기업리포트 요약(2013.04.22)

기업리포트 요약(2013.04.23)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
현대 전용기,백준기	삼양홀딩스 [000070]	N	매수	N	140,000	▶ 투자의견 매수, 적정주가 14만원으로 커버리지 개시 ▶ 지주회사로 유입되는 순현금 극대화는 주주가치에 기여 ▶ 2013년에는 식품부문과 제약, 바이오 부문의 성장이 화학부문의 실적악화 상쇄 가능 ▶ 삼양바이오팜과 삼양제넥스바이오는 보건복지부 혁신형 바이오 기업으로 지정된 신성장 기업
대우 류제현	CJ대한통운 [000120]					▶ CJ GLS와의 합병으로 동남아 시장의 교두보 확보 ▶ CJ그룹의 동남아 시장 진출에 견인차 역할을 할 듯 ▶ M&A를 통한 해외시장 진출의 중요 타겟 중 하나
동양 강성진	CJ대한통운 [000120]	=	Hold	=	120,000	▶ 1Q`13 예상 실적: 연결 영업이익 72억원 (YoY -79.9%, QoQ -60.8%) ▶ 2Q`13 실적 예상: QoQ 이익 성장 예상
대우 박형렬	대림산업 [000210]					▶ 2010년 이후 중동 중심의 해외수주 전략 변화: 아시아 시장 확대 ▶ 아시아 시장의 강점은 낮은 경쟁 강도, 약점은 금융시장에 대한 높은 의존도 ▶ 경쟁에서 벗어나야 산다
NH농협 홍성수,김정욱	LG상사 [001120]	=	매수	=	53,000	▶ 최근 주가 하락으로 밸류에이션 매력 크게 증가 ▶ 현재 시가총액은 1.4조원 내외인데 펀더멘탈 대비 과도하게 작은 수준 ▶ 자원개발 성장주로 접근하여 장기 투자 ▶ 중국 Wantugou 석탄 광산 : 광산가치와 회수이익의 증가에 주목 ▶ 비우호적 영업환경과 전년 일회성 이익을 감안할 때 양호한 실적 방어 예상
신한금융투자 하준두	제일모직 [001300]	=	매수	=	106,000	▶ 희망 → 전자재료 사업부의 개선 효과 ▶ 우려 → 엔저로 인한 일본업체들의 가격 공세 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 106,000원 유지
대신 이선경	대상 [001680]	=	매수	▲	50,000	▶ 1분기 별도기준 매출 3,945억원(+8.2% YoY), 영업이익 262억원(+15.6% YoY) ▶ 핵심품목 위주 실수요 영업 강화로 식품 고성장, 전분당 투입가 부담 하반기부터 완화 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 5만원으로 상향, 연결순이익 업계 3~4위 수준, 높은 이익 성장에도 업종대비 저평가
NH농협 우창희	대한제당 [001790]					▶ 60년 업력의 국내 3대 제당업체 ▶ 1Q13 실적은 다소 부진하나 분기 거듭할수록 실적 개선 전망 ▶ 2013년 매출액 1조 3,497억원, 영업이익 418억원 예상
대우 백운목	오리온 [001800]					▶ 오리온, Global player로 성장 ▶ 과자시장 성장에 매력적인 환경을 가진 베트남 ▶ 동남아시아에서의 성공 조건
신영 김윤오	롯데푸드 [002270]	=	매수(A)	=	960,000	▶ 가공유지 판가 하락으로 1분기 영업이익 부진 예상 ▶ 2013년, 2014년 EPS 추정치 9%, 8% 하향 조정 ▶ 투자의견 매수(A) 유지. 외형 성장 가장 돋보이는 기업인 점 변함 없어 ▶ 목표주가 4% 하향조정
NH농협 김창진	한진 [002320]					▶ 택배 부문의 수익성 개선은 시간이 필요 ▶ 대기업 일감 몰아주기 지양 정책에 따른 수혜 기대 ▶ 14년 이후 신흥국 물류 투자에 대한 가시적인 성과 예상 ▶ PBR 밸류에이션은 0.4배 수준, 경쟁업체 대비 저평가
동양 강성진	대한항공 [003490]	=	Buy	▼	43,000	▶ 1Q`13 예상 실적: 연결 영업손실 1,074억원 (YoY , QoQ 적자지속) ▶ 2Q`13 실적 전망: 영업이익 BEP 수준 회복 예상 ▶ BUY 의견 유지, 목표주가 하향
대우 정대로	SK [003600]	=	매수	=	235,000	▶ 2012년 전력난, 상황이 다르지 않은 2013년 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 235,000원 유지
아이엠투자 염동연	현대제철 [004020]	=	매수	▼	96,000	▶ 1Q13 preview: 부진하나 예상수준 ▶ 일본의 환율흐름, 중국의 가격흐름을 반영하여 2013년 실적 하향조정
KTB투자 유영국,강형석	효성 [004800]	=	BUY	=	80,000	▶ 1Q13 추정 영업이익은 735억원(YoY +110%, QoQ +1,120%)으로 기존 추정실적 414억원 및 시장 컨센서스 482억원 대비 큰 폭 상회한 호실적 추정 ▶ 원화가치 하락 영향 수출의존도 높은 산업자재, 섬유, 화학, 중공업 등 주요사업부문 전반 영업환경 호전
신한금융투자 조현아	빙그레 [005180]	=	매수	=	156,000	▶ 1분기 매출액 1,636억원(+8.4%, YoY), 영업이익 75억원(+12.8%, YoY) 전망 ▶ 13년 매출액 8,675억원(+9.9%, YoY), 영업이익 847억원(+26.7%, YoY) 전망 ▶ 수출 비중 증가가 차별화 포인트, 투자의견 ‘매수’, 목표주가 156,000원 유지
NH농협 이상현	현대차 [005380]	=	매수	=	290,000	▶ 지난주 현대차 노조 통상임금 범위확대 관련 소송 제기로 주가 하락 ▶ 통상임금 범위확대로 인한 평균급여 3년 소급금액은 1인당 1천만원 내외 추정 ▶ 과도한 우려는 저점 매수의 기회로 활용
신영 서정연,박세라	현대그린푸드 [005440]	=	매수(A)	=	22,500	▶ 1분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 7.5% 증가 21.4% 감소한 3,084억원, 128억원에 이를 전망 ▶ 목표주가 22,500원 유지
대우 전승훈	POSCO [005490]					▶ 가장 적극적으로 해외 진출을 시도하고 있는 철강 업체 POSCO ▶ 아세안과 인도: 향후 가시적인 철강 소비량 증가가 기대되는 지역 ▶ POSCO의 해외 철강 설비 건설 당위성과 리스크
신영 서정연,박세라	서부T&D [006730]	=	매수(B)	=	33,000	▶ 보유 부동산의 개발가치가 꾸준히 높아지며 기업가치 역시 점진적으로 상승할 것이 기대되는 회사
