기업리포트 요약(2013.07.08)

기업리포트 요약(2013.07.08)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
동부 차재헌,손지웅	하이트진로 [000080]	=	Hold	▼	31,000	▶ 비상을 위해서는 시간이 더 필요하다 ▶ 2Q13 실적 Preview: 2Q13 매출액은 맥주, 소주 가격인상에도 불구하고 판매량 감소와 시장점유율 부진 등으로 전년과 비슷한 수준에 머물 전망 ▶ 목표주가, EPS하향
대우 백운목	하이트진로 [000080]					▶ 매출액은 1.2% 증가하고 영업이익도 3.6% 정도 증가할 전망
IBK투자 김현욱	유한양행 [000100]					▶ 13.2Q 실적은 K-IFRS 별도기준으로 비교적 양호한 실적 전망
교보 조주형	대림산업 [000210]	=	Trading Buy	=	95,000	▶ 밸류에이션 낮지만, 성장 둔화와 ROE 감안하면 상승 여력 제한적 ▶ 2분기 매출액 +5.0%(yoy), 영업이익 +7.3%(yoy) 예상 ▶ 상반기 수주 3.5조원(-22.0%, yoy) 예상, 확보 물량 포함 시 6.0조원
한국투자 김진우,서성문	한국타이어월드와이드 [000240]					▶ 한국타이어 공개매수 완료, 지주회사 전환 요건 충족 ▶ 최초 신고물량보다 적은 참여로 희석률 하락 ▶ M&A를 통한 기업가치 상승 도모
SK 전상용,이윤석	삼천당제약 [000250]					▶ 인공누액제 시장 급성장 추세 ▶ 일회용 인공누액제 시장 선점을 위한 포석 ▶ 향후 2년간 사상 최대 실적 기록 전망
이트레이드 강상민	기아차 [000270]	=	매수	=	70,000	▶ 전세계 타이트한 재고 상황 지속 ▶ 여름 노사문제가 리스크, 그러나 상대적으로 심각하지 않아 ▶ 결론적으로 중장기 성장한계에 대한 해법은 아직 없지만, 2Q 실적을 배경으로 단기(6월~7월) 투자심리 개선을 지지하기에 충분히 매력적인 실적 분위기
HMC투자 이명훈,김형욱	기아차 [000270]	=	매수	=	75,000	▶ 2분기 매출액 12.9조원(+2.9% YoY), 영업이익 1.04조원(-15.5% YoY), 영업이익률 8.1% 예상, 컨센서스 상회 예상 ▶ 환율여건 개선, 글로벌 판매 견고, 적정재고 이하의 재고 유지, 광주공장 UPH 상향(7월 하순) ⇒ YoY 감익추세는 2분기로 마무리될 전망 ▶ K7 미국판매 본격화, 하반기 미국시장 신차투입 집중(K5 facelift, Soul 후속, Sportage facelift), 내년 1분기 K9 예상 ▶ 2013년 지배지분순이익 3.73조원(-3.5% YoY) 예상, 2013F PER 6.5배, PBR 1.3배
교보 김동하	기아차 [000270]	=	매수	=	71,000	▶ 2Q13 실적 Preview: 2분기 실적은 매출액 12.7조원(yoy+1.1%), 영업이익 1.05조원(yoy-15.0%), 지배주주순이익 1.11조원(yoy+0.8%), 영업이익률 8.3%로 시장 전망치를 소폭 상회할 것으로 전망 ▶ 하반기 Q와 P 개선 기대 ▶ 내년 양적성장 재개
NH농협 이선태	SK하이닉스 [000660]	=	매수	▲	37,000	▶ 투자의견 : 매수(유지), 목표주가 : 37,000원(상향) ▶ DRAM 경기 호황 장기화 ▶ 과점체제 진입으로 공급 조절 가능
교보 조주형	현대건설 [000720]	=	매수	=	76,000	▶ 주가 부담 요인은 성장 둔화 우려 ▶ 2분기 실적 양호, 영업이익 +31.9%(yoy) ▶ 상반기 수주 7.6조원(-25.6%, yoy), 연간 목표 달성률 34.5%
교보 조주형	삼성물산 [000830]	=	매수	=	76,000	▶ 펀더멘털 개선 Good ▶ 2분기 실적, 전년동기대비 부진하나 직전분기대비 양호한 흐름 ▶ 상반기 수주 13조원(+93.5%, yoy) 예상, 연간 목표 달성률 78.3%
신한금융투자 박상연	삼성물산 [000830]	=	매수	=	78,000	▶ 2Q13F 영업이익 1,196억원(-14.3%YoY) 예상, 시장 기대치 하회 전망 ▶ 2013년 매출액 29.2조원(+15.2% YoY), 영업이익 5,226억원(+6.6% YoY) 예상 ▶ 건설이 이끄는 성장세 하반기 본격화 전망, 투자의견 매수 유지
IBK투자 박병칠	세아베스틸 [001430]	N	매수	N	40,000	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 40,000원 신규 제시 ▶ 중기 실적, 설비 증강 효과 가시화 ▶ 생산 능력 확충을 통한 시장 지배력 확대와 수익성 개선 ▶ 업계 설비 증강, 자동차용 봉강의 출하 경쟁 심화 가능성
NH농협 김태희	종근당 [001630]	=	매수	=	75,000	▶ 2Q12 분기 매출액 사상 최고치 예상 ▶ 하반기 기대해도 좋다 ▶ 목표주가 75,000원, 투자의견 매수 유지
대우 백운목	대상 [001680]	=	Trading Buy	=	43,000	▶ 절대수준은 양호하다고 판단
대우 백운목	오리온 [001800]	=	매수	=	1,300,000	▶ 중국의 2분기 매출액은 2,540억원으로 지난해 2분기보다 20% 정도(위엔화 및 원화 모두 동일) 증가할 전망
대신 이선경,박신애	오리온 [001800]	=	매수	▼	1,270,000	▶ 2분기 중국 제과 부문 이익 감소로 예상보다 크게 부진한 실적 ▶ 하반기에는 마케팅비 축소과 낮아지는 기저로 큰폭의 이익 증가 가능 ▶ 투자의견 매수 유지하나 목표주가 127만원으로 하향
신한금융투자 손미지,황윤정	대신증권 [003540]	=	Trading BUY	▼	10,000	▶ 대신증권은 1Q13에 세전이익 20억원(흑자전환 QoQ, YoY), (지배)순이익 15억원(흑자전환 QoQ, YoY)을 시현할 전망
키움 손윤경	신세계 [004170]					▶ 6월 영업이익 yoy +35% 추정 ▶ 7월은 일요일이 하루 부족, 보수적으로 전년 수준의 기존점 매출 예상
한화투자 김희성	대륙제관 [004780]					▶ 실제 추징금 규모는 많이 감소할 전망이며, 이로 인해 주가 하락 시 오히려 기회 ▶ 중장기 성장 모멘텀 완성!
