기업리포트 요약(2013.07.03)

기업리포트 요약(2013.07.03)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
대신 양지환,유지영	CJ대한통운 [000120]	=	매수	=	125,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 125,000원 유지 ▶ 2013년 2분기 실적은 택배 및 해외 포워딩 부분의 부진 영향으로 컨센서스 하회 예상 ▶ 2013년 3분기 택배사업 정상화, KBCT손실 축소, 포워딩 신규계약체결 등으로 개선 전망
대신 조윤호	대림산업 [000210]	=	매수	▲	105,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 105,000원 ▶ 2분기 실적은 기대치 소폭 하회 전망 ▶ 확보물량기준 해외 신규수주 목표달성률은 59.7% 수준
키움 박중선	대림산업 [000210]	=	매수	=	117,000	▶ 신규 수주 - 전체 수주는 2013년 11.3조원 전망, 지난해 3.6조원으로 부진했던 해외수주는 7조원 이상 예상 ▶ 매출액 - 지난해말 수주잔고 24.3조원에서 회전율 약 3.1년을 적용하여 13년 건설 매출액 7.7조원, 별도 매출액 9조원 추정
교보 조주형	대림산업 [000210]	=	Trading Buy	=	95,000	▶ 밸류에이션 낮지만, 성장 둔화와 ROE 감안하면 상승 여력 제한적 ▶ 2분기 매출액 +5.0%(yoy), 영업이익 +7.3%(yoy) 예상 ▶ 상반기 수주 3.5조원(-22.0%, yoy) 예상, 확보 물량 포함 시 6.0조원
HI투자 이알음	삼천당제약 [000250]					▶ 고성장 안과시장 공략, 안정적인 매출 확보 ▶ DHP코리아 연말 합병을 통한 상장 결정, 기업가치 상향 기대 ▶ 성장성 대비 저평가 매력 보유, 12개월 선행 PE 7.3x 수준
한국투자 서성문,진만	기아차 [000270]	=	매수	=	79,000	▶ 미국 Big 3 판매 시장 성장률 상회
하나대투 송선재	기아차 [000270]	=	매수	▲	68,000	▶ 목표주가 상향 ▶ 2Q13 Preview: 영업이익률 7.8% 예상 ▶ 중국 3공장 완공이 다가오고 있다
KB투자 신정관,정승규	기아차 [000270]	=	매수	=	100,000	▶ 기아차의 국내공장은 6.7% QoQ 증가한 42.2만대로 선전하였으나, 2Q12와 비교하면 약보합 수준
한화투자 안성호,고정우	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	42,000	▶ 3분기가 실적 피크라는 전망은 이미 시장 컨센서스 ▶ 올 3분기를 정점으로 반도체가 하락사이클에 진입할 것인가? ▶ 주가급락은 단기 충격에 그칠 전망
유진투자 이정	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	=	38,000	▶ 2Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 31.9%qoq, 210.5%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 2013년 강한 실적 성장과 DRAM시장지배력 강화 ▶ 2Q13 및 3Q13 실적 큰 폭 개선과 2H13 견조한 메모리가격 모멘텀 등에 주목 → 중장기적인 관점에서 매수 권고
키움 박중선	현대건설 [000720]	=	매수	=	84,700	▶ 신규 수주 - 본사 해외 수주는 2013년 9.1조원 전망, 현대엔지니어링은 2013년 3.4조원 전망 ▶ 매출액 - 매출 회전율을 본사 3.4년, 현대엔지니어 3.0년으로 가정하여 13년 13.9조원, 14년 15.1조원 추정
한국투자 이경자,안형준	현대건설 [000720]	=	매수	=	90,000	▶ 올해 수주 전망- base 시나리오 20조원, bull 시나리오 22조원 ▶ 손익 개선 트렌드를 훼손하지 않는 수준에서 비용 충실히, 즉각적 반영 ▶ Implication & Valuation: PER 9배, 서프라이즈는 없지만 이익의 예측가능성이 장점
대신 조윤호	현대건설 [000720]	=	매수	▼	77,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 77,000원 ▶ 2분기 실적은 시장기대치 소폭 상회할 전망 ▶ 상반기 현대건설(연결기준) 해외 신규수주는 56~67억불로 예상됨 ▶ 하반기 해외원가율 개선되면서 영업이익 증가 예상
키움 박중선	경남기업 [000800]					▶ 도급순위 14위이며, 2012년 1.17조원 수주 ▶ 2013년 1분기 신규수주는 2,251억원이며, 수주목표는 2.7조원
교보 조주형	삼성물산 [000830]	=	매수	=	76,000	▶ 펀더멘털 개선 Good ▶ 2분기 실적, 전년동기대비 부진하나 직전분기대비 양호한 흐름 ▶ 상반기 수주 13조원(+93.5%, yoy) 예상, 연간 목표 달성률 78.3%
키움 박중선	삼성물산 [000830]	=	시장수익률 상회	▼	65,000	▶ 신규 수주 - 2013년 체 수주는 17.6억달러로 목표치를 상회할 전망이며, 해외수주는 129억달러에 달할 전망 ▶ 매출액 - 국내 매출회전율 5.2년, 해외 3.1년을 감안해 건설 매출액 10.8조원, 상사 매출액 17.7조원으로 추정
대신 조윤호	삼성물산 [000830]	=	매수	=	76,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 76,000원 ▶ 컨센서스 영업이익에 지분매각익이 포함되어있다는 가정 하에 2분기 실적은 시장기대치 부합 ▶ 당연한 수주 목표치 달성, 얼마나 상회할 수 있을 지에 관심
