기업리포트 요약(2014.10.08)

기업리포트 요약(2014.10.08)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
이트레이드증권 박용희	대림산업 [000210]	▲	매수	시장수익률	=	91,000	91,000	69,900	▶ 투자의견 및 목표주가: Buy로 상향 및 91,000원 유지 ▶ 3Q14 Preview: 매출액 2.4조원(+1% YoY), 영업이익 820억원(-33.3% YoY) ▶ Up-side Risk: 자본 총계 5조원, 시가 총액 2.5조원 ▶ Down-side Risk: 본업의 Catalysts는 크지 않은 상황
하나대투증권 송선재,이기훈	기아차 [000270]	=	매수	매수	▼	65,000	67,000	56,100	▶ 기아차의 글로벌 출하/판매는 각각 71만대(+13% YoY)/71만 대(+3% YoY)로 예상함
유진투자증권 장문수	기아차 [000270]	=	BUY	BUY	=	76,000	76,000	56,100	▶ 3Q14 Preview: 영업이익 6,099억원(-12.4% yoy) 기록해 컨센서스 8.8% 하회 전망 ▶ 원/달러 환율 급등 수혜! 신차효과에 따른 판매 증가로 4Q14이후 이익 증가까지!
키움증권 박중선	삼화페인트 [000390]	=	매수	매수	▼	18,000	23,000	12,650	▶ 상반기 연결기준 매출액 2,652억원, 영업이익 235억원으로 각각 전년비 9%씩 증가 ▶ 경기도 시화 공장이 포화되어 충남 공주에 신규 부지를 확보했으며, 향후 분체도료와 PCM도료 시장을 공략할 계획 ▶ 목표주가 18,000원으로 하향. 매수투자의견 유지
신한금융투자 김영찬	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	44,700	▶ 목표주가 60,000원 / 투자의견 ‘매수’(유지) ▶ 3분기 애플 아이폰 6 및 6+ 판매 호조와 윈도우 XP 단종에 따른 PC 교체 수요에 힙입어 DRAM, NAND 수요 호조가 지속
이트레이드증권 박용희	현대건설 [000720]	▲	매수	시장수익률	=	67,000	67,000	57,500	▶ 투자의견 및 목표주가: Buy로 상향 및 67,000원 유지 ▶ 3Q14 Preview: 매출액 4.8조원(+35.5% YoY), 영업이익 2,720억원(+32% YoY) ▶ Up-side Risk: 해외 원가율 개선 및 국내 주택부문 리스크 감소 ▶ Down-side Risk: 지배구조 이슈에서 자유롭지 않은 상황
이트레이드증권 박용희	삼성물산 [000830]	=	시장수익률	시장수익률	=	82,000	82,000	75,900	▶ 투자의견 및 목표주가: Marketperform 및 82,000원 제시 ▶ 3Q14 Preview: 매출액 7.6조원(+7.7% YoY), 영업이익 1,740억원(+23.6% YoY) ▶ Up-side Risk: 매도가능증권 상장으로 혼란기 건설업종 유일한 대안 부각 ▶ Down-side Risk: 본업에서 뚜렷한 모멘텀을 찾기 힘든 구간
교보증권 남광훈	세아베스틸 [001430]	N	매수		N	42,000		35,300	▶ 목표주가 42,000원, 투자의견 Buy 제시 ▶ 특수강 시장 성장과 확고한 시장 지위 ▶ ‘14년 영업이익 1,809억원(YoY +25.7%), 마진 개선 및 단조부문 손실 축소 영향
키움증권 박중선	아세아 [002030]	▼	시장수익률 상회	매수	▼	180,000	210,000	162,000	▶ 아세아 지주사 투자의견 Outperform으로 하향, 목표가 18만원으로 하향
키움증권 박중선	KCC [002380]	=	매수	매수	▲	800,000	734,000	707,000	▶ 상반기 연결기준 매출액 1.7조원, 영업이익 1,639억원으로 각각 전년비 5.5%, 25.8% 증가 ▶ 3분기는 계절적 비수기로 2분기대비 감소한 영업이익 801억원을 기록할 것으로 추정 ▶ KCC 목표주가 80만원으로 상향. 매수투자의견 유지
신영증권 서정연,박세라	일신방직 [003200]	=	매수	매수	=	220,000	220,000	175,000	▶ 2014년 실적개선은 제한적이나 내년 실적모멘텀 본격화 예상 ▶ 우량한 종속회사 보유 ▶ 현재 가장 저평가된 면방업체, 목표주가 22만원 유지
키움증권 박중선	한일시멘트 [003300]	=	매수	매수	▼	163,000	170,000	128,000	▶ 상반기 연결기준 매출액 6,447억원으로 전년비 6.4% 증가했으나, 영업이익은 640억원으로 전년비 -5.0% 감소 ▶ 시멘트 업계는 아직 구조조정 대상 기업이 영업을 지속하고 있고, 전방산업이 부진함에 따라 제품가격인상이 추가적으로 쉽지 않은 상황 ▶ 한일시멘트 목표주가 163,000원으로 하향. 매수투자의견 유지
KB투자증권 이상원,강선아	SK [003600]	=	매수	매수	=	210,000	210,000	174,500	▶ 최근 자사주 매입으로 단기적인 하방경직성 확보 ▶ 다만, Hidden value인 SK E&S의 아쉬운 하반기 실적 전망 ▶ 한편 엇갈린 주력 자회사 주가 흐름 (SKT↑ vs. SK이노베이션↓) ▶ 기존 trading buy 관점 유지
