기업리포트 요약(2013.03.26)

기업리포트 요약(2013.03.26)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
우리투자 이왕상,이창희	현대건설 [000720]	▲	Buy	▲	82,000	▶ 올해 들어 현재까지 30억달러 해외수주 달성 ▶ 글로벌 인프라 시장에서의 수주경쟁력 양호 ▶ 수주와 실적모멘텀 양호하다고 판단되어 동사에 대한 투자의견 Buy로 상향 조정하고 목표주가 75,000원에서 82,000원으로 상향 조정함
동양 이상윤	페이퍼코리아 [001020]					▶ 신문용지 제조 전문업체 ▶ 구조적 실적 턴어라운드 가능성에 주목 ▶ 시가총액을 넘어서는 자산가지 주목
KB투자 김현태,이현호	동국제강 [001230]	=	보유	=	11,000	▶ 1분기 영업이익 103억원, 세전이익은 환 손실로 적자 예상
KB투자 김현태,이현호	세아베스틸 [001430]	▼	보유	=	30,000	▶ 1분기 영업이익 290억원, 순이익 177억원 예상
동양 송치호	오리온 [001800]	=	Buy	▲	1,200,000	▶ 13년에는 중국부문에서 전년의 고성장으로 인한 높은 베이스에도 불구하고 단기에도 고성장을 이어갈 수 있을 지가 관건 ▶ 13~14년 평균 EPS에 Target P/E 33배를 적용 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 1,200,000원 제시
KTB투자 남경문,정다이	넥센타이어 [002350]	=	BUY	=	20,000	▶ 넥센타이어 1Q13 실적은 연결기준 매출 4,525억원(YoY+11.4%), 영업이익 477억원(YoY-6.4%), 순이익 309억원(YoY-25.2%) 기록 전망
KTB투자 유영국,강형석	KCC [002380]	=	BUY	=	370,000	▶ 1Q13 영업이익 600억원(YoY +14%, QoQ +172%, IFRS 연결 기준) 추정 ▶ 목표주가 37만원, 투자의견 BUY 유지
KTB투자 조성경	현대증권 [003450]					▶ Coverage 제외
KTB투자 조성경	동양증권 [003470]					▶ Coverage 제외
현대 전용기,백준기	SK [003600]	=	매수	=	260,000	▶ 4월과 9월은 연간으로 전력수요 비수기이나 SK는 이 기간부터 상승세로 전환 ▶ 833MW LNG발전소 신규 가동과 최근 도시가스 요금 인상으로 SKE&S는 2013년 매출, 영업이익, 순이익이 각각 Y0Y로 16%, 8%, 10% 성장 가능하여 성장 추세 유지 ▶ 2013년 2분기 중에 문산지역에 800MW ~900MW LNG복합화력 발전소 2기 신규 착공 ▶ 2013년 SKE&S의 SK의 EPS 기여율 50%에 이를 전망 ▶ 현재 가장 저 PER로 거래되고 있는 대형주이나 결국에는 재평가를 받을 것으로 예상되며, 투자의견 매수에 적정주가 26만원을 유지
유진투자 곽진희	삼성정밀화학 [004000]	=	BUY	▼	73,000	▶ 1Q13 Preview: 대규모 정기보수, 계절적 비수기로 적자전환 예상 ▶ 증설효과는 2분기부터 본격화! ▶ 목표주가를 73,000원으로 하향하나 상승여력 높아 투자의견 BUY 유지
KB투자 김현태,이현호	현대제철 [004020]	=	매수	=	90,000	▶ 1분기 영업이익 1,145억원, 순이익 152억원 적자 예상
동양 송치호	농심 [004370]	N	Buy	N	330,000	▶ 가격전가력의 회복이 주가의 레벨업의 가장 중요한 관건이 될 것으로 판단 ▶ 13년 BPS에 Target P/B 1.24배 적용 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 330,000원 제시
KTB투자 유영국,강형석	효성 [004800]	=	BUY	=	80,000	▶ 1Q13 영업이익 414억원(YoY +18.3%, QoQ +588%) 추정 ▶ TP 8만원, 투자의견 BUY 유지
유진투자 곽진희	효성 [004800]	=	BUY	▼	67,000	▶ 1Q13 Preview: 섬유부문 이익 선방으로 컨센서스 부합 예상 ▶ 1분기 영업이익을 저점으로 분기별 이익 개선 예상 ▶ 목표주가를 67,000원으로 하향하나 상승여력 26%로 높아 투자의견 BUY 유지함
NH농협 우창희	삼광글라스 [005090]					▶ 1Q13 매출액 651억원, 영업이익 31억 예상 ▶ 중국 및 미국 수출 2013년에도 견조한 증가 전망 ▶ 1)수출호조, 2)특판확대, 3)신제품 출시 등의 모멘텀 으로 13년 턴어라운드 전망
