기업리포트 요약(2014.09.30)

기업리포트 요약(2014.09.30)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
하나대투증권 심은주	하이트진로 [000080]	=	매수	매수	=	28,000	28,000	23,000	▶ 3Q14 Preview: 시장 기대치 부합 전망 ▶ 연간 매출 시장 기대치에 부합 가능할 듯 ▶ 바닥은 찍은 듯
하나대투증권 이알음,유재선	동아쏘시오홀딩스 [000640]	N	매수		N	217,000		142,000	▶ 동아쏘시오홀딩스 다양한 사업부 보유 ▶ 박카스 가치만 5,000억원 ▶ 목표주가 217,000원, 투자의견 매수 제시
하나대투증권 이정기,안주원,김두언,오문영	GS글로벌 [001250]	=	매수	매수	▼	12,350	15,000	9,780	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 12,350원으로 커버리지 개시 ▶ GS엔텍, GS글로벌 주가상승의 핵심포인트! ▶ GS글로벌 2015년 PER 8.5배로 밸류에이션 매력 부각!
하나대투증권 심은주	오리온 [001800]	=	매수	매수	=	1,080,000	1,080,000	886,000	▶ 3Q14 Preview: 중국제과 성장 좋다 ▶ 오리온스낵인터내셔널 흡수합병 건 ▶ 중장기적 긍정적 관점 유지
HMC투자증권 박한우	포스코켐텍 [003670]	=	BUY	BUY	=	190,000	190,000	143,900	▶ 지난해 부진에서 벗어나 상반기 전년 동기대비 영업이익 50% 증가로 실적 개선 중 ▶ 하반기도 POSCO의 안정적인 물량을 바탕으로 연결자회사 실적 개선을 통해 실적 개선 지속 예상 ▶ 4분기 침상코크스 공장 완공 후 시운전을 거쳐 2015년 상반기 본격 가동 예상 ▶ 투자의견 매수 유지 및 목표주가 190,000원 유지
KB투자증권 유승창	코리안리 [003690]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	11,200	▶ 8월 순이익 232억원 (+18.4% YoY)으로 양호한 실적 기록 ▶ 보험영업에서의 수익성 개선이 실적 호조의 주된 원인인 것으로 판단 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 15,000원 유지
메리츠종합금융증권 윤제민,강재현	코리안리 [003690]	=	Buy	Buy	=	13,000	13,000	11,200	▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 13,000원 유지 ▶ 8월 당기순이익 232억원(+18.4% YoY, +280.8% MoM)으로 전월 부진에서 회복 ▶ 3Q 계절적 영향으로 손해율 상승 전망, 연간 가이던스 충족 무난히 달성 가능할 것 ▶ 안정적인 수익 기반하에서 밸류에이션 메리트 부각
BS투자증권 윤관철	현대제철 [004020]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	73,700	▶ 3Q14 Preview: 비수기에도 호실적 달성 전망 ▶ 4분기 성수기 진입으로 연중 최대 실적 달성 전망 ▶ 목표주가 9만원, 투자의견 ‘매수’ 유지 – 이익 레벨이 높아졌다
유진투자증권 김미연	신세계 [004170]							221,500	▶ 프리미엄아울렛 3개 보유, 프리미엄으로만 출점 지속 ▶ 신세계사이먼 = 신세계그룹 + 사이먼프로퍼티
키움증권 손윤경	신세계 [004170]	=	시장수익률	시장수익률	=	220,000	220,000	221,500	▶ 출점이 제한되며 비용통제 가능, 기존점 성장률 개선시 영업이익의 높은 성장 기대 ▶ 단기 내수부양정책에 대한 수혜는 제한적 ▶ 출점 없는 영업이익 증가는 유통업체의 투자포인트가 아니라는 판단
미래에셋증권 박유미	신세계 [004170]	=	BUY	BUY	=	260,000	260,000	221,500	▶ 비용부담 감소 예상 ▶ 온라인 사업의 정상화 ▶ 비핵심 사업 견조한 실적 성장 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 260,000원 유지
SK증권 김기영	신세계 [004170]	=	중립	중립	=	240,000	240,000	221,500	▶ 3Q Preview : 매출액 3,730억원(+3.7%), 영업이익 220억원(-5.9%) ▶ 단기 증축, 장기 대형점 오픈으로 대응 ▶ 투자의견 중립, 목표주가 240,000원 유지
하나대투증권 심은주	농심 [004370]	=	중립	중립	=	310,000	310,000	274,000	▶ 3Q14 Preview: 라면 점유율 하락 불가피할 전망 ▶ 중국 백산수 판매는 내년 8월 이후 가능할 듯 ▶ 실적모멘텀 둔화되나 PBR 1배에서 저점매수는 가능
하나대투증권 심은주	빙그레 [005180]	▼	중립	매수	=	100,000	100,000	88,400	▶ 3Q14 Preview: 국내 실적 부진 전망 ▶ 단지 바나나우유 중국에서 시판 시작 ▶ 주가 업사이드 제한적으로 판단
하나대투증권 심은주	롯데칠성 [005300]	=	매수	매수	=	2,500,000	2,500,000	2,178,000	▶ 3Q14 Preview: 하반기 갈수록 영업이익 감소 폭 둔화 추정 ▶ 그룹사 유통망 + 프리미엄 맥주 성장성 높아 ▶ 중장기 관점에서 매수 유효
