기업리포트 요약(2013.07.11)

기업리포트 요약(2013.07.11)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
미래에셋 변성진,심은솔	대림산업 [000210]	=	Hold	=	89,000	▶ 2사분기 영업이익 컨센서스 미달하나 수주 모멘텀은 양호 ▶ 해외 부문 수익성 개선 여부와 수주 시장 안정화 여부가 변수 ▶ 목표주가 89,000원 및 HOLD 의견 유지
한국투자 서성문,진만	기아차 [000270]	=	매수	=	79,000	▶ 구매제한 8개 대도시 추가될 듯 ▶ 영향은 제한적
미래에셋 변성진,심은솔	현대건설 [000720]	=	Hold	▼	62,000	▶ 2사분기 실적 컨센서스 부합 전망 ▶ 상대적으로 높아진 기대치가 부담 ▶ 목표주가 62,000원으로 하향
신한금융투자 박상연	현대건설 [000720]	=	매수	=	90,000	▶ 2Q13F 영업이익 2,050억원(+30.2% YoY) 예상, 시장 기대치 부합하는 실적 ▶ 2013년 매출액 14.0조원(+4.8% YoY), 영업이익 8,701억원(+14.4% YoY) 예상 ▶ 실적 안정성이 가장 돋보이는 업체, 건설업종 내 최선호주 추천 유지
NH농협 김태현	삼성화재 [000810]	=	매수	=	280,000	▶ 리스크 기준을 다소 완화한 신상품 출시와 적극적인 판매채널 전략으로 보장성인보험 ▶ 신계약 M/S 증가(작년 12월말 누계 M/S 25.2%, 2013년 5월 M/S 32.4%) ▶ 자동차보험에서 차별화된 언더라이팅 능력이 이익 안정성 기여 ▶ FY1Q13 Preview: 상대적으로 안정적 이익 시현 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 280,000원, 업종 Top Pick유지
미래에셋 변성진,심은솔	삼성물산 [000830]	=	Hold	▼	59,000	▶ 2사분기 실적 컨센서스 부합 전망 ▶ 하반기 실적 개선 기대되나 주가 상승은 제한적일 듯 ▶ 목표주가 59,000원으로 하향
HMC투자 박종렬	SK네트웍스 [001740]	=	매수	=	9,100	▶ 2분기 영업실적, 여전히 부진할 것이지만 ▶ 하반기 실적은 기대해도 좋다 ▶ 이제는 매수 관점으로 접근해야 할 때
대우 류제현	대한항공 [003490]	=	매수	▼	39,000	▶ 2Q13 Preview: 일본 여객 노선과 화물의 쌍끌이 부진 이어질 듯 ▶ 3/4분기까지도 큰 모멘텀 없을 전망: 가격경쟁은 지속된다 ▶ 목표주가 39,000원으로 하향하며 매수의견 유지
이트레이드 김혜미	농심 [004370]	▼	시장수익률	▼	310,000	▶ 2Q13 개별 실적, 매출액 4,565억원 (YoY -2.7%), 영업이익 169억원 (YoY +16.5%) 예상 ▶ 2Q 실적은 기대치 하회할 전망, 하반기 라면 가격 인상 여부에 주가의 향방 결정될 것
신한금융투자 조현아,홍서진	빙그레 [005180]	=	매수	=	140,000	▶ 2분기 매출액 2,410억원(+2.7%, YoY), 영업이익 290억원(-2.6%, YoY)예상 ▶ 13년 매출액 8,376억원(+6.1%, YoY), 영업이익 715억원(+7.0%, YoY) 전망 ▶ 수출 증가 + 가격 인상 모멘텀에 주목, 투자의견 ‘매수’ 유지
한국투자 서성문,진만	현대차 [005380]	=	매수	=	280,000	▶ 구매제한 8개 대도시 추가될 듯 ▶ 영향은 제한적
LIG투자 이지영	현대그린푸드 [005440]	=	BUY	=	25,000	▶ 두자릿수 성장 회복 ▶ 하반기 전망도 꾸준하다 ▶ 저성장 시대에 돋보이는 주식
신영 조강운	POSCO [005490]	=	매수(A)	=	380,000	▶ 13년 2분기 별도 영업이익 7,000억원으로 컨센서스 상회 예상 ▶ 3분기는 하락하나 4분기부터 회복 예상 ▶ 투자의견 매수A, 목표주가 380,000원 유지 ▶ 투자포인트는 1)2분기 실적시즌을 맞아 컨센서스가 상향될 가능성이 높고, 2)PBR이 0.61배로 저평가 구간, 3)최근 중국철강가격의 반등세로 단기적인 센티멘트가 개선되고 있음
