기업리포트 요약(2015.10.06)

기업리포트 요약(2015.10.06)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
유진투자증권 김인	우리은행 [000030]	=	BUY	BUY	=	14,000	14,000	9,330	▶ 3Q15 Preview: 지배주주순이익 24%QoQ(+55%YoY)인 2,806억원 예상 ▶ 자산건전성 개선에 대한 신뢰가 검증된다면 Valuation Discount 해소 전망
대신증권 강승건,한송이	메리츠화재 [000060]	=	매수	매수	=	19,000	19,000	16,000	▶ 3분기 합산비율은 106.0%로 전년동기대비 0.8%p 상승할 것으로 전망됨 ▶ 사업비율 상승의 원인은 신계약비 추가상각 때문
KB투자증권 강성진	CJ대한통운 [000120]	=	매수	매수	▲	245,000	220,000	202,500	▶ 택배부문 영업환경 양호 포워딩, 해운항만 부진 ▶ 택배수송량 증가에 따른 매출증가와 단위당 원가 하락 ▶ 원/달러 환율 급등으로 외환이익 발생
한국투자증권 윤희도	CJ대한통운 [000120]	=	매수	매수	▲	280,000	230,000	202,500	▶ 제 2의 고성장기에 진입한 택배부문에 주목해야 ▶ 유통업 배송전쟁의 최대 수혜자, 각종 영업 외 이슈도 이익전망에 긍정적 ▶ 3분기 영업이익 43.2% 증가 추정
신한금융투자 최중혁	기아차 [000270]	=	매수	매수	▲	63,000	59,000	52,500	▶ 3Q15 Preview: 6개 분기만에 영업이익 증가 전망, 환율 효과 기대 ▶ 2015년: 매출 48조원(+2.3% YoY), 영업이익률 5.1% 전망, 신차효과 전망 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 63,000원 상향
하나금융투자 송선재,신동하	기아차 [000270]	=	매수	매수	▲	60,000	53,000	52,500	▶ 3분기 턴어라운드를 지나 4분기 증가폭 확대 ▶ 3Q15 Preview: 영업이익률 5.3% 전망 ▶ 중국에서의 회복은 상대적으로 느리지만, 방향성은 개선
NH투자증권 이세철,김대근	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	Buy	=	53,000	53,000	35,350	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 53,000원 유지 ▶ 투자포인트: DDR4 확대 + 3D NAND 추진 + TLC(Triple Level Cell)
NH투자증권 강승민,권성우	현대건설 [000720]	=	Buy	Buy	=	54,000	54,000	33,700	▶ 3분기 Preview : 영업이익은 양호한 수준으로 시장 우려를 완화시킬 전망 ▶ 3분기 양호한 실적으로 투자 매력이 높아질 전망. 현 시점이 좋은 매수 시기
대신증권 강승건,한송이	삼성화재 [000810]	=	매수	매수	=	313,000	313,000	288,000	▶ 확대되고 있는 온라인 자동차보험의 M/S 및 매출 비중으로 인하여 자동차보험 손해율의 우위가 유지되고 있으며 경쟁사 대비 낮은 장기 위험손해율을 바탕으로 3분기 손해율은 전년동기대비 1.5%p 개선될 것으로 전망됨
한국투자증권 윤태호,김서연	한화 [000880]	N	매수		N	53,000		39,450	▶ 한화에 대해 투자의견 매수, 목표주가 53,000원으로 분석을 개시 ▶ 한화테크윈, 한화탈레스 NAV 개선 요인
교보증권 최도연	동부하이텍 [000990]	=	매수	매수	=	24,000	24,000	12,900	▶ 최악의 상황을 가정하더라도 현재 주가는 설명할 수 없는 수준 ▶ [3Q15E Preview] 실적 서프라이즈 예상 ▶ 8인치 시장 호조는 중장기적으로 지속될 전망
LIG투자증권 김윤상	세아베스틸 [001430]	=	BUY	BUY	▼	41,000	45,000	30,400	▶ 업황 부진에 따른 실적 모멘텀 둔화 국면 ▶ 투자의견 Buy 유지. 목표주가는 기존 4.5만원에서 4.1만원으로 하향
대신증권 강승건,한송이	현대해상 [001450]	=	매수	매수	=	39,500	39,500	31,500	▶ 동사의 3분기 투자수익률은 3.6%로 전년동기대비 26bp 하락할 것으로 전망됨
KB투자증권 손주리	오리온 [001800]	=	매수	매수	▼	1,400,000	1,540,000	1,021,000	▶ 3Q15 중국법인 성장세 회복으로 안정적인 실적 개선 기대 ▶ 과거의 고신장을 단기간에 재현하기는 어려우나, 아직도 성장성은 유효하다는 판단 ▶ 밸류에이션 매력은 충분하나, 장기적 관점에서 접근 권고
현대증권 박애란,이창민	롯데푸드 [002270]	=	매수	매수	=	1,300,000	1,300,000	1,117,000	▶ 상반기 실적 부진 딛고 개선될 전망 ▶ 신규 FS사업 확대도 기업가치에 반영될 전망
한국투자증권 이경자,강승균	KCC [002380]	=	매수	매수	=	610,000	610,000	424,500	▶ 제일모직 구주매출로 관련 법무수수료 지출
대신증권 강승건,한송이	KB손해보험 [002550]	=	매수	매수	=	37,000	37,000	24,200	▶ 일반보험 손해율 상승과 부진한 투자수익률로 인하여 부진한 3분기 이익이 시현될 것으로 전망됨