한국투자증권 서성문,최원준	현대차 [005380]	=	매수	매수	=	250,000	250,000	189,500	▶ 임금협상 잠정 타결 ▶ 파업 이후 3개월 간 주가 7% 상승, 3.6%p Kospi 수익률 상회
현대증권 채희근	현대차 [005380]	=	매수	매수	=	268,000	268,000	189,500	▶ 현대차 2014년 임금 협상 잠정 합의. 우려보다는 무난한 수준 ▶ 최근 한전 부지 이슈와 파업 연장 등 부정적 이슈로 주가 급락했는데, 오랜만에 긍정적인 뉴스
하나대투증권 심은주	현대그린푸드 [005440]	=	매수	매수	=	26,000	26,000	21,150	▶ 3Q14 Preview: 연결기준 영업이익 YoY 14.3% 증가 추정 ▶ 보유 자산의 활용 방안은? ▶ 주가 하방 경직성 보유 + 실적 모멘텀 부각
하나대투증권 이알음,유재선	삼진제약 [005500]	=	매수	매수	▲	28,000	22,000	23,300	▶ 3Q14F 매출액 +2.7%YoY, 영업이익률 16.0% 기록 예상 ▶ 2015년 일본향 원료의약품 수출 시작! ▶ 목표주가 28,000원, 투자의견 매수 제시
하나대투증권 심은주	크라운제과 [005740]	=	중립	중립	▼	230,000	350,000	206,000	▶ 3Q14 Preview: 실적 부진 전망 ▶ 뚜렷한 주가 모멘텀 부재
하이투자증권 송명섭	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,400,000	1,400,000	1,195,000	▶ 신규 전략 성공 여부에 따라 향후 실적 및 주가 급변 예상 ▶ 경쟁력 있는 가격과 Spec으로 출시된다면 M/S 회복될 듯 ▶ 고가폰에서는 차별화 포인트 제시가 관건 ▶ 3분기 영업이익 4.6조원 전망
KTB투자증권 진성혜,김영인	삼성전자 [005930]	=	BUY	BUY	▼	1,450,000	1,600,000	1,195,000	▶ 스마트폰 경쟁력 약화로 영업이익은 당분간 약 4조원 내외에 그칠 전망 ▶ 3분기 영업이익은 약 3.99조원(-44% QoQ)로 기존 예상 대비 크게 부진
하나대투증권 심은주	매일유업 [005990]	=	매수	매수	=	43,000	43,000	36,550	▶ 3Q14 Preview: 시장 기대치 하회 전망 ▶ 밸류에이션 부담 완화되었지만 뚜렷한 주가 모멘텀 부재
키움증권 김병기	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	205,000	205,000	124,000	▶ 실적부진 감안하더라도 현저한 저평가 상태 ▶ 소형전지 부진하나, 중대형 전지 매출액 빠른 성장세 ▶ 목표주가 205,000원 유지
키움증권 손윤경	GS리테일 [007070]	=	매수	매수	=	33,000	33,000	26,200	▶ 그러나 편의점 업체의 실적은 가맹점주에 수익배분 비율을 높이면서 눈에 띄는 성장은 어려울 것 ▶ 동사의 SSM은 출점 규제 및 영업시간 규제로 실적악화가 지속될 것
현대증권 이상구,강재성	GS리테일 [007070]	=	매수	매수	=	33,000	33,000	26,200	▶ 3분기 실적은 밋밋, 하지만 적자 점포 구조조정 빨라 ▶ 이마트 위드미 신규 출점 영향 적은 듯 ▶ 2015년 강한 이익 모멘텀 기대되는 유망주
동부증권 박현진	F&F [007700]							12,700	▶ 아웃도어 브랜드‘디스커버리’15년 손익BEP 전망 ▶ MLB Kids 연 30%대 매출 성장, 이익기여 상승 기대 ▶ Discovery, MLB키즈 고성장에 힘입어 14-15년 성장모멘텀 부각
키움증권 손윤경	호텔신라 [008770]	=	매수	매수	=	140,000	140,000	120,000	▶ 중국인을 대상으로 한 면세점 사업 경쟁심화에 대한 우려 ▶ 정부의 세금 부과 가능성에 대한 우려
우리투자증권 김혜용,최준영	삼성전기 [009150]	=	Buy	Buy	▼	65,000	80,000	50,900	▶ 3Q14 Preview: 삼성전자의 점유율 우선 전략으로 product mix악화될 전망 ▶ 삼성SDS 등 계열사 지분가치가 부각되며 주가의 하방경직성을확보될 것
한국투자증권 이경자,안형준	한샘 [009240]	=	매수	매수	=	133,000	133,000	109,500	▶ 3Q Preview: 별도 영업이익 전년대비 36% 성장 전망 ▶ 직매장에서 생활소품으로 집객효과, 부엌/가구 매출 극대화 ▶ 플래그숍부터 온라인 몰까지 가장 다양한 유통채널의 강점
키움증권 한상준,장영수	모토닉 [009680]							13,600	▶ 우려는 기우에 불과할 것 ▶ 유종 다변화로 인한 리스크 〈 LPDI 제품 통한 성장 가능성 ▶ LPG차량 사용 증가는 세계적인 추세
하나대투증권 이한얼	한화케미칼 [009830]	=	매수	매수	▼	20,000	27,000	13,800	▶ 태양광 부문 흑자 전환과 재무구조 개선 과정 진행 ▶ 3분기 영업이익 349억원 전망. 폴리부문 적자폭 축소 ▶ 투자의견 BUY. Target PBR 0.68x. 목표주가 20,000원
NH농협증권 최지환	한화케미칼 [009830]	=	시장평균	시장평균				13,800	▶ 2014년 3분기 한화케미칼의 영업실적은 매출액 1.9조원(-8% QoQ), 영업이익 378억원(+73% QoQ)이 예상
