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| 기업리포트 요약(2013.06.25) | |||||||
| 기관명/작성자 | 기업명 | 투자의견 | 목표주가 | 요약 | |||
| 우리투자 한국희,이하경 |
하이트진로 [000080] |
= | Buy | = | 39,000 | ▶ 맥주 점유율 회복 위한 노력들 ▶ 유휴자산 매각과 재무 디레버리징 ▶ 4.3%의 배당수익률은 밸류에이션 지지선 되기 충분 | |
| SK 이지훈,이윤석 |
두산 [000150] |
= | 매수 | = | 180,000 | ▶ DIV(산업차량) 사업부 흡수합병, 사업가치 증가에 기여 ▶ 2분기에도 실적호조 지속 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 180,000원 | |
| 대신 김용식 |
두산 [000150] |
= | 매수 | = | 193,000 | ▶ 전일 동사는 자회사 DIP홀딩스 내의 산업차량 사업부문 인수 및 합병을 결정 ▶ DIP홀딩스 내의 SRS, KAI지분도 연내 매각 계획 ▶ 기존의 전자와 모트롤 사업부의 실적 개선세는 지속되고 있는 것으로 판단 | |
| KB투자 이상원,강선아 |
두산 [000150] |
= | 매수 | = | 210,000 | ▶ 두산산업차량 흡수합병 결정 ▶ 실제적인 인수 금액은 1,075억원 가량 ▶ 분리 이후, 수익성이 개선되고 있는 두산산업차량 ▶ 최근 진행되는 사업개편은 결국 두산의 기업가치에 긍정적 | |
| 우리투자 김동양,김혜련 |
두산 [000150] |
= | Buy | = | 187,000 | ▶ 산업차량 인수 합병과 엔셰이퍼 흡수 합병. 연간 자체사업 영업이익 약 400억원 증가 ▶ 2Q13 preview: 자체사업 영업이익 2Q11 이후 최대 수준 예상 | |
| LIG투자 곽희상 |
두산 [000150] |
= | BUY | = | 155,000 | ▶ [2Q Preview] 자체사업 매출액 3,962억원, 영업이익 371억원 전망 ▶ 두산산업차량 인수 및 합병은 동사 기업가치에 긍정적 ▶ 실적개선 모멘텀 지속과 추가현금 유입 가능성 및 주주환원정책 고려시 동사 주가 우상향 전망 | |
| 한국투자 서성문,진만 |
기아차 [000270] |
= | 매수 | = | 79,000 | ▶ 5월 수출 ASP 2개월 연속 상승세 가속 ▶ 4월, 5월 3가지 호재로 2분기 실적 기대감 증폭 | |
| 메리츠종합금융 김형근 |
현대건설 [000720] |
= | Buy | = | 90,000 | ▶ 결론: 투자의견 Buy 유지, 업종 차선호주 및 목표가 90,000원 유지 ▶ 현대건설(별도): 중동/비중동 지역의 균형있는 수주와 다양한 공종으로 안정된 실적 ▶ 현대엔지니어링: 차별화 된 지역에서 지속적인 수주로 이익증가 및 성장 가속화 ▶ 현대건설+현대엔지니어링의 풍부한 수주잔고로 하반기부터 본격적 성장 시작 | |
| KTB투자 남경문,정다이 |
넥센타이어 [002350] |
= | BUY | = | 23,000 | ▶ 2Q 예상 실적: 매출액 4,692억원(YoY+8.3%), 영업이익 594억원(YoY+14.7%), 영업이익률 12.7%(QoQ+1.7%p), 순이익 388억원(YoY+27.3%) 전망 ▶ 영업이익률은 전분기대비 1.7%p 상승 전망. 그 이유는 1) 창녕공장 생산량 증가 및 원화 약세로 외형 증가, 2) 창녕공장 수익성 개선, 3) 원재료 투입단가 소폭 하락(QoQ -0.6%)을 예상하기 때문임 | |
| KTB투자 유영국,강형석 |
KCC [002380] |
= | BUY | = | 370,000 | ▶ 2Q13 영업이익 518억원(YoY -28.8%, QoQ +14.4%, IFRS 연결 기준) 추정 ▶ 2Q13 계절적 성수기 요인으로 전분기대비 실적 개선. 그러나 도료, 건자재(PVC, 유리, 내외장재 등) 주요사업 전반이 국내외 경기둔화 및 건설경기 회복 지연 등 영향 저수익성 유지 ▶ 삼성에버랜드(지분율 17%) 및 현대중공업 등 범현대그룹 지분 다량 보유로 자산가치 우수 등 감안 기존 투자의견 BUY 유지 | |
| 유진투자 곽진희 |
KCC [002380] |
= | BUY | = | 397,000 | ▶ 2Q13 Preview: 영업이익 595억원으로 양호한 실적 예상 ▶ 바닥을 통과하고 있는 영업환경, 점진적 개선 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 397,000원 유지 | |
| 유진투자 곽진희 |
삼성정밀화학 [004000] |
= | HOLD | = | 52,000 | ▶ 2Q13 Preview: 고수익성 제품의 가격 하락에 따라 영업이익 94억원 예상 ▶ 정밀화학업체이나, 실적 개선의 열쇠는 석유화학에 달려있음 ▶ 투자의견을 HOLD로 하향 조정 | |
| 한화투자 김강오,박혜민 |
현대제철 [004020] |