메리츠종합금융 이종형	POSCO [005490]	=	Buy	=	420,000	▶ 2Q13 영업이익은 부진한 업황속에서도 컨센서스 상회 전망 ▶ 분기실적 흐름은 3Q13 부진하나 4Q13회복 전망 ▶ 철강업황 부진 지속되고 있으나 PBR valuation 매력이 주가하락을 제한시킬 전망
메리츠종합금융 송광수	매일유업 [005990]					▶ 국내 사업은 경쟁사 효과 없이도 견조한 성장 중 ▶ 중국 분유수출 목표 상향. 최근 중국시장 규제 강화는 향후 변수 ▶ 하반기 이슈는 원유가격 상승과 동반한 판가 인상 여부
미래에셋 변성진,심은솔	GS건설 [006360]	=	Hold	▼	28,000	▶ 2사분기 실적 컨센서스 미달 전망 ▶ 뚜렷한 주가 반등 모멘텀 기대하기 어려울 듯 ▶ 목표주가 28,000원으로 하향
미래에셋 이학무,정윤미	삼성SDI [006400]	=	BUY	=	190,000	▶ 폴리머 및 원통형 출하량 회복으로 2/4분기 흑자 전환 예상 ▶ BMW 의 i3 출시로 인한 매출 가시화 모멘텀 기대 ▶ 목표주가 19만원 및 투자의견 BUY 유지
우리투자 우다희	대우증권 [006800]	=	Hold	▼	11,000	▶ 타사대비 채권 잔고 및 STX 그룹 익스포저가 많아서 실적이 더 부진한 것으로 파악
삼성 강은표	경동나비엔 [009450]					▶ 국내 시장점유율 1위 보일러 업체 경동나비엔 기업 탐방 ▶ 고마진 콘덴싱 제품의 미국 수출 확대 예상 ▶ 가이던스를 바탕으로 한 동사의 2013년 예상 P/E는 13.6배
신영 엄경아	현대중공업 [009540]	=	매수(A)	=	260,000	▶ 연중 수익성 회복 가능성은 미미 하반기 이후 수주 상반기보다 단가는 높아질 듯 2015년 수익성 회복 가능성은 열렸다고 볼 수 있어
대우 성기종	LS산전 [010120]	=	매수	=	75,000	▶ 2Q실적 Preview: 매출액 6,553억원(YoY 8.4%), 영업이익 495억원(YoY -5.8%) ▶ 해외 영업호조로 하반기에도 경기를 거스르는 성장 지속 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 75,000원으로 유지
현대 전용기,백준기	LS산전 [010120]	=	매수	=	87,000	▶ 2분기 실적은 예상치에 부합하는 수준으로 연간 20% 이상 이익 성장 무난 ▶ 하반기 이라크와 인도네시아, 베트남에서 변전소 추가 수주 기대 ▶ 일본 태양광 인버터 수출 증가로 수익성 개선에 기여 ▶ 신성장 산업은 순항 중 ▶ 현재 주가 역사적 밸류에이션 하단으로 투자의견 매수, 적정주가 87,000원 유지
신영 엄경아	삼성중공업 [010140]	=	매수(B)	=	46,000	▶ 연간 이익안정성 상위업체 중 가장 높을 것 ▶ 상반기 신규수주 90억불로 수주잔량 2년치 넘겨
신영 엄경아	현대미포조선 [010620]	=	매수(B)	=	170,000	▶ 적자 이어질 듯 ▶ 아직까지 건조물량 부족에 따른 매출액 감소 이어져 ▶ 하반기부터 다시 매출 증가에 따른 수익성 전환 기대
키움 이현수	현대위아 [011210]	=	매수	=	215,000	▶ 2013. 2Q Preview: 매출액 1.9조원 (YoY +13.3%), 영업이익 1,394억원 (YoY +9.7%, OPM 7.3%), 지배주주순이익 1,134억원 (YoY +19.9%)을 기록하며 회복세를 보일 것으로 추정 ▶ 하반기 부품은 안정적, 기계는 회복될 전망
현대 채희근,최주홍	현대위아 [011210]	=	매수	▲	196,000	▶ 2분기 시장 컨센서스에 부합하는 양호한 실적 예상 ▶ 전일 주가 급락은 과도 ▶ 현대차그룹 차기 신차 싸이클에서 장기적인 수혜 기대 ▶ 장기 성장성과 실적 개선 전망 등을 감안하여, 적정주가 상향