현대 전용기,백준기	AK홀딩스 [006840]	N	매수	N	37,000	▶ 적정주가 37,000원, 투자의견 매수, 커버리지 개시 ▶ 소재 및 소비재 자회사들은 수직 계열화된 사업구조를 보유하고 있고, 수년간 안정적 성장 이뤄왔음 ▶ 애경산업의 화장품, 세제류 등 수출을 통해 선순환 구조로 접어들 가능성에 주목할 필요 ▶ 제주항공은 유가하락에 대한 수익성 개선 효과가 크며, 매출 성장 둔화되면 수익성 큰 폭 개선 가능
교보 김갑호	코리아써키트 [007810]					▶ 1/4분기 slow 계절적 비수기 ▶ 2/4분기 분기 최대 실적 기록 예상 ▶ Capa up을 뛰어넘는 외형성장세 시현 중 ▶ 유상증자 발표 공격적인 capa 증설 계획
키움 김지산,홍정표	코리아써키트 [007810]	=	매수	▼	29,000	▶ 1분기 실적 예상치 부합 ▶ 2분기는 주고객 전략 모델 효과에 힘입어 대폭 개선 전망 ▶ 유상증자, 궁극적으로 기업 가치에 긍정적일 것
신한금융투자 하준두	삼성전기 [009150]	=	매수	=	110,000	▶ 갤럭시S4, 갤럭시노트3효과 2,3분기에 극대화 될 전망 ▶ 엔저 영향은 제한적이지만, 중장기로는 불리 ▶ 투자의견 ‘매수’와 목표주가 11만원 유지
현대 전용기,백준기	KC그린홀딩스 [009440]	N	매수	N	18,000	▶ 투자의견 매수, 적정주가 18,000원 커버리지 개시 ▶ 글로벌 환경 규제 강화가 성장 동력으로 작용 ▶ 런던협약에 따른 폐기물 해양투기 금지는 실적 개선에 기여 가능 ▶ 중국법인과 미국법인은 2013년에도 고성장 전망
대우 성기종,강석훈	현대미포조선 [010620]					▶ 수리조선소에서 세계 최고의 중소형 조선사로 ▶ 현대미포조선의 투자 매력 ▶ 2007년 대호황기에 신조선 건조사업으로 전환, 선종다변화에 노력 중
동양 강성진	현대상선 [011200]	=	Hold	▼	10,000	▶ 1Q`13 예상 실적: 연결 영업손실 1,205억원 (YoY, QoQ 적자지속) ▶ 2Q`13 실적 전망: 영업손실 축소 예상 ▶ HOLD 유지. 목표주가 하향
KTB투자 장우용,이종민	삼성테크윈 [012450]	=	BUY	=	80,000	▶ 1분기 영업이익 252억원(YoY -14.1%, QoQ -30.6%)으로 당사 및 시장 컨센서스 상회 ▶ 연말까지 실적 호조세 지속될 것으로 전망되고, 시큐리티(네트워크 제품)와 반도체 장비 사업부(고속 칩마운터 고객사 제품 승인)의 신사업 가시화 기대 ▶ 목표주가 8만원은 DCF 방법으로 산출(2013년 Implied PER 22.5배 PBR 2.8배)
IBK투자 이승우	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	84,000	▶ 시장 컨센서스(170억원) 및 IBK 예상치(212억원)를 상회하는 양호한 결과인 것으로 판단 ▶ 산업용장비(795억원), 에너지장비(2,012억원), 특수장비(1,456억원) 등 나머지 전분야에서 예상을 상회하는 매출액을 기록 ▶ 삼성테크윈에 대해 투자의견 매수와 목표가 84,000원을 유지
동부 권성률	삼성테크윈 [012450]	=	Buy	=	90,000	▶ 1Q13 영업이익 시장 컨센서스 상회 ▶ 보다 탄력이 붙는 향후 실적 ▶ 주가 하방은 실적이 지키고, 상방은 기대감의 현실화가 이끌고
아이엠투자 천영환	삼성테크윈 [012450]	=	매수	▲	95,000	▶ 컨센서스를 상회하는 양호한 1분기 실적 ▶ 계절적 성수기 진입으로 2분기 이후 더 좋다 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 9만 5천원으로 상향
KB투자 변한준,이동륜	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	100,000	▶ 1분기 실적 Review: 영업이익 252억원으로 어닝즈 서프라이즈 ▶ 2분기 실적의 뚜렷한 턴어라운드 확인할 수 있을 것 ▶ 삼성 그룹 내 종합 장비 업체로서의 비전에 변함 없어
한화투자 김운호	삼성테크윈 [012450]	=	매수	▲	90,000	▶ 2013년 1분기 매출액 6,554억원, 영업이익 251억원 ▶ 2분기 매출액은 8,048억원, 영업이익은 384억원으로 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 90,000원으로 상향
우리투자 박영주	삼성테크윈 [012450]	▲	Buy	▲	77,000	▶ 투자의견 Buy로 상향. 목표주가도 기존 63,000원에서 77,000원으로 상향 조정 ▶ 1분기 실적: 시장 전망치 상회 ▶ 2분기 실적: 완만한 실적 개선 전망…영업이익은 402억원 예상
대신 박강호	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	82,000	▶ 13년 1분기 영업이익(252억원)은 예상치를 상회, 13년 주당순이익 상향(5.4%) ▶ 13년 하반기, 반도체 장비 및 시큐리터의 수주 확대로 이익모멘텀 유효 ▶ 에너지사업(파워시스템)의 성장 잠재력 높음, 그룹 관계사의 협업 확대 중
BS투자 곽민정	삼성테크윈 [012450]	=	매수	▲	80,000	▶ 1Q13 review: 영업이익 252억원으로 시장컨센서스 상회 ▶ 2013년 점진적인 실적 개선 전망, 국방예산 증가에 따른 수혜 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 80,000원으로 상향
하나대투 전성훈,최재형	삼성테크윈 [012450]	=	중립	=	65,000	▶ 1분기 실적 서프라이즈 - 펀더멘탈의 개선? 환율 효과? ▶ Valuation을 설명하기 위해선 이익의 안정성 및 성장성을 검증 받아야 함
키움 김지산,홍정표	삼성테크윈 [012450]	=	시장수익률 상회	▲	80,000	▶ 1분기 실적 시장 예상치 상회 ▶ 2분기 긍정적 이벤트 기대
LIG투자 김기영	삼성테크윈 [012450]	=	BUY	=	87,500	▶ [1Q13 Review] 매출액 6,554억원, 영업이익 252억원을 기록하며 시장 컨센서스 소폭 상회 ▶ 2013년 연간 큰 폭의 성장을 기대하기는 어려울 전망. 장기적인 그림은 여전히 유효