= | 매수 | ▼ | 85,000 | ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 85,000원으로 하향 ▶ 2013년 2분기 영업이익 1,792억원으로 시장기대 하회할 것으로 예상 ▶ 이익감소와 함께 부채축소 속도도 느려질 전망 | |
| 유진투자 곽진희 |
효성 [004800] |
= | BUY | = | 67,000 | ▶ 2Q13 Preview: 영업이익 972억원으로 양호한 실적 예상 ▶ 부진한 화섬 시황에서 돋보이는 스판덱스 실적 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 67,000원 유지 | |
| KTB투자 유영국,강형석 |
효성 [004800] |
= | BUY | = | 85,000 | ▶ 2Q13 추정 영업이익 1,164억원(YoY +46.3%, QoQ +21.2%) 추정. 스판덱스 호조에 따른 섬유 실적견인과 산업자재&화학 수익성 호전 등 영향 ▶ 시황 호전으로 꾸준한 스판덱스 가격이 상승하고 있는 가운데 원재료인 PTMEG/BDO 등의 가격 하향 안정으로 수익성 호전 추세가 강화되어 섬유 수익성 견인 ▶ 일반화학 Top pick 유지. TP 8.5만원, 투자의견 BUY 유지 | |
| 신한금융투자 조현아 |
빙그레 [005180] |
= | 매수 | ▼ | 140,000 | ▶ 중국에서 여전히 잘 팔리는 ‘바나나맛우유’ ▶ 2013년 매출액 8,596억원(+8.9%, YoY), 수출 비중 8.8% 예상 ▶ 목표주가 140,000원으로 하향하나, 중장기적 전망 밝아 투자의견 ‘매수’ 유지 | |
| 한국투자 이경주 |
롯데칠성 [005300] |
N | 매수 | N | 2,000,000 | ▶ 신구 조화로 따라갈 수 없는 성장 지속 ▶ 핫식스는 성장 에너지 ▶ 확실한 저평가 | |
| 현대 최민주,강재성 |
신성통상 [005390] |
N | 매수 | N | 1,800 | ▶ 메가브랜드 잠재력 탑텐 ▶ OEM 실적 정상화 ▶ 패션, OEM과 시너지 | |
| 키움 김창호 |
POSCO [005490] |
= | 매수 | ▼ | 373,000 | ▶ 2분기 실적 예상보다는 양호할 것으로 전망 ▶ 3분기까지는 부진한 실적 이어질 것으로 전망 ▶ 목표주가 하향 조정, 투자의견은 BUY 유지 | |
| 메리츠종합금융 이세철 |
삼성전자 [005930] |
= | Buy | = | 1,970,000 | ▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 1,970,000원 유지 ▶ 13년 2분기 영업이익 10조원 (QoQ +13.9%) 전망 ▶ 13년 3분기는 스마트폰 보다는 반도체 실적 호조로 영업이익 10.9조원 예상 ▶ 기기간 연결성 강화 추진 | |
| IBK투자 이승우 |
삼성전자 [005930] |
= | 매수 | = | 1,870,000 | ▶ 외국인 매도의 이면 - 불확실성에 대한 경계감 ▶ 여러가지 우려에도 불구, 실적 전망 유지 ▶ 불확실성은 상대적으로 낮고, 매는 먼저 맞은 셈 | |
| 신한금융투자 조현아 |
매일유업 [005990] |
▶ 기대치를 부합하는 중국 분유 매출, 올해 2배 이상 성장 예상 ▶ 내수 고가 제품 비중 증가 + 수출 증가로 2013년 양호한 실적 기대 ▶ 올해 눈에 띄는 실적 개선, 음식료 중소형주 관심종목으로 제시 | |||||
| KTB투자 유영국,강형석 |
카프로 [006380] |
= | HOLD | = | 7,500 | ▶ 2Q13 영업적자 152억원(YoY 적전, QoQ 적지, IFRS 단독 기준) 추정 ▶ 2Q13 중 벤젠 등 주요 원재료 가격 안정 등으로 1Q13 대비 카프로락탐 마진 개선되었으나, 여전히 BEP 마진인 변동마진 1,300$/톤 수준 회복에는 미흡했던 가운데 부산물 유안비료 또한 수익성 부진 지속 등 영향 영업적자 지속 추정 ▶ 분기별 영업적자 흐름 지속 등 감안 TP 7,500원으로 하향. 투자의견 HOLD 유지 | |
| KTB투자 유영국,강형석 |
대한유화 [006650] |
= | BUY | = | 55,000 | ▶ 2Q13 추정 영업이익 92억원(YoY 흑전, QoQ -2.3%) 추정 ▶ 2Q13는 1) 4월 중 나프타 투입원가 상승에 따른 수익성 위축, 2) 부타디엔과 동반한 C4 시황 약세에도 불구하고, 미국&유럽 NCC 가동률 하락 및 중동산 역내 유입 둔화 등 영향으로 PE 마진 개선되어 전분기와 유사한 영업실적 시현 예상 ▶ 기존 P/B 0.5배로 산정 된 TP 55,000원 유지, 투자의견은 BUY로 상향 | |
| NH농협 우창희 |
동아원 [008040] |
▶ 40년 업력의 국내 3대 제분업체 ▶ 소맥가격 안정화, 가격인상 효과로 2Q13 호실적 전망 ▶ 2013년 매출액 5,383억원, 영업이익 183억원 예상 | |||||
| 아이엠투자 천영환 |
삼성전기 [009150] |