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	신세계 [004170]	=	Hold	Hold	=	250,000	250,000	220,500	▶ 4Q 이후 의류 소비 회복, 리뉴얼 효과, 부산 센텀시티점과 영등포 타임스퀘어점의 감가상각비 절감 지속 등으로 실적은 개선 될 전망 ▶ 15년, 김해, 이마트의 복합 쇼핑몰내 백화점 테넌트로 입점, 강남점 리뉴얼로 재정비. 16년, 하남과 대구점 오픈, 센텀시티 확장. 15년 이후 신규 점포 관련 성장성 재확보
하나대투증권 송선재,이기훈	현대차 [005380]	=	매수	매수	▼	260,000	290,000	182,000	▶ 현대차의 글로벌 출하/판매는 각각 113만대(+2% YoY)/117만 대(+2% YoY)로 예상함
유진투자증권 장문수	현대차 [005380]	=	BUY	BUY	▼	260,000	310,000	182,000	▶ 3Q14 Preview: 영업이익 1.76조원(-12.5% yoy) 기록해 컨센서스 8.1% 하회 전망 ▶ 원/달러 환율 급등, 공급 정상화로 출시되는 신차 판매확대에 주목. 투자의견 BUY 유지
하이투자증권 방민진	POSCO [005490]	=	매수	매수	=	380,000	380,000	306,000	▶ 부담스러운 强달러 환경을 직시할 필요 ▶ 장기 투자자들에게는 매력적인 매수 기회
신한금융투자 김영찬	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,400,000	1,400,000	1,162,000	▶ 3분기 잠정영업이익은 4.1조원(-43.0% QoQ)을 기록해 당사 추정치 4.12조원에 부합 ▶ 목표주가 1,400,000원 / 투자의견 ‘매수’(유지)
LIG투자증권 홍성호	삼성전자 [005930]	=	BUY	BUY	=	1,350,000	1,350,000	1,162,000	▶ 2014년 3분기 잠정실적 발표: 하향된 추정치에 부합 ▶ 관건은 실적 회복시기. 그러나 올해 말까지 큰 폭의 실적개선은 쉽지 않을 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 135만원 유지. 주주가치 제고 관련 기대 있으나 실적 개선이 우선
HMC투자증권 노근창	삼성전자 [005930]	=	BUY	BUY	=	1,400,000	1,400,000	1,162,000	▶ 삼성전자는 3분기 잠정 매출액과 영업이익을 47조원과 4.1조원으로 발표 ▶ 3분기 사업부별 영업이익은 반도체가 13분기만에 IM사업부를 누르고 최고의 Cash Cow로 등극하였음 ▶ 6개월 목표주가는 12개월 예상 Forward EPS에 P/E 10배, 12개월 예상 Forward BPS에 P/B 1.5배를 산술 평균하여 산정
KDB대우증권 조우형,박원재,황준호	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,400,000	1,400,000	1,162,000	▶ What’s new: 3분기 영업이익 4.1조원으로 컨센서스 하회 ▶ Our view: 스마트폰 경착륙 이미 반영, 부품으로 성장 축 이동 가속화 ▶ Action: 투자의견 매수, 목표주가 140만원 유지
아이엠투자증권 이민희	삼성전자 [005930]	=	중립	중립	=	1,280,000	1,280,000	1,162,000	▶ 예상을 하회한 3Q14 실적, 그러나 주가에는 선반영된 듯 ▶ 주가 박스권 관점에서 접근(110만원 근처는 Valuation 매력), 향후 실적전망은 여전히 불투명 ▶ 투자의견 Hold 유지, TP 128만원
신영증권 임돌이	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,550,000	1,550,000	1,162,000	▶ 3분기 잠정실적 영업이익 4.1조 원으로 예상치와 유사 ▶ 스마트폰 판매 부진으로 인한 ASP 하락이 실적 부진의 결정적 원인 ▶ 4분기 제한적 실적 회복 전망되며 2015년 1분기도 비수기 ▶ 이전보다 낮아진 박스권 등락 지속 전망
IBK투자증권 이승우,이양중	삼성전자 [005930]			매수	=	1,470,000	1,470,000	1,162,000	▶ 3분기 잠정실적 매출 47조원, 영업이익 4.1조원 ▶ IM사업부 제외하면, 4분기는 대부분 사업부가 조금씩 개선될 전망 ▶ 실적도, 기대감도 꽤나 낮아졌다
유진투자증권 이정	삼성전자 [005930]	=	BUY	BUY	=	1,600,000	1,600,000	1,162,000	▶ 3Q14 Review: 매출액 및 영업이익 각각 10.2%qoq,43.0%qoq 감소 ▶ 4Q14 전망: 매출액 및 영업이익 각각 4.9%qoq,20.0%qoq 증가 예상 ▶ 이제는 4Q14 실적 개선과 매력적인 Valuation에 주목 → 중장기적인 관점에서 매수 권고!!
