기업리포트 요약(2013.04.30)

기업리포트 요약(2013.04.30)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
삼성 신정현,이한엽	유한양행 [000100]	=	매수	=	230,000	▶ 예상과 유사한 1분기 실적 ▶ 신규 도입의약품 확대와 트윈스타 호조 지속으로 ETC 매출 44% 증가 ▶ API 수출 호조 ▶ 유한킴벌리 매출과 영업이익 역신장 ▶ 2013년에도 지속되는 큰 폭의 외형성장
한화투자 강현수	CJ대한통운 [000120]	N	매수	N	131,000	▶ 1분기 실적 부진은 일회성 요인 때문 ▶ 성장성에 날개를 달아줄 해외 M&A ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 131,000원 제시
한국투자 이경자,안형준	현대건설 [000720]	=	매수	=	90,000	▶ 세번째 턴어라운드 신호, 이익 확신이 가장 높은 건설사 ▶ 현대차그룹 편입 후 제조업 스타일의 원가 관리 ▶ 밸류에이션 개선의 전제: 유동성 확보와 꾸준히 늘어나는 이익
이트레이드 김준섭	CJ [001040]	=	시장수익률	=	140,000	▶ CJ올리브영에서 일반음료, 과자류 사라진다 ▶ CJ 올리브영 실적에 끼치는 영향은 미미할 것으로 예상
신영 황창석	LG상사 [001120]	N	매수(A)	N	51,000	▶ 14년 이후 석탄 자원 확보량 급증은 의심의 여지 없음 ▶ 석탄 가격은 현재 수준보다 상승할 전망 ▶ 산업재 부문의 턴어라운드도 기대됨
SK 이원재	세아베스틸 [001430]	=	매수	=	36,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 36,000 원 유지 ▶ 1Q Review: 시장예상치를 10% 상회하는 1Q 업종 Best Performer
교보 엄진석	세아베스틸 [001430]	=	매수	=	37,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 37,000원 유지 ▶ 1분기 영업이익 예상 10% 상회 ▶ 2분기도 예상대로 이익 개선세 지속 - 영업이익 474억원 전망
KTB투자 심혜선,이재광	세아베스틸 [001430]	=	BUY	=	40,000	▶ 1Q13 별도 영업이익은 컨센서스 및 당사 추정치 각각 17.7%, 11.6% 상회 ▶ 목표가 및 투자의견 유지 ▶ 1분기 판매량이 예상치 43만톤을 상회한 46만톤 기록
신영 조강운	세아베스틸 [001430]	=	매수(A)	=	35,000	▶ '13년 1분기 영업이익 313억원, OPM 6.1%로 어닝서프라이즈 기록, 월평균 15.6만톤 판매('12년 평균 15.2만톤, 4Q12 12.2만톤)로 판매량 정상화확인 ▶ 2분기는 영업이익 550억원으로 +76% QoQ 전망(성수기 판매량 증가, 제품가격 인상) ▶ 현대제철이 특수강 투자계획을 공식화하면서, 센티멘트는 안 좋은편 그러나 증설물량은 2015년에나 동사와 경쟁예상 ▶ 세아베스틸 투자의견 매수A, 목표주가 35,000원 유지
현대 김지환,이상은	세아베스틸 [001430]	=	매수	=	36,000	▶ 1Q13 개별 영업이익 313억원으로 예상치 상회 ▶ 양호한 판매량 유지될 경우, 2Q13 영업이익 459억원으로 실적 개선 지속 예상 ▶ 현대제철의 특수강 진출 발표, 2015년 하반기 이후 특수강 제품 양산될 전망 ▶ 중단기적으로 창녕 2공장 신설 및 실적 개선 기대감 유효하다는 판단으로 투자의견 BUY 유지
BS투자 윤관철	세아베스틸 [001430]	=	매수	=	39,000	▶ 1Q13 Review : 영업이익 313억원, 영업이익률 6.1%로 예상치 상회 ▶ 2분기도 판매량 회복과 판가 인상으로 이익 개선 지속 ▶ 목표주가 39,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
메리츠종합금융 이종형	세아베스틸 [001430]	=	Buy	=	40,000	▶ 결론: 투자의견 Buy(유지), 목표주가 4만원(유지) ▶ 1Q13 실적 예상치 상회, 특수강봉강 수익성 회복 중 ▶ 출하호조와 제품가격 인상으로 2Q13에도 이익모멘텀 지속 ▶ 현대제철 특수강봉강 증설 공식화, 불확실성 해소측면에서 오히려 긍정적
LIG투자 김윤상,김기룡	세아베스틸 [001430]	=	BUY	=	35,000	▶ 1분기 양호한 실적 시현 ▶ 2분기 양호한 실적 예상. 판매가격 유지 여부가 관건 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 3.5만원 유지
한화투자 김강오,박혜민	세아베스틸 [001430]	=	시장수익률 상회	=	37,000	▶ 투자의견 시장수익률상회, 목표주가 37,000원 유지 ▶ 2013년 1분기 영업이익 313억원으로 예상치 상회 ▶ 현대제철의 증설이 단기적으로 미치는 영향은 크지 않을 전망
하나대투 김정욱,조건희	세아베스틸 [001430]	=	매수	=	43,000	▶ 1분기 실적 턴어라운드 두드러져 - 철강업종 내 가장 빨라 ▶ 2분기 가파른 수익성 개선 이어질 것 - 판매 호조, 단가인상 겹쳐 ▶ 현대제철 특수강 진출 우려 - 향후 2~3년 새 영향 없을 것
이트레이드 강태현	세아베스틸 [001430]	=	매수	=	38,000	▶ 1분기 영업이익 313억원으로 시장기대치 상회 ▶ 경쟁사의 증설은 투자심리 위축요인이나 실적 성장세에 주목 필요
우리투자 변종만,차동수	세아베스틸 [001430]	=	Hold	=	31,000	▶ 1Q13 개별영업이익 313억원으로 시장 기대치 11.9% 상회 ▶ 철강시황 회복이 필요한 시기. 투자의견 Hold, 목표주가 31,000원 유지
신영 김현태,박세라	종근당 [001630]	=	매수(B)	▲	73,000	▶ 당뇨신약 CKD-501의 가치 부각 ▶ 1분기 양호한 이익 개선 예상 ▶ 목표주가 73,000원으로 상향 조정
미래에셋 권해순,심은솔	SK네트웍스 [001740]	=	Hold	▼	7,000	▶ 1Q13 실적 preview: 영업이익 34%YoY, 61%QoQ 감소 예상 ▶ MMX 지분율 감소에 따른 자산 상각 손실 반영 ▶ 2013년은 경영전략 재정비가 요구되는 해 ▶ 목표주가 7,000원으로 하향, 투자의견 HOLD 유지
