기업리포트 요약(2013.01.24)

	기업리포트 요약(2013.01.24)
	기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
	한국투자증권 이훈,박선영	두산 [000150]	=	매수	▲	175,000	▶ 전자사업부 호조를 통한 자체영업이익 성장 ▶ 네오홀딩스는 유상감자를 통해 일반주주 지분을 매입할 전망 ▶ 할인요인들의 점진적 소멸에 주목
	동부증권 신현준	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	=	32,000	▶ 4Q12 실적의 불확실성 확대, 애플의 물량 감소에 따른 13년 실적 우려로 주가 조정 ▶ 중국 스마트폰 제조업체향 모바일 메모리 수요가 빠르게 증가하며 애플의 수요 감소를 상쇄하여 줄 것으로 기대
	메리츠종합금융증권 김형근	현대건설 [000720]	=	Buy	▲	90,000	▶ 2013년 현대건설+현대엔지니어링 하이브리드(Hybrid) 성장 시작 ▶ 2013년 원자력 발전소 발주시 최대 수혜주 ▶ 2013년 공정별 해외 주요 입찰지역
	NH농협증권 홍성수	LG상사 [001120]	=	매수	=	53,000	▶ 4Q12 Review : 오만 석유 광구 이익 증가, 자산처분이익으로 이익 증가 ▶ 단기적으로 방향성 없는 상품 시황, 상승된 밸류에이션이 주가 모멘텀의 둔화 요인 ▶ 자원개발 지분 물량의 견고한 증가 → 주가 조정 시 매수 대응
	한국투자증권 여영상,정미경	LG상사 [001120]	▼	중립			▶ 신규 투자에 따른 이익이 나타날 때까지 보수적 접근 ▶ EPS 감소, 일회성 제거하더라도 증가율은 5.8% ▶ 신규 광구의 상업생산, 석탄/원유/구리 가격 상승 시 이익 모멘텀 재개
	키움증권 김상구,박종국	LG상사 [001120]	=	매수	=	60,000	▶ 오만 석유생산 재개로 실적 회복 ▶ 전화위복, 석유 생산량 증대로 자원부문 수익 증가 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 60,000원 유지
	KTB투자증권 남정미	LG상사 [001120]	=	BUY	=	64,000	▶ 4Q12 실적: 시장기대치에 상응하는 실적 기록 ▶ E&P부문 실적개선은 1Q13에도 지속될 전망 (1Q13 818억원, YoY+55.8%) ▶ E&P 선순환 구조 진입단계. 장기 성장 계획도 긍정적 ▶ 투자의견 BUY(유지), 목표주가 64,000(유지)
	HMC투자증권 박종렬	LG상사 [001120]	=	매수	=	59,000	▶ 지난해 4분기 영업이익은 당초 전망치를 상회 ▶ 올해 1분기 영업실적, 외형감소에도 불구 E&P수익 증대로 영업이익 증가 전망 ▶ 석유와 석탄 생산량 증가로 올해 E&P 수익 전년비 39.6% 증가 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 5.9만원 유지, Valuation 매력 우수
	신한금융투자 허민호,이병주	LG상사 [001120]	=	매수	=	59,000	▶ 세전이익 1,344억원(+215.0% QoQ) 기록 ▶ 원유 물량 확대, 석탄 가격 회복 등으로 실적 개선 지속 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 59,000원 유지
	유진투자증권 주익찬	LG상사 [001120]	=	BUY	=	79,000	▶ 4Q12 Review: 세전이익은 시장 컨센서스(1,620억원)보다 작았지만, 당사 추정치를 충족 ▶ 1Q13 전망: 오만 생산량 증가로 인한 자원개발이익 증가로, 세전이익은 컨센서스(800억원)보다 많을 전망 ▶ 향후 석탄 가격 하락 리스크는 크지 않을 전망 ▶ 보유 자원 지분량 증가율 ＞＞ 상품가격 변동률, 이에 따라 주가 상승 지속할 전망
	대신증권 정연우	LG상사 [001120]	=	매수	=	55,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 55,000원 유지 ▶ 4분기 실적은 예상치를 하회했지만, 중요 변수인 자원개발 부문은 예상치를 상회 ▶ 중장기 자원개발 성장 스토리는 지속적으로 유효, 주가 조정시마다 매수 관점 유지
