기업리포트 요약(2013.07.12)

기업리포트 요약(2013.07.12)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
키움증권 김지현	유한양행 [000100]					▶ 매출액은 전년동기대비 14.6% 증가 ▶ 영업이익은 129.1% 급증 예상
미래에셋증권 김윤기,엄은경	기아차 [000270]	=	BUY	=	72,000	▶ 2분기 글로벌 공장판매 전년대비 5.6% 증가 ▶ 2분기 매출액 12.5조원 (-0.6% YoY), 영업이익 9,962억원 (-19.1% YoY) 예상 ▶ 하반기 신차효과와 제품믹스 개선 기대 ▶ 목표주가 72,000원, 매수 의견 유지
한국투자증권 서원석	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	39,000	▶ 2Q 영업이익 1조원 돌파 전망 ▶ 3Q 실적 고점 이후 계절적인 실적 감소가 주가에 미리 반영 ▶ 2014년 이후 메모리 전망은 맑음 ▶ 상반기 PC 수요 부진으로 연간 PC 전망을 -10% YoY로 하향 ▶ 삼성전자의 PC DRAM 물량 확대는 부정적
동부증권 유덕상	현대건설 [000720]	=	Buy	=	85,000	▶ 2분기에도 업종 내 영업이익 규모 최고 예상 ▶ 양호한 흐름이 진행되고 있는 해외수주 ▶ 조정폭 미미, 목표주가 및 BUY의견 유지
우리투자증권 김양재	제일모직 [001300]	=	Buy	=	115,000	▶ 2분기 Preview: 케미컬과 전자재료 부문의 실적 개선 전망 ▶ 두 가지 기쁜 소식: 편광필름 부문 흑자 전환, HTL 매출 가시화 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 115,000원 유지
미래에셋증권 김윤기,엄은경	현대차 [005380]	=	BUY	=	290,000	▶ 2분기 글로벌 공장판매 전년대비 9.4% 증가 ▶ 2분기 두 자릿수 영업이익률 회복 ▶ 지역 특성에 맞는 전략을 통한 중국/브라질 시장의 성공 ▶ 목표주가 29만원, 매수의견 유지
현대증권 전용기,백준기	LS [006260]	=	매수	=	108,000	▶ 1분기 어닝쇼크의 요인들이 사라지거나 환입됨으로써 2분기는 기대치 상회 가능할 듯 ▶ LS전선의 부동산 매각이 순조롭게 진행 중으로 재무구조 개선에 기여 ▶ 2분기 업종의 성수기를 맞아 네 연결 자회사가 양호한 실적을 기록할 전망 ▶ JS전선이 연루된 원전 문제가 LS 기업가치에 미치는 영향 미미 ▶ 실적에 대한 비관론이 우세하나 아직 구조적인 요인으로 판단하기에는 이름. 투자의견 매수에 적정주가 108,000원을 유지. 하반기 양호한 주가 성과 기대
이트레이드증권 김준섭	LS [006260]	=	매수	=	105,000	▶ LS전선 실적의 핵심은 본사 전력선 사업, SPSX의 턴어라운드, 그리고 이자비용 감소 ▶ SPSX 등 손자회사의 턴어라운드 기대 ▶ 과매도에 따른 저평가 매력
한화투자증권 김운호	삼성SDI [006400]	=	매수	=	160,000	▶ 2분기 매출액 1조 3,455억 원, 영업이익 299억원으로 예상 ▶ 3분기 매출액은 1조 4,484억원, 영업이익은 615억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표가 160,000원 유지
동양증권 황규원	대한유화 [006650]	N	Buy	N	80,000	▶ 투자포인트1. 2013년 3분기 부터 분기 영업이익 200억원 대로 회복 ▶ 투자포인트2. 2013년 배당부활 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 80,000원 제시
한화투자증권 김운호	대덕전자 [008060]	=	매수	▼	12,000	▶ 2013년 2분기 매출액 2,011억원, 영업이익 108억원으로 예상 ▶ 3분기 매출액 2,204억원, 영업이익 138억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 12,000원으로 하향
신한금융투자 박형민,김영찬	대덕전자 [008060]	=	매수	▼	11,000	▶ 2분기 영업이익은 컨센서스에 부합하는 131억원 예상 ▶ 전방산업 성장세 둔화로 3, 4분기 실적하향 불가피 ▶ 목표주가 11,000원(하향), 투자의견 ‘매수’ 유지
한화투자증권 김운호	삼성전기 [009150]	=	매수	=	130,000	▶ 2013년 2분기 매출액 2조 4,673억 원, 영업이익 2,016억 원으로 예상 ▶ 2013년 3분기 매출액 2조 7,141억 원, 영업이익 2,287억 원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 130,000원 유지
