기업리포트 요약(2014.09.25)

기업리포트 요약(2014.09.25)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
한국투자증권 최문선,박선영	현대제철 [004020]	▲	매수	중립	▲	100,000	90,000	77,100	▶ 투자의견 ‘매수’로 상향하고 목표주가 100,000원 제시 ▶ 자동차 강판 가격에 대한 협상력이 높지 않으나 업황 개선으로 극복할 것 ▶ 하반기 실적은 예상과 유사할 것 ▶ 철강 업종 차선호주로 제시
한국투자증권 최문선,박선영	POSCO [005490]	=	매수	매수	▲	500,000	370,000	338,500	▶ 4년 만에 목표주가 상향 ▶ 하반기에도 실적 개선 이어질 전망 ▶ 철강 업종 Top pick으로 제시
대신증권 김경민,박강호	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	▼	1,340,000	1,400,000	1,150,000	▶ 목표주가 140만원에서 134만원으로 하향 조정. 투자의견 매수 유지 ▶ 삼성전자 분기 실적, 2014년 3분기 및 4분기에 4조원 내외의 저점 형성할 전망 ▶ 2015년 스마트폰 시장 대응 전략 구체화: 프리미엄 시장 점유율 수성
신한금융투자 김영찬	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	▼	1,400,000	1,500,000	1,150,000	▶ 3분기 매출액 50.9조원(-2.7% QoQ), 영업이익 4.1조원(-42.8% QoQ) 예상 ▶ 14년 영업이익 24.3조원(-23.9% YoY), 15년 21.1조원(-13.2% YoY) 전망 ▶ 목표주가 1,400,000원으로 하향, 투자의견은 ‘매수’ 유지
아이엠투자증권 노경철	매일유업 [005990]	=	매수	매수	=	43,000	43,000	36,100	▶ 상반기 저조했던 중국 수출 물량, 하반기에는 좋아질 전망 ▶ 원유 초과공급과 수입분유 증가로 동사 역시 수익성 감소 영향 있을 것 ▶ 3Q14E: 매출액 3,141억원(+9.9% YoY), 영업이익 90억원(+7.9% YoY) 예상
KDB대우증권 백운목,권정연	매일유업 [005990]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	36,100	▶ 14년 3Q Preview, 명(明)과 암(暗) ▶ 분유 수출과 원유 초과 공급 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 45,000원
NH농협증권 김창진	삼성SDI [006400]	=	시장평균	시장평균			235,000	134,000	▶ 3분기 실적 추정치 하향 ▶ 투자의견 시장평균 유지 ▶ 과거 동사 주가는 PBR 0.8배 수준에서 저점 형성, 추가적인 급락은 어려울 것
하나대투증권 남대종,이원식	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	200,000	200,000	134,000	▶ 3분기 실적에 대한 우려 ▶ 4분기 모멘텀은 환율과 자동차용 전지 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 200,000원 유지
우리투자증권 김위	OCI [010060]	=	Buy	Buy	=	240,000	240,000	140,500	▶ 태양광 수요공백과 화학업황 부진으로 3분기 실적 부진 예상 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 240,000원 유지. 4분기 실적개선에 주목
교보증권 손영주	S-Oil [010950]	=	매수	매수	▼	53,000	64,000	45,200	▶ 목표주가 53,000원으로 하향 ▶ 3분기 영업이익 -310억원(QoQ +239억원), 정유 정체로 개선폭 제한 ▶ 유가 약세에 따른 실적 개선 불투명 및 투자심리 위축, 주가 상승 제한
신영증권 한주성	환인제약 [016580]	=	매수	매수	=	22,000	22,000	19,200	▶ 자살의 가장 큰 원인, 우울증 ▶ 사회 구조적 배려가 필요한 상황 ▶ 3분기 매출액 302억원, 영업이익 60억원 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 22,000원으로 상향