메리츠종합금융 지목현,김성은	코스모신소재 [005070]					▶ 부진사업 구조조정 마무리. 전지소재 성장으로 13년 턴어라운드 ▶ 투자포인트: 이차전지 및 모바일용 소재 성장 지속
대우 백운목	빙그레 [005180]					▶ 국내 내수는 아이스크림 판매 부진으로 감소하지만, 전체 수출(바나나우유, 아이스크림, 스낵 등 수출)은 20% 이상 증가할 전망
HMC투자 이명훈,김형욱	현대차 [005380]	=	매수	=	300,000	▶ 2분기 매출액 23.3조원(+6.4% YoY), 영업이익 2.40조원(-5.5% YoY), 지배순이익 2.37조원(-2.9% YoY) 예상 ▶ YoY 영업이익 감소폭 두 분기 연속 축소, 3분기부터 증가추세로 전환될 전망 ▶ 글로벌 판매 추이 견고한 가운데 중국 탁월하며 미국은 모델 노후화 불구하고 선방하고 있는 것으로 판단
교보 김동하	현대차 [005380]	=	매수	=	300,000	▶ 2Q13 실적 Preview: 2분기 실적은 매출액 23.1조원(yoy+5.4%), 영업이익 2.44조원(yoy-4.0%), 지배주주순이익 2.49조원(yoy+1.8%), 영업이익률 10.5%로 시장 전망치를 소폭상회할 것으로 전망 ▶ 하반기 실적 모멘텀 회복 기대 ▶ 비중확대의 시점
메리츠종합금융 지목현,김성은	코스모화학 [005420]					▶ 주력 사업 회복으로 턴어라운드 임박. 이차전지 양극재 성장 지속 ▶ 투자포인트: 주력사업 수익성 회복 + 이차전지 소재 가동률 상승
신한금융투자 김영찬,박형민	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,750,000	▶ 2분기 잠정 영업이익 9.5조원, 낮아진 컨센서스(10.3조원)를 하회 ▶ 부문별 영업이익 : 반도체 1.8조원, DP 1.0조원, IM 6.3조원, CE 0.4조원 추정 ▶ 3분기 영업이익 10.0조원(반도체 2.0조원, DP 1.2조원, IM 6.4조원, CE 0.4조원) ▶ 리스크에 대해 일정 부분 선반영, 주가 추가 하락 가능성은 제한적 ▶ 목표주가 175만원과 투자의견 매수 유지
KB투자 변한준,이동륜	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 2Q13 잠정 실적 - 매출액 57조원, 영업이익 9.5조원 ▶ IM 부문 수익성이 예상을 하회한 것으로 추정 ▶ 3분기 IM부문의 soft landing 속, 반도체 부문 실적 상승 지속될 전망 ▶ 현 주가는 우려가 과도하게 반영된 상황
메리츠종합금융 이세철	삼성전자 [005930]	=	Buy	=	1,970,000	▶ 13년 2분기 영업이익 9.5조원 (QoQ +8.3%)으로 시장 컨센서스 하회 ▶ 13년 3분기는 세트부문 보다는 부품부문 실적 개선으로 영업이익 10.3조원 예상 ▶ 스마트폰 성숙기 국면 돌입. 기기간 연결성 강화 추진 필요
HI투자 송명섭	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,800,000	▶ 여전히 너무 싼 주가. 매수 유지 ▶ 2분기 영업이익, 시장 기대치 하회 ▶ 3분기 영업이익은 10.7조원으로 개선될 듯
SK 최성제,박형우	삼성전자 [005930]	=	매수	▼	1,800,000	▶ 2Q13, 시장 기대치를 소폭 하회하는 실적 ▶ 3Q13, 매출 60 조원, 영업이익 10.4 조원 예상 ▶ PER 5.8 배 밸류에이션 저평가 영역 진입
삼성 황민성,유의형	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 2분기에 잘못된 점 ▶ 2분기가 고점이 아니고 오히려 하반기 실적이 개선될 이유
동양 박현,이광진	삼성전자 [005930]	=	Buy	▼	1,700,000	▶ 2분기 영업이익 9.70조원(+10% q-q)으로 추정 ▶ 스마트폰 판매호조 지속되면서 3분기 영업이익 10.68조원(+10% q-q)에 이를 전망 ▶ 단기 주가는 박스권 등락 유력 ▶ 매수의견 유지, 목표주가 1,700,000원으로 15% 하향조정
대우 송종호,장준호	삼성전자 [005930]	=	매수	=	2,100,000	▶ What’s New: 2Q13 영업이익 9.5조원으로 시장 기대치 하회 ▶ Catalyst: 바닥까지 추락한 시장 기대. 3분기 실적 개선 예상 유효 ▶ 적극적으로 비중 확대할만한 Valuation! 목표주가 2,100,000원 유지
아이엠투자 홍성호	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,750,000	▶ 2분기 매출 57.0조, 영업이익 9.5조, 실망스러운 잠정실적 발표 ▶ IM부문 매출둔화 원인: 구조적 문제일 가능성도 배제 못해 ▶ 결국 실적으로 증명해야 하나 쉽지 않은 3분기 전망
한화투자 안성호,고정우	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 시장기대치를 하회한 2분기 실적 ▶ 3분기 영업이익 전망 10.8조원으로 눈높이 하향 ▶ 3분기에 삼성전자는 IM사업부 소프트랜딩 전망의 증거를 제시할 수 있을까?
