기업리포트 요약(2013.02.13)

기업리포트 요약(2013.02.13)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
골든브릿지투자증권 김승환	기아차 [000270]	=	매수	▼	77,000	▶ 지난해 4분기 실적, 예상보다 부진 ▶ 향후, Q 성장은 유효하나 대내외 비우호적 요인은 부담으로 작용 전망 ▶ 악재가 과도히 반영된 주가, Valuation 저평가 매력에 주목
이트레이드증권 박상연	현대건설 [000720]	=	매수	=	110,000	▶ 기로에 선 한국건설, 전략의 새로운 방향성은 ▶ 가장 빠른 전략의 변화, 현대건설 ▶ 현대건설 새로운 국면 진입, Top pick(Buy, TP 110,000) 유지
하나대투증권 이상우,김우철	LG상사 [001120]	=	매수	=	66,000	▶ 석탄도 중요하지만, 원유가 2013년 더욱 중요 ▶ 향후 투자자산은 대기 중 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 66,000원 유지
하나대투증권 이상우,김우철	GS글로벌 [001250]	=	매수	=	15,000	▶ 계열사와의 시너지는 여전히 현재진행형 ▶ 디케이티, 2015년까지 시간을 벌다 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 15,000원으로 하향조정
하나대투증권 이상우,김우철	SK네트웍스 [001740]	=	매수	=	11,000	▶ 2013년, SK네트웍스의 강점은 내수 위주의 사업포트폴리오 ▶ MMX, 4Q13부터는 철광석 수출이 가능할 전망 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 11,000원으로 하향조정
한국투자증권 이훈,박선영	LG [003550]	=	매수	=	85,000	▶ 제한된 움직임속의 주가흐름 ▶ 견조한 현금흐름은 자체 모멘텀 강화로 이어질 전망 ▶ 핵심 및 비상장 자회사의 점진적 실적 턴어라운드
현대증권 전용기,백준기	LG [003550]	=	매수	▼	79,000	▶ 4Q는 시장과 당사 추정치를 크게 하회하는 수준일 듯 ▶ 최근의 주가흐름은 LG전자와 LG화학의 벤치 마크 역할은 충분히 수행 중 ▶ 2013년 서브원, LG CNS, 실트론 등의 비상장 기업의 어닝 모멘텀은 2012년 보다는 다소 개선 가능할 전망으로 주가의 하방 경직성 강화에 기여 ▶ 투자의견 매수를 유지하며 2013년 EPS전망 하향에 따라 적정주가는 PER 12배, 주당 NAV 106,000원 대비 25%할인된 79,000원으로 하향. 현재 주가는 LG주가의 바닥을 형성했던 PER 9배인 58,800원에 근접한 수준
KB투자증권 박재철,이현호	삼성정밀화학 [004000]	N	매수	N	75,000	▶ 범용 제품의 수익성 회복으로 2013년은 당기순이익 턴어라운드의 원년이 될 것 ▶ 설비 확대를 통한 성장 전략 유효 ▶ 2013년 매출액 1.6조원, 영업이익 801억원 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 75,000원으로 커버리지 개시
IBK투자증권 김종우	대륙제관 [004780]					▶ 종합제관 전문업체로 매출 비중은 휴대용 부탄가스관 39%, 일반관(윤활유관, 페인트관, 식용유관 등)35%, 에어졸관(살충제, 자동차용품, 인체용품, 생활용품, 산업용품 등) 25%임 ▶ 휴대용 부탄가스 연간 사용량은 국내 2.2억개, 한국을 제외한 전 세계 사용량 2.5억개 수준임
대우증권 송종호	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ Investment Strategy: 변곡점을 지나고 있다! ▶ What’s New?: 삼성전자의 M&A 강화 행보에 주목 ▶ Catalyst: 2월말 MWC, 3월 중하순 갤럭시S4 공개
이트레이드증권 김혜미	매일유업 [005990]					▶ 중국 분유 시장 진출, 순항 중 ▶ 수익성 위주의 사업 집중으로 내수 시장 공략 ▶ 자회사 제로투세븐, 신규 사업으로 외형 성장 가능할 전망