SK 정한섭	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	80,000	▶ 2Q13 매출액 7,872억원 영업이익 389억원 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 80,000원 유지
신한금융투자 하준두	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	75,000	▶ 1분기 실적 시장 컨센서스 상회한 영업이익 251억원 기록 ▶ 2분기, 반도체 부품을 제외한 전 부문의 매출 및 마진 증가 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 75,000원 유지
현대 박종운,김근종	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	77,000	▶ 1분기 실적, 예상 상회 ▶ 2013년 실적의 꾸준한 성장 지속 ▶ 실적개선, 신규사업 진출 가시성 확대가 주가에 긍정적으로 작용할 전망
대우 박원재,류영호	삼성테크윈 [012450]	=	매수	=	89,000	▶ 1Q13 Review: 예상보다 양호한 1Q13 실적(OP 252억원) ▶ CCTV, 에너지 장비 그리고 초고속SMT 장비의 성장 → 미래 사업의 현실화 시작 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지하고, 12개월 목표주가 89,000원으로 상향
동양 이병준	한솔케미칼 [014680]	=	Buy	▲	32,600	▶ 1Q13 실적은 전년동기대비 소폭 감소된 실적을 전망함 ▶ 과산화수소부문의 실적 성장성에 주목해야 함 ▶ 신규소재 매출이 본격화되고 있음 ▶ 자회사 역시 견조한 실적을 시현 중임
신영 서정연,박세라	한세예스24홀딩스 [016450]	=	매수(B)	=	10,000	▶ 사업회사 주가 하향에 따라 주가 10,000원 유지
키움 안재민	SK텔레콤 [017670]	=	매수	▲	240,000	▶ 통신업, 규제보다는 산업 성장에 우호적인 환경 조성 기대 ▶ 2013년은 기존 통신산업의 구조적인 변화 시작 시기
미래에셋 김윤기,엄은경	한라비스테온공조 [018880]	=	BUY	▲	34,000	▶ 1분기 실적 컨센서스 예상치 상회 전망 ▶ 영업이익률은 2013년을 저점으로 지속적으로 개선될 전망 ▶ 밸류에이션 부담은 크지 않다는 판단
KTB투자 심혜선,이재광	세아특수강 [019440]					▶ 연초 이후 철강주내 가장 양호한 주가 수익률 기록 ▶ 1분기 판매량 및 영업이익 턴어라운드 현실화 ▶ 연간 매출액 및 영업이익은 각각 8.5%, 35% 증가 전망
신영 서정연,박세라	한섬 [020000]	=	매수(A)	=	42,000	▶ 1분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 5.2%, 10.1% 감소한 1,220억원, 188억원에 이를 전망 ▶ 적극적인 수입 브랜드 유치로 2분기부터 실적 점진적 개선 전망 ▶ 내수 의류브랜드 업체 중 가장 매력적 목표주가 42,000원 유지
동양 강성진	아시아나항공 [020560]	=	Buy	▼	6,900	▶ 1Q`13 예상 실적: 연결 영업손실 129억원 (YoY 적자전환, QoQ 적자지속) ▶ 2Q’13 실적 전망: 급유단가 하락 → 실적 개선 예상 ▶ BUY 의견 유지
신영 서정연,박세라	롯데쇼핑 [023530]	=	매수(A)	▼	450,000	▶ 1분기 총매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 19.7%, 9.1% 증가한 7조 4,192억원, 3,981억원에 이를 전망 ▶ 중국 할인점 기저효과에 따른 매출 반등과 백화점 리뉴얼 완료에 따른 기존점 개선에 주목
한화투자 심규선,이한별	기업은행 [024110]	=	매수	=	15,300	▶ 이자이익은 전분기에 비해 2.3% 감소할 것으로 예상되고, 대손비용은 전분기에 비해 1.7% 감소할 것으로 전망
현대 전용기,백준기	하림홀딩스 [024660]	N	매수	N	4,800	▶ 투자의견 매수, 적정주가 4,800원, 커버리지 개시 ▶ NS쇼핑의 독특한 수익모델은 중국발 에그플래이션에 대한 투자의미도 있음에 주목할 필요 ▶ 네 자회사를 제외한 선진과 하림에서도 로열티를 수취하여 순이익 중 로열티 비중이 높은 지주회사 ▶ 하림홀딩스의 기업가치가 커져야 제일홀딩스와의 합병이 용인될 수 있음에 주목해야함
신영 서정연,박세라	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수(B)	=	240,000	▶ 모바일 및 해외사업 정상화로 추가적인 실적 모멘텀 기대 ▶ 목표주가 240,000원 매수(B) 의견 유지
동양 강성진	STX팬오션 [028670]	=	Buy	▼	6,700	▶ 1Q`13 예상 실적: 연결 영업손실 387억원 (YoY, QoQ 적자지속) ▶ 2Q`13 실적 전망: 영업손실 축소 예상 ▶ 매각과정 기대 - BUY의견 유지
키움 안재민	KT [030200]	=	매수	=	47,000	▶ 통신업, 규제보다는 산업 성장에 우호적인 환경 조성 기대 ▶ 2013년은 기존 통신산업의 구조적인 변화 시작 시기
신영 서정연,박세라	신세계인터내셔날 [031430]	=	매수(A)	▼	96,000	▶ 당분간 마진 하락 지속 전망 ▶ 실적 부진 감안 목표주가 96,000원으로 하향
신영 서정연,박세라	신세계푸드 [031440]	=	매수(A)	▼	130,000	▶ 1분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 5.4% 증가, 8.0% 감소한 1,866억원, 74억원에 이를 전망 ▶ 성장 잠재력을 감안할 때 최근 주가는 과도한 저평가 상태 ▶ 목표주가 13만원으로 13.3% 하향
키움 안재민	SK브로드밴드 [033630]	=	매수	=	6,000	▶ IPTV의 시장 경쟁력 확대 지속 ▶ 가입자와 ARPU의 동반성장세 지속
KTB투자 진성혜,이종민	네패스 [033640]	=	BUY	=	24,000	▶ 성과급 관련 일회성 비용 약 25억원이 반영되며 1분기 실적 예상치 하회 전망 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 24,000원 유지 ▶ WLP 가동률 상승 및 네패스디스플레이의 실적 개선으로 2분기부터 실적 개선
