기업리포트 요약(2013.03.07)

기업리포트 요약(2013.03.07)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
교보 조주형	대림산업 [000210]	=	Trading Buy	▲	101,000	▶ 낮은 밸류에이션, 그러나 상승에 필요한 조건이 아직 불충분 ▶ 주가 상승을 위한 조건 3가지 ▶ 2013년 당기순이익 4,524억원(+11.8%, yoy) 예상
메리츠종합금융 황유식,조영호	KCC [002380]					▶ 부실사업 정리로 손익구조 개선 ▶ 매력적인 자산가치 보유 ▶ 부동산 활성화 정책과 건설 경기 회복 기대
신영 한승호,이재일	IHQ [003560]					▶ 최근 동향 점검 ▶ 드라마 제작으로 실적 업 그레이드 ▶ 지속 가능한 이익 창출 ▶ 대표가 떳다
이트레이드 강상민	현대차 [005380]	=	매수	=	270,000	▶ EV/EBITDA: 4.1x (‘11년) → 3.6x (’12년(P)) → 3.3x (‘13년(E)) → 2.8x (‘14년(E)) ▶ 적극적인 주주환원정책 기대할 수 있을 때 EV/EBITDA 매력 부각될 수 있어…
NH농협 이선태	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 샤프 지분 3% 확보 ▶ 대형 사이즈 패널의 안정적인 공급처 확보 ▶ 필요한 기술에 대한 적극적인 외부 조달
메리츠종합금융 박선호	우리투자증권 [005940]	=	Buy	=	17,000	▶ 실적 저점 통과와 자산건전성 우려의 마무리 ▶ 대형 IB로의 안정적 성장기반과 민영화 기대감 ▶ 트레이딩 국면: 고베타와 낮은 벨류에이션의 부각
삼성 백재승	매일유업 [005990]	=	매수	=	44,000	▶ 예상과 부합하는 4분기 실적 ▶ 중국향 분유 수출 확대 지속 ▶ BUY 투자의견 및 목표주가 44,000원 유지
KB투자 허문욱,이경신	GS건설 [006360]	=	보유	▼	68,600	▶ 해외현장의 공사타절 등 분쟁이슈와 주택관련 클린화비용 1,000억원 반영 계획 ▶ 2013년 수주액 정체에도 불구하고, 매출액 안정성장 예상하나, 수익성은 미흡 ▶ 2014년 상반기 저가현장에 대한 기성 마무리로 하반기부터 점차 실적개선 가능 ▶ 실적둔화로 투자매력도는 낮으나, 대림산업과 주가 이격률 확대를 활용해 볼 시점
우리투자 김혜용,김수형	삼성전기 [009150]	=	Buy	=	120,000	▶ 계절적 비수기로 1분기 실적이 부진할 것이라는 전망과 불리한 원/엔 환율 등은 현 주가에 이미 반영 ▶ 원/엔 환율은 아직 펀더멘털에 영향을 주는 정도는 아닌 것으로 판단 ▶ 갤럭시S4 출시 효과로 2분기부터 실적 모멘텀이 크게 발생할 것으로 예상
NH농협 최지환	OCI [010060]	=	매수	=	240,000	▶ 금주 폴리실리콘 현물 가격, 7.14%(WoW) 오른 $18/Kg 기록 ▶ 태양광 시황 개선으로 동사 폴리실리콘 가동률 회복 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 240,000원(유지)
한화투자 정동익	삼성중공업 [010140]	=	시장수익률 상회	=	41,000	▶ 2.6조원 규모 LNG-FPSO 건조계약 해지 ▶ 몰취 가능한 선수금은 4.95억 달러수준 ▶ 주가에 미칠 부정적 영향은 제한적
신한금융투자 김현	삼성중공업 [010140]	=	매수	=	42,000	▶ Flex-LNG사로부터 2008년 수주한 4기의 LNG-FPSO 계약 해지 공시 ▶ 1년 이상 끌어왔던 진부한 이슈, LNG 업황이나 회사 가치와는 무관 ▶ 오히려 LNG발 호재를 기대할 때, 수주 확인 시 밸류에이션 Trap을 벗어날 것
