기업리포트 요약(2014.07.07)

기업리포트 요약(2014.07.07)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
동양증권 김미현	유한양행 [000100]	=	Buy	Buy	=	260,000	260,000	177,000	▶ 점진적인 수익성 개선 ▶ 7월 리베이트 투아웃제 시행 영향 주목 ▶ 자사주 취득 계획 공시
현대증권 김열매,곽성환	대림산업 [000210]	=	매수	매수	=	105,000	105,000	87,600	▶ 대림산업은 작년 4분기 어닝쇼크 이후 수주가 기대를 하회해 주가수익률 역시 타 건설사 대비 부진함 ▶ 올해 분기 실적에는 변동성이 다소 있을 수 있으나 내년 실적 개선 가시성은 매우 높음
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	대림산업 [000210]	=	Strong Buy	Strong Buy	=	127,600	127,600	87,600	▶ 결론: 투자의견 Strong Buy 및 Top Picks, 목표주가 127,600원 유지 (현재 PER 10.0배, PBR 0.68배 수준) ▶ 2Q14 실적: 신규수주 2.3조원, 매출 2.4조원, 영업이익 747억원, 순이익 697억원 예상 ▶ 2014년 하반기 투자해야 할 Key Point: 지속적인 자회사의 이익증가+해외수주 모멘텀 부각 및 가장 저평가된 회사
KB투자증권 신정관,정승규	기아차 [000270]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	54,500	▶ 기아차 2Q14 글로벌 출하는 4.3% YoY 증가한 77.5만대를 기록했으나, 중국을 제외한 연결범위 출하판매는 2.6% YoY 증가한 62만대에 그쳤음
유진투자증권 장문수	기아차 [000270]	=	BUY	BUY	▼	76,000	80,000	54,500	▶ 2Q14 Preview: 영업이익 7,808억원(-30.7% yoy) 기록해 컨센서스 하회 전망 ▶ 14E PBR 0.9배로 주가하방 제한적, 신차사이클의 서막 쏘렌토(3Q14) 출시 주목. 투자의견 BUY 유지
유진투자증권 이정	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	50,400	▶ 2014년 매출액 및 영업이익 각각 14.8%yoy, 49.2%yoy 증가 예상 ▶ 투자포인트: 2014년 DRAM산업 호조세 지속, 2014년 사상최대실적 달성, 재무구조 개선!! ▶ 2H14 DRAM 및 NAND 플래시메모리가격 호조와 NAND 플래시메모리부문 경쟁력 강화에 주목 → 단기 주가상승에도 지속적으로 매수관점 유지 권고!!
KTB투자증권 심혜선	영풍 [000670]							1,217,000	▶ 적정주가 500,000원 적용하면 시가총액 상승여력 38.3%로 상승 ▶ 아연제련에 특화
현대증권 김열매,곽성환	현대건설 [000720]	=	매수	매수	=	70,000	70,000	59,000	▶ 현대건설은 현대차그룹 편입 후 수주, 실적, 재무구조가 모두 개선되었음 ▶ 베네수엘라 프로젝트파이낸싱 성사 여부와 이에 따른 매출인식 속도는 지켜봐야겠지만 중동 저가수주 현장을 올해 가장 먼저 마무리함으로써 하반기 실적 개선을 기대
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	현대건설 [000720]	=	Buy	Buy	=	90,000	90,000	59,000	▶ 결론: 투자의견 Buy 및 차선호주, 목표주가 90,000원 유지 (현재 PER 10.3배, PBR 1.22배 수준) ▶ 2Q14 실적: 신규수주 6.3조원, 매출 3.9조원, 영업이익 2,534억원, 순이익 1,840억원 예상 ▶ 2014년 Key Point: 현대건설+현대엔지니어링+현대엠코의 경영목표 및 전략적 방향과 가이던스 제시
LIG투자증권 채상욱	현대건설 [000720]	=	BUY	BUY	=	80,000	80,000	59,000	▶ [2Q14 Preview] 외형성장기 재진입 기대 ▶ 비중동, 신성장 동력이라는 2가지 축 존재. Game changer로서의 가능성 부각 중