키움 안재민	SBS [034120]					▶ 미디어 및 컨텐츠 산업 변화의 긍정적 영향 기대 ▶ 2013년 실적 회복 전망
교보 최지수	LG디스플레이 [034220]	=	매수	▼	39,000	▶ 1분기 Review: 영업이익은 예상 부합, 순이익은 우려 ▶ 실적 개선 및 고객 경쟁력 제고 가능
한화투자 박유악	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	37,000	▶ 1Q13 매출액 6.8조원, 영업이익 1,513억원: 기대치 부합 ▶ 2Q13 매출액 7.2조원(+5.9%QoQ), 영업이익 2,430억원(+60.6%QoQ) 전망 ▶ 목표주가 37,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
KB투자 이순학,김준환	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	37,000	▶ 1Q13 매출액 6.8조원, 영업이익 1,513억원으로 컨센서스 충족 ▶ 2Q13 매출액 7.1조원, 영업이익 2,420억원 전망 ▶ 상반기 보다는 하반기 어닝 모멘텀에 주목 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 37,000원 유지
대우 황준호,오세범	LG디스플레이 [034220]	=	Trading Buy	=	34,000	▶ 1Q13 실적: 매출액 6.8조원(+10% YoY), 영업이익 1,513억원(흑자전환 YoY) ▶ 2Q13F 감가상각비 감소를 제외하면 수익성 개선은 제한적일 전망 ▶ Valuation: 투자의견 Trading Buy, 목표주가 34,000원 유지
우리투자 박영주	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	43,000	▶ 1분기 실적: 애플향 매출 비중 축소에도 불구 시장 및 당사 추정치에 부합 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 43,000원 유지...지속적인 실적 개선 가능할 전망
동양 박현,이광진	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	42,000	▶ 1분기 영업이익 1,513억원으로 시장기대치에 부합 ▶ 2분기 영업이익 2,933억원(+94% q-q)으로 실적개선 본격화 ▶ 주 고객사 신제품 출시 효과 3분기부터 본격화될 전망 ▶ 현 주가는 비중확대에 부담 없는 가격대로 판단 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 42,000원 유지
한맥투자 오영보	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	42,000	▶ 1분기 실적 매출액 6.1조원, 영업이익 1,510억원 ▶ 2분기 부터는 출하량 회복세를 보일 전망 ▶ 2분기 매출액 7.4조원 영업이익 3,340억원 예상 ▶ 투자의견 ‘Buy’, 6개월 목표주가 42,000원 유지
SK 정한섭	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	40,000	▶ 1분기 초 예상보다는 양호한 실적 ▶ 2Q13 실적은 매출액 7.3조원, 영업이익 2,991억원 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지
대신 강정원	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	42,000	▶ 1Q13실적 review: 최악의 상황에서도 시장의 적자우려 불식시켜 ▶ 2Q13실적 전망: TV패널 출하량 증가와 감가상각비 감소로 3,180억원의 영업이익 예상 ▶ 하반기 LCD패널 수급 전망은 여전히 긍정적, 투자의견 Buy 및 목표주가 42,000원 유지
신영 이승철	LG디스플레이 [034220]	=	매수(A)	=	37,000	▶ 1분기 Apple의 공백을 메우며 예상을 상회하는 영업이익 시현 ▶ 2분기 출하량은 늘고 비용은 감소 - 영업이익 2,860억원으로 증가 ▶ Apple 부진에도 차별화 제품 바탕으로 흑자 기조 유지한 점 높이 평가 ▶ 투자의견 매수A, 목표주가 37,000원 유지
메리츠종합금융 지목현,김성은	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	40,000	▶ 결론: 투자의견 Buy 및 목표주가 40,000원 유지 ▶ 1Q 영업이익 1,513억원으로 컨센서스와 당사 추정치 부합 ▶ 2분기 영업이익 3,463억원으로 실적 개선 전망 ▶ LCD 제품차별화와 OLED TV 시장 선점으로 수익성 확보에 기반한 성장 지속 전망
KTB투자 박상현,김다은	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	=	41,000	▶ 1분기 실적은 기존 당사 추정치와 컨센서스에 비교적 부합한 것으로 평가됨 ▶ 2분기부터 실적 개선이 전망되고, 저평가 매력이 충분하다는 점에서 “BUY” 투자의견을 유지함 ▶ 분기 감가상각비는 P62, P81 라인 설비의 감가상각 완료로 1천억원 중반 수준의 추가적인 감소 추정
동부 권성률	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	43,000	▶ 1Q13 기대치 부합 ▶ 2Q13 영업이익은 3천억원이 넘는다 ▶ 잠시 몸을 추스렸을 뿐
HI투자 정원석	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	39,000	▶ 1Q13 실적 Review - 애플의 그림자를 지우다 ▶ 무시할 수 없는 2분기 계절적인 수요의 증가 ▶ 목표주가 39,000원 및 중장기적 관점에서의 매수 투자 의견 유지
유진투자 이정	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	=	48,000	▶ 1Q13 Review: 매출액 및 영업이익 각각 22.2%qoq, 74.2%qoq 감소 ▶ 2Q13 전망: 매출액 및 영업이익 각각 8.3%qoq, 140.7%qoq 증가 예상 ▶ 매력적인 Valuation과 2Q13 빠른 실적 회복 등에 주목 → 현 주가에서는 적극적 매수 권고!!
