기업리포트 요약(2013.02.19)

기업리포트 요약(2013.02.19)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
NH농협증권 김태희	유한양행 [000100]	N	매수	N	235,000	▶ 목표주가 23.5만원 투자의견 매수 제시 ▶ 투자포인트: 1. 다수의 도입 신약 2. API 신규 품목 ▶ 기저효과와 비용 감소로 영업이익증가율 클 것
SK증권 김용수	대원강업 [000430]					▶ 제품별 매출구성(본사) : 스프링(코일, 판, 스테빌라이저바 등) 78%, 시트(쌍용차, 철도차량) 16% ▶ 2012년 국내공장 매출액 7.3천억원, 영업이익률 4~5% 추정
NH농협증권 김태희	동아제약 [000640]	N	매수	N	155,000	▶ 목표주가 155,000원 투자의견 매수 제시 ▶ 미국 임상3상 중인 발기부전치료제와 슈퍼박테리아 항생제 ▶ 신규 제네릭과 수출이 올해 실적 견인할 것
미래에셋증권 도현우	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	=	34,000	▶ 모바일 DRAM 가격 견조 ▶ 상승세 지속 중인 PC DRAM, Server DRAM ▶ 목표주가 34,000원, 투자의견 BUY 유지
KTB투자증권 김선미	삼성물산 [000830]	=	BUY	▲	80,000	▶ 상반기 해외 수주보다는 견조한 실적에서 시장의 기대치를 만족할 것 ▶ 해외원가율 악화, 주택관련 손실 발생 등 건설업종 내 우려에서 자유롭다 ▶ 투자의견 BUY(유지), 목표주가 8.0만원(상향)
HI투자증권 노기영	삼성물산 [000830]	=	매수	=	88,000	▶ 건설 Top Line 성장을 담보하는 잔고와 분양 증가 ▶ 수익성 우려로부터의 자유 ▶ 2013년 해외수주 목표 달성 가능성 높다고 판단 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 88,000원 유지
토러스투자증권 김형식	금호전기 [001210]					▶ 형광등(번개표), LED 조명, 휴대폰용 LED BLU 및 TV용 CCFL 등을 생산하는 업체
NH농협증권 김태희	종근당 [001630]	N	매수	N	58,000	▶ 목표주가 58,000원 투자의견 매수 제시 ▶ 오리지널 특허만료의 가장 큰 수혜 입을 것 ▶ 영업이익률 13.4%로 상위사 중 가장 높을 것
아이엠투자증권 염동연	SK네트웍스 [001740]	▼	중립	▼	9,000	▶ 투자의견 중립, 목표주가 9,000원으로 하향조정 ▶ 브라질 철광석 관련 본격적인 실적 유입은 2015년 기대 ▶ 2013년 실적 기저효과와 비용절감 진행에 따라 영업이익 27%성장 전망
이트레이드증권 박상연	코오롱글로벌 [003070]					▶ ‘12년 4Q 실적 전망 ▶ ‘12년 PF 및 미분양 현황 ▶ ‘13년 연간 실적 가이던스 및 사업계획 전망 ▶ 차입금 부담은 상존하나, 중장기적 성장은 유효하다고 판단
SK증권 최성제	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 스마트폰의 중저가 시대 개막 ▶ 2012년 휴대폰 영업이익 약 19조원, 2013년 22조원 예상 ▶ 여전히 매력적인 PER 7.6배 수준의 밸류에이션
신영증권 전배승	우리투자증권 [005940]	=	매수(A)	=	14,600	▶ 이익레버리지가 높은 대표적 고베타 증권주 ▶ 건전성 우려는 완화국면으로 진입 ▶ TP 14,600원, Top Picks
SK증권 전상용,김승,고봉종	피제이전자 [006140]					▶ 초음파진단기 매출 호조세 지속 ▶ 초음파진단기 시장 급성장 최대수혜 ▶ 동종업계 평균 대비 밸류에이션 크게 저평가
NH농협증권 김태희	녹십자 [006280]	N	시장평균			▶ 본격적인 실적 개선은 신약이 출시되는 2015년 ▶ 높은 수출증가율은 여전히 긍정적
메리츠종합금융증권 이종형	고려아연 [010130]	=	Buy	=	450,000	▶ 귀금속시황은 부진하나 증설로 중장기 성장성 확보 ▶ 귀금속 가격 약세로 단기 모멘텀은 부진 ▶ 단기적 관점 보다는 중장기 관점에서 접근이 합리적
하나대투증권 이상우,김우철	삼성중공업 [010140]	=	매수	=	49,000	▶ LNG선에서의 강점이 LNG추진선으로도 이어질 것 ▶ 해양플랜트는 삼성중공업의 안정적 수주기반 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 49,000원 유지
키움증권 최원경	현대미포조선 [010620]					▶ 4Q12 Review 및 2013년 실적 전망 ▶ 수주 - 50K PC 선가 인상 중, Shell 수주는 올해도 20척 이상은 가능할 전망