유진투자 이정	제일모직 [001300]	=	BUY	=	130,000	▶ 2Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 7.1%qoq, 27.6%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 상대적으로 높은 실적 안정성과 원가경쟁력 강화, 2013년 AMOLED 재료시장 진출 본격화, 전자재료사업부 경쟁력 확대 ▶ 2Q13 및 3Q13 실적 개선과 AMOLED재료부문을 중심으로 한 전자재료사업부 경쟁력 확대 등은 긍정적 → 중장기적인 관점에서 매수 권고
아이엠투자 홍성호	제일모직 [001300]	=	매수	▼	115,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 115,000원 하향. 호재는 반영됐고 개선은 더디다 ▶ 2분기 매출 1.66조, 영업이익 904억원 예상. 2013년 느린 회복세 전망
BS투자 윤관철	세아베스틸 [001430]	=	매수	=	39,000	▶ 2분기도 실적 개선 지속 : 판매량 확대와 가격 인상 ▶ 하반기 신규 공장 가동으로 판매량 증가, 실적 기여는 2014년 이후 ▶ 목표주가 39,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
동부 차재헌,손지웅	오리온 [001800]	=	Buy	▲	1,250,000	▶ 브랜드를 통한 성장 지속 ▶ 2Q13 실적 Preview: 2Q13 연결기준 영업이익은 494억원으로 28%YoY감소할 전망 ▶ 목표가 미세조정, 투자의견 BUY유지
메리츠종합금융 송광수	오리온 [001800]	=	Buy	▲	1,500,000	▶ 국내 제과: 2Q 견조한 성장, 비용 절감 노력. 지난해 분기별 의무 휴일제 여부가 기저효과로 작용 ▶ 2Q 전망: 국내 제과 개선 + 영화 흥행 < 해외 제과 비용 집행 + 스포츠토토 감익
신한금융투자 조현아,홍서진	오리온 [001800]	=	매수	▼	1,350,000	▶ 2분기 매출액 5,966억원(+10.3%, YoY), 영업이익 511억원(-25.9%, YoY)예상 ▶ 13년 매출액 2조 6,477억원(+11.8%, YoY), 영업이익 3,033억원(+15.0%, YoY) 전망 ▶ 하반기 중국 실적 개선 기대감 유효, 투자의견 ‘매수’ 유지
대신 양지환,유지영	대한항공 [003490]	=	매수	=	43,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 43,000원 제시 ▶ 2013년 2분기 실적은 시장의 기대치를 하회할 전망이나, 주가는 선반영 ▶ 2013년 3분기 성수기 진입에 따라 영업이익 턴어라운드 가능할 전망
키움 김창호	현대제철 [004020]	=	매수	=	97,000	▶ 2분기 실적 추정 하향 조정 ▶ 3분기까지는 부진한 실적 이어질 것으로 예상 ▶ 밸류에이션 매력이 투자포인트
유진투자 이정	한솔테크닉스 [004710]	=	BUY	=	40,000	▶ 2Q13 Preview: LED부문 회복과 인버터부문 호조로 흑자전환 예상 ▶ 투자포인트: LED부문 실적 큰 폭 개선, 신규사업 진출에 따른 중장기 성장동력 확보 ▶ 2Q13 이후 LED부문 급격한 회복과 3Q13 무선충전기 및 IT용 사파이어기판 공급에 따른 실적 빠른 회복 → 단기 주가조정은 매수 기회인 것으로 판단
부국 이준규	대륙제관 [004780]	N	매수	N	6,400	▶ 2분기 예상실적은 매출액 547억원(+10.7%, yoy), 영업이익 34억원(+13.3%, yoy) ▶ 부탄가스 3위 업체 한국에어졸 저가제품시장 철수로 제품판매가격 안정화 예상 ▶ 시장점유율도 부탄가스 29%(+2%P, yoy), 18ℓ 일반관 20%(+3%P, yoy)로 증가 전망
이트레이드 김혜미	빙그레 [005180]	=	매수	▼	167,000	▶ 2Q13 실적 전망 - 상반기까지는 부진한 실적 예상 ▶ 하반기 가격 인상에 거는 기대 ▶ 견조한 수출 확대 지속 중
대신 이선경	롯데칠성 [005300]	=	매수	▼	1,970,000	▶ 2분기 실적 매출 부진대비 이익은 상대적으로 견조 ▶ 매출 성장 미미하나 가격 인상 효과와 비용 통제로 하반기 이익 개선은 문제없음 ▶ 목표주가 197만원으로 하향하나 투자의견 매수 유지
한국투자 서성문,진만	현대차 [005380]	=	매수	=	280,000	▶ 미국 Big 3 판매 시장 성장률 상회
KB투자 신정관,정승규	현대차 [005380]	=	매수	=	330,000	▶ 현대차의 2Q13 내수판매는 전년과 유사한 수준이었으나, 4~5월의 주말특근 거부로 수출은 10.2% YoY 감소한 30만대를 기록
유진투자 이정	삼성전자 [005930]	=	BUY	=	1,900,000	▶ 2Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 16.3%qoq, 15.4%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 매력적인 Valuation, 실적 호조세 지속, 우수한 사업부 포토폴리오 ▶ 2Q13 사상최대 실적과 매력적인 Valuation, 스마트폰 시장지배력 강화 등에 주목 → 현 시점에서는 적극적 매수 권고
대신 조윤호	GS건설 [006360]	=	시장수익률	▼	29,000	▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 29,000원 ▶ 2분기 실적은 시장기대치를 하회할 것으로 예상되나, 컨센서스가 다소 높은 것으로 판단 ▶ 상반기 해외 신규수주 목표달성률은 35.2%
KB투자 허문욱	GS건설 [006360]	=	보유	▼	40,000	▶ 다양한 시장우려 남아 있으나, 예상 밖의 돌발변수가 해결되는 모습에서 희망 보여 ▶ 전문경영인을 통한 적극적인 구조조정을 고려시 상황악화 보다 개선 가능성 ▶ 2013~2014년 보수적인 가이던스 발표가 오히려 실적에 대한 불확실성을 낮춰 ▶ 투자불안요인은 조직정비 후 본업에 대한 성과가 나타나면서 점차 안정될 것
