기업리포트 요약(2014.08.12)

기업리포트 요약(2014.08.12)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	대림산업 [000210]	▼	Buy	Strong Buy	=	127,600	127,600	89,000	▶ 복합기업의 장점으로 2Q 및 3Q14 실적개선 폭은 작지만 4Q14 실적개선 폭은 클 것으로 전망 ▶ 2014년 Key Point: 이란시장 신규수주+대림에너지(포천파워) 이익증가→ Re-Rating 가능 할 것
이트레이드증권 김지웅	SK하이닉스 [000660]	=	시장수익률	시장수익률	=	43,000	43,000	45,000	▶ 출하량 증가(Bit Growth)와 평균판가(ASP) 증가율 ▶ 4분기 이후 수요 성장 정체 우려 ▶ 공급 불확실성의 증대
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	현대건설 [000720]	=	Buy	Buy	=	90,000	90,000	61,200	▶ 3Q14 본격적인 이익개선 시작: 2Q14 UAE Borouge 및 쿠웨이트 LSFP의 해외 ‘저마진’ 현장 손실처리 완료 ▶ 2014년 하반기 투자해야 할 Key Point: 현대건설+현대ENC(엠코)의 중복되지 않는 사업전략→ 각사별 목표의식이 명확 함
IBK투자증권 홍진호	화천기공 [000850]							63,300	▶ 1분기에 이어 2분기에도 어닝 서프라이즈 이어질 듯 ▶ 올해 예상 영업이익 310억원, 반면 영업가치 500억원?? ▶ 저평가 기업이 어닝 모멘텀을 만나다
KDB대우증권 전승훈,이준기	동국제강 [001230]	=	중립	중립				7,880	▶ 동국제강은 자회사인 유니온스틸과 합병 검토 중 ▶ 합병은 영업 시너지 보다는 고정비 축소 측면에서 긍정적 ▶ 브라질 제철소의 성공적 가동과 후판 불황 극복을 위해 선재적 구조조정 필요
KB투자증권 이경신	오리온 [001800]	=	매수	매수			1,100,000	896,000	▶ 2Q14 오리온 영업실적 추정치대비 영업상황 개선 미미, 추정치 하회를 염두할 필요 ▶ 단, 하반기에 대한 기대감은 유효한 상황이며, 내수 제과부문 볼륨 역성장 마무리 및 중국 전통채널 확대 기대
KDB대우증권 박승현	대유에이텍 [002880]							1,525	▶ Snapshot: 현대차그룹향 자동차시트 국내 2위 공급업체 ▶ Catalysts: 기아차 증설, 신차효과, 자회사 실적 호조로 올해 사상 최대 실적 전망 ▶ Valuation: 업종 평균 수준에 거래, 사업다각화와 사상 최대 실적 모멘텀 긍정적
아이엠투자증권 주익찬	삼천리 [004690]	▲	매수	중립	▲	200,000	170,000	165,000	▶ 목표주가 170,000원 → 200,000원으로 상향, 투자의견 HOLD → BUY로 상향 ▶ 경기도 공급비용 인상으로, 2014.8.1일 이후, 영업이익은 연간 78억원 증가 효과 예상 ▶ 경기도 공급비용 2년 연속 인상은 매우 긍정적
유진투자증권 이정,박진영	한솔테크닉스 [004710]	=	BUY	BUY	=	32,000	32,000	20,700	▶ 2Q14 Review: 매출액 4.7%qoq 증가, 영업이익 27억원 기록 ▶ 3Q14 전망: 매출액 및 영업이익 각각 12.9%qoq, 115.0%qoq 증가 예상
메리츠종합금융증권 지목현,김성은	한솔테크닉스 [004710]							20,700	▶ 2Q 흑자전환 성공. 하반기 이익 성장 본격화 ▶ 2Q 흑자전환 성공. 3Q 사파이어 흑전 및 타 부문 호조로 영업이익 급증 예상 ▶ LED 제조용 MOCVD 장비 투자 재개로 사파이어 수요 회복 가속화 ▶ 사파이어 시장 LED 에서 스마트폰으로 급격한 팽창 국면 진입 ▶ 기존 유휴 태양광 잉곳 제조라인 사파이어 전환시 공급능력 2배로 확대 가능
하이투자증권 이희철	효성 [004800]	=	매수	매수	=	95,000	95,000	72,900	▶ 상반기에는 스판덱스 호전 속에 중공업/건설 회복 ▶ 하반기에도 스판덱스 스프레드 유지 전망. 중공업/건설은 턴어라운드 ▶ 뚜렷한 실적 호전 속에 재무구조 개선세 전환, 주가 저평가 판단