신영 임돌이	삼성전자 [005930]	=	매수(A)	=	1,800,000	▶ 주가가 이익 규모에 둔감한 시기 도래: 향후 이익 완만한 증가세 전망 ▶ 2분기 실적 당사 예상 수준, 3분기 영업이익 소폭 증가 전망 ▶ 중국 시장 중요도 지속 상승
IBK투자 이승우,이양중	삼성전자 [005930]	=	매수	▼	1,770,000	▶ 삼성전자의 2분기 잠정실적은 매출 57조원, 영업이익 9.5조원으로 사상 최고 기록을 경신했지만, 시장 기대치를 밑도는 결과 ▶ 정보가 제한적인 상황이지만, 2분기 부문별 영업이익은 반도체 1.8조원, DP 1.1조원, IM 6.1조원, CE 0.5조원으로 추정
NH농협 이선태	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 190만원(유지) ▶ 최근 주가 하락은 좋은 매수 기회 ▶ 보급형 스마트폰 원가경쟁력 확보로 통신 부문 이익 개선 지속
HMC투자 노근창	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,850,000	▶ 2분기 잠정 매출액과 영업이익 평균치 각각 57조원, 9.5조원으로 전망치 하회 / IM 마케팅 비용 상승이 주요 원인 ▶ Apple은 ASP 추세와 영업이익률이 수렴 / 삼성은 ASP보다는 마케팅 비용 변화가 영업이익률에 더욱 큰 영향 ▶ High End 스마트폰 성숙기 진입 알려진 사실이지만 상반기 High End 스마트폰은 YoY로 39.6% 성장
유진투자 이정	삼성전자 [005930]	=	BUY	=	1,900,000	▶ 2Q13 Review: 시장예상치 소폭 하회 → 사상최대실적 달성에 주목하자 ▶ 3Q13 전망: 분기기준 사상최대 실적 행진 지속될 전망 ▶ 지금은 지나친 비관을 경계 → 삼성전자 주가 반등의 제반 조건들에 대한 고민 필요
미래에셋 도현우,정용제	삼성전자 [005930]	=	BUY	▼	1,800,000	▶ 당사 추정치 부합, 컨센서스 하회한 2Q13 실적 ▶ 소폭 개선 예상되는 3Q13 실적 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 1,800,000원으로 하향
신한금융투자 손미지,황윤정	우리투자증권 [005940]	=	매수	=	13,500	▶ 우리투자증권은 1Q13에 세전이익 314억원(-24.4% QoQ, -64.3% YoY), (지배)순이익 261억원(-18.4% QoQ, -61.2% YoY)을 시현할 전망
교보 조주형	GS건설 [006360]					▶ 신규수주 성과 부족, 체질개선에 시간 필요 ▶ 적자 감소, 2분기 영업적자 1,655억원 예상 ▶ 상반기 수주, 3.8조원(-36.8%, yoy) 예상
메리츠종합금융 지목현,김성은	삼성SDI [006400]	=	Buy	=	200,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 20만원 유지 ▶ 투자포인트: 중대형 이차전지 성장 본격화
신한금융투자 손미지,황윤정	대우증권 [006800]	=	매수	▼	12,500	▶ 대우증권은 1Q13에 세전이익 341억원(+77.7% QoQ, -68.7% YoY), (지배)순이익 272억원(+106.2% QoQ, -66.5% YoY)을 시현할 것으로 판단 ▶ 동사의 부진한 실적은 대표적인 브로커리지형 종합증권사로서 거래대금 부진이 가장 크게 기여 ▶ 여러모로 악재가 겹친 1Q13 실적이었지만 당분간 급격한 금리 상승세는 제한될 것으로 전망된다는 점에서 상품운용손익은 개선이 기대
키움 손윤경,이소정	호텔신라 [008770]	=	매수	=	80,000	▶ 숨 고르기 이후, 본격적인 주가 상승 재개할 전망 ▶ 제주면세점 확장, 의미있는 면세점 기업 가치 상승 요인 ▶ 장기적으로 서울면세점의 확장도 기대
흥국 이관수	삼성전기 [009150]	=	매수	=	127,000	▶ 사업 환경에 대한 우려에도 실적 개선 지속 전망 ▶ 2분기 영업이익 2,043억원 전망
BS투자 곽민정	LS산전 [010120]	=	매수	=	80,000	▶ 2Q13 실적 Preview: 핵심사업부의 외형성장과 수익성 개선 지속 전망 ▶ 일본 태양광시장 성장 + 중동외 동남아시아 전력 수주 확대 기대 ▶ 현 주가에서는 적극적인 매수 권고
우리투자 변종만	고려아연 [010130]	=	Hold	=	320,000	▶ 2Q13 별도영업이익 1,520억원(-11.9% q-q)으로 시장 기대치대비 18.1% 하회 ▶ 빠른 주가 반등 기대하기 어려워. 투자의견 Hold, 목표주가 320,000원 유지
하나대투 이상우,김우철	삼성중공업 [010140]	=	매수	▲	56,000	▶ LNG와 드릴링장비, 2H13 기대감 확대 ▶ 2Q13 PREVIEW: 매출 3조 6,077억원, 영업이익 2,926억원(OPM 8.1%) ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 56,000원으로 상향