우리투자증권 이세철	삼성전자 [005930]	=	Buy	Buy	=	1,500,000	1,500,000	1,162,000	▶ 3분기 영업이익 4.1조원으로 스마트폰 실적 약세 지속 ▶ 4분기 영업이익은 스마트폰 실적 둔화로 4.5조원 전망 ▶ 2015년에는 반도체부문 실적이 IM부문 실적을 상회할 전망
동부증권 유의형	삼성전자 [005930]	=	Buy	Buy	=	1,350,000	1,350,000	1,162,000	▶ 삼성전자 3분기 잠정실적 발표 ▶ 무선 사업부문의 실적 고난 지속 ▶ 4분기, 가장 큰 파도가 몰아치는 시기 ▶ 추운 겨울을 잘 지날 수 있도록
BS투자증권 고정우	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,450,000	1,450,000	1,162,000	▶ 3Q14 잠정실적: 영업이익 4.1조원 발표 ▶ 4Q14 전망: 영업이익 4.5조원 전망. 그러나 큰 의미를 갖기 어려움 ▶ 주가 전망: 깊은 주가조정은 없을 것으로 판단
유안타증권 이재윤	삼성전자 [005930]	=	Buy	Buy	=	1,470,000	1,470,000	1,162,000	▶ 3Q14 연결 영업이익 잠정치 4.1조원(OPM 8.7%) 기록 ▶ 4Q14 연결 영업이익 4.39조원 전망 ▶ 투자의견 ‘BUY’, TP 147만원 유지, IM사업부의 하향 안정화에 른 메모리 시장 지배력 재조명
현대증권 박영주	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,400,000	1,400,000	1,162,000	▶ 3분기 실적 Review: 실망스럽지만, 저점은 통과한 것으로 판단 ▶ 투자의견은 Buy, 목표주가 140만원 유지…4분기, 실적 개선 가능
이트레이드증권 박용희	GS건설 [006360]	▼	시장수익률	매수	▼	41,000	45,310	33,650	▶ 투자의견 및 목표주가: Marketperform으로 하향 및 41,000원으로 하향 ▶ 3Q14 Preview: 매출액 2.5조원(+3.9% YoY), 영업이익 670억원(흑전 YoY) ▶ Up-side Risk: 재무구조 개선세 유지 ▶ Down-side Risk: 시황 판단에 대한 이견
신한금융투자 소현철,박광래	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	▼	163,000	190,000	120,000	▶ 2015년 실적 개선 전망 ▶ 자동차용 배터리 고성장 기대 ▶ 목표주가 163,000원으로 하향하나, 투자의견 ‘매수’ 유지
현대증권 김동원,임민규	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	▼	180,000	200,000	120,000	▶ 3분기 영업이익 423억원, 예상하회 전망 ▶ 중대형 전지 (EV, ESS) 매출확대 긍정적 ▶ 2015년부터 본격적인 실적개선 기대
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	GS리테일 [007070]	=	Buy	Buy	▲	30,000	26,000	25,400	▶ 비우호적인 영업환경(전년보다 낮은 기온)에도 담배가격 인상 사재기 수요, PB 히트 상품 판매 호조 등으로 편의점의 SSSG +4% 내외로 양호할 전망 ▶ 하반기 실적 개선 추이, 점진적인 담배가격 인상 효과 등 고려하여 목표주가를 30,000원으로 상향
키움증권 박중선	벽산 [007210]	=	매수	매수	▲	10,000	7,500	6,790	▶ 상반기 연결기준 매출액 2,102억원, 영업이익 185억원으로 각각 전년비 13.5%, 83.1% 증가 ▶ 3분기는 계절적인 비수기로 본사 영업이익규모가 연중 최저 수준을 기록할 전망 ▶ 목표주가 1만원으로 상향. 매수투자의견 유지
NH농협증권 우창희	동아원 [008040]							2,890	▶ 3Q14 매출액 1,657억원, 영업이익 60억원으로 실적 호전 추세 지속중 ▶ 당진탱크터미널 고마진 사업 영위 vs 매각 = 모두 동사에 호재 ▶ 현주가는 PER 10.8배로 음식료 업종 대비 크게 저평가. 향후 주가 업사이드 높아
신한금융투자 김영찬	대덕전자 [008060]	=	매수	매수	▲	11,500	9,000	9,480	▶ 3분기 매출액과 영업이익은 1,863억원(+2.4% QoQ), 77억원(+8.5% QoQ)로 예상 ▶ 목표주가 11,500원(상향) / 투자의견 ‘매수’(상향)
한국투자증권 한지형,김서윤	서흥 [008490]	=	매수	매수	▲	65,000	56,000	56,500	▶ 목표주가 65,000원으로 상향 ▶ 프리미엄의 배경: 이상적인 사업 포트폴리오와 경쟁력 ▶ 긴 호흡의 투자전략으로 접근 필요
유안타증권 박성호	호텔신라 [008770]	=	Buy	Buy	=	159,000	159,000	118,000	▶ 사업부별 예상 영업이익은 면세점 485억원, 호텔 -25억원, 기타 38억원
IBK투자증권 어규진	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	▼	65,000	76,000	46,350	▶ 3분기 실적 부진 불가피할 듯 ▶ 순자산가치 기준으로 주가는 바닥권 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 65,000원으로 하향
메리츠종합금융증권 지목현,김성은	삼성전기 [009150]	=	Buy	Buy	▼	64,000	88,000	46,350	▶ 투자의견 Buy 유지. 목표주가 64,000 원으로 하향 ▶ 3Q 전분기 대비 악화된 영업적자 전환 예상 ▶ 4Q 점진적 회복 전망. 갤럭시노트 4 OIS 카메라모듈 본격 공급 긍정적 ▶ 삼성 SDS 구주매출에 따른 투자재원 확보로 신사업 추진 탄력 받을 것
하나대투증권 이정기,안주원,김두현,오문영	한솔로지스틱스 [009180]							2,800	▶ 영업가치 1,573억원 + 지분가치 508억원 + 순현금 172억원 ▶ 삼성SDS 물류 진출에 따른 물량 감소는 없을 것으로 예상 ▶ 운송 전문 CEO 영입을 통한 영업력 강화 ▶ 2015년 매출액 4,905억원 영업이익 146억원 전망