신영 황창석	SK네트웍스 [001740]	N	매수(A)	N	8,600	▶ 14년 이후 투자회사 실적 턴어라운드에 주목 ▶ 패션 및 워커힐 사업의 성장성에도 기대 ▶ 투자의견 매수A, 목표가 8,600원 제시
NH농협 우창희	대한제당 [001790]					▶ 1Q13 매출액 3,197억원, 영업이익 83억 예상 ▶ 원당가격 하향안정화에 따라 이익개선세 전망 ▶ 13년 1)제당부문 견조한 성장, 2)사료부문 정상화로 안정적 실적 성장 전망
신한금융투자 조현아	오리온 [001800]	=	매수	▲	1,400,000	▶ 2013년 매출액 2조 7,002억원(+14.0%, YoY), 영업이익 3,241억원(+22.9%, YoY) ▶ 아시아 3위 제과 업체, 2015년까지 해외 제과 매출 성장률 27.2% 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 1,400,000원으로 상향
미래에셋 김윤기,엄은경	넥센타이어 [002350]	=	BUY	▼	19,000	▶ 1분기 실적 컨센서스 추정치에 부합 ▶ 변함없는 높은 중장기 성장 ▶ 견고한 실적 성장은 지속, 매수 투자의견 유지
키움 김창호	세아제강 [003030]					▶ POSCO 세아제강 지분 매각 결정 ▶ 세아제강의 디스카운트 요인이었던 유동주식수 부족 일부 해소될 수 있을 것으로 판단
신한금융투자 조현아	빙그레 [005180]	=	매수	▲	165,000	▶ 2013년 매출액 8,675억원(+9.9%,YoY), 영업이익 844억원(+26.2%,YoY) 예상 ▶ 수출이 핵심 경쟁력, 2015년 수출액 1,571억원, 매출 대비 비중 15.1% 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 165,000원으로 상향
HMC투자 노근창	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,850,000	▶ 1분기 확정 매출액 52.9조원, 영업이익 8.8조원으로 추정치에 부합 / IM 영업이익 기여도 74.1%까지 상승 ▶ Galaxy S4의 2분기의 Sell In과 Sell Out은 2,500만대 내외에서 Matching될 전망 ▶ Galaxy Note3는 Galaxy Watch와 함께 새로운 UX를 제공할 전망 / IM의 높은 이익기여도는 변화에 잘 대응한 증거
이트레이드 김준섭	LS [006260]	=	매수	▼	105,000	▶ LS전선의 해저케이블 매출 본격화는 긍정적인 뉴스 ▶ LS-Nikko 동제련의 Free metal 이익 감소 ▶ 경기둔화, 원자재 가격 하락을 반영, 목표주가 105,000원으로 하향
흥국 이관수	삼성SDI [006400]	=	매수	=	187,000	▶ 1분기 영업손실 333억원 기록 ▶ 2분기, 소형 전지에 힘입어 흑자 전환 전망
미래에셋 정우창,송인욱	현대중공업 [009540]	=	BUY	=	265,000	▶ Chevron으로부터 19억달러 규모 FPSO 수주 ▶ 2013년 견조한 수주 성장 전망 ▶ 1분기 실적 기대에 부합할 것 ▶ 투자의견 BUY 와 목표주가 265,000원 유지
대우 전승훈,이준기	고려아연 [010130]	=	Trading Buy	▼	370,000	▶ 1Q13 Preview 및 향후 전망: 비철금속 가격 하락에도 불구 영업이익은 2분기까지는 OK ▶ 주가의 단기 반등 견인 요소 세가지 ▶ 투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가는 370,000원으로 22.9% 하향 조정
미래에셋 정우창,송인욱	삼성중공업 [010140]	=	BUY	=	53,000	▶ 예상을 상회하는 1분기 호실적 기록 ▶ 신규수주 모멘텀 견조할 것
미래에셋 정우창,송인욱	현대미포조선 [010620]	=	BUY	▼	129,000	▶ 예상보다 견조한 신규 수주 모멘텀 ▶ PC선 마진 회복 지연으로 1분기 영업이익률 추정치 하회 전망 ▶ 투자의견 BUY 유지하나 목표주가는 129,000원으로 소폭 하향조정
삼성 김승우,최지호	S-Oil [010950]	=	매수	▼	100,000	▶ 정유부문 실적 저조로 1분기 영업이익 컨센서스 하회 ▶ 2분기 석유화학 및 윤활기유 부문 개선되지만 정제마진 약세로 감익 전망 ▶ 목표주가 100,000원으로 하향하지만 BUY 투자의견 유지
미래에셋 권영배,홍우태	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	=	220,000	▶ 1Q13 영업이익 1,171억원, 컨센서스에 부합 ▶ PE, PP 등 범용 합성수지 강세 ▶ 2분기 전망 – 계절적 수요 증가 예상 ▶ 하반기 턴어라운드 기대 ▶ BUY 투자의견 및 목표주가 220,000원 유지
미래에셋 권영배,홍우태	금호석유 [011780]	=	BUY	=	125,000	▶ 1Q13 Review: 영업이익 782억원 (+156% QoQ), 당기순이익 331억원 ▶ 원재료가격 하락과 SSBR 가동률 상승으로 2분기 실적 개선 전망 ▶ 최종 수요는 예상보다 부진, 부타디엔 가격 상승 가능성 높음 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 125,000원(하향)
미래에셋 정우창,송인욱	성광벤드 [014620]	=	BUY	=	30,000	▶ 견조한 1분기 실적 전망 ▶ 2분기 수주 모멘텀 개선 중 ▶ 투자의견 BUY 유지
신한금융투자 손미지,황윤정	삼성증권 [016360]	=	매수	=	70,000	▶ 4Q12 (지배)순이익 369억원, 부진하나 상대적으로 나쁘지 않은 실적 ▶ FY13 (지배)순이익 2,609억원, ROE 7.3% 전망 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 70,000원 유지, 업종내 Top pick
동양 최남곤,김솔	SK텔레콤 [017670]	=	Buy	▲	250,000	▶ 목표주가를 기존 21.5만원에서 25만원으로 상향 조정