= | 중립 | = | 105,000 | ▶ 낮아진 실적 기대치를 충족하는 2분기 실적 예상 ▶ 갤럭시노트3의 출시에도 불구하고 3분기 이후 실적에 대한 불확실성은 여전 ▶ 투자의견 HOLD, 단기 반등 기대되나 투자 매력 높지 않아 | |
| 신한금융투자 유성모 |
참엔지니어링 [009310] |
▶ OLED장비 수주 호조로 2013년 신규수주 1,370억원 기록하며 큰 폭 증가 예상 ▶ OLED 대면적 투자, TSP 리페어장비 시장 개화로 2014년 수주 전망 긍정적 ▶ 2013년 지배주주 순이익 47억원으로 흑자전환, 자회사 리스크도 감소중 | |||||
| KTB투자 이강록,김재성 |
현대중공업 [009540] |
= | BUY | = | 240,000 | ▶ 동사에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 24만원으로 조선업종 내 차선호주 유지 ▶ 2Q13 실적은 매출액 13.8조원(YoY +0.5%, QoQ +4.8%), 영업이익 1,771억원(YoY -50.6%, QoQ -53.1%), 순이익 802억원(YoY -40.2%, QoQ -74.9%)로 전망 ▶ 5월말 기준 96억불(조선/해양 기준)의 수주 실적을 기록하며 가이던스(137.5억불) 대비 70% 달성. 2분기 실적 악화로 인한 주가 하락을 매수 기회로 추천 | |
| 신한금융투자 이응주 |
한화케미칼 [009830] |
= | 매수 | = | 24,000 | ▶ 2Q13 영업이익은 348억원으로 흑자 전환 기대(1Q13 OP -85억원) ▶ 태양광 호조 지속, 태양광 부문 3Q13 흑자 전환 기대 ▶ 현주가는 12MF PBR 0.5배 수준, 주가의 하방 경직성 높고, 상승여력 큼 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 24,000원 유지 | |
| KTB투자 유영국,강형석 |
한화케미칼 [009830] |
= | HOLD | = | 19,000 | ▶ 2Q13 영업이익 209억원(YoY -53.7%, QoQ 흑전, IFRS 연결 기준) 추정. 본사기준 188억원(YoY -57.1%, QoQ +111%) 추정. ▶ 2Q13 본사 영업실적은 PVC 시황 약화에도 불구하고, 전분기 부진하였던 가성소다 마진 개선과 LDPE 투입원가 개선 등 영향 전분기대비 수익성 개선. 그러나 저수익성 상태는 유지 ▶ 2013년 추정 영업이익 13% 하향 조정 감안 목표주가 하향. HOLD 의견 유지 | |
| KTB투자 이강록,김재성 |
삼성중공업 [010140] |
= | BUY | = | 45,000 | ▶ 삼성중공업의 2Q13 실적은 매출액 3.6조원(YoY +6.1%, QoQ -8.5%), 영업이익 2,600억원(YoY -1.7%, QoQ -40.9%), 순이익 2,016억원(YoY +4.4%, QoQ -32.9%)로 전망 ▶ 컨센서스는 매출액 3.7조원, 영업이익 2,928억원, 순이익 2,130억원 ▶ 시장 컨센서대비 영업이익 소폭 하회하나 조선업체 내 가장 양호한 실적 유지 중 | |
| 우리투자 유재훈 |
삼성중공업 [010140] |
= | Buy | = | 47,000 | ▶ 진화하는 기업에 대한 프리미엄: 해양전문업체로 변신에 성공 ▶ 현재까지 신규수주 83억 달러, 올해 목표 (130억 달러) 달성 가능 ▶ 진화의 끝은 어디인가? | |
| KTB투자 이강록,김재성 |
현대미포조선 [010620] |
= | BUY | = | 140,000 | ▶ 현대미포조선의 2Q13 실적은 매출액 1.0조원(YoY -9.0%, QoQ +9.3%), 영업이익 -67억원(YoY 적전, QoQ 적지), 순이익 19억원(YoY -91.0%, QoQ -87.3%)로 전망 ▶ 컨센서스는 매출액 1.0조원, 영업이익 -21억원, 순이익 43억원 ▶ 동사가 주력으로 하는 PC선, LPG 운반선, 자동차 운반선 등의 업황 개선으로 수주가이던스(32억불) 달성은 무난할 전망 | |
| 유진투자 곽진희 |
S-Oil [010950] |
= | BUY | = | 95,000 | ▶ 2Q13 Preview: 전 사업부문의 대규모 정기보수로 영업이익 934억원 예상 ▶ 최근 주가 하락폭 컸으나, 투자 매력 유효. BUY 유지 | |
| KTB투자 유영국,강형석 |
S-Oil [010950] |
= | BUY | = | 90,000 | ▶ 2Q13 영업이익 684억원(YoY 흑전, QoQ -79.1%, IFRS 연결 기준) 추정 ▶ 석유화학부문은 PX, BTX 시황 호조세가 유지되었으나, 정유부문을 중심으로 전분기대비 큰 폭 영업실적 둔화 예상 ▶ 정유는 4~5월 중 계절적 비수기 진행 등에 따른 정제마진 약세와 국제유가 조정 등으로 수익성 약화 | |
| 유진투자 곽진희 |
롯데케미칼 [011170] |