한국투자 장기상	세보엠이씨 [011560]					▶ 제자리를 찾아가는 실적 ▶ 수익성 회복의 근거는 신사업
키움 민경혁	SKC [011790]	=	매수	▼	40,000	▶ 2Q13 영업이익 408억원으로 컨센서스 소폭 하회 예상 ▶ 하반기 실적 개선세 이어질 것으로 예상 ▶ 투자의견 ‘Buy’, 목표주가 40,000원 제시
현대 박종운,김근종	삼성테크윈 [012450]	=	매수	▲	87,000	▶ 2분기 영업이익 예상 상회 전망 ▶ 하반기 실적 성장의 가시성을 높이다 ▶ IT업체 투자 대항마로 부각될 전망
미래에셋 변성진,심은솔	현대산업 [012630]	=	Hold	=	21,000	▶ 2사분기 실적 컨센서스 부합 전망 ▶ 제한적 업사이드 ▶ 목표주가 21,000원 유지
삼성 장재연	성광벤드 [014620]	=	매수	=	30,000	▶ 2분기 preview - 사상 최대 매출액 ▶ 당분간 주가는 밴드 내 움직일 가능성 ▶ 8월 이후 대규모 수주 시 모멘텀 기대 ▶ BUY 의견 유지
유진투자 주익찬	한국전력 [015760]	=	BUY	=	35,000	▶ 2Q13 Preview: 영업적자는 전년동기보다 축소되어, 시장 컨센서스와 비슷했을 것으로 추정 ▶ 주가는 하락 후 재상승했지만, 추가 상승하려면 적정 투자보수율에 의해 적정 순이익이 창출될 수 있는 적절한 전기요금 인상 필요
우리투자 우다희	삼성증권 [016360]	=	Buy	=	60,000	▶ 전분기대비 실적 감소는 소매채권 등 상품판매 부진, 금리상승에 따른 채권운용손실 발생(약 150억원) 등에 기인 ▶ 방향성 부재에 따라 고객 대상 전략적인 상품 판매가 어려운 상황이다
IBK투자 김장원	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	260,000	▶ 데이터 활용을 확산시키기 위해 다양한 전략 제시 ▶ 실적은 적절한 비용 통제로 무난할 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 260,000원
유진투자 주익찬	SK가스 [018670]	=	BUY	=	120,000	▶ 2Q13 Preview: 영업이익은 전년동기보다는 감소, 전분기와는 비슷했을 것으로 추정 ▶ 매출총이익률과 관련있는 것으로 판단되는 LPG 판매가격-도입가격의 Spread는 5월 수준 유지할 전망 ▶ 주가는 PDH 사업 등에 의한 장기적인 이익 성장으로, 상승할 전망
교보 김갑호	포스코 ICT [022100]	N	매수	N	14,000	▶ 영업환경 및 주가에 긍정적인 변화 감지 ▶ 포스코LED의 해외진출 가시화는 강력한 주가 모멘텀 ▶ 합병 이후 최대실적 기록 전망
키움 서영수	기업은행 [024110]	=	매수	▼	16,000	▶ 정부의 정책 기조 변경, 주가에 부정적으로 작용할 전망 ▶ 가계 및 대기업 여신 비중 낮아 대손 위험이 상대적으로 적은 은행
교보 황석규	기업은행 [024110]	=	매수	▼	14,500	▶ 2Q13 순이익 컨센서스 17.6% 하회 ▶ 판관비 증가, 비이자이익 감소 ▶ 이자이익은 소폭 증가 ▶ 실적추정치 변경을 반영하여 목표주가를 3.3% 하향 조정 ▶ 주가 바닥이기 때문에 3분기 실적 개선될 경우 점진적 상승 여력 있음. 당장은 매력도 낮음
미래에셋 변성진,심은솔	삼성엔지니어링 [028050]	=	Hold	▼	78,000	▶ 2사분기 실적 컨센서스 못 미칠 듯 ▶ 당분간 뚜렷한 주가 모멘텀 기대하기 힘들 듯 ▶ 목표주가 78,000원으로 하향
대우 박형렬	삼성엔지니어링 [028050]	=	Trading Buy	▼	93,000	▶ 2분기 실적은 시장 컨센서스와 가이던스를 하회할 전망 ▶ 2분기 실적의 관건은 가시성의 회복 여부 ▶ 다만 2분기 실적 발표를 기점으로 부정적인 Event 는 감소 전망 ▶ 투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가 120,000원에서 93,000원으로 하향