키움증권 박중선	한샘 [009240]	=	매수	매수	▲	130,000	115,000	119,500	▶ 상반기 연결기준 매출액 6,153억원, 영업이익 496억원으로 각각 전년비 38.6%, 32.9% 급증 ▶ 올해 오픈한 목동점 신규점 효과와 대리점의 대형화 및 2분기 대비 내수 분위기가 개선되면서 동사는 하반기에도 매출성장을 이어갈 전망 ▶ 한샘 목표주가 13만원으로 상향. 매수투자의견 유지
유진투자증권 이상우,정호윤	LS산전 [010120]	=	BUY	BUY	=	79,000	79,000	60,100	▶ 3Q14 Preview: 매출 5,386억원, 영업이익 326억원 (OPM 6.1%) ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 79,000원 유지
우리투자증권 변종만	고려아연 [010130]	=	Buy	Buy	=	500,000	500,000	378,000	▶ 3분기 영업이익 시장 기대치 소폭 하회 전망 ▶ 귀금속과 비철금속 포트폴리오로 안정적 이익 흐름 이어질 것으로 예상
유진투자증권 이상우,정호윤	동양기전 [013570]	=	BUY	BUY	=	11,500	11,500	8,290	▶ 3Q14 Preview: 매출 1,916억원, 영업이익 113억원 (OP 5.9%) ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 11,500원 유지
유진투자증권 이상우,정호윤	성광벤드 [014620]	=	BUY	BUY	=	21,200	21,200	18,100	▶ 3Q14 Preview: 매출 631억원, 영업이익 114억원 (OPM 18.0%) ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 21,200원 유지
신영증권 한주성	환인제약 [016580]	=	매수	매수	▲	27,000	22,000	22,200	▶ 환인제약, 미용의료 시장에 진출 ▶ 보톡스와 필러, 국내 시장 규모가 각각 900억원에 달함 ▶ 동 계약으로 환인제약의 실적 성장세는 가속화될 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 27,000원으로 상향
토러스투자증권 유지웅	한라비스테온공조 [018880]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	51,600	▶ 외형성장은 slow-down 하는 듯하나.. ▶ 장기성장동력은 이미 확보, 시간의 문제일 뿐 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 60,000원 유지
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	한섬 [020000]	=	Buy	Buy	=	38,000	38,000	32,300	▶ 유통망 확보의 이점 부각 ▶ 타유통채널 활용
우리투자증권 김혜련	한섬 [020000]	=	Buy	Buy	▲	38,000	36,000	32,300	▶ 신규브랜드 관련 비용은 장기적인 투자 ▶ 수입브랜드 확장과 그룹 시너지로 실적모멘텀 창출
유진투자증권 이상우,정호윤	태광 [023160]	=	BUY	BUY	=	18,000	18,000	15,600	▶ 3Q14 Preview: 매출 587억원, 영업이익 52억원 (OPM 8.9%) ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 18,000원 유지
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	롯데쇼핑 [023530]	=	Buy	Buy	=	396,000	396,000	316,000	▶ 백화점, 아울렛, 편의점, 홈쇼핑, 시네마 사업부의 매출은 완만하게 성장 ▶ 4Q 이후 의류 판매 회복 등으로 백화점, 아울렛의 실적 호조, 하이마트의 안정, 할인점 관련 규제 강도 약화, 신규점의 실적 기여로 실적 개선 기대
미래에셋증권 김태성,고훈	삼천리자전거 [024950]	=	BUY	BUY	=	30,000	30,000	20,100	▶ 지난 2년간 주가 조정 시기에 투자해 성수기까지만 보유해도 100% 수익을 기록 ▶ 3분기는 전년대비 50% 이상의 실적 개선 예상 ▶ 자회사 참좋은레져는 무난한 수준의 수익 기대
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	BGF리테일 [027410]	=	Buy	Buy	=	72,000	72,000	65,000	▶ 4Q 이후에도 기저효과, Product Mix 개선, 적자 점포 축소 관련 이익 개선 기대 ▶ 4Q 계절적 비수기 도래에도 다음과 같은 이유로 편의점 고성장은 지속될 전망
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	GS홈쇼핑 [028150]	=	Buy	Buy	▼	300,000	330,000	233,400	▶ 4Q 이후에도 추세는 지속될 전망 ▶ 3Q 실적 트렌드 반영, 연간 실적을 수정하여 목표주가를 300,000원으로 수정
대신증권 김회재	제일기획 [030000]	=	매수	매수	=	32,000	32,000	21,650	▶ 투자의견 매수, 목표주가 32,000원 유지 ▶ 3Q 국내 광고는 저점 통과, 4Q부터 본격 회복 전망
신한금융투자 홍세종,성준원	제일기획 [030000]	=	매수	매수	=	30,000	30,000	21,650	▶ 삼성전자 영업이익률 악화는 제일기획의 실적 개선으로 이어질 전망 ▶ 견조한 3분기에 이어 4분기 광고 성수기가 돌아온다 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 30,000원 유지
미래에셋증권 이학무,정윤미	KT [030200]	=	BUY	BUY	=	51,000	51,000	34,450	▶ 3/4 분기 영업이익 3,460 억원으로 실적 정상화 확인 기대 ▶ 무선 경쟁력 회복은 유선 지배력 강화로 이어질 전망 ▶ 목표주가 51,000원 및 투자의견 BUY 유지