토러스투자 유지웅	현대하이스코 [010520]	=	BUY	=	41,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 41,000원 유지 - 실적방어 성공, 그리고 이어지는 외형 성장세 ▶ 2Q13 Preview: 롤마진 축소 완화로 634억원(-38% YoY, +10% QoQ) 기록할 전망 ▶ 해외법인 이익기여도 증가와 하반기 출하량 증가로 이익 개선세 유지할 수 있을 것
우리투자 김선우	S-Oil [010950]	=	Hold	▼	80,000	▶ 2분기 영업실적 유가하락에 따라 전분기 대비 감소할 전망 ▶ 하반기 이후 한국 정유업체들 PX 증설 본격화 ▶ 중동 지정학적 불안에 따른 유가 상승 긍정적이나, PX 사이클 정점 통과가 부담 요인
키움 민경혁	S-Oil [010950]	=	시장수익률 상회	▼	85,000	▶ 3Q13 영업이익은 2,998억원으로 개선 예상. 단기 유가 강세
이트레이드 한승재	S-Oil [010950]	=	시장수익률	=	85,000	▶ 2Q13 op 649억(1Q13 3,268억, QoQ -80%/2Q12 -1,595억, YoY 흑전) 예상 ▶ 대규모 정기보수 마무리, 3Q 이후 이익 정상화 국면 ▶ 투자의견 Marketperform / 목표주가 85,000원 유지
아이엠투자 천영환	LG이노텍 [011070]	=	매수	=	120,000	▶ 낮아진 2분기 실적 기대감을 충족할 것 ▶ LED 사업부의 개선은 시간 문제일 뿐. 목표가 12만원, IT 부품 대형주 탑픽
키움 김지산	LG이노텍 [011070]					▶ 3분기 영업이익은 최소 500억원 이상으로 IT 업종 내 전분기 대비 실적 모멘텀 가장 큰 편
교보 손영주	롯데케미칼 [011170]	=	매수	▼	189,000	▶ 목표주가 189,000원으로 10% 하향 ▶ 2분기 영업이익 786억원(QoQ -32.8%), EG·BD 스프레드 악화 영향 ▶ Positvie Lag-Effect 및 범용수지 개선세 지속, 3분기 기대하에 매수 추천
이트레이드 한승재	롯데케미칼 [011170]	=	매수	▼	180,000	▶ 2Q13 op 665억(1Q13 1,174억, QoQ -43%/ 2Q12 -480억, YoY 흑전) 예상 ▶ 이익 Level의 하락 ▶ 투자의견 Buy 유지하지만, 목표주가 180,000원으로 하향
아이엠투자 류연화	현대위아 [011210]	▼	중립	▲	180,000	▶ SUV시장의 확대로 4WD 장치 수요 증가 ▶ 전방산업이 회복 중 ▶ 2Q13F 매출액 1.9조원(+10%), 영업이익 1,200억원(OPM 6.5%)
이트레이드 강상민	현대위아 [011210]	=	매수	=	250,000	▶ 2Q 실적 환경 – 차부품 (OP 1Q 954억원 → 2Q(E) 1,151억원) ▶ 2Q 실적 환경 – 기계 (OP 1Q 176억원 → 2Q(E)303억원) ▶ 1Q 집중되었던 일회성 비용 소멸되며 2Q 상대적으로 매력적인 실적 기대감 변함 없음(2Q 실적 추정치 유지), 예상보다 부진한 공작기계시장 영향 원달러 환율 상승, 차부 물량 증가 등으로 만회. 서산 신규투자를 계기로 현대차그룹 파워트레인 전문업체로 역할 재조명
신한금융투자 이응주	금호석유 [011780]	=	매수	▼	100,000	▶ 타이어/합성고무 수요 부진 지속, BD(합성고무 원료) 가격 4년래 최저 ▶ 판가 하락 및 정기보수 불구 2Q13 실적 전분기와 유사, 3Q13 실적은 소폭 개선 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 100,000원으로 하향
이트레이드 한승재	SKC [011790]	=	매수	▼	40,000	▶ 2Q13 op 406억(1Q13 238억, QoQ 71%/ 2Q12 465억, YoY -13%) 예상 ▶ 점진적 개선, 장기적인 방향성에 집중 ▶ 목표주가 40,000원으로 하향하지만 투자의견 Buy/화학 차선호주 유지
교보 김동하	현대모비스 [012330]	=	매수	=	350,000	▶ 2Q13 실적 Preview: 2분기 실적은 매출액 8.60조원(yoy+11.8%), 영업이익 7,594억원(yoy+6.0%),지배주주순이익 9,836억원(yoy+11.3%), 영업이익률 8.8%로 시장 전망치를 소폭 상회할 것으로 전망 ▶ 하반기 완성차 대비 매력 둔화 예상
한화투자 정동익,임준성	하이록코리아 [013030]	=	매수	=	26,000	▶ 2분기 신규수주는 540억원 기록
이트레이드 오두균	리홈쿠첸 [014470]					▶ 분기, 연간 실적 성장 + 방한 중국인 관광객 소비 트렌드 + 저평가 된 밸류에이션 ▶ <리홈쿠첸>만큼 저평가 된 중국인 소비 관련 수혜주를 본적이 있는가
동부 김홍균,김지상	성광벤드 [014620]					▶ 2Q13에 분기 사상 최대 수주금액인 1,244억원을 기록했고 매출도 개별기준 처음으로 1,000억원을 돌파한 것으로 추정
한화투자 정동익,임준성	성광벤드 [014620]	=	매수	=	34,000	▶ 2분기 신규수주도 1,244억원으로 사상최대
신한금융투자 손미지,황윤정	삼성증권 [016360]	=	매수	▼	65,000	▶ 삼성증권은 1Q13에 세전이익 461억원(-34.8% QoQ, +8.6% YoY), (지배)순이익 324억원(-40.4% QoQ, +12.1% YoY)을 시현할 것으로 판단 ▶ 사업 부문별로 살펴보면 4Q12에 5.9조원을 기록했던 일평균 거래대금이 1Q13에는 6.4조원으로 늘어나며 수탁수수료수익은 소폭이나마 증가할 전망