교보증권 손영주	한화케미칼 [009830]	=	매수	매수	▼	18,500	23,000	13,800	▶ 투자의견 ‘매수’ 하향 및 목표주가 18,500원으로 19.6% 하향 ▶ 3분기 영업이익 292억원(QoQ +33.3%), 폴리 및 태양광 개선 영향 ▶ 태양광 개선세 지속 및 PBR 0.6배의 저평가 근거, Top-pick추천
하나대투증권 이한얼	OCI [010060]	=	매수	매수	▼	190,000	240,000	131,000	▶ 폴리실리콘 부문 경쟁력과 태양광 다운스트림 진출 확대 ▶ 3분기 190억원 전망. 폴리 가격 보합과 정기보수 영향 ▶ 투자의견 BUY. Target PBR 1.52x. 목표주가 190,000원
NH농협증권 최지환	OCI [010060]	=	매수	매수	=	260,000	260,000	131,000	▶ 2014년 3분기 OCI의 영업실적은 매출액 7,652억원(+1% QoQ), 영업이익은 128억원(-62% QoQ)이 예상
BS투자증권 윤관철	현대하이스코 [010520]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	77,700	▶ 3Q14 Preview: 기대치 충족할 전망 ▶ 회사의 비전은 변함이 없다. 투자의견 ‘매수’ 유지
하나대투증권 이한얼	S-Oil [010950]	=	중립	중립	=	61,000	61,000	43,650	▶ 2분기와 같은 원화강세 효과와 PX마진 하락의 부정적 영향은 제한적이지만 유가하락과 정제마진하락에 따른 부정적 영향으로 부진한 실적이 예상됨
하나대투증권 이한얼	롯데케미칼 [011170]	=	매수	매수	=	195,000	195,000	145,000	▶ Olefin 부문은 에틸렌 강세에 따라 PE, PP의 납사대비 스프레드가 모두 개선되어 올레핀 부문의 1,317억원의 이익이 기대됨
NH농협증권 최지환	롯데케미칼 [011170]	=	시장평균	시장평균				145,000	▶ 2014년 3분기 롯데케미칼의 영업실적은 매출액 3.9조원(+2% QoQ), 영업이익 1,219억원(+45% QoQ)이 예상
하나대투증권 이한얼	금호석유 [011780]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	69,700	▶ 3분기 영업이익 566억원(QoQ +36.5%, YoY 흑자전환) 전망 ▶ 합성고무 회복 지연. 하지만 15년부터 개선 기대 가능 ▶ 업종 Top-pick. 유틸리티 가치 고려시 현재 주가 조정 과도
하나대투증권 이한얼	SKC [011790]	=	매수	매수	=	43,000	43,000	31,250	▶ SK텔레시스는 4분기에 수주 및 정산이 집중되고 기타 분기의 실적은 부진함 ▶ 지난 분기에 일시적 매출 증가가 발생하였으며 세적 개선으로 보기는 어렵다고 판단함
NH농협증권 최지환	SKC [011790]	=	매수	매수	=	42,000	42,000	31,250	▶ 2014년 3분기 SKC의 영업실적은 매출액 7,163억원(-4% QoQ), 영업이익 387억원(-13% QoQ)이 예상
하나대투증권 이알음,유재선	환인제약 [016580]	N	매수		N	26,000		22,150	▶ 정신병 의약품에 특화된 제약사 ▶ 눈에 띄게 높은 이익률, 향후 상승 추세 지속 가능! ▶ 목표주가 26,000원, 투자의견 매수 제시
하나대투증권 박종대,이화영	한섬 [020000]	=	매수	매수	▲	38,000	33,000	31,950	▶ 3분기 영업이익 YoY 6.3% 증가 전망 ▶ 4분기 신규 브랜드 런칭 및 성수기 효과 기대 ▶ 목표주가 3.3만원에서 3.8만원으로 상향 조정
한국투자증권 나은채	한섬 [020000]	▲	매수	중립	N	39,000		31,950	▶ 현대백화점 그룹 피인수, 그리고 3년 ▶ 브랜드 투자와 신규 출점이 성장으로 이어지는 시점 ▶ 비용 불확실성 우려도 피크 지나는 중
하이투자증권 송은정	일진디스플 [020760]	=	매수	매수	=	9,900	9,900	8,230	▶ Ingot, 향후 모바일 기기용 사파이어 글래스 핵심 소재로 부상 ▶ Flexible 디스플레이용 터치 패널도 사업성 높아 ▶ 적정주가 9,900원, 매수 투자의견 유지
KB투자증권 양지혜	롯데쇼핑 [023530]	▲	매수	보유	▲	400,000	360,000	324,000	▶ 하반기 소비 경기 회복 및 백화점 출점 재개에 따른 모멘텀 기대 ▶ 멀티채널의 경쟁력, 옴니채널로 성장의 기회 모색 ▶ 중국 경기 부진과 구조조정으로 해외 할인점 실적 부진, 중장기 동남아 기대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 400,000원 제시
키움증권 손윤경	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	매수	=	400,000	400,000	324,000	▶ 적극적인 아울렛 진출로 견조한 성장 ▶ 해외사업에 대해서는 보수적인 시각
미래에셋증권 박유미	롯데쇼핑 [023530]	▲	BUY	Hold	▲	400,000	330,000	324,000	▶ 국내 부문 이익 회복 기대 ▶ 해외부문 적자 충분히 상쇄 가능 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 400,000원으로 상향 조정