IBK투자증권 홍승일	삼성화재 [000810]	N	매수		N	320,000		267,500	▶ 안정된 자본력을 바탕으로 우월한 관리능력과 영업능력 보유 ▶ 하반기 이후에도 좋은 이익 흐름 계속될 것 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 320,000원 제시하며 분석 개시
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	삼성물산 [000830]	=	Buy	Buy	▲	86,800	70,200	72,300	▶ 결론: 투자의견 Buy 및 목표주가 86,800원으로 상향 (현재 PER 24.5배, PBR 1.15배 수준) ▶ 1Q14 2Q14 실적: 신규수주 1.6조원, 매출 7.4조원, 영업이익 1,514억원, 순이익 1,537억원 예상 ▶ 2014년 Key Point: 삼성그룹 지배이슈는 더욱 부각될 것이나 방향성이 결정된 이후 강하게 상승할 것
동양증권 이창영	세아베스틸 [001430]	=	Buy	Buy	▲	36,000	32,000	32,050	▶ 2Q14 철스크랩 가격의 하락에 따라 최대 수요업체인 자동차업체들과의 3Q14 제품가격 협상이 어려움을 겪을 것으로 전망됐으나, 우려와 달리 3Q14에도 자동차업체로의 제품가격은 전분기와 비슷한 수준으로 협상이 이루어진 것으로 알려져 롤마진은 전분기대비 개선될 것으로 예상
IBK투자증권 홍승일	현대해상 [001450]	N	매수		N	39,000		28,500	▶ 하반기 자동차 손해율 개선에 따른 손익 개선 예상 ▶ GA채널 신설 등 대리점 관련 영업조직 정비 ▶ 장기손해위험률에 대한 우려는 내년부터 사라질 것 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 39,000원 제시하며 분석 개시
BS투자증권 김태봉	피에스텍 [002230]							5,010	▶ 지능형 전력망(스마트+그리드)사업 하반기부터 본격 시작 ▶ 삼성전자에 본격적인 납품으로 매출증대 기대 ▶ 시가총액보다 많은 현금으로 사업 다각화 및 M/A
IBK투자증권 홍승일	LIG손해보험 [002550]	N	매수		N	36,000		26,100	▶ 매각에 대비하며 기초펀더멘탈 회복 ▶ KB금융과의 시너지 기대 ▶ 지분 매각 완료되며 증자 혹은 자사주 매각 이슈
한화투자증권 박혜민	세아제강 [003030]							114,500	▶ 반덤핑 관세 부과받는다고 하더라도 15%까지는 수출 지속할 것 ▶ 원/달러 환율의 영향은 미미 ▶ 대주주의 지분매각은 중장기적으로는 긍정적
미래에셋증권 이진우,정의민	현대제철 [004020]			BUY			85,000	74,900	▶ `Q`보다는 ＂P`, `P`보다는 `C`의 개선이 실적 개선 배경 ▶ 3분기 `판가` 인상 여부가 핵심
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	신세계 [004170]	▼	Hold	Buy	▼	250,000	312,000	219,000	▶ 별도 기준, 4~5월 실적은 총매출 yoy -2.8%, 순매출 -3.7%, 영업이익 -5.0%로 발표 ▶ 14년도 신규점 효과는 부재, 경쟁사 확장의 영향 불가피. 저성장 구조 유지될 전망
KTB투자증권 심혜선	현대비앤지스틸 [004560]							22,400	▶ STS냉연강판 생산기업 ▶ 니켈가격 상승시기에 이익 확장
유진투자증권 이정	한솔테크닉스 [004710]	=	BUY	BUY	=	32,000	32,000	22,550	▶ 2014년 매출액 32.8%yoy 증가, 영업이익 166억원 예상 ▶ 투자포인트: 휴대폰 EMS사업 진출에 따른 중장기 성장동력 확보, 사파이어소재부문 실적 급격한 개선, 곡면 UHD-TV시장 성장 수혜 ▶ 지금부터는 신규사업진출을 통한 성장성 강화와 기존사업부 실적 회복에 주목 → 현 주가에서는 중장기적인 관점에서 매수할 것을 권고!!