미래에셋증권 정우창,정윤미	현대중공업 [009540]	=	BUY	▼	234,000	▶ 수익성에 신경 쓸 수 있는 여력 확보 ▶ 하반기 견조한 신규 수주 모멘텀 예상 ▶ 2분기 실적은 상선 및 정유 업황 악화로 약세 전망 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가는 234,000원으로 하향조정
유진투자증권 곽진희	한화케미칼 [009830]	=	HOLD	=	22,000	▶ 2Q13 Preview: 태양광 가동률 상승, 화학 개선으로 흑자전환하며 시장 예상치 부합 전망 ▶ 태양광 부문 판매량 증가로 매출총이익 개선세 예상 ▶ 분기별 이익 개선 예상되어 트레이딩 매수 전략 유효
미래에셋증권 권영배,홍우태	한화케미칼 [009830]	=	Hold	=	17,000	▶ 2분기 영업이익 215억원 전망(흑자 전환) ▶ 태양광 부문 손실 축소 ▶ 본격적인 회복은 아직.. ▶ 투자의견 보유, 목표주가 17,000원 유지
미래에셋증권 권영배,홍우태	S-Oil [010950]	=	BUY	▼	90,000	▶ 2분기 영업이익 1,087억원 전망 (-67% QoQ) ▶ OSP differentials 하향 안정화 예상 ▶ 하반기 정유부문 중심으로 이익 개선 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 90,000원으로 하향
교보증권 손영주	S-Oil [010950]	▲	적극매수	▼	98,400	▶ 목표주가 98,400원으로 17% 하향 ▶ 2분기 영업이익 1,316억원(QoQ -59.7%), 정기보수 및 PX 둔화로 부진 ▶ 정기보수 축소 및 마진 개선으로 3분기 큰 폭 실적 개선, 적극매수 추천
한화투자증권 김운호	LG이노텍 [011070]	=	시장수익률 상회	=	110,000	▶ 2013년 2분기 매출액은 1조 5,634억원, 영업이익 282억원으로 예상 ▶ 3분기 매출액 1조 7,336억원, 영업이익 619억원으로 예상 ▶ 투자의견 Outperform 유지, 목표주가 110,000원 유지
미래에셋증권 권영배,홍우태	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	▼	195,000	▶ 2분기 영업이익 619억원 전망 (-47% QoQ) ▶ 부타디엔 가격의 추가 하락은 제한될 것 ▶ 에틸렌 체인 의 구조적 강세 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 195,000원
우리투자증권 조수홍,오승준	현대위아 [011210]	=	Buy	=	180,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 180,000원 유지 ▶ 2분기 실적 Preview: 기계부문의 회복속도 더디나 자동차부문은 양호
미래에셋증권 권영배,홍우태	금호석유 [011780]	=	BUY	▼	105,000	▶ 2분기 저조한 합성고무 마진 지속 ▶ 합성수지 및 페놀 부문 마진 축소 ▶ 하반기 합성고무 시황 점진적 회복 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 105,000원으로 하향
교보증권 손영주	SKC [011790]	=	매수	▼	37,100	▶ 목표주가 37,100원으로 17% 하향 ▶ 2분기 영업이익 354억원(QoQ +48.6%), 화학부문 둔화 및 자회사 개선 제한 ▶ 본업 개선 및 자회사 흑자 전환으로 주가 Discount해소, 매수 추천
우리투자증권 조수홍,오승준	현대모비스 [012330]	=	Buy	=	350,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 350,000원 유지 ▶ 2분기 실적 preview: 1분기대비 수익성 개선폭은 크지 않을 전망
한화투자증권 김운호	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	90,000	▶ 2분기 매출액은 7,851억원, 영업이익은 565억원으로 예상 ▶ 성장 스토리는 진행형 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 90,000원 유지
신영증권 황창석	한국전력 [015760]	=	매수(A)	=	35,000	▶ 원전 스캔들 여파에도 전년동기대비 적자 대폭 축소 전망 ▶ 하반기 환율 전망 상향으로, 연간 전망 다시 소폭 하향 조정