동양 송치호	빙그레 [005180]	N	Buy	N	150,000	▶ 13년의 주가 Key Driver 는 올해 내수 부문 실적 성장 지속 여부 및 중국향 바나나맛우유의 수출 추가 정도 및 동남아 등 지역의 아이스크림 수출 확대 지속에 대한 부분이 될 것임 ▶ PBR밴드 상단의 2.71배를 14년 BPS에 적용 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 150,000원 제시
NH농협 이상현	현대차 [005380]	=	매수	=	290,000	▶ 투자의견 매수와 목표주가 290,000원 유지 ▶ 2013년 신차모멘텀은 크지 않은 상황, 지역별로는 중국이 호조를 보일 것으로 예상 ▶ 1분기 영업실적은 쉬어가는 국면, 다만 중국 지분법 증가로 일정부분 만회 예상
삼성 윤필중,최재원	현대차 [005380]	=	매수	=	265,000	▶ 닛산의 터보엔진을 장착하여 연비 및 마력이 기존의 플래티넘 모델을 능가하는 것으로 보도됨 ▶ 엔진다운사이징의 이론상 기존 2.4리터 사양의 제원보다는 향상되어야 함
KB투자 김현태,이현호	POSCO [005490]	=	매수	=	360,000	▶ 1분기 영업이익 5,582억원, 순이익 5,281억원 예상
IBK투자 이승우	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,800,000	▶ 1분기 실적 프리뷰: 기대수준 부합 ▶ 2분기 및 연간실적: 2분기 갤S4 효과
키움 김성인,이재윤	삼성전자 [005930]	=	매수	=	2,100,000	▶ 2Q13 스마트폰 출하량 8,000만대 상회할 전망 ▶ 반도체 사업부의 이익 기여도 확대에 주목 ▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 210만원 유지
KTB투자 조성경,김경훈	우리투자증권 [005940]	=	HOLD	=	13,500	▶ 우리투자증권 FY4Q12 실적은 순영업수익 1,751억원(QoQ +32.5%), 세전이익 337억원(QoQ +1361.6%), 순이익 256억원(QoQ +1,144.7%) 전망 ▶ 목표주가 13,500(유지), 투자의견 HOLD(유지)
KTB투자 유영국,강형석	카프로 [006380]	=	HOLD	▼	12,000	▶ 1Q13 영업적자 154억원(YoY 적전, QoQ 적축, IFRS 단독 기준) 추정 ▶ 2013년 추정 영업적자 확대 추정 감안 목표주가 하향. 투자의견 HOLD 유지
대우 황준호,오세범	삼성SDI [006400]	=	매수	=	200,000	▶ What’s new? 시장의 두 가지 오해와 진실 ▶ Catalyst: 갤럭시 S4와 노트 8.0의 출시로 2분기부터 실적 개선 견인 ▶ Valuation: 투자의견 매수, 목표주가 200,000원 유지
KTB투자 유영국,강형석	대한유화 [006650]	=	HOLD	▼	55,000	▶ 1Q13 추정 영업이익 63억원(YoY -17.7%, QoQ 흑전) 추정 ▶ 동사의 저수익성 구조 중단기적으로 회복 어려워보여 연간 2013년 추정 순이익 17.9% 하향 조정 반영 목표주가 하향. 투자의견 HOLD 유지
흥국 남성현	GS리테일 [007070]	=	매수	=	39,500	▶ 담배가격 인상에 따른 효과는 제한될 것으로 예상 ▶ 1분기 실적에 대한 기대감은 낮추어야 할 시점
메리츠종합금융 강성원	율촌화학 [008730]					▶ 농심 계열의 소재회사로 농심의 연포장, 골판지 주요 공급업체. 주요 제품은 연포장, 필름, 골판지, 전자소재 ▶ 전자소재 사업부 턴어라운드
메리츠종합금융 지목현	삼성전기 [009150]	=	Buy	=	120,000	▶ 1Q Preview: 영업이익 1,233억원 예상. 카메라모듈 견조. CDS 부진. 2분기 큰 폭 개선 ▶ FC-CSP는 임베디드 적용 확대에 따라 당분간 높은 진입장벽을 기반으로 안정적 성장 ▶ 카메라모듈 13메가 시장 개화로 고성장 지속. 삼성전자내 과점 유지
미래에셋 정우창,송인욱	현대중공업 [009540]	=	BUY	=	265,000	▶ 토탈(Total)社로부터 20억달러 규모 해양설비 수주 ▶ 2013년 견조한 수주 성장 전망 ▶ 투자의견 BUY 와 목표주가 265,000원 유지
토러스투자 양희준	모토닉 [009680]	=	BUY	=	16,000	▶ 최근 급격히 잦아진 CNG 관련 뉴스는 미국의 관심을 반영 ▶ 3월 19일 기사: Honda Civic GX(CNG 모델)의 작년 판매량 급증 ▶ 3월 21일 기사: 화물차와 버스에서의 CNG 수요 급증 가능성 제기 ▶ 3월 25일 기사: US DoE에서 신형 CNG Tank 개발
