기업리포트 요약(2015.09.09)

기업리포트 요약(2015.09.09)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
신한금융투자 허민호	LG상사 [001120]	=	매수	매수	▼	34,000	42,000	25,950	▶ 3분기 영업이익은 410억원(+35% QoQ), 세전이익은 379억원(+32%) 예상 ▶ 산업재 및 물류 사업 실적 개선, 그러나 자원/원자재 사업은 부진세 지속 ▶ 투자의견 `매수` 유지, 목표주가 34,000원으로 하향
NH투자증권 김동양,이민재	LG상사 [001120]	=	Buy	Buy	=	48,000	48,000	25,950	▶ E&P시황 약세의 영향은 미미 ▶ 하반기 이후 이익개선(오거나이징) 본격화. 중장기적인 외형성장(물류) 기대
KDB대우증권 박형렬,김예지	KCC [002380]	=	매수	Trading BUY	▼	600,000	650,000	386,000	▶ 홈씨씨인테리어 확대 본격화 ▶ 2017년까지의 입주물량 증가 국면 - 창호 부문 실적 성장 전망
대신증권 이종형	POSCO [005490]	=	매수	매수	▼	240,000	300,000	182,500	▶ 투자의견 매수(유지), 목표주가 240,000원(하향) ▶ 3Q15 영업이익은 원가절감효과로 컨센서스 상회, 순이익은 외화평가손실로 하회 전망 ▶ 중국 경기불안감으로 철강업황은 단기상승 모멘텀 부재. 단, 추가 악화 가능성도 제한적 ▶ POSCO 주가는 단기모멘텀 부진하지만 4% 이상의 배당수익률 관점에서 매수접근 가능
한국투자증권 유종우	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,600,000	1,600,000	1,131,000	▶ 갤럭시S7의 출시시기가 얼마나 빨라질 수 있는지? ▶ 3Q15에 삼성전자 스마트폰의 예상판매대수는?
하이투자증권 이상헌,김종관	삼성전자 [005930]			매수			1,600,000	1,131,000	▶ 2015년 3분기 삼성의 중저가($300미만) 스마트폰 출하 비중은 1Q15 수준으로 회복될 전망 ▶ 과거 2년 동안 매년 2분기에 성장률이 감소한 반면 3분기부터 4분기 그리고 1분기까지 성장률이 늘어나는 계절성을 보이고 있는 것으로 나타남
NH투자증권 이세철,김대근	삼성전자 [005930]	=	Buy	Buy	=	1,550,000	1,550,000	1,131,000	▶ 원형 디자인으로 시계 기능 강화. 베젤 로테이션이 인상적 ▶ 기어S2로 모바일 결재 및 스마트키 구현 가능. 편의성 극대화 ▶ 스마트 피트니스 기능 확대. 타기기와의 연동성 강화
SK증권 김승	매일유업 [005990]	=	매수	매수	=	42,000	42,000	34,800	▶ 바리스타, 카페라떼로 RTD 커피 시장 1위 달성 ▶ 폴바셋 점포당 매출 빠른 성장세 ▶ 중국 RTD 커피 시장도 진출도 긍정적
메리츠종합금융증권 지목현	삼성SDI [006400]	=	Buy	Buy	=	135,000	135,000	88,100	▶ 신규 라인은 급증하는 중국 수요 대응 위해 조기 가동 시작 ▶ 중대형전지 사업은 매출 성장 본격화에 따라 적자 규모는 빠르게 축소될 전망
하나금융투자 이정기,안주원,김재윤,김두현	벽산 [007210]	=	매수	매수	=	16,000	16,000	8,430	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 16,000원 유지 ▶ 본업부터 자회사까지 견조한 실적 성장세 이어져 ▶ 2016년 실적은 매출액 4,820억원과 영업이익 463억원 전망
KDB대우증권 박원재	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	▲	82,000	79,000	63,900	▶ 스마트폰 수량 증가, 삼성페이, 환율 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 82,000원으로 상향
하나금융투자 김록호,박준형	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	=	78,000	78,000	63,900	▶ 3Q15 Preview: 영업이익 927억원으로 기존 전망치 상향 ▶ 체질 개선의 성과가 나타나고 있는 국면 ▶ 중장기 성장동력 확보된다면 금상첨화
