기업리포트 요약(2013.06.10)

기업리포트 요약(2013.06.10)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
KTB투자 김선미	대림산업 [000210]	=	BUY	=	110,000	▶ 해외수주 연간목표 달성률 35%로 해외수주 부진 우려 해소 ▶ 목표주가 11만원, 투자의견 BUY 유지 ▶ 6~7월까지 해외수주 2~3조원 추가 확보 기대. 해외수주 부진 우려는 해소 중
한국투자 서성문,진만	기아차 [000270]	=	매수	=	79,000	▶ Cadenza 미국 대형차 1위 등극 ▶ Cadenza 미국판매 전망 밝게 해
IBK투자 안세환	기아차 [000270]	=	매수	=	68,000	▶ 향후 1년(1H13~1H14)은 +16.0% YoY로 높은 성장 예상 ▶ 현대차와의 전략 차별화 → 신흥시장 위주의 양적 성장 가능성
IBK투자 이승우	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	40,000	▶ 메모리 평화시대 개막: 메모리 업체들간 절제된 캐팩스 기조 유지 ▶ DRAM 수요의 업사이드 포텐셜 ▶ 2분기 영업이익 9,000억원대 예상
대우 송종호,장준호	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	42,000	▶ ‘Big Cycle’에 진입한 글로벌 메모리 반도체 시장 ▶ 중장기적으로 SK하이닉스의 실적은 급성장할 전망
삼성 황민성,유의형	SK하이닉스 [000660]	=	매수	▲	44,000	▶ 모바일로의 제품전환과 투자부진, 업계 구조조정으로 인한 가격의 인상폭은 예상을 뛰어넘고 있어, 역시 U자보다는 V자 회복에 가까운 회복세를 보이고 있음 ▶ 이익전망 상향
신한금융투자 박상연	현대건설 [000720]	=	매수	=	90,000	▶ 2분기 및 연간으로 실적 안정성은 지속될 것 ▶ 2012년 증명된 수주 경쟁력은 올해도 지속될 전망 ▶ 2013년 이익 안정화 작업 마무리, 2014년은 성장성과 안정성 모두 돋보일 전망
신한금융투자 박상연	삼성물산 [000830]	=	매수	=	78,000	▶ 상반기 수주 연간 목표 초과 달성 예상 ▶ 2분기부터 고마진 계열사 물량 반영 본격화, 실적 개선 가시화 될 전망 ▶ 건설이 이끄는 성장 전략 성공적으로 진행 중
키움 김병기	제일모직 [001300]					▶ 전자재료 부문 수익성 대폭개선: 2분기 opm 12%(560억원)로 1분기 9.2%(357억원) 대비 약진할 전망
IBK투자 김현욱	종근당 [001630]	=	매수	=	65,000	▶ 국내 제네릭 비즈니스 모델(GBM)의 최적화 ▶ 신제품(개량신약)과 도입품목(로슈 등) 확대로 외형 성장 지속, 확대 전망 ▶ 계열사(종근당바이오, 경보제약 등)와의 시너지 극대화
IBK투자 박애란	오리온 [001800]	=	매수	=	1,550,000	▶ 장기 성장성 충분, 주가 조정 시 매수 기회 포착 ▶ 2012년 상고하저(上高下低)→2013년 상저하고(上低下高) 이미 생각 ▶ 시장 성장, 지역 확대, 제품 확장, 생산라인 증설 등 장기 성장성 충분
키움 우원성	오리온 [001800]	=	매수	=	1,350,000	▶ 중국 제과의 대표브랜드로 자리매김 중 ▶ 하반기 실적 모멘텀 나타날 전망 ▶ 상반기 모멘텀 둔화 때가 매수 타이밍
토러스투자 양희준	피에스텍 [002230]					▶ 피에스텍에 대한 관심 증가할 전망 ▶ 엔화 약세 및 증설 모멘텀으로 지분법이익 성장성 부각될 전망 ▶ 일반적인 스몰캡 종목과 다르게 봐야 하는 이유
키움 우원성	롯데푸드 [002270]					▶ 롯데푸드의 해외매출 비중은 매출 대비 1.8%로 낮은 편 ▶ 중국 분유소비량 증가의 상승세를 타고 수출이 확대될 여지가 커 보이지만, 수출이슈만으로 전사 실적 규모가 성장하기에는 비중이 아직 낮다는 판단
KTB투자 남경문,정다이	넥센타이어 [002350]	=	BUY	▲	23,000	▶ 하반기 주가 상승 모멘텀에 대한 긍정적인 시그널 포착 ▶ 2012년 1분기 이후 원재료투입단가는 지속적으로 하락하고 있으나, 신공장 가동 및 판매 비용 증가에 따른 이익률 하락이 지속되고 있음 ▶ 창녕공장 생산량 증가에 따라 창녕공장 수익 개선 진행 중
한화투자 조동필	코오롱글로벌 [003070]	N	매수	N	6,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 6,000원 제시 ▶ 수입차 시장 확대에 대한 수혜 ▶ 건설 부문 실적 개선 전망과 중장기 성장성 회복
BS투자 오린아	신세계 [004170]	=	매수	▲	260,000	▶ 신세계몰의 점진적인 체질 개선 ▶ 하반기에 기대를 거는 3가지 이유 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 260,000원으로 상향
키움 우원성	농심 [004370]					▶ 해외매출은 아쉬운 성장세 ▶ 중국 매출 성장은 전사 평균을 상회하겠으나 시장 성장세를 크게 앞서지는 못할 전망 ▶ 해외 실적 성장세로 기업가치를 끌어올리기에는 국내실적 규모가 너무 커 보임