키움증권 우원성	현대그린푸드 [005440]			매수			23,000	17,250	▶ 위니아만도 인수 MOU 체결 ▶ 렌탈사업(가전, 가구)의 본격적인 확대, 범현대계열에 대한 B2B 영업네트워크 활용한 시너지 예상
하나대투증권 심은주	현대그린푸드 [005440]	=	매수	매수	=	21,000	21,000	17,250	▶ 위니아만도 인수 타당성 검토 관련 뉴스 ▶ 하반기 실적 개선 전망 ▶ 밸류에이션 매력 부각되는 시점, 매수 관점 유효
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	GS건설 [006360]	▼	Buy	Strong Buy	=	46,900	46,900	36,600	▶ 3Q14 본격적 실적 턴어라운드 시작: 해외 ‘저가수주’ 현장비중 감소로 실적 영향에 제한이며 파르나스 호텔 매각차익 반영 될 것 ▶ 2014년 하반기 투자해야 할 Key Point: 3Q14 본격적 실적 턴어라운드 시작+파르나스 호텔 매각→ 건설사업에 집중 할 것
하이투자증권 이희철	대한유화 [006650]	=	매수	매수	=	82,500	82,500	70,600	▶ 금년 2Q에는 에틸렌 약세 및 원화 강세로 예상치 하회 추정 ▶ 하반기 에틸렌 고공 행진 및 나프타 약세로 뚜렷한 실적 호전 예상 ▶ 금년에는 에틸렌 강세로 실적 개선 전망. 저 PBR 메리트 존재
동양증권 원상필	신송홀딩스 [006880]							9,610	▶ 자회사 100%를 보유한 식품 지주회사 ▶ 안정적인 사업구조와 성장성 ▶ PBR 0.6X, 여의도 요충지에 위치한 3개의 빌딩
이트레이드증권 박용희	경동나비엔 [009450]	=	매수	매수	▲	58,000	28,000	27,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 58,000원 상향 제시 ▶ First Step Delivery: 콘덴싱 보일러에 대한 투자. 독이 약이 되어 돌아 오다! ▶ Second Step Delivery: micro GRID의 총아
SK증권 이원재	현대하이스코 [010520]	=	매수	매수	▲	106,000	80,000	86,700	▶ 2Q 실적 3개 사업부문 동반호조로 시장기대치 대폭 상회 ▶ 사업부별 중장기 성장랠리 지속 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 106,000원으로 상향
한국투자증권 최문선,박선영	현대하이스코 [010520]	▼	중립	매수			60,000	86,700	▶ What’s new : 이번에도 어닝 서프라이즈 ▶ Positives : 오히려 상승한 해외법인 영업이익률 ▶ Negatives : 해외법인의 영업이익률의 높은 이익 민감도 ▶ 결론 : 추가 상승 여력 제한적, 투자의견 ‘중립’으로 하향
삼성증권 임은영	영흥철강 [012160]							2,605	▶ 철강제품 포장재 사업인수 ▶ M&A를 통한 사업부 다각화 추진 ▶ 실적 Turn Around는 15년부터
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	현대산업 [012630]	=	Buy	Buy	=	40,100	40,100	37,200	▶ 주택시장 회복에 따른 주택사업 이익 증가율 가장 높아 3Q14 안정적 이익 지속 될 것 ▶ 2014년 Key Point: 하반기 주택분양 시장 및 자체 분양률 점검으로 실적개선에 따른 Re-Valuation 가능성
IBK투자증권 김장원	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	▲	330,000	300,000	264,000	▶ 경쟁력의 원천은 가입자, 네트워크 그리고 브랜드 인지도 ▶ 차별성이 약한 업종에서 차별화 ▶ 수익변수 개선, 우호적인 영업환경 그리고 주주환원 정책
하이투자증권 송은정	일진디스플 [020760]	=	매수	매수	▼	9,900	22,000	8,400	▶ 실적 악화의 가장 큰 요인으로 삼성전자(매출액의 90% 차지) Tablet PC 주문량이 큰 폭 감소했기 때문