동부증권 원형운	SK텔레콤 [017670]					▶ 2Q13 매출액 4조1,851억원 (+1.8% QoQ, +4.4%YoY), 영업이익 5,383억원 (+31.1% QoQ, +29.5%YoY)의 실적을 기록
신영증권 김재승	태광 [023160]	=	매수(A)	=	29,000	▶ 2분기 실적은 시장 컨센서스보다 부진할 전망 ▶ 하반기엔 신규수주 회복 예상 ▶ 제품 믹스에 따른 마진 개선 지속 전망 ▶ 향후 신규수주와 영업이익률 개선폭이 주가의 모멘텀 될 전망
신한금융투자 김수현,황윤정	삼성카드 [029780]	=	매수	=	47,000	▶ 2분기 당기 순이익 718억원(+7.8% QoQ)으로 컨센서스 부합 ▶ 하반기 대손충당금 부담은 완화될 것 – 계단식 이익 개선 가능 ▶ 연내 이익 소각 이벤트 기대 - 투자의견 ‘매수’, 목표주가 47,000원 유지
유진투자증권 이우승	제일기획 [030000]	=	BUY	=	30,000	▶ 2Q13 Preview: 비교적 양호한 실적 ▶ 하반기 전망: 지속적인 Top Line 고성장과 비용 증가율의 둔화로 이익 회수기 진입 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 30,000원 유지
동부증권 원형운	KT [030200]					▶ 2Q13 매출액 5조 8,987억원 (-3.4%QoQ, +3.3%YoY), 영업이익 3,498억원 (-4.8%QoQ, +3.3%YoY)의 실적을 기록 ▶ LTE 브랜드 이미지 개선이 점점 절실해지는 실적
동부증권 원형운	LG유플러스 [032640]					▶ 2Q13 LG유플러스는 매출액 2조 9,124억원 (-1.8%QoQ, +4.1%YoY), 영업이익 1,417억원 (+15.0%QoQ, 4,471.9%YoY)로 높아진 시장기대치에는 소폭 하회할 것으로 예상 ▶ 현재의 우월한 고객군 유지가 관건
유진투자증권 이우승	SBS [034120]	=	BUY	=	56,000	▶ 2Q13 Preview: 광고 시장 둔화, 시청률 부진 등 최악의 상황 ▶ 하반기 전망: 전년도 기저효과, 구조적 사업수익 성장, KBS 수신료 인상 모멘텀까지 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 56,000원 유지
대우증권 김창권	NHN [035420]	=	매수	=	382,000	▶ 가입자 급증 속에 LINE 2분기 매출액은 전분기대비 60.1% 증가한 1,091억원 예상 ▶ LINE이 성장 주도, 예상치 상회하는 2분기 실적 전망 ▶ 규제로 인한 펀더멘털 악화는 제한적, ‘매수’ 의견과 목표주가 382,000원 유지
유진투자증권 이우승	SBS콘텐츠허브 [046140]	N	HOLD	N	15,300	▶ 2Q13 Preview: 시장 컨센서스 하회 전망 ▶ 구조적인 매출 성장에만 기대기에는 마진율 악화가 부담스러운 상황 ▶ SBS 시청률 개선 추이에 맞춘 Trading 관점에서 접근할 시점
한화투자증권 김운호	서울반도체 [046890]	=	시장수익률 상회	▲	40,000	▶ 2분기 매출액은 2,638억원, 영업이익은 190억원으로 예상 ▶ 3분기 매출액 2,837억원, 영업이익 216억원으로 예상 ▶ 투자의견 Outperform으로 하향, 목표주가 40,000원으로 상향
KTB투자증권 장우용,이종민	인터플렉스 [051370]	▲	BUY	▲	60,000	▶ 2분기 실적 매출액 2,503억원(QoQ +10.1%), 영업이익 211억원(QoQ 흑전, OPM 8.4%)으로 당사(OP 153억원) 및 시장 컨센서스(141억원)를 상회 ▶ 3분기부터 애플의 신제품군(스마트폰, 태블릿PC) 출시에 따른 오더 증가 전망
현대증권 백종석,김근종	인터플렉스 [051370]	=	매수	=	67,000	▶ 2Q13 Review: 어닝 서프라이즈 달성 ▶ 하반기 영업환경은 좋은 상황 ▶ 낙폭 과대로 여전히 투자매력 높다. 투자의견 BUY, 적정주가 67,000원
한화투자증권 김운호	인터플렉스 [051370]	=	매수	=	62,000	▶ 2013년 2분기 매출액 2,503억원, 영업이익 211억원 ▶ 2013년 3분기 매출액 3,220억원, 영업이익 298억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 62,000원 유지
한맥투자증권 이준희	인터플렉스 [051370]	=	Buy	▲	62,000	▶ 가동률의 상승과 제품믹스 개선으로 어닝 서프라이즈 시현 ▶ 하반기에는 분기 매출액 3천억원 상회, 전략적인 수주로 수익성 확보 ▶ 투자의견 BUY, 6개월 목표주가 62,000원으로 상향
