으로 나타날 것, 1분기 실적도 순항 중
KTB투자 김선미	삼성엔지니어링 [028050]	▲	BUY	▼	160,000	▶ IFRS연결기준 1Q13 실적은 매출액 2조 7,816억원(YoY +4.5%, QoQ -1.0%), 영업이익 1,435억원(YoY -18.7%, QoQ –15.6%), 순이익 1,189억원(YoY -17.2%, QoQ +6.7%) 전망 ▶ 동사의 연간 실적 추정치 하향을 반영하여 목표주가를 기존 18만원에서 16만원으로 하향하나 투자의견은 HOLD에서 BUY로 상향
KTB투자 신지윤,김은정	STX팬오션 [028670]	=	HOLD	=	5,000	▶ STX팬오션의 1Q13 실적은 매출액 1조3,711억원(YoY +11.3%, QoQ -1.6%), 영업이익 -294억원(YoY 적지, QoQ 적전), 순이익 -284억원(YoY, QoQ 적지)로 전망 ▶ 동사는 공개매각 절차로 전환하여 새 주인 찾기에 나선 상태. M&A에 기준이 될 NAV는 주당 5,500원 수준으로 평가. TP 5,000원(PBR 0.6x)와 투자의견 HOLD 유지
NH농협 우창희	엠케이전자 [033160]					▶ 국내 No.1, 글로벌 2~3위권의 와이어본딩(Wire Bonding) 전문업체 ▶ 기존 와이어본딩 사업은 고마진의 PCC 와이어로 전환중 ▶ 신사업인 2차전지 고용량 음극소재가 향후 성장의 한축으로 부상 전망
신한금융투자 최석원	화인텍 [033500]					▶ 화인텍 주가, 천연가스 가격과 동일한 궤적 ▶ 조선용 보냉자재 부문, 2013년 120% 성장 전망 ▶ 2013년 매출액, 영업이익 전년대비 각각 57%, 99% 증가 기대
우리투자 하석원,양석원	두산중공업 [034020]	=	Buy	=	62,000	▶ 원전과 관련한 정부 정책의 불확실성은 점차 해소될 전망 ▶ 신규수주 가시성이 높아짐에 따라 향후 주가 흐름에 긍정적
KTB투자 이강록,김재성	두산중공업 [034020]	=	BUY	=	52,000	▶ 컨센서스는 매출액 2.1억원, 영업이익 1,231억원, 순이익 722억원 ▶ 동사는 향후에도 발전플랜트 관련 안정적인 수익성을 보일 전망. 신규 수주 증가시 주가 상승 모멘텀 클 것
한양 이동헌	두산중공업 [034020]	=	매수	=	60,000	▶ 올해 수주 10.8조원 달성을 위하여 ▶ 자회사 리스크 감소 ▶ 중장기 경쟁력은 결국 기술과 경험
대우 박승현	아비코전자 [036010]					▶ Snapshot: 국내 1위 칩 인덕터 업체 ▶ What’s new?: 숨겨진 갤럭시S4 수혜주 ▶ Valuation: 갤럭시S4 수혜로 올해 사상 최대 실적 예상
흥국 이관수	STS반도체 [036540]	=	매수	=	9,400	▶ 1분기, 패키지 물량 부진으로 인한 실적 감소 ▶ 2분기부터 신규 제품에 의한 실적 개선 본격화
한화투자 정홍식	희림 [037440]					▶ 국내 선두권 건축설계 전문 기업 ▶ 영업 레버리지: 외형확대 → OP margin 개선 효과
한양 김현석	인프라웨어 [041020]					▶ 3월 22일 동사는 공시를 통해 계열사 지분 확대 및 전략적 인수합병(M&A)를 위해 200억원의 신주인수권부사채(BW) 발행 공시를 함 ▶ 동사의 주요 매출처인 Polaris(스마트폰 용 오피스 솔루션)는 안드로이드 기반 1위 휴대폰제조업체인 삼성전자가 갤럭시S2, 갤럭시S3에 이어 갤럭시4에도 메인 솔루션으로 탑재되면서 실적 확대를 견인하고 있음