하나금융투자 송선재,신동하	대동 [012860]							3,230	▶ 2분기 영업이익은 52% (YoY) 감소 ▶ 중국 법인의 수익성이 큰 폭 하락 ▶ P/E 6배 수준
교보증권 김동하	화승알앤에이 [013520]							43,050	▶ 자동차 用 고무부품 생산 업체 ▶ 올해 영업이익 1,000억원대 수준 예상 ▶ 올해 기점으로 자회사 관련 영업 외 손실 불확실성 해소 기대 ▶ 내년부터 업종 내 밸류에이션 매력 크게 높아질 것
HMC투자증권 강동진	한국전력 [015760]	=	BUY	BUY	=	70,000	70,000	46,300	▶ 2Q15 실적 이후 단기 조정 추세. 일단 환율 상승이 가장 큰 주가 부담 ▶ 다만, 환율 상승에 따른 비용 증가 우려보다, 전력 수급 안정화 및 기저발전기 확충에 따른 원가 안정화가 더욱 여향이 클 것으로 추정됨 ▶ 주가는 연말로 갈수록 실적 및 배당 기대감으로 점진적 상승 기대
하이투자증권 이상헌,김종관	삼성에스디에스 [018260]			매수			360,000	278,000	▶ 삼성에스디에스는 지난 7일 에스원이 보유한 네트워크 보안전문회사인 시큐아이 지분 52.2%를 970억원에 인수키로 하였음 ▶ 삼성전자와 합병하기 보다는 삼성전자 지주부문 또는 삼성물산(제일모직)과 합병할 가능성이 높다고 판단
신영증권 서정연	한섬 [020000]	=	매수	매수	▲	53,000	47,000	39,050	▶ 홈쇼핑 전용브랜드 런칭 ▶ 브랜드 포트폴리오 안정권 진입 ▶ 온라인몰 오픈과 중국사업 강화로 성장 동력 시동 ▶ 중장기 성장 전략 구체화 매력적, 내수패션 최선호주 추천
현대증권 김근종,안예원	한섬 [020000]	=	매수	매수	▲	52,000	49,000	39,050	▶ 3분기에도 실적 호조세 지속 전망 ▶ 국내 최고의 브랜드력이 빛을 발하는 시점 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 52,000원으로 상향
SK증권 김승	동서 [026960]	N	매수		N	53,000		38,000	▶ 국내 인스턴트커피 시장의 절대강자 ▶ 커피원두 가격 하락으로 원가 절감 ▶ 안정적 재무구조, 우수한 현금 창출력도 장점
HMC투자증권 박종렬	BGF리테일 [027410]	=	BUY	BUY	=	280,000	280,000	172,000	▶ 외국인과 기관의 차익매물로 주가는 지난 8월 초 고점(8/7, 238,000원)대비 27.7% 하락한 상황 ▶ 편의점 업황의 구조적인 호조 지속과 실적 호조세는 부정적인 수급을 타개해 나갈 것으로 판단
SK증권 이지훈	두산중공업 [034020]	▲	매수	중립	=	26,000	26,000	19,700	▶ 투자의견 매수로 상향, 목표주가 26,000원 ▶ 신규수주, 연간 목표 달성은 무난할 것 ▶ 2016년에는 실적반등
동부증권 권성률	LG디스플레이 [034220]			Buy			38,000	25,150	▶ 한상범 사장의 IFA2015개막 기조 연설을 통해 OLED에 대한 관심을 극대화 시켰으며 OLED Wall Paper, Double Sided OLED, OLED Tiling Display 등을 전시회 관람객들의 큰 호응을 이끌어냈음 ▶ 파나소닉, 스카이워스, 베스텔 등 여러 업체들이 LG디스플레이의 OLED 패널을 이용한 UHD OLED TV 시장에 적극적이어서 패널 물량을 확보하는 일이 오히려 최대 관건이 되었음
미래에셋증권 정용제	NAVER [035420]	=	BUY	BUY	=	720,000	720,000	461,500	▶ 라인, 3Q15 엔화 강세 수혜 예상 ▶ 하반기 네이버 영업이익 개선 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 72만원 유지
하나금융투자 황승택,금가람	다음카카오 [035720]	=	매수	매수	=	210,000	210,000	122,600	▶ O2O 뿐만 아니라 게임과 광고부문도 보자 ▶ 게임부문의 우려는 점진적으로 해소될 것 ▶ 체질개선과 기회요인이 상존하는 광고부문
교보증권 김갑호	아비코전자 [036010]							5,600	▶ 하반기 실적성장이 눈에 보이는 회사 ▶ 영업도 좋고 영업외도 좋고 ▶ 실적성장에 대한 신뢰 매우 높으나 주가는 바닥권
교보증권 박광식	디오 [039840]	N	매수		N	31,000		18,500	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 31,000원으로 커버리지 개시 ▶ 목표주가는 2016년 예상 EPS에 Target PER 32x 수준
