기업리포트 요약(2014.08.05)

기업리포트 요약(2014.08.05)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
유진투자증권 이정	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	47,850	▶ 2014년 매출액 및 영업이익 각각 15.5%yoy, 45.1%yoy 증가 예상 ▶ 투자포인트: 2014년 DRAM산업 호조세 지속, 2014년 사상최대실적 달성, 재무구조 개선!!
미래에셋증권 도현우,정용제	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	70,000	70,000	47,850	▶ IT 업체들 3Q14 가이던스 양호 ▶ 3Q14 IT 수요 개선 지속 예상
메리츠종합금융증권 윤제민	코리안리 [003690]	=	Buy	Buy	=	13,000	13,000	11,250	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 13,000 원 유지 ▶ 2Q 당기순이익 642 억원(+11.9% yoy, +379.3% qoq) 기록하며 당사 추정치 부합 ▶ 3Q 순이익 추정치는 계절적인 요인으로 479 억원 기록할 것으로 전망 ▶ 안정적인 수익 기반하에서 밸류에이션 메리트 부각
유진투자증권 박진영	대덕GDS [004130]							12,700	▶ 동사는 LCD/LED TV,스마트폰 등의 핵심부품인 PCB 전문업체로, PCB 제품 종류에 따라 주요 사업부문은 F-PCB,MLB,LEM 등으로 구성
유진투자증권 이정	한솔테크닉스 [004710]	=	BUY	BUY	=	32,000	32,000	20,500	▶ 2014년 매출액 32.7%yoy 증가, 영업이익 143억원 예상 ▶ 투자포인트: 3Q14 휴대폰 EMS사업 진출에 따른 중장기 성장동력 확보, 사파이어소재부문 실적 급격한 개선, 2H14 이후 사파이어글라스시장의 성장 수혜
현대증권 전용기	LS [006260]	=	매수	매수	▼	92,000	105,000	75,500	▶ 2분기 실적은 원화 강세의 영향과 내수부문 부진 영향으로 하향조정이 불가피 ▶ 3분기와 4분기는 해저케이블 기성 증가와 2분기 내수부문 부진의 반대급부로 실적 개선 기대 ▶ 엠트론의 트랙터 수출 실적은 3분기부터 실적에 반영시작 ▶ 투자의견 매수유지, 목표주가는 실전 전망 하향을 반영하여 12%하향한 92,000원을 제시함
아이엠투자증권 노경철	녹십자 [006280]	=	매수	매수	=	165,000	165,000	124,000	▶ 국내 독감백신 시장, 경쟁심화에 따른 시장의 우려는 아직 기우(杞憂) ▶ 2Q14, 수출 증가와 자회사의 실적 향상에 힘입어 호실적 시현
유진투자증권 윤혁진	삼성SDI [006400]	=	BUY	BUY	=	190,000	190,000	162,000	▶ 2015년 매출액 및 영업이익 각각 8.1%yoy, 148.5%yoy 증가 예상 ▶ 3Q14 전망: 매출액 및 영업이익 각각 7.6%qoq, 154.4%qoq 증가 전망
신영증권 서정연,박세라	서부T&D [006730]	=	매수	매수(B)	▼	30,000	30,206	21,200	▶ 인천 쇼핑몰 순항 중 ▶ 서울 중심 국내 최다 객실의 호텔을 보유할 회사 ▶ 주식 아닌 부동산으로 보더라도, 지금은 상승시점 ▶ 주식배당에 따른 조정으로 목표주가 30,000원으로 9% 하향
신한금융투자 성준원,홍세종	호텔신라 [008770]	=	매수	매수	▲	147,000	135,000	118,000	▶ 면세한도 상향시 전체 영업이익은 15년에 +8.5%, 16년에 +11.3% 추가 예상 ▶ 하반기 기대감 상승: 실적 개선, 면세점 확장 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 147,000원으로 상향
동부증권 박현진	영원무역홀딩스 [009970]	N	Buy		N	97,000		78,500	▶ 과거 2년간의 투자에 대한 수확 시점 도래 ▶ 2Q14 영원무역홀딩스 분기매출 +7.6%YoY, 영업이익 +15%YoY
하이투자증권 최광식	현대미포조선 [010620]	N	매수		N	190,000		128,500	▶ 2Q 많이 대실망? 수주잔고 뜯어보면 최악 막 지남: ①비숙련 종료 ▶ ②연속건조효과,③4Q14부터 ASP/MIX 개선 효과 ▶ 올해 트리거는 수주보다 실적 턴어라운드: 지금 딱 좋다 TP 19만원
KB투자증권 양지혜	코웨이 [021240]	N	매수		N	106,000		88,500	▶ 고유의 렌탈비니지스 모델을 바탕으로 신제품 강화와 함께 안정적 성장 지속 ▶ 특유의 CODY 조직을 활용한 고객 기반 확대와 지속적인 수익 창출 ▶ 중국 생활가전 (공기청정기, 정수기) 황금 발전기의 수혜 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 106,000원 제시
하나대투증권 송선재,이기훈	삼원강재 [023000]							4,980	▶ 소개: 자동차 현가장치 스프링 소재부품 생산업체 ▶ 매출 감소에도 이익률 상승으로 이익 +22% 예상 ▶ 판단: P/E 10배로 차 부품 평균 대비 높은 수준
한국투자증권 이경주	KT&G [033780]	=	매수	매수	=	115,000	115,000	101,000	▶ 1) 하반기 담배 세금 인상 가능성, 2) 고배당 전망, 3) 담배 내수 안정 ▶ 2Q14 실적: 영업이익 전년동기대비 15.1% 증가, 컨센서스 8% 상회, 담배 내수 점유율이 62.0%로 전년동기의 61.4%대비 상승하였으며, 담배 수출이 증가
키움증권 안재민	SBS [034120]	=	매수	매수	▼	38,000	53,000	31,500	▶ SBS에 대한 투자의견 BUY 유지 ▶ 본격적인 효과는 2015년부터...