유진투자 이정	한솔테크닉스 [004710]	=	BUY	=	40,000	▶ 2Q13 Preview: LED부문 회복과 인버터부문 호조로 흑자전환 예상 ▶ LED부문 실적 큰 폭 개선과 신규사업 진출에 따른 중장기 성장동력 확보 등에 주목 ▶ 2Q13 이후 LED부문 급격한 회복과 3Q13 무선충전기 및 IT용 사파이어기판 공급에 따른 실적 빠른 회복 → 단기 주가조정은 매수 기회인 것으로 판단
키움 우원성	롯데제과 [004990]					▶ 연결기준 매출대비 해외매출 비중은 14.6%로 적지 않은 편이나 증가세가 높지는 않음 ▶ 향후에도 중국에서 큰 성장세를 기대하기는 어려울 전망인데, 동사의 브랜드 정착이 더디고, 중국에서 확대하는 주력제품 품목(초코파이, 빼빼로, 자일리톨껌, 가나초콜릿, 코알라마치)의 차별성이 부족해 보이기 때문
키움 우원성	빙그레 [005180]	▲	매수	=	142,000	▶ 가공유 소비 확대와 제품의 차별성으로 중국수출 고성장세 이어질 전망 ▶ ‘메로나’와 ‘아카페라’도 있다 ▶ 목표주가 괴리 확대로 투자의견 상향
키움 우원성	롯데칠성 [005300]					▶ 롯데칠성의 해외매출(해외법인 기준)은 ’12년 4.1% 감소한 1,868억원이며 매출대비 비중은 8.5% ▶ 중국 음료시장에서 롯데칠성의 큰 성장을 기대하기는 어렵다는 판단
IBK투자 안세환	현대차 [005380]	=	매수	=	270,000	▶ 향후 1년(1H13~1H14)은 +11.5% YoY로 두 자릿수 성장 예상 ▶ 현대차 핵심 전략은 차급 상향을 통한 성장 지속 → 시장평균 ASP와의 괴리 26% 축소된다면 글로벌 판매 100만대 증설 효과 가지게 됨 (2014년 이후 신차사이클에서 진행될 것)
LIG투자 김경근,박인우	에스엘 [005850]	=	BUY	=	19,000	▶ 예상대로의 실적과 일회성 이익 ▶ 2Q에는 y-y 큰 폭의 성장 예상되지만 q-q로는 감소 예상
키움 김성인,이재윤	삼성전자 [005930]	=	매수	=	2,100,000	▶ 2013 스마트폰 출하량 3.3억대로 기존 전망치 유지 ▶ 2013년 반도체 영업이익 시장 컨센서스 대폭 상회할 전망 ▶ 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 210만원 유지
메리츠종합금융 이세철	삼성전자 [005930]	=	Buy	=	1,970,000	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 1,970,000원 유지 ▶ 하이엔드 스마트폰0 성장 둔화 우려는 기 반영 된 상황 ▶ 삼성전자는 Mass customization 전략으로 성장기 이후 국면 극복
NH농협 이선태	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 스마트폰 수익성에 대한 과도한 우려 ▶ High-end 스마트폰 판매 호조 예상 ▶ 13년에 이어 14년에도 이익 성장
삼성 황민성,유의형	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 갤럭시 S4 부진의 내용 ▶ 이익전망 조정
신한금융투자 김영찬,박형민	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 지난 금요일 갤럭시 S4 판매량 및 스마트폰 성장에 대한 우려로 6.2% 급락 ▶ 외국인 대규모 매도(순매도 6,300억원)는 해당 종목의 문제로 국한하기에는 무리 ▶ 당사 2분기 갤럭시 S4 판매 2,500만대, 연간 7,000만 예상 ▶ 당사 2분기 스마트폰 판매 8,000만대, 연간 3.3억대 예상 ▶ 수급에 의한 과도한 하락은 저가 매수 기회 (TP 1,900,000원/매수 유지)
한국투자 서원석	삼성전자 [005930]	=	매수	=	2,000,000	▶ 삼성전자에 대한 우려는 과도, 목표주가 200만원 유지 ▶ 하반기 삼성전자의 경쟁력 및 스마트폰 시장에 대한 우려가 주가에 반영됨 ▶ 갤럭시S4 판매 호조 지속, 갤럭시노트3 가세, 중가폰 인기 ▶ 진정한 거인: 노키아의 시장지배력과 애플의 혁신성을 겸비
현대 김경민,김동원	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,800,000	▶ 지수대비 시총비중 21% ▶ 2분기 및 연간실적에 대한 우려는 성급한 판단 ▶ 삼성전자만이 지닌 경쟁력에 주목할 필요
IBK투자 이승우	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,870,000	▶ 과거 10년간 5% 이상 급락 케이스 13건, 22회 ▶ 삼성전자 주가 폭락은 대부분 지수 폭락과 반해서 발생
신영 임돌이	삼성전자 [005930]	=	매수(A)	=	1,800,000	▶ 갤럭시S4 판매 부진하더라도 영업이익은 전분기대비 증가: 주가 거품은 미형성 ▶ 165만원 부근까지 충분히 상승할 여력 갖춰: 이 경우 KOSPI 2,200 근방 도달 ▶ 중국 시장 중요도 지속 상승
대우 송종호,장준호	삼성전자 [005930]	=	매수	=	2,100,000	▶ What’s New?: 3분기 이후 갤럭시S4 판매 부진 우려로 주가 급락 ▶ Catalyst: 갤럭시S4의 부진을 ‘갤럭시노트3’가 충분히 만회할 전망 ▶ Valuation: 주가 급락은 오히려 비중 확대의 기회. 목표주가 2,100,000원 유지