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	신세계인터내셔날 [031430]	=	Buy	Buy	▲	150,000	96,000	136,000	▶ 명품의 지속적인 성장 ▶ 톰보이의 빠른 회복 ▶ 아울렛 채널도 섭렵
우리투자증권 김혜련	신세계인터내셔날 [031430]	=	Buy	Buy	▲	160,000	140,000	136,000	▶ 해외 및 국내브랜드 매출 성장 청신호 ▶ 국내브랜드 흑자전환 및 JAJU 고마진 정책으로 수익성 개선 본격화
교보증권 정세진	신세계인터내셔날 [031430]			매수			96,000	136,000	▶ MD 가 강한 패션 비즈니스 전문 기업 ▶ 해외브랜드, 국내브랜드, 라이프스타일 사업부문 ▶ 신사업과 지분법 이익 확대 긍정적
한국투자증권 이경주	KT&G [033780]	=	매수	매수	=	115,000	115,000	91,100	▶ 3분기 실적 전부문 개선세 이어갈 것 ▶ 투자 포인트 1: 원화약세 수혜, 세금인상 우려 과도, 배당수익률 3.7% ▶ 투자 포인트 2: 세금인상 우려 과도 ▶ 투자 포인트 3: 배당수익률 3.7%
유진투자증권 이상우,정호윤	두산중공업 [034020]	=	BUY	BUY	=	39,400	39,400	23,700	▶ 3Q14 Preview: 매출 4조 4,221억원, 영업이익 2,197억원 (OPM 5.0%) ▶ 신규수주: 신고리#5,6 OK, 이제는 동남아 화력발전에 관심 ▶ 목표주가 하향은 RCPS(상환전환우선주) 발행관련 희석. 39,400원으로 하향조정
신한금융투자 홍세종,성준원	SBS [034120]	▼	중립	매수			43,000	27,000	▶ 3Q14 별도 영업손실 75억원(적자전환 YoY) 예상 ▶ 개별제작비 증가세 지속, 이제는 정말 방송 규제완화가 필요하다 ▶ 투자의견을 ‘중립’으로 하향, 지금은 기다릴 때
현대증권 김동원,임민규	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	43,000	43,000	32,700	▶ 3분기 영업이익 4,841억원, 예상상회 전망 ▶ 비수기 실적 연착륙 가능할 전망
유안타증권 박성호	파라다이스 [034230]	=	Buy	Buy	=	51,000	51,000	34,750	▶ 본사 매출액은 소폭 증가한 것으로 예상되지만, 본사 영업이익은 2014년부터 영업비용으로 신규 반영되는 개별소비세로 인해 감소한 것으로 추정
교보증권 홍혜진	파라다이스 [034230]	=	매수	매수	=	44,000	44,000	34,750	▶ 마카오 카지노 실적 4개월 연속 부진한 모습 ▶ 3분기 카지노 매출은 7.5% 증가한 1,403억원 ▶ 3분기에 이어 4분기 실적 호조 기대, 매수 접근 유효
유안타증권 박성호	강원랜드 [035250]	=	Buy	Buy	=	40,000	40,000	33,600	▶ 3Q14 카지노 입장객은 소폭 하락해 4개 분기 연속으로 역성장을 기록할 것으로 예상되지만, 드롭액이 1.6조원(+3% YoY)으로 소폭 증가하고 홀드율도 23.1%(+0.5%p YoY)로 개선될 것으로 추정됨에 따라, 매출액과 영업이익 모두 소폭의 (+)성장을 달성할 것으로 전망
한국투자증권 최민하	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	=	42,000	42,000	33,600	▶ 3분기 실적, 기대 수준에 부합할 전망 ▶ 긍정적 변화 가능성: 1)대표이사 선임, 2)배당 성향 상향 가능성, 3)신규 투자 ▶ 안정적인 실적 개선과 긍정적 변화 가능성에 주목해 매수 의견 유지
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	CJ오쇼핑 [035760]	=	Buy	Buy	▼	440,000	470,000	313,500	▶ 취급고 확대에 치중했던 모바일 사업부의 사업 전략을 TV 상품 판매 확대를 통한 수익성 확보로 선회 ▶ 3Q 실적 트렌드 반영, 연간 실적을 수정하여 목표주가를 440,000원으로 수정
신한금융투자 김영찬	심텍 [036710]	=	매수	매수	▲	10,500	8,500	8,900	▶ 3분기 매출액과 영업이익은 1,723억원(+6.1% QoQ), 62억원(+72.2% QoQ)이 예상되며, 순이익은 9억원으로 전분기 대비 턴어라운드할 전망 ▶ 목표주가 10,500원(상향) / 투자의견 ‘매수’(유지)
유안타증권 박성호	하나투어 [039130]	▲	Buy	Hold	▲	81,000	75,000	67,700	▶ 본사 실적은 매출액 897억원(+3% YoY), 영업이익 114억원(- 20% YoY)으로 예상
대신증권 김영주	다산네트웍스 [039560]							6,740	▶ 수출 역량 보유한 국내 가입자망 장비 1위 업체 ▶ 내년부터 성장 재개
한화투자증권 서용희	인바디 [041830]							24,600	▶ 체성분 분석기 시장 선도업체 ▶ 해외 체성분 분석기 시장 확대 본격화 ▶ 가정용 체성분 분석기와 웨어러블 기기의 잠재력 ▶ 주가 상승에도 성장성 감안시 여전히 매력적
유진투자증권 이상우,정호윤	두산인프라코어 [042670]	=	BUY	BUY	=	15,400	15,400	10,950	▶ 두산인프라코어, 굴삭기 외 비즈니스에 관심을 가져야 할 것 ▶ 3Q14 Preview: 매출 1조 7,143억원, 영업이익 955억원 (OPM 5.6%) ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 15,400원 유지
신한금융투자 김영찬	한미반도체 [042700]	=	매수	매수	▲	23,000	20,000	17,750	▶ 3분기 매출액과 영업이익은 871억원(+3.6% QoQ), 144억원(+3.6% QoQ)으로 호조세가 지속될 전망 ▶ 목표주가 23,000원(상향) / 투자의견 ‘매수’(유지)
이트레이드증권 박용희	대우건설 [047040]	=	시장수익률	시장수익률	▼	8,800	11,000	7,350	▶ 투자의견 및 목표주가: Marketperform 유지 및 8,800원으로 하향 ▶ 3Q14 Preview: 매출액 2.4조원(+17.6% YoY), 영업이익 1,210억원(+16% YoY) ▶ Up-side Risk: 시장 심리대비 실적의 안정성은 높은 상황 ▶ Down-side Risk: 주택 사업 +@의 능력이 필요할 전망