이베스트투자증권 정홍식	일신방직 [003200]							175,500	▶ 섬유제조업 영위 ▶ 2016년 실적 개선 기대 ▶ 계열사를 통한 안정적인 사업 영위 ▶ 안정적인 재무구조
KB투자증권 강성진	대한항공 [003490]	=	보유	보유	=	38,000	38,000	32,700	▶ 신규항공기 도입시기에 수요가 급감한 것이 어려움의 원인 ▶ 연료비 절감의 상당부분은 운임인하로 소진 추정 ▶ 항공기 가동율 떨어지면서 고정비가 부담되었을 것
KDB대우증권 류제현,김충현	대한항공 [003490]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	32,700	▶ 3Q15 Preview: 수요반등과 원가 개선 모멘텀 재개 기대 ▶ 요율 개선 및 화물 성수기 기대 ▶ 목표주가 50,000원 및 매수의견 유지
신영증권 엄경아	대한항공 [003490]	=	매수	매수	▼	44,000	53,000	32,700	▶ 10월 첫째 주 주말 대한항공 일평균 이용객수 추석 연휴보다 13% 증가 ▶ 3분기 실적 메르스 영향 불가피, 4분기 회복 가능성이 더 중요 ▶ 3분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 5.7% 감소, 16.7% 증가 전망 ▶ 실적조정과 목표배수 하향조정으로 목표주가 44,000원으로 하향
하나금융투자 박성봉,전우제	현대제철 [004020]	=	매수	매수	▼	73,000	80,000	52,000	▶ 현대하이스코와의 합병에도 불구, 3Q15 영업이익 감소 ▶ 우려했던 차강판가격 인하, 4Q15에 현실화 ▶ 투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가는 73,000원으로 하향
유진투자증권 곽진희	효성 [004800]	=	BUY	BUY	=	187,000	187,000	119,500	▶ 3Q15 Preview: 환율 상승, 원료 가격 하락으로 효성에 유리했던 영업환경 ▶ 호실적은 이어지고, 이익의 질을 높이는 투자는 계속된다
교보증권 김동하	현대차 [005380]	=	매수	매수	▲	200,000	180,000	164,000	▶ 주가 우상향 추세 유지 예상 ▶ Coming 2nd Wave: Volume 차종 신차 투입 본격화 ▶ 3Q15연결 실적은 매출액 21.9조원(yoy+2.8%), 영업이익 1.67조원(yoy+1.0%), 지배주주순이익 1.48조원(yoy-2.5%)로 추정
하나금융투자 송선재,신동하	현대차 [005380]	=	매수	매수	▲	190,000	180,000	164,000	▶ 3분기 이익증가 전환 후 4분기 증가폭 확대 ▶ 3Q15 Preview: 영업이익률 7.7% 전망 ▶ 중국에서 최악의 국면에서 탈피
대신증권 강승건,한송이	동부화재 [005830]	=	매수	매수	=	72,000	72,000	61,400	▶ 동사의 3분기 투자수익률은 3.8%로 전년동기대비 28bp 하락하겠지만 경쟁사 대비 여전히 높은 수준을 유지할 것으로 전망됨
KB투자증권 강성진	대한해운 [005880]	=	매수	매수	=	33,000	33,000	20,700	▶ 높은 장기계약 비중으로 영업환경에 큰 변동 없음 ▶ 판관비 정상수준 회복 벌크선 GPM 개선 예상 ▶ 순이자비용의 감소로 당기순이익과 현금흐름 개선
NH투자증권 이세철,김대근	삼성전자 [005930]	=	Buy	Buy	=	1,550,000	1,550,000	1,115,000	▶ 3D NAND 및 시스템 반도체 역량 확대로 인텔 넘어서는 종합반도체 회사 전망 ▶ 투자포인트: 3D NAND + 10nm FinFET + DDR4 원가경쟁력 강화
IBK투자증권 김운호	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	▲	120,000	98,000	105,500	▶ 3분기 매출액 1조 9670억원, 영업이익 83억원으로 예상 ▶ What’s New? ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 120,000원으로 상향
한국투자증권 이경자,강승균	벽산 [007210]	=	매수	매수	=	14,400	14,400	9,210	▶ 무기질 단열재는 상반기 상업용 건물 시장 부진으로 생산량이 감소세
하이투자증권 손효주	호텔신라 [008770]			매수			170,000	117,500	▶ 3Q15 실적 Preview: 피해가지 못했던 메르스 영향으로 부진 전망 ▶ 면세사업: 매출액 6,212억원(-12.9%), 영업이익 70억원(-87.3%) 예상
신한금융투자 성준원,김은혜	호텔신라 [008770]	=	매수	매수	=	180,000	180,000	117,500	▶ 2016년의 실적 개선을 기대하며 편안하게 매수하자 ▶ 3Q15 Preview: 연결 영업이익은 43억원(-92.5% YoY) 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 180,000원 유지
한국투자증권 이경자,강승균	한샘 [009240]	=	매수	매수	=	360,000	360,000	287,000	▶ B2C 부엌과 건자재(욕실)의 외형 확대 추세로 2분기 대비 매출 편차 크지 않을 것