교보 김동하	한라비스테온공조 [018880]	=	Trading Buy	▲	35,500	▶ 2Q13 실적 Preview: 2분기 실적은 매출액 1.33조원(yoy+41.4%), 영업이익 895억원(yoy+30.2%), 지배주주순이익 729억원(yoy+27.0%), 영업이익률 6.7%로 시장 전망치를 소폭 하회할 것으로 전망 ▶ Valuation 부담이 느껴지는 구간
메리츠종합금융 지목현,김성은	일진머티리얼즈 [020150]					▶ 단기 실적 턴어라운드와 중대형 이차전지 고성장 수혜 ▶ 투자포인트: 실적 턴어라운드 + 중대형 전지 소재 매출 성장 지속
키움 조병희,이희재	아시아나항공 [020560]	=	매수	▼	7,000	▶ 2Q 매출액 1조4,200억원, 영업이익 -273억원 ▶ 미국 샌프란시스코 공항 사고로 인한 3Q 영업외 비용 발생 ▶ 한국인의 일본 출국수요 증가, Yield 회복은 시간이 필요
대신 양지환,유지영	아시아나항공 [020560]	=	매수	=	6,900	▶ 투자의견 매수, 목표주가 6,900원 유지 ▶ 2013년 7월 7일 발생한 사고관련 기체 손실규모는 약 200억원으로 추정 ▶ 2013년 7월 B777, A330-300 도입이 예정되어 있어, 비행기 손실에 따른 영업차질은 없을 전망
삼성 박은경	아시아나항공 [020560]	=	매수	=	5,900	▶ B777-200ER 여객기 소실에 따른 영향 분석 ▶ 항공사고가 주가에 미치는 영향
하나대투 박성봉	아시아나항공 [020560]	=	매수	▼	5,900	▶ 2Q13 Preview - 영업이익 적자 전환하여 시장 컨센서스 하회할 전망 ▶ 여객기 추락사고, 3분기 실적개선에 부담으로 작용할 것 ▶ 투자의견 BUY유지, 목표주가는 5,900원으로 하향
HMC투자 강동진	아시아나항공 [020560]	=	보유	=	6,000	▶ 아시아나 항공 OZ 214편 B777-200ER 여객기 미국 공항 착륙 사고 발생 ▶ 회계상, 현금흐름상 영향은 크지 않지만, Reputation에 미치는 영향 고려해야 할 것으로 판단 ▶ 당분간 주가 약세 피할 수 없을 전망
현대 한병화,태윤선	포스코 ICT [022100]	=	매수	=	13,000	▶ 2분기 실적 개선세 가속화 예상, 적정주가 13,000원 유지 ▶ 중국시장 진출 가능성 높아져 ▶ 기대감 없던 포스코 인도의 사업재개로 동사의 중장기 성장매력 높아져
한화투자 정동익,임준성	태광 [023160]	=	매수	=	29,000	▶ 2분기 신규수주는 814억원 기록 ▶ 좋아질 일만 남았다
동부 김홍균,김지상	태광 [023160]					▶ 상대적으로 가격대비 더 많은 생산시간이 소요되고 수익성 낮은 카본소재 피팅의 수주잔고 비중이 높은 점이 수주와 실적에서 경쟁사와의 차이점
교보 조주형	삼성엔지니어링 [028050]	=	보유	▼	79,000	▶ 목표주가 79,000원으로 16.8% 하향 ▶ 2분기 영업이익 -72.5%(yoy) 예상 ▶ 수주 3조원(-62.6%, yoy) 예상
한화투자 박종수	제일기획 [030000]	=	매수	=	31,000	▶ 2분기 영업이익 404억원 달성 전망 ▶ 하반기에도 삼성전자의 신제품 출시에 따른 수혜 기대 ▶ 장기 성장 전략 유효
신한금융투자 손미지,황윤정	KTB투자증권 [030210]	=	매수	▼	4,000	▶ KTB투자증권은 1Q13에 세전이익 -70억원(적자전환 QoQ, YoY), (지배)순이익 -74억원(적자전환 QoQ, YoY)을 시현할 전망
대우 백운목	KT&G [033780]					▶ 담배는 1분기 가수요(가격 인상 이슈) 영향으로 2분기 내수 판매량이 감소하고, 수출도 이란 등 중동의 정세 불안으로 주력 시장인 중동에서 부진할 전망
하나대투 이상우,김우철	두산중공업 [034020]	=	매수	▼	73,400	▶ 원전, 단기 주가모멘텀 ▶ 2Q13 PREVIEW: 매출 5조 6,257억원, 영업이익 2,946억원(OPM 5.2%) ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 73,400원으로 하향조정
한화투자 정동익,임준성	두산중공업 [034020]	=	매수	=	55,000	▶ 동사의 올해 2분기 실적(동사 관리연결기준)은 매출액 2조 3,590억원(yoy -4.0%), 영업이익 1,410억원(yoy -17.0%, 영업이익률 6.0%), 세전이익 1,056억원, 순이익 801억원 수준이 될 것으로 전망 ▶ 하반기 수주모멘텀에 기대 ▶ 전력난 가중과 원전관련 센티멘트 개선도 긍정적
교보 최지수	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	39,000	▶ 2분기 Preview: 컨센서스 상회 전망 ▶ 실적 개선 및 고객 경쟁력 제고 가능
한국투자 홍종길	NHN [035420]	=	매수	=	370,000	▶ 라인은 확실한 성장원이 될 전망, ‘매수’유지 ▶ 2분기 실적은 대체로 컨센서스에 부합할 전망 ▶ 라인 가입자 증가 지속과 게임 인기 ▶ 공정위 조사 등 독과점 이슈보다는 웹보드게임 규제가 리스크