KB투자 변한준,이동륜	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,900,000	▶ 삼성전자에 대한 우려가 주가에 과도하게 반영 중 ▶ 스마트폰 판매량 및 ASP 하향 조정에도 IM부문 실적 하향 조정은 제한적 수준 ▶ 부품 부문의 실적 반등이 2014년까지 영업이익 상승세 지지할 것 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 1,900,000원 유지
유진투자 이정	삼성전자 [005930]	=	BUY	=	1,900,000	▶ 외국인 대규모 매도는 오해에서 촉발 → 삼성전자는 애플과 분명 다르다 ▶ 2Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 18.9%qoq, 20.4%qoq 증가 예상 ▶ 2Q13 사상최대 실적과 매력적인 Valuation, 3Q13 갤럭시노트3를 포함한 다양한 신제품 출시를 통한 스마트폰 시장지배력 강화 등에 주목 → 현 시점에서는 적극적 매수 권고
키움 우원성	매일유업 [005990]	=	매수	=	60,000	▶ 중국 고급 분유시장내 안착 전망 ▶ 내수부문 실적 모멘텀 이어질 전망 ▶ 해외부문의 이익기여 커질 전망
IBK투자 박애란	동원산업 [006040]	=	매수	=	490,000	▶ 스타키스트 실적개선에 따라 Valuation 매력 부각 ▶ 2013년 매출액 8,076억원과 영업이익 525억원으로 크게 개선될 전망 ▶ 가격 인상 효과, 날개다랑어(Albacore) 어가 약세, 비용 절감 등 때문
한양 이동헌	신흥기계 [007820]					▶ 실적보다 수주가 중요 ▶ 높아지는 수주 모멘텀 ▶ 클 수 밖에 없는 구조
LIG투자 김경근,박인우	한일이화 [007860]					▶ 매출액은 연결대상확대(두양산업, 탑금속)로 인하여 y-y 큰 폭으로 증가 ▶ 두양산업 관련 세금이 법인세 계정을 포함하여 자본에서 직접적으로 가감되면서 전반적으로 세금에 대한 부담이 감소했음
IBK투자 어규진	삼성전기 [009150]	=	매수	=	120,000	▶ 2분기 분기최대 실적 전망 ▶ 여전히 엔화약세가 태클 ▶ 단기 주가 부진은 매수 기회
미래에셋 조진호,정용제	삼성전기 [009150]	=	BUY	=	125,000	▶ 2013년 삼성전자 Galaxy S4 출하량은 64백만대( 2013년 Galaxy S3 판매량 대비 39% 증가)로 출하성장이 유효할 것이며, 3Q Galaxy Note3 부품 신규공급으로 하반기 이익 성장이 두드러질 것으로 삼성전자향 이익 증가세가 두드러질 예상
삼성 조성은,허윤수	삼성전기 [009150]	=	매수	▼	105,000	▶ 부품주 조정 ▶ 목표주가 105,000원으로 하향
대우 전승훈,이준기	고려아연 [010130]	=	Trading Buy	=	370,000	▶ 귀금속 관련 주식에서 경기 민감주로 변화 중 ▶ 하락을 지속하는 귀금속 가격, 주가의 지지 요인은 없나? ▶ 투자의견 Trading Buy, 목표주가 370,000원 유지: 증설 모멘텀은 2015년 이후부터 주목
IBK투자 박병칠	현대하이스코 [010520]	=	매수	=	42,000	▶ 자동차강판 시장 주도 ▶ 그룹과 동반 성장 ▶ 열연 조달 여건 우호적 ▶ 목표주가 42,000원: 14년 예상 조정 EBITDA*6.5배
LIG투자 김경근,박인우	화신 [010690]	=	BUY	=	17,000	▶ 숫자는 다소 감소했지만 본질은 변하지 않았다 ▶ 2Q에는 y-y 큰 폭의 실적 성장 기대. 여전히 현대차그룹 이슈가 가장 민감하다
IBK투자 홍진호	하이록코리아 [013030]	=	매수	▼	26,000	▶ 해양플랜트 발주 시차로 상반기는 부진 ▶ 2분기 말 이후 조선/해양 수주 시작되며 하반기 실적개선 전망 ▶ 원화의 급격한 절상, 삼성전자 설비투자 지연 가능성
한양 이동헌	동양기전 [013570]					▶ 1Q13 바닥 지나는 실적 ▶ 유압 실린더 사업부 회복이 관건 ▶ 안정적 성장 전망
IBK투자 홍진호	성광벤드 [014620]	=	매수	=	34,000	▶ 성장성 및 수익성 지속 ▶ 북미 Shale 관련 파이프라인 투자 확대 수혜 ▶ 원화의 급격한 절상 및 고객사인 국내 EPC 업체들의 부실 가능성
LIG투자 김경근,박인우	성우하이텍 [015750]					▶ 체코 법인 당기순이익 기준 적자전환과 중국법인들의 예상에 못미치는 순이익으로 1Q13 실적은 기존 시장 예상치를 하회
IBK투자 이충재	한국전력 [015760]	=	매수	=	40,000	▶ 전력 수요 증가율 정체 ▶ 국내 수입 LNG, 석탄 가격이 전년 동기 대비 하락세 ▶ 정부의 에너지 공기업 재무 구조 개선 등의 이슈
IBK투자 김장원	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	260,000	▶ 통신사업의 환경 변화를 주도 ▶ LTE 전환 잠재 고객이 아직도 1천만명을 넘어 ▶ 마케팅 전략이 ‘Retention(유지)’에 초점 ▶ 수익 개선 기대
IBK투자 손주리	대교 [019680]	=	매수	=	8,500	▶ 시장환경의 우호적인 흐름 전환 ▶ 내적 체질개선 강화
HI투자 이상헌,하준영	일진머티리얼즈 [020150]					▶ 2차전지용 및 IT제품에 핵심 부품소재로 사용되는 일렉포일 제조업체 ▶ 전기차, ESS 시장 성장이 가시화 되고 있음 ⇒ 동사 최대 수혜 ▶ 올해부터 실적 턴어라운드 가속화 될 듯