HMC투자 박종렬	한섬 [020000]	▼	보유	=	33,000	▶ 1분기 영업실적, 시장 컨센서스 대비 하회할 전망 ▶ 실적 회복에 대한 기대감을 낮출 필요가 있다 ▶ 수익예상 하향 및 투자의견 HOLD로 하향
미래에셋 정우창,송인욱	태광 [023160]	=	BUY	=	25,000	▶ 1분기 실적 기대에 부합할 것 ▶ 2013년 세계 피팅 시장 견조세 지속 ▶ 투자의견 BUY 유지
신한금융투자 김수현,황윤정	기업은행 [024110]	=	매수	=	14,000	▶ 1분기 순이익 2,860억원 (+104.1% QoQ)으로 컨센서스를 소폭 하회 예상 ▶ 2013년 성장 가이던스 3.8%를 상회할 가능성 높음 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 14,000원 유지
HMC투자 이창욱	기업은행 [024110]	=	매수	=	15,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 15,000원으로 커버리지 개시 ▶ 2013년 순익전망 1.02조원(-13.1% YoY), ROE 7.1% 예상 ▶ 하반기 경기상황과 정부 스탠스에 따라 기회와 불안요인 공존
삼성 김재우,유영하	기업은행 [024110]	=	중립	=	14,000	▶ 1Q 실적 - 예상 하회 ▶ NIM 3bp 하락 ▶ 대출성장률 +1.2% 양호 ▶ Credit cost 0.92% ▶ 경비 절감 통해 판관비 감소 ▶ HOLD 투자의견 유지
대신 김태성	삼천리자전거 [024950]	=	매수	▲	20,000	▶ 중장년층의 자전거시장 유입으로 인해 ASP인상 및 고마진 용품 매출 비중이 증가할 것으로 예상 ▶ 전기자전거 국내 판매호조 및 해외 진출 가능성 고려할 때, 수익개선 가속화 기대 ▶ 분기별 실적개선 모멘텀도 기대되며, 주가는 지속적으로 상승할 것으로 예상
신한금융투자 박희진,이정연	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	281,000	▶ 1분기 영업이익은 전년동기대비 +32.8% 증가한 376억원 ▶ TV부문과 모바일 부문 성장에 대한 긍정적 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 281,000원 유지
한국투자 여영상,박준식	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	▲	275,000	▶ 매수의견 유지, 목표주가 275,000원으로 상향 ▶ 취급고의 질적인 개선 진행 중 ▶ 영업이익률 높아질 전망
BS투자 오린아	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	▲	260,000	▶ 1분기 영업이익 전년동기대비 32.8% 증가한 376억원 기록 ▶ 홈쇼핑 3사 중 가장 돋보여 ▶ 목표주가 260,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
유진투자 김미연	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	▲	290,000	▶ 목표주가 기존 26만원에서 29만원으로 상향, 투자의견 BUY유지 ▶ 1Q13 review: 고마진 상품 위주로 Product Mix 개선되며 영업이익 개선세 뚜렷 ▶ 3Q12 이후 나타나고 있는 본격적인 실적 턴어라운드에 주목해야
하나대투 박종대,이화영	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	▲	284,000	▶ 1분기 영업이익 32.8% 성장: 컨센서스 상회하는 양호한 실적 ▶ 모바일 채널 신규 성장동력 기대 ▶ 목표주가 28.4만원으로 상향, 드디어 백화점을 넘다
동양 한상화	GS홈쇼핑 [028150]	=	Buy	▲	250,000	▶ 전년 4분기에 이어 올해 1분기에도 수익성 개선 추세 유지 ▶ Product Mix 변화 전략이 가치소비 환경과 만나 시너지 효과 극대화 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 250,000원으로 상향조정
IBK투자 안지영	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	▲	290,000	▶ 13년 1분기 TV와 모바일 주도하며 취급고 3%, 영업이익 33% 증가 ▶ 불경기 속 유통업 트렌드 주도 ▶ 홈쇼핑 3사 시가총액 비교, 여전히 저평가 국면
SK 김기영,최연식	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	▲	280,000	▶ 매출액 2,473억원(-6.4%), 영업이익 376억원(+32.8%) ▶ 고마진상품군 비중 유지 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 280,000원으로 상향
KTB투자 이혜린,박철순	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	▲	270,000	▶ 1분기 취급고 성장률은 기대치를 큰 폭 하회했으나, 수익성 호조로 영업이익은 우리의 추정치와 컨센서스에 부합 ▶ 목표주가 기존 22만원에서 27만원으로 상향, 투자의견 BUY 유지함 ▶ 1Q 전체 취급고 YOY +3%, TV홈쇼핑 취급고 +12%. 인터넷과 카달로그 각각 -21%,-18%. 모바일 취급고 전년동기비 290억 순증, 전분기비로도 130억 순증으로 고성장
대신 정연우	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	▲	263,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 263,000원으로 상향 조정 ▶ 1분기 실적 양호한 수준 기록, 2분기 실적 역시 기대 가능 ▶ 다만 그동안의 주가 상승으로 valuation 메리트는 점차 약화 판단
LIG투자 이지영	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	=	250,000	▶ 1분기 실적, 외형둔화는 아쉽지만 이익단의 개선세는 견조 ▶ 2분기까지 수익성 개선 추세 지속 ▶ 주가 상승 속도 다소 완만해질 것