KTB투자 이강록,김재성	대우조선해양 [042660]	=	BUY	=	35,000	▶ 컨센서스는 매출액 3.6조원, 영업이익 1,442억원, 순이익 911억원 ▶ 해양 및 LNGC 투입비중 증가하는 2014년에는 실적 개선 폭 클 것이며, 당사 Top Pick 유지
KTB투자 이강록,김재성	두산인프라코어 [042670]	=	BUY	=	18,000	▶ 컨센서스는 매출액 2.2억원, 영업이익 1,100억원, 순이익 480억원 ▶ 신종자본증권 발행으로 연간 이자비용 400~500억 절감되며, 이자비용에 대한 부담 완화될 것
아이엠투자 천영환	서울반도체 [046890]	=	매수	=	35,000	▶ 가이던스에 부합하는 1분기 실적 예상 ▶ 양호한 LED 업황 지속, 2분기부터 신규 태블릿 BLU 납품 본격화 기대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 3만 5천원 유지
KTB투자 김선미	대우건설 [047040]	=	BUY	▲	12,000	▶ IFRS연결기준 1Q13 실적은 매출액 1조 9,118억원(YoY+16.7%, QoQ-11.3%), 영업이익 830억원(YoY +65.8%, QoQ -21.2%), 순이익 242억원(YoY -21.2%, QoQ -26.1%) 전망 ▶ 연간 실적추정치 미미하나 목표주가는 기존 1.1만원에서 1.2만원으로 상향
KB투자 김지원	잉크테크 [049550]					▶ 1분기는 비수기, 인정하고 가자 ▶ 동사 사업에 대한 기본적인 이해가 필요하다
교보 황석규	우리금융 [053000]	=	매수	▲	16,900	▶ 목표주가 16,900원으로 6.3% 상향 ▶ 새 정부 출범 이후 우리금융 민영화 가능성 높아지는 이유 ▶ 과거 민영화 추진 당시 주가 상승 효과 있었음
키움 이재윤	세코닉스 [053450]					▶ 1Q13 매출액 450억원(QoQ 10%), 영업이익은 45억원(QoQ 55%, OPM 10%)으로 시장 컨센서스 소폭 상회할 전망
KTB투자 이혜린,박철순	LG생명과학 [068870]	=	BUY	=	65,000	▶ 1Q IFRS 단독 매출액 944억(YoY +12.6%)으로 기존 추정치 4% 하향, 컨센서스는 부합 전망 ▶ 1Q 실적은 예상보다 부진할 전망이나, 연간 추정 실적을 크게 하향할 필요는 없어 보임. 연간 추정 실적 변경 폭 미미, 목표가 기존 65천원 유지
KTB투자 이혜린,박철순	대웅제약 [069620]	=	BUY	▲	70,000	▶ 1Q IFRS 단독 매출액 1,690억원(YoY 0%)으로 기존 추정치 소폭 하향, 컨센서스 2% 하회 전망 ▶ 상승여력 15%로 투자의견 BUY 유지
이트레이드 양지혜	현대백화점 [069960]	=	매수	=	180,000	▶ `13년 1Q, 다소 부진한 실적을 달성할 전망 ▶ 코엑스점 증축 마무리되는 하반기 기존점성장률 더 강화될 전망 ▶ 신규 출점으로 중장기적인 성장 모멘텀 지속될 것
한양 김연우	우리산업 [072470]	=	매수	=	6,000	▶ 12년 연결기준 실적은 매출액 2430억원, 영업이익 133.7억원(이익률 5.5%), 경상이익 77.5억원, 순이익 67.7억원을 기록하며 마무리됐음
아이엠투자 류연화	금호타이어 [073240]	N	매수	N	15,000	▶ 베트남과 중국지역이 외형 성장을 견인 ▶ 중국산 타이어의 미국 수출 증가 ▶ 매출액 4.3조원(+6%), 영업이익 4,300억원(+14%, OPM 9.9%)
한화투자 김희성	유니퀘스트 [077500]					▶ 휴대폰 부품업체인 자회사 드림텍의 고성장성에 주목 ▶ 동종업체에 비해 크게 저평가, 숨겨진 스마트폰 수헤주!