IBK투자 안지영	코웨이 [021240]	=	매수	=	69,000	▶ 4, 5월 가격인상으로 인한 1분기 말 선수요 발생에도 2분기 성장성엔 무리 없으며 연간 전략 시현 유효 전망 ▶ 가격인상 현황: 4월 신규 5.1% 인상, 5월 기존멤버십 4.4% 인상(재렌탈 이동 증가)
IBK투자 홍진호	태광 [023160]	=	매수	=	30,000	▶ 상반기 부진, 하반기에 만회할 것 ▶ 생산 정상화에 따른 단납기 수주 재개로 하반기 실적 개선전망 ▶ 원화의 급격한 절상 및 고객사인 국내 EPC 업체들의 부실 가능성
IBK투자 안지영	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	=	470,000	▶ 2013년 1분기는 기대 이하의 실적으로 주가 조정 완료, 2분기는 백화점의 성장성 차별화, 아울렛 효과 부각 전망 ▶ 2013년 2분기 이후부터는 백화점의 기저효과 및 동향 개선, 아울렛의 성장성 강화
동부 임은영	경창산업 [024910]					▶ 투자회수기 진입 및 중국시장 자동변속기 수요확대에 따른 실적증가 전망 ▶ 영업현금흐름 개선으로 14년 이후 차입금 축소 전망 ▶ 저평가 매력 유효 및 향후 투자는 빠른이익증가로 이어질 것
신한금융투자 박현명	로만손 [026040]	=	매수	=	13,000	▶ 개성공단 폐쇄 및 정상화가 생산에 미치는 영향은 크지 않아 ▶ 생산보다는 매출 성장이 관건 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 13,000원 유지
SK 이현정	제일기획 [030000]	=	매수	=	30,000	▶ 중장기 해외성장 지속 ▶ 하반기 삼성전자 전략제품 출시 집중 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 30,000원
이트레이드 김지웅	시그네틱스 [033170]					▶ 앞을 내다보기 어려운 eMMC(embedded Multi Media Card, 모바일 기기용 낸드+콘트롤러) ▶ 1Q 매출 647억, 영업이익 31억(OPM 4.8%), 순익 23억-> 2Q 및 하반기 불확실성이 커지는 상황
삼성 이은재	자화전자 [033240]	=	매수	=	26,000	▶ 삼성전자의 베트남 13MP 카메라 생산이 중국의 삼성전기 대비 크게 증가하고 있어, 베트남에서 액추에이터를 생산하는 자화전자는 7월까지 월 capa 약 700만개 수준으로 확대중
대신 김회재	SK브로드밴드 [033630]	=	매수	=	5,700	▶ IPTV 가입자 2008년 이후 최대 순증 ▶ IPTV는 차기 성장동력 ▶ 5월 기업사업 가입자 모집실적도 우수 ▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 5,700원 유지
삼성 장정훈	네패스 [033640]	▼	매수	▼	20,000	▶ 1Q 실적은 기대 이하 ▶ 네패스PTE 회복 여부 관건 - 2분기 및 연간 실적은 하향 ▶ 목표주가 20,000원으로 하향, 투자의견 BUY로 낮춤
키움 우원성	KT&G [033780]					▶ 중국 등지에 대한 홍삼 수출 ’12년에 급감 ▶ 홍삼은 차별성 있는 유망 아이템, 다만 수출 반등세 확인 필요
SK 이현정	SBS [034120]	=	매수	=	57,000	▶ 중장기 미디어산업 밸류체인 내 방송콘텐츠 수요증가 지속 ▶ 2분기 콘텐츠 경쟁력과 광고경기의 저점 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 57,000원 유지
HI투자 정원석	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	39,000	▶ 분위기 좋은 2분기, 양호한 실적 예상 ▶ 목표주가 39,000원 및 매수 투자의견 유지
IBK투자 어규진	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	40,000	▶ 2분기는 TV와 감가상각비 종료 ▶ 하반기 고부가가치 모멘텀 부활 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지
IBK투자 이선애	파라다이스 [034230]	=	매수	=	29,000	▶ 파라다이스 세가사미 유상증자 + 인천 영업장 양수 결정 ▶ 파라다이스 부산과 제주 두성 인수만 하면 계열사 통합은 완료 ▶ 영종도 리조트 연내 착공
이트레이드 성종화	파라다이스 [034230]	=	시장수익률	=	24,000	▶ 워커힐점, 중국 VIP 꾸준한 증가세로 연간 10% 내외 안정적 성장 유지 전망 ▶ 나머지 4개 카지노 영업점, 중장기적으로 연간 10% 내외 안정적 성장 유지 전망 ▶ 현재가는 영업점 통합, 워커힐점 테이블 증설 기대감 선반영 상태 ▶ TP 24,000원. Marketperform. 현시점 모든 가치포인트 합산한 적정가 24,000원
이트레이드 성종화	강원랜드 [035250]	=	시장수익률	▲	33,000	▶ 일반테이블 60.7%, 머신 41.7% 증설. 6월부터 서비스 오픈 ▶ 3Q13부터 증설효과 본격화 전망 ▶ 3Q13부터 성장성 Lift Up. 13-14년 고성장, 15년 성장 둔화, 16년 성장정체 회귀 ▶ TP 33,000원, 투자의견 Marketperform. 향후 TP 상향 가능성은? 근거는?
