기업리포트 요약(2013.02.22)

기업리포트 요약(2013.02.22)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
우리투자증권 이왕상,이창희	대림산업 [000210]	=	Buy	=	134,000	▶ Valuation 저평가를 탈피하기 위한 준비는 끝났다 ▶ 풍부한 free cash flow를 활용한 장기 성장전략 강조
한국투자증권 서성문,진만	기아차 [000270]	=	매수	=	79,000	▶ 1월 글로벌 시장점유율 사상 최고 달성 ▶ 최대 판매기록 경신 이어질 전망 ▶ 신모델 출시 가속화
신한금융투자 송인찬,이관희	한화 [000880]	=	매수	▲	41,000	▶ 금융시장 변화의 수혜를 누리고 있는 한화생명 ▶ 장기적으로 방산에서 실적 개선 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 41,000원 상향
흥국증권 송원용	세아베스틸 [001430]					▶ 특수강 판매량 감소로 2012년 실적 저조 ▶ 미국 중심의 수출을 중심으로 업황 회복 중 ▶ 2013년 상반기 실적기대감 고조
KTB투자증권 심혜선,이재광	세아베스틸 [001430]	▲	BUY	▲	40,000	▶ 1분기 실적은 영업이익 266억원(yoy -23.4, qoq +84.8%), OPM 5.1%전망 ▶ 연간실적 상저하고 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 40,000원으로 33%상향
SK증권 이원재	세아베스틸 [001430]	=	매수	▲	36,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 36,000원 상향 ▶ 2월 특수강 판가인상으로 마진스프레드 개선 전망 ▶ 특수강봉강판매 회복세 전환
KTB투자증권 오진원	코리안리 [003690]					▶ Coverage 제외
HMC투자증권 박현욱	현대제철 [004020]	=	매수	=	125,000	▶ 열연 보수와 비수기로 1분기 영업이익 QoQ -27% 예상, 이는 시장이 인지하는 수준 ▶ 열연가격 인상효과가 반영되고 판매량이 증가하면서 2분기 영업이익 QoQ +110 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 국내 열연가격 인상의 수혜주
키움증권 박중선	성신양회 [004980]	N	매수	N	12,700	▶ 목표주가 12,700원, 투자의견 Buy로 Coverage 개시 ▶ 시멘트 업종 수익성 개선되고 있다 ▶ 2013년 EBITDA 1,223억원에 달할 전망
삼성증권 양일우,하재성	롯데칠성 [005300]	▼	매수	=	1,960,000	▶ 2013년 목표 매출 12% 성장, 영업이익률 0.8%pts 개선 ▶ 주류, 음료 업계 경쟁이 심화될 가능성이 높음 ▶ 비영업 자산 관련 모멘텀이 필요
HMC투자증권 박현욱	POSCO [005490]	=	매수	=	450,000	▶ 1분기 영업이익 QoQ +27% 예상, 저원가투입과 열연가격 인상으로 실적 개선 ▶ 2~3분기 높은 원가 투입으로 철강가격 인상 명분은 충분한 상황, 실수요 회복이 관건 ▶ 중국철강가격 상승, 국내열연가격 인상 분위기가 주가에 긍정적 모멘텀
삼성증권 장정훈,이준희	삼성SDI [006400]	=	매수	=	190,000	▶ 삼성SDI와 해외 NDR 진행 ▶ 투자자들은 올해 태블릿PC 및 스마트폰 시장 성장에 따른 동사의 2차전지 모메텀을 기대하면서도, 전지 고객사의 목표물량에 대한 달성 가능성과 배터리업체간의경쟁으로 인한 마진 축소 가능성을 조심스럽게 물어보는 분위기 ▶ 목표주가 190,000원과 BUY 투자의견을 유지함