유진투자증권 김미연	롯데쇼핑 [023530]	=	BUY	BUY	=	380,000	380,000	324,000	▶ 목표주가 기존 38만원,투자의견 BUY 유지 ▶ 국내 백화점, 아울렛 단연코 1위 ▶ 아쉬운 해외실적
우리투자증권 최진석,최애린	기업은행 [024110]	=	Buy	Buy	=	20,000	20,000	16,150	▶ 배당투자 메리트로 주가 하방경직성 확보 예상 ▶ 3분기 순익에 대한 시장기대치는 다소 높은 듯
IBK투자증권 신근호	유성티엔에스 [024800]							2,420	▶ 물류사업, 철강사업을 주력으로 영위 ▶ 꾸준한 물류 + 철강의 반등 ▶ 향후 건설 경기 회복 지속성이 중요
KDB대우증권 함승희	로만손 [026040]	=	매수	매수	▲	19,000	14,500	16,500	▶ Asia NDR Feedback: 중장기 성장 전략에 대해 관심 집중 ▶ 쥬얼리 사업 성장 전략의 변화는 내수 시장에서의 견조한 성장을 견인할 전망 ▶ 투자의견 “매수” 유지, 목표주가 19,000원으로 상향
키움증권 손윤경	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	매수	=	330,000	330,000	245,600	▶ 모바일 쇼핑이 TV홈쇼핑을 잠식 및 수익성을 하락시킬 수 있다는 의구심 제기. 특히, 쇼셜커머스와의 경쟁에 따른 수익성 악화 우려가 강함 ▶ 홈쇼핑 업태의 성장 둔화에 대한 우려에 대해 일부 동의하나 주요 업체들의 성장은 지속될 수 있을 것으로 판단
미래에셋증권 김태성,고훈	한글과컴퓨터 [030520]	=	BUY	BUY	=	30,000	30,000	25,550	▶ 실적 가시성에 대한 우려는 현저히 감소 ▶ 클라우드 서비스 업그레이드를 통해 멀티플랫폼 전략 강화 및 해외 진출 확대 ▶ 2015년 실적 전망 역시 긍정적
동부증권 유의형	원익IPS [030530]	=	Buy	Buy	=	14,000	14,000	12,300	▶ 3분기 실적 회복 이상 無 ▶ 시안 Fab 증설과 관련된 우려는 기우 ▶ 4분기, 반도체로 인한 서프라이즈를 기대하는 이유
KB투자증권 양지혜	신세계인터내셔날 [031430]	N	매수		N	150,000		129,000	▶ 아울렛의 고성장 (지분법이익 확대) ▶ 라이프스타일 (홈데코) 카테고리 킬러 성장의 수혜 ▶ 자체브랜드 ‘톰보이’의 연결 자회사 편입으로 하반기 실적 모멘텀 강화 ▶ 중장기 신세계 그룹의 다채로운 컨텐츠 프로바이더로서의 역할이 더욱 강화될 전망
하나대투증권 박종대,이화영	신세계인터내셔날 [031430]	=	매수	매수	=	160,000	160,000	129,000	▶ 3분기 영업이익 YoY 25% 증가 전망 ▶ 해외직구 영향 제한적, 신세계사이먼 기여도 확대 ▶ 신세계 그룹 시너지, 높은 성장 여력
하나대투증권 심은주	신세계푸드 [031440]	N	매수		N	140,000		120,500	▶ 3Q14 Preview: 영업이익 감익 전망 ▶ 중장기 기업 가치는 HMR 사업 확대에 달려 ▶ 중장기적 관점으로 접근 필요
하나대투증권 김홍식,양윤석	케이엠더블유 [032500]	N	매수		N	19,000		10,400	▶ 매수 의견, TP 19,000원으로 새롭게 커버리지 제시 ▶ 미국 수출 재차 활기 띨 전망, 장기 매수 유망 ▶ RRH에 이어 RRA 출시로 해외 시장 성공 가능성 높여
하나대투증권 이알음,유재선	유나이티드제약 [033270]	=	매수	매수	▼	14,100	14,400	12,000	▶ 내수 시장에서 꾸준히 점유율 상승 중 ▶ 전년 기저 효과로 수출 부문의 높은 성장도 기대! ▶ 목표주가 14,100원, 투자의견 매수 제시
하나대투증권 박무현,유재선	동성화인텍 [033500]							9,100	▶ 화인텍의 LPG선, VLEC 추가 수주규모는 730억 수준 ▶ LPG선 및 VLEC 관련 수익성은 두 자릿수 예상 ▶ 3분기 영업이익률 7% 수준으로 전망
하나대투증권 심은주	KT&G [033780]	=	중립	중립	=	96,000	96,000	94,500	▶ 3Q14 Preview: 담배 가수요로 인해 시장 기대치 상회 전망 ▶ 담뱃값 4,500원으로 결정 된다면… ▶ 글로벌 Peer 대비 밸류에이션 매력 떨어져
키움증권 손윤경	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	매수	=	500,000	500,000	321,500	▶ 모바일 쇼핑이 TV홈쇼핑을 잠식 및 수익성을 하락시킬 수 있다는 의구심 제기. 특히, 쇼셜커머스와의 경쟁에 따른 수익성 악화 우려가 강함 ▶ 동사가 추진하고 있는 PB 투자에 대한 의구심 ▶ 해외 사업의 의미있는 이익 기여에 대한 의구심
동양증권 양석모	서희건설 [035890]							813	▶ 20년 전통, 强小 건설업체 ▶ 전년대비 6배 증가한 지역주택조합 아파트 사업 ▶ 지역주택조합 아파트 사업의 최대 수혜 전망 ▶ 실적은 14년 턴어라운드, 15년 서프라이즈 예상
신한금융투자 공영규,손승우	엔씨소프트 [036570]	=	매수	매수	=	180,000	180,000	135,500	▶ 3Q14 매출액 2,098억원(+24% YoY), 영업이익 659억원(+115% YoY) 예상 ▶ 낮아진 실적 기대감, 4분기 온라인/모바일 게임 신작 라인업 공개 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 180,000원으로 하향