동부증권 권윤구	에스엠 [041510]	=	Buy	Buy	▲	58,000	46,000	40,600	▶ 동방신기 군입대에 따른 손실 추정 ▶ 그래도 성장을 예상하는 이유
NH투자증권 하석원	메디아나 [041920]							17,400	▶ 하반기에도 영업이익률 15%이상 유지할 전망 ▶ 최근 주가하락은 밸류에이션 매력 감안시 매수기회
하나금융투자 박종대,유민선	LG생활건강 [051900]	=	매수	매수	=	910,000	910,000	733,000	▶ 3Q 영업이익 YoY 13% 증가 전망 ▶ 4분기 음료/화장품 실적 모멘텀 확대 전망 ▶ 현재 12MF PER 22.6배, 조정시마다 매수 유효
키움증권 홍정표	키이스트 [054780]	=	매수	매수	=	4,700	4,700	3,505	▶ 3분기 최대 실적 달성 전망 ▶ 일본 한류채널 사업 안정화 ▶ 제작 사업 확대해 사업적 시너지 강화
교보증권 박광식	휴비츠 [065510]							18,350	▶ 하반기 실적도 양호 ▶ 지속된 신제품 출시로 성장동력 확보 ▶ 상해휴비츠 직접판매 비중 증가 추세
유안타증권 이재윤	LG전자 [066570]	=	Buy	Buy	▲	58,000	48,000	46,100	▶ 3Q15 연결기준 영업이익 3,001억원으로 기존 전망치 대폭 상회할 전망 ▶ 2015년 연결기준 영업이익 1.1조원으로 추정
교보증권 최성환	손오공 [066910]							6,080	▶ ‘터닝메카드’로 4Q 사상최대 실적 전망 ▶ 다양한 자체 히트캐릭터 Line-Up 강화 ▶ 한류 3.0 시대, 정부정책, 골드키즈(Gold Kids)’ 3박자 주목
교보증권 김갑호	아프리카TV [067160]	=	매수	매수	=	48,500	48,500	27,200	▶ 국내 최대 인터넷 개인방송 회사 ▶ 대기업의 시장 진출은 지적재산권 강화의 계기가 될 것 ▶ 콘텐츠 팩토리
교보증권 이윤상	삼성출판사 [068290]							11,150	▶ 유·아동 단행본 시장의 강자, 아트박스가 주력 사업으로 부상 ▶ 아트박스, 니치마켓 공략의 성공모델 ▶ 하반기 계절적 성수기 진입으로 실적 개선 기대
신한금융투자 배기달,이지용	LG생명과학 [068870]	=	매수	매수	▼	70,000	90,000	47,600	▶ 3분기 영업이익 75억원(+33.8%, YoY)으로 양호한 실적 예상 ▶ 자체 개발 품목 매출 증대로 안정적인 이익 창출 가능 ▶ 목표주가 70,000원으로 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지
SK증권 노경철	랩지노믹스 [084650]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	30,000	▶ 2분기에 신규 론칭한 차세대 산전기형아 검사(NGS-NIPT) 진행 사항 ▶ 맞춤형 암 치료가 가능하게 도움을 주는 NGS-Cancer Panel
교보증권 정유석	쇼박스 [086980]							8,080	▶ 시장점유율 10.7%의 영화 배급사 ▶ 3Q15내 2개 영화 흥행 예상 ▶ 호실적 가능 및 주가 모멘텀 존재
하나금융투자 박종대,유민선	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	430,000	430,000	320,500	▶ 3분기 영업이익 YoY 30% 증가 전망 ▶ 4분기 실적 모멘텀 회복 전망, 2016년 ‘려’ 진출 효과 기대 ▶ 현재 12MF PER 25배, 조정시마다 매수 유효
메리츠종합금융증권 송광수	아모레퍼시픽 [090430]	▲	Buy	Hold	=	430,000	430,000	320,500	▶ 면세를 제외한 국내사업은 안정적 성장. 수익성 중심의 관리 예상 ▶ 면세사업은 3Q를 저점으로 회복 흐름 전망 ▶ 중국사업은 기존 브랜드의 성장과 신규 브랜드 진출로 고성장 지속 예상
한국투자증권 이경자,강승균	LG하우시스 [108670]	=	매수	매수	=	240,000	240,000	141,500	▶ 최대로 벌어진 밸류에이션 갭, 정당한가? ▶ 건자재 사이클은 이제 시작, 미국은 차기 성장동력 ▶ Free cash flow가 (+) 반전할 때 매수하자