KTB투자 유영국,강형석	한화케미칼 [009830]	=	HOLD	=	22,000	▶ 1Q13 영업이익 279억원(YoY -13.2%, QoQ 흑전, IFRS 연결 기준) 추정 ▶ TP 22만원, HOLD 의견 유지
유진투자 곽진희	한화케미칼 [009830]	=	HOLD	=	22,000	▶ 1Q13 Preview: 태양광 부문 가동률 상승에 따라 영업손실폭 축소 예상 ▶ 태양광 산업의 불확실성은 여전히 상존, 한화솔라원의 영업환경에는 긍정적 요인으로 작용 가능 ▶ 재무 부담으로 투자의견 HOLD 유지하나, 석유화학/태양광 영업환경 개선되고 있는 점은 긍정적
우리투자 김위	OCI [010060]	=	Hold	▼	180,000	▶ 1분기 영업이익 흑자전환 예상되나 당사 종전 기대치 하회 ▶ 국가간 무역마찰 현실화 임박. 중국의 태양광정책 ‘건의안’ 시장기대치 못 미침 ▶ 목표주가 180,000원으로 하향. 투자의견 Hold 유지
KB투자 김현태,이현호	고려아연 [010130]	=	매수	=	470,000	▶ 1분기 영업이익 1,600억원, 환율 미스매치가 부담으로 작용
KB투자 김현태,이현호	현대하이스코 [010520]	=	매수	▼	50,000	▶ 1분기 영업이익 638억원, 2분기는 500억대 전망
이트레이드 강태현	현대하이스코 [010520]	=	매수	=	50,000	▶ 1분기 영업이익은 저조할 것 ▶ 차 강판 가격 인상 기대치는 낮으나 가능성 여전히 유효 ▶ 실적은 2분기를 저점으로 판단
미래에셋 정우창,송인욱	현대미포조선 [010620]	=	BUY	=	134,000	▶ 3,148억원 규모 PCTC 4척 수주 ▶ 2013년 신규 수주 32억달러 (+11% YoY) 예상 ▶ PC 선 업황 호조 지속 ▶ 투자의견 BUY 유지
IBK투자 이충재	S-Oil [010950]	=	매수	=	120,000	▶ 2013년 1분기 실적 전망: 매출 8.48조원, 영업이익 4,100억원 ▶ 2013년 실적 전망치는 일단 기존 전망 수준으로 유지 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 12만원 유지
유진투자 곽진희	S-Oil [010950]	▲	BUY	=	114,000	▶ 1Q13 Preview: 정유 개선, 화학 호조 이어지며 전분기대비 개선 예상목표주가 114,000원을 유지하고 최근 주가 하락에 따라 상승여력 23% 존재해 BUY로 상향
KTB투자 유영국,강형석	S-Oil [010950]	=	BUY	=	130,000	▶ 1Q13 영업이익 3,297억원(YoY -12.5%, QoQ 837%, IFRS 연결 기준) 추정 ▶ TP 13만원, 투자의견 BUY 유지
IBK투자 이충재	롯데케미칼 [011170]	=	중립			▶ 2013년 1분기 실적 전망: 매출 3.95조원, 영업이익 900억원 ▶ 2013년 실적 전망치는 더딘 부타디엔 업황 개선 반영하여 하향 ▶ 투자의견 중립 유지, 아직 투자 매력도 낮음
KTB투자 유영국,강형석	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	▼	240,000	▶ 1Q13 영업이익 1,226억원(YoY -39.6%, QoQ +1220%) 추정 ▶ 2013년 추정 순이익 13.7% 하향조정 반영 목표주가 하향. 투자의견 BUY 유지
유진투자 곽진희	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	▼	265,000	▶ 1Q13 Preview: 영업이익 전분기비 흑자전환하나 최근 가격 하락에 따라 시장 예상치 하회 예상 ▶ 동사의 주요 제품 가격 하방경직성 높아 분할 매수 전략 추천
유진투자 곽진희	금호석유 [011780]	=	BUY	▼	138,000	▶ 1Q13 Preview: 전분기대비 이익 개선되며 컨센서스 충족 예상 ▶ 2분기 정기보수 이후의 합성고무 수요 동향이 동사 연간 실적에 주요 변수가 될 전망 ▶ 투자의견 13.8만원으로 하향 조정하나 상승여력 높고, 시황 upside risk 커 BUY 유지
IBK투자 이충재	금호석유 [011780]	=	매수	▼	150,000	▶ 2013년 1분기 실적 전망: 매출 1.4조원, 영업이익 550억원 ▶ 2013년 실적 전망치는 더딘 합성고무 업황 개선 반영하여 하향 ▶ 투자의견 매수 유지하나, 목표주가는 15만원으로 하향