HMC투자 박종렬	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	287,000	▶ 1분기 영업실적, 당초 예상치에 부합하는 양호한 수준 ▶ 취급고 성장률 둔화는 가전제품 비중을 낮춘 결과 ▶ 매수의견과 목표주가 28.7만원 유지
현대 이상구,강재성	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	▲	250,000	▶ 재평가 진행, 2분기까지 이익 성장에 대한 기대 유효 ▶ 1분기 의류 판매 확대 등으로 영업이익 35%yoy 증가 ▶ 2분기 영업이익은 47% 성장 예상
미래에셋 박유미	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	▲	250,000	▶ 1분기 실적 발표 ▶ 1분기 실적 세부내용 ▶ 모바일 매출의 빠른 성장 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 250,000원으로 상향
우리투자 박진,오세범	GS홈쇼핑 [028150]	=	Buy	▲	300,000	▶ 12개월 목표주가를 300,000원으로 상향. 목표PEG는 0.76배로 여전히 여유 ▶ 1분기 실적, 1분기 OP로는 사상 최고치 시현 ▶ 2013년 예상보다 강한 실적모멘텀 기대. 상품믹스 개선 및 저마진 매체 비중 하락 등
동양 최남곤,김솔	KT [030200]	=	Buy	▲	50,000	▶ KT의 목표 PER을 낮게 잡은 이유는 이익 증가율이 경쟁사에 못 미치고, 본업에서 투자자에게 증명해야 할 몇가지 모습이 남아있기 때문
동양 최남곤,김솔	LG유플러스 [032640]	=	Buy	▲	15,000	▶ LG유플러스의 2014년 영업이익은 8,500억원을 넘어설 것으로 전망하고 있으며, 순이익은 5,000억원을 넘어설 것으로 보고 있음
삼성 김은지,양승우	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	12,000	▶ 무선시장 경쟁 심화에도 불구, 예상을 상회하는 실적 달성 ▶ 가입자 순증 및 ARPU는 견조한 성장을 유지 ▶ 1분기 대비 2분기는 보조금 경쟁 안정화를 예상
신한금융투자 조현아	KT&G [033780]	=	매수	=	90,000	▶ 2013년 매출액 3조 8,666억원(-3.0%, YoY), 영업이익 1조 135억원(-2.2%, YoY)억원 ▶ 내수 담배 ASP(순매출단가)증가 + 가격 인상 시나리오에 주목 ▶ 경기 방어주적 성격으로 접근해야, 투자의견 ‘매수’ 유지
NH농협 김진구	다음 [035720]	=	매수	=	120,000	▶ 높은 매출 성장성에도 영업이익 증가는 제한적 ▶ 지속 성장을 위한 모바일에서의 역량 강화가 필요 ▶ 1분기 실적: 검색광고 호조 vs. 디스플레이광고 부진
KTB투자 장우용,이종민	심텍 [036710]	=	HOLD	▲	8,500	▶ 1분기 영업적자 76억원(OPM -6.4%)으로 당사 및 시장 컨센서스 하회 ▶ 2분기 실적 소폭 회복 후(OP BEP) 3분기 본격적인 성장 기대되지만, 아직 Visibility 낮음 ▶ 모바일 CAPA 증설 ▶ SSD 수요 확대
키움 김지산,홍정표	심텍 [036710]	=	매수	=	12,500	▶ 1분기 실적 저점 통과 ▶ 2분기부터 회복 기조 진입 ▶ 가시화 되는 FC-CSP Roadmap
삼성 이종욱,이상경	심텍 [036710]	=	매수	=	10,000	▶ 부진한 실적 ▶ 메모리모듈 부진의 조기 반영
대신 박강호	심텍 [036710]	=	매수	=	10,000	▶ 13년 1분기 영업이익 -76억원으로 부진한 실적으로 평가 ▶ 메모리모듈 생산능력 조정과 모바일 매출 비중 확대는 긍정적으로 평가 ▶ 2Q13 기점으로 매출과 이익이 증가세로 전환될 전망
NH농협 문현식	솔브레인 [036830]	=	매수	=	58,000	▶ 13년 연결기준 매출 7,648억원, 영업이익 1,216억원 예상 ▶ 1분기 실적 경쟁업체 대비 매우 양호 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 58,000원 유지
신한금융투자 손미지,황윤정	키움증권 [039490]	=	매수	▲	83,000	▶ 4Q12 (지배)순이익 123억원, QoQ로는 반등했으나 YoY로는 여전히 부진 ▶ FY13 거래대금 회복으로 실적 동반 회복 기대, ROE 10.3% 전망 ▶ 투자의견 매수 유지 및 목표주가 83,000원으로 상향, 업종내 Top pick
한화투자 정홍식	한국전자인증 [041460]					▶ 국내 인증서비스 대표주자 ▶ 성장성 + 안정성: 매년 사상최대 실적 지속 경신 ▶ 안정적인 재무구조
미래에셋 정우창,송인욱	대우조선해양 [042660]	=	BUY	=	36,600	▶ 1분기 실적 예상과 부합하는 수준 ▶ 부실채권정리기금 청산에 따른 오버행 이슈 관련 우려 지나침
신영 황창석	대우인터내셔널 [047050]	N	매수(A)	N	51,000	▶ 미얀마 가스전 상업생산 개시는 부인할 수 없는 모멘텀 ▶ 중장기 유가는 적어도 추세 하락 가능성은 낮은 것으로 예상됨 ▶ 투자의견 매수A, 목표주가 51,000원 제시하며 업종 최선호주 추천
NH농협 김창진	파워로직스 [047310]					▶ 1Q 영업이익 적자 예상, 1Q가 실적 저점 ▶ 8M 화소 카메라모듈 출하 시작 ▶ PCM과 SM 개선 지속 ▶ 13년 매출 +24%, 영업이익 +201% 전망
이트레이드 김현용	인터플렉스 [051370]					▶ 하반기 애플을 업고 본격적 Bottom Out 예상 ▶ 2Q13 삼성전자 + 하반기 애플 신제품으로 상저하고 이익모멘텀 보유
삼성 범수진	한전KPS [051600]	=	매수	=	64,000	▶ 예상을 하회한 1분기 실적 발표 ▶ 목표주가 및 BUY투자의견 유지
미래에셋 권영배,홍우태	LG화학 [051910]	=	BUY	=	300,000	▶ 석유화학 부문 영업이익 전분기 대비 소폭 개선 (+10.1% QoQ) ▶ 엔화 약세로 정보전자 소재 수혜 ▶ 석유화학 및 정보전자 소재 마진 개선 기대 ▶ BUY 투자의견 및 목표주가 300,000원 유지
한화투자 김희성	코나아이 [052400]					▶ 불황을 극복하며 중장기 성장성 확보 ▶ 모바일 결제서비스 가시화 ▶ 동종업체 대비 Valuation 매력적