한맥투자증권 이동욱	한화케미칼 [009830]	▼	Hold	=	21,000	▶ 여수 폴리실리콘 공장, 내년 3월 상업화 전망 ▶ 세계 3위권 태양광 업체 ▶ EVA, 사우디 생산거점 확보로 글로벌 2위권 업체 등극 전망 ▶ 화성부문 안정성 유지 전망
메리츠종합금융증권 이종형	현대하이스코 [010520]	=	Buy	▼	50,000	▶ 결론: 투자의견 Buy(유지), 목표주가 5만원(하향), 업종 Top pick(유지) ▶ 3월 자동차강판 가격인하로 1H13 이익모멘텀은 예상보다 부진전망 ▶ 2Q중 자동차강판 가격인상, 5월 당진공장가동으로 2H13 이익모멘텀은 여전히 유효 ▶ 주가는 1H13 모멘텀 부진을 이미 반영, 조금만 길게 보면 지금이 매수기회
KTB투자증권 신지윤,김은정	STX팬오션 [028670]	=	HOLD	=	5,000	▶ OP 흑전, 순손실은 1,500억원 대 ▶ 유동성 위험과 M&A ▶ 목표주가 5,000원과 투자의견 HOLD 유지
키움증권 조병희,이희재	STX팬오션 [028670]	=	시장수익률 상회	▲	5,800	▶ 4Q 영업 흑자 전환, 12년 연간 영업 적자는 확대 ▶ 수요는 증가하고 재고는 감소하고 있지만 운임 반등은 지연 ▶ 초과 공급 상황 지속, 하지만 재무적 부담 완화는 긍정적
HMC투자증권 강동진	STX팬오션 [028670]	=	보유	▲	5,300	▶ 최악의 업황에서 선방한 실적. 낮아진 원가 수준이 주 요인 ▶ 하반기로 갈수록 BDI 수준은 점점 높아질 전망. 공급 측면에서의 압력이 점차 낮아지고 있는 국면 ▶ 당분간 보수적인 관점 유지. 하반기 M&A 향배 및 BDI 회복 속도 등을 고려하여 투자 시점 가늠 할 수 있을 것
삼성증권 박은경,윤선영	STX팬오션 [028670]	=	매수	▲	6,500	▶ 4Q review- 적절한 전략적 대응으로 2Q 이후의 영업실적 개선세 지속하며 영업흑자 전환 ▶ 건화물 수요는 양호, 하반기 공급부담 축소 견인 본격적인 업황 회복 기대
동양증권 강성진	STX팬오션 [028670]	=	Buy	=	7,900	▶ 4Q'12 영업이익 49억원 - 9분기만의 영업흑자 기록 ▶ 1Q'13 영업손실 138억원 - 적자전환 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 7,900원 유지
대우증권 류제현,김지곤	STX팬오션 [028670]	=	매수	▲	6,500	▶ 4Q12 Review: 영업이익 턴어라운드 시현 ▶ 하반기 개선 기대감은 유효 ▶ 추가 상승 기대를 저버리기에는 아쉬운 밸류에이션
KTB투자증권 오진원	삼성생명 [032830]					▶ Coverage 제외
동양증권 이재원	두산중공업 [034020]	=	Buy	=	61,000	▶ 안살도는 가스터빈 분야에서 높은 경쟁력 보유한 회사 ▶ 두중 인수시 Top tier 업체로의 도약 결정적 기회될 듯 ▶ 원천기술 확보 위한 M&A 에 대해선 시장에서도 늘 긍정적 평가
한화투자증권 김경기	인터파크 [035080]	=	매수	=	12,000	▶ 2012년 Review: 인터파크INT, 아이마켓코리아 모두 사상 최대의 영업이익 달성! ▶ 2013년에도 인터파크의 실적 전망은 긍정적
이트레이드증권 양지혜	인터파크 [035080]	=	매수	=	12,000	▶ 2012년 4분기, 연결 기준 매출액 +12.3%yoy, 영업이익 흑자전환, 양호한 실적 달성 ▶ E-Commerce의 고성장은 거스를 수 없는 시대의 패러다임 변화!