이트레이드 성종화	NHN [035420]	=	매수	=	400,000	▶ 2Q13 실적 전망 : 예상치에 부합하는 호조 전망 (분할 전 연결기준) ▶ 라인 가입자/매출 고성장 지속. 폭발적 잠재력 ▶ 분할 후 NHN Ent. 투자강화 예상. 게임부문 디스카운트 해소 기대 ▶ TP 400,000원(분할 전 기준) 유지. Buy 유지
하나대투 황승택,장동욱	NHN [035420]	=	매수	=	390,000	▶ 2분기에도 라인실적은 돋보일 것 ▶ 양수겸장 라인 ▶ 분할거래정지 전 비중확대 및 유지 유효
교보 양지혜	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	▲	410,000	▶ 2분기 매출액 2,949억원(+14.5%), 영업이익 384억원(+24.6%) 전망 ▶ 선도적인 상품 기획, 미디어 계열사와의 시너지, 모바일쇼핑 고성장에 주목 ▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 410,000원으로 상향
신한금융투자 손미지,황윤정	미래에셋증권 [037620]	=	매수	▼	48,000	▶ 미래에셋증권은 1Q13에 세전이익 494억원(-16.7% QoQ, +238.9% YoY), (지배)순이익 375억원(-14.1% QoQ, +238.9% YoY)을 시현할 것으로 판단 ▶ 동사 또한 5, 6월 금리 상승에 따른 채권운용손실에서 자유롭지는 못했다
신한금융투자 손미지,황윤정	키움증권 [039490]	=	매수	▼	73,000	▶ 키움증권은 1Q13에 세전이익 248억원(+26.0% QoQ, +132.3% YoY), (지배)순이익 181억원(+26.2% QoQ, +116.5% YoY)을 시현할 것으로 판단 ▶ 1Q13 일평균거래대금은 6.4조원으로 4Q12 평균 5.9조원 보다는 증가하면서 소폭이나마 브로커리지 실적 개선에 도움
하나대투 이상우,김우철	대우조선해양 [042660]	=	매수	=	42,000	▶ 대우조선해양, YAMAL LNG 우선협상대상자 선정 ▶ 2Q13 PREVIEW: 매출 3조 7,040억원, 영업이익 983억원(OPM 2.7%) ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 42,000원 유지
한화투자 정동익,임준성	두산인프라코어 [042670]	=	시장수익률 상회	=	15,000	▶ 동사의 5월 중국 굴삭기 내수판매 yoy 1.2% 감소 ▶ DII는 큰 폭의 수익성 개선 기대
하나대투 이상우,김우철	두산인프라코어 [042670]	▼	중립	▼	11,300	▶ 사업별 어려운 도전에 직면 ▶ 2Q13 PREVIEW: 매출 2조 2,778억원, 영업이익 912억원 (OPM 4.0%) ▶ 투자의견 NEUTRAL 하향, 목표주가 11,300원으로 하향
키움 박나영	코스맥스 [044820]	=	매수	=	63,500	▶ 목표주가 63,500원과 업종 TOP PICK 유지 ▶ 금년 2분기 외형과 영업이익 각각 22.3%, 14.6% 증가 ▶ 2014년 해외 공장 완비되어 해외 성장성 부각될 것
아이엠투자 이달미	코스맥스 [044820]	=	매수	▼	59,000	▶ 중국 화장품 시장 확대되고 있으나 경쟁심화, 신규채널 비중 확대 중 ▶ 화장품 시장 내 경쟁심화와 신규 채널의 PB 상품 비중 확대는 ODM 업체에게 긍정적 ▶ 우수한 화장품 제조기술과 철저한 중국 현지화로 경쟁사 대비 우위에 있어 ▶ 2Q13 매출과 이익 성장세는 각각 20.8%, 19.2%로 높으나 법인세 증가로 순이익은 둔화
교보 조주형	대우건설 [047040]	=	Trading Buy	=	8,800	▶ 실적은 양호한 흐름, 그러나 밸류에이션 부담 ▶ 2분기 매출액 +9.5%(yoy), 영업이익 +11.6%(yoy) 예상 ▶ 상반기 수주 5.5조원(-14.9%, yoy) 예상
IBK투자 김현욱	오스템임플란트 [048260]					▶ 3~5월 국내 매출은 전년대비 약 15% 이상의 높은 성장을 이어가고 있으며, 해외 매출도 중국에서의 양호한 성장을 이어가고 있음
이트레이드 한승재	LG화학 [051910]	=	매수	▼	320,000	▶ 2Q13 op 4,929억(1Q13 4,089억, QoQ 21%/ 2Q12 4,991억, YoY -1%) 예상 ▶ 불황에 빛나는 Portfolio의 가치 ▶ 목표주가 320,000원으로 하향하지만 투자의견 Buy/화학 최선호주 유지
아이엠투자 이종원	소프트맥스 [052190]					▶ TCG 이너월드 출시임박, 사전이벤트 진행 중 ▶ 향후 자체서비스를 통해 수익 극대화 될 전망 ▶ NHN 과의 마케팅 협업을 통한 모바일 경쟁력 강화
KTB투자 오진원	우리금융 [053000]	=	BUY	=	14,000	▶ 6/26일 우리금융 민영화 방안 발표로 7월 계열사 매각공고 발표 앞둔 시점 ▶ 2분기 추정 순익 891억원(QoQ -58.3%, YoY -70.4%)으로 부진한 실적 예상
부국 엄태웅	스카이라이프 [053210]	=	매수	▲	45,000	▶ 7/3부터 OTS서비스에 대한 3,000원 가격할인 시행 ▶ DCS 허용 시 20%가 넘는 공동주택 음영지역으로 영업범위 확대 ▶ 2Q 영업이익 전년동기대비 +88%이상 증가 예상