	하나대투증권 이상우	LG상사 [001120]	=	매수	▼	66,000	▶ 4Q12 REVIEW: 매출액 3조 1,028억원, 영업이익 675억원 (OPM 2.2%) ▶ 2013년은 원유의 한해 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 66,000원으로 하향조정
	키움증권 김창호	동국제강 [001230]	=	시장수익률	▼	15,000	▶ 2013년 키워드는 시장점유율 지키기 ▶ 봉형강류 제품 전망도 우려 ▶ 동국제강 2013년 실적 전망
	유진투자증권 김경중	세아베스틸 [001430]	▲	BUY	▲	32,000	▶ 12년 4분기를 바닥으로 판매량은 1월 회복중 ▶ BUY로 상향조정: 1분기 판매량 회복세와 2분기 가격상승 전망으로 수익성 개선추세
	KB투자증권 허문욱,이경신	아세아시멘트 [002030]					▶ 수익성 향상, 재무안정 부각, 메탈실리콘 사업다각화 등 재료도 풍부해 시장관심이 높아
	KB투자증권 허문욱,이경신	한일시멘트 [003300]					▶ 업계 2위의 시장점유율 동양과 시장점유율 차이가 2005년 3.6%p, 2008년 2.5%p, 2011년 1.6%p
	KB투자증권 허문욱,이경신	쌍용양회 [003410]					▶ 수익성도 양호하고, 재무구조 관리도 양호하나, 자본금으로 PRR 0.53X으로 밸류에이션 부담
	키움증권 김창호	현대제철 [004020]	=	매수	=	103,000	▶ 3기 고로 완공으로 큰 그림 완성 ▶ Product Mix와 수익성 개선 효과 ▶ 현대제철 2013년 실적 전망
	BS투자증권 오린아	신세계 [004170]	=	매수	=	240,000	▶ 4분기 순매출액 전년동기대비 10.1% 증가, 영업이익은 4.5% 감소 예상 ▶ 겨울이 지나면 봄날은 온다 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 240,000원 유지
	KB투자증권 허문욱,이경신	성신양회 [004980]					▶ 단양공장 폐열회수장치 발전설비 2012년 12월 28일부로 1,160억원에 매각
	키움증권 우원성,박종국	빙그레 [005180]	=	시장수익률 상회	=	142,000	▶ 수출 성장 기대감은 유효하나 Valuation 매력은 낮아 보임 ▶ 4Q12 비용증가로 흑자전환은 어려울 전망 ▶ ’13년 이익 증가 예상되나 모멘텀은 전년비 축소될 전망 ▶ 수출 고성장에 대한 기대감은 유효
	키움증권 김창호	POSCO [005490]	=	매수	=	436,000	▶ 인도네시아에서 해외 첫 고로 완공 ▶ 대우인터내셔널 미얀마 가스전 ▶ POSCO 2013년 실적 전망
	신영증권 조강운	POSCO [005490]	=	매수(A)	▲	480,000	▶ 12년 4분기 별도 영업이익 3,835억원으로 저점을 찍고, 13년 2분기까지 상승 예상 ▶ 외부: 중국 철강재고 확충, 내부: 국내 열연수급 타이트, 철강사 중 상대적으로 유리 ▶ 투자의견 매수A 유지 및 목표주가 480,000원으로 상향
	동부증권 신현준	삼성전자 [005930]	=	Buy	=	1,800,000	▶ 1Q13 실적은 매출액 54.19조원(20%YoY, -5%QoQ), 영업이익 7.99조원(37%YoY, -9%QoQ)으로 전망 ▶ 2Q13이후 분기당 9~10조원의 영업이익을 안정적으로 달성하며, 지속성장 가능한 Global No.1으로서의 위상을 재정립할 것으로 판단
	IBK투자증권 김장원	LS [006260]	=	매수	=	120,000	▶ 2013년 실적 개선 ▶ 높아진 경쟁력으로 해외 수주 지속 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 120,000원(유지)
	하나대투증권 한정태,손은정	전북은행 [006350]	=	매수	=	7,000	▶ 지주사 전환으로 자본확충 우려를 충분히 잠재울 수 있다 ▶ 규모가 너무 작다고…. 금년에는 자산 15조원은 충분히 넘어간다 ▶ ROE 10.0%가능한데 PER 4.0배에 PBR 0.4배 주가는 너무 싸다. 싸도 너무 싸다