하이투자증권 최광식	현대중공업 [009540]	=	매수	매수	▼	150,000	180,000	93,000	▶ 3Q프리뷰: 정유 스프레드 축소 감익, 시추선 여전, 체인지오더 예상 불가 ▶ 시추선 리스크 끝나면 BIG3 중 해양 상대적으로 안정적 ▶ 원/달러 환율 수혜 BIG3 중 가장 큼
유진투자증권 곽진희	OCI [010060]	=	BUY	BUY	▼	133,000	160,000	82,000	▶ 3Q15 Preview: 부진한 가격과 가동률 이슈로 부진한 실적 예상 ▶ 예상과 달랐던 3분기 동향 ▶ 연말로 가면서 태양광 산업 모멘텀 강화 예상
유진투자증권 이상우	LS산전 [010120]	=	BUY	BUY	▼	61,000	87,000	43,700	▶ 3Q15 Preview: 매출 5,844억원, 영업이익 408억원 (OPM 7.0%) ▶ 다만, 원화절하의 긍정적 효과는 동가격 하락으로 상쇄될 것
한국투자증권 최문선,홍희주	퍼스텍 [010820]	N	매수		N	5,500		4,185	▶ ‘매수’ 투자의견과 목표주가 5,500원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 첨단 고도 무기에 특화된 중소업체
유진투자증권 곽진희	S-Oil [010950]	=	BUY	BUY	=	96,000	96,000	66,000	▶ 3Q15 Preview: 유가 하락, 마진 하락으로 정유부문 부진 예상 ▶ 다시 시작된 투자, 에스오일다운 시점과 제품!
유진투자증권 곽진희	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	BUY	=	420,000	420,000	273,500	▶ 3Q15 Preview: 유가 하락에도 PE 스프레드 견조하게 유지되어 양호한 실적 예상 ▶ 중국에 대한 우려 크나 실제 수지, 섬유 수요는 매우 양호
KB투자증권 강성진	현대상선 [011200]	=	보유	보유	=	7,000	7,000	6,780	▶ 운임 인하 경쟁 치열 비용절감은 연말까지 지속 예상 ▶ 수익성 개선 노력으로 비연료비 원가 크게 축소 예상 ▶ 원/달러 환율 급등으로 당기순이익 기록할 것
메리츠종합금융증권 김준성	현대위아 [011210]	=	Buy	Buy	▲	170,000	150,000	128,500	▶ 3Q15 중국 리스크 최소화 이후의 4Q15·2016 년 높은 이익 성장 가시성 확보 ▶ 기아차와의 실적부진 동조화 리스크 해소를 통한 밸류에이션 정상화 전망
하나금융투자 송선재,신동하	현대위아 [011210]	=	매수	매수	=	165,000	165,000	128,500	▶ 3분기 부진하지만, 4분기 이후 회복 국면 ▶ 3Q15 Preview: 영업이익률 6.2% 전망 ▶ 4분기 이후 개선 국면으로 진입
유진투자증권 곽진희	금호석유 [011780]	=	BUY	BUY	▼	87,000	104,000	61,600	▶ 3Q15 Preview: 낮아진 눈높이를 만족시키는 실적 예상 ▶ PE를 보면 부타디엔, 고무 체인이 보인다
HMC투자증권 이명훈	현대모비스 [012330]	=	BUY	BUY	=	300,000	300,000	231,000	▶ 현대기아차 글로벌 출고판매는 중국판매 부진 영향으로 3분기 연속으로 YoY 감소 ▶ 중국이외 지역의 출고판매는 양호한 상황이며 중국판매 역시 7~8월을 저점으로 감소폭 축소 중이어서 현대모비스의 실적 모멘텀도 3분기가 바닥일 전망 ▶ 내년 5월에는 멕시코에 모듈 및 핵심부품 공장이 가동될 예정이며 2017년 4월에는 체코에도 신규 램프공장을 가동, 각각 북미와 유럽지역의 첫 핵심부품 공장으로서 장기적으로 타OE 수주의 기반이 될 전망
한국투자증권 조철희	한화테크윈 [012450]	N	매수		N	42,000		31,150	▶ 불확실성 해소 구간. 좋아질 일만 남았다 ▶ 군수가 보장하는 안정성
한국투자증권 이경자,강승균	현대리바트 [012830]	N	매수		N	79,000			▶ 대부분 컨센서스에 부합하거나 상회할 전망 ▶ 하반기부터 매출 회복에 돌입
유진투자증권 곽진희	유니드 [014830]	=	BUY	BUY	=	81,000	81,000	55,800	▶ 3Q15 Preview: 중국 비수기 요인이 반영되며 기존 추정치보다 부진 예상 ▶ 4분기부터는 분기별 실적 성장 유효 ▶ 중형화학업체 중 가장 매력적 사업구조 보유
하이투자증권 손효주	산성앨엔에스 [016100]			매수	▼	50,000	142,000	39,750	▶ 3Q15 Preview: 피할수 없는 실적 부진 전망 ▶ 3분기 실적 바닥으로 예상되나, 실적 개선은 다른 대형 브랜드 업체대비 지연될 것으로 예상
이베스트투자증권 정홍식	광명전기 [017040]	N	매수		N	3,500		2,445	▶ 산업용 수배전반 시스템 생산 기업 ▶ 전력기기 사업 부문의 성장성 부각 ▶ 안정적인 현금흐름 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 3,500원 제시