유진투자증권 이상우,정호윤	한국항공우주 [047810]	=	BUY	BUY	=	53,000	53,000	39,450	▶ 이제 민항기 MRO사업에 대한 기대감을 갖자 ▶ 3Q14 Preview: 매출 5,164억원, 영업이익 285억원 (OPM 5.5%) ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 53,000원 유지
대신증권 김영주	쏠리드 [050890]	N	매수		N	10,000		7,100	▶ 투자의견 매수, 목표주가 10,000원 신규 제시 ▶ 철저한 전략적 접근의 성공 ▶ 단기 실적과 수급 우려로 매수 기회
HMC투자증권 이신영,박재위	신한지주 [055550]	=	BUY	BUY	=	55,700	55,700	48,350	▶ 시중금리 하락으로 인해 NIM은 전분기대비 1bp정도 하락한 것으로 보이나, 견조한 대출성장이 이를 상쇄하고도 남는 수준 ▶ 3분기 순이익은 5,427억원 (+3.7% YoY)로 컨센서스 5619억원과 부합하는 수준 예상 ▶ 목표주가는 12m-fwd BPS에 target P/B 0.90배 적용 산출 (COE 8.4%, sust. ROE 7.5%)
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	현대홈쇼핑 [057050]	=	Buy	Buy	=	210,000	210,000	153,500	▶ 홈쇼핑에 비우호적인 영업환경 지속으로 취급고 성장 폭이 둔화 ▶ 모바일 매출의 30% 이상은 백화점 상품으로 구성되어 있기 때문에 무리한 프로모션 없이 모집 효과 발생 ▶ 중국사업의 수익성 개선
교보증권 김갑호	인선이엔티 [060150]	=	매수	매수	=	6,000	6,000	3,600	▶ 시간은 우리편 ▶ 연말, 연초 이익발생 구간 ▶ 시간이 지날수록 기대치 주가에 반영 예상
이트레이드증권 강상민	한라홀딩스 [060980]			매수			194,672	62,200	▶ 전일 주가 상승률 9.51%, 상대적으로 시장관심 확대 ▶ 이유1. 크게 완화되는 ㈜한라 재무리스크 ▶ 이유2. 로열티 가치에 대한 인식 확산 ▶ 이유3. 만도헬라, 한라마이스터 등 기타 자회사들의 턴어라운드 ▶ 이유4. 한라마이스터 중장기 성장성에 대한 재조명 ▶ 이유5. 비교적 높은 수준의 ROE와 이에 따른 시장의 평가 기대
유진투자증권 이상우,정호윤	현대로템 [064350]	=	BUY	BUY	▼	29,200	29,400	23,700	▶ 3Q14 Preview: 매출 8,077억원, 영업이익 100억원 (OPM 1.2%) ▶ 신규수주: 관계사 플랜트 + 해외 철도차량 수주기대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 29,200원 유지
동부증권 권성률	LG전자 [066570]	=	Buy	Buy	=	96,000	96,000	65,500	▶ 하반기 실적, 크게 달라진 건 없다 ▶ 심증만 있고 물증은 없는 4Q14
교보증권 이성빈	웹젠 [069080]							9,960	▶ 최초 3D 온라인 게임 뮤 개발 업체 ▶ 뮤 IP 를 통해 중국 지역 추가 수익 발생 ▶ 모바일 게임 출시 기대
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	현대백화점 [069960]	=	Buy	Buy	=	190,000	190,000	148,500	▶ 월별 매출로 살펴 보면, 7월 4%, 8월 11%, 9월 -3%대로 추정되어 3Q 기존점성장률은 3% 예상 ▶ 4Q 이후 SSSG 회복, 감가상각비 부담 완화로 영업이익 성장률이 (+)로 전환될 전망
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	롯데하이마트 [071840]	=	Buy	Buy	▲	100,000	90,000	67,000	▶ 4Q 이후 신규 점포의 효율화 등으로 완만한 턴어라운드 기대 ▶ 3Q 실적 트렌드 반영, 연간 실적을 수정하여 목표주가를 100,000원으로 상향
교보증권 최지수	덕산하이메탈 [077360]			매수	▼	18,000	24,000	12,550	▶ 3분기 Preview: 실적 개선 추세 진입 ▶ 레드 인광 적용 확대, 모멘텀 재개 기대
유안타증권 박성호	CJ CGV [079160]	=	Buy	Buy	=	60,000	60,000	54,200	▶ 3Q14 전국 박스오피스 관객은 6,918만명(+3% YoY)으로 소폭 성장에 그쳤지만, 3Q14 직영점 4개점 출점에 따른 M/S 상승효과로 인해 CGV 직영관객은 2,560만명(+11% YoY)으로 두자릿수 성장률을 기록했을 것으로 추정
NH농협증권 정수현	CJ CGV [079160]	=	매수	매수	▲	60,000	54,000	54,200	▶ 3Q14 예상 매출액 3,177억원, 영업이익 297억원 ▶ 다음 계절적 성수기를 주목하자 ▶ 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가 60,000원으로 상향 조정
유안타증권 박성호	모두투어 [080160]	=	Buy	Buy	▲	35,000	32,000	21,400	▶ 본사 실적은 매출액 451억원(+4% YoY), 영업이익 75억원(-15% YoY)으로 예상
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	휠라코리아 [081660]	=	Buy	Buy	▲	134,000	116,000	113,500	▶ 스포츠 브랜드 경쟁 심화, 원달러 환율 하락으로 미국법인의 실적을 제외한 타 사업부의 실적은 저조 ▶ 국내 법인의 실적은 다소 부진하나 해외 전 부문의 실적은 개선 중인 점에 무게를 둘 수 있다는 판단
교보증권 심상규	비츠로셀 [082920]							7,300	▶ 리튬일차전지 국내 1 위, 세계 3 위 ▶ 수출 본격적인 고성장세 ▶ 고수익 제품 강화
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	베이직하우스 [084870]							22,450	▶ 4Q 이후 낮은 재고 수준, 신규 브랜드 `쥬시쥬디`의 매출 호조에 따른 매장수 확대 효과 등으로 실적 개선 전망 ▶ 영캐주얼 `쥬시쥬디`의 14년 목표 매장 수는 한국 약 15개, 중국 약 70개