SK 최관순	NHN [035420]	=	매수	=	350,000	▶ LINE, 성장에 탄력이 붙다 ▶ 하반기 LINE 가입자 확대로 가시적인 매출증가 확인 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 350,000원
IBK투자 이선애	NHN [035420]	=	매수	=	355,000	▶ 구글 I/O 2013에서 행아웃과 구글 플레이 게임 서비스 출시 ▶ 라인 가치가 NHN 밸류에이션의 핵심 ▶ 포털 + 기타 부문(네이버) 영업 가치 8조 3천억원
IBK투자 안지영	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	372,000	▶ 해외 브랜드 라이센스 계약을 통한 PB 상품 판매로 고마진 상품 확대배경, 홈쇼핑 전성기를 주도 ▶ 유통 산업 내 MD혁신으로 불황 속 외형성장과 수익성 개선 유효 ▶ SO 경쟁우위 강화, 효율적 채널운영으로 수수료 증가율 관리
SK 최관순	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	200,000	▶ 중국 진출의 가시적 성과 기대 ▶ 하반기 해외매출 급증 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 200,000원
삼성 장정훈,이상경	솔브레인 [036830]	=	매수★★★	=	60,000	▶ 재료업체인 솔브레인은 갤럭시S4에 대한 주가 의존도가 부품업체만큼 크지 않다고 보고 있으며 삼성전자, 하이닉스 등 반도체 고객사와 LG디스플레이, 삼성디스플레이 가동률 증대 효과를 고스란히 누릴 것으로 판단됨
SK 이현정,이동섭	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	▲	22,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 22,000원으로 상향조정 ▶ 올해 유료방송시장은 M/S 확대 > 수익성 확보 ▶ MVNO에 의한 수익성 둔화보다 가입자 수성효과에 주목
IBK투자 이선애	하나투어 [039130]	=	매수	=	81,000	▶ 상반기 수요 확인 수준, 본 게임은 하반기 ▶ 9월 긴 추석 연휴와 10월 개천절 징검다리 연휴 ▶ 현지 법인이 연결 실적에 기여
신한금융투자 손미지,황윤정	키움증권 [039490]	=	매수	▼	77,000	▶ 1Q13 순이익 209억원(+45.1% QoQ, +148.9% YoY) 전망 ▶ 금리 리스크에서 상대적으로 자유롭다는 강점 부각 가능 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 77,000원으로 하향, 업종내 Top pick 제시
LIG투자 김경근,박인우	평화정공 [043370]	=	BUY	▲	23,000	▶ 해외법인의 생각보다 빠른 실적 성장 ▶ 2Q에는 실적의 증가율은 둔화되겠지만 실적의 전반적인 q-q, y-y 플러스 성장 유효
동부 임은영	평화정공 [043370]					▶ 13년 연결매출, 1조원 돌파 전망 ▶ 중국 및 인도법인 중심의 매출처 다변화 진행 ▶ 액티브 후드시스템, 충돌테스트 포함으로 적용 가속화 전망
부국 이준규	태웅 [044490]					▶ 풍력수주량 증가로 2분기 이후 실적회복 전망 ▶ 미국의 풍력시장 지원법안(PTC/ ITC)통과로 수혜 기대 ▶ 타워플랜지 경쟁업체 퇴출로 영업환경도 우호적으로 전환 중
흥국 이관수	서울반도체 [046890]	=	매수	=	41,000	▶ LED 조명 시장이 성장할수록 동사의 경쟁력 부각될 전망 ▶ 조명 부문 매출 증가 지속 전망
IBK투자 김현욱	오스템임플란트 [048260]	=	매수	=	42,000	▶ 실적회복 : 13.1Q 실적부진은 지난해 유통재고 정리 작업 후유증 3월부터 사실상 지난해 수준으로 회복, 하반기 국내외 실적 회복 전망 ▶ 13.2H 전망 : 하반기 실적 개선과 임플란트에 대한 정부정책에 주목
키움 우원성	동원F&B [049770]					▶ 해외매출 비중(연결실적 기준)은 4.2%인데, 비중이 별로 변화하고 있지 않음 ▶ 중국 사업 기대감을 Valuation에 크게 반영하기는 이르지만, 홈쇼핑 채널을 통해 예상 외의 판매 호조를 보였던 만큼 장기적으로 관심을 갖고 지켜볼 만 하다는 판단
삼성 이종욱,이상경	인터플렉스 [051370]	=	중립	=	40,000	▶ 전방 산업 구도의 변화 ▶ 3분기 이후 경쟁 격화 ▶ 이익률의 하향 조정 ▶ 하반기 이후 동사의 생산능력 부각 기대 ▶ 이익전망 하향 조정하나 목표주가 유지