교보 최지수	삼성SDI [006400]	=	매수	=	165,000	▶ 2분기 Preview: 기대치 하회 예상 ▶ 실적 개선 및 모멘텀 발생 전망
키움 김지산	이수페타시스 [007660]					▶ 하반기 축적되는 성장 모멘텀
HMC투자 김상표	이수페타시스 [007660]	=	매수	▲	9,000	▶ MLB 매출액 호조로 2분기 최대 실적 예상 / 목표주가 9,000원으로 상향 및 투자의견 ‘BUY’ 유지 ▶ 전세계적인 네트워크 투자 확대의 구조적인 수혜 지속 예상 / 본사 및 자회사 수주 잔고 사상 최대 수준 ▶ 2013년 연결 기준 매출액 5,401억원 및 영업이익 466억원 예상 / 스마트폰 부품 자회사 실적 개선은 +α요인
키움 박중선	태영건설 [009410]	=	매수	=	8,300	▶ SBS 실적은 하반기에 개선될 전망이고, 워터파크/골프장 등 사업도 비수기임에도 선방하고 있음 ▶ 차입금 계속 줄여나가고 있고, PF우발채무 2400억원이나 부담스럽지 않음
대신 전재천,이지윤	현대중공업 [009540]	=	매수	=	250,000	▶ 2분기 실적, 기대치 하회. 정유사업부와 조선사업부 부진이 가장 큰 이유 ▶ 2분기 실적 기대치 하회. 연간 추정치 하향 조정 ▶ 수주가 주가 상승으로 이어지기 위해서는 질 높은 수주 필요
KB투자 이상원,강선아	현대중공업 [009540]	=	매수	=	270,000	▶ 싱가포르 선주 Petredec으로부터 VLGC 1척을 수주 ▶ 독일 선사 Hamburg Sud로부터 9,000 teu급 포스트 파나막스 컨테이너선 3척 수주
KB투자 이상원,강선아	삼성중공업 [010140]	=	매수	=	50,000	▶ 나이지리아 예지나 FPSO 수주 (약 30억달러) ▶ 노르웨이 Statoil社로부터 북해용 대형 잭업리그 2기 수주 (약 13억달러)
대신 전재천,이지윤	삼성중공업 [010140]	=	매수	=	47,000	▶ 6월 말까지 수주목표의 69%(90억불) 달성하며 양호한 진척율 보이고 있어 ▶ 2분기 실적 기대치 상회 ▶ 7월말까지 연간 수주목표의 70% 달성 예상
아이엠투자 염동연	현대하이스코 [010520]	=	매수	=	56,000	▶ 2분기 실적 방어-컨센서스 +10% 상회할 것 ▶ 하반기 전망-3Q 부터 발생하는 기저효과와 물량증가효과 기대
KB투자 이상원,강선아	현대미포조선 [010620]	=	매수	=	150,000	▶ 동아탱커로부터 1,060 teu급 컨테이너선 2척을 수주 ▶ 그리스 Atlantic Bulk Carriers Management로부터 57,000 dwt급 벌크선 3척 수주
대신 전재천,이지윤	현대미포조선 [010620]	=	매수	=	143,000	▶ 2분기 실적 : 1분기 대비 개선. 기대치 충족 ▶ 수주목표 72% 달성. 하반기는 수주 강도 약해지고 선가 상승 예상
대신 윤재성	S-Oil [010950]	=	매수	▼	90,000	▶ 2Q13 영업이익 정유부문 적자시현으로 전분기 대비 대폭 감소할 전망 ▶ 3Q13 PX 마진개선으로 재차 실적화복 예상 ▶ PX 하반기 마진 반등 전망 & 배당감소 우려는 과도
키움 박중선	두산건설 [011160]					▶ 차입금 만기도래 대응 ▶ 수주잔고 8.6조인데, 이 중 재개발이 45%를 차지하여 실제 향후 3년간 일감은 5조원대밖에 남지 않았음
대신 윤재성	롯데케미칼 [011170]	=	매수	▼	185,000	▶ 2Q13 영업이익 전분기 대비 감익 전망 ▶ 3Q13 영업이익 전분기 대비 큰 폭 개선전망 ▶ 하반기는 과도한 우려가 불식되는 시기가 될 것으로 판단. 화학업종 Top Pick 제시
대신 윤재성	금호석유 [011780]	=	매수	▼	105,000	▶ 2Q13 영업이익 전분기와 유사한 수준 시현 전망 ▶ 3Q13 합성고무 플랜트 가동률 상향 반영으로 실적 개선 전망 ▶ 원재료가격 안정화 및 완만한 실적 개선세에 주목할 필요
KB투자 신정관,정승규	현대모비스 [012330]	=	매수	=	380,000	▶ 완성차 회사들은 중국 매출이 연결매출에 집계되지 않고 영업외 지분법으로 집계된다는 점에서 모비스는 완성차의 중국매출 증가가 연결매출 성장에 보다 뚜렷하게 드러나는 장점이 있음
대신 박강호,박기범	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	82,000	▶ 투자의견 ‘매수(BUY)’ 및 목표주가 82,000원 유지 ▶ 2013년 2분기 매출과 영업이익은 각각 7,991억원, 586억원으로 추정 ▶ 2013년 매출(3조 2,301억원)과 영업이익(2,103억원)은 각각 10%, 35% 증가할 전망
SK 정한섭	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	80,000	▶ 2Q13 매출액 8,219억원, 영업이익 576억원 전망 ▶ 파워시스템 사업부 성장 준비 중 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 80,000원 유지
대신 조윤호	현대산업 [012630]	=	매수	▲	34,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 34,000원 ▶ 2분기 실적 컨센서스 하회 예상 ▶ 하반기 주택 분양 본격화 ▶ 실적보다는 BV의 신뢰도 상승에 주목
BS투자 곽민정	성광벤드 [014620]	=	매수	=	31,000	▶ 2Q13 신규수주 사상 최대 기록 ▶ 2Q13 실적도 사상 최대 기대 ▶ 뛰어난 2Q13 실적과 매력적인 Valuation에 주목 → 현 주가에서는 적극적인 매수 권고