미래에셋 정우창,송인욱	삼성중공업 [010140]	=	BUY	=	53,000	▶ 2.5조원 공급계약 해지 ▶ 수주잔고 감소는 주가에 단기적 부정적 요인 ▶ 신규수주 모멘텀 견조할 것 ▶ 조선업 펀더멘털 건재 ▶ 조선업종에 대한 투자의견 OVERWEIGHT 유지
동부 김홍균,김지상	삼성중공업 [010140]	=	Buy	=	52,000	▶ Flex LNG사와 맺었던 FLNG 4척 공급계약해지 공시 ▶ 이미 알려진 내용으로 주가에 미칠 영향은 미미 ▶ 호전되는 환경아래 향후 수주 증대에 주목
BS투자 곽민정	현대미포조선 [010620]	=	매수	=	140,000	▶ Scorpio Tankers社로부터 PC선 추가 수주 ▶ 실적부진은 지속 ▶ 단기적인 Trading 관점에서 접근할 것을 권고
BS투자 신건식	극동유화 [014530]					▶ 윤활유 업체 ▶ 원재료인 윤활기유 하향안정화 ▶ 실적 개선 감안 시 저평가
대우 박승현	한국카본 [017960]	=	매수	▲	11,000	▶ What’s new?: 4Q 어닝 서프라이즈! 화끈한 실적 잔치가 시작된다 ▶ Catalysts: LNG 메가 사이클로 성장의 한계를 뛰어넘다 ▶ Valuation: 투자의견 매수 유지, 목표주가 11,000원으로 상향 조정
키움 조병희	아시아나항공 [020560]					▶ 최근 항공사 수익 개선의 가장 큰 걸림돌인 일본 노선은 1월 RPK가 소폭 회복했지만 2월과 3월은 다시 마이너스 성장으로 전환되고 있음
KTB투자 오진원,임현정	다우기술 [023590]					▶ 이익 안정성과 성장성을 겸비 ▶ ‘13년 대기업 소속 SI기업의 공공 수주 제한으로 수혜 본격화 예상
HMC투자 정혜승	KT&G [033780]	=	매수	=	93,000	▶ 담배가격 인상 기대감 확대: 흡연율 감소 및 세수확보 vs. 물가부담 변수 ▶ 담배가격 인상안에 따른 KT&G 손익 영향 제한적, 과도한 기대는 경계할 시점 ▶ 센티멘트 개선으로 견조한 주가 흐름 예상되나 신중한 접근 필요
동부 차재헌	KT&G [033780]	=	Buy	=	90,000	▶ 담뱃값 5,000원 시대, 열리나. 정부, 새누리당 인상 추진(헤럴드경제) ▶ 실현가능성 낮지만, 그대로 계산시 KT&G ASP 49원 상승
신영 이승철	LG디스플레이 [034220]	=	매수(A)	=	37,000	▶ 삼성전자의 Sharp 투자는 60인치/모바일 패널 확보 차원 ▶ 동사의 고해상도 패널 영향력 확대된다는 점은 긍정적 ▶ 삼성전자 수요 바탕으로 Sharp 가동률 상승한다는 점은 리스크 ▶ 시장점유율 우세 확정 면에서 실보다 득이 클 것, 목표주가 37,000원 유지
유진투자 이정	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	=	48,000	▶ 1Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 21.2%qoq, 72.0%qoq 감소 예상 ▶ 매력적인 Valuation과 1Q13 이후 빠른 실적 회복, 2013년 TFT-LCD산업 회복에 주목!! ▶ 계절적 비수기가 마무리되고 수요회복이 시작되는 현 시점에서 적극적 매수 권고 → 목표주가 ‘48,000원’ 및 투자의견 ‘BUY’ 유지
HMC투자 강신우	NICE [034310]	N	매수	N	110,000	▶ 자회사들의 지속 가능한 성장과 안정적인 이익 창출 ▶ 신사업 진출, 2차전지 보호회로 칩 제조회사 아이티엠반도체 인수 ▶ 기존 자회사들의 안정성+신사업 성장성 감안하면 저평가로 판단
미래에셋 정우철,우윤철	엔씨소프트 [036570]	=	BUY	=	310,000	▶ ‘길드워2’와 ‘리니지’ 모멘텀은 지속 ▶ ‘리니지2’와 ‘아이온’ 바닥 통과, ‘블레이드앤소울’은 2/4분기가 바닥이 될 전망 ▶ 2013년 해외 서비스 일정 변화 없어 ▶ 인력 구조조정에 따른 인건비 감소 효과 없을 듯