유진투자 곽진희	SKC [011790]	=	BUY	▼	40,000	▶ 1Q13 Preview: 영업이익 92억원으로 컨센서스 하회 예상 ▶ 2분기 화학부문 정상 가동과 필름 증설 물량 점진적 판매 증가로 이익 정상화 예상 ▶ 투자의견 BUY를 유지, 2013년 회계 연도 반영에 따라 목표주가를 4만원으로 하향
대신 박강호	삼성테크윈 [012450]	=	매수	▲	82,000	▶ 13년 주당순이익 상향, 제품 믹스 개선을 통한 마진율 호전, 목표주가 82,000원 상향 ▶ 13년 3분기에 고속칩 마운터 매출 발생, 반도체 장비 중심으로 성장 지속 ▶ 전략적인 제휴를 통해서 에너지장비의 장기성장동력 확보 주력
KB투자 허문욱,이경신	현대산업 [012630]	=	보유	▲	25,200	▶ 2013년 현대산업개발, 연결계열사 실적개선을 반영해 합리적인 가이드라인 유지 ▶ 2013년 시장컨센서스는 가이드라인대비 영업이익을 긍정적으로 가정 ▶ 2013년 실적개선은 기저효과 영향 커, 의미있는 실적회복은 2014년부터 ▶ 향후 자체사업 성과로 무난한 실적 예상되나, 비즈니스모델의 다양성은 보완할 숙제
HMC투자 이광수	현대산업 [012630]	=	매수	=	29,000	▶ 부동산 시장이 불황이어도 주택사업은 성장 가능하다 ▶ 글로벌 주택사업 성장의 요건 - 시장재편, 적극적 투자, 빠른 사업회전 ▶ 현대산업개발, 가능성 있다
IBK투자 이충재	한국전력 [015760]	=	매수	▲	40,000	▶ 북미發 글로벌 에너지 가격의 장기 하락 가능성 높다 ▶ 에너지 가격 하락이 우리나라 에너지 관련 업종에 미칠 영향은? ▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원으로 커버리지 개시
KTB투자 조성경,김경훈	삼성증권 [016360]	=	HOLD	=	65,000	▶ 삼성증권 FY4Q12 실적은 순영업수익 2,623억원(QoQ +29.6%), 세전이익 868억원(QoQ +339.4%), 순이익 757억원(QoQ +462.2%, 시장 컨센서스 및 당사 기존 추청치 대비 각 -43.2%, 48.5% 부진한 실적 전망 ▶ 투자의견은 HOLD(유지)/목표주가 6.5만원(유지)
KTB투자 송재경,박일규	SK텔레콤 [017670]	=	BUY	=	200,000	▶ 동사에 대한 투자의견 BUY와 통신업종 내 Top picks를 유지 ▶ 1분기 영업이익은 전년동기 대비 -11.8% 감소한 4,404억원을 예상
현대 구경회,김형동	기업은행 [024110]	=	시장수익률	=	14,000	▶ 1Q13 지배기업순이익 3,360억원 추정, 컨센서스(FnGuide 3,330억원)과 비슷 ▶ NIM은 전분기(1.98%)보다 소폭 감소, 대출 증가세는 상대적으로 양호 ▶ 업계 전반적으로 대손비용은 안정적으로 유지 중, 기업은행도 같은 추세 ▶ 당사의 연간 순이익 추정치 1.08조원은 시장 기대치와 비슷 ▶ 적정주가 14,000원(Target PBR 0.64배) 유지
키움 서영수	기업은행 [024110]					▶ Tier-1비율 0.4%p 개선, EPS 1.5% 하락, 실질적 효과는 제한적
HI투자 노기영	삼성엔지니어링 [028050]	=	매수	=	200,000	▶ 견조한 신규수주 흐름 지속될 전망 ▶ 1Q13 실적 시장 기대치 하회할 전망 ▶ 하반기 수주잔고 상승 및 마진 회복 기대
KTB투자 송재경,박일규	KT [030200]	=	BUY	=	43,000	▶ 동사의 이익 추정치를 소폭 하향하나 목표가 및 투자의견 변경 수준에는 미치지 않아 기존 투자의견 BUY 및 목표주가 43,000원을 유지 ▶ 1분기 영업이익은 3,442억원을 예상
KTB투자 송재경,박일규	LG유플러스 [032640]	=	BUY	=	9,500	▶ 동사에 대한 기존 투자의견 BUY 및 목표주가 9,500원을 유지하며 업종내 Top picks로 유지 ▶ 1분기 영업이익은 853억원으로 전년동기 대비 25.1% 및 전분기 대비 18.3% 증가를 예상
IBK투자 김현욱	유나이티드제약 [033270]	=	매수	▲	17,000	▶ 향후 정부정책 방향은 재정안정화를 위한 ‘지출의 효율화’ ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 17,000원으로 상향 ▶ 목표주가 상향 근거(Investment points)