▼ | HOLD | ▼ | 150,000 | ▶ 2Q13 Preview: 주요 제품 가격 하락에 따라 영업이익 610억원 예상 ▶ 언더슈팅한 부타디엔 가격은 빠르게 회복되기 어려워 보임 ▶ 투자의견을 HOLD로 하향 조정 | |
| KTB투자 유영국,강형석 |
롯데케미칼 [011170] |
= | BUY | = | 170,000 | ▶ 2Q13 영업이익 724억원(YoY 흑전, QoQ -38.1%) 추정 ▶ 4월 높은 나프타 투입 영향으로 실적 부진 ▶ 2013년 추정 순이익 26.5% 하향조정 반영 목표주가 하향. 투자의견 BUY 유지 | |
| 키움 민경혁 |
롯데케미칼 [011170] |
▶ 고가 납사 투입 효과 종료, 6월부터 원재료 투입 가격 하향 안정화로 본사 및 연결 자회사인 타이탄 3분기 실적 전분기 대비 점진적 개선 예상 | |||||
| 유진투자 곽진희 |
금호석유 [011780] |
= | BUY | ▼ | 115,000 | ▶ 2Q13 Preview: 2분기 영업이익은 758억원으로 시장 예상치 부합 예상 ▶ 투자의견 BUY 유지, 장기적 관점 투자 매력 유효 | |
| 유진투자 곽진희 |
SKC [011790] |
= | BUY | ▼ | 36,000 | ▶ 2Q13 Preview: 화학/필름 부문 모두 양호한 실적 예상 ▶ 하반기 신규 열수축 필름 가동과 SKC솔믹스의 반도체 파츠 성장으로 실적 개선 예상 ▶ 자회사에 대한 우려는 현 주가에 충분히 반영된 것으로 판단, 투자의견 BUY 유지 | |
| KTB투자 이강록,김재성 |
성광벤드 [014620] |
= | BUY | = | 34,000 | ▶ 성광벤드의 2Q13 실적은 매출액 1,005억원(YoY +27.1%, QoQ +1.2%), 영업이익 211억원(YoY +9.1%, QoQ +1.7%), 순이익 158억원(YoY +11.3%, QoQ -7.6%)로 전망 ▶ 컨센서스는 매출액 1,057억원, 영업이익 197억원, 순이익 161억원 ▶ 2분기 원화약세에 우호적인 영업환경 지속, 시장기대에 부합하는 실적 기록할 것 | |
| 이트레이드 한승재 |
한솔케미칼 [014680] |
▶ Precursor/전자재료 당초 계획 대비 하향, 하지만 자회사 실적 개선 + 장기 성장성 유효 ▶ 13년 예상 영업이익은 350억 내외로 컨센서스 부합할 것으로 예상 | |||||
| 현대 최민주,강재성 |
대현 [016090] |
N | 매수 | N | 3,200 | ▶ 모조 중국 인바운드 수혜 ▶ 듀엘의 빠른 유통망 확대 ▶ 중장기 성장성 | |
| NH농협 김홍식 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수 | = | 250,000 | ▶ 장/단기 실적 전망 및 정부 규제 변화 양상 긍정적 ▶ 음성 무제한 요금제 가입자 비중 상승으로 이동전화 ARPU 전망 긍정적 ▶ SK하이닉스 지분법 이익 증가 부각 예상 ▶ 무선 비중 높아 실적 개선 기대감 상대적으로 클 전망 | |
| 대신 김회재 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수 | = | 230,000 | ▶ 주파수 배정 이슈에 대한 유불리 해석차로 통신주 동반 약세 ▶ 2Q13 Preview: 영업이익 5,390억원(+30% yoy, +31% qoq) 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 230,000원 유지 | |
| 교보 김동하 |
일지테크 [019540] |
▶ 중국 發 성장이 기대되는 차체 부품 업체 ▶ 올해도 높은 외형성장세 지속 전망 ▶ Valuation 부담보다는 성장성을 주목할 시점 | |||||
| LIG투자 이지영 |
롯데쇼핑 [023530] |
= | BUY | = | 500,000 | ▶ 2분기 양호한 영업흐름 ▶ 롯데하이마트와의 가전 통합으로 가전 수익성 개선 눈앞에 ▶ 밸류에이션 매력, 편안하게 접근 가능한 가격 | |
| 동부 이병건 |
기업은행 [024110] |
= | Hold | = | 11,200 | ▶ 기업은행의 경우에도 여전히 시장의 기대치가 너무 높은 수준이다 ▶ 예전 어느 때보다도 정부지분 매각의 가능성이 높다는 점에 주의해야 할 것이다 | |
| NH농협 김홍식 |
KT [030200] |
= | 매수 | = | 50,000 | ▶ 통신 4개사 중 KT를 Top Pick으로 제시 ▶ LTE 유/무선 음성 무제한 채택 가입자 비중 급증세, 장기 ARPU 전망 긍정적 ▶ M/S 고착화될 경우 낮은 P/E 및 P/B 업체 선호 예상 ▶ 실적 차별화 없을 듯, 실적발표 계기로 주가 반등 예상 | |
| NH농협 김홍식 |
LG유플러스 [032640] |
= | 매수 | = | 14,000 | ▶ 음성 무제한 가입자 증가, 요금제 개편으로 ARPU 전망 긍정적 ▶ 2Q 이후 마케팅부담 완화로 이익 증가 폭 클 듯 ▶ 이익 정체 탈피, 규제 리스크 해소로 Multiple 할증 본격화 예상 ▶ 무형자산상각비 감소로 2013년부터 이익 증가 효과 크게 나타날 전망 | |