한국투자 유종우	LG디스플레이 [034220]	=	중립			▶ What’s new : TV패널 평균면적 QoQ 2% 감소 ▶ Positives : IPS모니터 패널 비중 상승으로 ASP 전분기 대비 17% 상승 ▶ Negatives : TV패널의 mix개선 효과는 미미한 듯 ▶ 결론 : 실적모멘텀 약한 동사에 대해 투자의견 ‘중립’ 유지
현대 김동원,이현희	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	42,000	▶ 2분기 영업이익 전분기대비 152% 증가한 3,816억원 예상 ▶ 하반기 본격 회복 전망 ▶ 지금이 비중 확대할 적기, 적정주가 42,000원 유지
키움 김병기	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	48,000	▶ 1Q13 실적 예상치 부합 ▶ 1Q13 저점으로 빠른 이익개선 예상 ▶ 목표주가 ‘48,000원’, 투자의견 ‘BUY’ 유지
IBK투자 어규진	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	40,000	▶ 1분기 실적: 매출액 6조 8,032억원, 영업이익 1,513억원으로 기대치 충족 ▶ 고부가가치 IPS용 모니터 출하량 증가로 모니터용 패널 실적 호조 ▶ 2분기 신제품 TV수요 증가와 P6, P8라인 감가상각비 종료 긍정적 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지
신한금융투자 소현철,민정규	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	47,000	▶ 1분기 영업이익은 1,510억원으로 시장 컨센서스 소폭 상회 ▶ 2분기 영업이익 3,550억원, 3분기 영업이익 5,510억원 전망 ▶ 목표주가 47,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
HMC투자 김영우,김윤규	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	39,000	▶ 1분기 매출 6.80조원 (YoY 10.0%, QoQ –22.2%), 영업이익 1,512억원 (YoY 흑자전환, QoQ -74.2%) 달성 ▶ 1분기 내내 지속된 패널 가격의 하락에도 불구하고, 원화 약세를 통해 수익성 유지 ▶ LCD업황 전망 불투명하나, Apple의 iPhone5S와 보급형 iPhone은 LGD 의존도 증가 예상
삼성 조성은,허윤수	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	36,000	▶ 체질 개선의 1Q 실적 ▶ 주가 부진과 투자 전략 ▶ 매출액과 영업이익을 각 7.1조원 및 2,960억원으로 전망
이트레이드 전병기	LG디스플레이 [034220]					▶ 이익 방어 능력 확인 됐으나 수익구조 악화로 인한 2Q 실적 불확실성 ▶ 4Q12 보다 안 좋아진 한계마진율 & 2Q : 고정비 레버리지 효과도 감소할 전망
한화투자 김경기	인터파크 [035080]	=	매수	=	12,000	▶ 1분기 Preview: 아이마켓코리아 연결과 함께 시작된 어닝 서프라이즈! ▶ 2013년 거래액 5조원의 거대 온라인 기업으로 도약
교보 이대우	NHN [035420]	=	매수	=	342,000	▶ 투자의견 Buy와 목표주가 342,000원을 유지 ▶ 검색쿼리 및 Front PV 감소를 상쇄하는 광고플랫폼으로서의 가치 상승 지속 ▶ 라인의 성장 두드러지며 가치가 점점 인정받는 중
키움 안재민	NHN [035420]	=	매수	=	350,000	▶ LINE, 돈을 버는 방법을 터득하다! - 스티커, 게임, 광고, 컨텐츠 유통... ▶ 컨텐츠 유통의 주요 플랫폼이 되는 순간, LINE의 가치는 예상하지 못한 수준까지 증가할 것
교보 이대우	다음 [035720]	=	매수	=	140,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 140,000원 유지 ▶ 예정된 검색광고의 큰 폭 성장, 그러나 디스플레이광고는 경기 영향 ▶ 경기 영향은 일시적
신영 서정연,박세라	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수(A)	▲	370,000	▶ 1분기 취급고와 영업이익은 전년 동기대비 각각 7.8%, 5.4% 증가한 7,291억원, 364억원에 이를 전망 ▶ 양호한 실적 개선세 지속 목표주가 37만원으로 상향
교보 이대우	엔씨소프트 [036570]	=	적극매수	=	320,000	▶ 투자의견 Strong Buy, 목표주가 320,000원 유지 ▶ 목전에 다가온 중국 블소 상용화: 기대감을 가져도 좋을 듯 ▶ 블리자드의 거듭된 실적 고공행진을 들여다보면
키움 안재민	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	200,000	▶ 중국의 거대한 내수 시장은 국내 게임업체에게 여전히 기회의 땅
한화투자 안성호,고정우	심텍 [036710]	=	매수	▼	12,000	▶ 화재사고 여파와 Mobile 수요부진으로 1분기 실적은 예상보다 더 부진 ▶ 2분기 실적은 매출액 1,506억원(+25%QoQ), 영업이익 21억원으로 개선될 전망 ▶ 추가적인 주가하락은 제한적, 저가매수에 부담 없는 가격대에 진입
키움 서영수	미래에셋증권 [037620]					▶ 24일부터 판매사의 계열사 펀드 판매를 50% 이내로 제한
대신 전재천	두산인프라코어 [042670]	=	매수	▼	17,500	▶ 1분기 실적 기대치 하회 : 매출 2.0조원, 영업이익 59십억원, 지배순이익 -44십억원 ▶ 1분기에는 굴삭기와 공작기계 모두 기대치 하회. 2분기에 중국굴삭기와 공작기계 사업부 모두 개선 예상. 다만, 2분기 실적 개선을 감안해도 연간 실적은 크게 하향 조정 ▶ 중국굴삭기 판매 성장이 예상되는 2014년을 타겟팅한 연말 투자 전략