유진투자 김미연	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	=	290,000	▶ 2Q13 Preview: 영업이익 381억원으로 +69.9%yoy증가, 놀라운 영업이익 개선세 전망 ▶ 2분기 영업이익 서프라이즈 달성 전망에 주목, 투자의견 BUY, 목표주가 29만원 유지 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 29만원, Top Pick 유지
SK 이현정	제일기획 [030000]	=	매수	=	30,000	▶ 2013년 해외성장 지속 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 30,000원
한국투자 양종인,황인혁	KT [030200]	=	매수	=	48,000	▶ 매수의견과 목표주가 48,000원 유지 ▶ 2분기 수익성은 시장 예상치 하회 예상 ▶ LTE 경쟁력 회복, IPTV 성장 지속 ▶ 1.8GHz 주파수 확보시 광대역 LTE 서비스로 경쟁력 향상
미래에셋 임동근	엠케이전자 [033160]					▶ 본딩와이어의 독보적인 점유율과 고마진 PCC 매출비중 증가로 안정적 마진 확대 긍정적 ▶ 2차 전지용 음극재 개발은 중장기 성장동력 ▶ 다각화 리스크, 최근 센티멘트 악화 요인이나 추가 영향 제한적
SK 이현정	SBS [034120]	=	매수	=	57,000	▶ 2Q13 Preview: 예상된 이익부진 ▶ 2013년: 광고경기 및 콘텐츠경쟁력은 상저하고, 제작비용은 상고하저 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 57,000원 유지
HMC투자 강신우	NICE [034310]	=	매수	▲	15,000	▶ 불확실한 시장의 투자대안, 목표주가 15,000원으로 상향 ▶ 2분기 실적도 개선될 것으로 전망 ▶ 기존 자회사 CASH COW, 신규 사업을 통해 지속 성장가능
삼성 박재석,오동환	NHN [035420]	=	매수	=	400,000	▶ 규제 우려에 따른 과도한 주가 하락은 저가 매수 기회
동양 이창영	NHN [035420]	=	Buy	=	380,000	▶ 과거 사례 : 판단이 번복되기는 어렵다 ▶ 甲의 횡포, 공공성(언론) 문제 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 380,000원 유지
신한금융투자 공영규	다음 [035720]	=	매수	▼	100,000	▶ 2Q13 매출액 1,348억원(+15.7% YoY), 영업이익 225억원(-25.7% YoY) 전망 ▶ 하반기 광고 시장 업황 부진 지속, 영업이익은 개선될 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 100,000원으로 하향
유진투자 김미연	CJ오쇼핑 [035760]	=	BUY	=	420,000	▶ 2Q13 Preview: 영업이익 386억원으로 +13.6%yoy증가, 놀라운 영업이익 개선세 전망 ▶ 고마진 의류비중 확대 및 모바일 채널의 고성장 지속에 주목 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 42만원 유지, Top Pick 유지
유진투자 주익찬	한국가스공사 [036460]	=	BUY	=	130,000	▶ 2Q13 천연가스 판매량은 11.2%yoy 증가 추정 ▶ 한국가스공사의 리스크 요인들은 이미 주가에 반영된 것으로 판단 ▶ 이라크 주바이르에서 2,000억원, 미얀마에서 500억원 등, 2014년 이후 자원 이익 급증하여, 2014년 PER은 10배 이하로 하락할 전망, 모잠비크 가치 등을 포함하면 현재 주가는 저평가된 것으로 판단되며, 향후 상승 가능성이 높은 것으로 판단
