기업리포트 요약(2014.12.17)

기업리포트 요약(2014.12.17)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
대신증권 전재천,문용권	넥센타이어 [002350]	=	매수	매수	=	17,000	17,000	12,900	▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,000원 유지 ▶ 4분기, 생산 증가 만큼 소매 판매로 잘 이어지는지가 관건
IBK투자증권 신근호	삼영무역 [002810]							21,900	▶ 1959년 설립된 화공약품, 안경렌즈, 전자부품 등을 판매하는 기업 ▶ 본업 외에 계열회사(한국큐빅, 에스티와이에탄올, 삼명정밀, 에실로코리아 등)를 통해 안정적인 영업외 이익 취득 ▶ 2014년 예상 실적은 매출액 2,700억원(YoY +1.4%), 영업이익 60억원(YoY +41.0%), 당기순이익 226억원(+12.3% YoY)
하나대투증권 박성봉,박준형	현대제철 [004020]	=	매수	매수	=	92,000	92,000	63,600	▶ 4Q14, 3개 분기 연속 어닝서프라이즈 기대 ▶ 실적 이외에도 추가적인 주가상승 모멘텀 기대 ▶ 투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 92,000원 유지
하나대투증권 심은주	현대그린푸드 [005440]	=	매수	매수	=	26,000	26,000	17,850	▶ 4Q14 Preview: 급식 회복세 ▶ 2015년 영업이익 YoY 16.6% 증가 추정 ▶ 긍정적 관점 유지
신한금융투자 김영찬	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,400,000	1,400,000	1,279,000	▶ 4Q14 매출액 47.89조원(+0.9% YoY), 영업이익 4.25조원(+4.8% QoQ) 전망 ▶ 2015년 반도체 부문이 전사 실적 견인 예상(반도체 10.01조원 > IM 7.65조원) ▶ 목표주가 1,400,000원과 투자의견 ‘매수’ 유지
동부증권 권성률	삼성전기 [009150]	▼	Hold	Buy	=	60,000	60,000	59,300	▶ 투자의견 BUY에서 Hold로 하향 ▶ 여전히 캡티브 고객의 flagship model에 따라 출렁 ▶ 15년 실적 개선 기대되나, 과거의 삼성전기가 아니다
한화투자증권 정홍식	환인제약 [016580]							23,500	▶ 정신계 의약품 성장성 + 성장모멘텀 확보로 더 높은 성장 기대 ▶ 신규 라인업: 에스테틱 시장 진출
현대증권 채희근	한라비스테온공조 [018880]	=	매수	매수	▲	57,000	52,000	49,150	▶ 한국타이어 한앤컴퍼니 펀드에 참여 뉴스 보도 ▶ 그 동안의 불확실성 우려 감소로 긍정적
우리투자증권 최진석,최애린	기업은행 [024110]	=	Buy	Buy	=	20,000	20,000	14,450	▶ 4Q14 Preview : 일회성손실 영향 있으나 펀더멘털 양호 ▶ 마진과 성장 추세 양호하며 배당투자 매력도 겸비
동부증권 조윤호	제일모직 [028260]								▶ 제일모직 12/18 주식시장 입성 ▶ 유통주식 비율은 20% 미만으로 추정 ▶ 공모가는 Bottom Price일 가능성이 높다고 판단 ▶ 미래가치가 반영되는 시가총액은 공모가 수준 이상일 것으로 예상
한국투자증권 윤태호,여영상,이정인,나은채,이경자,최민하	제일모직 [028260]	N	매수		N	107,000			▶ 목표주가 107,000원 ▶ 지주 전환으로 삼성전자 지배 시 제일모직의 순이익 10.3배 증가
한국투자증권 양종인,황인혁	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수	=	13,800	13,800	11,150	▶ 단통법 이후에도 가입자, 데이터 트래픽 증가 지속 ▶ 아이폰 효과로 번호이동 가입자 순증세 ▶ LTE 데이터 트래픽 4GB 돌파, 질적 성장 ▶ 15~16년 평균 EPS 증가율 43.1%, 매수의견 유지