| 신한금융투자 김응현,배기달 |
유나이티드제약 [033270] |
= | 매수 | ▼ | 15,500 | ▶ 올해 10개의 신제품 발매로 제품 믹스 개선 및 성장성 확보 ▶ 2분기 매출액 367억원(+4.1%, YoY), 영업이익 54억원(-3.8%, YoY) 전망 ▶ 목표주가 15,500원으로 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지 | |
| NH농협 김홍식 |
SK브로드밴드 [033630] |
= | 시장평균 | ▶ 비용 통제 쉽지 않아 이익 증가 폭 낮을 듯 ▶ 이익 정점으로 추정되는 2015년 기준으로 봐도 Valuation상 비매력적 ▶ 유선 경쟁 과열에 따른 마케팅비용, 상각상각비 증가 부담 커질 듯 ▶ 현실적으로 SKT와의 합병 기대감 낮은 편 | |||
| KTB투자 이강록,김재성 |
두산중공업 [034020] |
= | BUY | = | 52,000 | ▶ 두산중공업의 2Q13 실적은 매출액 5.1조원(QoQ -11.8%), 영업이익 2,545억원(QoQ +23.7%), 순이익 615원(QoQ +353.1%)로 전망 ▶ 발전부문의 안정적인 수익성 확보로 시장기대와 유사한 수준의 실적 기록할 것 ▶ 2012년 수주 부진으로 올해 소폭 역성장할 전망이나, 발전부문 잔고의 비중이 높아 2013년에도 견조한 수익성 유지될 것 | |
| 한국투자 최민하 |
인터파크 [035080] |
N | 매수 | N | 11,500 | ▶ 투자의견 ‘매수’와 목표주가 11,500원으로 커버리지 개시 ▶ 문화소비 수요 상승에 따른 수혜 확대는 현재 진행형 ▶ B2B 플랫폼 확대로 더해지는 인터파크의 가치 | |
| 현대 송동헌 |
KG이니시스 [035600] |
= | 매수 | = | 27,000 | ▶ 성장 산업 투자 매력 재부각. 2분기 연결 영업이익 전년대비 48.1% 증가 예상 ▶ 신사업 기대감 유효. 이르면 2분기 중 관련 매출 발생 예정 ▶ 금리 인상기 수혜. 차입금 및 설비투자 적고 정산대금 이자 수익 발생 | |
| 유진투자 김미연 |
CJ오쇼핑 [035760] |
= | BUY | = | 420,000 | ▶ 2Q13 호실적 추이 이어가고 있음에 주목 ▶ 고마진 의류비중 확대 및 모바일 채널의 고성장 지속에 주목 ▶ 2분기 영업이익 서프라이즈 달성 전망에 주목, 투자의견 BUY, 목표주가 42만원 유지 | |
| KTB투자 신지윤,김은정 |
한국가스공사 [036460] |
= | BUY | = | 87,000 | ▶ 추정 OP 상향조정: 13E 1.48조원 → 1.51조원. 14E 1.54조원 → 1.87조원 ▶ 자원가격 약세와 동사 E&P가치 관계 낮음 ▶ 유상증자 불확실성 해소 임박 ▶ 직도입과 해외사업 적정성 논란 | |
| 이트레이드 성종화 |
엔씨소프트 [036570] |
= | 매수 | = | 225,000 | ▶ 2Q13 실적 전망: 리니지1 호조로 컨센 능가하는 실적호조 예상 ▶ 2013년 전망: OP는 가이던스 초과 전망(주요 영업비용, 계획보다 절감) ▶ 2014년 전망: 핵심 일정 연간 Fully 매출 기여. 밸류에이션 기준연도 ▶ TP 225,000원, BUY 유지. 주요 일정 준수 시 적정주가 20만원 중반대 | |
| KTB투자 이강록,김재성 |
대우조선해양 [042660] |
= | BUY | = | 35,000 | ▶ 동사에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 3.5만원으로 조선업종 내 Top Pick 유지 ▶ 컨센서스는 매출액 3.7조원, 영업이익 1,041억원, 순이익 570억원 ▶ 5월말 기준 해양플랜트 수주잔고 243.8억불로 대형 3사중 가장 높은 금액보유(현대중공업 198.5억불, 삼성중공업 208.0억불) | |
| KTB투자 이강록,김재성 |
두산인프라코어 [042670] |
= | BUY | = | 14,000 | ▶ 두산인프라코어의 2Q13 실적은 매출액 2.3원(YoY -2.6%, QoQ +27.0%), 영업이익 917억원(YoY -41.2%, QoQ +60.2%), 순이익 -112억원(YoY -94.5%, QoQ 흑전)로 전망 ▶ 컨센서스는 매출액 2.2억원, 영업이익 1,052억원, 순이익 365억원 ▶ 중국 굴삭기 시장 침체 지속으로 전년대비 매출액 및 영업이익 감소할 전망 | |
| 현대 진홍국 |
케이맥 [043290] |
▶ 1분기 흑자전환 성공 ▶ 올해 흑자전환, 내년 견조한 성장 예상 ▶ 실적 가시성 확대 중 | |||||
| 신영 엄경아 |
KSS해운 [044450] |
= | 매수(C) | = | 14,000 | ▶ 최근 STX팬오션의 기업회생절차 신청에 이어 대만 선사 TMT의 챕터 11까지 이어짐 ▶ 전방위적인 해운불황에도 불구하고 KSS해운의 경우 지속적으로 안정적인 수익을 달성 중 ▶ 2분기 매출액과 영업이익은 각각 282억원과 37억원으로 전분기대비 3.7%, 21.3% 증가할 것으로 예상. 신규선 인도, LPG선 운임 상승 효과 ▶ 매수C 의견과 목표주가 14,000원 유지 | |