교보증권 김갑호	심텍 [036710]	=	매수	매수	▲	12,000	9,000	7,980	▶ 목표주가 상향, DDR4 전환이라는 강력한 전방산업 모멘텀 발생 ▶ DDR4 D램 전환, 감소하던 사업부 실적까지 증가시킬 것 ▶ 2015년 DDR4 D램 본격 전환, 2016년 DDR3 D램 실적 넘어설 것
동양증권 김남국	현대통신 [039010]							4,600	▶ 풍부한 수주잔고를 바탕으로 올해 실적 턴어라운드 전망 ▶ 정부의 부동산 규제 완화 정책도 긍정적
하나대투증권 김홍식,양윤석	다산네트웍스 [039560]	N	매수		N	12,000		7,010	▶ 매수 의견, 업종 Top Pick으로 제시, TP 12,000원으로 산정 ▶ 수출 물량 증가로 2015년 투자 유망주로 등극 예상 ▶ 가입자망 고도화, 모바일 백홀 투자 수혜 지속될 듯
BS투자증권 이승은	코메론 [049430]							6,680	▶ 세계줄자시장의 3대기업 ▶ 줄자시장의 세계최대 유통망 확보 유지 및 고마진 제품 판매 증대로 최대실적 달성 예상 ▶ 사업다각화 추진으로 신성장동력 발굴 위한 지속적인 M&A 가능성 ▶ 밸류에이션 부담적고 상장 이후부터 연속배당 실시하는 저평가된 배당주
하나대투증권 심은주	동원F&B [049770]	=	매수	매수	▲	400,000	250,000	342,000	▶ 3Q14 Preview: 호실적 이어질 전망 ▶ 4분기도 호실적 시현 가능할 것으로 추정 ▶ 대상의 선례, 중장기적 마진 개선 기대감 주가에 반영될 것
IBK투자증권 박애란	동원F&B [049770]	=	매수	매수	▲	400,000	245,000	342,000	▶ 3분기 실적, 상반기에 이어 수익성 향상 부각될 전망 ▶ Cash Cow 참치캔 기반으로 기업가치 상승 ▶ 투자의견 매수 유지하며 목표주가 상향 조정
하나대투증권 김홍식,양윤석	쏠리드 [050890]	N	매수		N	11,000		6,760	▶ 매수 의견, TP 11,000원 제시, 단기/장기 모두 투자 적격 ▶ 국내 영업 탄탄, WDM 매출로 새로운 전환점 마련 ▶ 인빌딩 중계기 수출 확대 양상, 유선 부문 성과도 기대
우리투자증권 손세훈	토비스 [051360]							16,650	▶ 카지노모니터가 성장 주도 ▶ Curved 모니터가 카지노용 모니터의 대세
하나대투증권 심은주	CJ프레시웨이 [051500]	=	매수	매수	▲	48,000	40,000	40,750	▶ 3Q14 Preview: 원가 개선 전망 ▶ 내년 기대할 수 있는 그림은? ▶ 당분간은 실적 모멘텀 부각될 것으로 판단
KB투자증권 양지혜	LG생활건강 [051900]	▲	매수	보유	▲	600,000	540,000	501,000	▶ 국내 화장품, 프리스티지 부문의 높은 성장 긍정적 ▶ 해외 화장품, 중국 현지법인 자연주의 브랜드와 한방 브랜드 강화 ▶ 2015년 전사적인 성장률 회복 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 600,000원 제시
아이엠투자증권 이달미	LG생활건강 [051900]	=	매수	매수	=	650,000	650,000	501,000	▶ 동사의 2014년 연간 면세점 매출액 비중은 9.9% 전망 ▶ 생활용품과 음료부문이 여전히 부진하나 밸류에이션은 싸다
하나대투증권 이한얼	LG화학 [051910]	=	매수	매수	=	340,000	340,000	255,000	▶ 3분기 영업이익 4,104억원(QoQ +14.2%, YoY -20.5%)전망 ▶ 석유화학의 증설, IT의 수익성 개선, 전지의 성장성 지속 ▶ 업종 Top-pick. 이익 가시성 하락으로 주가 조정 시 매수
NH농협증권 최지환	LG화학 [051910]	=	매수	매수	=	350,000	350,000	255,000	▶ 2014년 3분기 LG화학의 영업실적은 매출액 6.0조원(+2%QoQ), 영업이익은 4,286억원(+19% QoQ)이 예상
하이투자증권 정원석	에스에프에이 [056190]	▲	매수	보유	▲	52,000	50,000	43,800	▶ 2015년 그림이 좋다 ▶ 하반기 실적 개선세 전망 ▶ 목표주가 52,000원과 투자의견 매수로 상향 조정
키움증권 손윤경	현대홈쇼핑 [057050]	=	시장수익률	시장수익률	=	160,000	160,000	155,500	▶ 전년도 낮은 기저로 단기 실적 모멘텀이 견조할 것이라는 기대감 ▶ 수익성 위주의 전략에 대해 긍정적인 시각 있음
하이투자증권 송은정	KH바텍 [060720]	N	매수		N	37,000		28,950	▶ 국내 상장된 유일한 알루미늄 금형 전문 업체 ▶ 국내 대형 거래선 알루미늄 케이스 적용의 수혜 업체 ▶ 2015년부터 본격 실적 개선 전망
유화증권 최성환	서울옥션 [063170]							3,765	▶ 국내 미술품 경매 시장 1위 사업자로 미술시장 회복시 최대 수혜 기대 ▶ 정부의 ‘미술진흥 중장기 계획’ 추진으로 미술품 거래 활성화 전망 ▶ 중국 미술시장 확대에 따른 홍콩 자회사의 예고된 성장 ▶ 홈 인테리어 완성에 미술품이 한 몫, 너 집에 그림 한 점 없니?