신영 엄경아	화인텍 [033500]	=	매수(B)	=	12,000	▶ 22일부터 전일까지 재무적투자자 물량이 56만주 가량 시장에 출회된 것으로 추정 ▶ 2010년 6월 유상증자 물량 698만주 중 시장에 나올 수 있는 매물은 앞으로 147만주로 유상증자 물량 중 80% 가량 소진된 것으로 보임 ▶ 1분기 말 현재 이미 700억원 가량의 신규수주를 달성했으며, 2013년에도 LNG 보냉기자재 건조매출 증가에 따른 실적개선이 기대됨 ▶ 회사의 펀더멘털 훼손이 전혀 없는 상태에서 수급 영향에 따른 조정은 좋은 매수기회라고 판단. 조선기자재 최선호주로 추천하며, 매수B 의견과 목표주가 12,000원 유지
KTB투자 송재경,박일규	SK브로드밴드 [033630]	=	HOLD	=	5,000	▶ 동사의 이익 추정치를 소폭 하향하나 목표가 및 투자의견 변경 수준에는 미치지 않아 기존 투자의견 HOLD 및 목표주가 5,000원을 유지 ▶ 1분기 영업이익은 흑자 지속된 208억원으로 이는 전년동기 대비 30.9%, 전분기 대비 -30.1% 증감할 것으로 기대
삼성 신정현,이한엽	SBS [034120]	=	매수	▲	62,000	▶ 판권매출의 재구성 ▶ SBS콘텐츠허브 배분액과 재송신료의 구조적 성장 ▶ 판권매출 확대는 프리미엄의 근거
HI투자 정원석	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	39,000	▶ 높은 재고량에도 가동률을 낮추지 않는 이유 ▶ 중국 보조금 정책이 우리에게 주는 영향 ▶ 매수 투자 의견과 목표 주가 39,000원 유지
신영 한종효	한국토지신탁 [034830]	=	매수(B)	=	1,800	▶ 국내 3대 신용평가사는 한국토지신탁의 회사채 신용등급을 A-로 상향 결정 ▶ 부동산신탁사 최초 A등급으로 평가됨에 따라 100bp 이상의 차입부채 조달 금리 하락 예상 ▶ 부동산 경기 침체로 시행사와 시공사가 영업상 어려움을 겪는 것과 달리 국내 1위 부동산 신탁회사인 동사의 영업 실적은 사상 최대치 갱신 ▶ 13년 영업이익과 순이익은 전년704억원, 535억원으로 전년대비 22%, 15% 증가, 이익 성장 지속될 전망 ▶ 수주 증가에 따른 안정적 실적 성장 이어갈 동사의 주가는 13년 기준 PER 6.3배, PBR 0.9배로 벨류에이션 매력도 높은 것으로 판단, 매수(B) 의견과 목표가 1,800원 유지
이트레이드 성종화	NHN [035420]	=	매수	=	370,000	▶ 라인 폭발적 잠재력 1 : 가입자 증가세 지속 ▶ 라인 폭발적 잠재력 2 : 모바일게임 성공적 출발. Monetization 잠재력 상승 ▶ 한게임 인적분할 관련 노이즈 마무리. 한게임 디스카운트 우려 해소 ▶ 목표주가 370,000원(분할 前 기준), 투자의견 Buy. 이젠 `라인`만 보자
이트레이드 성종화	엔씨소프트 [036570]	=	매수	▲	210,000	▶ 13년 가이디언스 점검 : 有意한 수준이라 판단 ▶ 13년보다 14년 실적이 핵심. 4가지 Big Event 13년내 실시 여부 매우 중요 ▶ 13년 성장성 미미하나 14년은 폭발적 성장 예상 ▶ 목표주가 180,000원에서 210,000원으로 17% 상향. 투자의견 Buy 유지
IBK투자 어규진	솔브레인 [036830]	N	매수	N	60,000	▶ AMOLED 글라스 슬리밍 수혜 ▶ 반도체 미세화 공정 반갑다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 60,000원 제시
NH농협 김창진	CJ헬로비전 [037560]					▶ 1Q13 매출 +27% YoY 영업이익 +28% YoY ▶ 방송 가입자는 이탈 없을 것 ▶ 가입자 이탈에 대한 막연한 우려보다는 실적호조에 관심
KTB투자 조성경,김경훈	키움증권 [039490]	=	BUY	=	80,000	▶ 키움증권 FY4Q12 실적은 순영업수익 673억원(QoQ +46.9%), 세전이익 242억원(QoQ +206.5%), 순이익 183억원(QoQ 237.8%)로 당사 기존 전망치 대비 -55.7%, 컨센서스 대비 -59.0% 부진한 실적 예상 ▶ 목표주가 8.0만원(유지), 투자의견 BUY(유지), 업종 Top Pick(유지)
IBK투자 김종우	오로라 [039830]					▶ 캐릭터 완구 전문 업체 ▶ 완구에서 컨텐츠 업체로 변신
동부 김홍균	두산인프라코어 [042670]	=	Buy	=	23,000	▶ 3월 중국 굴삭기 판매 급증을 필두로 성수기 효과 나타날 전망 ▶ 부진했던 중동과 아프리카에서도 개선 기대 ▶ 선제적 대응이 필요한 시점, Buy!
