기업리포트 요약(2013.01.14)

기업리포트 요약(2013.01.14)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
토러스투자증권 이희정	CJ대한통운 [000120]	=	BUY	=	134,000	▶ 합병 가시화, 합병시너지와 M&A성과에 주목 ▶ 4Q12 실적: 4분기는 실적은 예상보다 부진, 그러나 더 이상의 악화 가능성도 적을 듯 ▶ 1Q13 전망: 물량 확대 지속, M&A 가시화는 모멘텀
이트레이드증권 박상연	대림산업 [000210]	=	매수	=	105,000	▶ 시장의 기대치를 소폭 하회하는 4Q 실적 예상 ▶ 미진하였던 2012년 수주, 2013년 개선 기대 ▶ 기대치를 상회하는 2013년 목표치 발표 예상
유진투자증권 장문수	기아차 [000270]	=	BUY	=	77,000	▶ 4Q12 Preview: 영업이익 6,041억원(-27.0%yoy)으로 시장 컨센서스 하회할 전망 ▶ 부진한 2H12, 어려운 환경 속 이익 성장의 신뢰 형성이 2013년 주가 상승 Catalyst ▶ Valuation은 낮지만 환율 안정화 필요. 신차 판매 호조가 이익 성장 둔화를 완화할 전망
HI투자증권 고태봉,권순우	기아차 [000270]	=	매수	=	90,000	▶ 4분기, 기대수준을 더 낮춰야 할 듯 ▶ 충당금 설정부담과 생산차질, 계절적 요인이 영업이익 훼손 이유 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 9만원 유지
우리투자증권 조수홍,오승준	기아차 [000270]	=	Buy	▼	70,000	▶ 투자의견 Buy. 목표주가 70,000원(하향) ▶ 4분기 실적 Preview: 일회성 요인, 세일즈 믹스 악화로 실적 부진 전망 ▶ 2013년 상반기 실적 신뢰성 회복이 필요
동부증권 임은영	기아차 [000270]	▼	Hold	▼	62,000	▶ 4Q12실적, 환율 및 광주공장 공사에 따른 부진 ▶ 압축성장, 성장통도 단기 극복 전망
동양증권 김미현	동아제약 [000640]	=	Buy	▲	150,000	▶ 기존 사업부의 분리는 M&A 대응을 위한 포석일 수도 ▶ 분할 후 주주가치 극대화 가능 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 150,000원으로 상향
HI투자증권 송명섭	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	32,000	▶ 그러나 1Q13 영업이익 예상치를 DRAM 고정거래가격 급등 전망에 따라 기존의 1,371억원에서 1,807억원으로 상향함
교보증권 구자우	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	31,000	▶ 지난 주 SK하이닉스 주가 시장 대비 큰 폭 상회 ▶ PC DRAM 현물가 상승 이어짐
한국투자증권 서원석,박기흥	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	34,000	▶ DRAM 가격 상승으로 주가 상승 모멘텀 지속, 목표주가 34,000원 유지 ▶ 예상보다 빠른 DRAM 가격 상승 시작 ▶ 원가절감 둔화 및 환율 하락으로 4Q12 실적은 기대 이하 ▶ 2013년 실적 개선 vs. 애플 리스크
키움증권 박중선	현대건설 [000720]	=	매수	▼	84,700	▶ 현대건설, 목표주가 84,700원, 투자의견 매수로 Coverage 개시 ▶ 이상적인 사업 포트폴리오 ▶ 2014년 실적을 기대해보자
이트레이드증권 박상연	현대건설 [000720]	=	매수	=	110,000	▶ 시장의 기대치를 충족하는 4Q 실적 ▶ 연간 목표를 무난하게 달성한 2012년 수주 ▶ 2013년 목표, 수익성 관리 및 꾸준한 성장 전망
SK증권 이원재	동국제강 [001230]	=	중립	=	15,000	▶ 투자의견 중립, 목표주가 15,000원 유지 ▶ 4Q Preview: 영업적자는 지속, 슬라브가격 하락으로 후판적자폭은 축소 ▶ 2013년 영업실적 개선기대해도 대규모 이자비용으로 순적자는 지속