우리투자 이승호	제이브이엠 [054950]	=	Buy	=	80,000	▶ 외형 정상화 관찰, 저수익성 장비 매출 확대 및 R&D 투자비용 증대로 수익성 악화 전망 ▶ 하반기 기저 효과 및 추세적 실적 회복 전망, INTIPharm 신제품 출시 기대감 유효
교보 김동하	만도 [060980]	=	매수	=	132,000	▶ 2Q13 실적 Preview:2분기 실적은 매출액 1.42조원(yoy+11.8%), 영업이익 892억원(yoy+13.6%), 지배주주순이익 633억원(yoy+27.2%), 영업이익률 6.3%로 시장 전망치에 부합 할 것으로 전망 ▶ 중기 이익 성장세 재개 ▶ 그룹 리스크에서 다시 성장성으로
아이엠투자 류연화	만도 [060980]	=	매수	▲	125,000	▶ SUV시장에서 수혜 ▶ 중국 SUV 전문 기업 장성기차와 전략적 협력관계 구상 ▶ 2Q13F 매출액 1.45조원(+14%), 영업이익 880억원(OPM 6.1%)
키움 이현수	만도 [060980]					▶ 2013년 2분기 실적 및 연간 가이던스 ▶ 2013년 하반기 리스크 요인 점검
현대 백종석,김근종	LG전자 [066570]	=	매수	=	120,000	▶ 2Q13 Preview: 나쁘지 않은 실적 전망. MC, HA 기대 하회 vs AE 상회 ▶ MC 부문, 희망이 시작된다. 신제품 모멘텀을 주목하라 ▶ MC 부문 영업 적자가 아닌 상황에서 PBR 1배 하회는 과도하며 저평가 구간으로 판단. 매수관점이 적절하다
IBK투자 김현욱	대웅제약 [069620]					▶ 13.2Q 실적은 K-IFRS 별도기준으로 외형은 동리서치 추정치를 크게 하회하나, 수익은 크게 상회, 어닝서프라이즈를 전망
신한금융투자 손미지,황윤정	한국금융지주 [071050]	=	매수	▼	55,000	▶ 한국금융지주는 1Q13에 세전이익 493억원(-36.4% QoQ, +116.0% YoY), (지배)순이익 385억원(-33.9% QoQ, +144.8% YoY)을 시현할 것으로 판단 ▶ 4월에 리먼브라더스 관련 일회성 이익(합의금 환수)이 약 200억원 반영되어 호실적을 기록하는 듯 했으나, 5,6월 채권 금리 상승으로 상품운용(trading)에서 손실이 발생한 것으로 파악된다
NH농협 홍성수,김정욱	롯데하이마트 [071840]	=	매수	=	100,000	▶ 2Q Preview : 실적 서프라이즈 전망 ▶ 2013년 에어컨 판매는 역대 최대 전망 ▶ 롯데쇼핑 시너지가 실적 개선으로 연결 ▶ 교환사채 관련 오버행 이슈 : 주가 12만원 상회해야 교환권 행사 적극적일 전망
SK 김기영,최연식	롯데하이마트 [071840]	▲	매수	▲	100,000	▶ 2분기 매출액 8,750억원(+19.1%), 영업이익 560억원(+64.4%) 예상 ▶ 우기 짧을 경우 성장세 지속 가능성 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 100,000원으로 상향
이트레이드 한승재	GS [078930]	=	매수	▼	70,000	▶ 2Q13 op 1,365억(1Q13 1,795억, QoQ -24%/ 2Q12 817억, YoY 67%) 예상 ▶ 정유 뿐만 아니라 유통/발전/무역도 있다 ▶ 목표주가 70,000원으로 하향하지만 투자의견 Buy 유지
한화투자 정동익,임준성	비에이치아이 [083650]	=	매수	▼	24,000	▶ 상반기 신규수주는 약 1,000억원 수준으로 부진 ▶ 목표주가 24,000원으로 하향조정, 투자의견 Buy유지
IBK투자 김현욱	휴온스 [084110]					▶ 13.2Q 실적은 K-IFRS 기준으로 전 분기에 이어 우수한 실적을 시현할 것으로 예상
NH농협 이선태	유진테크 [084370]	=	매수	▲	33,000	▶ 투자의견 : 매수(유지), 목표주가 : 33,000원(상향) ▶ 메모리 공급 부족으로 하반기부터 설비투자 본격적 확대 전망 ▶ 미세 공정 투자 확대로 CVD 수요 증가
교보 김동하	현대글로비스 [086280]	=	매수	=	230,000	▶ 2Q13 실적 Preview: 2분기 실적은 매출액 3.31조원(qoq+7.8%), 영업이익 1,832억원(qoq+30.8%), 지배주주순이익 1,478억원(qoq+35.8%), 영업이익률 5.5%로 시장 전망치에 부합을 전망 ▶ 하반기 이익 모멘텀 강화 ▶ Valuation 회복을 통한 주가 상승 기대
IBK투자 김현욱	동국제약 [086450]					▶ 외형측면에서는 Cash-cow인 일반의약품(OTC)의 견조한 판매와 조영제, 항암제 등 전문의약품(ETC)의 국내 매출, API와 항생제의 해외 매출이 양호한 것으로 전망
교보 황석규	하나금융지주 [086790]	=	매수	=	45,000	▶ 하나금융 2Q13 순이익 컨센서스 23.5% 하회 ▶ 이자이익은 소폭 증가 예상 ▶ 3Q13 순이익 회복 기대 ▶ 다만 연말까지 오버행 이슈 남아 있음