하나대투증권 이한얼	휴켐스 [069260]	=	매수	매수	=	28,000	28,000	23,500	▶ 4분기부터 최대 75%의 가동률 회복이 예상됨 ▶ DNT와 MNB 가동 증가에 따른 질산의 자체소모분 증가로 질산부문 수익성도 개선될 것으로 기대됨
하이투자증권 이희철	휴켐스 [069260]	=	매수	매수	=	30,000	30,000	23,500	▶ 3Q14 Preview: 전방산업 부진으로 DNT 가동률 침체 부담 ▶ 금년 4Q부터는 DNT 가동률 점진적 회복 예상 ▶ 2015년에는 본격적인 실적 개선 기대. 탄소배출권 매출도 예상
HMC투자증권 김형욱	휴켐스 [069260]	=	BUY	BUY	▲	29,000	28,500	23,500	▶ KPX화인케미칼이 한화케미칼에 인수됨으로써 1) DNT 가동률 상승으로 인한 실적 개선, 2) 질산공장 가동률 상승으로 탄소배출권 보유량 증가 등 긍정적 효과 존재 ▶ 순이익 기준 전년 대비 감소가 예상됨에 따라 동사의 배당성향이 유지됨에도 불구하고 배당금은 소폭 감소할 것으로 전망하지만 2015년에는 900원까지 증가할 것으로 예상 (2015년 배당성향 54% 가정)
KB투자증권 양지혜	현대백화점 [069960]	=	매수	매수	▲	190,000	175,000	160,000	▶ 해외패션(명품)과 객단가 반등으로 하반기 기존점성장률 회복 전망 ▶ 2015년부터 신규 출점 모멘텀 재개되면서 성장성 부각될 전망 ▶ 프리미엄 아울렛에서 도심형 아울렛까지, 적극적인 아울렛 확장 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 190,000원 제시
키움증권 손윤경	현대백화점 [069960]	▼	시장수익률	매수	=	170,000	170,000	160,000	▶ 2015년 대형점포 출점으로 성장 모멘텀 강화 ▶ 단기 내수부양정책에 대한 수혜는 제한
미래에셋증권 박유미	현대백화점 [069960]	=	Hold	Hold	=	150,000	150,000	160,000	▶ 2015 년 제한적인 실적 성장 예상 ▶ 오프라인/온라인 사업계획 ▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 150,000 원 유지
유진투자증권 김미연	현대백화점 [069960]	=	BUY	BUY	▲	190,000	160,000	160,000	▶ 목표주가 기존 16만원에서 19만원으로 상향 투자의견 BUY 유지 ▶ 아울렛 등 성장 효과 2015년 이후 본격 기대
키움증권 손윤경	롯데하이마트 [071840]	▼	시장수익률 하회	시장수익률	=	60,000	60,000	73,200	▶ 휴대폰 판매 시장의 흡수를 통한 성장 기대 ▶ 당사는 한국내 전자제품 소비가 공격적인 출점을 성장으로 이어지는 쉽지 않은 것으로 판단
토러스투자증권 김지효	롯데하이마트 [071840]							73,200	▶ 매출 업사이징 확률이 더 높은 업체
하나대투증권 김홍식,양윤석	이노와이어리스 [073490]	N	매수		N	17,000		11,750	▶ 매수 의견, 12개월 TP 17,000원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 스몰셀이 있어 단말기 계측장비의 아쉬움 덜 수 있을 듯 ▶ 네트워크 발전 동향 감안 시 성장 기회 충분
하이투자증권 정원석	덕산하이메탈 [077360]	▲	매수	보유	=	17,000	17,000	11,300	▶ 삼성전자 전략 변화로 OLED 소재 수요 증가 예상 ▶ 1분기를 바닥으로 점진적인 실적 개선세 전망 ▶ 목표주가 17,000원 유지, 매수 투자의견으로 상향 조정
흥국증권 김학준	컴투스 [078340]	=	매수	매수	▲	200,000	165,000	155,100	▶ 여전히 좋은 서머너즈워 매출 실적 ▶ 신규 게임 출시, 이제부터 시작 ▶ 투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가 200,000원으로 상향
하나대투증권 이한얼	GS [078930]	=	매수	매수	=	53,000	53,000	40,500	▶ 유통(GS리테일)은 3분기은 계절적 성수기에도 불구하고 마케팅 비용 증가에 따라 전년동기 수준의 593억원이 예상됨
HMC투자증권 김형욱	GS [078930]	=	BUY	BUY	▼	54,000	57,000	40,500	▶ 투자의견 BUY 유지하며, 6개월 목표주가는 54,000원으로 하향(NAV 적용) ▶ 3분기 GS 실적은 컨센서스를 하회할 것으로 예상 ▶ 유가 하락과 낮은 정제마진으로 인한 GS칼텍스 부진이 가장 큰 마이너스 요인 ▶ 유가 하락 속도는 느려질 것으로 예상하지만 큰 방향은 바뀌지 않을 것으로 전망됨에 따라 4분기 실적 개선폭은 제한적일 전망