HMC투자 김상표	인터플렉스 [051370]	=	매수	=	58,000	▶ 2분기 매출액 2,923억원 (YoY +131.8%), 영업이익 144억원 (YoY +22.5%)으로 흑자전환 예상 ▶ 스마트폰 고기능화에 따른 FPCB 고사양화로 인하여 동사의 우수한 대응 능력 부각 ▶ 제품 믹스 개선, 해외 고객사 신제품 출시, TSP 사업 안정화로 하반기에도 실적 개선 지속 예상
BS투자 최석원	LG화학 [051910]	=	매수	=	330,000	▶ 실적의 안정성이 돋보인다 ▶ 증설을 통한 성장성 확보에도 주목 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 ‘33만원’ 유지
삼성 범수진	한전기술 [052690]	=	매수	▼	94,000	▶ 베트남 원전, 예비타당성 조사 시작 ▶ 목표주가 94,000원으로 하향조정하나 BUY투자의견을 유지
키움 서영수	우리금융 [053000]					▶ 4월 대기업 부실에 따른 충당금 증가로 월간 순이익이 110억 기록
HI투자 정원석	AP시스템 [054620]	N	매수	N	14,500	▶ LCD에서 OLED 분야로의 성공적인 변화 ▶ 삼성디스플레이 신규 설비 투자의 최대 수혜 ▶ 목표주가 14,500원 및 매수 투자의견 제시
IBK투자 박진형	신한지주 [055550]	=	매수	=	47,000	▶ 일회성 소진으로 13.2Q 이후 이익 정상화 ▶ 신용카드 우려 크지 않으며 잔존 유가증권 추가적 이익 확대 기반
HI투자 정원석	에스에프에이 [056190]	=	매수	=	68,000	▶ 하반기 신규 설비 투자 모멘텀 강화에 따른 실적 증가세 지속 전망 ▶ 목표주가 68,000원 및 매수 투자의견 유지
BS투자 오린아	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	▲	180,000	▶ 이제부터 턴어라운드 시작이다 ▶ 2분기부터 턴어라운드 기대 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 180,000원으로 상향
교보 최성환	씨티씨바이오 [060590]					▶ 개량신약은 창조융합의 결정체 ▶ 핵심 기술 3가지. 의약품 포트폴리오 다양화 ▶ 2013년 주목해야 할 투자포인트 3가지
SK 최관순	게임빌 [063080]	=	매수	=	150,000	▶ 확인되고 있는 해외성과 ▶ 하반기 가시적인 실적개선 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 150,000원
삼성 조성은,허윤수	LG전자 [066570]	=	매수	▼	110,000	▶ 2Q 영업이익 하향 ▶ 목표주가 11만원으로 하향
미래에셋 조진호,정용제	LG전자 [066570]	=	BUY	=	100,000	▶ 남미, 유럽지역의 보급형 스마트폰(Optimus L, F) 판매 호조가 지속되고 있어 하반기 MC 사업부 흑자기조는 유지될 것 ▶ 8월 공개 예정중인 신규 플래그쉽 스마트폰 Optimus G2 에 대한 판매 기대감이 유효할 것으로 3Q 믹스 개선효과를 예상
신한금융투자 소현철,민정규	LG전자 [066570]	=	매수	=	115,000	▶ 스마트폰 범용화 시대에 성공은 부품수직계열화에 달려있다 ▶ 1분기 엔화약세 속에서도 스마트폰과 LCD TV 시장점유율 확대 ▶ 목표주가 115,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
유화 최성환	아프리카TV [067160]	=	BUY	=	18,000	▶ 투자의견 BUY(유지), 목표주가 18,000원(유지) ▶ 2013년 아프리카TV 성장세를 바탕으로 수익성 큰 폭 개선 전망 ▶ 現 아프리카TV 시청자수는 케이블TV 채널 동시시청자수의 3배에 달함 ▶ 베타테스트 진행 중인 영어버전의 아프리카TV 하반기 런칭 계획
BS투자 오린아	세이브존I&C [067830]					▶ 경기 부진에 가장 강하게 방어 가능 ▶ 안정적인 실적, 규제에서도 자유롭다 ▶ 절대적 저평가, 지금은 바겐세일 중
동양 황규원	휴켐스 [069260]	=	Hold	=	27,000	▶ 휴켐스㈜의 2013년 2분기 실적은 회복되는가? ▶ 해외진출 진행상황은 어떠한가? ▶ 주가모멘텀 약세 국면 지속
한화투자 김희성	유아이디 [069330]					▶ 2분기 G1F ITO코팅 가시화되며 실적 호조 예상 ▶ 하반기 삼성전자 태블릿 PC 물량 확대에 따른 수혜 기대 ▶ 기존 스마트폰 업체와 달리 중장기 성장성 보유
미래에셋 임동근	엔텔스 [069410]					▶ LTE 보급 확대와 데이터 사용량 증가에 따른 구조적 수혜 기대 ▶ 수주기반 비즈니스의 성장률 정체 우려는 사업영역 확대를 통해 극복 ▶ M2M(사물지능 통신) 및 U-헬스케어 등은 동사의 추가적인 수익원이 될 것