SK 이현정	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	=	22,000	▶ 2Q13 Preview: 신규사업 수익성 개선효과 ▶ 사상최대 디지털방송 가입자 증가세 지속 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 22,000원 유지
우리투자 우다희	미래에셋증권 [037620]	=	Hold	▼	43,000	▶ 성과급 지급 등으로 판관비가 전분기 대비 증가한 것으로 보인다 ▶ 퇴직연금 수익 등은 안정적인 성장세 유지 중이나 아직 절대적인 수익기여도가 미미
IBK투자 이선애	하나투어 [039130]	=	매수	=	81,000	▶ 2Q Preview: 전년 수준의 실적 시현 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 81,000원 유지
메리츠종합금융 박선호	키움증권 [039490]	=	Buy	=	83,000	▶ 리테일 핵심경쟁력의 지속 ▶ 이익훼손 요인 감소, 낮은 금리민감도를 통한 상대적 이익안정성 ▶ 과도한 우려가 반영된 PBR 1.2배, 매수관점 접근 유효
우리투자 우다희	키움증권 [039490]	=	Buy	▼	75,000	▶ 하반기부터는 키움저축은행 관련 추가적인 충당금 발생은 제한적일 것으로 보아 연결기준으로 긍정적인 기여를 할 수 있을 것으로 보인다
교보 최성환	에스텍파마 [041910]	=	매수	▼	15,000	▶ 일본 정부 제네릭(복제의약품) 확대정책 지속 수혜 ▶ 신약 API, MRI조영제, CMO 사업 등 성장성 확보 ▶ 하반기 정상화에 주목할 때
우리투자 이승호	한스바이오메드 [042520]	=	Buy	=	24,000	▶ 3분기 컨센서스 하회 불구 4분기 사상 최대 분기 실적 경신 전망 ▶ 2013년 하반기 주력 품목 주요 국가 허가 및 공급 계약 기반 펀더멘털 강화 전망
신영 엄경아	대우조선해양 [042660]	▲	매수(B)	▲	33,000	▶ 해양매출 증가로 전분기대비 매출액 증가 ▶ 경쟁업체 중 수주잔량 가장 길어
키움 최원경,라진성	두산인프라코어 [042670]	=	매수	=	20,000	▶ 6월 시장 7,722대 - 3개월 연속 증가세 지속했으나… ▶ 6월 DICC 판매 540대 - 전년 대비 +0.9% 기록 ▶ 주요 업체별 M/S 동향: Doosan 8위 차지
교보 정유석	KSS해운 [044450]					▶ 가스선 사업부문 성장: LPG 수요 증가와 Shale Gas 채굴 본격화 수혜 ▶ 운임 상승, Capa 확대, 중고선 매각으로 가스선 사업부문 실적 호조 지속 ▶ 2013년 실적은 당초 예상을 상회할 전망
NH농협 배은영	코스맥스 [044820]	=	매수	=	53,000	▶ 2Q13 매출액 18.8%, 영업이익 12.5% 증가 예상 ▶ 국내, 중국, 자회사 부문 모두 고른 성장 전망 ▶ 올해 매출액 20.7%, 영업이익 9.9% 증가 예상 ▶ 매수 의견과 목표주가 53,000원 유지
SK 이현정	SBS콘텐츠허브 [046140]	=	매수	=	19,000	▶ 2Q13 Preview: 시장기대 하회 전망되나 업종 내 양호한 실적 ▶ 뉴미디어 가입자 증가로 외형성장 지속 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 19,000원 유지
대우 김성재	인트론바이오 [048530]					▶ 동물 사료 세계 1위 기업, 차른 폭판과 MOU체결 ▶ 전 사업부문 일기예보 ‘맑음’ ▶ 2013년 실적 무난한 흑자전환 예상
미래에셋 임동근	쏠리드 [050890]					▶ 해외 신규매출 지속 증가전망 ▶ 국내 통신 장비시장 답보상태이나, 8월 주파수 경매 완료 이후 망 고도화 수요 기대 ▶ 국방사업 부문의 매출기여로 극적인 외형확대 예상
삼성 이종욱	인터플렉스 [051370]	=	중립	=	40,000	▶ 기대를 상회하는 2분기 실적 ▶ 3분기 실적은 기대 하회 전망 ▶ 2014년 영업이익률 우려 ▶ HOLD와 목표주가 40,000원 유지