대우증권 조우형	인터플렉스 [051370]	=	매수	=	56,000	▶ What’s new: 2분기 어닝 서프라이즈, 사상 최대 영업이익 달성 ▶ Catalyst: 1) 삼성 내 점유율 상승, 2), 갤럭시노트3 출시, 3) 플렉서블 디스플레이 터치 ▶ Valuation & Risk: 투자의견 매수/목표주가 56,000원 유지, 공급 과잉 우려는 잔존
LIG투자증권 강봉우	인터플렉스 [051370]					▶ 매출액 2,503억원(+10.1%q-q), 영업이익 211억원(흑자전환), OPM 8.4% ▶ 3분기 매출액 3,200억원, OPM 8.8%, 4분기 매출액 3,500억원 OPM 8.8% 전망
키움증권 김지산	인터플렉스 [051370]					▶ 스마트폰 부품 업체 중 하반기 가장 양호한 실적 모멘텀 예상
HMC투자증권 김상표	인터플렉스 [051370]	=	매수	▲	65,000	▶ 2분기 매출액 2,503억원, 영업이익 211억원으로 서프라이즈 실적 기록 / 목표주가 65,000원으로 상향 ▶ 3분기 매출액 3,323억원, 영업이익 270억원 예상 / 가동률, 제품 믹스 모두 개선 예상 ▶ 2013년 연결 기준 매출액 1.17조원 및 영업이익 689억원 예상 / 플렉서블 TSP 매출 하반기 본격화 예상
신한금융투자 민정규,소현철	인터플렉스 [051370]	=	매수	=	58,000	▶ Earnings Surprise: 2Q13 영업이익 211억원으로 흑자전환 기록 ▶ 하반기 신규 스마트폰 출시로 실적 상승세 유지 전망 ▶ 목표주가 58,000원과 투자의견 ‘매수’ 유지
미래에셋증권 권영배,홍우태	LG화학 [051910]	=	BUY	=	300,000	▶ 2분기 영업이익 18% QoQ 증가 ▶ 석유화학 부문의 안정적 이익 성장 지속 ▶ 배터리 부문 수익성 점진적인 개선 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 300,000원 유지
한화투자증권 김운호	세코닉스 [053450]	=	매수	=	35,000	▶ 2013년 2분기 매출은 600억원, 영업이익은 82억원으로 예상 ▶ 2013년 3분기 매출은 640억원, 영업이익은 96억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 35,000원 유지
한화투자증권 김운호	KH바텍 [060720]	=	매수	=	32,000	▶ 2분기 매출액은 3,094억원, 영업이익은 232억원으로 예상 ▶ 3분기 매출액 2,622억원, 영업이익 210억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 32,000원 유지
우리투자증권 조수홍,오승준	만도 [060980]	=	Buy	=	140,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 140,000원 유지 ▶ 2분기 실적 Preview: 양호한 매출 및 수익 성장세 지속
신한금융투자 공영규	게임빌 [063080]	=	매수	▼	89,000	▶ 2Q13 매출액 227억원(+49.2% YoY), 영업이익 64억원(+11.5% YoY) 예상 ▶ 유상증자는 마무리 단계, 투자 성과에는 시간이 필요 ▶ 투자의견 ‘매수’로 상향, 목표주가는 89,000원으로 하향
대우증권 박승현	휴비츠 [065510]					▶ Snapshot: 안광학 의료기기 국내 1위 기업 ▶ 2Q Preview : 2분기는 신뢰 회복 구간, 하반기 실적 모멘텀 기대 ▶ Valuation: 2분기가 실적 저점, 최근 주가 하락은 좋은 매수 기회로 판단
한화투자증권 김운호	LG전자 [066570]	=	매수	=	110,000	▶ 2013년 2분기 매출액 15조 3,523억원, 영업이익 4,446억원으로 예상 ▶ 2013년 3분기 매출액 15조 401억원, 영업이익 3,940억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 110,000원 유지
신한금융투자 공영규	컴투스 [078340]	=	매수	▼	44,000	▶ 2Q13 매출액 220억원(-0.1% YoY), 영업이익 29억원(-54.6% YoY) 전망 ▶ 하반기 국내외 신작 출시 일정 정상화, 점진적인 실적 개선 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 44,000원으로 하향
미래에셋증권 권영배,홍우태	GS [078930]	=	BUY	▼	65,000	▶ 2분기 영업이익 1,143억원 전망(-36% QoQ) ▶ 하반기 정유부문 중심으로 이익 정상화 될 것 ▶ 경질유 공급 증가는 고도화 마진에 부정적 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 65,000원으로 하향