IBK투자 김현욱	대웅제약 [069620]	=	매수	=	77,000	▶ 국내 오리지널 비즈니스 모델(OBM)의 최적화 ▶ 내년 3분기 출시 예정인 신제품(보톡스)에 대한 기대감 확대 ▶ 원개발사와의 성공적인 원료단가 협상과 특허만료 품목 대체 확대, 오리지널 의약품 처방의 자연 증가율로 외형과 수익성 모두 긍정적인 전망 ▶ 13,2H 전망 : 신제품(오리지널 도입,보톡스)출시와 수익 개선 기대
동양 한상화	현대백화점 [069960]	=	Buy	=	180,000	▶ 의류 매출 회복이 지연되고 있는 반면 식품, 잡화 매출 견조 ▶ 점포별 기존점 신장율 현황; 중동점, 일산킨덱스점, 대구점만 +기록 ▶ 대구점 영업 호조 및 무역센터점 증축 완료로 하반기 부담 완화 ▶ 13~14년 연간 4,000억원 수준의 신규점 투자있으나 영업창출현금으로 충당
동부 임은영	금호타이어 [073240]	=	Buy	=	16,000	▶ 채권은행, CB(전환사채)전환 및 지분10%매각 결정 ▶ 오버행 이슈발생, 주가 부담 ▶ 느린 실적개선 속도도 부담
KTB투자 남경문,정다이	금호타이어 [073240]	=	BUY	▼	15,000	▶ 금호타이어 주가 부진 원인은 지난 3분기 이후 진행되고 있는 실적 악화임 ▶ 원재료 투입단가는 지속적으로 하락하고 있으나, 북미 및 유럽 수요 부진과 미국 중국산 타이어 수입 재개에 따른 판매 부진이 지속되며, 매출액 및 영업이익이 부진한 상태임 ▶ 하반기 실적 개선 가능성에 무게
유진투자 이정	원익QnC [074600]	N	BUY	N	12,000	▶ 목표주가 ‘12,000원’ 및 투자의견 ‘BUY’ 신규 제시 ▶ 2013년 DRAM산업의 강한 회복에 따른 수혜와 삼성전자 반도체 신규라인 가동에 따른 2014년 실적 성장, 2014년 삼성디스플레이 신규 CAPA 증설효과 등에 주목 ▶ 2013년 매출액 및 영업이익 각각 12.6%yoy, 37.3%yoy 증가 예상
삼성 장정훈,이준희	덕산하이메탈 [077360]	=	매수	=	28,000	▶ 2분기 전망 ▶ 3분기 실적 최고치 예상 - 고객사 OLED TV양산 실행여부는 콜옵션 밸류 ▶ 목표주가 28,000원, BUY투자의견 유지
HI투자 정원석	덕산하이메탈 [077360]	=	매수	=	35,000	▶ 신규 라인 가동하면 바로 뜬다 ▶ 목표주가 35,000원 및 매수 투자의견 유지
SK 이현정	CJ CGV [079160]	=	매수	=	67,000	▶ 중장기 아시아 영화산업 성장 수혜 전망 ▶ 단, 2분기 이익부진 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 67,000원 유지
IBK투자 김현욱	휴온스 [084110]	=	매수	=	40,000	▶ 실적 안정성 : 비급여 의약품의 높은 비중과, 다양한 사업구성(주사제, 수탁매출, 수출, 의료기기 등)으로 정부정책 이슈에 민감도가 낮은 TBM 업체 ▶ 히알우론산 제품 라인업(점안제, 필러, 관절염, 화장품, 유착방지제) 확보
IBK투자 박진형	하나금융지주 [086790]	=	매수	=	47,000	▶ 12.2Q 이후 이어졌던 일회성 손실 및 비용 요인 축소 ▶ 외환은행과의 주식교환 마무리
BS투자 최석원	현대EP [089470]					▶ 유가 안정화는 우리에게 기회 ▶ 해외 자회사 성장에 따른 외형 성장 ▶ 경쟁사 대비 높은 벨류에이션 매력도
한국투자 이민영	비에이치 [090460]	=	매수	=	19,000	▶ 연초에 계획한 수준 이상의 캐파 증설 ▶ 2분기 스마트폰 물량 확대로 외형 및 수익성 개선 지속 ▶ 2013년 기존의 추정치를 크게 상회하는 실적 달성 전망
동양 한상화	LG패션 [093050]	=	Buy	=	35,000	▶ 4~5월 매출액 전년 동기대비 낮은 한자리수 역신장율 기록 ▶ 재고자산 축소로 인해 매출총이익률 개선 예상 ▶ 상반기까지 보수적 영업전략, 하반기 생산물량 증가 계획 ▶ 그러나 급격한 실적 턴어라운드는 어려울 것
HMC투자 김상표	이엘케이 [094190]	=	매수	=	22,000	▶ 동사 주력 TSP 제품 공급업체 다원화로 2분기 매출 감소 / 신규 제품 라인업 확대 전망 ▶ 해외 거래선 향 본격적인 매출 증가는 하반기부터 예상 / 신규 거래선 확보 지속 ▶ 구미공장에 G2(OGS) 양산을 위해 250억 투자완료 / Sheet Type의 중대형 TSP 생산 예정