대신증권 이선경	빙그레 [005180]	=	매수	매수	▼	98,000	110,000	85,200	▶ 2분기 실적, 부진했던 전년동기대비 개선폭 미미할 전망 ▶ 수출 감소세 진정과 원가부담 완화로 최성수기인 3분기는 실적 개선폭 확대 가능 ▶ 투자의견 매수 유지하나 목표주가는 11만원 에서 9만 8천원으로 11% 하향
KB투자증권 신정관,정승규	현대차 [005380]	=	매수	매수	=	330,000	330,000	228,000	▶ 현대차 2Q14 글로벌 판매는 4.0% YoY 증가한 127만대를 기록함
유진투자증권 장문수	현대차 [005380]	=	BUY	BUY	▼	310,000	330,000	228,000	▶ 2Q14 Preview: 영업이익 2.16조원(-10.4% yoy) 기록해 컨센서스 부합할 전망 ▶ 쏘나타 미국 확대 출시는 원화강세로 인한 투자심리 악화를 완화할 전망. 투자의견 BUY 유지
교보증권 정성훈	삼립식품 [005610]							97,700	▶ 2014년에도 실적호전 지속: 캡티브 강화와 사업포트폴리오 확대 효과 ▶ 식자재 유통사업 본격 진출로 2단계 성장동력 확보: 삼립GFS 출범 ▶ 높은 성장성 및 수익개선 효과 기대
IBK투자증권 홍승일	동부화재 [005830]	N	매수		N	69,000		52,200	▶ 안정적인 이익창출능력 가진 회사 ▶ 그룹리스크의 전이 가능성 낮다
아이엠투자증권 이민희	삼성전자 [005930]	▼	중립	매수	▼	1,430,000	1,700,000	1,306,000	▶ 투자의견 Hold로 하향, 목표가 143만원으로 하향조정 ▶ 경기 방향과 달리 왜 동사 실적만 계속 악화되는가? ▶ 2014년 영업이익 31.9조원으로 6% 하향조정
대신증권 강승건	우리투자증권 [005940]	▲	매수	시장수익률	▼	12,000	13,000	8,860	▶ 2분기 약정 기준 M/S는 6.7%로 전분기대비 0.1%p 증가할 것으로 예상되며 주식형 수익증권 판매잔고는 5월말 기준 1.7조원(retail 0.7조원)으로 3월말 대비 각각 2.9% 증가, 0.8% 감
동양증권 김미현	녹십자 [006280]	=	Buy	Buy	=	148,000	148,000	123,000	▶ 3분기 독감백신 내수 매출은 512억(-15% YoY)으로 추정 ▶ 2014년(연결 기준) 매출 9,752억원(+10% YoY), 영업이익 917억(+16% YoY, OPM 9%) 달성 예상
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	GS건설 [006360]	=	Strong Buy	Strong Buy	=	46,900	46,900	36,850	▶ 결론: 투자의견 Strong Buy 및 Top Picks 제시, 목표주가 46,900원 유지 (현재 PER 14.5배, PBR 0.75배 수준) ▶ 2Q14 실적: 신규수주 2.2조원, 매출 2.5조원, 영업이익 11억원, 순이익 -237억원 예상 ▶ 2014년 하반기 투자해야 할 Key Point: 비핵심 자산 매각+3Q14 추세적 실적 턴어라운드 시작 및 원천적 Risk 해소 국면
유진투자증권 윤혁진	삼성SDI [006400]	=	BUY	BUY	=	190,000	190,000	171,500	▶ 2014년 매출액 6.0%yoy 감소, 영업이익 흑자전환 예상 ▶ 투자포인트: 삼성그룹 지배구조 변화 수혜, 중대형 전지 사업 급성장, 세계 1위의 소형 2차전지 경쟁력 ▶ 삼성전자 그룹 지배구조 개선과 중대형 전지 수주 및 매출 증가에 주목 → 중장기적인 관점에서 매수 권고!!