이트레이드증권 성종화	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	180,000	▶ 13년 가이디언스 : 매출 7,900억(YoY 5%), OP 1,700억(YoY 12%) ▶ 2013E(당사) : 매출 7,913억, OP 1,706억, 순이익 1,549억 ▶ 밸류 기준연도는 2014년 합리적. 2014년 실적 대폭 개선 전망
교보증권 정성훈	팜스코 [036580]					▶ 사료부문의 안정적 캐시카우를 바탕으로 실적 개선 지속 ▶ 수직계열화사업 강화를 통한 성장동력 확보가 향후 관건 ▶ 하반기 이후 펀더멘탈 개선 전망
삼성증권 한영수,장재연	대우조선해양 [042660]	=	매수	▲	35,000	▶ 주가급등을 설명할 수 있는 유일한 변수는 수주모멘텀 ▶ 수주모멘텀이 주가로 환원되는 구조 ▶ 미래 수익성 개선 가능성을 반영해도 상승여력은 상당부분 축소
삼성증권 김은지,양승우	평화정공 [043370]	=	매수	=	20,000	▶ 환율이 아쉬운 본사 실적 ▶ 2013년 연결 매출액 전년대비 14.2% 성장
삼성증권 박은경,윤선영	코스맥스 [044820]	=	매수	=	53,000	▶ 2013년과 그 이후의 실적에 대한 강한 자신감 표출—향후 3-4년간 매출 연간 20% 이상 증가할 것으로 예상 ▶ 동사의 핵심 경쟁력—트렌디한 아이디어, 혁신적 제품, 고객 요구에 대한 융통성
신영증권 한승호,이재일	키이스트 [054780]					▶ 금일부터 거래 재개 ▶ 양호할 4분기 실적 ▶ 올해도 활발한 활동 ▶ 새로운 출발
신한금융투자 소현철,민정규	LG전자 [066570]	=	매수	=	100,000	▶ 4분기 북미와 서유럽에서 LG 스마트폰 시장점유율이 중국보다 높다 ▶ 옵티머스G 프로와 옵티머스 F을 통해 선진국 시장점유율 확대 ▶ 터치스크린 수직계열화로 조달 및 원가경쟁력 강화 ▶ 목표주가 100,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
이트레이드증권 전병기	덕산하이메탈 [077360]					▶ ‘12년 연간 실적 추정 : `12년 실적 매출액 1,450억원(+12.0%yoy), 영업이익 418억원(+20.5%yoy), 영업이익률 28.8% 예상 ▶ ’13년 연간 실적 추정 : `13년 실적 매출액 1,667억원(+15.0%yoy), 영업이익 462억원(+10.5%), 영업이익률 27.7% 예상 ▶ 기술적 경쟁우위와 신규재료 연구
동부증권 신현준	유진테크 [084370]					▶ 어려운 업황에도 성장하는 장비 업체 ▶ 지속되는 신제품 출시로 고객 및 사업영역 확대 ▶ Valuation은 여전히 매력적, 하반기부터 수주 모멘텀 본격 가시화
KTB투자증권 오진원	한화생명 [088350]					▶ Coverage 제외
대우증권 황준호,오세범	미래나노텍 [095500]	=	Trading Buy	▼	13,000	▶ 4Q12 실적: 매출액 803억원(+19% YoY), 영업이익 129억원(+106% YoY) ▶ 신규 터치 패널 사업은 유망하지만 기존 광학 필름 수익성 하락 예상 ▶ 투자의견 Trading Buy, 목표주가 13,000원으로 13% 하향 조정
현대증권 한병화	우진 [105840]	=	매수	=	12,500	▶ 주요 국정과제로 해외 원전산업 진출 지원이 선정, 이를 위한 추진계획으로 ＂중소기업이 주도하는 기자재 틈새시장 진출 역량확대＂가 채택 ▶ 우진이 개발한 원전용 초음파 유량계의 해외 진출 성공 가능성 높아져 ▶ 글로벌 원전 수주 시장까지 회복세, 투자의견 BUY, 적정주가 12,500원 유지
교보증권 심상규	휴맥스 [115160]					▶ 유럽향 매출 50% 고성장 전망 ▶ 미국 대형 방송사업자(SO)向 연내 납품 기대 ▶ 경쟁업체 부진에 경쟁력 부각
교보증권 정유석	KMH [122450]					▶ 기존 사업은 캐시카우 역할 충실 ▶ KMH, 아시아경제, 팍스넷 간의 시너지 효과 기대 ▶ 성장성, 수익성, 밸류에이션 모두 긍정적

 

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스