신영증권 한승호	CJ CGV [079160]	=	매수	매수	▲	68,000	60,000	54,700	▶ 3분기 전국 박스오피스 14% 성장 ▶ 견조한 3분기 실적 전망 ▶ 중국시장 성장 가능성 부각 예상 ▶ 목표주가 상향조정
하나대투증권 황승택,장동욱	CJ CGV [079160]	=	매수	매수	▼	66,000	72,000	54,700	▶ 목표주가 66,000원, 투자의견 BUY 제시 ▶ ATP 상승 및 경영효율화를 통한 펀더멘털개선 긍정적 ▶ 2015년 이후 펀더멘털개선은 해외실적이 주도할 것
하나대투증권 박종대,이화영	휠라코리아 [081660]	=	매수	매수	▲	130,000	117,000	113,500	▶ 3분기 영업이익 YoY 3% 증가 전망 ▶ 중장기 성장 가시성이 높지는 않은 상황 ▶ 목표주가 11.7만원 → 13만원으로 상향 조정
하나대투증권 박종대,이화영	베이직하우스 [084870]	=	매수	매수	▼	27,000	29,000	22,650	▶ 3분기 영업손실 3억원 예상 ▶ 중국 부문 실적 모멘텀 회복세 ▶ EPS 희석 감안해도 여유있는 밸류에이션
신한금융투자 홍진주	현대글로비스 [086280]	=	매수	매수	▲	390,000	320,000	323,500	▶ 3Q14F 영업이익 1,753억원(+4.5%QoQ, +3.2%YoY) 예상 ▶ 계열 매출(CKD), 비계열 매출(벌크, 완성차 수송) 모두 실적 모멘텀 지속될 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 390,000원으로 상향 조정
현대증권 구경회,한기현	하나금융지주 [086790]	=	시장수익률	시장수익률			44,000	39,000	▶ 원/달러 환율 상승 때문에 3Q 실적은 시장 컨센서스를 하회할 전망 ▶ 환율이 1,050원을 상회하면서, 3Q에 관련 손실(회계적인 사항)이 700억원 이상 발생 ▶ 3Q 대출 성장세는 0.3%로, 일반적으로 1%를 넘는 타 은행들에 비해 낮을 전망 ▶ 당분간 성장성 보다는 수익성에 집중한다는 계획 ▶ 2015년 순이익 컨센서스 1.29조원은 금리하락, 자회사 통합 등을 감안하면 다소 높아 보임
신한금융투자 배기달,이지용	메디톡스 [086900]	=	매수	매수	▲	250,000	215,000	216,000	▶ 3분기 영업이익 사상 최대인 239억원(+486.3%, YoY) 전망 ▶ 주주가치 제고를 위해 올해부터 중간 배당 실시 예상 ▶ 목표주가 250,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
아이엠투자증권 김운호	이녹스 [088390]	=	매수	매수	▼	21,000	23,000	15,300	▶ 2014년 3분기 매출액 388억원 영업이익 59억원으로 예상 ▶ 신제품을 통한 성장 모색 중 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 21,000원으로 하향
하나대투증권 김홍식,양윤석	에이스테크 [088800]	N	매수		N	5,300		3,350	▶ 매수 의견, 12개월 TP 5,300원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 기지국 안테나, RRH 매출 증가로 3Q부터 실적 호전 예상 ▶ 방산/차량용 안테나 매출 가세로 내년도 이익 전망 긍정적
KB투자증권 양지혜	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	▲	2,800,000	1,700,000	2,381,000	▶ 브랜드 투자의 결실, 면세점과 해외법인의 높은 성장 ▶ 성장 채널에 집중하는 동시에, 전사적인 투자 효율성 크게 향상 ▶ 해외 적극적인 확장 국면, 글로벌 뷰티기업으로 Level-up ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 2,800,000원 제시
IBK투자증권 안지영	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	▲	3,000,000	2,700,000	2,381,000	▶ 면세점의 독주, 실적 모멘텀 지속 ▶ 4분기에도 중국 국경절 수혜 전망 ▶ 밸류 채널의 전환, 목표주가 300만원 상향
하나대투증권 박종대,이화영	LF [093050]	=	중립	중립	▲	36,000	28,000	32,900	▶ 3분기 영업이익 YoY 0.4% 증가 전망 ▶ 하반기 매출 성장률이 저하 시 판관비 부담 커질 듯 ▶ 목표주가 2.8만원에서 3.6만원 상향, 투자의견 ‘중립’유지