하나금융투자 김홍식,신소현	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	320,000	320,000	254,500	▶ 3분기에 연결 영업이익 5,316억원(-1% YoY, +29% QoQ), 순이익 5,409억원(+2% YoY, +37% QoQ)이 예상됨 ▶ 비록 2분기 일회성비용을 제거하고 비교하면 3분기 영업이익이 2분기 수준에 그칠 전망이지만 SKT 3분기 실적은 긍정적인 평가를 받을 것으로 판단됨
SK증권 최관순	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	340,000	340,000	254,500	▶ 3Q15 전망: 정상화되고 있는 영업이익 ▶ 강력한 주가 하방의 근거인 주주환원
동부증권 권성률	삼성에스디에스 [018260]	=	Buy	Buy	=	330,000	330,000	281,000	▶ 3Q15는 당초 예상보다 부진하지만, 성수기를 앞두고 있다 ▶ 물류사업의 장기 로드맵 유효, 알짜사업 계속 추가 ▶ 장기적으로 이기는 게임
하이투자증권 손효주	한섬 [020000]	=	매수	매수	▲	53,000	49,000	42,200	▶ 3Q15 Preview: 견고한 성장세 예상 ▶ 출점 및 자사 브랜드의 견조한 판매로 시장대비 높은 외형 성장 지속 예상
KB투자증권 강성진	아시아나항공 [020560]	=	보유	보유	=	6,300	6,300	5,220	▶ 단거리, 외국인 노출이 많아 MERS 충격 컸을 것 ▶ 연료비 절감의 대부분은 운임 인하로 소진 추정 ▶ 서비스 공급량 늘렸지만, 충분한 고객 확보 어려웠음
하나금융투자 김홍식,신소현	KT [030200]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	30,150	▶ 2015년 3분기에 연결 영업이익 3,521억원(+5% YoY, -5% QoQ), 순이익 1,737억원(+256% YoY, -42% QoQ)이 예상됨 ▶ 컨센서스를 상회하는 양호한 실적을 기록할 것으로 보여 3분기 실적 시즌에는 최근 주가 부진에서 탈피해 제한적이나마 주가 반등이 기대됨
HMC투자증권 황성진	KT [030200]	=	BUY	BUY	=	40,000	40,000	30,150	▶ 이익 정상화 기조 지속되며 3분기 역시 안정적 실적 개선세 기록할 전망. 단통법 이후 안정화된 시장 환경이 지속되고 있는 가운데, KT는 LTE 경쟁력 강화를 바탕으로 호실적 추세를 이어갈 것으로 전망 ▶ 일련의 구조조정과 비용 효율화 작업의 성과 및 펀더멘털 지표들의 호전으로 실적 안정화 추세가 이어지고 있는 가운데, 자회사 매각 등을 통한 재무구조 개선과 배당 재개 등에 주목할 필요
SK증권 최관순	KT [030200]	=	매수	매수	=	38,500	38,500	30,150	▶ 3Q15 전망: 무난한 영업이익 전망 ▶ KT 컨소시엄, 인터넷은행 예비인가 신청서 제출
하이투자증권 손효주	신세계인터내셔날 [031430]	▲	매수	보유	=	180,000	180,000	119,000	▶ 3Q15 Preview: 이익 개선세는 지속 ▶ 해외 브랜드: 매출액 994억원(+1.1%), 영업이익 30억원(-0.8%)
유안타증권 이상언	피에스케이 [031980]	=	Buy	Buy	=	19,000	19,000	10,700	▶ 3분기 상반기 주요 수주 매출인식 본격화 국면 ▶ 하반기 수주공백 장기화 전망
하나금융투자 김홍식,신소현	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	11,500	▶ 2015년 3분기에 연결 영업이익 1,709억원(-2% YoY, -11% QoQ), 순이익 932억원(+14% YoY, -20% QoQ)이 예상됨 ▶ 이동전화 ARPU가 전분기 수준에 그칠 전망
SK증권 최관순	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	11,500	▶ 3Q15 전망: 전기 대비 영업이익 소폭 하회 전망 ▶ IoT, 페이나우 등 비통신 부문에서의 성장 잠재력 풍부
대신증권 김회재	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수	=	13,500	13,500	11,500	▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 13,500원 유지 ▶ 3Q15 Preview: 가입자 순증 경쟁력 유지 ▶ LTE 가입자 증가 둔화 vs. 데이터 사용량 증가
대신증권 강승건,한송이	삼성생명 [032830]	=	매수	매수	=	124,000	124,000	100,500	▶ 지난해 3분기에는 공정위 과징금 환입 520억원이 반영되었기 때문이며 이를 제외한 이익은 전년동기와 유사한 수준으로 판단됨
메리츠종합금융증권 송광수	KT&G [033780]	=	Buy	Buy	=	115,000	115,000	112,000	▶ 3Q 담배 수요는 회복세 지속 + 수출량 증가와 환율 상승으로 수출 호조 지속 ▶ 연말까지 배당 가치 부각으로 주가 안정성 확보 ▶ 장기적으로 안정적 실적 흐름. 수요/판가/수출의 전망 변화 미미로 종전 TP 유지
NH투자증권 고정우	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	Buy	▼	31,000	38,000	22,450	▶ 3분기 Preview: 실적부진 전망 ▶ 4분기 전망: 예상된 모멘텀 둔화