SK증권 이원재	세아베스틸 [001430]	=	매수	▼	30,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 30,000원으로 하향 ▶ 4Q Preview: 시장전망치 50% 하회하는 실적부진 지속 ▶ 2013년 실적추정치 하향: 기대보다 낮은 판매증가와 제품가격 하락 영향
한화투자증권 김강오,박혜민	세아베스틸 [001430]	=	시장수익률 상회	▼	33,000	▶ 투자의견 시장수익률상회, 목표주가 33,000원 제시 ▶ 2012년 4분기 영업이익 269억원 추정 ▶ 2013년 연간 영업이익은 1,852억원으로 전망
하나대투증권 송선재	넥센타이어 [002350]	N	중립	N	17,000	▶ 성장 잠재력은 뛰어나나 주가상승의 전제는 수요회복과 증설물량의 소화 여부 ▶ 4분기 Preview: 조정 영업이익률 8.4% 전망 ▶ 2013년 전망: 매출액 +10%, 영업이익 +7% 증가 예상
동부증권 임은영	넥센타이어 [002350]	▼	Hold	▼	15,000	▶ 4Q12실적, 시장추정치 하회 ▶ OE타이어 고객확보는 순조롭게 진행 중
하나대투증권 박성봉,김정현	대한항공 [003490]	=	매수	=	64,000	▶ 4Q12 Preview - 일본 및 중국노선 수요 감소로 컨센서스 크게 하회 전망 ▶ 4분기 실적악화는 한·중일간의 정책과 국내 날씨의 일시적인 영향 ▶ 투자의견 Buy와 목표주가 64,000원 유지
대우증권 류제현	대한항공 [003490]	=	매수	▼	65,000	▶ 4Q12 Preview: 영업 부진 속 순자산가치는 유지 ▶ 1Q13 이후 점진적 턴어라운드 기대 ▶ 목표주가 65,000원으로 하향하며, 투자의견 매수 유지
토러스투자증권 이희정	대한항공 [003490]	=	BUY	▼	61,000	▶ 매크로 환경은 우호적이나 실적 회복 지연을 감안하여 목표가 61,000원으로 하향 ▶ 4Q12 실적은 낮아진 컨센서스에도 불구하고 그보다도 부진할 전망 ▶ 1Q13 전망: 일본 및 중국 여객 매출액 회복이 관건임
대우증권 전승훈,이준기	현대제철 [004020]	=	매수	=	110,000	▶ 봉형강 침체, 높은 철광석 Spot 구매 비중으로 1분기 실적 개선속도는 빠르지 않아 ▶ 2분기부터는 봉형강 시황 개선, 철광석 가격 안정화, 고로 3기 가동으로 이익 개선속도 빨라질 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 110,000원 유지
한화투자증권 김강오,박혜민	현대제철 [004020]	=	매수	=	100,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 100,000원 제시 ▶ 2012년 4분기 영업이익 1,238억원 추정 ▶ 2013년 연간 영업이익은 8,514억원으로 전망
SK증권 이원재	현대제철 [004020]	▼	중립	▼	87,000	▶ 투자의견 중립으로 하향, 목표주가 87,000원으로 하향 ▶ 4Q Preview: 물량증가 불구 ASP 하락으로 시장기대치 하회
HMC투자증권 강신우	삼광유리 [005090]	=	매수	=	85,000	▶ 4Q 프리뷰: 매출액 686억원(+4.4% YoY), 영업이익 37억원(+16.6% YoY) 추정 ▶ 13년 실적 전망: 중국향 매출성장세에 월마트 공급과 소주,맥주병의 적자 감소가 더해질 수 있을지 관건 ▶ 추가적으로 주가 상승하려면 월마트 공급과 병부문 적자 감소가 중요해
유진투자증권 장문수	현대차 [005380]	=	BUY	=	300,000	▶ 4Q12 Preview: 영업이익 1.9조원( -7.3%yoy)으로 시장 컨센서스 부합 전망 ▶ 2013년 상반기 모멘텀 부족은 하반기 해소될 전망 ▶ 원화 강세에 대한 저평가 국면 지속에도 낮은 Valuation은 매력적