유진투자 박종선,최순호	바텍 [043150]					▶ 디텍더 전문회사인 자회사 ‘레이언스(지분 50.3% 보유)’ 가치 부상 ▶ 보급형 신제품 PaX-i 제품의 매출 급증
KB투자 김지원	위닉스 [044340]					▶ 40년 전통의 냉각부품 제조 기술 보유 업체 ▶ 12년부터 시작된 제습기 시장의 높은 성장세
유진투자 박종선,최순호	오스템임플란트 [048260]					▶ 재 보유중인 19개 해외법인 중에서 가장 시장 잠재력이 큰 시장은 중국 임플란트시장 ▶ 동사는 지난 ‘07년 중국 임플란트 시장에 진출, 연간 매출액 규모 지속 성장 중. ‘09년 110억원, ‘10년 140억원, ‘11년 158억원, ‘12년 272억원 달성
IBK투자 최광현	대원미디어 [048910]					▶ 대한민국 창작 애니메이션의 ‘Pioneer’ ▶ 라이선스 & 디지털 플랫폼에 주목
한화투자 김운호,김민기	유아이엘 [049520]					▶ Keypad, 부자재 매출로 재기 ▶ 안정된 해외 생산 기지 구축 및 본사 실적 안정화로 수익 구조 개선 ▶ 2013년 매출액 2,275억원, 영업이익 175억원 으로 예상
KTB투자 김민정,강효지	LG생활건강 [051900]	=	BUY	▼	800,000	▶ K-IFRS 연결기준 1분기 매출 10,704억원(YOY +10.3%), 영업이익 1,452억원(YOY +11.3%) 전망
리딩투자 이화영	LG생활건강 [051900]	N	매수	N	685,000	▶ 2013F 매출액 15.3%yoy, 영업이익 16.6%yoy (화장품부문의 M&A효과와 생활용품부문의 단가인상으로 OP 성장가속) ▶ 목표주가 685,000원, 투자의견 매수로 커버리지 개시
KTB투자 유영국,강형석	LG화학 [051910]	=	BUY	▼	320,000	▶ 1Q13 영업이익 3,726억원(YoY -18.9%, QoQ +2.4%) 추정 ▶ 2013년 추정 순이익 13.0% 하향 조정 반영 목표주가 하향. 투자의견 BUY 유지
IBK투자 이충재	LG화학 [051910]	=	매수	▼	320,000	▶ 2013년 1분기 실적 전망: 매출 5.8조원, 영업이익 4,400억원 ▶ 2013년 실적 전망치는 기존 전망치에서 소폭 하향 조정 ▶ 투자 의견 매수 유지하나, 목표주가 32만원으로 하향
유진투자 곽진희	LG화학 [051910]	=	BUY	▼	340,000	▶ 1Q13 Preview: 전분기대비 소폭 이익 개선되나 정보소재, 전지 부진으로 예상치 하회 ▶ 2분기부터 증설 효과 반영되며 분기별 이익 개선 예상 ▶ 2013년 회계 기간 반영에 따라 목표주가 34만원으로 하향하나 주가 상승여력 높아 BUY 유지
NH농협 문현식	코텍 [052330]					▶ 13년 매출 1,749억원, 영업이익 221억원 예상 ▶ 12년 라스베가스 방문자 사상최대 기록, 카지노 투자확대 예상 ▶ IGT 주가 12년 8월 저점 이후 50% 상승, 동사 주가 강세로 이어질 것
하나대투 한정태,손은정	우리금융 [053000]	=	매수	=	17,800	▶ 1분기 Preview: 순이익 4,326억원 회복 ▶ 13년 순이익은 1.66조원으로 2.2%증가하면서 회복진입 ▶ 턴어라운드 감안하면 PBR 0.50배는 충분히 매수영역
현대 구경회,김형동	우리금융 [053000]	=	매수	=	17,000	▶ 1Q13 지배기업순이익 3,730억원으로 추정(컨센서스는 4,080억원), 양호한 수준 ▶ NIM 하락으로 대출 증가(QoQ +1.5% 예상)에도 불구, 이자이익의 감소는 피할 수 없음 ▶ 대손비용이 안정적으로 움직이고 있어, NIM 하락의 효과는 결정적이지 않다 ▶ 당사 적정주가 17,000원은 PBR 0.72배 수준. 예상ROE 7.9% 감안해도 보수적인 목표치 ▶ 민영화 추진계획이 자회사 매각으로 진행되면 주가에 플러스 요인이 될 전망
한화투자 김운호,김민기	세코닉스 [053450]	=	매수	=	35,000	▶ 2013년 1분기 매출은 430억원, 영업이익은 43억원으로 예상 ▶ 2013년 2분기 매출액은 551억원, 영업이익 67억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 35,000원으로 유지
IBK투자 박진형	신한지주 [055550]	=	매수	=	47,000	▶ 은행주 반등, Valuation 저점을 확인한 신한지주가 앞장 설 듯 ▶ 2013년 이익안정성 지속, 카드 우려 크지 않고 유가증권 매각익 기대 ▶ 과도한 주가 하락 이후 안정적 이익 감안하면 Valuation 매력 확대 시점
한화투자 김운호	KH바텍 [060720]	=	매수	=	22,000	▶ 2013년 1분기 매출액 1,516억원, 영업이익 87억원 예상 ▶ 2013년 매출액 7,066억원, 영업이익 483억원 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 22,000원으로 유지
교보 최성환	화일약품 [061250]					▶ 국내 제약사들 외형확대 위해 건강기능식품 품목 확대 추세 긍정적 환경 ▶ 복부비만치료제: 일본 6월15일 복부비만치료제 출시. 젤리형태. 중국 3/4분기 초 출시 기대