신한금융투자 하준두	서울반도체 [046890]	=	Trading BUY	=	26,000	▶ 더디지만 개선은 되고 있음 ▶ 가동률을 높일 수 있는 기회 등장 ▶ 투자의견 ‘Trading BUY’, 목표주가 26,000원 유지
동양 최현재	유아이엘 [049520]	=	Buy	=	15,000	▶ 1Q13 실적은 매출액 442억원(QoQ -2.0%), 영업이익 24억원(QoQ -1.2%)으로 전망 ▶ 유아이엘은 2002년 천진법인에 이어 2010년 베트남법인을 설립하였음 ▶ 2013년 연결 기준 실적은 매출액 2,375억원(+50.8% YoY), 영업이익은 164억원(+109.4%)으로 추정됨
신한금융투자 민정규,소현철	인터플렉스 [051370]	=	Trading BUY	=	40,000	▶ FPCB 대장주 19분기 만에 적자전환 ▶ 2분기 흑자전환 가능하지만, BEP수준 예상됨 ▶ 목표주가 40,000원, 투자의견 ‘Trading BUY’ 유지
신영 서정연,박세라	CJ프레시웨이 [051500]	=	매수(B)	▲	51,000	▶ 추가적인 투자 자금 투입 가능 ▶ 수익성 개선 더딤에도 불구 장기 성장성 높이 평가 목표주가 51,000원으로 상향
한국투자 한지형	바이오랜드 [052260]	N	매수	N	20,000	▶ 투자의견 ‘매수’ 목표주가 20,000원 제시 ▶ 안정적인 사업 포트폴리오 구축 ▶ 천연/기능성원료 부각되며 성장성 담보 ▶ 히알루론산의 최강자
하나대투 박성봉,김정현	한전기술 [052690]	=	매수	▲	117,000	▶ ‘13년부터는 ‘12년의 원전 수주부진을 본격적으로 만회할 것 ▶ EPC를 통한 추가적인 외형성장 진행 중 ▶ 투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 117,000원으로 커버리지 개시
한화투자 심규선,이한별	우리금융 [053000]	=	매수	=	16,600	▶ 이자이익은 NIM 하락의 영향으로 전 분기에 비해 0.9% 감소하고, 대손비용은 4.8% 증가할 것으로 예상
키움 안재민	스카이라이프 [053210]	=	매수	▲	52,000	▶ 하반기 이후, 유료방송시장의 본격적인 변화 예상 ▶ 실적 성장세 지속 전망
한화투자 심규선,이한별	신한지주 [055550]	=	매수	▼	50,300	▶ 이자이익은 NIM 하락으로 전 분기에 비해 1.2% 감소할 것으로 예상되고, 대손비용은 19.8% 감소할 것으로 예상
신영 서정연,박세라	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수(A)	=	180,000	▶ 1분기 취급고와 영업이익은 전년 동기대비 각각 4.4% 증가, 24.1% 감소한 6,784억원, 357억원에 이를 전망 ▶ 수익성 개선 작업 본격화 홈쇼핑 최선호주로 추천
동양 최현재	KH바텍 [060720]	=	Buy	▲	25,000	▶ 1Q13 실적은 매출액 1,414억원(QoQ +6.4%), 영업이익 81억원(QoQ +79.2%)으로 전망 ▶ 최대 고객사가 Display bracket(스마트폰 디스플레이를 탑재하고 프레임 역할을 담당하는 부품) 소재로 마그네슘을 사용하고 있으며, 이는 당분간 지속될 것으로 예상됨
신영 최윤미	게임빌 [063080]	=	매수(B)	=	138,000	▶ 1분기 매출과 영업이익 각각 203억원과 67억원 추정 ▶ 4월 초 출시된 '라인 펀치히어로', '라인 에어펭귄 프렌즈' 향후 매출 상승세 주목할 필요 ▶ 2분기 30종에 달하는 신규 라인업 출시 예상됨. 특히 '카카오톡', '라인' 등 메신저 플렛폼을 통한 주력 타이틀 출시 예상 ▶ 목표주가 138,000원, 투자의견 매수 유지
키움 안재민	게임빌 [063080]	=	매수	=	135,000	▶ 경쟁은 치열하지만, 모바일 게임 산업의 성장은 빠르게 나타나고 있음 ▶ 모바일 시장도 중국 기대감 부각될 것
신한금융투자 민정규,소현철	플렉스컴 [065270]	=	매수	=	27,500	▶ 신 성장 동력 Sub-PBA ▶ 2013년 실적 전망: 매출액 6,266억원(83.6% YoY), 영업이익 420억원(80.5% YoY) 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 27,500원 유지
대우 박원재,류영호	LG전자 [066570]					▶ 동남아 시장 선점에 성공한 대한민국 IT ▶ LG전자의 조기 선점과 강력한 브랜드 가치의 시너지 효과 ▶ 스마트폰 사업 개선은 LG전자의 브랜드 가치 상승에 더욱 긍정적일 전망
NH농협 문현식	디스플레이텍 [066670]					▶ 13년 매출 4,196억원(+43%), 영업이익 313억원(+41%) 예상 ▶ 중저가 스마트폰 시장성장으로 출하량과 ASP가 모두 증가 예상 ▶ 위탁생산 리스크와 모듈업체 디스카운트 점차 완화 기대
신영 서정연,박세라	롯데하이마트 [071840]	=	매수(A)	▼	90,000	▶ 1분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 2.5% 증가, 1.7% 감소한 7,133억원, 314억원에 이를 전망 ▶ 주력 제품 매출 회복 두드러질 전망 ▶ 목표주가 90,000원으로 종전대비 6% 하향
신한금융투자 하준두	덕산하이메탈 [077360]	=	매수	=	30,000	▶ OLED TV시장이 열려야 진정한 성장 가능 ▶ 경쟁업체의 위협? 가능하지만 당연한 수순 ▶ 목표주가 30,000원으로 상향 조정
대우 김창권	CJ CGV [079160]					▶ 지역 내 1위 영화사 인수로부터 시작된 베트남 진입 ▶ 국가 경제 성장보다 더 빠르게 성장하는 베트남 영화 산업 ▶ 독점 수입권을 바탕으로 한 시장 지배력은 지속적으로 유지 가능할 것 ▶ 장기 전망: 동남아 영화 산업의 허브가 될 베트남 시장