동부증권 권성률	삼성SDI [006400]	=	Buy	Buy	=	200,000	200,000	171,500	▶ BMW i3, 잘 나간다 ▶ 매출 증가에 주목 ▶ 추가 라인 투자 검토
흥국증권 이관수	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	▲	230,000	190,000	171,500	▶ 중대형 전지 및 합병에 따른 중장기 성장성에 주목 ▶ 2분기는 기대치 하회, 하반기 개선세 지속 예상
동양증권 황규원	대한유화 [006650]	=	Buy	Buy	=	100,000	100,000	68,000	▶ 3분기 PE/PP 강세로 주가 상승 국면 재진입 예상 ▶ 4분기에는 주당 1,200원 수준의 배당매력과 EG/EO 신규 설비 모멘텀이 이어짐
대신증권 강승건	대우증권 [006800]	=	시장수익률	시장수익률	=	11,000	11,000	8,940	▶ 지난 1분기에 이어서 채권 관련 이익이 호실적의 원인으로 작용할 것으로 예상
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	GS리테일 [007070]	=	Buy	Buy	=	31,000	31,000	24,200	▶ 높아진 기온, 월드컵 특수 등으로 편의점의 SSSG는 6%로 타 유통업체 대비 선전 ▶ 영업시간 단축, 불리한 휴무 적용 등으로 슈퍼부문의 매출 역신장은 불가피, 고정비 부담 가중으로 감익 폭 확대 예상
동양증권 황규원	국도화학 [007690]	=	Buy	Buy	=	90,000	90,000	60,500	▶ 3분기 글로벌 컨테이너 선박용 방수도료(에폭시) 특수기 본격 진입 시작 ▶ 현재 PBR 0.9배 수준으로,에폭시 특수기 평균 PBR 1.2배와ROE 10~ 13% 창출능력 고려 시 여전히 저평가 상태임. Buy & Hold 유효
우리투자증권 유재훈	현대중공업 [009540]	=	Buy	Buy	▼	225,000	260,000	179,000	▶ 이익개선 지연으로 목표주가 하향 ▶ 4분기 의미 있는 실적 개선 가시화 ▶ 안정적인 수주실적 이어가고 있어
동양증권 황규원	한화케미칼 [009830]	=	Buy	Buy	=	26,000	26,000	18,250	▶ 2014년 하반기 PVC/LDPE/태양전지 업황 개선 + 재무구조 개선 = 기업가치 회복 ▶ 현재 PBR 0.7배 수준으로, 평균치인 0.9배 도전 가능
KTB투자증권 심혜선	고려아연 [010130]	=	BUY	BUY	▲	500,000	450,000	398,500	▶ 아연 가격 회복으로 OPM 개선 전망 ▶ 2016년 영업이익은 2014년 영업이익 대비 51% 증가
동양증권 황규원	S-Oil [010950]	=	Buy	Buy	▼	70,000	80,000	55,900	▶ 2014년 하반기, 복합정제마진 및 PX 약세 흐름 지속 ▶ 전년도 주당 배당 1,330원을 벗어나기 힘들 것으로 예상. PBR 1.2 ~ 1.4배 등락 예상
유진투자증권 윤혁진	LG이노텍 [011070]	=	BUY	BUY	=	156,000	156,000	148,000	▶ 2014년 매출액 1.5% 증가, 영업이익 115% 증가 예상 ▶ 투자포인트: LED조명 성장에 따른 이익 개선, 애플 아이폰6 출시에 따른 수혜 ▶ LED사업부 턴어라운드와 아이폰 출시 수혜 → 매수 권고
흥국증권 이동욱	롯데케미칼 [011170]	N	매수		N	240,000		174,000	▶ 2014년 하반기 TPA 손실 축소 전망 ▶ MEG, 하반기 Spread 상승에 한표
동양증권 황규원	롯데케미칼 [011170]	=	Buy	Buy	=	260,000	260,000	174,000	▶ 2014년 3분기, 주력제품가격 반등 → 실적회복 → 주가 회복 국면 지속 ▶ 현재 PBR 1.0배 수준으로, 최근 5개년 평균치 1.5배 대비 상대적 저평가 상태
KB투자증권 신정관,정승규	현대위아 [011210]	=	매수	매수	▲	230,000	193,000	195,500	▶ 현대위아의 자동차 부품 매출액은 6.3% YoY 증가한 1조 5,740억원으로 양호한 흐름일 것으로 추정됨
토러스투자증권 유지웅	현대위아 [011210]	=	BUY	BUY	=	230,000	230,000	195,500	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 230,000원 유지 - 하반기에도 부품업종 Top Pick! ▶ 2Q14 매출액/영업이익/지배순익 - 2.0조/ 1,451억원/ 1,129억원 예상 ▶ 하반기는 동사의 성장모멘텀이 집중적으로 발생할 것