KTB투자 조성경,김경훈	한국금융지주 [071050]	=	BUY	=	55,000	▶ 한국금융지주 FY4Q12 실적은 순영업수익 2,618억원(QoQ +14.4%), 세전이익 1,087억원(QoQ +1.6%), 순이익 83.7억원(QoQ -3.6%) 전망 ▶ 목표주가 5.5만원, 투자의견 BUY, 업종 Top pick유지
유진투자 박종선,최순호	인피니트헬스케어 [071200]					▶ 동사는 국내 PACS 시장에서 지속적으로 1위 자리를 유지 중 ▶ ‘12년 기준, 국내 1,550개, 해외 1,150개의 고객을 보유. 대부분 유지보수 계약을 통하여 S/W 업그레이드 매출이 발생
KTB투자 남경문,정다이	금호타이어 [073240]	=	BUY	=	18,000	▶ 금호타이어 1Q 실적은 IFRS 연결기준 매출액 1.07조원(YoY+1.6%), 영업이익 1,184억원(YoY+51.2%), 순이익 440억원(YoY+412.6%) 기록 전망
아이엠투자 홍성호	덕산하이메탈 [077360]	N	매수	N	35,000	▶ 성장산업의 과점업체: 성장성과 수익성을 모두 충족 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 35,000원: 높은 valuation, 그러나 부담스럽지 않다 ▶ 1분기 단가인하 및 계절적 비수기로 일시 둔화, 2분기부터 본격 상승 전망
유진투자 곽진희	GS [078930]	=	BUY	=	92,000	▶ 1Q13 Preview: 영업이익 2,094억원으로 전분기대비 개선 예상 ▶ RFCC 증설에 따라 분기별 이익 성장 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 92,000원 유지
KTB투자 유영국,강형석	GS [078930]	=	BUY	=	94,000	▶ 1Q13 추정 영업이익 2,121억원(YoY -1.6%, QoQ +30.5%, IFRS 연결 기준) 추정 ▶ TP 9.4만원, 투자의견 BUY 유지
KTB투자 유영국,강형석	휴비스 [079980]	=	BUY	=	15,000	▶ 1Q13 추정 영업이익 70억원(YoY -55.1%, QoQ -87.5%) 추정 ▶ TP 15,000원. 투자의견 BUY 유지
유진투자 박종선,최순호	루트로닉 [085370]					▶ 피부용 의료기기는 인체에 치료목적으로 사용하는 제품으로 부작용과 의료사고에 대한 부담으로 매우 보수적인 시장을 형성 ▶ ‘06년 매출액 89억원에서 ‘12년 440억원으로 급성장 ▶ 실명원인 1위인 황반변성을 치료하는 레이저 치료술 개발 중 ▶ ‘13년, 임상실험을 거쳐, ‘14~’15년 승인을 거쳐 제품 출시 예정
리딩투자 배정현	한화생명 [088350]	N	매수	N	8,500	▶ 투자의견 매수, 목표주가 8,500원 제시 ▶ 4Q12 순이익 1,390억원 추정 ▶ 예보 보유 지분 오버행 이슈는 진행형이어서 본격적인 주가 회복에는 시간 소요
한화투자 김운호,김민기	이녹스 [088390]	=	매수	=	37,000	▶ 2013년 1분기 매출은 418억원, 영업이익은 68억원으로 예상 ▶ 2013년 2분기 매출액은 481억원, 영업이익 83억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 37,000원으로 유지
한국투자 양정훈,이승혁,홍보화	이녹스 [088390]	=	매수	=	36,000	▶ 1분기 영업이익 12.8% QoQ 상승, 당사 기대치를 충족시킬 전망 ▶ 최근 FPCB 산업 내 공격적인 가격 경쟁 영향은 소재 업체인 동사에게 제한적일 전망 ▶ 2분기부터 신규 제품군 매출이 본격적으로 반영될 것으로 기대 ▶ 2013년 매출액 2,071억원, 영업이익 346억원으로 사상 최대 실적을 경신할 전망
KTB투자 김민정,강효지	아모레퍼시픽 [090430]	=	BUY	=	1,250,000	▶ 2012~2013년은 불경기에 대응하면서 동사의 경쟁력이 강화되고 있으나 실적에서는 투자자에게 실망감을 줄 시기로 판단
한화투자 김운호,김민기	비에이치 [090460]					▶ 2013년 1분기 매출은 655억원, 영업이익은 51억원 으로 예상 ▶ 2013년 2분기 매출액은 853억원, 영업이익 74억원 으로 예상 ▶ 2013년 매출액 3,375억원, 영업이익 290억원 으로 예상
NH농협 김창진	빅솔론 [093190]					▶ 1Q13 매출액 +17%,YoY 영업이익 +19%,YoY ▶ 모바일프린터 시장 확대 수혜 예상 ▶ 응용범위가 확대되는 프린터시장
동양 이병준	케이아이엔엑스 [093320]					▶ IX 및 IDC 사업 영위 업체 ▶ 데이타 트래픽 증가로 실적 성장 지속
키움 김지현	씨젠 [096530]					▶ 전일 동사는 대주주 천종윤 대표 및 천종기 부사장 지분 80만주를 국내외 기관투자자에 블록 딜하기로 결정
IBK투자 이충재	SK이노베이션 [096770]	=	매수	▼	180,000	▶ 2013년 1분기 실적 전망: 매출 18.8조원, 영업이익 5,300억원 ▶ 2013년 실적 전망치는 일단 기존 전망 수준으로 유지 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 18만원