우리투자 한슬기	CJ프레시웨이 [051500]					▶ 발전 가능성이 풍부한 식자재 유통시장 ▶ 프레시원을 중심으로 매출 증가세 지속 ▶ 해외시장은 이제 시작되는 모멘텀 ▶ 하반기부터 턴어라운드 전망. 길게보면 답이 보인다
교보 안효운	한전KPS [051600]	=	매수	=	63,000	▶ 2Q, 매출액 +19.8%(yoy), 영업이익 +18.2%(yoy) ▶ 해외 수주, 연간 목표대비 51% 달성
유진투자 주익찬	한전KPS [051600]	=	BUY	=	74,000	▶ 2Q13 Preview: 영업이익은 전년동기보다 증가하여, 컨센서스와 비슷했을 것으로 추정 ▶ 2013년 예상 배당수익률은 2.7%로, 주가의 하방 경직성이 높은 것으로 판단
NH농협 배은영	LG생활건강 [051900]	=	매수	=	770,000	▶ 2Q13 매출액 10.5%, 영업이익 11.6% 증가 예상 ▶ 전 부문의 고른 성장세 예상 ▶ 실적 모멘텀은 하반기로 갈수록 강화될 전망 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 770,000원 유지
유진투자 주익찬	한전기술 [052690]	=	HOLD	=	75,000	▶ 2Q13 Preview: 영업이익은 컨센서스보다 작았을 것으로 추정 ▶ 2013년 예상 배당수익률은 3.0%(=에상 주당 배당금 2,000원 / 66,400원)로, 1년 만기 국고채수익률과 비슷하여 주가의 하방 경직성이 높은 것으로 판단 ▶ 한국의 원전 건설과 운영 신뢰도 하락으로, 한국의 해외 원전 수주 가능성은 낮아질 것으로 예상
유진투자 김동준,박진영	스카이라이프 [053210]	=	BUY	=	47,000	▶ 2Q13 Preview: 홈쇼핑 송출수수료 재계약 지연으로 시장 예상치 하회 전망 ▶ 하반기부터 가입자 순증세 회복 전망, 주가 움직임의 핵심 변수는 여전히 가입자 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 47,000원 유지
교보 심상규	농우바이오 [054050]					▶ 종자산업 진입장벽 높고 성장 유망한 산업 ▶ 중국법인 실적 감소요소 해소, 2014년 재성장 전망 ▶ 정부의 종자산업 육성책
우리투자 우다희	한국금융지주 [071050]	=	Buy	=	53,000	▶ 타사대비 양호한 실적은 전분기에 이은 큰 규모의 일회성 이익 발생에 기인 ▶ 금리변동에 따른 채권에서의 운용손실 및 STX 관련 충당금 100억원 등이 발생했음에도 일회성 이익으로 대부분 상쇄 가능하였다
유진투자 주익찬	지역난방공사 [071320]	=	BUY	=	140,000	▶ 2Q13 Preview: 영업이익은 전년동기보다 감소하여, 컨센서스보다 작았을 것으로 추정 ▶ 7월부터 열 요금 4.9% 인상되어, 2013년 열 부문 이익률은 전년보다 상승 전망 ▶ 2017년까지는 발전 설비 증설 효과 지속되고, 주가 상승할 것으로 예상
NH농협 배은영	에이블씨엔씨 [078520]	=	매수	=	73,000	▶ 2Q13 매출액, 영업이익 10.7% 증가, 81.0% 감소 ▶ 2Q13 매출 성장세 1Q13 대비 확대 ▶ 영업이익 부진 지속 전망 ▶ 매수 의견과 목표주가 73,000원 유지
SK 이현정	CJ CGV [079160]	=	매수	▼	63,000	▶ 2Q13 국내Preview: 비용부담을 상쇄하지 못한 외형성장 ▶ 2Q13 연결Preview: 외화흥행으로 중국/홍콩자회사 손실 축소 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 63,000원으로 하향조정
한국투자 김시우,한상웅	CJ CGV [079160]	=	매수	=	70,000	▶ 단기 실적 부진, 그러나 장기 그림은 여전히 유효, 매수의견 유지 ▶ 2분기 실적은 예상보다 부진 전망, 3분기는 기대해 볼만 ▶ 중국 영화관 진출 계획대로 진행 중, 한국영화 부금율 상승은 큰 우려 아님