SK증권 손지우	국도화학 [007690]	=	매수	=	65,000	▶ 1Q13 실적개선 진행될 것으로 판단함 ▶ 투자의견 매수 / 목표주가 65,000원 유지
아이엠투자증권 전용범	현대중공업 [009540]	▼	중립	▼	255,500	▶ 4분기 충당금과 1회성 손실 제외해도 2%대 이익률, 실망스럽다 ▶ 연간으로 올해까지 수익성은 둔화될 전망 ▶ 상선이 목표치 Double 해야 잔고 감소 멈출 듯, 올해도 힘들다. Hold 하향
교보증권 오성권	현대미포조선 [010620]	=	매수	=	150,000	▶ TP 150,000원, 매수 의견 유지 ▶ 원화강세, 비나신 조선소 적자 확대로 수익성 컨센서스 하회 ▶ PC선, PSV 발주 증가로 올해 신규수주 YoY 16% 이상 증가 예상
하나대투증권 이상우,김우철	현대상사 [011760]	=	매수	=	46,200	▶ 청도현대조선, 드디어 선박건조 종료 ▶ 철도차량, 향후 현대상사를 말할 수 있는 주요 아이템 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 46,200원으로 상향조정
키움증권 장영수	더존비즈온 [012510]					▶ 완연한 회복국면 진입, 이제 클라우드 부문의 성장만 나타나면 금상첨화
교보증권 조주형	현대산업 [012630]	▼	보유	▼	22,000	▶ 주택시황에 민감한 기업가치. 현 주가에선 밸류에이션 부담 커 ▶ 2012년 4분기 실적 부진, 적자시현 ▶ 올해 실적은 작년보다 좋아질 것, 그러나 이익 추정치의 신뢰도는 낮다
HMC투자증권 박한우	포스코 ICT [022100]	=	매수	=	11,500	▶ 2012년 매출 및 영업이익 사상 최대 기록 ▶ POSCO 투자 지속 및 대외 수주 확대 예상 ▶ 포스코 LED 성장 예상 및 포뉴텍 안정 성장 예상
교보증권 김갑호	삼천리자전거 [024950]					▶ 2012년 실적 대폭 호전 ▶ 판매 수량 및 가격 동시에 증가 ▶ 매우 안정적인 내수주라는 점 부각 가능, 계절적 비수기 지나고 있어
신한금융투자 박현명	로만손 [026040]	=	Trading BUY	▼	9,500	▶ 4분기 매출액 304억원(+17% YoY), 영업이익 21억원(+610%) 기록 ▶ 내수경기 부진에 따라 2013년 더딘 실적 개선 전망 ▶ 투자의견 Trading BUY, 목표주가 9,500원으로 하향
교보증권 심상규	휴맥스홀딩스 [028080]					▶ 휴맥스 - 2013년 대형 신규고객 확보로 실적 개선 기대 ▶ 알티캐스트 - 영업이익률 20% 넘는 우량 손자회사 상장 준비 중
동부증권 김승회	케이엠더블유 [032500]	=	Buy	▲	21,500	▶ 4Q12도 추정치 상회 전망 ▶ 13년에도 실적 모멘텀 지속 ▶ 목표주가 상향, 아직도 늦지 않았다
BS투자증권 최대식	세종공업 [033530]	=	매수	▼	16,000	▶ 지난해 실적은 비교적 선방 예상, 올해는 환율 영향 받을 듯 ▶ 목표가 1만 7천원에서 1만 6천원으로 소폭 하향조정하지만 주가는 현 수준에서 하방경직성 확보 판단
키움증권 김병기	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	48,000	▶ 1분기는 전통적 비수기 ▶ 2분기 이후 업황의 방향성에 주목 ▶ 비수기를 사자!!! 목표주가 ‘48,000원’ 유지
IBK투자증권 신근호	백산 [035150]					▶ 국내 1위, 글로벌 2위의 Capa를 보유한 PU(폴리우레탄) 전문 업체 ▶ IT기기 케이스를 통한 실적개선이 올해도 지속될 것으로 판단
하나대투증권 박종대,이화영	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	▲	380,000	▶ 홈쇼핑 시장 헤게모니 이동 주목 필요 ▶ 송출수수료 10% 초반에 머물 경우, Re-rating 본격화 전망 ▶ 목표주가 32만원 → 38만원 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