HMC투자 이창욱	우리금융 [053000]	=	매수	▲	15,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 15,000원으로 커버리지 개시. 업종 Top-picks 제시 ▶ 2013년 순익전망 1.16조원(-26.8% YoY), ROE 6.1% 예상 ▶ 고베타 특성을 활용한 전략 필요. 민영화 관련 M&A 가능성도 주가에 긍정요인
한국투자 이고은,최수현	신한지주 [055550]	=	매수	=	51,000	▶ What’s new: 1분기 순이익 4천8백억원은 컨센서스 하회, 그러나 당사 추정치 부합 ▶ Positives: 우려했던 가맹점 수수료 인하 효과는 크지 않았다 ▶ Negatives: 건전성 우려가 시작되는 시기 ▶ 결론: 2분기도 1분기와 유사한 수준의 실적 전망
키움 서영수	신한지주 [055550]	=	시장수익률	=	41,000	▶ 기존 투자의견 “Marketperform”의견을 유지함 ▶ 핵심이익의 감소로 1/4분기 기대이하의 실적 시현
교보 황석규	신한지주 [055550]	=	매수	=	51,000	▶ 신한지주 1Q13 순이익 컨센서스 12.2% 하회 ▶ 실적부진은 충당금 일회성 요인과 이자이익 감소 때문 ▶ 신한카드 영업수익 감소를 비용축소와 BC카드 매각익으로 커버 ▶ 투자의견 업계평균 수준 지배구조 이슈 없이 안정적 실적 지속 전망
NH농협 김은갑	신한지주 [055550]	=	매수	=	44,800	▶ 예상보다 부진한 1분기 실적 ▶ 2분기 소폭 개선 기대, 2013년 순이익 4.5% 하향조정 ▶ 대형 은행주 중 이익안정성 상대적으로 양호, 투자의견 매수 유지
신영 임일성,전배승	신한지주 [055550]	=	매수(A)	=	52,500	▶ 일회적 요인으로 대손비용 증가 ▶ 그룹의 핵심 이익력은 5,150억원 규모 ▶ 2013년 2조원 규모의 순이익 기록할 전망 ▶ 2분기 이후에는 5천억원 이상으로 순이익 가능 ▶ 향후 성장의 진전과 NIM의 안정화 예상
HMC투자 이창욱	신한지주 [055550]	=	매수	=	48,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 48,000원으로 커버리지 개시 ▶ 2013년 순익전망 1.97조원(-15.2% YoY), ROE 6.7% 예상 ▶ 신한카드 실적은 우려보다는 선방 중. 섹터내에서 상대적으로 방어주적 성격 활용
대우 구용욱,심태용,김중한	신한지주 [055550]	=	매수	=	49,700	▶ 1Q13 Review: 순이익 4,813억원 기록(QoQ +54.8%, YoY -41.8%) ▶ 자회사 이익 기여도와 정책 수혜 여부가 관전 포인트 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 49,700원 유지
현대 구경회,김형동	신한지주 [055550]	=	매수	▼	47,000	▶ 1Q13 순이익 4,813억원, 컨센서스(5,464억원)를 하회 ▶ NIM 하락으로 인한 이자이익의 감소, 대손비용의 돌발적인 증가세가 저조한 실적의 주 원인 ▶ 비이자이익에서 주식매각(SK하이닉스, VISA) 등으로 저조한 실적을 만회 ▶ 2013년 지배기업순이익 추정치를 1.97조원으로 10% 하향 조정 ▶ `BUY` 유지하지만 적정주가를 50,000원에서 47,000원(목표PBR 0.85배)으로 변경
IBK투자 박진형	신한지주 [055550]	=	매수	=	47,000	▶ 13.1Q Review: 컨센서스 하회, 유가증권 매각익 있었으나 NIM 하락 및 충당금 적립에 기인 ▶ 일회성 소진으로 13.2Q 이익정상화, 신용카드 우려 크지 않으며 잔존 유가증권은 추가적 이익 확대 기반
우리투자 최진석,최애린	신한지주 [055550]	=	Buy	=	49,000	▶ 일회성 요인을 제거한 1분기 경상순익은 회사 가이던스 범위 ▶ 펀더멘털 개선 모멘텀은 하반기로 갈수록 커질 듯
하나대투 한정태,손은정	신한지주 [055550]	=	매수	=	49,000	▶ 1분기 Review: 이자이익 감소와 추가충당금으로 4,813억원 그쳐 하지만 2분기는 좋다 ▶ 이익 감소 우려가 있어도 비자카드 매각 등으로 보충할 여유가 충분히 있다 ▶ 여전히 규모 등에서 업종 대표주
한화투자 심규선,이한별	신한지주 [055550]	=	시장수익률 상회	=	50,300	▶ 1분기 연결이익 4,813억원으로 QoQ 54.8% 증가 ▶ 카드부문 실적은 바닥 확인했으며, NIM 안정화가 중요한 변수
아이엠투자 백운	신한지주 [055550]	=	매수	=	55,000	▶ 목표주가 55,000원과 투자의견 Buy를 유지함 ▶ 2013년/2014년/2015년 EPS를 각각 7.7%/8.4%/11.1% 하향조정함 ▶ 1분기 지배주주순이익 4,813억원, 전년동기 대비 41.8% 감소
동양 성병수	신한지주 [055550]	=	Buy	=	44,000	▶ 1Q Review: 은행산업의 불황을 단적으로 보여주는 실적 ▶ 2013년 전망: 완만한 회복 예상되나 기준금리 인하 여부 변수 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 44,000원 유지
KB투자 심현수,이동륜	신한지주 [055550]	=	매수	▼	53,000	▶ 시장 기대치 수준의 분기 실적, 핵심 이익 창출력은 위축 ▶ 신한의 경쟁 우위, 희석 가능성 ▶ 목표주가 하향 조정
이트레이드 하학수	신한지주 [055550]	=	시장수익률	=	39,200	▶ 1Q review: 근본적인 이익창출능력 저하 ▶ 타행과의 수익성 격차 축소 중 ▶ 투자의견 marketperform 유지: 수익추정 및 목표주가 변동 폭 크지 않을 듯
동부 이병건	신한지주 [055550]	=	Buy	=	47,900	▶ 대손비용, 우려할 수준 아님 ▶ 대출금리의 가파른 하락. 오히려 지나친 건전성 관리가 아닌지 NIM하락 ▶ 여전한 대표주 프리미엄, Buy의견 유지
대신 최정욱	신한지주 [055550]	=	매수	=	51,000	▶ 1분기 순익은 4,813억원으로 컨센서스 하회해 부진. 이는 예상대로 대손충당금 증가 때문 ▶ 그러나 1분기 대손충당금 증가는 일시적인 현상. 신규 부실 추이 등의 건전성 지표는 안정적 ▶ 이자이익 개선과 대규모 유가증권 매각익, 충당금 감소 등으로 2분기 실적은 큰폭 개선 예상