하나대투증권 김홍식	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	310,000	310,000	297,500	▶ 정부 규제 정책 변화(통화량에 연동한 요금제로의 개편, 단통법 통과/시행, 요금인가제 폐지/수정)에 따른 긍정적 영향이 예상
아이엠투자증권 이종원	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	▲	340,000	252,000	297,500	▶ SK텔레콤 해지율 하향세 지속될 전망 ▶ 가입자 증감율 축소시 가장 유리한 기업 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 340,000원으로 상향
신영증권 한주성	진로발효 [018120]	=	매수	매수	▲	34,000	30,000	27,100	▶ 배당, 진로발효의 투자의 핵심 ▶ 소주 소비량의 예상 외 큰 폭의 증가 ▶ 3분기 매출액 191억원, 영업이익 39억원 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 34,000원(상향)
신한금융투자 박희진,이정연	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	매수	▲	410,000	375,000	326,000	▶ 3분기 총매출액은 2.9% YoY 증가한 7조 4,618억원 예상 ▶ 2014년 총매출액과 영업이익은 각각 1.6% YoY 증가, 6.4% YoY 감소 전망 ▶ 2015년 추정 실적을 반영해 목표주가는 410,000원으로 상향
HMC투자증권 이신영,박재위	기업은행 [024110]	=	BUY	BUY	▲	19,000	17,300	16,950	▶ 목표주가는 12m-fwd BPS에 target P/B 0.80배 적용 산출. (COE 10.0%, sust. ROE 8.0%) ▶ 상기한 선순환 효과는 중소기업여신 성장이 지속되면서 15년에도 지속될 것으로 전망하는데, 향후 이로인한 컨센서스 추가 상향조정 예상되어 이는 주가에 긍정적인 영향 미칠 것. (우리의 14F/15F 순이익 추정치는 컨센서스 대비 12.4%/14.6% 높음)
한국투자증권 이경자,안형준	삼성엔지니어링 [028050]	=	매수	매수	=	93,000	93,000	60,800	▶ 삼성엔지니어링의 현안 프로젝트 리스크는 상당 부분 감소 ▶ 합병 시너지, 단지 장기 그림만은 아니다
하나대투증권 김홍식	KT [030200]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	35,700	▶ 10월 단통법 시행에 따른 M/S 하락 위험 감소, 2.1GHz 주파수 용도 변경(3G → LTE) 허용에 따른 300Mbps급 LTE 서비스 개시 가능, 유선 부문 규제 변화(방송/통신 결합 상품 할인율 제한 및 인터넷 부분 종량제 추진 등)로 인한 유선 매출 감소 폭 둔화 가능성 등 최근 추진 중인 정부 규제 정책 변화의 큰 수혜가 예상
이트레이드증권 오린아	신세계인터내셔날 [031430]							121,000	▶ 신세계그룹, 2020년까지 백화점 및 복합쇼핑몰 10개 출점 ▶ 아울렛 고성장에 의한 최대 수혜주 : 백화점 3사 모두 아울렛 출점 계획 수립 → 출점에 의한 수혜를 고스란히 받는 것은 입점 가능한 브랜드 업체가 될 것 ▶ 양극화 소비에 가장 잘 맞는 브랜드 포트폴리오 보유
하나대투증권 김홍식	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	12,550	▶ LGU+ 역시 투자 매력도는 높은 것으로 평가, 아이폰6 공급 유력하고 3분기 영업이익 증가율 클 것이기 때문
신영증권 최윤미	LG유플러스 [032640]	=	매수(A)	매수	▲	16,000	14,000	12,550	▶ 단통법 기대감 주가 상승 견인 ▶ 안정적인 가입자 성장 전망 ▶ 목표주가 16,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 ▶ 3분기 대폭적인 실적 개선 예상
하나대투증권 김홍식	SK브로드밴드 [033630]	=	중립	중립	=	5,000	5,000	4,785	▶ SK브로드밴드 최근 상승은 키 맞추기 수준으로 판단, 추가 상승 시 비중 축소/이통주로 갈아탈 것을 추천
우리투자증권 김양재,최준영	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	Buy	▲	41,000	36,000	35,600	▶ 3Q14 Preview: 매출액 6조4,395억원, 영업이익 4,773억원 ▶ 실적 추정치 상향에 따른 목표가 상향