이베스트투자증권 정홍식	지투알 [035000]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	10,250	▶ 국내 3위권 규모의 광고 대행사 ▶ 추세적인 성장성 유지 ▶ 비계열 물량 호조로 선방 ▶ 안정적인 재무구조 & 배당메리트
현대증권 나태열,윤소임	NAVER [035420]	=	매수	매수	▼	600,000	800,000	543,000	▶ OTT 성과 실적에 반영되기까진 시일이 소요될 전망 ▶ 목표주가 하향, 당분간 수익성 둔화될 전망
신한금융투자 손승우,공영규	KG이니시스 [035600]	=	매수	매수	▼	27,000	30,000	19,900	▶ 3Q15 매출액 1,857억원(+41% YoY), 영업이익 63억원(-47% YoY) 예상 ▶ 전자 결제 부문은 꾸준한 성장 지속 예상, 운송 부문은 적자폭의 감소 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 27,000원으로 하향
미래에셋증권 도현우	솔브레인 [036830]	=	HOLD	HOLD	=	46,000	46,000	43,550	▶ 향후 실적 개선세는 둔화될 것으로 예상 ▶ 투자의견 HOLD 및 목표주가 46,000원 유지
교보증권 박광식	디오 [039840]	=	매수	매수	=	31,000	31,000	22,150	▶ 꾸준한 실적! 투자의견 Buy, 목표주가 31,000원 유지 ▶ 올해 QoQ로 좋아지는 그림 ▶ 해외 인증 모멘텀 가시화
하나금융투자 채상욱,황주희	대우건설 [047040]	=	매수	매수	=	10,000	10,000	6,320	▶ 3Q15 실적 영업이익 1,188억(+26.7% 전망) ▶ 국내를 중심으로 성장하고, 해외는 BEP 수준으로 개선 ▶ 증선위 이슈 종료와 신뢰 구축의 기간이 될 3Q15
한국투자증권 조철희	한국항공우주 [047810]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	74,300	▶ 최근 불거진 KFX 관련 우려감으로 주가가 9월 이후 20% 조정 ▶ KFX 취소 가능성 낮아
이베스트투자증권 정홍식	인탑스 [049070]							17,950	▶ 모바일 케이스 제조 기업 ▶ 실적 회복 진행 중 ▶ Paper Program: 잠재적인 성장 모멘텀 ▶ Valuation 절대 저평가
하이투자증권 손효주	LG생활건강 [051900]	=	매수	매수	=	1,100,000	1,100,000	900,000	▶ 3Q15 실적 Preview: 음료 호조 / 화장품 상반기대비 둔화 ▶ 화장품: 매출액 5,352억원(+11.4%), 영업이익 717억원(+13.8%) 전망
유진투자증권 곽진희	LG화학 [051910]	=	BUY	BUY	=	400,000	400,000	288,000	▶ GM의 전기차 배터리 가격 발표를 통해 확인된 LG화학 전지사업의 경쟁력! ▶ 3Q15 Preview: 비석유화학 부문의 수익성 개선으로 시장예상치 충족 전망 ▶ 전기차 배터리 매출 성장 본격화로 모멘텀 큼
교보증권 김갑호	코나아이 [052400]							41,700	▶ 스마트카드 보급으로 실적 급신장 중 ▶ 기존 사업 실적 확대 + 신사업 상용화 임박 ▶ 실적과 모멘텀을 두루 갖춘 기업
이베스트투자증권 최주홍	아이크래프트 [052460]	=	매수	매수	=	23,000	23,000	14,000	▶ 홀로태그 부착된 메디힐 제품, 명동 매장에 판매 시작 ▶ 3분기 실적 무난, 4분기는 15년 최대 분기 실적 전망 ▶ 무차입 경영의 성장주, valuation 도 매력적
대신증권 김회재	스카이라이프 [053210]	=	매수	매수	=	37,000	37,000	19,700	▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 37,000원 유지 ▶ 3Q15 Preview: UHD 가입자 증가를 위한 광고/마케팅비 증가 ▶ 쓴 만큼 되돌아온다
유진투자증권 김인	신한지주 [055550]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	40,300	▶ 3Q15 Preview: 지배주주순이익 5,928억원으로 시장컨센서스에 부합 예상 ▶ 은행 외 자회사 실적도 개선되고 있는 상황
미래에셋증권 도현우	에스에프에이 [056190]	=	HOLD	HOLD	=	46,000	46,000	45,900	▶ 시장 일부에서는 4Q 삼성디스플레이 플렉서블 OLED A3 라인의 추가 캐파 투자를 기대 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 46,000원 유지
현대증권 정동익,김다은	현대로템 [064350]	=	시장수익률	시장수익률	▼	17,000	20,000	16,550	▶ 3Q 실적은 컨센서스 하회할 전망 ▶ 올해 누적 신규수주는 약 8,000억원 수준 ▶ 4분기 신규수주도 결국 철도부문 해외수주가 관건
이베스트투자증권 성종화	웹젠 [069080]	=	매수	매수	=	48,000	48,000	31,850	▶ 뮤오리진 iOS 버전, 9/23 론칭 후 11일만인 10/3 애플 앱스토어 게임부문 매출순위 1위 등극 ▶ 뮤오리진 iOS 버전, 4Q15 매출기여 본격화 전망 & 기존 뮤오리진 매출규모 대비 최소 10% 이상 기여 가능 전망