	KB투자증권 허문욱,이경신	현대시멘트 [006390]					▶ 순차입금 부담으로 세전이익이 영업이익대비 부진하고, 순부채비율도 350%
	신영증권 정규봉	신흥기계 [007820]	=	매수(B)	▼	21,000	▶ 27% 성장한 이익, 47% 하락한 주가 ▶ 2012년은 기업들의 설비투자 부진과 불확실성 증대로 어려웠던 한 해 ▶ 2013년은 설비투자 증가 + 이머징 임금 인상의 수혜 전망 ▶ 2013년 매출액과 영업이익은 각각 1,158억원, 139억원이 전망
	SK증권 김기영,최연식	호텔신라 [008770]	=	매수	▼	50,000	▶ 4Q: 매출액 5,683억원(+11.2%), 영업이익 227억원(-36.4%) 예상 ▶ 환율, 본점 리모델링, 프랜차이즈 호텔 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 50,000원으로 하향
	신한금융투자 성준원	호텔신라 [008770]	=	매수	▼	52,000	▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 52,000원으로 하향 ▶ 영업이익은 하반기에 회복: 2013년 +0.7% YoY, 2014년 +60.3% YoY ▶ 신규 사업 및 규제 이슈
	한화투자증권 이다솔	한화케미칼 [009830]	=	매수	▼	26,000	▶ 4분기 매출액은 전분기 대비 2.4% 증가한 1조8,132억원, 영업이익은 -121억원으로 적자전환할 것으로 예상
	하나대투증권 이상우	LS산전 [010120]	=	매수	▲	94,000	▶ HVDC, 또 한 단계 성장하는 모습을 보여준다 ▶ 4Q12 PREVIEW: 매출액 5,336억원, 영업이익 486억원 (OPM 9.1%) ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 94,000원으로 상향
	대신증권 김록호	LS산전 [010120]	=	매수	=	88,000	▶ 4Q12 매출 6,297억원, 영업이익 491억원으로 컨센서스 하회할 것으로 전망 ▶ 4Q12 전력시스템 부문에서 공사 충당부채와 일회성비용 반영으로 영업이익 QoQ 감소 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 88,000원 유지
	한화투자증권 정동익	삼성중공업 [010140]	=	시장수익률 상회	=	41,000	▶ 2013년 조선/해양부문 신규수주 목표 130억 달러 제시 ▶ 매출액 목표는 14.9조원 ▶ 4분기 실적은 기대치 하회할 전망
	키움증권 김창호	현대하이스코 [010520]	=	시장수익률 상회	=	52,000	▶ 당진2냉연공장 효과는 예정대로 ▶ 현대차·기아차 성장 없이도 성장 ▶ 현대하이스코 2013년 실적 전망
	미래에셋증권 권영배,홍우태	S-Oil [010950]	=	BUY	▼	130,000	▶ 4Q12 Preview: 영업이익 2,961억원 (-43% QoQ) 예상 ▶ 2013년 정제마진 가정치 US$7.0/bbl 로 하향 ▶ 본격적인 이익 모멘텀 회복은 2H13부터 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 130,000원, 정유업종 Top pick 유지
	한화투자증권 이다솔	S-Oil [010950]	=	매수	=	120,000	▶ 4분기 매출액은 전분기 대비 0.5% 감소한 8조4,605억원, 영업이익은 42.9% 감소한 2,969억월 기록할 것으로 예상
	한화투자증권 이다솔	롯데케미칼 [011170]	=	매수	=	300,000	▶ 매출액은 전분기 대비 5.4% 감소한 3조9,081억원, 영업이익은 77.1% 감소한 354억원을 기록할 것으로 예상