IBK투자증권 어규진	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	44,000	44,000	34,050	▶ 4Q 영업이익 6천억 돌파하며 4년만에 최대실적 기록 전망 ▶ 대면적 TV판매 호조와 고부가가치 중소형 패널 출하량 증가 영향 ▶ 일본 소재업체 이데미츠코산과의 기술협력으로 OLED개발 역량 강화 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 44,000원 유지
LIG투자증권 지인해	하나투어 [039130]	=	BUY	BUY	▲	96,000	81,000	78,800	▶ 2015년 매출액 4,876억원(+30% y-y), 영업이익 570억원(+41% y-y) 목표 ▶ 신규사업 1)호텔, 2)면세점, 3)인바운드 ▶ 양호한 본업+신성장 모멘텀 부각 시점. 목표주가 9.6만원으로 상향 조정
신한금융투자 손승우,공영규	KG모빌리언스 [046440]	=	매수	매수	=	16,000	16,000	12,300	▶ 4Q14 매출액 436억원(+22.5% YoY), 영업이익 72억원(+18.7% YoY)으로 전망 ▶ 신규 가맹점 확보로 실물 상품 거래액 상승은 지속될 전망 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 16,000원 유지
IBK투자증권 최광현	예스24 [053280]							6,740	▶ 국내 도서 시장의 규모는 약 2.5조원으로 추산되며 이중 온라인을 통한 판매 비중은 36% 수준 ▶ 성장의 근거는 1)도서정가제 개정에 따른 원가율 개선, 2)제도 변화와 한계기업 사업 철수에 따른 점유율 확대 3)두산동아(現동 아출판) 인수 시너지
HMC투자증권 노근창	KH바텍 [060720]	=	BUY	BUY	▲	53,000	40,000	34,000	▶ 스마트폰 부품 업종 Top Pick인 KH바텍의 6개월 목표주가를 4만원 (12개월 Forward EPS에 P/E 11배 적용)에서 53,000원 (2015년 예상 EPS에 P/E 10배 적용)으로 상향하며 투자의견 매수를 유지함 ▶ 삼성전자는 Galaxy Note4와 함께 Galaxy A3, A5를 판매하면서 외장 Metal Solution을 의미 있게 확장하고 있음 ▶ 대만의 Catcher Technology대비 Valuation 매력이 크고 Catcher의 기존 기술을 잠식하고 있다는 점에서 Buy & Hold 전략 유효
한국투자증권 이승혁,최재훈	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	95,000	95,000	61,500	▶ 투자의견 매수와 목표주가 95,000원 유지 ▶ 4분기 영업이익은 패널가격 상승/마케팅비용 상승 등으로 예상치를 다소 하회 전망 ▶ 2015년 영업이익은 전년대비 23% 증가 전망, 고성장 추세가 이어질 전망 ▶ VC 부문이 새로이 부각될 전망. 주가는 실적개선 시그널이 나타난 이후 반등할 전망
IBK투자증권 최광현	다원시스 [068240]							12,900	▶ 전력전자산업의 핵심 설비인 특수전원공급장치 전문 업체 ▶ 1996년 설립 이후 국내외 다양한 연구개발 프로젝트와 일반산업 내 공급 경험을 바탕으로 세계 최고 수준의 기술력을 갖추고 있는데, 전력용 반도체를 제어해 고전압, 대전류를 안정적으로 공급/제어하는 것이 관련 기술의 핵심 ▶ 전원공급장치 개발 기술에서 응용된 플라즈마 유도 및 제어 기술을 보유 ▶ 동사는 핵융합발전을 기반으로 전방 산업 다변화를 통해 2010년 상장 이후 연평균 19.1%의 외형성장을 시현. 또한 성장성과 기술력을 인정받으며 과거 3년 평균 P/E 14.9X에 거래