동양증권 황규원	금호석유 [011780]	=	Strong Buy	Strong Buy	=	160,000	160,000	89,300	▶ 2014년 실적 턴어라운드 지속 중 ▶ 발전소와 합성수지 부문은 실적 안전판 ▶ 드디어, 합성고무 흑자 전환 시동 ▶ 7월 산업은행㈜ 지분 매각 논란은 매수를 위한 절호의 기회
동양증권 황규원	금호석유 [011780]	=	Strong Buy	Strong Buy	=	160,000	160,000	89,300	▶ ‘2014년 하반기 합성고무 회복 → 2015년 발전소 증설’ 등의 기업체질 강화 과정 진행 중 ▶ 현재 PBR 1.8배 수준으로 높아 보이지만, 발전소 증설후 ROE 23% 고려시 저평가 상태
동양증권 황규원	SKC [011790]	=	Buy	Buy	=	40,000	40,000	36,800	▶ 필름 부문 부진 영향으로, 하반기 PBR 1.0 ~ 1.1배 수준에서 주가 정체 예상 ▶ 2014년 6월 27일부터 전환 가능한 166만주 전환사채(전환가 30,200원)은 단기 걸림돌
KB투자증권 신정관,정승규	현대모비스 [012330]	=	매수	매수	=	380,000	380,000	281,500	▶ 2Q14 모듈 매출액은 4.7% YoY 증가한 4.7조원에 달할 것으로 예상됨
HMC투자증권 이명훈,염수지	현대모비스 [012330]	=	BUY	BUY	=	390,000	390,000	281,500	▶ 2Q 실적은 원/달러, 원/위안 환율 하락으로 기존 추정치 및 컨센서스 대비 7% 하회 예상 ▶ 2분기 매출액 9.16조원(+5.2% YoY), 영업이익 7,468억원(+1.9% YoY) 추정 ▶ 투자심리 악화와 2분기 실적 우려 등으로 주가 하락세 지속됐으나 현 주가 수준에서 valuation 매력은 확고(2014F PER 7.5배 vs 현대차 7.0배)
유진투자증권 장문수	현대모비스 [012330]	=	BUY	BUY	▼	375,000	400,000	281,500	▶ 2Q14 Preview: 영업이익 7,694억원(+4.9% yoy) 기록해 컨센서스 부합할 전망 ▶ 성장성 유효하나 추가 Valuation 상승에는 완성차 PER 회복 선행이 필요
유진투자증권 이정	삼성테크윈 [012450]	=	BUY	BUY	=	75,000	75,000	51,700	▶ 2014년 매출액 및 영업이익 각각 5.8%yoy, 25.8%yoy 증가 예상 ▶ 투자포인트: 고속 칩마운터 공급을 통한 신규성장동력 강화, 파워시스템부문의 지속적인 경쟁력 확대, 사업구조 재편효과 ▶ 사업부 구조조정을 통한 기업경쟁력 강화와 고속 칩마운터 공급에 의한 신규성장동력 확대, 2Q14 및 3Q14 실적 큰 폭 개선 등에 주목 → 현 주가에서는 긍정적인 관점 접근 권고
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	현대산업 [012630]	▼	Buy	Strong Buy	=	40,100	40,100	33,500	▶ 결론: 투자의견 Buy 및 차선호주로 제시, 목표주가 40,100원 유지 (현재 PER 23.3배, PBR 1.1배 수준) ▶ 2Q14 실적: 신규수주 4,500억원, 매출 1.1조원, 영업이익 517억원, 순이익 311억원 예상 ▶ 2014년 Key Point: 하반기 주택분양 시장 및 자체 분양률 점검으로 실적개선에 따른 Re-Valuation 가능성
한화투자증권 정동익,이한별	하이록코리아 [013030]	=	매수	매수	▲	40,000	36,000	33,900	▶ 2분기 매출액과 영업이익은 컨센서스 부합할 전망 ▶ 미국의 이란제제 완화도 기회요인 ▶ 목표주가 40,000원으로 상향, 투자의견 Buy 유지
한국투자증권 김진우,서성문,최원준	동양기전 [013570]	=	매수	매수	=	12,500	12,500	10,150	▶ 유압기기 인적분할, 자동차부품 물적분할 ▶ 유압기기 부문의 재평가 계기가 될 것
리딩투자증권 최주홍	지엠비코리아 [013870]							8,300	▶ 결론: 2014년 예상 PER은 7.3배, 내년 6.4배로 투자 매력 보유 ▶ 향후 중국 (N GMB), 러시아, 루마니아 등 해외 법인 증설에 따른 외형 증가 예상 → 신설 3개 법인 단순 매출액 합계는 2014년 700억원, 2015년 890억원 전망 ▶ 친환경차용 전동식 워터펌프 매출 증가로 현재 시장의 관심에도 부합 (2015년 100억원 목표)