이베스트투자증권 정홍식	텔코웨어 [078000]	=	매수	매수	=	20,000	20,000	14,500	▶ 모바일 통신 소프트웨어 기업 ▶ 배당주로서의 가치 ▶ 현금흐름이 좋다! ▶ 안정적인 사업구조
하이투자증권 손효주	에이블씨엔씨 [078520]			보유	▲	34,000	28,000	28,400	▶ 3Q15 Preview: 매출액 성장은 둔화 지속되나 비용 절감으로 수익성 개선 가능성 존재 ▶ 중국 법인: 매출액 97억원(+28%), 영업이익 11억원(+135%) 예상
교보증권 이강록	LIG넥스원 [079550]	N	매수		N	120,000		76,600	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 수출이 시작되면 시각이 달라짐 ▶ 가장 매력적인 방산업체
NH투자증권 이세철,김대근	오킨스전자 [080580]							8,490	▶ DDR4 Burn-In-Socket 매출 증가 전망 ▶ 15년 3분기 이후 LPDDR4 등 DDR4 수요확대로 실적 개선 전망
하이투자증권 손효주	휠라코리아 [081660]	=	매수	매수	=	132,000	132,000	101,000	▶ 3Q15 Preview: 해외 성장, 국내 부진 지속 전망 ▶ 국내법인: 매출액 792억원(-9.6%), 영업적자 -16억원(적자전환) 기록
대신증권 강승건,한송이	동양생명 [082640]	=	매수	매수	=	17,000	17,000	14,250	▶ 3분기 위험손해율은 75.4%로 전년동기대비 3.7%p 개선될 것으로 전망됨
한국투자증권 안형준	비츠로셀 [082920]							13,600	▶ 세계 3위 리튬 1차전지 업체 ▶ 세계 2차 대전부터 군용전지로 사용되어 온 리튬전지
NH투자증권 이세철,고정우,김대근	유진테크 [084370]							11,850	▶ 유진테크는 다양한 반도체 전공정 장비 라인업을 보유한 업체 ▶ 2016년 3D NAND 투자 확대에 따른 수혜 전망
하이투자증권 손효주	베이직하우스 [084870]	=	보유	보유	=	12,000	12,000	11,100	▶ 3Q15 실적 Preview: 비수기시즌과 고정비 부담으로 실적 부진 지속 예상 ▶ 중국: 매출액 950억원(+25%), 영업손실 -40억원(적자지속) 예상
유진투자증권 박종선	알티캐스트 [085810]	=	BUY	BUY	▼	8,400	13,000	6,080	▶ 3Q15 Preview: 전분기대비 실적 소폭 개선 전망 ▶ 목표주가 8,400원으로 하향하나 투자의견 BUY 유지
KDB대우증권 문지현	쇼박스 [086980]	=	매수	매수	=	11,000	11,000	8,280	▶ 내년 한국 라인업은 멜로, 액션, 재난 장르 등이 부각됨 ▶ 내년 텐트폴은 ‘검사외전’과 ‘터널’로 추정됨
NH투자증권 이세철,김대근	픽셀플러스 [087600]							26,000	▶ 픽셀플러스는 CMOS 이미지센서의 설계를 전문으로 하는 팹리스 (Fabless) 회사 ▶ 투자포인트: 카메라 성능 개선 (VGA → HD/FHD) + 자동차용 제품 매출 확대
대신증권 강승건,한송이	한화생명 [088350]	=	매수	매수	=	9,600	9,600	8,100	▶ 지난해 3분기 반영된 공정위 과징금 환입 500억원의 기저 효과를 제거하면 경상적 순이익은 11.4% 증가한 수준임
유안타증권 이상언	이녹스 [088390]	=	Buy	Buy	=	19,000	19,000	14,000	▶ 스마트폰 생산량 증가보다 동사의 시장지배력 강화에 주목하자 ▶ 4분기 OLED패널소재 사업본격화 될 것 ▶ 16년 반도체 및 OLED소재 매출비중 확대되며 진정한 종합IT소재업체로 거듭날 전망
이베스트투자증권 최석원	현대EP [089470]	N	매수		N	13,000		9,220	▶ 현대 EP, 컴파운딩의 대표 주자 ▶ 우호적인 시장 환경에 따라 하반기에도 호실적 기대 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 13,000원으로 커버리지 개시
KB투자증권 강성진	제주항공 [089590]								▶ MERS충격에도 내국인 해외여행은 호조 ▶ 가동 항공기가 늘어나면서 매출과 이익이 증가
메리츠종합금융증권 김승철	상아프론테크 [089980]	N	Buy		N	12,000		8,870	▶ 중대형 전기차/ESS CapAss’y 중장기 성장 동력 확보 ▶ 기존 사업군에서의 꾸준한 성장 ▶ 15년 실적 정상화에 이어 성장세 진입
하이투자증권 손효주	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	500,000	500,000	389,000	▶ 연결기준 매출액 1조 1,134억원(+11.7%, 이하 yoy 기준 동일), 영업이익 1,652억원(+11.8%) 예상 ▶ 방판과 아리따움은 베이스 효과로 상반기 대비 성장세 둔화 / 백화점 낮은 성장 지속
교보증권 김동하	디아이씨 [092200]							10,500	▶ 성장 재개 중인 Transmission 부품 업체 ▶ 2015년, 턴 어라운드의 기점 ▶ 중국 자동차 구매세 인하 수혜 기대