IBK투자증권 어규진	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	▲	44,000	40,000	35,600	▶ 3분기 실적 기대치 상회할 듯 ▶ 4분기 성수기 + 애플효과 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 44,000원으로 상향
신한금융투자 소현철,박광래	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	35,600	▶ 3분기, 4분기 연속 어닝 서프라이즈 예상 ▶ 2015년 영업이익 15.2% YoY 증가한 1.5조원 예상 ▶ 목표주가 45,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
이트레이드증권 성종화	NAVER [035420]	=	매수	매수	=	1,100,000	1,100,000	833,000	▶ 9/23 NAVER 주가 급등. 3개 뉴스 중 ‘라인 연내 상장 안 한다’ 뉴스에 대한 긍정적 반응 ▶ 라인 IPO, 준비할 것들은? [9/19(금) 기업 업데이트 자료 재인용]
신한금융투자 소현철,박광래	OCI머티리얼즈 [036490]	=	매수	매수	▲	58,000	49,000	48,300	▶ 50” 이상 대형 LCD TV 폭발적 성장 수혜주 ▶ 연말로 갈수록 실적 개선 전망 ▶ 목표주가 58,000원 상향, 투자의견 ‘매수’
키움증권 김지산	심텍 [036710]	=	매수	매수	=	10,000	10,000	7,860	▶ DDR4용 제품이 성장 주도할 것 ▶ 하반기 턴어라운드 기조 가속화
한국투자증권 이동윤	정상제이엘에스 [040420]							6,890	▶ 영어교육 서비스 제공 전문업체 ▶ 컨텐츠 사업확대는 중장기 모멘텀 ▶ 배당 매력 + 본업 턴어라운드 가능성
하나대투증권 이정기,안주원,김두현,오문영	오스템임플란트 [048260]	N	매수		N	50,400		38,400	▶ 목표주가 50,400원, 투자의견 `BUY` 제시 ▶ 국내: 보험 적용에 따른 M/S 대폭 상승 기회 포착 ▶ 중국:＂오스템 교육생＂이 시장 지배 ▶ 2015년 실적 매출액 2,955억원, 영업이익 431억원 예상
신한금융투자 조현아	CJ프레시웨이 [051500]	=	매수	Trading BUY	▲	46,000	38,000	39,600	▶ 3분기 매출액 4,179억원(-6.6% YoY), 영업이익 72억원(+5,052.9% YoY) 예상 ▶ 4분기 매출액 4,389억원(-1.9% YoY), 영업이익 78억원(+221.0% YoY) 예상 ▶ 재고 관리 강화와 수익성 개선 노력 성과 나타나, 목표주가 46,000원으로 상향
HMC투자증권 강동진,염수지	한전KPS [051600]	=	BUY	BUY	▲	102,000	90,000	84,400	▶ 최근 추가 상승에도 불구하고, 추가적인 업사이드 존재. PER 23.7배 임에도 불구하고, 2.3%의 시가 배당수익률 기대됨. 하방 경직성 충분. 꾸준한 주가 상승 기대 ▶ Weekly Beta “0”에 가까운 수준. 대외변수에 둔감하고 안정적인 수익구조가 부각되고 있는 것으로 판단
현대증권 구경회,한기현	신한지주 [055550]	=	시장수익률	시장수익률			52,000	51,500	▶ 3Q 순이익 추정치 5,630억원으로 1~2Q 수치와 비슷해 주가에 큰 영향 없을 전망 ▶ 주택담보대출 경쟁에 소극적이어서, 분기 대출증가율이 1.1%로 업계 평균을 소폭 하회할 전망 ▶ 그 대신 NIM 추세는 적어도 타사에 비해 손해보지 않을 듯. 7~8월은 전분기와 동일한 수준 ▶ 경쟁사 대비 압도적인 Valuation은 어렵고, 현재 프리미엄 정도면 적정 수준이라고 판단
유진투자증권 이정,박진영	에스에프에이 [056190]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	43,200	▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 119.2%qoq,411.0%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 디스플레이 핵심적 공정장비업체 도약과 삼성디스플레이와의 높은 시너지효과, 우량한 재무구조 ▶ 2H14 강한 수주모멘텀과 유량한 재무구조, 기업경쟁력 강화에 주목 →▶ 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근할 것을 권고함