대우 함승희	모두투어 [080160]	=	매수	=	35,000	▶ 1Q13 Review: 최근 하향조정된 컨센서스와 부합하는 실적 기록 ▶ 3분기 본격화될 실적 모멘텀에 주목해야 할 시점 ▶ 중장기 여행업 관전 포인트는 LCC 구조적 확대와 단거리 여행 빈도수 증가 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 35,000원 유지
NH농협 정수현	모두투어 [080160]	=	매수	=	34,000	▶ 4분기 영업수익은 10.2%증가, 영업이익은 7.0%감소하며 시장 기대치 소폭 하회 ▶ 2Q13전통적인 비수기를 지나 3Q13 성수기를 기대하자 ▶ 매수 투자 의견 유지와 목표주가 34,000원 유지
LIG투자 지인해	모두투어 [080160]	=	BUY	=	36,000	▶ 일회성 비용으로 시장기대치 하회 ▶ 일시적 부진, 점차 만회할 전망 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 36,000원 유지
신한금융투자 성준원	모두투어 [080160]	=	매수	=	36,000	▶ 1Q13 별도 영업이익은 55억원(-7.0% YoY) 기록. 예상치 수준 ▶ 2013년 별도 영업이익 228억원(+7.0% YoY) 전망 ▶ 매수의견 유지, 목표주가 36,000원 유지
동부 권윤구	모두투어 [080160]	=	Buy	=	41,000	▶ 1Q13 일회성 손실로 부진 ▶ 중국 AI 확산에 따른 예약률 추이 지켜볼 필요 ▶ 중국發 리스크 해소 후 상승 기대
BS투자 박세진	모두투어 [080160]	=	매수	=	35,000	▶ 1Q13 실적 추정치에 부합 ▶ 예약률 단기적 영향 불가피 ▶ 항공좌석 공급 증가, 실적 개선에 긍정적 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 35,000원 유지
신영 서정연,박세라	베이직하우스 [084870]	=	매수(B)	=	27,500	▶ 1분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 10.4%, 329.6% 증가한 1,425억원, 120억원을 달성할 전망 ▶ 2013년은 베이직하우스 중국법인의 매출 및 수익성 극대화되는 과정 보일 것 ▶ 실적 안정성 높여가며 주가모멘텀 유지될 전망 ▶ 목표주가 27,500원으로 종전대비 34% 상향 매수(B) 추천
동양 강성진	현대글로비스 [086280]	=	Buy	=	280,000	▶ 1Q`13 예상 실적: (별도) 영업이익 918억원 (YoY -15.8%,QoQ -0.1%) ▶ 2Q’13 실적 전망: 자동차 성수기 진입, 영업이익 개선 기대 ▶ BUY 유지
한화투자 심규선,이한별	하나금융지주 [086790]	=	매수	=	51,600	▶ 1분기 연결이익이 전 분기에 비해 흑자 전환한 이유는 전 분기에 하나금융과 외환은행의 일회성 비용, 유가증권 감액손 등이 반영되었기 때문
신한금융투자 하준두	이녹스 [088390]	=	매수	=	36,000	▶ 이녹스, 신규 성장 동력 확보 ▶ 외형 성장 뿐만 아나리 수익성 개선도 기대됨 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 36,000원 유지
NH농협 문현식	테크윙 [089030]					▶ 13년 매출 1,212억원(+33%), 영업이익 174억원(+46%) 예상 ▶ S사 납품과 비메모리 핸들러 시장 진출 등 두가지 성장동력 확보 ▶ 세계 1위의 경쟁력 및 신규 장비의 성장 잠재력 인정받게 될 것
신한금융투자 민정규,소현철	비에이치 [090460]	=	매수	=	17,000	▶ 주요고객사의 다양한 신규 제품 라인업에 따른 직접적인 수혜 예상 ▶ 2013년 실적 전망: 매출액 3,976억원(76.3% YoY), 영업이익 323억원(74.8% YoY) 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,000원으로 커버리지 개시
한국투자 이민영	비에이치 [090460]	=	매수	=	19,000	▶ What’s new : 1Q13 사상 최대 분기 실적 달성 ▶ Positives : 지속적인 신제품 출시를 위해 캐파 증설 중 ▶ Negatives : 해외 휴대폰 부품업체들의 국내 진출설 ▶ 결론 : 2013년 스마트폰과 태블릿PC의 성장성 확인하며 투자의견 ‘매수’ 유지
키움 한상준	남화토건 [091590]					▶ 시총 이상의 현금성 자산 및 자산가치 보유로 투자매력 높아 ▶ 본업인 건설부문 성장 지속 ▶ 관급위주 안정적 사업 수행 및 자산가치 감안 시 현재 주가는 저 평가 상태로 판단
신한금융투자 하준두	파트론 [091700]	=	매수	=	28,000	▶ 해외 투자자들이 유일하게 편하게 살 수 있는 IT중소형주 ▶ 가장 중요한 모멘텀은 실적 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 28,000원 유지
교보 정유석	케이아이엔엑스 [093320]					▶ 미디어의 발달로 데이터 트래픽 급증 ▶ 앞으로도 트래픽 증가는 불가피한 현상 ▶ 성장성 담보되어 높은 밸류에이션 적용이 타당한다는 판단
동양 오경택	알에프세미 [096610]	=	Buy	▲	17,400	▶ 1Q13 실적은 매출액 103억원(QoQ -21.3%), 영업이익 15억원(QoQ 흑자전환)으로 전망 ▶ 동사는 ECM 칩(휴대폰 초소형 마이크로폰 칩) 글로벌 1위 업체로 지난해에도 전세계 MS 65% 점유율이 지속됨 ▶ TVS 다이오드는 적용 제품이 확대되며 공급물량이 지속적으로 증가하고 있음
NH농협 문현식	멜파스 [096640]					▶ 13년 매출 6,710억원(+75%), 영업이익 274억원(+41%) 예상 ▶ G1F 신규모델 단가 정상화, 2분기 이후 TSP 사업 흑자전환 예상 ▶ 컨트롤러보다는 TSP 사업의 성장잠재력과 이익기여 확대에 초점