BNK투자증권 최종경	엑시콘 [092870]							16,250	▶ 반도체 Memory Tester 및 Storage Tester 전문 기업 ▶ 메모리(DDR4 Tester)와 비메모리(SoC Tester) 분야의 성장 동력
하이투자증권 손효주	LF [093050]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	32,500	▶ 3Q15 Preview: 여전히 약한 실적모멘텀 ▶ 과거 2년간 재고자산 축소를 통해 수익성 개선, 추가적인 재고수준의 감소는 제한적
NH투자증권 이세철,김대근	동운아나텍 [094170]							12,500	▶ 오토포커스 구동칩 중심의 Analog 반도체 설계 회사 ▶ 전면 카메라 성능 개선 + 후면 듀얼카메라 채택 등의 변화에 따른 수혜 전망
NH투자증권 이세철,고정우,김대근	테스 [095610]							11,900	▶ 3D NAND 적층수 증가 및 공정 전환 확대로 ACL PE CVD 장비 수요 확대 전망 ▶ DRAM 2z nm 미세공정 투자 확대로 ARC PE CVD 장비 수혜 확대 전망
유진투자증권 곽진희	SK이노베이션 [096770]	=	BUY	BUY	▼	160,000	178,000	108,500	▶ 3Q15 Preview: 유가 하락, 마진 하락으로 정유부문 부진 예상 ▶ 긍정 요인과 부정 요인이 상존하는 4분기
현대증권 박애란,이창민	CJ제일제당 [097950]	=	매수	매수	=	550,000	550,000	391,500	▶ 가공식품과 바이오 중심의 실적 향상 지속될 전망 ▶ 가공식품 경쟁력 독보적, 그룹 시너지효과도 차별화 포인트
NH투자증권 이세철,김대근	원익머트리얼즈 [104830]	N	Buy		N	100,000		62,600	▶ 2016년 3D NAND 확대로 PE CVD Gas 수요 확대 전망 ▶ 2017년 ALD용 소재인 전구체 시장도 본격 진출 전망
대신증권 유정현	한세실업 [105630]	=	매수	매수	=	70,000	70,000	58,600	▶ 지난 2001년에 이미 베트남 진출. 현재 베트남 생산 비중은 60%에 달해 업종 내 궁극적으로 TPP 협정 체결의 가장 큰 수혜를 입을 것으로 예상
하이투자증권 손효주	한세실업 [105630]	=	매수	매수	▲	68,000	56,000	58,600	▶ 3Q15 Preview: 성수기에 맞물린 우호적인 매크로 환경으로 실적 호조 기대 ▶ 단기적으로 원/달러 환율이 하락추세로 이어지지 않는다면 내년 상반기까지 y0y 실적 성장 모멘텀 존재
현대증권 김근종	한세실업 [105630]	=	매수	매수	▲	80,000	65,000	58,600	▶ 베트남 섬유산업은 TPP 최대의 수혜산업으로 지목 ▶ 한세실업 투자의견 BUY, 목표주가 80,000원으로 상향
한국투자증권 이경자,강승균	LG하우시스 [108670]	=	매수	매수	=	240,000	240,000	171,000	▶ 변수는 현대기아차 파업
대신증권 유정현	영원무역 [111770]	=	매수	매수	=	75,000	75,000	59,300	▶ 베트남 생산비중은 17%에 불과하지만 향후 생산 기지로서 베트남 비중이 계속 커질 것으로 예상되어 동사도 수혜가 예상됨
하이투자증권 손효주	영원무역 [111770]	=	매수	매수	=	75,000	75,000	59,300	▶ 3Q15 Preview: OEM 사업은 회복되나 브랜드(스캇)사업은 비수기 실적 반영 ▶ 실적모멘텀은 한세실업 대비 약하나 상대적인 밸류에이션 매력은 존재
교보증권 정유석	GKL [114090]	=	매수	매수	=	42,000	42,000	35,100	▶ 카지노 이용객 및 VIP고객 회복 전망 ▶ 3Q15를 바닥으로 실적 및 주가 반등 예상
하이투자증권 손효주	락앤락 [115390]			보유			12,000	13,500	▶ 3Q15 Preview: 베이스 효과로 이익 개선 전망 ▶ 지역별 매출액 전년동기대비 성장률 국내 -17%, 중국 +17%, 동남아 4%, 미국 0% 예상
KB투자증권 강성진	한진해운 [117930]	=	보유	보유	=	5,700	5,700	5,340	▶ 운임 하락 지속 저수익 매출을 축소해 원가절감 ▶ 컨테이너 운임 -18.8% 하락추정 (YoY) ▶ 외화환산이익 및 파생상품이익 예상 ▶ 운임 반등 가능성과 유동성 확보 과정을 주시
유진투자증권 곽진희	코오롱인더 [120110]	=	BUY	BUY	=	90,000	90,000	61,700	▶ 3Q15 Preview: 산업자재가 3분기 비수기에도 불구하고 양호한 실적 예상 ▶ 향후 동사 실적과 주가의 변곡점이 될 4분기
동부증권 권윤구	와이지엔터테인먼트 [122870]	=	Buy	Buy	=	73,000	73,000	53,200	▶ 아이콘, 일본 아레나투어 발표 ▶ 예상을 뛰어넘는 행보 ▶ 빅뱅을 이을 대형 아이돌 탄생 기대
KDB대우증권 문지현	CJ E&M [130960]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	89,800	▶ 내년 주요 배급사 중 가장 많으면서도 다양한 장르의 한국 영화를 준비하고 있음 ▶ 내년 해외 기획 합작내년 해외 기획 합작 영화는 중국을 중심으로 총 4개국에서 개봉을 계획하고 있다.