한국투자증권 서태종	하츠 [066130]							6,300	▶ 국내 레인지후드 시장 점유율 1위 기업 ▶ 상반기 턴어라운드에 성공 ▶ 올해 흑자기조를 유지할 전망
한국투자증권 이승혁,최재훈	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	95,000	95,000	67,300	▶ 투자의견 매수와 목표주가 95,000원 유지 ▶ 스마트폰 경쟁구도에 큰 변화 발생, LG전자의 점유율 상승 전망 ▶ 3, 4분기 OP는 컨센서스를 상회하는 4,070억원, 3,650억원 전망
현대증권 김태희,강재성	대웅제약 [069620]	=	매수	매수	▲	98,000	77,000	77,200	▶ 목표주가 98,000원으로 상향하며 투자의견 BUY 유지 ▶ 체질을 개선시켜줄 보톡스 바이오시밀러 나보타 ▶ 나보타의 수출 전까지 내수시장에서의 선방이 관건
KDB대우증권 정길원,김주현	한국금융지주 [071050]	=	매수	매수	▲	70,000	58,000	57,500	▶ 금리 하락의 직접적 수혜 가시화 : 조달비용 감소 및 상품이익 개선 ▶ 다각화된 수익성과 비용통제 능력의 결합 → 이익 Leverage의 원천 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 70,000원(상향), Top Picks 유지
IBK투자증권 최광현	엘엠에스 [073110]							19,400	▶ 중소형 프리즘시트 글로벌 플레이어 ▶ 중국을 필두로 고객사 다변화 지속
IBK투자증권 이양중	이노칩 [080420]							14,800	▶ 세라믹 부품 업계의 장인 ▶ 중국로컬 스마트폰 업체 성장의 동반자
유진투자증권 박종선	알티캐스트 [085810]							10,200	▶ 이번 계약을 통해 시스템 구축이 완료되는 시점에는 IPTV STB 보급이 진행될 것으로 예상되어 추가적인 계약이 가능
유진투자증권 한병화	상아프론테크 [089980]	=	BUY	BUY	=	12,000	12,000	6,870	▶ 최근 주가하락은 고객사와 관련된 선입견일 뿐, 좋은 매수 기회 제공 ▶ BMW i3의 판매 급증에 주목, 동사의 관련 부품 매출 2016까지 연평균 86% 증가 예상
HMC투자증권 박종렬,조용선	아비스타 [090370]	=	BUY	BUY	=	10,000	10,000	8,330	▶ 하반기에 기존 사업(국내+상해 자회사)은 안정적인 수익구조로 전환되면서 실적에 대한 부담감에서 벗어날 전망 ▶ 올해 9월부터 디샹 그룹과의 본격적인 사업 전개에 따른 중장기 성장동력 확보 ▶ 신규사업 추가로 내년 매출액과 영업이익은 전년비 각각 31.7%, 49.2%의 큰 폭 성장
하나대투증권 남대종,이원식	디엔에프 [092070]	=	매수	매수	▲	27,000	19,000	19,050	▶ 3분기 실적은 기대치 부합 예상 ▶ 신규 고객 확보가 장기 성장을 위한 기반 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 27,000원 상향
IBK투자증권 이양중	크루셜텍 [114120]							13,750	▶ 전자기기 입력 솔루션 제조업체 ▶ 화웨이 공급 경험은 중국 시장에서 경쟁력 부각 시켜줄 전망
한화투자증권 서용희	코프라 [126600]							11,000	▶ 차량경량화로 엔지니어링 플라스틱 수요 확대 지속 ▶ 소재 국산화와 적용부품 확대에 따른 성장성 유효 ▶ 추가 모멘텀 - 미국 신규공장 가동 개시와 신규 아이템 PPS 매출의 가세 ▶ 주가 기간 조정 마무리 이후 모멘텀 반영 기대
신한금융투자 배기달,이지용	한미약품 [128940]	=	Trading BUY	Trading BUY	=	103,000	103,000	96,200	▶ 3분기 실적도 부진, 영업이익 97억원(-36.3%, YoY) 예상 ▶ 2015년 영업이익 506억원(+5.6%, YoY)으로 더딘 실적 개선 전망 ▶ 투자의견 ‘Trading BUY’, 목표주가 103,000원 유지
우리투자증권 최진석,최애린	DGB금융지주 [139130]	=	Buy	Buy	=	21,500	21,500	17,150	▶ 3분기 순익은 시장 컨센서스 충족할 듯 ▶ 유기적 성장과 더불어 사업다각화 노력 지속
IBK투자증권 김종우	나노스 [151910]			매수			21,258	10,500	▶ 핸드셋 카메라 부품 업체 ▶ 성장의 Key, 블루필터

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스