신한금융투자 홍세종,성준원	SBS [034120]	=	매수	매수	=	43,000	43,000	31,500	▶ 2Q14 별도 영업이익은 -1억원(적전 YoY) 전망 ▶ 방송통신위원회, ‘제 3기 비전 및 7대 정책과제’ 발표 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 43,000원 유지
유진투자증권 이정	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	BUY	=	40,000	40,000	33,600	▶ 2014년 매출액 5.8%yoy 감소, 영업이익 1.2%yoy 증가 예상 ▶ 투자포인트: 3Q14 패널가격 본격 상승, 2014년 TFT-LCD산업 회복, 2014년 UHD-TV 성장, 애플의 신제품출시효과
이트레이드증권 김현용	루멘스 [038060]	=	매수	매수	▼	12,000	15,000	8,530	▶ 우려는 항상 예상보다 빠르게 찾아오는 법 ▶ 조명비중 증가는 유효하나, 후발업체가 마진까지 챙기기는 어려운 경쟁 환경
유진투자증권 이정	기가레인 [049080]	=	BUY	BUY	=	18,000	18,000	8,860	▶ 2014년 매출액 및 영업이익 각각 37.7%yoy, 25.0%yoy 증가 예상 ▶ 투자포인트: 통신환경 진화에 의한 RF통신부품 수요 급성장, LED용 식각장비부문 지속적 성장, TSV 패키징시장 개화, AF 코팅장비 및 테스트솔루션시장 진입!!
우리투자증권 손세훈	토비스 [051360]							14,050	▶ 글로벌 슬롯머신 2위 업체와 3위 업체와의 합종연횡 ▶ 토비스는 Curved 모니터를 WMS까지 공급할 수 있는 기회
NH농협증권 김창진	AP시스템 [054620]							7,640	▶ 2Q14 실적은 둔화 흐름 이어짐 ▶ 하반기 수주 환경은 상반기에 비해 호전될 전망 ▶ 향후 실적은 느리게 회복될 전망
유진투자증권 이정	에스에프에이 [056190]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	42,650	▶ 2Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 12.9%qoq, 51.7%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: AMOLED 핵심적 공정장비업체 도약과 삼성디스플레이와의 높은 시너지효과
유진투자증권 이정	티엘아이 [062860]	=	BUY	BUY	=	14,000	14,000	9,660	▶ 2014년 UHD-TV 성장의 수혜업체!! ▶ 투자포인트: UHD-TV시장 성장의 수혜, 2014년 자회사 윈팩 실적 회복, 2014년 이후 MEMS반도체 칩 실적 본격화 ▶ 2014년 UHD-TV시장 성장과 2Q14 흑자전환, 2H14 자회사 실적 회복에 주목à→ 현 주가에서는 매수 전략 권고!!