유진투자증권 이우승	CJ CGV [079160]	=	BUY	=	60,000	▶ 2Q13 Preview: 고정비 증가 이어지며 시장 컨센서스 하회 전망 ▶ 3Q13부터 영업이익 증가 추세로 전환 전망 ▶ 해외 성장 동력 확보 이상 무! → 중장기 매력도 상승 지속
미래에셋증권 강혜승,차인환	하나금융지주 [086790]	=	BUY	=	51,000	▶ 2Q13 preview - 순이익 2,220억원 추정 ▶ STX 그룹, 쌍용건설 충당금으로 credit cost 상승 (17bps vs. 전년동기 및 전분기 11bps) ▶ NIM -2bps QoQ, 원화대출금 +1.7% QoQ 추정: 하반기 실적 개선 전망 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 51,000원 유지
한화투자증권 김운호	이녹스 [088390]	=	매수	▲	37,000	▶ 2013년 2분기 매출은 411억원, 영업이익은 74억원으로 예상 ▶ 2013년 3분기 매출액은 614억원, 영업이익 113억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 37,000원으로 유지
한화투자증권 김희성	켐트로닉스 [089010]					▶ 2분기 실적 호조세 지속, 3분기는 한 단계 도약 ▶ 신뢰성 있는 실적 호조, 다른 IT업체와 차별화될 전망
미래에셋증권 권영배,홍우태	SK이노베이션 [096770]	=	BUY	▼	180,000	▶ 2분기 영업이익 3,054억원 전망 (-56% QoQ) ▶ 하반기 정유부문 중심으로 이익 정상화 될 것 ▶ Aromatics 마진 하락 예상되나, 증설효과로 이익 안정성은 개선될 것 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 180,000원
교보증권 정성훈	CJ제일제당 [097950]	=	Trading Buy	▼	330,000	▶ 2Q13 Preview: 컨센서스 하회, 가공식품 둔화 및 라이신 판가 하락 영향 ▶ 라이신 판가의 반등 시점과 식품부문의 구조조정 효과가 관건 ▶ 주가는 바닥권 수준이나, 모멘텀이 부족
메리츠종합금융증권 이종형	풍산 [103140]	=	Buy	▼	30,000	▶ 자회사 PMX의 운전자금 투입과 재무구조개선 위해 456억원 증자결정 ▶ 2Q13 영업이익은 컨센서스 하회하나 세전이익은 상회전망 ▶ 구리가격 하향안정과 PMX 증자 위험 반영해 목표주가 3만원으로 하향
BS투자증권 윤관철	풍산 [103140]	=	매수	=	40,000	▶ PMX 증자 결정 ▶ 증자 이유: 공시상의 목적은 운영자금 투입 및 재무구조 개선이다 ▶ 주가 영향은 단기적일 것
동부증권 이채호	처음앤씨 [111820]					▶ 재도약의 결실을 맺다 ▶ 2Q13 높은 이익 성장 예상 ▶ 잠재시장은 크고 경쟁상황은 무주공산
한화투자증권 김운호	휴맥스 [115160]	=	매수	▲	17,000	▶ 2분기 매출액은 2,909억원, 영업이익은 102억원으로 예상 ▶ 3분기 매출액은 3,149억원, 영업이익은 164억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지. 목표주가 17,000원으로 상향
교보증권 손영주	코오롱인더 [120110]	=	매수	▼	59,000	▶ 목표주가 59,000원으로 10% 하향 ▶ 2분기 영업이익 648억원(QoQ +33.0%), 산자·필름·패션 개선 ▶ 3분기 실적 둔화보다 듀폰 소송금액 감액 기대 가져야, 매수 추천
유진투자증권 이우승	CJ E&M [130960]	▲	BUY	▲	48,000	▶ 2Q13 Preview: 시장 컨센서스 부합한 호실적 전망 ▶ 하반기 전망: 전부문 경쟁력 강화 진행 중. 실적 개선 이어질 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 48,000원으로 상향 조정
현대증권 이상구,강재성	이마트 [139480]	=	매수	=	270,000	▶ 주가는 기대감이 작용하는 국면 ▶ 2분기 실적은 기대치 상회
삼성증권 남옥진,이상경	이마트 [139480]	=	매수	=	290,000	▶ 6월: 총매출액과 영업이익이 y-y 4.4% 증가하며 회복세로 전환 ▶ 2분기: 총매출액 y-y 1.6%, 영업이익 y-y 5.3% 감소하나 1분기 대비 실적 회복된 점에 주목 ▶ 실적 회복세와 valuation 매력 등을 근거로 하반기 Top-pick 유지

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스