BS투자 박세진	모두투어 [080160]	=	매수	=	35,000	▶ 1Q13 실적 일시적 부진 예상 ▶ 일본지역 수요 회복으로 예약률 증가 전망 ▶ 항공좌석 공급 증가, 실적 개선에 긍정적 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 35,000원 유지
신한금융투자 유성모	비에이치아이 [083650]					▶ HRSG 글로벌 2위 업체, 석탄보일러 수주로 주요 발전원 대응력 확보 ▶ 발전소 투자재개 - 2013년은 복합화력, 2014년은 석탄화력이 수주 견인 ▶ 향후 3년간 연평균 EPS성장률 27%, 지속성장하는 유일한 설비업체로 재평가 기대
KTB투자 신지윤,김은정	현대글로비스 [086280]	=	BUY	=	270,000	▶ 현대글로비스의 IFRS 별도기준 1Q13 실적은 매출액 2조4,211억원(YoY +8.3%, QoQ +4.3%), 영업이익 1,088억원(YoY -0.2%, QoQ +18.4%), 순이익 1,045억원(YoY +13.9%, QoQ +2.6%)로 전망 ▶ 연결 기준 PER은 12.7배까지 하락한 상태
한양 박상하	이녹스 [088390]					▶ 올해 기점으로 성장 본격화 예상되는 SMART FLEX 사업 주목 ▶ FPCB 핵심 소재 전문 기업, 전방시장 규모 지속 확대에 따른 두드러진 실적 개선세 ▶ 1분기 사상 최대 실적 근접 예상, Valuation 재평가 시기 도래
삼성 조성은,허윤수	파트론 [091700]	=	매수★★★	▲	33,000	▶ 2013년 연결 기준 매출액과 순이익을 각 5%, 10% 상향 ▶ 스페셜한 성장 스토리는 진행중 ▶ 목표주가를 33,000원으로 10% 상향 ▶ 부품주 top pick으로 유지
우리투자 김혜용,김수형	이엘케이 [094190]	=	Buy	=	24,500	▶ 1Q preview: 신모델 증가로 인한 수율 문제로 영업이익률이 전분기대비 다소 하락할 전망 ▶ 삼성전자 내 점유율 상승 및 거래선 다변화를 통한 성장성은 여전히 유효
대우 박승현	엔에스브이 [095300]					▶ Snapshot: 산업용 중대형 밸브 전문업체 ▶ What’s new?: 피팅 다음은 밸브 차례, 올해 수주 모멘텀 풍부 ▶ Valuation: 수주 확대에 따라 올해 사상 최대 실적 예상
HI투자 이상헌,하준영	아이센스 [099190]					▶ 혈당측정기, 혈당스트립, 란셋 등을 전문적으로 생산하는 업체 ▶ 해를 거듭할수록 해외부문이 매출 성장을 이끌 듯 ▶ 디지털 헬스케어 수혜 가능할 듯
신한금융투자 박희진,이정연	한세실업 [105630]	=	매수	=	18,500	▶ 1분기 영업이익은 예상치를 하회한 97억원(-26.7% YoY) 전망 ▶ 베트남 3법인 가동과 추가 생산 CAPA 증설로 중장기 성장 여력은 충분 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 18,500원 유지
KTB투자 신지윤,김은정	한진해운 [117930]	=	BUY	▼	15,000	▶ 한진해운 1Q13실적은 매출액 2조5,810억원(YoY +14.0%, QoQ +0.3%), 영업이익 -261억원(YoY, QoQ 적지), 순이익 -514억원(YoY, QoQ 적지)로 전망 ▶ 3Q까지 계절성에 따른 OP증가 예상. TP는 추정치 하향조정으로 하향(PBR 1.5x 적용)
대신 김윤진	골프존 [121440]	=	매수	=	80,000	▶ 1분기 매출액 805억원(+32% YoY), 영업이익 206억원(+28% YoY) 예상 ▶ 2013년 매출액 3,280억원(+19% YoY), 영업이익 811억원(+10% YoY) 전망 ▶ 사업 다각화 진행 중! HW only에서 2013년 매출 비중 HW(44%), SW(26%), 기타(30%)