아이엠투자증권 이종원	웹젠 [069080]							34,600	▶ 전민기적, 중국발 대박 흥행돌풍 시작 ▶ ‘뮤’이외에 기존 캐쉬카우들의 프랜차이즈 - IN 가능성도 생각해보자 ▶ 내년 상반기 뮤 2 CBT 진행 및 전민기적의 국내 역수출 가능성 염두해 둘 때
HMC투자증권 박종렬,조용선	현대백화점 [069960]	=	BUY	BUY	=	169,000	169,000	119,500	▶ 내년 소비경기 침체가 지속될 것이지만, 현대백화점은 프리미엄아울렛 사업을 중심으로 한 공격적인 확장으로 불황을 극복해 나갈 전망 ▶ 올해 4분기까지 부진한 영업실적 모멘텀으로 주가 상승반전을 기대하기는 쉽지 않을 것이지만, 본격적인 실적 개선이 기대되는 내년에는 주가재평가 가능할 것
대신증권 전재천,문용권	금호타이어 [073240]	=	시장수익률	시장수익률	=	12,000	12,000	10,250	▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 12,000원으로 유지 ▶ 워크아웃 졸업 예정. 6년간의 성장 정체를 마무리 하고 도약 준비 ▶ 2015년 순이익 성장 : 대신증권 yoy +3% vs. 컨센서스 +22%
IBK투자증권 김종우	원익QnC [074600]							10,850	▶ 종속회사로는 해외 생산, 판매 법인인 WITQ(대만/생산), WIQE(독일/생산), WIQI(미국/판매) 등 총 3개 법인보유 ▶ 올해 예상실적은 매출액 1,280억원(+4.3% yoy), 영업이익 160억원(+31.1% yoy), 지배주주 순이익 130억원(+94.0% yoy)
토러스투자증권 유승준	컴투스 [078340]	▲	STRONG BUY	BUY	=	240,000	240,000	120,000	▶ 견조한 4분기 실적, 역사적 저점 수준의 Valuation ▶ 내년 1분기 신규게임 모멘텀 집중 ▶ 투자의견 STRONG BUY, 목표주가 240,000
하나대투증권 이정기,안주원,박진영,김두현,오문영	가온미디어 [078890]							8,500	▶ 대형 방송통신사업자 매출 비중 증가로 안정적인 실적 시현! ▶ 중남미 지역의 매출 비중 증가로 4Q 사상 최대 실적 전망 ▶ 2015년 매출액, 영업이익 각각 +19.9%, +39.7% 성장 예상
IBK투자증권 김종우	알티캐스트 [085810]							10,150	▶ 동사는 국내 방송시장 점유율 91%로 압도적인 지배력을 확보하고 있고 해외에서도 시장점유율이 2010년 4.1%에서 2012년 7.4%로 높아지는 등 점유율 확대 추세에 있음 ▶ 예상실적은 2014F 매출액 770억원(+4.4% yoy), 영업이익 200억원(+7.5% yoy), 지배주주 순이익 170억원(+6.3% yoy), 2015F 매출액 830억원(+7.8% yoy), 영업이익 220억원(+10.0% yoy), 지배주주 순이익 200억원(+17.6% yoy). 소프트웨어 업체 특성상 영업마진은 매출 증가에 따른 레버리지 효과로 개선될 것
키움증권 김지현	메디톡스 [086900]	=	매수	매수	=	350,000	350,000	274,000	▶ 적응증 확대와 등록국가수 확대로 2012년 이후 외형과 이익 급증 예상 ▶ 차세대 메디톡신을 알러간에 기술수출 완료하였으며 이를 대비해 신공장 착공
IBK투자증권 신근호	네오팜 [092730]							12,350	▶ 유아, 임산부용 보습제 등에 강점을 가진 국내 대표 기업으로 AK그룹의 관계사. 건강한 피부의 지질구조와 가장 유사한 국제 특허 피부장벽 기술 MLE와 세라메이드 원료를 바탕으로 ‘아토팜’이라는 제품 브랜드 보유 ▶ 국내 유아 아토피 관련 시장 규모는 약 2,000억원으로 추정되며 연간 10% 내외의 성장 기록 중. ▶ 4분기는 계절적 성수기에 더하여 추가된 판매 채널의 효과로 사상 최대 분기 실적을 기대