| 우리투자 유철환 |
서울반도체 [046890] |
= | Buy | = | 42,000 | ▶ 북미 투자자들의 LED 조명시장에 대한 기대는 여전히 높은 상황 ▶ 미주 NDR 및 뉴욕 Conference 기간 중 주요 질의/응답 요약 | |
| 한국투자 여영상,박준식 |
대우인터내셔널 [047050] |
= | 매수 | = | 45,000 | ▶ 6월 22일 생산 시작, 7월부터 판매 ▶ 미얀마 가스전 지분가치 4.6조원 | |
| 유진투자 곽진희 |
LG화학 [051910] |
= | BUY | = | 302,000 | ▶ 2Q13 Preview: 전분기대비 19% 증가한 영업이익 4,853억원 예상 ▶ 석유화학 시황 부진에도 상대적으로 실적 방어 예상 ▶ 업종 내 차별화된 포트폴리오는 부진한 시황에서 빛난다 | |
| KTB투자 유영국,강형석 |
LG화학 [051910] |
= | BUY | = | 300,000 | ▶ 2Q13 영업이익 4,678억원(YoY -7.0%, QoQ +14.4%) 추정 ▶ 석유화학이 4월에는 높은 나프타 투입 영향으로 부진하였으나, 5월 이후 나프타 투입원가 안정과 NCC/PO 중심 마진 개선, 아크릴/가소제, 합성고무 등 여타 석화제품 또한 시장 선도적 영업력을 바탕으로 견고한 수익성 유지 ▶ 정보전자소재(편광판 외) 계절적 성수기 진행 및 3D FPR, ITO필름 등 고부가 제품 판매비중 증대 등 영향 전분기대비 실적 호전 예상. 2차전지 또한 원통형 부진 지속되나, 폴리머 전지 중심 호조 | |
| KTB투자 오진원,김경훈 |
우리금융 [053000] |
= | BUY | ▼ | 14,000 | ▶ 2분기 지배순익 891억원으로 YoY -70.4%, QoQ -58.3% 예상 ▶ 실적 대폭 부진은 대규모 충당금 발생에 따른 결과. STX그룹 관련 충당금 2천억원 내외, 쌍용건설 추가지원 충당금 700억원 등 ▶ 실적 부진 요인은 이미 알려져 있으나, 순익 부진폭은 예상보다 더 깊은 상황 | |
| 동부 이병건 |
우리금융 [053000] |
= | Buy | ▼ | 13,500 | ▶ 우리금융의 경우 STX그룹 전체에 대해 1.6조원 규모의 익스포저를 가지고 있으며, 쌍용건설에 대한 여신도 1,568억원 수준으로 가장 많은 수준 | |
| 동부 이병건 |
신한지주 [055550] |
= | Buy | = | 47,900 | ▶ 약 700억원 수준의 일회적 충당금 적립이 예상되며, 이에 따라 실적전망을 소폭 하향한다 ▶ 신한지주의 경우 1) 1Q13을 바닥으로 개선이 기대되는 신용카드 부분의 이익기여가 크다는 점과, 2) 안정된 자산건전성 및 경영구조가 최대의 장점 | |
| KTB투자 오진원,김경훈 |
신한지주 [055550] |
= | BUY | ▼ | 47,000 | ▶ 2분기 당기순이익 5,171억원으로 YoY -18.1%, QoQ +7.4% 예상 ▶ 5월까지 대출 성장은 지난 3월말과 유사한 수준에서 정체 ▶ 6월말 대기업 상시평가 영향은 평년 대비 크지 않을 것으로 전망되는 가운데, STX 관련 충당금 200억원대, 쌍용건설 추가지원 관련 300억원대 충당금 반영 예상 | |
| HI투자 송은정 |
LG전자 [066570] |
= | 매수 | ▼ | 95,000 | ▶ 2Q13 실적은 에어컨과 TV 중심으로 개선될 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 95,000원으로 하향 | |
| 유진투자 곽진희 |
휴켐스 [069260] |
▼ | HOLD | ▼ | 21,000 | ▶ 2Q13 Preview: 시황부진에 따라 영업이익 151억원 예상 ▶ 고객사가 웃어야 휴켐스도 웃는다 ▶ 투자의견을 HOLD로 하향 조정, 호흡을 길게 할 시점 | |
| LIG투자 이지영 |
롯데하이마트 [071840] |
= | BUY | ▲ | 100,000 | ▶ 2분기 상황 좋다 ▶ 롯데와의 가전 통합으로 외형 및 수익성 두 마리의 토끼 기대 ▶ 현재보다 미래를 보자. 목표주가 기존 90,000원에서 100,000원으로 11% 상향 | |
| 유진투자 김미연 |
롯데하이마트 [071840] |
= | BUY | = | 110,000 | ▶ 2Q13 호실적 추이 이어가고 있음에 주목 ▶ 2013년 턴어라운드의 원년, 롯데와의 시너지 본격 가시화 전망 ▶ 2013년 유통주내 가장 높은 EPS Growth 전망, 투자의견 BUY, 목표주가 11만원 유지 | |
| KTB투자 남경문,정다이 |
금호타이어 [073240] |