흥국 남성현	모두투어 [080160]	=	매수	=	35,000	▶ 2분기를 저점으로 3분기 실적 성장 재차 이루어질 전망 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 35,000원 유지
BS투자 박세진	모두투어 [080160]	=	매수	=	35,000	▶ 쉬어가는 2분기, 하반기에 모두 만회 가능 ▶ 예약률 호조, 하반기에 실적 모멘텀 집중될 전망 ▶ 호텔앤에어닷컴 지분 추가 취득으로 시장점유율 개선 기대 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 35,000원 유지
IBK투자 이선애	모두투어 [080160]	=	매수	=	36,000	▶ 2Q Preview: 중국 최성수기였던 2Q, 신종 AI로 타격 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 36,000원 유지
KB투자 허문욱	두산엔진 [082740]					▶ 2분기 Preview 실적은 시장예상을 하회하나, 가이던스대비 순조롭게 진행 중 ▶ 2010~2012년 저가수주액이 소진되는 2014년 하반기부터 영업실적 개선 기대 ▶ 2014년 기대 이슈는 양적, 질적으로 개선된 2013년 수주액의 손익 반영 ▶ 실적개선 확인 이전인 2013년 하반기에 반영될 수 있는 주가 카탈리스트
교보 최성환	크리스탈 [083790]					▶ 글로벌 혁신 신약 연구 개발 기업 ▶ 임상시험 진행에 따른 글로벌 기술수출 주목
미래에셋 임동근	로보스타 [090360]					▶ 디스플레이 관련 투자 확대 수혜기대 ▶ 해외 수출 지속 확대하며 국내 대기업, 단일품목 설비투자 편중 구조 탈피중 ▶ 중국을 비롯한 신흥국의 임금인상으로 자동화 수요 증가 기대
키움 박나영	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	=	1,200,000	▶ 2분기 매출액과 영업이익 각각 9.2%, 1.2% 성장 전망 ▶ 하락할 대로 하락한 현재 주가는 바닥이라는 판단 ▶ 단기간 상승 모멘텀 부재…중장기적으로 접근하자
NH농협 배은영	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	=	1,200,000	▶ 2Q13 매출액 6.3% 증가, 영업이익 -5.5% 감소 예상 ▶ 국내 사업 부문, 매출액 3.5% 증가, 영업이익 2.7% 감소 전망 ▶ 해외 사업 부문, 중국 부문의 매출 고성장세 지속되나 수익성 저조 ▶ 국내 부문의 단기 실적 모멘텀 부재할 전망
교보 김갑호	비에이치 [090460]					▶ 업계 최상위권 외형성장 및 수익성 지속 ▶ PER 5x 수준, 펀더멘털 대비 지나친 주가하락 ▶ 부품주 주가 반등시 반등폭 클 것으로 예상되는 펀더멘털 우량주
교보 정유석	케이아이엔엑스 [093320]					▶ 카카오톡 PC버전 시장점유율 상승에 따른 수혜 ▶ 2Q13 매출액 77억원(20% y-y), 영업이익 18억원(25% y-y) 전망 ▶ 경기와 무관하게 성장 가능하여 최근 주가 하락은 매수 기회
교보 김영준	ISC [095340]					▶ 금년 하반기 실적 당초 보다 둔화 전망 ▶ 모바일 D램 생산량 증가는 기회요인-하이닉스의 LP DDR3 양산 수혜 ▶ 해외 매출 확대 지속. 1Q 수출비중은 역대 최고 수준
우리투자 김선우	SK이노베이션 [096770]	=	Buy	▼	180,000	▶ 2013년 하반기 이후 PX 사이클 정점 통과할 전망 ▶ 2분기 영업실적 유가하락에 따라 전분기 대비 크게 감소할 전망 ▶ 2014년 인천설비의 BTX 증설을 통한 이익 성장 기대
동부 김홍균,김지상	한진중공업 [097230]	=	Buy	▲	14,500	▶ 내부에서는 수주와 자산유동화 노력 착착 진행 중 ▶ 외부에서도 상선 업황 회복과 회사채시장 정상화 방안 마련으로 안정화 분위기 배가 ▶ 기업가치 상승에 대한 긍정적인 분위기 충만, Buy!