메리츠종합금융 송광수	CJ제일제당 [097950]	=	Buy	=	500,000	▶ 결론: 장기적 성장의 기대를 짓누르는 라이신 가격 약세 ▶ 곡물가격: 기후 관련 공급 이슈 재발 없으면 하향 안정세 지속 전망 ▶ 식품/사료: 1Q 이후 소재식품과 사료의 수익성 개선 예상
NH농협 김태희	아이센스 [099190]					▶ 높은 성장세의 혈당측정기 제조업체 ▶ 당뇨 시장 확대에 따른 수혜 이어질 것 ▶ 우수한 Distributor를 통한 안정적인 매출 예상 ▶ 프리미엄은 합당하다, 긍정적인 접근 권고
NH농협 우창희	쎄트렉아이 [099320]					▶ 국내 유일의 인공위성 시스템을 독자기술로 개발한 업체 ▶ 성공적인 인공위성 수출로 긍정적인 트랙레코드 쌓고 있어 ▶ 신사업인 위성영상 판매 사업은 향후 주가에도 긍정적으로 작용 전망
한화투자 심규선,이한별	KB금융 [105560]	=	매수	▼	47,800	▶ 대출자산 감소와 NIM 하락으로 이자이익은 전 분기에 비해 2.2% 감소할 것으로 예상되고, 대손비용은 20.6% 감소할 것으로 예상
신영 서정연,박세라	한세실업 [105630]	=	매수(A)	=	23,000	▶ 1분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 9.6%, 3.2% 증가한 2,576억원, 137억원에 이를 전망 ▶ 매년 큰 폭으로 증가하는 수주액과 중장기 Capa 증설로 중장기 투자매력 ▶ 환율하락 감안하여 목표주가 23,000원 유지
신영 서정연,박세라	영원무역 [111770]	=	매수(A)	▲	50,000	▶ 분기 실적 부진은 단기적인 약재에 불과 ▶ 목표주가 50,000원으로 종전대비 6% 상향
대우 이혜미	영원무역 [111770]					▶ 의류 OEM, 중국→동남아로의 주도권 이동은 계속된다 ▶ Since 1980, 방글라데시 선점 효과 ▶ 글로벌 스포츠/아웃도어 브랜드와 함께 성장한다
대우 이혜미	락앤락 [115390]					▶ 2008년 베트남을 시작으로 선제적인 시장 진입 완료 ▶ 수출기지 + 잠재 소비시장으로써의 동남아시아 ▶ 중장기적으로 퀀텀점프 기대
동양 강성진	한진해운 [117930]	=	Hold	▼	9,700	▶ 1Q`13 예상 실적: 연결 영업손실 664억원 (YoY, QoQ 적자지속) ▶ 2Q`13 실적 전망: 영업수지 BEP 상회 예상 ▶ 투자의견 HOLD 유지
하나대투 김민정,황승택	CJ E&M [130960]	=	매수	=	49,000	▶ 1Q13 매출액 3,655억원(+14.1%, yoy), 영업이익 14억원(흑전, yoy) 전망 ▶ 효도 시작한 게임 ▶ 검증된 콘텐츠를 기반으로 2분기부터 성장 기대
한화투자 심규선,이한별	BS금융지주 [138930]	=	매수	=	20,500	▶ 이자이익은 대출자산 증가에도 불구하고 NIM 하락 영향으로 인해 전분기에 비해 1.2% 하락할 것으로 예상되고, 대손비용은 13.6% 증가할 것으로 예상
한화투자 심규선,이한별	DGB금융지주 [139130]	=	매수	=	19,800	▶ NIM 하락 폭이 상대적으로 적어 이자이익 감소 규모도 미미할 것으로 예상
동양 한상화	이마트 [139480]	=	Hold	=	280,000	▶ 1분기 실적: 의무휴업 및 객단가 하락 등으로 기존점 신장율 역신장 지속 ▶ 최악의 국면은 지났으나 큰 폭의 실적 개선은 어려울 전망 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 280,000원 제시
신영 서정연,박세라	이마트 [139480]	=	매수(A)	=	260,000	▶ 동사의 1분기 연결 총매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 3.6%, 5.8% 감소한 35,095억원 1,730억원에 이를 것으로 예상 ▶ 휴무에 따른 실적 부담 불가피 목표주가 26만원으로 하향
대신 정연우	이마트 [139480]	=	시장수익률	▼	200,000	▶ 투자의견 시장수익률 제시, 하반기에는 주가 저점 통과할 것으로 전망 ▶ 2013.1Q 실적 예상대로 부진, 당분간 실적 부진 지속될 전망 ▶ 매출 감소가 마무리되는 2014년부터는 이마트의 수익성 개선 효과 부각될 전망
미래에셋 박유미	이마트 [139480]	=	Hold	=	220,000	▶ 총매출액은 1조 236억원 (+0.1% YoY), 영업이익은 635억원 (-6% YoY), 3월 기존점신장률은 -4.4%임 ▶ 이마트의 대형마트 부문 총매출액은 9,160억원 (-1.3% YoY), 영업이익은 655억원 (-5.3% YoY)임 ▶ 매출총이익률 개선 ▶ 투자의견 HOLD 유지
SK 김기영	이마트 [139480]					▶ 기존사업은 전년동기대비 1.3% 감소한 9,160억원, 신사업은 11.6% 증가한 1,076억원 기록
바로투자 신재훈	메지온 [140410]	=	BUY	▲	36,500	▶ Udenafil 임상 3상 종료 임박. 美FDA 승인 가시화 ▶ 동시적응증 치료제 세계 시장 60억불 규모로 형성 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 36,500원 상향 조정
미래에셋 김윤기,엄은경	한국타이어 [161390]	=	BUY	=	56,000	▶ 1분기 실적 컨센서스 예상치 소폭 상회 전망 ▶ 2013년 어려운 시장 속에서 양호한 실적 달성 전망 ▶ 주가 모멘텀은 수요회복이 예상되는 하반기부터
대우 이규선	코라오홀딩스 [900140]					▶ 인도차이나 반도의 중심에서 고성장하는 코라오홀딩스 ▶ 고성장의 인도차이나, 신규 사업과 주변국가 확장으로 성장의 기틀 확보! ▶ 2013년에도 사상 최대 실적 이어갈 전망

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스