HMC투자증권 박종렬	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	320,000	▶ 지난해 4분기 영업실적, 당초 전망치 크게 상회 ▶ 올해에도 양호한 실적 모멘텀은 지속될 전망 ▶ 중장기 전망은 밝아 기존 매수 의견과 목표주가 32만원 유지
IBK투자증권 신근호	OCI머티리얼즈 [036490]					▶ 2008년 OCI 계열사로 편입된 국내 대표 특수 가스 업체. 원익머트리얼즈와 달리 소품종 다량생산 구조 ▶ SiH4 매출 부진으로 인한 실적 악화가 이어지고 있는 상황
교보증권 최지수	솔브레인 [036830]	=	매수	=	55,000	▶ 4분기 실적 Preview: 전 분기 대비 실적 감소 ▶ 2분기에는 실적 개선 및 주가 상승 전망
교보증권 정유석	성도이엔지 [037350]					▶ 기존 사업과 중국 신도시 개발사업 ▶ 중국사업 실적 반영되면 2012년 매출액 3,500억원, 영업이익 520억원 ▶ 실적을 체크해 가며 투자할 필요
우리투자증권 유철환	루멘스 [038060]	=	Buy	=	10,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 10,000원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 투자포인트1: LED BLU 사업의 안정적 기반 확보 ▶ 투자포인트2: 조명용 LED 사업 본격 확장을 시도하며 성장 기반 마련될 전망
하나대투증권 박종대,이화영	하나투어 [039130]	=	매수	▲	89,000	▶ 저가항공 확대가 몰고 온 여행시장 변화 ▶ 1분기 송출객수 역대 최고 기록 갱신 기대 ▶ 목표주가 8.4만원 → 8.9만원 상향, 투자의견 ‘매수’유지
교보증권 최성환	오로라 [039830]					▶ 맥도날드 공급계약, 2013년 ‘유후와 친구들’ 시즌2 글로벌 방영 예정 ▶ Toonzone Studio 43.8억원 손해배상 소송 영향 제한적 전망 ▶ 2013년 성장성 및 자산가치 감안하면 조정은 매수기회로 판단
교보증권 정유석	에버다임 [041440]					▶ 건설기계 제조 및 판매업체 ▶ 건설경기 침체 속에서도 성장 ▶ 2013년 매출액 2,600억원(8.3% y-y), 영업이익 230억원(15.0% y-y) 전망
LIG투자증권 지인해	에스엠 [041510]	=	BUY	=	62,000	▶ 올해에도 활발한 아티스트 활동 지속 전망 ▶ 펀더멘털 이상 無, 다시 봐야할 때 ▶ 4Q12 시장기대치 부합, 1Q13은? ▶ 홀로그램(3D 영상 콘텐츠) 가시화, 밸류에이션 매력도 보유 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 6.2만원 유지
우리투자증권 유철환	서울반도체 [046890]	=	Buy	▲	33,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 33,000원으로 신규 제시 ▶ 조명용 LED 패키지 매출 성장으로 실적 개선 추세 이어갈 전망 ▶ 자회사 서울옵토디바이스의 실적 개선도 기대
HMC투자증권 박종렬	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	=	53,000	▶ 미얀마 가스전 상업생산(5월)에 맞춘 투자전략이 필요할 때 ▶ 지난해 4분기 영업실적, 상품가격 하락과 물동량 감소로 당초 전망치 크게 하회 ▶ 미얀마 가스전을 통해 올해부터 E&P수익의 본격적인 증대
하나대투증권 이상우,김우철	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	=	48,000	▶ 미얀마, 2013년 모든 이슈를 덮어버릴 메가톤급 이벤트 ▶ 향후, 회사의 성장방향을 명확히 제시할 필요성 높아짐 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 48,000원으로 하향조정