한국투자 한지형	뷰웍스 [100120]					▶ 탐방목적 및 결론: 성장성 확인, 최근 주가 하락은 과도 ▶ X-Ray 디텍터 시장의 성장성 ▶ Retrofit 시장 열리며 성장 속도 빨라질 가능성 ▶ 산업용 카메라 사업, 안정적으로 안착
교보 정유석	동성홀딩스 [102260]					▶ 안정적인 현금창출이 가능한 자회사 보유 ▶ 신성장 동력 발굴 지속
교보 김영준	이엔에프테크놀로지 [102710]	=	매수	▼	15,200	▶ 2/4분기 실적은 회복, 1/4분기 실적바닥 통과 ▶ 금년 실적감액은 일시적인 요인. 신규사업 매출 지연으로 비용 증가 ▶ 신규사업이 성장 모멘텀, 연말로 가며 2014년 성장성이 주목 받을 것
SK 전상용,김승,고봉종	대양전기공업 [108380]					▶ 전세계 선박 발주량 약 40% 증가 ▶ 선박용 조명등(M/S 71%) 1위 업체 ▶ 2Q13, 실적 호조세 지속 전망
교보 심상규	휴맥스 [115160]					▶ 2/4분기 실적 회복 기반으로 하반기 턴어라운드 속도 가속 ▶ 미국 대형 방송사업자(SO)向 납품 시작으로 추가 성장동력 장착 기대 ▶ 환율 상승은 동사에게 긍정적
키움 조병희,이희재	골프존 [121440]	=	매수	=	83,000	▶ 2Q 매출 883억(YoY +10.0%), 영업이익 221억(-3.2%) ▶ 예상을 상회하는 비전GS에 대한 강한 수요 ▶ 기존 사업 수익성 개선과 오프라인으로의 확대 동시 진행
미래에셋 임동근	이엠넷 [123570]					▶ 종합광고대행사에 준하는 광고 취급액으로 견고한 국내 입지 ▶ 해외(일본) 매출의 성장세 지속 ▶ 모바일 광고 시장의 성장 기대
SK 이현정	CJ E&M [130960]	=	매수	=	42,000	▶ 2분기 영업이익은 전년동기 대비 49% 증가한 175억원으로 컨센서스에 부합할 전망 ▶ 모바일게임의 강자 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 42,000원 유지
키움 서영수	BS금융지주 [138930]	=	매수	▲	19,000	▶ 지배구조의 안정성이 높은 대표적인 우량 지방 은행지주 ▶ 경남은행 인수 추진, 단기적인 주가 상승의 모멘텀이 될 수 있음 ▶ 가계 및 대기업 여신 비중 낮아 대손 위험이 상대적으로 적은 은행
키움 서영수	DGB금융지주 [139130]	=	매수	=	20,000	▶ 지배구조의 안정성이 높은 대표적인 우량 지방 은행지주 ▶ 경남은행 인수 추진, 단기적인 주가 상승의 모멘텀이 될 수 있음 ▶ 가계 및 대기업 여신 비중 낮아 대손 위험이 상대적으로 적은 은행
교보 김영준	와이엠씨 [155650]					▶ 실적은 2/4분기부터 회복세 진입, 금년 영업이익은 작년 수준 ▶ 2014년 실적개선 폭 상대적으로 확대 가능 ▶ 연말로 가며 기회요인 부각될 것
삼성 윤필중,최재원	한국타이어 [161390]	=	매수	▲	60,000	▶ 인도네시아에서 미주향 판매 본수가 증가: 대신 국내에서의 대미 수출물량은 전년대비 하락하였으리라 판단. 전체 미주 판매 본수는 전분기와 유사하리라 추정
미래에셋 임동근	차이나그레이트 [900040]					▶ 외주생산비중 높고 선주문 후생산 시스템: 재고부담 최소화, 실적 안정성 제고 ▶ 2선, 3선 도시에 특화하여 마케팅 차별화: 외산 브랜드 대비 경쟁력 보유 ▶ 스포츠 중심에서 캐주얼로 영역 확대, 기존 점포 활용 신규브랜드 런칭

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스