키움 박중선	한라건설 [014790]					▶ 파주는 분양률이 43%에 불과한데, 나머지는 대한주택보증에 환매조건부로 50% 할인 매각
대신 양지환,유지영	한국전력 [015760]	=	매수	=	40,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지 ▶ 2013년은 2분기 실적은 원전가동중지 영향으로 시장의 예상을 하회할 것으로 예상 ▶ 2013년 3분기 실적은 매출액 14조 3,251억원, 영업이익 1조 8,019억원으로 추정
메리츠종합금융 유주연,박지은	한섬 [020000]	=	Buy	=	37,000	▶ 2분기 실적 부진 전망, 수입브랜드 중단 영향으로 감익 불가피 ▶ 강화되고 있는 브랜드 포트폴리오 ▶ 하반기 이후 실적 개선 가시화될 전망
대신 양지환,유지영	아시아나항공 [020560]	=	매수	=	6,900	▶ 투자의견 매수, 목표주가 6,900원 유지 ▶ 2013년 2분기 실적은 시장의 예상을 하회하는 영업손실 기록할 전망 ▶ 2013년 3분기에는 유가하락 및 성수기 수요증가로 실적 턴어라운드 가능할 전망
한국투자 나은채,나진아	코웨이 [021240]	=	매수	=	63,000	▶ 비용 효율화 지속, 화장품 적자폭 축소와 렌탈자산폐기손실 축소로 수익성 개선
대신 조윤호	삼성엔지니어링 [028050]	=	시장수익률	▼	95,000	▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 95,000원 ▶ 2분기 실적은 시장기대치를 하회할 것으로 예상 ▶ 보수적인 수주 영업으로 상반기 해외 신규수주 부진 ▶ 2분기 실적 발표는 주가 방향성을 좌우할 중요한 이벤트
HMC투자 박종렬	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	▲	320,000	▶ 2분기 영업실적 사상 최고치 경신 ▶ 하반기에도 양호한 실적 추세 지속된다 ▶ 여전히 저평가 상태, Buy & Hold 권고
대우 정길원	삼성생명 [032830]	=	매수	=	125,000	▶ FY13 1Q Preview : 이차역마진 바닥은 통과 중, 실적은 예상 수준 ▶ 급등락하는 외부 환경에 대응할 수 있는 자본력의 중요성은 점증 ▶ 자사주 매입 종료 후 기술적 매수 기회 모색, 투자의견 매수, TP 125,000원 유지
유진투자 이정	네패스 [033640]	=	BUY	=	18,000	▶ 목표주가‘18,000원’하향, 투자의견‘BUY’유지 ▶ 투자포인트: 스마트 IT기기의 높은 성장성과 자회사 네패스디스플레이 실적 큰 폭 개선, 반도체부문의 지속적인 실적 성장 등에 주목 ▶ 2Q13 Preview: 매출액 58.8%qoq 증가, 영업이익 81억원 예상
대신 전재천,이지윤	두산중공업 [034020]	=	매수	=	52,000	▶ 2분기 실적 양호. 주가는 수주가 관건 ▶ 상반기 누적 수주 부진. 하반기로 갈수록 수주 커지나 연간 목표 미달 가능성 있음
유진투자 이정	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	=	48,000	▶ 2Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 5.8%qoq, 110.2%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 매력적인 Valuation과 2Q13부터 빠른 실적 회복, AMOLED산업에서의 시장지배력 강화 ▶ 현 시점부터는 실적과 주가 상승폭 확대 전망 → 현 주가에서는 적극적 매수 권고
삼성 박재석,오동환	NHN [035420]	=	매수	=	400,000	▶ 검색광고 매출은 3,286억원으로 전년동기대비 9.1% 증가하나, 경기 둔화 영향으로 전분기와 유사한 매출을 기록할 전망 ▶ NHN에 대해 기존의 BUY 투자의견과 12개월 목표주가를 400,000원을 유지함
KB투자 최훈	NHN [035420]	=	매수	=	323,000	▶ 3월 이후 라인 실적 상승세 ▶ 검색/디스플레이광고 안정적 성장 ▶ 웹보드게임 실적 하락 만회 중
교보 심상규	KG이니시스 [035600]	=	매수	▲	23,000	▶ 2/4분기 영업이익 yoy 45% 증가 예상 ▶ 모바일 결제시장 성장 수혜
KB투자 최훈	다음 [035720]	=	매수	▼	114,000	▶ 검색광고 성장 지속 중 하반기 성장률 확대 전망 ▶ 광고경기침체로 디스플레이광고 실적 둔화 예상 ▶ 주가 저점 확보 1st 와의 valuation gap 축소
삼성 박재석,오동환	다음 [035720]	=	매수	=	112,000	▶ 올해 1월부터 시작된 다음커뮤니케이션의 자체 검색광고 플랫폼 클릭스는 안정적인 성과를 내고 있음 ▶ 다음커뮤니케이션에 대해 기존의 BUY 투자의견과 12개월 목표주가 112,000원 유지함
신영 최윤미	다음 [035720]	=	매수(A)	=	100,000	▶ 2분기 영업이익 시장 기대치 하회한 238억원(-21.3%yoy, +5.6%qoq) 예상 ▶ `다음 앱`과 `마이피플` 이용 지표 개선에도 불구, 모바일 사업 성과 아직 미약. 경쟁력 확보를 위해 추가적인 이용자 기반 확보 필요 ▶ 2014년 영업이익 25%yoy 증가 전망. 2014년 이익 개선 기대감 유효 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 100,000원 유지
교보 정유석	제이콘텐트리 [036420]	=	매수	=	6,000	▶ 영화 성수기, 방송 본격 성장 ▶ 2013년 2/4분기 매출액 910억원, 영업이익 80억원 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 6,000원 유지