하나금융투자 이정기,안주원,김재윤,김두현	인터로조 [119610]	=	매수	매수	=	47,000	47,000	37,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 47,000원 유지 ▶ 미국/유럽 지역에서의 단기간 착용 렌즈 수요 증가 ▶ 2016년 실적은 매출액 696억원과 영업이익 178억원 예상
교보증권 손영주	코오롱인더 [120110]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	52,200	▶ 목표주가 90,000원 및 ‘Top-pick’ 유지 ▶ 원재료· 환율 우호적 & 4분기 차별적 실적 & PER 6배, 적극 대응 추천 ▶ 3분기 영업이익 615억원(YoY +503.3%), 전년 대비 전부문 큰 폭 개선
교보증권 김동하	삼기오토모티브 [122350]							4,550	▶ 자동차 엔진 및 변속기 用 알루미늄 부품 생산 업체 ▶ 高 수익성의 DCT 관련 부품 매출 지속 증가 ▶ 견조한 실적 유지 예상 ▶ 차별화된 성장성 ▷ 밸류에이션 프리미엄 부여
하나금융투자 박종대,유민선	제닉 [123330]	=	매수	매수	=	43,000	43,000	32,750	▶ 3분기 영업이익 YoY 514% 증가 전망 ▶ 국내외 ODM 매출 지속적 확대 전망 ▶ 현재 12MF PER 26배, 비중확대 유효
BNK투자증권 신건식	CJ E&M [130960]	=	매수	매수	▲	100,000	92,000	87,400	▶ ‘신서유기’ 성공적 출발 ▶ 흥행여부에 따라 매력적인 수익모델 될 수도 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 ’100,000원’ 상향
이베스트투자증권 오린아	엔에스쇼핑 [138250]							237,500	▶ 7-8월은 6월 대비해서 돌아선 모습이며, 취급고 전년동기대비 low-single 성장 중인것으로 추정됨 ▶ 기존 이연복 쉐프와 co-work하는 내용과 함께 타 쉐프들과의 협업도 지속될 것으로 예상 ▶ 최근 소비 트렌드에 부합하는 카테고리에 강점, 순현금 2,100억원도 매력
교보증권 정유석	에프엔씨엔터 [173940]							21,400	▶ CNBLUE, FT아일랜드, AOA 등의 소속사 ▶ 2015년 활동 증가 및 내년 중국 본격 진출 가능성 ▶ 전년대비 실적 성장세 이어나갈 전망
현대증권 구경회,이지수	JB금융지주 [175330]	=	매수	매수	=	9,000	9,000	6,100	▶ 실적 개선에 가장 중요한 역할을 한 자회사는 JB우리캐피탈 ▶ 캐피탈의 외형은 그룹연결자산의 14%지만, 이익 기여도는 은행을 상회 ▶ 광주은행의 실적 개선을 위해서는 NIM과 비용의 효율성 제고가 중요 ▶ 목표주가 9,000원은 PBR 0.65배를 기대하는 수준 ▶ 지금은 추가 M&A보다 광주은행의 수익성 개선에 주력해야 할 때
교보증권 김갑호	SKC코오롱PI [178920]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	10,450	▶ 3/4분기부터 다시 호실적 ▶ 실적과 센티멘트 동시 개선
현대증권 구경회,이지수	광주은행 [192530]	=	매수	매수	▼	9,000	11,000	7,420	▶ 3%대의 낮은 ROE, 현재 극도로 낮은 PBR의 주 원인 ▶ 2016년 실적은 정상화되겠으나, 아직은 `기대반 우려반` 정도임 ▶ 수익성의 하락은 업종 전반에 걸친 NIM 축소 때문 ▶ 실적이 당사 추정치를 상회할 수 있을지 여부는 (1)비용의 관리 및 (2)NIM의 회복에 달려 있음 ▶ 실적 기대치의 하락을 감안하여 목표주가를 11,000원에서 9,000원으로 하향 조정
하나금융투자 박종대,유민선	코스맥스 [192820]	=	매수	매수	=	266,000	266,000	190,000	▶ 3분기 영업이익 YoY 118% 증가 전망 ▶ 4분기, 2016년 사업규모 확대 지속 ▶ 현재 12MF PER 41배, 비중확대 유효
BNK투자증권 박기범	제너셈 [217190]								▶ PCB 및 반도체 후공정 장비 기업 ▶ EMI Shield 공정 적용 확대 및 신규고객 확보로 실적 성장세 지속
교보증권 김동하	코라오홀딩스 [900140]	=	매수	매수	=	34,000	34,000	14,100	▶ 2Q15 실적 Review: 3분기 연속 高 이익 성장 ▶ 2H15 해외 진출 모멘텀도 더해질 것 ▶ 주가 반등 흐름 기대

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스