메리츠종합금융증권 황유식	S-Oil [010950]	=	Buy	=	120,000	▶ 두바이유 $113.2/bbl(2/18일 기준)으로 12월 평균대비 7.5% 상승 ▶ 정제마진 개선으로 정유부문 수익성 증가 ▶ PX(Para-Xylene) 가격 강세 지속
HI투자증권 이희철,이명현	롯데케미칼 [011170]	=	매수	=	320,000	▶ 중국 경기회복세 가시화 속에 석유화학 업황도 춘절 이후 호전 예상 ▶ 업황 호전시 역내 3위 수준의 석유화학 경쟁력 본격화 전망 ▶ 중국 경기사이클 회복 및 도시화에 따른 직간접적인 수혜주
SK증권 전상용,김승,고봉종	유니드 [014830]					▶ 국내 유일한 칼륨계 제품 생산업체 ▶ 전세계 1위 칼륨계 제품 생산업체
신영증권 전배승	삼성증권 [016360]	=	매수(A)	=	63,800	▶ 자산관리 경쟁력으로 불황 극복 중 ▶ 머니무브의 수혜 가장 크게 나타날 것 ▶ TP 63,800원, Top Picks
HI투자증권 방민진	세아특수강 [019440]					▶ 12월 수요업계 재고조정 마무리, 1분기 들어 호실적 기록 중 ▶ 확대된 생산능력은 경기 개선을 기다린다
키움증권 손윤경,이소정	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	=	470,000	▶ 신규 출점한 도심형 아울렛, 기대 이상의 성과를 시현 중 ▶ 아울렛의 투자효율이 백화점을 상회 ▶ 의미있는 규모인 아울렛 사업의 가치를 반영할 시점
교보증권 황석규	기업은행 [024110]	=	매수	▲	16,300	▶ 단기 유망종목 추천 목표주가 2.5% 상향 ▶ NIM 회복 가능성 대두: 2Q13부터 회복 조짐 ▶ 1분기 실적 상대적으로 양호: 충당금 이슈 별로 없음
유진투자증권 박종선,최순호	상보 [027580]					▶ 디스플레이용 복합시트 개발 전문업체 ▶ 투자포인트: 1) 중국향 복합시트 매출 증가, 2) ‘13년 CNT 양산 예정 ▶ Valuation: 2013년 PER 9.5배로 높은 수준
이트레이드증권 이치영	KTB투자증권 [030210]					▶ FY12 상반기 중 조직 효율화 작업 진행 ▶ 기관영업 및 IB 부문에서 안정적 수익 유지 ▶ 꾸준한 신규 PEF 결성 작업 통하여 AUM 확대중
키움증권 안재민	LG유플러스 [032640]					▶ ARPU: 1분기에도 20% y-y 성장 전망 (vs 4Q12 18.6% y-y)
토러스투자증권 김형식	시그네틱스 [033170]	=	BUY	=	4,300	▶ 동사는 2월말까지 플립칩 생산라인 증설을 완료하고 4월부터 본격 가동할 예정이며 2013년 실적은 매출액 3,680억원(+18% YoY), 영업이익 293억원(+45% YoY)으로 전년대비 크게 개선될 전망
신영증권 한승호,이재일	SBS [034120]	=	매수(A)	=	55,000	▶ 못살겠다 올려보자 ▶ 지상파 광고요금도 인상 가능성 ▶ SBS는 요금인상이 더욱 용이 ▶ 인상효과가 클 수도 있어
유진투자증권 이우승	SBS [034120]	=	BUY	=	58,000	▶ News: 지상파 실시간 재송신 관련 가처분 신청, 지상파 진영 승소 ▶ Comment: 지상파 실시간 재송신 관련 협상, 빠르게 진행될 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 58,000원 유지
삼성증권 신정현,임수빈	SBS [034120]	=	매수	=	57,000	▶ 케이블 2개사 대상 재송신금지 가처분 승소 ▶ 재송신료 구조 완성
동부증권 권성률	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	43,000	▶ 대형 OLED 신규 투자 결정 ▶ 지연되었던 OLED 투자 가속화 기대 ▶ 한편, 1Q13 영업이익은 컨센서스에 부합할 전망
우리투자증권 유진호,정근해	백산 [035150]					▶ 스마트기기 액세서리 소재 매출 확대 ▶ 스마트기기 액세서리 사업은 높은 영업이익률이 가능한 사업
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	CJ오쇼핑 [035760]	=	Buy	=	352,000	▶ M-commerce 및 미디어 연계 경쟁 우위 ▶ PB 경쟁 우위 ▶ SO 수수료 인상 관련 비용 부담 타사대비 경감
아이엠투자증권 이달미	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	360,000	▶ 2013년 1월 양호한 실적 시현 중 ▶ 2013년 모바일 사업부 취급고 1300억 - 1500억원, 영업이익률 5% 시현 전망 ▶ 2013년 SO 수수료 증가율 둔화로 수익성 개선세 시현 전망 ▶ 2013년 동남아시아 지역에 추가적인 해외진출 예상
유진투자증권 최순호,박종선	유원컴텍 [036500]					▶ 본사(유원컴텍)과 중국(유원화양)의 실적개선 본격화 ▶ 2013년 실적도 사상최대 실적 유력 ▶ Valuation: 2013년 PER 10.8배