미래에셋 임동근	테스 [095610]					▶ New PECVD장비 개발, VNAND(3D-NAND)向 매출 신규 발생 기대 ▶ 공정 미세화에 따른 가스 에칭방식(GPE) 도입 확대 기대 ▶ 천수답 장비업체의 한계를 신기술 장비로 극복중
BS투자 최석원	SK이노베이션 [096770]	=	매수	=	230,000	▶ 2분기를 저점으로 정제마진 개선될 것 ▶ 중장기적 성장성이 돋보이는 다각화된 사업포트폴리오 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 ‘23만원’ 유지
우리투자 유진호	엠씨넥스 [097520]					▶ 중국 스마트폰 시장성장의 수혜 예상 ▶ 2014년 베트남 진출로 성장 기대
키움 우원성	CJ제일제당 [097950]	=	매수	=	440,000	▶ 식품, 사료부문 하반기 모멘텀 전망 ▶ 라이신 업황 부진국면 마무리 전망 ▶ 업황반등 확인 후 주가흐름 견조 전망
IBK투자 손주리	비상교육 [100220]	=	매수	=	19,000	▶ 스마트 교육 패러다임 변화로 교과서 시장 환경 개선 ▶ 교과서 사업부 매출 증가 ▶ 디지털 교과서의 안정적인 진행일정에 따라 추가매출 기대가능
한화투자 정보라	코오롱생명과학 [102940]	=	매수	=	93,000	▶ 일본향 API 비즈니스 성장성은 여전히 유효하다 ▶ 연말 신공장 가동, 내년 성장스토리가 더 기대된다 ▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 93,000원 유지
IBK투자 박병칠	풍산 [103140]	=	매수	=	36,000	▶ 판/대 신증설 효과: 박판재 중심 증설 투자 완료후 IT/자동차 부품용 출하 비중 증대 ▶ 방산 성장: 방산 능력 증강으로 성장 주도, 전사 수익 안정화 제고(13년 매출 7,200억원, OPM 15%)
삼성 이종욱,이상경	실리콘웍스 [108320]	=	매수	=	30,000	▶ 상반기 아이패드 판매 부진이 주가에 충분히 반영되었으며 2014년 P/E는 아직 7.9배로 peer(13.9배) 대비 여전히 낮기 때문에, 3분기 턴어라운드가 주가에 추가적으로 반영되기에는 충분
SK 최관순	위메이드 [112040]	=	매수	▲	74,000	▶ 국내 최대 모바일게임 개발 인력 ▶ 하반기 두 자릿수 영업이익률 유지 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 74,000원(상향)
이트레이드 성종화	GKL [114090]	=	시장수익률	=	38,000	▶ 중국 VIP 꾸준한 유입을 바탕으로 연간 10% 내외의 안정적 성장 지속 전망 ▶ TP 38,000원. Marketperform. 미래 잠재력 일부 선반영한 공격적 목표가 ▶ 현재주가는 선상카지노, 제주도 복합리조트 기대감 선반영 상태
IBK투자 이선애	GKL [114090]	=	매수	=	40,000	▶ 최대 고객 중국으로 완전히 전환 ▶ 제주도 사업 계획 발표된다면 투자 매력 증대
키움 김병기	아이원스 [114810]					▶ 디스플레이/반도체 업체들의 신규라인 증설, 기존라인 가동률 상승시 수혜
한양 이동헌	KC코트렐 [119650]					▶ 1Q13 무난한 실적 ▶ 환경플랜트 사업역량 강화 ▶ 올해보다 내년
동양 황규원	코오롱인더 [120110]	=	Hold	=	65,000	▶ 코오롱인더㈜의 2013년 2분기 실적은 회복되는가? ▶ Dupont㈜ 소송 진행상황은 어떠한가? ▶ 주가 2분기 반등 후, 3분기 다시 조정
미래에셋 임동근	쎄미시스코 [136510]					▶ 업황 개선 및 패널 대형화로 자동화 검사 장비 수혜 기대 ▶ ‘13년 5월 말 현재 BOE, 삼성디스플레이, 일본전기초자 向 수주 38억원 vs. `’12년 총매출 45억 ▶ 업황 부진기의 적극적인 신사업 투자, ‘15년 이후 성장동력
미래에셋 임동근	신진에스엠 [138070]					▶ 2013년은 태국 시장 진출, 해외 시장개척의 원년 ▶ 국내시장 영업기반 확대중 ▶ 기계업종에 속해있으나, B2C에 가까운 사업 안정성
미래에셋 임동근	지디 [155960]					▶ 울트라북의 비중 확대와 태블릿향 패널 수요의 증가 기대 ▶ 정전기 방지용 ITO코팅 공정 일관화로 원가절감, 납기 등 효율성 증대 기대 ▶ 환경이슈는 슬리밍 업체에겐 진입장벽으로 작용할 것
KTB투자 남경문,정다이	한국타이어 [161390]	=	BUY	▲	65,000	▶ 하반기 주가 상승 모멘텀에 대한 긍정적인 시그널 포착 ▶ 상반기 주가 상승이 제한적으로 이루어진 원인은 글로벌 교체용 타이어 시장의 수요 부진임 ▶ 하반기 실적 개선 가능성 확대 중

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스