미래에셋 강혜승,차인환	신한지주 [055550]	=	BUY	=	47,500	▶ 1분기 순이익 4,813억원 ▶ 기대를 상회한 충당금 비용과 투자유가증권 감액손실로 1분기 순이익 예상 하회 ▶ NIM 전분기 대비 -7bps, 원화대출금 성장 전분기말 대비 +0.6% ▶ NPL 비율과 연체율 상승했으나, 상·매각 전 실질 NPL 비율과 연체율은 안정적으로 관리 ▶ 비은행 부문 – 그룹 순이익 비중 42% 기록
KTB투자 오진원,김경훈	신한지주 [055550]	=	BUY	=	49,000	▶ 1Q13 지배순익 4,813억원(YoY -41.8%, QoQ 54.8%)으로 컨센서스 하외 ▶ 비은행부문의 견조한 이익 창출력이 업계 대비 동행의 핵심 우위요인 ▶ 원화 대출금 성장은 연초 이후 0.6% 증가
하나대투 박종대,이화영	현대홈쇼핑 [057050]	▲	매수	▲	171,000	▶ 1분기 영업이익 YoY(-)26.8% 감익 ▶ 2분기 이후 실적 턴어라운드 기대 ▶ 투자의견 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향: 목표주가 14만원 → 17.1만원
미래에셋 박유미	현대홈쇼핑 [057050]	=	Hold	=	150,000	▶ 1분기 실적 세부내용 ▶ 추징금 취소는 일회성 요인 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 150,000원 유지
흥국 남성현	현대홈쇼핑 [057050]	=	Trading Buy	=	156,000	▶ 취급고 6,658억원, 영업이익 344억원 기록 ▶ 1분기 아쉽지만, 2분기 성장에 대한 기대치는 유지 ▶ 목표주가 156,000원 유지, 투자의견 Trading Buy로 하향
BS투자 오린아	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	=	160,000	▶ 1분기 Review: 아쉬운 실적 ▶ 2분기부터 턴어라운드 기대 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 160,000원 유지
한국투자 여영상,박준식	현대홈쇼핑 [057050]	=	중립			▶ What’s new : 1분기 영업이익 27% 하락 ▶ Positives : MD 변화가 나타날 전망 ▶ Negatives : 큰 폭의 영업이익 하락, 낮아진 매출총이익률 ▶ 결론 : 투자의견 중립 유지
KTB투자 이혜린,박철순	현대홈쇼핑 [057050]	=	BUY	▲	170,000	▶ 전년동기의 높은 실적기저 요인을 고려하더라도 1분기 취급고 성장률과 수익성 모두 기대치를 하회하는 부진한 실적 ▶ 목표주가 기존 16만원에서 17만원으로 소폭 상향, 투자의견 BUY 유지함 ▶ 1Q 전체 취급고 YOY +2.5%, TV홈쇼핑 취급고 +0.5%. 인터넷과 카탈로그 각각 +6.1%, +0.6%
신한금융투자 박희진,이정연	현대홈쇼핑 [057050]	=	Trading BUY	=	156,000	▶ 1분기 영업이익은 전년동기대비 27.0% 감소한 344억원으로 부진 ▶ 실적에 대한 신뢰를 회복해야 할 시점 ▶ 투자의견 ‘Trading BUY’, 목표주가 156,000원 유지
한화투자 서용희	한국사이버결제 [060250]					▶ 모바일 결제 시장에서의 발 빠른 대응에 주목한다 ▶ ‘NFC 결제’, ‘B2B 시장’, ‘휴대폰 인증서비스’ 금년 가시화되는 새로운 수익원 ▶ 안정적 재무구조와 모바일 결제 산업의 높은 Potential을 동시에 보유
한화투자 오주식	다날 [064260]					▶ 미국법인의 Turn Around는 이제 시간 문제일 뿐 ▶ 글로벌 대형 고객사 확보로 Reference 확보 효과가 본격화 ▶ Off-line시장에서 On-line 시장으로.. 그렇다면 다날
IBK투자 김종우	도이치모터스 [067990]					▶ BMW 딜러업체 ▶ 수입차 시장 확대를 기반으로 사업확장
신영 김현태,박세라	LG생명과학 [068870]	=	매수(A)	=	68,000	▶ DPP-4 억제제는 DPP-4를 억제해, GLP-1 활성형이 오래 유지되어 혈당을 낮추는 것 ▶ 제미글로는 세계에서 다섯번째로 허가를 받은 DPP-4 억제제, 동사의 개발속도는 글로벌 정상 수준으로 판단 ▶ 제미글로의 해외 파트너로 당뇨 치료제 시장의 강자 사노피 확보▶ 제미글로의 가치 3,047억원으로 추정
키움 손윤경	현대백화점 [069960]					▶ 1분기 실적: 제한된 매출 증가로 전년 대비 증가한 고정비를 상쇄하지 못하며 영업이익은 예상보다 부진
유진투자 김미연	현대백화점 [069960]	=	BUY	=	190,000	▶ 1Q13 review: 소비경기 침체 및 무역점 증축여파로 영업이익 두자리수 역성장 ▶ 2Q13 전망: 4월도 뚜렷한 개선 기미 미진한 가운데 무역센터점 증축완료되는 하반기 실적 개선 기대해야 ▶ 목표주가 19만원, 투자의견 BUY유지
BS투자 오린아	현대백화점 [069960]	=	매수	=	186,000	▶ 1분기 Review: 영업이익 전년동기대비 13.6% 감소한 1,048억원 기록 ▶ 하반기에 주목할 때 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 186,000원 유지
미래에셋 박유미	현대백화점 [069960]	=	BUY	=	200,000	▶ 1분기 실적 발표 ▶ 1분기 실적 세부내용 ▶ 2013년 하반기 이익 회복 가속화 기대 ▶ 투자의견 BUY 유지
동부 차재헌	현대백화점 [069960]	=	Buy	=	200,000	▶ 1Q13 연결 영업이익 13.6%감소 ▶ 기존점 성장률 부진, 예상치 하회
아이엠투자 이달미	현대백화점 [069960]	=	매수	=	210,000	▶ 2013년 1분기 영업이익은 13.6% 감소 ▶ 투자의견 BUY 유지와 목표주가 210,000원 유지 ▶ 7월 무역센터점 오픈으로 실적의 상저하고 방향성은 여전히 유효