KTB투자 이혜린,박철순	한미약품 [128940]	=	HOLD	▲	150,000	▶ 1Q IFRS 단독 매출액 1,355억원(YoY +19%)으로 기존 추정치 유지, 컨센서스 2% 상회 전망 ▶ 1Q Preview 과정에서 2013년 연간 EBITDA 3% 상향. 목표가 14만원에서 15만원으로 7% 상향
신영 김현태,박세라	한미약품 [128940]	N	매수(A)	N	181,000	▶ 투자의견 매수A, 목표주가 181,000원으로 분석 개시 ▶ 글로벌 제약 산업 변혁기는 동사에 기회 ▶ 2013년 실적 개선 본격화
신한금융투자 최준근	신진에스엠 [138070]					▶ 국내 표준 플레이트 시장, 높은 성장 잠재력 보유 ▶ 태국 법인 매출 본격화, 해외 매출비중 15%로 확대 전망 ▶ 2013년, 2014년 매출액 성장률 각각 46%, 35%, 성장성에 주목
한화투자 오주식	엘티에스 [138690]					▶ 강화유리 Cutting장비 수주 가시권 ▶ AMOLED 장비 수주 본격화 ▶ 2013년 AMOLED 주력 장비 및 신규 장비로 실적 호전
삼성 김재우,유영하	BS금융지주 [138930]	=	매수★★★	=	16,500	▶ 작년 ROE 하락을 초래했던 NIM 훼손 추세가 진정되는 시기 및 향후 전망은? ▶ 자산건전성의 급격한 훼손 가능성은? 특히, 최근 위험산업의 부실 및 엔화 약세에 따른 제조업종 부실 가능성은 없는지? ▶ 2013년 대출 성장 목표 ▶ 현재의 자본비율 및 향후 배당 계획은? ▶ 비은행 부문 강화 방안은?
현대 구경회,김형동	DGB금융지주 [139130]	=	매수	▲	21,000	▶ 1Q13 순이익 854억원으로 컨센서스(805억원) 상회할 전망 ▶ 당사 추정치는 YoY 1.6% 감소하는 것이지만, 업계평균 감소율(-42%)보다는 훨씬 양호 ▶ 대출증가율(2.5% 예상)은 업종 내에서 BS금융 다음으로 높은 수준 ▶ NIM의 회복(+1bps 예상)은 매우 긍정적인 신호 ▶ 적정주가 21,000원(목표 PBR 1.0배)로 상향조정, 장기투자 대상으로 최적
아이엠투자 류연화	한국타이어 [161390]	N	매수	N	58,000	▶ 인니 신공장이 외형 성장을 견인 ▶ 중국산 타이어의 미국 수출 증가 ▶ 매출액 7.5조원(+6.5%), 영업이익 9,600억원(+5.3%, OPM 12.8%)
아이엠투자 문경준	에스앤씨엔진그룹 [900080]					▶ 완제품 사업부 매출 감소분을 엔진기어 사업부 성장을 통해 상쇄 ▶ 주요제품은 모터사이클, 잔디깍이 & 자동차용 기어제품 ▶ 제품별 수출과 내수의 적절한 비율 유지
메리츠종합금융 최보근	코라오홀딩스 [900140]					▶ 유통망을 통한 자체 CKD 신차 성과가 나타날 시점 ▶ 인근 국가 확대를 통한 장기 성장 발판이 마련될 해 ▶ 1Q13 Preview : 가이던스를 초과하는 고성장 기록중
우리투자 김동양,김혜련	코라오홀딩스 [900140]	=	Buy	=	34,000	▶ 대표이사 초청 기업설명회 개최. 중장기 경영계획과 해외진출 진행상황 설명 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 34,000원 유지
신한금융투자 최경진	코라오홀딩스 [900140]	=	매수	=	33,000	▶ 경영계획 발표, 장기 성장에 대한 자신감 ▶ 2분기부터 신규 사업 구체화, 긍정적! ▶ 투자의견 매수, 목표주가 33,000원 유지
아이엠투자 문경준	완리 [900180]					▶ 제품포트폴리오 확대를 통해 성장의 발판을 마련해 가다 ▶ 건자재용 외벽타일 전문생산 업체 ▶ 중국 푸젠성의 대표적인 공업도시인 장저우시에 위치

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스