우리투자증권 조수홍,오승준	현대차 [005380]	=	Buy	▼	270,000	▶ 투자의견 Buy. 목표주가 270,000원(하향) ▶ 4분기 실적 Preview: 일회성 요인 제외 시 양호할 것으로 예상함 ▶ 상반기 외부변수 변화에 대응능력 검증 필요
한화투자증권 김강오,박혜민	POSCO [005490]	=	매수	=	450,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 450,000원 제시 ▶ 2012년 4분기 영업이익 3,967억원 추정 ▶ 2013년 연간 영업이익은 4조 518억원으로 전망
SK증권 이원재	POSCO [005490]	▼	중립	▼	350,000	▶ 투자의견 중립 하향, 목표주가 350,000원 하향조정 ▶ 4Q Preview: 시장기대치 영업이익 32.5% 하회 추정
대우증권 전승훈,이준기	POSCO [005490]	=	매수	=	460,000	▶ 철강 시황 회복과 함께 주가의 추가 상승 기대 ▶ 영업실적은 2012년 4분기를 저점으로 1분기부터 턴어라운드 시작 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 460,000원
HI투자증권 송명섭	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,800,000	▶ 그러나 2Q부터 갤럭시 S4 출시로 무선, OLED, AP 부문 동시 대폭 실적 개선 예상
교보증권 구자우	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,850,000	▶ 잠정실적 발표 이후 차익실현 물량 출회 ▶ 잠정실적은 예상 수준, 최대실적 경신
한국투자증권 이경자	GS건설 [006360]	=	매수	=	64,000	▶ 낙관 시나리오시 올해 해외 플랜트 수주 목표인 4조원을 상반기 달성할 가능성
대신증권 김록호	삼성SDI [006400]	=	매수	=	190,000	▶ 4Q12 매출은 1.42조원, 영업이익은 332억원으로 당사 추정치 및 컨센서스 하회 ▶ 성장동력인 폴리머전지와 각형전지는 YoY, QoQ 모두 성장. 2013년에도 추세는 지속될 것 ▶ 2013년 SBL 영업손실 부담 있지만, 2차전지 사업부 영업이익은 13.8% 증가 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 190,000원 유지
HI투자증권 정원석	삼성SDI [006400]	=	매수	=	200,000	▶ 2013년 매출은 2차전지 부문 4.1조원, 디스플레이 부문 1,880억원의 매출을 포함하여 총 6.25조원을 기록할 것으로 전망
한화투자증권 정홍식	서흥캅셀 [008490]	=	매수	=	25,000	▶ 2013년 사상 최대 실적이 기대된다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 25,000원 유지
HI투자증권 송은정	삼성전기 [009150]					▶ 4Q12 매출 및 영업이익은 전분기 대비 각각 15.2%, 20.0% 감소한 1.8조원, 1,600억원으로 영업이익은 당초 컨센서스 대비 10% 하락이 예상됨
SK증권 김기영	한샘 [009240]	=	매수	▲	22,000	▶ 4Q: 매출액 1,986억원(+6.3%), 영업이익 130억원(+1.0%) 예상 ▶ 완만한 소비회복세 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 22,000원으로 상향
하나대투증권 이상우,김우철	현대중공업 [009540]	=	매수	▲	317,000	▶ 컨테이너선은 곧 현대중공업을 지칭하는 대명사 ▶ 4Q12 PREVIEW: 매출액 13조 2,309억원, 영업이익 5,932억원(OPM 4.5%) ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 317,000원으로 상향
현대증권 최민주	영원무역홀딩스 [009970]	=	매수	▲	90,000	▶ 투자의견 BUY 유지 적정주가 90,000원으로 상향 ▶ 투자포인트 1. 영원무역의 높은 성장성 2. 골드윈코리아 점진적 회복 3. 13년 PER 6.2배 ▶ 2013년 매출액, 영업이익 각각 12%, 15% 성장 전망