대신 양지환,유지영	한국가스공사 [036460]	=	매수	=	90,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 90,000원 유지 ▶ 2013년 2분기 실적은 K-IFRS(연결)기준 매출액 8조 1,790억원, 영업이익 2,620억 예상 ▶ 유증 완료시점은 9월로 예상, 유증 완료 이후 불확실성 해소 및 자원개발가치 부각 예상
유진투자 박종선	유원컴텍 [036500]					▶ 2분기 큰 폭 성장: 매출액 +115.5%yoy, 영업이익 +276.2%yoy 전망 ▶ 투자포인트 1)유원화양: 하반기 Capa 증설로 로컬업체 매출 증가 전망 ▶ 투자포인트 2) 본사(유원컴텍) 아이마켓코리아와 사업제휴 체결 ▶ Valuation: 2013년 PER 8.0배
키움 안재민,김한결	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	200,000	▶ 양호한 2분기 실적 전망 ▶ 3분기는 기대 모멘텀, 4분기는 성과에 대한 확인 시점
삼성 박재석,오동환	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	203,000	▶ 리니지 매출액은 720억원으로 4월 아이템 판매 이벤트로 전분기대비 9.0% 증가할 것으로 예상됨 ▶ 올해 실적은 1)리니지 아이템 매출 발생 지속, 2)블레이드 앤 소울의 국내 매출 회복, 3)블레이드 앤 소울 및 길드워 2의 중국 매출 규모 등에 좌우될 전망
KB투자 최훈	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	180,000	▶ 리니지 휴면계정 재유입 연간 예상 매출액 상향 조정 ▶ 신규게임 실적 둔화는 지속 중
유진투자 이정	솔브레인 [036830]	=	BUY	=	63,000	▶ 2Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 7.2%qoq, 22.3%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 지속되고 있는 실적 호조와 강화되고 있는 기업경쟁력, 매력적인 Valuation ▶ 양호한 2Q13 실적과 매력적인 Valuation 등에 주목 → 중장기적인 관점에서 매수 권고
IBK투자 어규진	솔브레인 [036830]	=	매수	=	60,000	▶ 2분기 실적 기대치 부합할 듯 ▶ Thin Glass 성장 + 반도체 신규 소재 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 60,000원 유지
교보 김영준	이오테크닉스 [039030]	=	매수	▲	48,000	▶ 3/4분기부터 본격적인 수주 증가 가능할 것 ▶ 레이저 신규장비 비중 증가 지속, 신규장비 성장성은 플러스 알파 요인 ▶ 추가적인 실적개선과 성장잠재력 확보
하나대투 박종대,이화영	하나투어 [039130]	=	매수	=	89,000	▶ 2분기 영업이익 YoY 3.3% 성장, 컨센서스 수준 예상 ▶ 3분기 성수기 효과 기대 ▶ AI불확실성 해소, 견조한 외형 성장과 수익성 개선 기대
키움 최원경	대우조선해양 [042660]					▶ 연간 충당금 2,500억원 전후 예상 ▶ 망갈리아 조선소 작년 대비 매출 증가 기대
대신 전재천,이지윤	대우조선해양 [042660]	=	매수	=	35,000	▶ 6월 말 53.8억불(연간 목표의 41%) 수주하여 상대적으로 미진하나 7월 말까지 20억불 가량 추가 수주 예상 ▶ 2분기 실적 : 충당금 제거 시, 기대치 충족. 충당금 고려 시, 기대치 하회 ▶ 낮은 수주실적은 높은 잔량에서 오는 여유
KB투자 이상원,강선아	대우조선해양 [042660]	=	매수	=	37,000	▶ 미국 해양시추 회사 Atwood Oceanics로부터 드릴십 1척을 수주 (약 5억 7천만 달러) ▶ 노르웨이 해군으로부터 약 2억 3천만 달러 규모의 군수지원함 1척 수주
대신 전재천,이지윤	두산인프라코어 [042670]	=	매수	=	15,000	▶ 2분기 실적 : 영업이익 기대치 충족 ▶ 중국 굴삭기 부진 지속, 미국 공작기계 판매 경쟁 지속
우리투자 하석원,양석원	두산인프라코어 [042670]	=	Buy	▼	16,000	▶ 2분기 영업이익은 전분기 대비 97% 증가한 1,124억원으로 양호한 수준 ▶ 두산인프라코어의 6월 중국 굴삭기 판매는 다시 플러스 전환한 것으로 추정 ▶ 중국보다 미국시장의 회복이 향후 동사의 주가에 더 큰 영향
메리츠종합금융 송광수	코스맥스 [044820]	=	Buy	=	58,000	▶ 오늘보다 기대되는 내일 ▶ 성장을 위한 비용 영향 ↓, 해외 신공장 가동 효과 ↑ 전망 ▶ 2Q Preview: 국내 화장품 실적 호조와 해외 화장품의 고성장 지속
현대 백종석,김근종	서울반도체 [046890]	=	매수	=	40,000	▶ 2Q13 Preview: 전반적으로 양호한 실적 시현을 기대 ▶ LED 조명시장 성장 기대감 지속적으로 주목된다 ▶ 밸류에이션 부담보다 장기 성장 가능성을 보자. 투자의견, 적정주가 유지
대신 조윤호	대우건설 [047040]	▼	시장수익률	=	9,200	▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 9,200원 ▶ 2분기 실적은 시장기대치를 상회할 전망 ▶ 상반기 대우건설의 해외 신규수주는 15억불로 부진 ▶ 해외수주 성장세 둔화와 세전이익의 불확실성
대신 윤재성	LG화학 [051910]	=	매수	▼	320,000	▶ 2Q13 영업이익 전분기 대비 15.6% 증대 전망 ▶ 3Q13 석유화학부문이 주도하는 실적 개선세 지속 전망 ▶ 투자의견 Buy(유지), 목표주가 320,000원(하향) 제시