한화투자증권 정동익,이한별	성광벤드 [014620]	=	매수	매수	▼	27,000	31,500	20,800	▶ 2분기 실적은 예상치 소폭 하회 ▶ 해외플랜트 수주는 유례가 없는 호황 ▶ 목표주가 27,000원으로 하향, 투자의견 Buy 유지
대신증권 강승건	삼성증권 [016360]	=	시장수익률	시장수익률	=	53,500	53,500	46,000	▶ 2014년 2분기 순이익은 52억원으로 전망된다. 구조조정 관련 비용이 이번 분기에 반영될 것이기 때문
BS투자증권 신건식	포비스티앤씨 [016670]							2,055	▶ 마이크로소프트의 유력 총판 ▶ 안정적인 비즈니스 + 추가적 성장요인 ▶ 저평가 국면
하나대투증권 김홍식	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	270,000	270,000	249,000	▶ 연결 영업이익 6,129억원 (+12%YoY, +143% QoQ)으로 우수한 실적달성 예상, 높은 이동전화 ARPU와 마케팅비용 감소가 주된 원인 ▶ 2분기 실적 우수, 규제 상황 긍정적.매수 관점 유지하며 주가 조정 시 마다 매수 접근을 추천
동양증권 최남곤	SK텔레콤 [017670]	=	Buy	Buy	=	270,000	270,000	249,000	▶ 비통신 부각 중 ▶ M&A에 대한 적극성. 시장에서는 긍정적 평가
대신증권 김회재	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	300,000	300,000	249,000	▶ 2Q14 Preview: 영업정지에도 불구하고 M/S 50% 유지 ▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 30만원 유지
HI투자증권 최광식	한국카본 [017960]	N	매수		N	12,000		8,300	▶ 하반기 LNG 싸이클 확실시 → 2015년 수주/매출/EPS 성장 ▶ 선택: 양보다 질이다 ▶ 오해 두 가지: CAPA, 신제품 ▶ 추가 성장: 대우조선해양과 일본
동부증권 김평모	한라비스테온공조 [018880]	=	Buy	Buy	=	52,000	52,000	48,700	▶ xEV 시장 선두 업체 ▶ 파워트레인 전문 업체로의 발전 가능성 ▶ M&A를 통한 성장 재점화
한국투자증권 나은채,나진아	대교 [019680]							6,550	▶ 3%대의 배당수익률과 자산 가치가 돋보이는 가치주 ▶ 그러나 단기적으로 영업 실적 catalyst 는 약할 듯. 러닝센터 감가상각비 절감이나 비용 절감 기대가 영업 부진과 프로모션 강화로 희석 ▶ 해외 및 계열사 실적은 당분간 손실을 낼 것으로 예상
하나대투증권 박종대,이화영	한섬 [020000]	=	매수	매수	=	33,000	33,000	26,800	▶ 현대백화점과 시너지는 실적 가시성을 높이고 있으며, 내년도 김포/송도프리미엄 아웃렛 오픈으로 지속적인 실적 턴어라운드 국면예상
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	한섬 [020000]	=	Buy	Buy	=	32,000	32,000	26,800	▶ 2Q 이후에도 브랜드 라인업 강화, 출점 확대 등을 통해 타 의류업체 대비 높은 성장성 시현. 4Q 이후 신규 브랜드 안착에 따른 수익성 확보도 진행될 전망
교보증권 최지수	일진머티리얼즈 [020150]							11,550	▶ 매출구조: IT 65%, 2차전지 30~35%, 기타 5% 미만 (IT 적자, 2차전지 흑자 예상) ▶ 2차전지 고객비중: 삼성SDI 65%, LG화학 20%, Panasonic 10%, SK 5%
우리투자증권 한국희	코웨이 [021240]	=	Buy	Buy	=	100,000	100,000	87,200	▶ 2분기 실적의 핵심은 매출 성장 ▶ Buy 투자의견과 목표주가 10만원 유지
한화투자증권 정동익,이한별	태광 [023160]	=	중립	중립	▼	17,000	19,000	17,450	▶ 2분기 실적은 예상치 큰 폭으로 하회할 전망 ▶ 성광벤드와의 수익성 차이는 상당기간 유지될 전망 ▶ 목표주가 17,000원으로 하향, 투자의견 Hold 유지
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	롯데쇼핑 [023530]	=	Buy	Buy	=	396,000	396,000	297,000	▶ 2Q까지 카드 영업 정지 지속(5월 중순까지), 하이마트 신규 출점 비용부담 집중(2Q 정점), 백화점 신규 출점 관련 비용 소요 등 으로 실적 모멘텀은 약화