동부증권 신현준	OCI [010060]	=	Hold	=	200,000	▶ 바닥권에 근접한 폴리실리콘 가격, 추세 전환은 아직 ▶ 4Q12 Preview - 전사 영업손실 191억원 전망 ▶ 기대되는 중국, 아직은 그들만의 잔치
한화투자증권 김강오,박혜민	고려아연 [010130]	=	시장수익률 상회	▼	460,000	▶ 투자의견 시장수익률상회, 목표주가 460,000원 제시 ▶ 2012년 4분기 영업이익 1,886억원 추정 ▶ 2013년 연간 영업이익은 8,025억원으로 전망
SK증권 이원재	고려아연 [010130]	=	매수	▼	480,000	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 480,000원으로 하향 ▶ 4Q Preview: 3Q에 이어 실적부진 지속
하나대투증권 이상우,김우철	삼성중공업 [010140]	=	매수	▼	49,000	▶ 수주는 부진했으나, 안정적 이익기조를 훼손하지 않았음 ▶ 4Q12 PREVIEW: 매출 3조 5,898억원, 영업이익 2,624억원(OPM 7.3%) ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 49,000원으로 하향
대신증권 전재천	삼성중공업 [010140]	=	매수	=	52,000	▶ 4분기, 2013년 연간 실적, 조선사 중, 유일하게 기대치 충족 ▶ 1분기 예상 수주 50억불 내외로 수주 모멘텀 큼 ▶ 2013년 현재 추진하는 M&A를 통한 성장 비젼 제시 필요
SK증권 이원재	현대하이스코 [010520]	=	매수	▼	50,000	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 50,000원으로 하향 ▶ 4Q Preview: 시장예상치 영업이익 20% 하회 예상
하나대투증권 이상우,김우철	현대미포조선 [010620]	=	매수	▲	155,000	▶ 32억달러 연간수주는 무난할 것 ▶ 4Q12 PREVIEW: 매출 1조 1,441억원, 영업이익 337억원(OPM 2.9%) ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 155,000원 상향
HI투자증권 송은정	LG이노텍 [011070]					▶ 4Q12 매출액은 전분기대비 23% 증가한 1.5조원, 영업이익은 전분기대비 26.9% 하락한 189억원 예상
하나대투증권 송선재	현대위아 [011210]	=	매수	=	205,000	▶ 환율하락에 따른 영향은 제한적이고, 최근 주가급락은 과도한 편 ▶ 4분기 Preview: 3분기 수준의 이익률 유지 ▶ 2013년 전망: 매출액 +6%, 영업이익 +8% 증가 예상
우리투자증권 조수홍,오승준	현대위아 [011210]	=	Buy	▼	210,000	▶ 투자의견 Buy. 목표주가 210,000원(하향) ▶ 4분기 실적 Preview: 기계부문의 성장세 둔화 ▶ 신규사업 가세로 2014년부터 성장세 재개 전망
IBK투자증권 안세환	현대위아 [011210]	=	매수	=	240,000	▶ 4분기 실적은 매출액 1.92조원(+9.9% YoY), 영업이익 1,510억원(+61.0% YoY), 영업이익률 7.9%(+2.5%p YoY), 지배지분순이익 1,210억원 (+90.7% YoY)으로 자동차섹터 내 가장 견조한 4분기 실적을 기록할 것으로 예상 ▶ 2013년은 자동차부문이 견조할 것으로 예상되지만, 기계업황 부진과 서산부지 투자(사업부 이전)로 인한 기존사업부 매출 공백을 반영해 추정치를 소폭 하향 조정
우리투자증권 조수홍,오승준	현대모비스 [012330]	=	Buy	▼	370,000	▶ 투자의견 Buy. 목표주가 370,000원(하향) ▶ 4분기 실적 Preview: 양호한 실적 예상 ▶ 모듈부문의 장기마진개선 기대

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사리포트 서머리 서비스