대신증권 정연우	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	▼	46,000	▶ 목표주가 46,000원으로 하향 조정하지만, 낙폭 과대에 따른 매수기회로 판단 ▶ 2012년 4분기 실적 쇼크였지만, 저점을 확인 ▶ 실적 개선이 진행되는 상황속에서 미얀마 가스전 모멘텀도 강화되기 시작
SK증권 정한섭	에스에프에이 [056190]	=	매수	▲	65,000	▶ 4Q12 매출액 1,815억원 영업이익 331억원 기록 ▶ 13년 매출액 7,181억원 영업이익 1,077억원 전망 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 65,000원 상향
삼성증권 남옥진,이서영	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	=	146,000	▶ 경쟁력 약화? 2012년 실적성장 모멘텀 둔화는 역기저 효과와 일회성비용 때문 ▶ 보수적 경영방식 고수, 2013년 영업실적 소폭 회복, 세전이익 기저효과 예상 ▶ 잠재적인 기회 요인 점검
교보증권 최성환	씨티씨바이오 [060590]					▶ 2014년 글로벌 Licensing Out(L/O) 가치 최대화 전략 ▶ 2013년, 2014년 예상 PER 18.8배, 10.3배 수준으로 매력적
교보증권 심상규	다날 [064260]					▶ 미국 시장에서 의미있는 레퍼런스 확보 중 ▶ 모바일 소액결제 지속적 증가 추세 ▶ 실물 결제 시장 확대 수혜
IBK투자증권 김인필	티씨케이 [064760]					▶ 모회사 Tokkai Cabon으로부터 고순도 흑연을 매입해 Hot zone(반도체 및 태양광 시장에 사용)과 LED MO-CVD용 Tray를 생산 ▶ 반도체: 매년 10% 성장. 삼성전자, 하이닉스 등 국내 반도체업체 독점공급
교보증권 최성환	테라젠이텍스 [066700]					▶ 유한양행 2대 주주로 참여. 바이오/제약, 헬스케어 기업으로 변신 ▶ 유전체 분석시장 2014년 2,218억 달러 규모로 CAGR 11~14% 전망 ▶ 2013년 흑자전환. 본격 턴어라운드 시작
IBK투자증권 김종우	다원시스 [068240]					▶ 산업용 고전력 전원장치 제조회사. 높은 전압의 고전력을 변환하고 제어하는 기술을 응용하여 플라즈마를 유도하고 제어하는 기술을 국내 유일하게 보유 ▶ 핵융합 발전은 국내 KSTAR 프로젝트와 국제 ITER 프로젝트의 진행 상황에 따라 매출이 지속적으로 발생
IBK투자증권 김인필	웹젠 [069080]					▶ 2010년 7월 NHN게임스와 합병하여 현재 MU, SUN, R2, Archlord, C9, 배터리 등 6개의 게임 라인업 보유 ▶ 2012년 실적 부진하나 수익구조 개선 중
HMC투자증권 박종렬	롯데하이마트 [071840]	=	보유	=	77,000	▶ 4분기 영업실적, 당초 예상치를 크게 하회 ▶ 롯데쇼핑과의 시너지는 긍정적이지만 가전시장 침체 지속이 실적회복에 발목 ▶ 기존 보유 의견 및 목표주가 7.7만원 유지 ▶ 시너지 창출은 롯데쇼핑의 적극적인 의지에 달려있다
교보증권 김영준	웰크론한텍 [076080]					▶ 수급 악재는 이미 해소 ▶ 2012년 실적은 예상보다 좋아, 2013년 신규수주와 실적 모두 긍정적 ▶ 자회사 가치가 반영될 때, IFRS 연결 실적을 봐야 할 때
IBK투자증권 김종우	코렌 [078650]					▶ 핸드셋에 탑재되는 카메라 렌즈 제조업체. 매출비중은 카메라렌즈 96%, 지문인식기 1%, 기타 3%임 ▶ 2012년 영업이익률은 경쟁사대비 5~9%P 낮은 5%대를 기록할 것으로 보임
HI투자증권 민영상,황용주	CJ CGV [079160]	=	매수	=	46,000	▶ 8개 상영관의 티켓가격 탄력적 변경 적용 예정 ▶ 중장기 ATP 상승 효과로 이익증가 여력 상승 기대 ▶ 1~2월 영화관객 시장 호조로 1분기 실적개선 기대감 유효

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스