이베스트투자증권 최석원	코오롱플라스틱 [138490]	=	매수	매수	=	10,000	10,000	8,060	▶ 엔지니어링 플라스틱의 구조적인 수요 증가 ▶ ‘16년 이후 본격적인 실적의 턴어라운드 기대 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 10,000원 유지
현대증권 구경회,이지수	BNK금융지주 [138930]	=	매수	매수	=	21,000	21,000	13,750	▶ 3Q15 순이익 1,450억원으로 예상. QoQ -12%이지만, 전분기와 비교할 필요는 없음 ▶ 캐피탈(자회사) 증자금액 500억원은 한일월드 손실금액이 아니고, 레버리지 낮추는 용도 ▶ 한일월드 부실이 캐피탈의 빠른 성장세와 맞물려 잠시 투자심리를 냉각 → 심각한 내용 아님 ▶ 타 은행과는 달리 NIM이 상승할 전망 → 은행 자회사들의 실적 양호 ▶ M&A로 대형화한 후 실적이 실망스러운 적 없음. `매수(BUY)` 의견 유지
KDB대우증권 문지현	NEW [160550]	=	Trading BUY	Trading BUY	=	17,000	17,000	13,500	▶ NEW의 내년 한국 라인업은 판타지, 재난 장르 등이 부각됨 ▶ 중국 사업은 2대 주주 화처미디어와 세운 JV ‘화책합신’을 통해 3편의 프로젝트가 시작되었음
하이투자증권 손효주	한국콜마 [161890]	=	매수	매수	=	125,000	125,000	102,000	▶ 3Q15 Preview: 호실적은 계속된다 ▶ 국내 제약: 매출액 311억원(+13.9%) 전망
하이투자증권 손효주	코스맥스 [192820]			매수	=	240,000	240,000	207,000	▶ 3Q15 Preview: 높은 외형성장 지속 ▶ 중국: 매출액 491억원(+52.8%), 순이익 38억원(+160%)
교보증권 김동하	한일이화 [200880]							14,100	▶ 자동차 내장제품 생산을 주력으로 하는 업체 ▶ 4Q부터 중국법인 실적 회복 기대 ▶ 올해 영업이익 800억원대 예상 ▶ 3Q 실적 부진보다는 4Q 이후 실적 개선을 볼 시기
교보증권 김동하	만도 [204320]	=	매수	매수	▲	180,000	150,000	137,500	▶ 목표주가 180,000원으로 20% 상향 ▶ 방향을 바꾼 중국 發 모멘텀(부정▷긍정) ▶ 3Q15 동사의 연결 실적은 매출액 1.25조원, 영업이익 549억원(Opm+4.4%)를 전망
이베스트투자증권 최주홍	아이쓰리시스템 [214430]							59,800	▶ 기업개요: 적외선 영상센서 전문업체 ▶ 16년 유도무기에 장착될 냉각형 영상센서의 본격적 매출 성장 전망 ▶ 비냉각형 및 엑스레이 영상센서도 풍부한 성장 잠재력 보유
한국투자증권 최문선,홍희주	아이쓰리시스템 [214430]	N	매수		N	70,000		59,800	▶ ‘매수’ 투자의견과 목표주가 70,000원 제시하며 커버리지 개시 ▶ 방산이 끌고 의료가 받치고
이베스트투자증권 최주홍	파마리서치프로덕트 [214450]	=	매수	매수	=	160,000	160,000	78,400	▶ 리쥬란(힐러) 시술 병원수 연초 약 320 개 → 8 월말 732 개 ▶ 점안제 9 월말 출시에서 10 월로 연기, 내년 본격적 외형 반영될 전망 ▶ 해외 진출 확대를 위한 초석 마련 중

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스