한국투자증권 여영상	롯데하이마트 [071840]	=	매수	매수	=	92,000	92,000	67,300	▶ 1) 3분기부터 실적 턴어라운드, 2) 2015년 매장 Scrap에 따른 효율 개선, 3) 단통법 시행에 따른 모바일시장 점유율 상승 ▶ 2Q14 전망: 2분기 실적발표는 8초중순, 영업이익 410억원(-34% YoY)으로 부진할 전망. 매출은 7% 증가 (2분기 매출 9,900억원 예상)에 그칠 듯
KB투자증권 양지혜	롯데하이마트 [071840]	=	매수	매수	▼	80,000	90,000	67,300	▶ 경기 반등시 가전수요 회복에 대한 수혜 전망 ▶ 단기적인 비용 급증으로 부진한 실적 달성, 하반기 점진적인 부담 완화 기대 ▶ 중장기 다양한 채널을 흡수하며, 가전유통 카테고리 킬러 1위의 지배력 강화 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 80,000원 제시
IBK투자증권 최광현	캐스텍코리아 [071850]							9,070	▶ 지난 5월 27일 상장한 자동차용 엔진, 제동, 공조 부품 및 가전용 냉장고, 에어컨 컴프레셔 부품 생산업체 ▶ 터보차저 핵심 부품인 터빈하우징과 센터하우징을 글로벌 터보차저 모듈 생산 1위 업체인 하니웰과 서한워너터보시스템즈, 계약정밀 등으로 공급. 국내 시장 점유율은 85% 수준 ▶ 터보차저 탑재 차량은 출력 향상과 연비 개선을 목적으로 매년 10% 이상 증가할 전망. 동사는 터보타저모듈 메이저 업체를 고객사로 확보하고 있으며, 핵심부품 시장을 과점하고 있어 중장기적 성장 가능
아이엠투자증권 류연화	금호타이어 [073240]	=	매수	매수	▼	15,500	17,000	11,800	▶ 2014년 2분기 실적으로 매출액은 8,950억원(-10.5%, yoy), 영업이익은 1,130억원(+9.1%, OPM 12.6%), 순이익은 530억원(+3.6%) ▶ 매출액은 감소 ▶ 영업이익 추정치 넘어섬 ▶ 3분기도 가격인하 경쟁 지속, 대신 수익성은 양호
유진투자증권 장문수	금호타이어 [073240]							11,800	▶ 2Q14 review: 영업이익은 1,133억원을 기록해 컨센서스7.9% 상회 ▶ 펀더맨털 개선으로 주가의 중장기적 방향성은 우상향, 매수 시점은 오버행 이슈 해소 시점
한국투자증권 김진우,서성문,최원준	금호타이어 [073240]	=	매수	매수	=	18,000	18,000	11,800	▶ What’s new: 영업이익률 12.7%로 컨센서스 1.6%p 상회 ▶ Positives: 82%의 가동률로 거둔 높은 수익성 ▶ Negatives: 가동률은 꾸준히 상승 중이나 속도는 더뎌 ▶ 결론: 재무 턴어라운드에서 영업 턴어라운드로
유진투자증권 이정	덕산하이메탈 [077360]	=	BUY	BUY	=	30,000	30,000	16,950	▶ 2014년 매출액 7.5%yoy 증가, 영업이익 23.6%yoy 감소 예상 ▶ 투자포인트: AMOLED산업의 중장기적 성장성, RED인광재료 공급에 의한 성장동력 강화,AMOLED재료부문의 높은 경쟁력, 자회사의 중장기 성장성, 안정적인 솔더볼부문 실적
BS투자증권 이승은	와토스코리아 [079000]							10,050	▶ 국내 시장점유율 1위의 화장실 위생도기 부품 전문 기업 ▶ 올해 안정적인 성장으로 영업이익률 개선 전망 ▶ 수도법 개정으로 신성장동력이 된 초절수 양변기 매커니즘 ▶ 금융권 차입금 없는 탄탄한 재무구조
신한금융투자 성준원,홍세종	CJ CGV [079160]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	48,900	▶ 하반기 별도 영업이익은 개선 전망: 3Q에 +10.3% YoY, 4Q에 +85.1% YoY ▶ 2Q14 영업이익은 별도 82억원(-27.1% YoY), 연결 61억원(-49.3% YoY) 예상 ▶ 투자의견‘매수’유지, 목표주가 60,000원 유지
하나대투증권 이정기,김두현,오문영	동성홀딩스 [102260]							6,720	▶ 본업인 폴리우레탄보다는 비상장 자회사의 실적 호전 ▶ 자산 가치(자회사 위주로) 3,286억원으로 상승여력 36.0%
동부증권 박현진	한세실업 [105630]	N	Buy		N	33,000		27,250	▶ 12년 ASP 하락추세 올해 초부터 빠르게 개선, 글로벌 SPA브랜드 위주의 신규수주가 잇달아 ▶ 2Q14 연결 매출과 영업이익 전년동기 대비 +6%, +112.5%
동부증권 박현진	영원무역 [111770]	N	Buy		N	61,000		44,300	▶ 15년 TPP 발효 시 베트남~미국 수출 무관세의 최대 수혜기업 ▶ 2Q14 연결기준 매출 영업이익은 전년동기 대비 +8.5%, +4%
아이엠투자증권 노경철	종근당 [185750]	=	매수	매수	=	84,000	84,000	65,600	▶ 2Q14: 매출액 1,370억원(+2.1% YoY), 영업이익 174억원(-0.2% YoY) ▶ 3분기 이후 실적 개선되며 밸류에이션 매력 부각될 전망 ▶ 하반기엔 R&D 가치 부각될 것
KB투자증권 양지혜	쿠쿠전자 [192400]								▶ 투자포인트 1. 프리미엄 ▶ 투자포인트 2. 렌탈 ▶ 투자포인트 3. 중국 ▶ 국내와 중국 성장성 감안
키움증권 김지산	쿠쿠전자 [192400]								▶ 투자포인트는 중국과 렌탈가전의 성장성 ▶ 전기밥솥 절대 강자, 올해 영업이익 872억원(YoY 26%) 예상

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스