KTB투자 유영국,강형석	SK이노베이션 [096770]	=	BUY	=	260,000	▶ 1Q13 영업이익 6,484억원(YoY -30.0%, QoQ +186%, IFRS 연결 기준) 추정 ▶ 업종 Top pick 유지. TP 26만원, 투자의견 BUY 유지
유진투자 곽진희	SK이노베이션 [096770]	=	BUY	=	203,000	▶ 1Q13 Preview: 전분기대비 정유, 화학부문 개선되며 영업이익 4,785억원 예상 ▶ 정제마진, 벤젠가격 점진적 상승 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 203,000원 유지
유진투자 박종선,최순호	아이센스 [099190]					▶ 국내 1위의 혈당스트립 제조능력 보유 ▶ 국내 최대 생산능력 ▶ 해외 수출에 강점 보유(뉴질랜드 3년간 독점)
유진투자 박종선,최순호	뷰웍스 [100120]					▶ 기존 필름 및 CR 제품과의 호환성으로 제공하는 FP-DR 제품 본격적인 확대 ▶ 고화소 산업용 카메라 시장 성장 지속
KB투자 김현태,이현호	풍산 [103140]	=	매수	=	40,000	▶ 1분기 영업이익 251억원, 순이익 120억원 예상
한화투자 김운호,김민기	디지탈옵틱 [106520]					▶ 2013년 1분기 매출은 282억원, 영업이익은 29억원으로 예상 ▶ 2013년 2분기 매출액은 329억원, 영업이익 49억원으로 예상 ▶ 2013년 매출액 1,270억원, 영업이익 180억원
키움 김병기	실리콘웍스 [108320]					▶ 4Q12~1Q13 강도높은 단가인하 진행. 신제품 모멘텀이 하반기에 집중돼있어 2분기까지 저조한 실적기조 이어질 전망
동양 오경택	LG하우시스 [108670]					▶ 건축자재 및 고기능 소재 전문업체 ▶ 고기능소재 성장세 ▶ 올해 수익성 개선 기대
IBK투자 이선애	GKL [114090]	=	매수	=	36,000	▶ 1분기, Gross Sale인 드롭액이 중요하다 ▶ 이제는 실적도 모멘텀도 턴어라운드하는 구간 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 36,000원 유지
유진투자 박종선,최순호	씨유메디칼 [115480]					▶ ‘13년 예상 실적기준 PER 17.5배 수준 ▶ 의료기기(제이브이엠, 오스템임플란트, 인포피아, 아이센스 등) 평균 PER 21.2배 대비 17.4% 할인되어 거래
유진투자 곽진희	코오롱인더 [120110]	=	BUY	▼	70,000	▶ 1Q13 Preview: 영업이익 547억원으로 시장 예상치 소폭 하회 예상 ▶ 핵심 캐쉬카우인 석유수지 증설로 성장성 마련되어 긍정적 ▶ 목표주가를 70,000원으로 하향하나 상승여력 높아 투자의견 BUY 유지
교보 손영주	코오롱인더 [120110]	=	매수	=	78,100	▶ P-Mix개선 기대감에 근거, 투자의견 `매수` 유지
유진투자 김미연	아이마켓코리아 [122900]					▶ 삼성그룹 구매물량 2013~2016년까지 총 8.2조원, 2013년 2.05조원 안정 보장 ▶ 향후 비삼성 물량의 괄목할 만한 실적개선이 Valuation 할증 요인으로 작용할 전망
NH농협 문현식	아나패스 [123860]					▶ 13년 매출 1,102억원, 영업이익 206억원 예상 ▶ UDTV 양산으로 추가 성장 가능할 것 ▶ 2분기 회복 이어 하반기부터 본격적인 성장 예상
우리투자 최진석	BS금융지주 [138930]	=	Buy	=	19,000	▶ 1분기 마진 하락폭 예상보다 클 듯. 2분기 이후 마진 안정세 기대 ▶ 균형 있는 성장과 마진관리 다소 아쉽지만 이익체력은 여전히 견고
삼성 남옥진,이서영	이마트 [139480]	▲	매수	▲	290,000	▶ 역발상으로 접근, 투자의견 HOLD에서 BUY로 상향 조정 ▶ 국내부문 실적 2013년에 바닥 형성 예상, 국내 할인점의 수요기반 확고, 이마트의 시장 지배력과 현금 창출력 유지에 주목 ▶ 세 가지 잠재적인 주가 catalyst, 신규사업추진, 중국 추가 구조조정, 규제완화 가능성
IBK투자 어규진	아바텍 [149950]	N	매수	N	16,000	▶ LG디스플레이 슬리밍/코팅 전문업체 ▶ 신사업 G2 터치패널과 강화유리 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 16,000원 제시
IBK투자 어규진	지디 [155960]	N	매수	N	31,000	▶ 삼성전자 태블릿PC 전문 슬리밍 업체 ▶ 단가인하 압박은 ITO코팅과 장비설계 기술로 커버 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 31,000원 제시
동양 원상필	지디 [155960]					▶ 삼성디스플레이의 No.1 식각업체 ▶ 가파른 매출 증가와 높은 수익성 ▶ 현재 주가는 충분한 가격 메리트를 보유
KTB투자 남경문,정다이	한국타이어 [161390]	=	BUY	=	58,000	▶ 1Q13 실적은 IFRS 연결기준 매출 1.83조원(QoQ+7.3%), 영업이익 2,492억원(QoQ+12.1%), 순이익 1,930억원(QoQ+20.8%) 기록 전망

 

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스