= | BUY | = | 15,000 | ▶ 2Q 예상 실적: 매출액 1조 888억원(YoY-5.3%), 영업이익 1,118억원(YoY-5.0%), 영업이익률 10.3%(QoQ+2.1%p), 순이익 342억원(YoY-54.2%) 전망 ▶ 전분기대비 원화 약세, 계절적 요인, 중국공장 가동률 상승 등에 의해 매출액 증가 전망 ▶ 하반기 원재료 투입단가 하락에 따른 이익률 상승 지속 전망 | |
| 유진투자 곽진희 |
GS [078930] |
= | BUY | ▼ | 78,000 | ▶ 2Q13 Preview: 영업이익 1,965억원으로 양호한 실적 예상 ▶ 기대되는 3분기 실적 ▶ 투자의견 BUY 유지하며 매수 추천함 | |
| KTB투자 유영국,강형석 |
GS [078930] |
= | BUY | = | 65,000 | ▶ 2Q13 GS 추정 영업이익 1,261억원(YoY+54.4%, QoQ -29.7%, IFRS 연결 기준) 추정. 핵심 자회사 GS칼텍스 영업실적이 정유부문을 중심으로 전분기대비 둔화 영향 ▶ GS칼텍스 추정 영업이익 1,914억원(YoY 흑전, QoQ -51.2%). 석유화학부문은 PX, BTX 시황 호조세가 유지되었으나, 정유부문을 중심으로 전분기대비 큰 폭 영업실적 둔화 ▶ 정유는 4~5월 중 계절적 비수기 진행 등에 따른 정제마진 약세와 국제유가 조정 등으로 수익성 약화. 또한 No.4 CDU 및 HCR 정기보수 또한 수익성 둔화 폭 확대요인 작용 | |
| KTB투자 유영국,강형석 |
휴비스 [079980] |
= | BUY | = | 14,000 | ▶ 2Q13 추정 영업이익 124억원(YoY -26.5%, QoQ +64%, IFRS 개별 기준) 추정 ▶ 3Q13에도 TPA, EG 등 주요 원재료 가격 안정흐름 지속 예상됨에 따라 LM을 중심으로 견고한 수익성 유지 전망 ▶ 2013년 추정 영업이익 7.7% 하향 조정 반영 TP 14,000원으로 하향 조정. 투자의견 BUY 유지 | |
| KTB투자 이강록,김재성 |
두산엔진 [082740] |
= | BUY | ▼ | 9,000 | ▶ 두산엔진의 2Q13 실적은 매출액 2,365억원(YoY -42.0%, QoQ +10.3%), 영업이익 40억원(YoY -90.7%, QoQ -33.9%), 순이익 17억원(YoY -97.0%, QoQ 흑전)로 전망 ▶ 컨센서스는 매출액 3,137억원, 영업이익 91억원, 순이익 166억원 ▶ 선가 하락으로 인한 엔진가격 동반 하락으로 실적 하향 추세 | |
| 교보 최성환 |
휴온스 [084110] |
▶ 2014년 상장을 준비 중인 자회사 ‘휴메딕스’ ▶ 중국 진출로 고성장이 기대되는 ‘휴온랜드’ ▶ M&A, 신약개발 등 다양한 사업포트폴리오 구축 긍정적 | |||||
| KTB투자 오진원,김경훈 |
하나금융지주 [086790] |
= | BUY | ▼ | 49,000 | ▶ 2분기 당기순이익 2,902억원으로 YoY +43.4%, QoQ +0.1% 예상 ▶ 기존 추정치 대비 실적 하향은 STX그룹 관련 충당금 적립 1,300억원 내외, 쌍용건설 추가 지원에 따른 충당금 250억원 내외, 원달러 환율 급상승에 따른 외화환산손실 발생, POSCO 보유주식 유가증권 250억원대 감액손실 등에 기인 | |
| 동부 이병건 |
하나금융지주 [086790] |
= | Buy | = | 47,800 | ▶ 하나금융의 경우 STX팬오션에 대해 1,280억원 수준의 신용 익스포저를 보유했던 것이 실적전망 하향의 주 원인 ▶ 신한지주와 마찬가지로 쌍용건설 익스포저 595억원에대해서는 4Q12 이미 손실처리가 완료되었기 때문에 익스포저 규모에 비해서는 크지 않은 1,500억원 내외의 추가충당금을 실적전망에 반영했다 | |
| 신한금융투자 최준근 |
미디어플렉스 [086980] |
▶ ‘미스터 고’, ‘관상’ 등 하반기 라인업, 상반기 보다 좋다 ▶ 우호적인 산업 환경: 1) 디지털 온라인시장 성장 2) 한국 영화 부율 조정 ▶ 2013년 미디어플렉스 영화 관객수 3천만명 전망. 매출액 35%(YoY) 증가 기대 | |||||
| NH농협 문현식 |
아이테스트 [089530] |
▶ 국내 최대 반도체 테스트하우스, 최대 고객은 하이닉스 ▶ 하반기 메모리 업황 개선으로 매출 증가, 영업이익률도 급증 ▶ 국내 반도체 업황 개선 및 해외 팹리스 매출 증가로 실적호전 지속 예상 | |||||
| HI투자 하준영,이상헌 |
웅진씽크빅 [095720] |
▶ 정부의 출산장려정책 수혜 기대 ▶ 지난해 구조조정 마무리로 올해 실적 턴어라운드 전망 ▶ 높은 배당성향은 또 하나의 투자포인트 | |||||
| KTB투자 유영국,강형석 |
SK이노베이션 [096770] |
= | BUY | = | 180,000 | ▶ 2Q13 영업이익 3,082억원(YoY 흑전, QoQ -55.7%, IFRS 연결 기준) 추정 ▶ 석유화학(SK종합화학)&E&P(SK이노베이션) 수익성은 PX, BTX 호조 유지와 분기 평균 국제유가 상승 등 영향으로 전분기대비 견고하게 유지한 것으로 추정되나, 정유(SK에너지)를 중심으로 전분기대비 큰 폭 영업실적 둔화 예상 ▶ 2013년 추정 영업이익 9.4% 하향 조정 반영 목표주가 180,000원으로 하향 조정 | |