한화투자 박종수	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	=	20,600	▶ 2013년에 외형은 크게 성장하지만 성장을 위한 투자로 이익 개선폭은 제한적일 전망임
대신 양지환,유지영	한전기술 [052690]	N	매수	N	118,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 118,000 원으로 커버리지 개시 ▶ 2013년부터 국내 및 해외원전에서 수주 가능성 높아 원전산업에 대한 우려 해소 ▶ 아프리카와 중동을 1차적 수주 목표 지역으로 해외 화력발전 EPC 수주 본격화 ▶ 2013년~2016년 연평균 매출 성장률 21.7% 전망
이트레이드 오두균	서울옥션 [063170]					▶ 2012년은 워밍업, 2013년 본격적인 실적 턴어라운드 기대 ▶ 2013년은 본격적인 실적 성장이 기대되는 한해
신영 최윤미	컴투스 [078340]	=	매수(B)	▼	75,000	▶ ‘히어로즈워’ 성공으로 유저 트래픽 전분기대비 반등 ▶ 3-4월 기대작 집중 출시, 게임 흥행 이어갈 것 ▶ 1분기 매출과 영업이익 각각 279억원과 70억원 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 75,000원 제시
SK 최관순	컴투스 [078340]					▶ 자체개발 게임 라인업 확대와 모바일 메신져 제휴 강화
BS투자 박세진	모두투어 [080160]	=	매수	=	35,000	▶ 1Q13 영업이익 증가율 19.4% 예상 ▶ 일본지역 뚜렷한 회복세 ▶ 대체휴일제 도입 시 수요 확대 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 35,000원 유지
IBK투자 홍진호	네오티스 [085910]					▶ 초정밀부품사업을 영위하는 기업
이트레이드 성종화	네오위즈게임즈 [095660]	▼	시장수익률	▼	20,000	▶ 크로스파이어 중국 판권 재계약 관련 실적영향 점검 ▶ 향후 실적흐름은? 돌파구를 찾기까지는 지속적 역성장 전망 ▶ 모바일게임 등 신사업 부문 공격적 투자 VS 운전자본 관리 ▶ TP 3만원에서 2만원으로 33% 하향. Buy에서 Marketperfom으로 하향
신한금융투자 김수현	KB금융 [105560]	=	매수	=	50,000	▶ 국내 예금은행 잔액 예대 스프레드 상승 반전 - 2분기 순이자마진 저점 예상 ▶ 1분기 실적개선 + 우수한 자본 비율의 중요성 부각될 것 ▶ P/B 0.58x의 저가 매수 기회, 목표주가 50,000원 유지
메리츠종합금융 지목현	나노신소재 [121600]					▶ OLED용 IGZO 원통형 타겟 수주 성공. LCD용 ITO 원통형 타겟 추가 수주 임박 ▶ 터치용 ITO 원통형 타겟은 뚜렷한 매출 성장 추세로 든든한 캐쉬카우 ▶ 기타 부문인 반도체소재 및 OLED조명용 소재 성장 지속 ▶ 1분기 턴어라운드. 13F 매출액 454억원(YoY +93%), 영업이익률 25% 예상
LIG투자 손준범	BS금융지주 [138930]	=	BUY	▲	19,000	▶ 전일 급락은 펀더멘털 이슈 아님. 차익실현에 따른 수급요인으로 판단 ▶ 안정적인 은행 성장주로 Top picks 추천. 수급요인에 따른 주가조정은 다시 찾아온 매수기회 ▶ BS금융 목표주가를 기존 18,000원에서 19,000원으로 5.6% 상향조정
한화투자 심규선,이한별	BS금융지주 [138930]	=	매수	▲	20,500	▶ 우수한 펀더멘털이 반영되는 과정

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스