키움 민경혁	LG화학 [051910]	=	매수	=	350,000	▶ 2분기 영업이익 4,855억원 추정 ▶ 3분기 수익성 개선세 이어질 것으로 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 35만원 유지
대신 양지환,유지영	한전기술 [052690]	=	매수	=	118,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 118,000원 제시 ▶ 2013년 2분기 실적은 신고리 #5~6호기 수주 지연으로 시장 기대치 하회 전망
LIG투자 손준범	우리금융 [053000]	=	BUY	=	15,000	▶ 우리금융 민영화, 분리매각 결정 ▶ 현재 우리금융 PBR 0.45배에 내재된 우리은행의 가치는 0.2배 수준 ▶ 2분기 실적은 매우 부진할 것으로 추정. 다만 이제부터는 실적보다 가치를 보고 투자할 시점
유진투자 박종선	세코닉스 [053450]					▶ 2분기 분기 최대 실적. 매출액 +61.1%yoy, 영업이익 +91.5% 전망 ▶ 본사 2공장 본격 가동, 피코프로젝터 출시 등으로 2차 전성기 진입 ▶ 매력적인 Valuation, 적극 매수 추천
교보 황석규	신한지주 [055550]	=	매수	=	46,000	▶ 신한지주 2Q13 순이익 컨센서스 9.1% 하회 But 상대적 양호 ▶ 이자이익 1.7% 감소 ▶ 비이자이익 1.9% 감소 ▶ 대손상각비 0.6% 감소
유진투자 이정	에스에프에이 [056190]	=	BUY	=	75,000	▶ 2Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 12.8%qoq, 3.5%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: AMOLED 핵심적 공정장비업체 도약과 삼성디스플레이와의 높은 시너지효과 ▶ 2Q13 실적 개선과 2H13 AMOLED 수주모멘텀 등에 주목 → 현 주가 수준에서는 긍정적 관점에서 접근 권고
유진투자 이정	신화인터텍 [056700]	=	BUY	=	6,000	▶ 목표주가 `6,000원` 하향, 투자의견 `BUY` 유지 ▶ 투자포인트: 효성과의 시너지효과, 복합필름 공급, ITO대체필름시장 진출 ▶ 2Q13 Preview: 매출액 11.3%qoq 증가, 영업이익 20억원 예상
HMC투자 박종렬	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	=	213,000	▶ 2분기 실적, 영업이익 전년동기비 소폭 감소 ▶ 하반기에는 큰 폭 호전 가능할 것 ▶ 하반기 실적 턴어라운드를 통한 주가 재평가 가능
동부 임은영	만도 [060980]	=	Buy	=	140,000	▶ 중국이익 비중 50%, 고객사 증설계획에 따른 수혜전망 ▶ 두번째 고객사인 GM, 미국시장 판매증가세에 따른 동반성장 전망 ▶ 2Q13실적 호조 및 지분법이익 증가 예상
교보 최성환	화일약품 [061250]					▶ 3가지 핵심 투자포인트 ▶ 건강식품시장은 건강과 미용이 핵심 ▶ 2Q 사상최대 분기 실적 전망
삼성 박재석,오동환	게임빌 [063080]	=	매수	=	97,000	▶ 게임빌의 주가는 지난 6월 12일 유상증자 발표 이후 기존 주주 지분의 희석효과 및 국내시장 경쟁 심화 등에 대한 우려로 30% 이상 하락함 ▶ 게임빌에 대해 기존 BUY 투자의견 및 12개월 목표주가 97,000원을 유지함
유진투자 이정	신성델타테크 [065350]	=	BUY	=	5,500	▶ 2Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 9.9%qoq, 82.1%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 지속되고 있는 2013년 실적 성장과 매력적인 Valuation 부각 ▶ 뛰어난 2Q13 실적과 매력적인 Valuation에 주목 → 현 주가에서는 적극적인 매수 권고
삼성 박재석,오동환	조이시티 [067000]	=	매수	=	24,000	▶ 국내 프리스타일 시리즈 퍼블리싱 판권을 엔트리브소프트로 이전함에 따라 수익 배분으로 3분기부터는 국내 프리스타일 시리즈 매출액이 절반 수준으로 감소할 전망 ▶ 룰더스카이의 국내 매출이 빠르게 감소하고 있으나, 3분기부터는 모바일게임 매출의 반등이 가능할 것으로 예상됨
대신 윤재성	휴켐스 [069260]	=	매수	▼	23,000	▶ 2Q13 영업이익 전분기 대비 소폭 개선된 수준 전망 ▶ 3Q13 큰 폭은 아니지만 점진적인 실적개선세 유효 ▶ 말레이시아 프로젝트 기대감과 금융위기 수준의 Valuation
HMC투자 박종렬	롯데하이마트 [071840]	=	매수	=	110,000	▶ 2분기부터 강한 실적 턴어라운드는 시작됐다 ▶ 하반기에도 양호한 실적 모멘텀은 지속된다 ▶ 아직은 미약하나 롯데그룹과의 시너지 창출은 시작되고 있다
흥국 남성현	롯데하이마트 [071840]	=	Trading Buy	=	93,000	▶ 2분기 실적 서프라이즈 예상 ▶ 시너지 효과 본격화 : 디지털 프라자를 통한 매입력 증가 기대 ▶ 투자의견 Trading Buy, 목표주가 93,000원 유지
HI투자 민영상,황용주	롯데하이마트 [071840]	=	매수	=	90,000	▶ 롯데하이마트의 2분기 실적은 매출액 8,823억원(yoy+20.1%), 영업이익 485억원(yoy +42.5%)으로 온오프라인 유통상장사 중 가장 높은 2분기 실적증가세를 나타낼 것으로 예상
유진투자 이정	원익QnC [074600]	=	BUY	=	12,000	▶ 2Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 22.0%qoq, 70.0%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 2013년 DRAM산업의 강한 회복에 따른 수혜, 삼성전자 반도체 신규라인 가동에 따른 2014년 실적 성장, 2014년 삼성디스플레이 신규 CAPA 증설효과 등에 주목 ▶ 2Q13 및 3Q13 실적 성장과 2014년 반도체 및 디스플레이 신규라인 가동효과, 세라믹 부문의 높은 성장성에 주목 → 현 주가 수준에서는 적극적 매수 권고