NH농협증권 우창희	파인디지털 [038950]					▶ 차량용 네비게이션, 블랙박스 전문업체 ▶ 네비게이션 트렌드 변화, 블랙박스 시장 확대로 2012년 견조한 실적 성장 ▶ 블랙박스 시장 확대, 자회사 고객 다변화 등 모멘텀 풍부
NH농협증권 우창희	인프라웨어 [041020]					▶ 동사는 임베디드 소프트웨어 전문 업체 ▶ 2012년 호실적은 오피스 제품의 매출 증가에 기인 ▶ 기존 사업 성장, 자회사 재편, 신사업 준비 등 긍정적인 모멘텀 많아
하나대투증권 이상우,김우철	대우조선해양 [042660]	=	매수	▲	42,000	▶ LNG추진선, 대우조선해양이 가장 앞서 나간다 ▶ 1회성 충당금, 오버행, 모두 지나친 우려 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 42,000원으로 상향조정
미래에셋증권 정우창,송인욱	대우조선해양 [042660]	=	BUY	=	36,600	▶ 노르웨이 스탯오일 社로부터 11억달러 규모의 topside 계약 수주 ▶ 2013년 해양 수주 모멘텀 지속 견조할 전망 ▶ 해양플랜트 부문 비중 확대로 2013년 마진 개선 전망 ▶ 투자의견 BUY 와 목표주가 36,600원 유지; 조선업 탑픽 유지
대신증권 전재천	두산인프라코어 [042670]	=	매수	=	21,000	▶ 중국 전체 1월 내수 4,324대(yoy -11.3%). 두산인프라코어 321대(yoy -19.5%) ▶ 춘절이 2012년에는 1월, 2013년에는 2월인 점을 감안 시, 2월까지 yoy 역상장 예상 ▶ 중국의 고정자산 투자 회복 추세에도 중국 굴삭기의 낮은 가동율로 신규 수요로 나타날때까지 시간 소요
토러스투자증권 김형식	동부라이텍 [045890]					▶ 동부그룹 계열의 LED 조명업체로 일본 및 북미 시장에서 LED 조명 제품을 공급하고 있음
한국투자증권 여영상,정미경	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	=	45,000	▶ 미얀마 가스전 가치 4.6조원 ▶ 이익의 질과 규모 Level up
유진투자증권 최순호,박종선	잉크테크 [049550]					▶ 4Q12 및 2013년 사상 최대실적 전망 ▶ 투자포인트: 1) TSP 전극소재 매출 확대, 2) 메탈메쉬 신규고객 확보에 주목 ▶ Valuation: 2013년 PER 12.7배
한맥투자증권 이동욱	LG화학 [051910]	=	Buy	=	400,000	▶ 대산 신규 페놀체인 가동 ▶ 아세톤 유도체 보유로 아세톤 시황 변동 제한 ▶ 페놀 체인, 장기적 성장세는 지속 전망
우리투자증권 김영옥,정근해	코텍 [052330]					▶ 첨단 산업용 디스플레이의 일인자 ▶ 미주 시장의 성장 가능성에 기대 ▶ 새로운 주인을 만나 찾아올 변화에 주목
IBK투자증권 어규진	에스에프에이 [056190]	=	매수	=	65,000	▶ OLED가 흔들리면 LCD가 있다 ▶ 올해는 공정장비에 눈을 뜬다 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 65,000원 유지
토러스투자증권 이성희	에스에프에이 [056190]	=	BUY	=	62,000	▶ 2013년 삼성 LCD, OLED 투자로 실적 회복, 2013F 매출 7,601억원(+58.1% YoY), 영업이익 1,039억원(+64.9% YoY) ▶ 원가절감 및 생산성 제고로 높아져만 가는 이익률, 전공정 장비 입고 시 이익률 상향 전망 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 62.000원 유지
이트레이드증권 전병기	에스에프에이 [056190]					▶ 전방산업의 투자감소로 인한 매출액 부진에도 견조한 영업이익 달성 ▶ ‘12년 4분기 매출액은 -29.7%yoy 역성장, 영업이익률은 18.2%로 큰 폭으로 개선 ▶ 전방산업의 AMOLED 투자에 따른 수혜기대
HI투자증권 민영상,황용주	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	=	180,000	▶ 2013년에도 영업확대보다는 수익성과 효율성 중심 경영전략 견지 ▶ 송출수수료 인상률 15~20% 수준으로 전년보다 부담 완화 예상 ▶ 중장기 전략은 해외진출 확대 및 한섬과의 시너지 효과 창출 ▶ 1분기 이익개선 여력 제한적. 2분기 실적개선 감안 투자접근 필요
대신증권 도현정	한국사이버결제 [060250]					▶ 2012년 실적은 실망스러우나 일회적 요인에 따른 것으로 2013년 큰폭의 실적 성장 전망 ▶ 다양한 신규사업으로 성장동력 마련 ▶ 온/오프라인 통합 결제 트렌드에 빠른 대처 가능할 것으로 예상

 

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스