유진투자증권 김인	기업은행 [024110]	=	HOLD	HOLD	=	14,000	14,000	13,500	▶ 2Q14 Preview: 순이익 2,406억원으로 시장컨센서스에 부합 할 전망 ▶ 1Q14 실적Peak 이후 이익모멘텀 크지 않아 은행주 내 추가적인 Outperform은 어렵다고 판단
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	삼성엔지니어링 [028050]	=	Reduce	Reduce	=	65,900	65,900	79,500	▶ 결론: 투자의견 Reduce 및 목표주가 65,900원 유지 (현재 PER 63.3배, PBR 3.47배) ▶ 2Q14 실적: 신규수주 0.2조원, 매출 2.5조원, 영업이익 22억원, 순이익 17억원 예상
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	GS홈쇼핑 [028150]	=	Buy	Buy	=	330,000	330,000	252,600	▶ 3Q 이후 취급고 회복에 대한 기대 ▶ 모바일 매출 탑업체로 등극: 모바일 매출은 12년 435억원, 13년 2,789억원, 14E 6,000억원으로 증가할 전망. 동기간 모바일 취급고 비중은 12년 1.4%, 13년 8.6%, 14E 15.5%로 확대될 전망
삼성증권 남옥진,이상경	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	매수	=	282,000	282,000	252,600	▶ 2분기 실적 preview-성장률 전년대비 둔화되겠지만 타 업종대비 견고, 하반기 매출 회복 전망 ▶ Positives-홈쇼핑업에 대한 상대적으로 안정적인 수요기반과 실적 ▶ Negatives-실적 성장률 둔화와 잠재적인 규제 이슈 ▶ 저평가 vs 모멘텀 둔화
하나대투증권 김홍식	KT [030200]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	31,600	▶ 명퇴 효과 제거 후 연결 영업이익 2,308억원(-34% YoY,+52% QoQ)으로 실적 다소 개선될 전망 ▶ 3밴드 CA 이슈 부담, 하지만 장기적으로는 극복할 이슈, 실적 개선 감안한 중장기 매수 접근 유효
대신증권 김회재	KT [030200]	=	매수	매수	=	46,000	46,000	31,600	▶ 2Q14 Preview: 무선에서의 우수한 성과 지속 ▶ 무선에서의 우수한 성과 ▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 46,000원 유지
삼성증권 장정훈	원익IPS [030530]							11,600	▶ 반도체 전공정 핵심 증착장비 제조업체 ▶ 3D공정 관련 주목할 회사 ▶ 최대 실적이 기대되는 2014년
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	신세계인터내셔날 [031430]	▲	Buy	Hold	▲	96,000	83,000	83,000	▶ 14년도 실적 개선 폭 확대 기대. 다음과 같은 이유로 투자 매력도 높음 ▶ 예상보다 높은 라이프스타일 성장, 국내 여성복의 회복, 아울렛의 이익 기여 반영, 14,15년 실적 수정. 목표주가 상향 조정
하나대투증권 박종대,이화영	신세계인터내셔날 [031430]	=	매수	매수	▲	110,000	94,000	83,000	▶ 2분기 영업이익 YoY 19% 양호한 이익 모멘텀 지속 ▶ 신세계사이먼, 톰보이 실적 개선 효과 기대 ▶ 단기 조정은 저점 매수 기회
하나대투증권 김홍식	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	9,340	▶ 연결 영업이익 1,413억원(-2% YoY,+25% QoQ)으로 실적 개선되나 시장 기대치에는 미치지 못할 전망 ▶ 2Q 실적 시즌에 매수에 나서는 것이 전략상 유리할 듯, LGU+ 장기 실적에 주목할 시점
대신증권 김회재	LG유플러스 [032640]	=	시장수익률	시장수익률	=	12,000	12,000	9,340	▶ 2Q14 Preview: ARPU 상승 둔화 ▶ 성장 동력이 필요하다 ▶ 투자의견 시장수익률(Marketperform), 목표주가 12,000원 유지