유진투자 이정	덕산하이메탈 [077360]	=	BUY	=	36,000	▶ 2Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 1.2%qoq, 2.1%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: AMOLED재료부문의 높은 성장성과 지속되고 있는 실적 호조 ▶ AMOLED산업의 중장기 높은 성장성과 2Q13 이후 실적 성장 등에 주목 → 중장기적으로 긍정적인 관점 접근 권고
삼성 박재석,오동환	컴투스 [078340]	=	매수	▼	46,000	▶ 기존 게임들의 노후화로 매출이 감소하고 있는 가운데, 2분기 출시 예정이었던 신규 게임들 중 일부가 3분기로 출시가 지연되었기 때문 ▶ 3분기에는 2분기에 출시 예정이었던 꼬꼬마유랑단, 골프스타, 피싱 등의 신규 게임 10여종이 출시되어 매출 반등이 가능할 것으로 예상됨
대신 윤재성	GS [078930]	=	매수	▼	67,000	▶ 2Q13 영업이익 전분기 대비 감익폭은 크지 않을 전망 ▶ 3Q13 칼텍스/리테일/EPS가 이끄는 실적 개선 ▶ 안정적인 성장성을 감안하면 매력적인 Valuation 수준
HMC투자 박종렬	베이직하우스 [084870]	=	매수	=	29,000	▶ 2분기 영업실적, 전분기에 이어 양호한 추세 지속 ▶ 패션업체에서 유일한 실적 호전 종목, 하반기에도 양호한 실적 지속될 전망 ▶ 실적 호전을 통한 주가 재평가 가능
NH농협 배은영	베이직하우스 [084870]	=	매수	=	24,000	▶ 2Q13 국내와 중국 모두 양호 ▶ 올해 실적 모멘텀 지속할 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 24,000원 유지
대신 양지환,유지영	현대글로비스 [086280]	=	매수	=	240,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 240,000원 유지 ▶ 2013년은 2분기 실적은 시장의 기대치를 상회할 것으로 전망 ▶ 2013년 3분기 현대, 기아차의 파업 등 우려 있으나, 성장엔진가동은 계속될 전망
KB투자 신정관,정승규	현대글로비스 [086280]	=	매수	=	270,000	▶ 현대글로비스는 국내외 물류사업이 고르게 선전하고, 브라질 CKD 매출이 증가하면서 2Q13 매출액은 6.8% QoQ, 8.3% YoY 증가한 3조3천억에 달할 것으로 보고 있음
유진투자 김인,이미래	하나금융지주 [086790]	=	HOLD	=	40,000	▶ 2Q13 Preview: 대손충당금전입 증가에 따라 순이익 -23%QoQ 예상 ▶ 실적부진과 Over hang 우려로 주가상승 크지 않을 전망 ▶ 투자의견 HOLD 및 목표주가 40,000원 유지
키움 김지현,박나영	메디톡스 [086900]	=	매수	=	155,000	▶ 목표주가 155,000원 유지, 바이오 업종 TOP PICK 유지 ▶ 금년 2분기 외형 16.6% 증가, 내수 시장점유율 40% 육박 ▶ 3분기 외형과 영업이익 각각 39.6%, 35.1% 급증 예상
IBK투자 최광현	켐트로닉스 [089010]					▶ Thin Glass : 증설 라인 가동 개시 ▶ EMC소재 : 신규 성장 동력 ▶ 기존 사업 : 안정적 실적 시현
유진투자 박종선	나스미디어 [089600]					▶ ‘00년 설립, ‘08년 KT기업집단에 편입(지분 51.5%)된 국내 온라인 미디어랩 전문회사 ▶ 투자포인트: 1) 뉴미디어 시장과 동반 성장, 2) KT 미디어 성장 수혜, 3) 사업 다각화 ▶ Valuation: ‘13년 PER 8.9 ~ 10.7배(공모가 밴드: 7,500~9,000원)
교보 김갑호	파트론 [091700]	=	매수	▲	27,500	▶ 커버리지 재개, 목표주가 27,500원 ▶ 삼성전자 스마트폰이 증가하는 한 실적 증가 ▶ 센티멘트가 악화된 것이지 실적이 감소한 것이 아님
유진투자 박종선	서원인텍 [093920]					▶ 2분기 최대 실적 달성, 매출액 +37.5%yoy, 영업이익 +76.8%yoy 전망 ▶ 삼성전자향 휴대폰 부자재 납품 1위 업체 ▶ 투자포인트: 1) 액세서리사업 매출 성장, 2) 휴대폰 부자재 매출 증가 지속 ▶ Valuation: ‘13년 PER 8.6배로 저평가
유진투자 이정	미래나노텍 [095500]	=	BUY	=	14,000	▶ 목표주가 `14,000원` 하향, 투자의견 `BUY` 유지 ▶ 투자포인트: 신규사업인 터치패널부문 실적의 중장기적 성장성과 광학필름시장에서의 안정적인 시장지배력 ▶ 2Q13 Preview: 매출액 9.8%qoq 증가, 영업이익 48억원 예상
KB투자 최훈	네오위즈게임즈 [095660]	=	보유	▼	17,000	▶ 3Q13 자체개발 모바일게임 출시 본격화 ▶ 목표주가 하향 조정 하반기까지 실적 하락 지속
신한금융투자 배기달,김응현	씨젠 [096530]	=	매수	▼	70,000	▶ 2분기 매출액 144억원(+10.3%, YoY), 영업이익 42억원(+6.6%, YoY) 전망 ▶ 다양한 분야의 글로벌 업체와의 제휴 확대로 성장 동력 지속적 확보 ▶ 목표주가 70,000원(하향), 투자의견 ‘매수’ 유지
대신 윤재성	SK이노베이션 [096770]	=	매수	▼	185,000	▶ 2Q13 영업이익 전분기 대비 부진한 실적 시현할 것으로 전망 ▶ 3Q13 영업이익 대폭 개선 가능할 전망 ▶ 단기 실적개선 & 장기 외형성장의 모멘텀을 보유