| 유진투자 곽진희 |
SK이노베이션 [096770] |
= | BUY | ▼ | 170,000 | ▶ 2Q13 Preview: 정기보수와 정제마진 하락으로 전분기대비 영업이익 감소 예상 ▶ 2분기를 바닥으로 점진적 실적 개선 예상 | |
| KTB투자 이강록,김재성 |
한진중공업 [097230] |
= | BUY | = | 12,000 | ▶ 한진중공업의 2Q13 실적은 매출액 5,612억원(YoY -12.0%, QoQ +2.2%), 영업이익 -17억원(YoY 적지, QoQ 적지), 순이익 -407억원(YoY 적지, QoQ 적지)로 전망 ▶ 컨센서스는 매출액 6,384억원, 영업이익 92억원, 순이익 -93억원 ▶ 리먼사태 이후 수주한 저선가 선박 투입, 부동산 경기 침체로 건설사업부 마진율 하락 등으로 영업이익 적자 지속될 전망 | |
| 한화투자 정동익,임준성 |
우양에이치씨 [101970] |
▶ 올해 신규수주 1,100억 달성 중 ▶ 2분기 실적은 매출액 600억원, 영업이익 60억원 예상 ▶ 업계 최상위권의 수익성 유지 중 | |||||
| KTB투자 오진원,김경훈 |
KB금융 [105560] |
= | BUY | ▼ | 44,000 | ▶ 2분기 당기순이익 4,147억원으로 YoY -24.9%, QoQ +0.8% 예상 ▶ 연초대비 1.8% 대출 감소하며 부진했던 1분기 외형 성장 대비 2분기는 대출 플러스 성장세로 전환 ▶ 2분기 은행업종의 실적 부진은 주로 경기만감업종 충당금 부담 증가로 요약되는데 동행은 가계대출 의존도가 높고 STX/쌍용건설 영향이 적어 상대적으로 안정적인 실전 시현 예상. 2분기말 대기업 상시평가에서도 가장 낮은 영향 예상 | |
| 동부 이병건 |
KB금융 [105560] |
= | Hold | = | 39,300 | ▶ KB금융의 경우 향후 경영진의 안정성이 확보되며 실적도 점차 개선될 것으로 기대한다 ▶ 자산성장세 둔화와 NIM 하락 등으로 인해 수익성이 과거에 비해 크게 낮아졌다는 점에 대한 시장의 눈높이 낮추기 작업이 필요해 보인다 | |
| NH농협 우창희 |
디지탈옵틱 [106520] |
▶ 모바일용 카메라 렌즈 외에도 차량용, 피코 프로젝트 등으로 확장중 ▶ 2Q13 매출액 383억원, 영업이익 54억원으로 전년대비 실적 대폭 성장 ▶ 고화소 비중 증가, 캐파 증가, 고객사 다변화 등 2013년 호실적 전망 | |||||
| 유진투자 곽진희 |
코오롱인더 [120110] |
= | BUY | = | 59,000 | ▶ 2Q13 Preview: 패션 부문과 산업자재 부문 회복에 따라 시장 예상치 부합 전망 ▶ 화학업종 내 대안주로 추천 | |
| NH농협 문현식 |
대정화금 [120240] |
▶ 시약 전문업체, 원료의약품 및 IT소재 등 다양한 재료 사업도 영위 ▶ AMOLED소재 국내 양사 벤더에 샘플 공급, 진행상황에 주목 ▶ 안정적인 재무구조 및 성장성 우수, 소형 배당주로서의 매력도 충분 | |||||
| HMC투자 강신우 |
화진 [134780] |
▶ 2013년 예상 매출액 1,100억원(+10.9% YoY), 영업이익 132억원(+11.8% YoY) 전망 ▶ 2분기 연결기준 예상실적 매출액 270억원, 영업이익 35억원 전망 ▶ 자동차 내장재용 부품표면처리 전문업체 | |||||
| 동부 이병건 |
BS금융지주 [138930] |
= | Buy | = | 18,300 | ▶ BS와 DGB의 경우 특별한 사항은 없다 ▶ 연초 기대보다 NIM의 하락폭이 크다는 점은 다소 부담스럽지만, 견조한 자산성장세를 유지하고 있으며 추가적 기준금리 인하는 없을 것이라는 점은 긍정적이다 | |
| 동부 이병건 |
DGB금융지주 [139130] |
= | Buy | = | 19,700 | ▶ BS와 DGB의 경우 특별한 사항은 없다 ▶ 우리금융 민영화 관련 경남은행 인수 가능성 여부에 흔들리기보다는 은행업종 내에서 상대적으로 안정적인 펀더멘탈과 성장성에 주목할 필요가 있을 것이다 | |
| 현대 최민주,강재성 |
제로투세븐 [159580] |
N | 매수 | N | 17,000 | ▶ 중국부문 고성장 ▶ 온라인 몰 ▶ 영유아복 진입장벽 | |
| KTB투자 남경문,정다이 |
한국타이어 [161390] |
= | BUY | = | 65,000 | ▶ 2Q 예상 실적: 매출액 1조 7,920억원(QoQ+6.7%), 영업이익 2,743억원(QoQ+4.7%), 영업이익률 15.3%(QoQ-0.3%p), 순이익 2,126억원(QoQ+12.4%) 전망 ▶ 전분기대비 원화 약세, 계절적 요인에 의해 매출액 증가 전망. 그러나, 영업이익률은 광고선전비(전분기 매출액 대비 1.4% / 2분기 2.4%) 증가에 따라 전분기대비 -0.3%p 하락할 것으로 전망됨 ▶ 하반기 광고선전비 증가에도 불구하고, 영업이익률은 상승 국면이 지속될 것으로 예상됨 | |