HI투자증권 최광식	동성화인텍 [033500]							13,050	▶ 2014년 초 동성화인텍의 강세가 더 강함 ▶ 동성화인텍의 CAPA 증설에 따른 기대감, 4Q13 한국카본의 종속회사에서의 일회성 손실, 2014년 상반기 수주 엎치락 등의 영향
하나대투증권 김홍식	SK브로드밴드 [033630]	=	중립	중립	=	5,000	5,000	3,570	▶ 연결 영업이익 144억원(-3% YoY,+31% QoQ)으로 실적 다소 개선되나 여전히 시장 기대치를 하회하는 실적 기록이 예상 ▶ 당분간 주가 상승 촉매제 없을 듯, 현 가격대 매도는 유보하되주가 반등 시 비중 축소가 전략상 유리할 듯
동양증권 이재원	두산중공업 [034020]	=	Buy	Buy	=	44,000	44,000	34,200	▶ 철들기 시작한 불효자들 ▶ 본가는 더 이상 나빠질 수 없어 ▶ 더 이상의 악재는 없을 듯
한화투자증권 정동익,이한별	두산중공업 [034020]	=	매수	매수	=	48,000	48,000	34,200	▶ 2분기 매출액과 영업이익은 컨센서스 충족할 전망 ▶ 하반기 수주모멘텀에 대한 기대는 유효 ▶ 목표주가 48,000원, 투자의견 Buy 유지
유진투자증권 이정	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	BUY	=	40,000	40,000	32,600	▶ 2014년 매출액 10.9%yoy 감소, 영업이익 5.3%yoy 증가 예상 ▶ 투자포인트: 3Q14 패널가격 본격 상승, 2014년 TFT-LCD산업 회복, 2014년 UHD-TV 성장, 애플의 신제품출시효과, 매력적인 Valuation ▶ 지금부터는 3Q14 TV용 패널가격 본격 상승과 애플 신제품출시효과에 주목 → 현 주가에서는 적극적 매수 권고!!
HI투자증권 정원석	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	▲	37,000	36,000	32,600	▶ 2012년 하반기 주가 상승 국면과 유사 ▶ 유사점 1. 안정된 LCD TV 패널 수급과 가격 흐름 ▶ 유사점 2. iPhone 신제품 기대감 고조 ▶ 유사점 3. 하반기 실적 개선세 뚜렷
IBK투자증권 이선애	파라다이스 [034230]	=	매수	매수	=	46,000	46,000	37,000	▶ 홀드율은 낮았지만 드롭액 성장은 계속한 6월 및 2분기 실적 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 46,000원 유지
NH농협증권 정수현	파라다이스 [034230]	=	매수	매수	=	43,000	43,000	37,000	▶ 2Q14 연결기준 Drop액 +18.2%YoY 증가, Hold rate 10.7% ▶ 하반기로 갈수록 실적 모멘텀 강화될 전망 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 43,000원 유지
동양증권 박성호	강원랜드 [035250]	=	Buy	Buy	=	37,000	37,000	29,700	▶ 카지노 증설효과, 드디어 본격화 기대 ▶ 호텔/레저 업종, Top-pick 으로 신규 제시
현대증권 한익희	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	29,700	▶ 전일 경영 현안 설명을 위한 애널리스트 간담회 개최 ▶ 최근의 경영 현안 세 가지
동양증권 이창영	NAVER [035420]	▲	Buy	Hold	▲	1,000,000	900,000	819,000	▶ 비싸도 더 비싸질 수 있는 이유 ▶ LINE도 IPO 된다면
동양증권 이창영	다음 [035720]	▲	Buy	Hold	▲	135,000	115,000	117,500	▶ 최근 국내외 SNS 관련 기업들 주가 상승에 따른 벨류에이션 상향 조정과 2위(Facebook) 대비 2배 가까운 사용자수를 보유중인 카카오스토리에의 향후 모바일 광고 매출 증가 가능성, 커머스, 결제, 음악 등 신규 사업 성장가능성을 감안하여 목표주가를 상향 조정함
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	CJ오쇼핑 [035760]	=	Buy	Buy	=	470,000	470,000	355,800	▶ 하반기 실적은 기저효과, product mix 개선(Only CJ 품목 및 TV상품 판매 확대) 등으로 개선 기대 ▶ 14년도에도 호실적 지속될 전망

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스