	미래에셋증권 권영배,홍우태	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	▲	300,000	▶ 4Q12 Preview: 영업이익 480억원 (-76% QoQ) 예상 ▶ 개선되고 있는 이익 지표 ▶ 2013년 중 가시화될 합병 후 시너지 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 300,000원(상향), 석유화학업종 Top pick
	미래에셋증권 권영배,홍우태	금호석유 [011780]	=	BUY	=	140,000	▶ 4Q12 Preview: 영업이익 325억원 (-7% QoQ) 예상 ▶ 합성고무 스프레드는 악화되었지만… ▶ …점진적인 회복 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 140,000원 유지
	아이엠투자증권 오승규	금호석유 [011780]	=	매수	=	191,000	▶ 4Q12 영업이익 Preview - 전분기 대비 35.3% 감소 추정 ▶ 1Q13 영업이익 Forecast - 전분기 대비 96.1% 증가 전망 ▶ 투자의견 Buy 및 적정주가 191,000원 유지
	대우증권 박영호,윤태식	현대모비스 [012330]	=	매수	▼	355,000	▶ 4Q12 Preview: 영업이익 7,206억원, 영업이익률 9.0%로 무난한 실적 예상 ▶ 2013년 중 안정된 수익성 유지, 업종 성장지체 가운데 방어적 성격 부각 ▶ 12개월 목표주가는 종전 대비 6.1% 하향조정하나 매수유지
	미래에셋증권 변성진,김정환	현대산업 [012630]	=	Hold	▼	21,000	▶ 목표주가 21,000원으로 하향 ▶ 주택부문 낮아진 수익성 반영하여 2013년 순이익 전망치 38% 하향 ▶ 4사분기 실적 주택손실 비용반영으로 컨센서스 미달 예상 ▶ 단기간내 차입금 축소를 통한 주주가치 증대 가능성은 낮음
	신영증권 최윤미	SK텔레콤 [017670]	=	매수(A)	▲	197,000	▶ 4분기 영업이익 전년동기 대비 53.5% 증가 추정 ▶ 2013년 대폭적인 실적 개선 예상 ▶ 목표주가 197,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지
	신영증권 곽찬	대교 [019680]	=	매수(B)	▲	9,400	▶ 4분기 매출액과 영업이익은 작년 대비 1%, 30% 감소할 전망 ▶ 적자 사업부 리브로 매각이 향후 실적에 미치는 영향 긍정적
	한화투자증권 박유악	일진디스플 [020760]	=	매수	▲	29,000	▶ 공시 - 신주인수권 매입소각 및 행사 결정 ▶ 2013년 EPS 전망치 +11% 상향조정 - 기업 Fundamental도 이상무 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 29,000원으로 상향조정
	키움증권 이재윤	일진디스플 [020760]	=	매수	=	26,000	▶ 신공장 증설로 매출 1조원 겨냥 ▶ 실적전망 상향 가능성에 주목 ▶ 목표주가 26,000원 유지
	HMC투자증권 박한우	포스코 ICT [022100]	=	매수	=	11,500	▶ 4분기 회계기준 변경으로 영업이익 당초보다 낮아질 것으로 예상되지만, 사상최대 예상 ▶ 안정적인 포스코 매출과 더불어 관계사와 동반 수주 증가 예상 ▶ 스마트그리드 활성화 및 계열사 포스코LED 성장 예상
	신영증권 한주성,정규봉	케이피에프 [024880]	=	매수(C)	=	14,000	▶ 2012년 실적은 다소 기대에 못 미치지만 ▶ 2013년, 자회사들의 턴어라운드 시작할 전망임 ▶ 오버행 완전 해소, 이제는 재평가 받아야 할 국면
	신영증권 한종효	삼성엔지니어링 [028050]	=	매수(A)	=	250,000	▶ 신시장, 신상품으로 사업 영역 확장, 신규수주 성장 이어갈 전망 ▶ 프로젝트 관리 역량 강화, 이익 성장 지속 가능 ▶ 글로벌 Top EPC 업체로 성장할 회사, 최선호주 유지
	신영증권 최윤미	KT [030200]	=	매수(A)	=	50,000	▶ 4분기 영업이익 1,523억원으로 추정 ▶ 2013년 무선사업 턴어라운드 예상 ▶ 목표주가 50,000원, 업종내 차선호주 유지

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 추천종목 서비스