비엔지 조광래	기신정기 [092440]					▶ 3월 법인인 기신정기의 1Q13(4월~6월) 영업이익은 분기실적 발표이후 최고치를 기록할 전망. 본사 기준 70억원 예상되고 영업마진은 24.5% 달할 전망 ▶ 종속법인 실적은 방향성을 전환하여 up-turn중으로 올해 1월 강재사업 개시로 원가개선 여력 확충 ▶ 과거 트랜드를 벗어난 대규모 투자로 2014년은 대형 몰드베이스 사업의 틀이 완성되는 원년이 될 전망 ▶ 적용 소재의 변화 가능성과 one-cavity로의 공정전환 가능성으로 소형 몰드베이스에서의 Q 기대감 확충
이트레이드 한승재	SK이노베이션 [096770]	=	매수	▼	190,000	▶ 2Q13 op 3,037억(1Q13 6,975억, QoQ -57%/ 2Q12 -1,552억, YoY 흑전) 예상 ▶ 이제는 하반기를 주목할 때 ▶ 목표주가 190,000원으로 하향하지만 투자의견 Buy/업종 최선호주 유지
교보 손영주	SK이노베이션 [096770]	=	적극매수	▼	184,000	▶ 목표주가 184,000원으로 5% 하향 ▶ 2분기 영업이익 3,703억원(QoQ -46.9%), 4, 5월 Negative Lag-Effect영향 ▶ Dubai 상대적 약세 불가피 인식 확산, 3분기 기대하에 적극매수 추천
키움 민경혁	SK이노베이션 [096770]	=	매수	=	200,000	▶ 3Q13 영업이익은 5,405억원으로 큰 폭의 개선 예상
메리츠종합금융 송광수	CJ제일제당 [097950]	=	Buy	▼	440,000	▶ 지표 update: 곡물가격 안정세 지속. 중국 라이신 가격 저점 형성 중 ▶ 바이오 사업: 2Q 가격 전망 하향으로 영업이익 하향 조정
대우 백운목	CJ제일제당 [097950]					▶ 2분기 실적의 하이라이트는 영업이익 비중(2013년 1분기 기준 54.4%)이 가장 높은 라이신(Lysine, 사료 첨가제)이 포함된 바이오(라이신, 핵산 등)의 영업이익
한양 김현석	조이맥스 [101730]					▶ 강소 모바일게임 개발사로 변모 ▶ 윈드러너 한, 중, 일 삼매경 ▶ 13년은 실적 턴어라운드 원년
유화 이성호	원익머트리얼즈 [104830]	N	BUY	N	51,000	▶ 투자의견 Buy(신규), 목표주가 51,000원 ▶ 반도체 및 AMOLED 생산 효율성 추구에 따른 가스 수요 증가 ▶ 하반기 실적의 본격적 회복 기대
NH농협 이선태	실리콘웍스 [108320]	=	매수	▼	29,000	▶ 투자의견 : 매수(유지), 목표주가 : 29,000원(하향) ▶ Tablet PC의 고해상도 패널 적용 확대로 드라이버 IC 수요 증가 ▶ UDTV 시장이 예상보다 빠르게 확대되면서 드라이버 IC 시장 확대
키움 이재윤	옵티시스 [109080]					▶ 2013/2014년 영업이익 각각 38억원(YoY -1.4%)/49억원 (YoY 5%) 전망 ▶ 광링크산업의 시장성 ▶ 2015년 광링크의 보급 가속화로 강한 성장 모멘텀 기대
리딩투자 김지나,이지선	와이지엔터테인먼트 [122870]	N	매수	N	68,000	▶ 하반기 아티스트 모멘텀 존재: 2NE1, 빅뱅, 솔로활동 등 활발한 활동 전망 ▶ 7 년만에 제 2의 빅뱅 기대 > 빅뱅 의존도 리스크 완화 ▶ 음원종량제의 구조적 수혜 (권리자 배분율 ↑) ▶ 목표주가 68,000원 (매수)로 커버리지 개시
IBK투자 김현욱	한미약품 [128940]					▶ 한 동안 지지부진한 주가흐름으로 Valuation 매력이 상대적으로 제고되고 있고, 그 밖에 13.2Q 실적 점검과 최근 동향, 향후 동사의 경영전략 파악을 위해 탐방
KTB투자 오진원	BS금융지주 [138930]	=	BUY	▲	20,000	▶ 시중은행 대비 외형 고성장, 안정적 이익흐름 시현 중인 BS금융 ▶ 경남은행 분리매각에 따른 인수 가능성이 점진적으로 주가에 반영되고 있는 상황
KTB투자 오진원	DGB금융지주 [139130]	=	BUY	▲	20,000	▶ 지난 1분기 타 지방은행 대비 안정적 건전성 지표를 시현 ▶ 2분기 추정 순익 642억원(QoQ -15.4%, YoY -14.9%)으로 은행업종 대비 상대적으로 안정적인 실적 예상 ▶ 경남은행 인수 관련 의지가 높은 상황
현대 이상구,강재성	이마트 [139480]	▲	매수	▲	270,000	▶ 주가는 확신 문제 ▶ 2014년 손익 전망은 수익성 및 효율성 중심으로 개선될 듯 ▶ 이마트 de-rating 마무리, 투자의견 상향
동부 임은영	한국타이어 [161390]	=	Buy	=	72,000	▶ 2Q13실적, 추정치 부합예상 ▶ 한국타이어월드와이드 증자완료, 후계구도는 미정 ▶ 달러 강세의 수혜주
아이엠투자 류연화	한국타이어 [161390]	▼	중립	=	58,000	▶ 지주사 전환을 위한 주식 스왑 : 기대보다 낮은 참여율 ▶ SUV 시장의 확대로 고가 타이어 비중 높아 질 것 ▶ 2Q13F : 매출액 1.8조원(-2%), 영업이익 2,700억원(+11%, OPM 14.9%)
IBK투자 김현욱	엑세스바이오KDR [950130]					▶ 향후 13.2H G6PD 결핍 진단 제품, 14.1H 감염성 질병 진단제품, 14.2H 동물질병 진단 제품 등으로 제품 포트폴리오 다변화 전략

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스