한국투자 여영상,박준식	현대백화점 [069960]	=	매수	=	187,000	▶ What’s new : 1분기 영업이익 1048억원, 전년동기대비 13.6% 하락 ▶ Positives : 1,2월은 부진했지만, 3월부터 기존점매출 개선 ▶ Negatives : 저마진 상품 비중 증가, 예상보다 큰 폭의 영업이익 감소 ▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 187,000원 유지
KTB투자 이혜린,박철순	현대백화점 [069960]	=	BUY	▼	190,000	▶ 1분기 외형과 수익성 모두 기대치를 하회 ▶ 목표주가 기존 20만원에서 19만원으로 5% 하향, 투자의견 BUY 유지함 ▶ 1Q 연결 총매출액 YOY +2.1%, 연결 순매출액 -1.3%. 기존점 성장률 1월 -5%, 2월 +3%, 3월 +4%로 1분기 Total로는 +0.2%. 충청점 1분기 총매출액은 500억 규모
HI투자 민영상,황용주	현대백화점 [069960]	=	매수	=	190,000	▶ 1Q 실적 시장기대 하회. 총매출 정체 속에 영업이익 13.6% 감소 ▶ 2Q부터 실적개선 기조 전환 및 3Q 무역점 리뉴얼 효과 본격화 예상 ▶ 소비여건 개선과 2~3Q 실적회복 감안 주가조정 활용한 매수전략 유효
IBK투자 안지영	현대백화점 [069960]	=	매수	=	220,000	▶ 불황과 주요점 리뉴얼 영향 작용
신한금융투자 박희진,이정연	현대백화점 [069960]	=	매수	=	203,000	▶ 1분기 영업이익은 동일점포성장률 둔화로 전년동기대비 13.6% 감소 ▶ 코엑스점 리뉴얼 완공 시 수익성 개선 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 203,000원 유지
우리투자 박진,오세범	현대백화점 [069960]	=	Buy	=	200,000	▶ 하반기로 가면서 무역점 확장 효과 점진 확대 ▶ 1분기, 컨센서스 다소 하회. 약한 기존점 성장세와 마케팅 비용 증가 ▶ 하반기 실적모멘텀 큰 폭 개선 기대; 2H13 OP증가율 +26.8% y-y 예상
HMC투자 박종렬	현대백화점 [069960]	=	매수	=	189,000	▶ 1분기 영업실적, 당초 전망치에 부합했지만 부진한 실적 기록 ▶ 연간 총매출액과 영업이익은 각각 5.7%, 1.8% 증가에 그칠 전망 ▶ 추가적인 주가 재평가가 이뤄지려면 소비경기 회복이 전제돼야 할 것
현대 이상구,강재성	현대백화점 [069960]	=	매수	=	185,000	▶ 주가 후퇴는 소비경기 회복 지연 및 작은 잡음에 기인 ▶ 1분기 영업이익 13% 감소는 예상보다 조금 나쁘나 ▶ 2분기 무역센터점 효과 등으로 영업이익 7% 개선 예상
LIG투자 이지영	현대백화점 [069960]	=	BUY	=	187,000	▶ 1분기 다소 부진한 실적 ▶ 하반기 본격적인 실적 개선 전망 ▶ 하반기 보고 트레이딩 매수 추천
신한금융투자 손미지,황윤정	한국금융지주 [071050]	=	매수	▲	60,000	▶ 4Q12 (지배)순이익 603억원으로 업계 평균을 크게 상회하는 호실적 시현 ▶ 1Q13에 리먼發이익 약 200억원 추가 예정, FY13 연간 ROE 9.3% 전망 ▶ 투자의견 매수 유지 및 목표주가 60,000원으로 상향, 업종내 Top pick 제시
IBK투자 김인필	우리산업 [072470]					▶ 안정적인 수익기반에 신제품의 매출 성장 ▶ 국내 디젤차 보급 활성화의 최대 수혜주
미래에셋 임동근	대봉엘에스 [078140]					▶ 제주 광역 경제권 선도산업 육성사업 (유기농소재 활용 천연화장품 개발) 참여 ▶ 화장품 + 원료의약품 회사 불구, 밸류에이션 매력 상존
이트레이드 김준섭	CJ CGV [079160]					▶ 중국시장 성장 및 국내사업과점 이슈로 3월말 종가대비 주가 +15.3% 상승 ▶ 국내 영화사업 이보다 좋을 수 없다 ▶ 다만, 중국사업에 대한 Risk는 고려해야…
NH농협 우창희	옵트론텍 [082210]	=	매수	▲	23,000	▶ 1Q13 매출액 410억원, 영업이익 74억원 예상 ▶ 2Q13부터 13M 블루필터 본격적 출하 전망 ▶ 목표가 23,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
한화투자 강현수	현대글로비스 [086280]	N	매수	N	250,000	▶ 1분기 연결기준 영업이익 1,401억원 시현 ▶ 글로벌 포워딩 회사들의 높은 Valuation ▶ 육운업종 Top pick. 투자의견 Buy, 목표주가 250,000원 제시
신한금융투자 김수현,황윤정	하나금융지주 [086790]	=	매수	=	46,000	▶ 1분기 순이익 예상보다 저조한 2,900억원 시현 ▶ FY13은 이익 정상화, FY14는 본격적인 시너지 창출 기대 ▶ 투자의견 ‘매수`, 목표주가 46,000원 유지
HMC투자 이창욱	하나금융지주 [086790]	=	매수	▼	48,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 48,000원으로 커버리지 개시. 업종 Top-picks 제시 ▶ 2013년 순익전망 1.43조원, ROE 7.9% 예상 ▶ 저평가 매력 및 상대적 우위에 있는 자산성장성이 업종 Top-picks 선정의 요인
한국투자 양정훈,이승혁,홍보화	이녹스 [088390]	=	매수	=	36,000	▶ What’s new : 기존 기대치에 부합하는 실적 ▶ Positives : 기존 FPCB 소재 사업군의 선전 ▶ Negatives : 예상보다 더딘 신규 제품 군의 매출 증가 ▶ 결론 : 투자의견 ‘매수’, 목표주가 36,000원 유지
신한금융투자 하준두	이녹스 [088390]	=	매수	=	36,000	▶ 추정치와 부합하는 1분기 실적 달성 ▶ 2분기부터는 신규 아이템 효과로 높은 실적 상승세 이어갈 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’와 목표주가 36,000원 유지
현대 박종운,김근종	이녹스 [088390]	=	매수	=	35,000	▶ 1분기 실적 당사 예상 부합 ▶ 2분기 신제품의 본격적인 매출 발생 여부가 연간 실적을 좌우할 듯 ▶ 현주가 아직 상승여력 존재