LIG투자증권 김기태	현대글로비스 [086280]	=	BUY	BUY	=	370,000	370,000	307,000	▶ 환율영향 있으나 우려할만한 수준은 아니고 4분기 환율 반등 ▶ 해운업 확대 의지와 장기 성장 방향이 뚜렷
우리투자증권 송재학	현대글로비스 [086280]	=	Buy	Buy	=	350,000	350,000	307,000	▶ 해외물류 호조로 3분기 영업실적 양호 ▶ 중장기 고성장 모멘텀 부각으로 Valuation 프리미엄 확보
교보증권 최도연	유니테스트 [086390]							3,550	▶ 반도체 후공정 장비 업체로 최근 DDR4용 장비 공급 개시 ▶ DDR4 시장 개화의 수혜 업체. 내년 실적 대폭 개선 전망 ▶ 과도한 저평가 상태로 판단. 수급 부담을 매수 기회로 추천
HMC투자증권 이신영,박재위	하나금융지주 [086790]	=	BUY	BUY	▼	46,000	50,000	38,050	▶ 3분기 실적은 일회성 손실 (원화 강세로 인한 해외법인 환산손, 대차대조표상 환산익 상쇄효과 감안시 경제적 손실은 아님.) 및 동부제철/넥솔론 관련 대손비용 등으로 인해 컨센서스 대비 부진한 실적 예상 ▶ 3분기 실적은 2,484억원(-30.6% YoY)로 컨센서스 3,327억원을 25.4% 하회하는 부진한 실적을 기록할 것으로 전망 ▶ 목표주가는 12m-fwd BPS에 target P/B 0.66배를 적용 산출 (COE 9.6%, sust. ROE 6.4%)
유진투자증권 김인	하나금융지주 [086790]	=	HOLD	HOLD	=	42,000	42,000	38,050	▶ 3Q14 Preview: 순이익 2,771억원으로 시장컨센서스 하회 예상 ▶ 2014년 순이익 1.1조원 내외에서는 이익모멘텀은 크지 않은 것으로 판단
HMC투자증권 박한우	MDS테크 [086960]							22,600	▶ 상반기 매출액 480억 원(YoY +29.8%), 영업이익 51억 원(YoY +39.8), 지배기업순이익 47억 원(YoY +25.6%)로 지난 3년간 정체에서 벗어나 성장세를 보이고 있음 ▶ 임베디드소프트웨어 산업협의회 자료에 의하면 전세계 Embedded소프트웨어 시장은 2015년 1,586억 달러로 전망하고 있으며, 국내 시장(ETRI자료)은 2015년 222억 달러 규모로 확대될 것으로 전망 ▶ 3분기 휴가, 추석 등으로 인해 계절적 비수기지만, 전년 동기대비 매출 및 영업이익 성장지속 예상
신영증권 정규봉	아미코젠 [092040]	=	매수	매수	=	65,000	65,000	42,550	▶ 최근 무상증자 신주 상장으로 인한 주가 조정. 좋은 매수기회 제공 ▶ 전통적인 비수기인 3분기에도 매출액 전년 동기대비 73% 이상 증가 전망 ▶ 중국 항생제 원료의약품 시장에서 고성장이 지속될 전망 ▶ 차세대 바이오 파이프라인 개발도 순항 중
신한금융투자 유성모	디엔에프 [092070]							19,700	▶ 3분기 매출액과 영업이익 전년동기대비 178%, 996% 증가하며 호실적 전망 ▶ 반도체 투자 확대 지속과 미세공정 전환으로 3년간 연평균 79% 매출 성장 기대 ▶ 고성장기 진입, 2015F PER 9.9배로 글로벌 경쟁기업대비 저평가 매력
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	LF [093050]	=	Buy	Buy	=	40,000	40,000	34,800	▶ 포트폴리오 재정비 ▶ 생산 및 재고 관리 효율화 ▶ 유통망 다양화를 통해 성장성 확보
우리투자증권 김혜련	LF [093050]	=	Hold	Hold	▲	36,000	33,000	34,800	▶ 액세서리와 편집숍 부문이 전체 매출 뒷받침 ▶ 매출 성장 동력과 신사업에 대한 불확실성 해소가 관건
키움증권 우원성	CJ제일제당 [097950]	=	매수	매수	▲	470,000	420,000	380,500	▶ 3Q 영업이익 큰 폭으로 증가할 전망 ▶ 돼지 수를 늘리려면 라이신이 필요해 ▶ 라이신 업계 경쟁에서 주도적 위치 점유
IBK투자증권 신근호	씨큐브 [101240]							7,670	▶ 2000년 설립된 국내 유일의 진주광택안료(Pearl, 운모) 기업 ▶ 글로벌 관련 시장의 성장으로 매년 10~20% 매출 성장 시현 ▶ 시장 확대 및 신규 제품 출시로 매출 성장 및 마진율 개선 속도가 더욱 높아질 것으로 기대 ▶ 현재 주가는 14년, 15년 실적 기준 P/E 16.2배, 11.2배 수준으로 긍정적 주가 흐름 예상
HMC투자증권 이신영,박재위	KB금융 [105560]	=	BUY	BUY	=	46,500	46,500	38,700	▶ 회장 선임작업은 순조롭게 진행되고 있는 중 ▶ 3분기 실적은 4,418억원(+3.6% YoY)로 컨센서스 4,152억원을 소폭 상회하는 수준을 기록할 것으로 전망 ▶ 목표주가는 12m-fwd BPS에 target P/B 0.66배를 적용 산출 (COE 9.6%, sust. ROE 6.3%)
유진투자증권 김인	KB금융 [105560]	=	HOLD	HOLD	=	42,000	42,000	38,700	▶ 3Q14 Preview: 순이익 4,092억원 예상되어 시장컨센서스에 부합할 전망 ▶ 회장선임에 따라 주가의 방향성도 결정될 전망
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	한세실업 [105630]							39,550	▶ 14년도 이후 성장성과 수익성 개선 전망 ▶ 향후, CAPA 증설과 맞물려 베트남 TPP 발효시 수혜(미국 관련 관세 혜택, 방직업체의 베트남 이전, 염색 공장 인수 효과 등), UNIQLO, H&M, Zara, 망고와 같은 유수 SPA 업체의 오더 증가(매출 비중: 12년도 2%, 13년도 4%, 14년E 7%)와 같은 우호적인 영업환경으로 동사의 경쟁력은 지속적으로 부각될 전망
미래에셋증권 조진호,정용제	실리콘웍스 [108320]	=	BUY	BUY	=	28,000	28,000	23,150	▶ 애플 신제품 효과로 하반기 실적 회복 예상 ▶ 2015년 12.9” iPad 신규 생산에 따른 매출 상승 전망 ▶ 2015년 LG 그룹향 신제품 공급 본격화 기대 ▶ 안정적 재무구조, 배당 매력 존재