이트레이드증권 성종화	네오위즈게임즈 [095660]	=	매수	매수	▲	32,000	28,000	24,450	▶ 구미동 건물사옥 중 본관건물 매각 ▶ PC게임 신작모멘텀 주목 ▶ 모바일 웹보드게임, 모바일 소셜카지노게임 잠재력 부각 ▶ TP 28,000원에서 32,000원으로 14% 상향. Buy 유지
키움증권 김지현	씨젠 [096530]	=	매수	매수	▼	60,000	60,249	31,000	▶ 세계 최초 실시간 다중정량 분석기술(TOCE )적용 제품 상용화, 글로벌 분자진단 업계 큰 틀 바꿀 듯 ▶ 금년 11월 다국적 체외진단업체인 Beckman Coulter와 대규모 인체검사 ODM계약 체결 ▶ 글로벌 분자진단업체들과 추가적인 ODM계약 가능할 듯
미래에셋증권 이재광,심은솔	풍산 [103140]	=	HOLD	Hold	=	28,000	28,000	24,450	▶ 구리 가격 하락 불구, 환율상승으로 신동부문 실적 개선될 전망 ▶ 3Q14 에 이연된 매출 덕분에 방산부문 대폭 개선될 전망 ▶ 4Q14 호실적 불구, 구리 가격 약세로 주가 약보합세 전망 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 28,000원 유지
메리츠종합금융증권 유주연	영원무역 [111770]	=	Buy	Buy	=	78,000	78,000	52,000	▶ 4Q 실적은 무난: 성장폭은 둔화, 수익성은 개선 기대 ▶ 15 년도에도 성장성과 수익성 확보
IBK투자증권 최광현	아이마켓코리아 [122900]							26,950	▶ 2000년 설립 이후 삼성그룹 계열사향 취급 영역을 확장해 가며 성장 ▶ 동사는 캡티브 마켓인 삼성그룹 물량을 바탕으로 2006년부터 고객사 및 취급 영역 다변화를 통한 성장을 계획 중 ▶ 2014년 실적은 매출 2조 8천억원(+12.1% YoY), 영업이익 590억원(+19.2% YoY) 예상
키움증권 김지현	한미약품 [128940]	=	매수	매수	=	167,000	167,000	96,500	▶ 개량 신약 개발을 강점으로 최근 4~5년간 준비해왔던 글로벌 B2B 사업 가시화 ▶ 자체 개발 기술(LAPSCOVERY, ORASCOVERY) 기반의 파이프라인 기술 수출 가시화 ▶ 중국 산아제한정책 완화와 활발한 신제품 출시로 북경한미약품 내년 하반기부터 고성장 예상
미래에셋증권 박유미	이마트 [139480]	=	BUY	BUY	=	240,000	240,000	218,500	▶ 이마트 계열사 신세계프라퍼티의 유상증자 참여 ▶ 대형마트 영업제한 위법 판결 ▶ 이마트 매수 유지
대신증권 전재천,문용권	한국타이어 [161390]	=	매수	매수	=	70,000	70,000	54,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 70,000원 유지 ▶ Risk 포인트 : 2015년 상반기에는 기회 보다는 리스크 부각 예상 ▶ 가격 메리트 부각 시점은 2015년 하반기로 예상
현대증권 채희근	한국타이어 [161390]	=	매수	매수	=	63,000	63,000	54,000	▶ 한라비스테온공조 인수에 지분 참여 뉴스 ▶ 사업 다각화와 잠재 추가 성장 동력 확보 차원에서 긍정적. 재무리스크도 문제 없음
KDB대우증권 박영호,윤태식	한국타이어 [161390]	=	매수	매수			66,000	54,000	▶ 한앤컴퍼니의 한라비스테온공조 인수에 전략적투자자(SI)로 참여 가능성 ▶ 지분 인수규모에 따라 재무적 부담 불가피하나 사업다각화 효과와 장기적 비전 감안할 때 긍정적 ▶ 비전 있는 자회사 수익인식 장기적 확대 고려하면 한국타이어월드와이드에 더 긍정적
우리투자증권 김영옥	디티앤씨 [187220]								▶ 아직 생소한 시험인증 시장, 디티앤씨가 앞장선다 ▶ 2015년 순이익 119억원 전망

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스