우리투자 손세훈,김진성	이녹스 [088390]	=	Buy	▲	40,150	▶ 2013년 1분기 시장 기대에 충족하는 실적 달성 ▶ 신규 아이템 매출액 2분기부터 발생
NH농협 문현식	미래나노텍 [095500]					▶ 13년 매출 3,687억원, 영업이익 352억원 예상 ▶ IT중소업체 1Q실적 대부분 기대치 하회, 2Q 실적호전 기대 높아 ▶ 투자포인트 1) 2Q 실적 호전, 2) TSP 성장 잠재력, 3) 매력적인 밸류에이션
키움 이재윤	에스맥 [097780]	=	매수	=	27,500	▶ 1Q13, 수익성 개선에 주목하자 ▶ 내재화율 확대 가속화 & Narrow Bezel 대응력 강화
한화투자 박유악	에스맥 [097780]	=	매수	=	23,000	▶ 1Q13 매출액 1,453억원, 영업이익 73억원 - Surprise! ▶ 2Q13 단기적인 수율 이슈보다는, Fundamental 개선에 주목! ▶ 목표주가 23,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지 - 12개월 Forward P/E 6.6배 불과
현대 박종운,김근종	에스맥 [097780]	=	매수	=	18,000	▶ 1분기 실적 당사 예상 상회 ▶ 2013년 안정적 성장 지속 전망 ▶ 결국 수익성 개선이 실적 성장의 Key
한국투자 양정훈,이승혁,홍보화	에스맥 [097780]	=	매수	=	24,000	▶ What’s new : 1분기 실적은 기존 추정치를 상회하는 호실적 ▶ Positives : 태블릿 PC용 터치패널 단가 인하 압력은 1분기를 정점으로 완화 ▶ Negatives : 중소형 터치패널 시장 경쟁 심화 ▶ 결론 : 투자의견 ‘매수’, 목표주가 24,000원 유지
동부 차재헌	CJ제일제당 [097950]	=	Buy	=	465,000	▶ 업종 내 Valuation 최저 수준 ▶ 바이오, 글로벌 시장점유율 상승 지속 ▶ 1Q13까지 실적 부진, 2H13부터 회복
신한금융투자 조현아	CJ제일제당 [097950]	=	매수	▼	400,000	▶ 2013년 매출액 7조 3,944억원(+4.0%, YoY), 영업이익 5,475억원(+9.3%, YoY) 예상 ▶ 중국, 미국 공장 증설로 바이오 사업부 경쟁력 상승 ▶ 목표주가 400,000원으로 하향하나, 중장기적 전망 밝아, 투자의견 ‘매수’ 유지
신영 김현태,박세라	아이센스 [099190]	N	매수(B)	N	57,000	▶ 투자의견 매수B, 목표주가 57,000원으로 분석 개시 ▶ 글로벌 혈당측정기 시장은 꾸준히 성장할 전망 ▶ 2013년부터 이익 개선 본격화
신한금융투자 김수현,황윤정	KB금융 [105560]	=	매수	=	47,000	▶ 1분기 순이익 당사 예상치를 18% 상회하는 4,110억원(+189.4% QoQ) ▶ 2분기와 3분기 계단식 이익 상승 전망: 마진은 2분기부터 바닥에서 탈피 예상 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 47,000원 유지
HMC투자 이창욱	KB금융 [105560]	=	매수	▼	43,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 43,000원으로 커버리지 개시 ▶ 2013년 순익전망 1.51조원(-9.5% YoY), ROE 6.0% 예상 ▶ 경영권/지배구조 변화 가능성은 불확실성 요인. 우리금융 인수합병 뒤를 노리는 전략
메리츠종합금융 김동희	위메이드 [112040]					▶ 1Q 실적 턴어라운드에 성공할 전망 ▶ ‘WeMe’의 브랜드 경쟁력 ▶ 모바일게임 성장성이 밸류에이션 매력도 높여줄 전망
이트레이드 성종화	GKL [114090]	▼	시장수익률	▲	38,000	▶ 1Q13E : 매출 1,306억원(YoY -0.3%), 영업이익 406억원(YoY -8%) ▶ 13년, YoY 10%의 견조한 성장 전망(선상카지노 미반영 기준) ▶ TP 38,000원으로 9% 상향. Buy에서 Marketperform으로 의견 하향
신영 김현태,박세라	한미약품 [128940]	=	매수(A)	=	181,000	▶ GLP-1은 혈당이 높을 때 인슐린 분비를 촉진 ▶ GLP-1 작용제의 허가 제품에는 바이에타, 빅토자, 바이듀리온 등 존재 ▶ LAPS-Exendin은 바이에타의 바이오베터 기술 수출 추진 중
신한금융투자 김수현,황윤정	BS금융지주 [138930]	=	매수	=	17,000	▶ 1분기 연결 순이익 기대치를 소폭 하회하는 921억원 예상(+76.9% QoQ) ▶ 2013년 성장 11.5%와 ROE 11.2%로 업계 최고 수준의 성장과 수익성 예상 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 17,000원 유지
HMC투자 이창욱	BS금융지주 [138930]	=	매수	▼	17,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 17,000원으로 커버리지 개시 ▶ 2013년 순익전망 3,810억원(+5.4% YoY), ROE 11.1% 예상 ▶ 증대된 이익창출력 기대. 업종평균 대비 Valuation gap 추가 확대 가능성은 약화
신한금융투자 김수현,황윤정	DGB금융지주 [139130]	=	매수	=	18,000	▶ FY13 1분기 순이익 컨센서스에 부합하는 785억원(+120.3% QoQ) 전망 ▶ 지역 고객의 높은 충성도와 시장 지배력을 바탕으로 수익성과 성장을 동시에 ▶ 투자의견`매수`, 목표주가 18,000원 유지
HMC투자 이창욱	DGB금융지주 [139130]	=	매수	▼	18,500	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 18,500원으로 커버리지 개시 ▶ 2013년 순익전망 2,840억원(+3.9% YoY), ROE 10.7% 예상 ▶ 고성장 + NIM 방어 + 양호한 건전성 등 다방면에 두각을 나타내는 美人
우리투자 김동양,김혜련	코라오홀딩스 [900140]	=	Buy	=	34,000	▶ 1Q13 preview: 중고차사업 공백이 느껴지지 않을 1분기 실적 ▶ 기대감이 더 커지는 신차 1톤 트럭 CKD사업

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스