키움증권 박중선	LG하우시스 [108670]	=	매수	매수	▲	250,000	244,000	211,500	▶ 상반기 연결기준 매출액 1.4조원, 영업이익 896억원으로 각각 전년비 11.8%, 27.4% 증가 ▶ 3분기 영업이익은 439억원으로 추정
유안타증권 박성호	인터파크INT [108790]	=	Buy	Buy	=	30,000	30,000	22,100	▶ 핵심 성장동력인 투어부문의 고성장세 유지에도 불구하고, 도서부문이 전분기에 이어 대규모 적자를 기록하면서 전체 실적은 감익이 불가피해 보임
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	영원무역 [111770]	=	Buy	Buy	=	78,000	78,000	66,800	▶ 13년도 트렌드가 스팟 오더 증가, 오더 딜레이에 있었다면, 14년도 트렌드는 선오더 증가임 ▶ KEPZ 생산성 증가 및 봉제업 전개, 법인세율 인하 조짐(방글라데시), 노무비 증가분 가격 전가 등을 통해 성장성과 수익성 확보
유안타증권 박성호	GKL [114090]	=	Buy	Buy	=	55,000	55,000	41,350	▶ 3Q14 드롭액이1.1조원(+15% YoY)으로 증가할 것으로 예상됨에도 불구하고 홀드율이 12.5%(-3.5%p YoY)수준으로 전망되어 시장 컨센서스와 달리 매출액이 감소할 것으로 보임
IBK투자증권 최광현	지엔씨에너지 [119850]							7,560	▶ 디젤엔진을 활용한 비상발전장치 사업을 주력으로 영위하고 있는 발전설비 업체 ▶ 비상 발전장치에서 파생된 발전설비 기술력을 활용해 바이오가스 발전으로 사업을 다각화 ▶ 비상용 발전기는 IDC 투자 확대에 따른 대용량 비상전력 설비의 수요 증가로 성장세가 지속될 전망 ▶ 바이오가스 발전은 현재 3개 사업장에서 2016년 10개 사업장으로 확대해 중장기 성장 동력으로 기대 ▶ 주가 약세의 원인이었던 실적 부진은 3분기부터 본격적인 개선 전망. 향후 긍정적인 주가 흐름 기대
신한금융투자 조현목	아이마켓코리아 [122900]	=	매수	매수	▼	42,000	43,000	32,300	▶ 3분기 매출액 7,145억원(+15.1% YoY), 영업이익 150억원(+33.7% YoY) 전망 ▶ 非삼성 매출 비중 2014년 24.4% → 2015년 29.6%까지 확대 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 42,000원으로 하향
토러스투자증권 이준희	와이솔 [122990]	=	BUY	BUY	▼	10,500	12,500	7,070	▶ 모바일용 RF모듈 출하량 증가로 매출 성장 지속 ▶ 다이버시티 모듈 채용 스마트폰의 증가로 수익성 안정화 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 10,500원(하향) 제시
대신증권 고봉종	오이솔루션 [138080]	N	매수		N	30,000		21,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 30,000원 ▶ 광트랜시버 모듈 국내 1위 ▶ 모바일 데이터 트래픽 고성장으로 백홀장비 수혜 ▶ Smart 트랜시버로 CISCO(세계 1위) 납품
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	이마트 [139480]	=	Buy	Buy	=	330,000	330,000	212,500	▶ 14년 8월 기준 휴무 점포는 151개, 강제 132개, 자율 19개. 14년 3Q 이후 휴무에 대한 부담은 완화(13년 8월 휴무 점포 148개, 강제 98개, 자율 50개). 강제휴무에 대한 부담은 15년 2Q에 소멸 ▶ 4Q 이후, 의무휴무 전환 관련 기저효과, GPM 개선(유통단계 축소), 온라인전용 물류센터 오픈 효과, PL 확대로 완만한 실적 개선 기대
이트레이드증권 박나영	한국콜마 [161890]							61,900	▶ 금년 턴어라운드 성공하였으나 내년 성장률 둔화 불가피... ▶ 3분기 매출액 1,124억원 (YoY +31.6%), 영업이익 100억원 (YoY +61.7%) 전망 ▶ 더페이스샵의 직접 생산 증가로 성장 둔화 우려→밸류에이션 논란으로 이어질 수도
교보증권 심상규	라이온켐텍 [171120]							29,250	▶ 전화위복 ▶ 국내 리모델링 수혜, 외장용 인조대리석 기대 ▶ CAPA 증설에 이어 생산 부지 추가 매입
키움증권 박중선	아세아시멘트 [183190]	=	매수	매수	▲	189,000	181,000	107,000	▶ 상반기 연결기준 매출액 2,088억원, 영업이익 238억원을 기록 ▶ 연결기준 실적으로 올해 매출액 4,639억원, 영업이익 641억원(영업이익률 13.8%)을 기록할 것으로 추정 ▶ 목표주가 189,000원으로 하향. 매수투자의견 유지
아이엠투자증권 노경철	종근당 [185750]	=	매수	매수	=	84,000	84,000	74,000	▶ 벨로라닙(CKD-732), 프레더윌리증후군에 대해 미 FDA 임상 2상b/3상 진입 ▶ 3Q14E: 매출액 1,357억원(+7.3% YoY), 영업이익 179억원(-2.2% YoY) 예상
우리투자증권 최진석,최애린	경남은행 [192520]	N	Buy		N	20,000		11,800	▶ 시장의 소외로 경남은행 주가는 극심한 저평가 ▶ 외환은행의 기억은 지워라
하나대투증권 송선재,이기훈	한일이화 [200880]							24,000	▶ 3분기는 계절적 비수기이나 전년 동기대비 양호 ▶ 중국 법인의 호조세와 브라질 법인의 턴어라운드 ▶ 2년 내 지주회사 체제로 전환될 것 ▶ 주가는 저평가된 상태로 판단
교보증권 김동하	만도 [204320]	=	매수	매수	=	285,000	285,000	198,000	▶ Multiple 평균 회귀는 충분 ▶ 내년 성장세 재개 ▶ 만도, 점진적 주가 상승 기대 ▶ 한라홀딩스, 저평가 매력 부각 가능

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스