KB투자 이상원,강선아	한진중공업 [097230]	=	매수	=	12,000	▶ 그리스 Costmare Shipping으로부터 9,000 teu급 5+5척을 수주
리딩투자 오상우,박성순	고영 [098460]					▶ 3D SPI 시장규모는 향후 3,000억원 규모로 성장 예상되며 동사는 M/S 50%를 차지하며 안정적인 매출 창출 기대 ▶ 제조과정 무인화 추세에 따른 2D AOI 에서 3D AOI로의 교체 수요 증가 및 신규라인에 적용 확대 중 ▶ 하반기 글로벌 반도체 업체의 반도체 검사 장비 기대되며, 타 업체들의 후발적인 수요 기대 ▶ 2013F 가이던스 매출액 1,300억원, OPM 21~22% 전망 (3D SPI 950억원, 3D AOI 350억원)
대우 김재훈	우양에이치씨 [101970]					▶ 다양한 플랜트 설비 제작 능력 보유 ▶ 기술력, 수익성, 성장성 모두 좋다 ▶ 동종 업체 대비 매력적인 밸류에이션
우리투자 이승호	코오롱생명과학 [102940]	=	Hold	=	80,000	▶ 2분기 의약중간체 생산 감소 요인 외형 정체, 엔저 및 R&D 비용 요인 수익성 하락 전망 ▶ 투자의견 Hold 및 목표주가 80,000원 유지
현대 박종운,김근종	하이소닉 [106080]	N	매수	N	16,000	▶ 투자의견 BUY, 적정주가 16,000원으로 커버리지 개시 ▶ 성장포인트1. 하반기부터 AFA의 폭발적 성장 기대 ▶ 성장포인트2. 국내 최초 모바일용 손떨림 보정 (OIS) 장치 시장 진입 ▶ 성장포인트3. 신규아이템 (스마트토이, 햅틱AFA, 3D Switch) 성장 주목 ▶ 스마트폰 카메라 산업 구조변화의 최대 수혜주
삼성 박재석,오동환	위메이드 [112040]	=	매수	▼	73,000	▶ 미르 2 및 미르 3의 매출액은 비수기 및 게임 노후화에 따른 이용 감소로 전분기대비 각각 5.7%, 7.4% 감소한 107억원, 21억원을 기록할 것으로 예상됨 ▶ 대표 모바일게임인 윈드러너 for Kakao의 국내 DAU 및 매출액은 감소 추세에 있으나, 라인 윈드러너의 트래픽이 6월부터 일본에서 진행된 TV 광고 효과로 상승 추세에 있어 당분간 견조한 매출이 지속될 것으로 예상됨
KB투자 최훈	위메이드 [112040]	=	매수	=	77,000	▶ 일본 윈드러너 흥행으로 모바일게임 성장세 지속 ▶ 3Q13 자체개발 모바일게임 출시 본격화 ▶ 하반기 중국 모멘텀 주목 유리한 수익분배구조
IBK투자 안지영,박찬은	락앤락 [115390]	=	매수	=	31,000	▶ 2분기 국내 부진 폭 축소 및 중국을 중심으로 점진적인 업황 회복 ▶ 실적 부진 고려해도 과도한 주가 조정으로 역사적 최저 밸류에이션 수준 ▶ 자사주 성과급 지급(주당 19,900원 기준 28,000주) 등 책임경영 및 주가 부양 의지 강화 ▶ 중국 내 유아용품 시장 확대 등 하반기 센티먼트 회복 전망, 목표주가 31,000원 및 매수유지
하나대투 박종대,이화영	락앤락 [115390]	=	매수	=	27,000	▶ 2분기 영업이익 YoY (+)11% 4분기 만에 플러스 성장세 전환 예상 ▶ 1분기 중국 부진은 일시적, 동남아 고성장 고무적 ▶ 구조조정 완료, 2분기 이후 지속적인 이익 개선세 가능
대신 양지환,유지영	한진해운 [117930]	=	시장수익률	=	8,200	▶ 투자의견 시장수익률, 목표주가 8,200원 유지 ▶ 2013년 2분기 실적은 주요항로의 운임하락으로 1분기와 유사한 영업손실 기록 전망 ▶ 2013년 7월 글로벌 선사들의 GRI 성공적이나, 유지여부가 관건
유진투자 곽진희	코오롱인더 [120110]	=	BUY	=	59,000	▶ 2분기 산업자재 영업이익은 210억원으로 전분기대비 19% 증가 예상되며 3분기에도 이익 개선은 이어질 전망 ▶ 패션과 화학은 견조한 성장 지속, 필름은 완만히 개선 ▶ 원료가격 하락과 주요 사업 영업환경 회복으로 업종 내 상대 매력도 부각 예상
유진투자 이정	사파이어테크놀로지 [123260]	=	BUY	=	50,000	▶ 2Q13 빠른 회복세 시현 → 3Q13 흑자전환할 전망 ▶ 투자포인트: 2013년 이후 LED 및 IT향 수요 증가로 큰 폭의 실적 개선, IT용 사파이어 기판의 적용제품 및 업체 확대로 중장기 높은 성장성, 높은 원가경쟁력 확보 ▶ 2Q13부터 LED 및 IT향 수요 회복에 주목 → 현 시점에서 적극적 매수 권고
HI투자 민영상,황용주	이마트 [139480]	=	보유	=	250,000	▶ 이마트는 대형마트 의무휴업규제에 따른 영향으로 2분기에도 기존점 매출은 역신장세를 시현하겠지만, 판매마진 강화를 통한 본질적인 펀더멘털 개선중에 있다는 점은 긍정적 변화로 판단
현대 김동원,이현희	비아트론 [141000]	=	매수	=	28,000	▶ BW 발행목적과 조건은 양호 ▶ 인쇄전자 장비, 신 사업 추진은 긍정적 ▶ 주가하락은 중장기 성장에 대한 매수기회
IBK투자 어규진	아바텍 [149950]	=	매수	=	16,000	▶ 2분기 실적 부진 전망 ▶ 하반기 슬리밍 호조와 TSP 진입 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 16,000원 유지
IBK투자 어규진	지디 [155960]	=	매수	=	31,000	▶ 2분기 실적 호조 전망 ▶ 하반기 성수기와 캐파 증설 효과 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 31,000원 유지
KB투자 신정관,정승규	한국타이어 [161390]	=	매수	=	60,000	▶ 대한타이어공업협회에 따르면, 4~5월까지 국내 교체용 타이어 시장은 13.5% YoY 증가하며 호조를 보였으며, 타이어 출하도 2.0% YoY 증가한 것으로 집계

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스