하나대투증권 이한얼	SK이노베이션 [096770]	=	매수	매수	=	124,000	124,000	81,000	▶ 2분기와 같은 원화강세 효과와 PX마진 하락의 부정적 영향은 제한적이지만 유가하락과 정제마진하락에 따른 부정적 영향으로 부진한 실적이 예상됨
하나대투증권 심은주	CJ제일제당 [097950]	=	매수	매수	▲	470,000	430,000	389,000	▶ 3Q14 Preview: 호실적 지속 전망 ▶ 3분기부터 라이신 판가 인상분 반영 ▶ Buy & Hold 투자 전략이 유효
신한금융투자 조현아	CJ제일제당 [097950]	=	매수	매수	=	480,000	480,000	389,000	▶ 3분기 매출액 1조 9,768억원(+1.8% YoY), 영업이익 1,302억원(+59.0% YoY) 예상 ▶ 4분기 매출액 1조 8,508억원(+8.9% YoY), 영업이익 1,089억원(+45.2% YoY) 예상 ▶ 라이신 판가 상승 예상보다 빨라, 목표주가 480,000원으로 상향
이트레이드증권 전상용	세운메디칼 [100700]	=	매수	매수	=	12,000	12,000	6,860	▶ 지난 7월 베트남공장 완공에 따라 중국 내수시장 공략 본격화 될 듯 ▶ 중국의료기기 시장 확대 전망에 따라 중국시장 공략 본격화 ▶ 중국 수출 증가추세 확대 될 전망 ▶ 베트남공장 완공에 따른 효과
하나대투증권 박종대,이화영	한세실업 [105630]	=	매수	매수	▲	42,000	34,000	35,750	▶ 3분기 영업이익 YoY 18% 성장 전망 ▶ 지속적인 원가 절감, 생산 Capa 확대 고무적 ▶ 목표주가 3.4만원 → 4.2만원으로 상향 조정
NH농협증권 최지환	LG하우시스 [108670]	=	매수	매수	=	220,000	220,000	215,500	▶ 2014년 3분기 LG하우시스의 영업실적은 매출액 7,438억원(-1% QoQ), 영업이익 492억원(-9% QoQ)이 예상
메리츠종합금융증권 김동희	인터파크INT [108790]	=	Buy	Buy	=	32,000	32,000	23,550	▶ 결론: 투자의견 BUY 및 목표주가 32,000원으로 상향 ▶ 3Q, 계절적 성수기 진입 ▶ 여행은 ‘고성장’, 엔터는 ‘회복’ ▶ 목표주가 32,000원으로 상향
하나대투증권 박종대,이화영	영원무역 [111770]	=	매수	매수	▲	70,000	55,000	60,000	▶ 3분기 영업이익 YoY 13% 양호한 이익 모멘텀 지속 ▶ 생산 Capa 확대 및 제품 믹스 개선 고무적 ▶ 목표주가 5.5만원에서 7만원으로 상향 조정
신한금융투자 최석원,김현석	와이지엔터테인먼트 [122870]							50,700	▶ 新사업 화장품 브랜드 출시 임박, 패션 브랜드 ‘노나곤(NONA9ON)’ 런칭 ▶ 新성장동력 『Winner+iKON』 데뷔, 아티스트 라인업 확대의 원년 ▶ 3분기 매출액 391억원(+32% YoY), 영업이익 67억원(-6% YoY) 전망
IBK투자증권 신근호	화인베스틸 [133820]							4,685	▶ 국내 조선용 형강시장의 강자 ▶ 최근 불확실한 조선 업황 가운데 선전 중 ▶ Valuation 매력 존재
키움증권 손윤경	이마트 [139480]	=	매수	매수	=	330,000	330,000	233,000	▶ 이마트몰 사업 역시 성장 동력으로 평가하기 쉽지 않음 ▶ 할인점 소비패턴 변화로 할인점의 성장 정체 의견에는 동의 ▶ 이마트몰 사업에 대한 의견은 일반 투자자들과는 다소 차이가 있음
하나대투증권 김홍식,양윤석	아이디스 [143160]	N	매수		N	21,000		14,200	▶ 매수 의견, 12개월 TP 21,000원 제시 ▶ NVR/IP카메라 신규 진입 경쟁 치열, 동사 주도권 획득 성공 ▶ 2분기 이익 회복세, 내년부터 실적 괄목할만한 성장 예상
키움증권 김병기	엘티씨 [170920]	=	매수	매수	=	24,000	24,000	13,500	▶ 중국 진출 위해 합작사 설립 ▶ 리사이클 인허가 취득완료. 4Q15부터 양산가동 시작 ▶ 실적 저점 통과. 목표주가 24,000원 유지
KB투자증권 양지혜	쿠쿠전자 [192400]	N	매수		N	270,000		217,500	▶ 확고한 시장 지배력과 다양한 유통 채널이 강점 ▶ 국내 생활가전의 카테고리 확대 및 렌탈 비즈니스의 구조적 성장 수혜 전망 ▶ 중국인들의 구매력 상승으로 생활가전의 고품질화, 새로운 기회 요인 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 270,000원 제시

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스