하나대투증권 박종대	코웨이 [021240]	=	중립	중립	=	80,000	80,000	90,400	▶ 해약률 상승: 3년 의무사용 기간 지난 고객의 신규 가입 증가,중장기 1% 유지 목표 ▶ 쿠쿠전자 렌탈 사업 확대 관련
동부증권 차재헌	롯데쇼핑 [023530]	▲	Buy	Hold	▲	400,000	370,000	300,000	▶ 펀더멘탈 측면에서 바닥 통과 시점 ▶ 2Q14부진, 2H14부터 회복 ▶ 목표주가 상향, 투자의견 상향
IBK투자증권 김장원	KT [030200]	=	매수	매수	▲	43,000	40,000	34,500	▶ 고난은 강인함으로 보상받을 수 있다 ▶ 시행착오는 되풀이 되지 않길 바라며 ▶ 수익 개선을 위한 작업이 일단락된 2015년을 생각한다면
교보증권 김갑호	한글과컴퓨터 [030520]	=	매수	매수	=	33,000	33,000	24,600	▶ 2Q14 분기 최대 실적 시현, 정품사용 큰 폭 상승에 기인 ▶ 일회성 비용에도 최대 실적 시현, 3Q 비수기에도 성장세 유지
신한금융투자 김현석	한글과컴퓨터 [030520]	=	매수	매수	=	32,000	32,000	24,600	▶ 2분기 별도기준 매출액 199억원(+10% YoY), 영업이익 83억원(+25% YoY) 기록 ▶ 3분기 영업이익 100억원(+98% YoY), 4분기 영업이익 118억원(+99% YoY) 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 32,000원 유지
미래에셋증권 도현우,정용제	원익IPS [030530]	=	BUY	BUY	=	15,000	15,000	11,750	▶ 삼성전자 32층 TLC 3D NAND 발표 ▶ 2015년 Micron, 3D NAND 전환 예상 ▶ 3Q14 실적 개선 예상 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 15,000원 유지
교보증권 박광식	인성정보 [033230]							6,860	▶ 국내 원격의료 도입 난항 ▶ U-Healthcare 사업 해외 시장 다각화는 긍정적 요인 ▶ 2015년 U-Health 사업 흑자전환 전망
아이엠투자증권 주익찬	두산중공업 [034020]	N	매수		N	34,000		28,150	▶ 투자의견 BUY와 목표주가 34,000원 신규 제시 ▶ 중공업 부문(본사)의 영업이익은, 국내외 발전 부문의 2014~2016년 수주액 국내외 발전 부문의 2014~2016년 수주액 ▶ 비중공업 부문(연결 대상 자회사들) 영업이익 증가
한화투자증권 정동익,이한별	두산중공업 [034020]	=	매수	매수	=	48,000	48,000	28,150	▶ 국내 원전과 동남아 EPC 수주시점에 관심 필요 ▶ 올해 신규수주는 8조원+α ▶ RCPS 발행관련 리스크는 주가에 상당부분 반영
신영증권 임돌이	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	33,250	▶ 패널 가격 안정화 및 애플 신제품 효과 기대로 주가 상승 추세 유지 중 ▶ 대면적화 진행 및 UHD TV 보급률 확대 수혜 지속 ▶ 하반기 분기 실적 모멘텀 회복 추세 진행될 듯 ▶ 여러 긍정적 요소를 고려하는 것이 좋은 국면
SK증권 최관순	SK C&C [034730]	=	매수	매수	▲	225,000	180,000	187,000	▶ 2Q14: 시장기대치 상회 ▶ 반도체 모듈 제조/유통으로 또 한번의 기업가치 레벨업 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 22.5만원(상향)
키움증권 안재민	SK C&C [034730]	=	매수	매수	▲	230,000	180,000	187,000	▶ 양호한 2분기 실적 - 지속적인 실적 성장세 ▶ 엔카에 이어 메모리반도체 모듈 시장 진출을 통해 신규 성장 도모 ▶ 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가 23만원으로 상향
우리투자증권 김동양,이민재	SK C&C [034730]	=	Buy	Buy	=	207,000	207,000	187,000	▶ 2Q14 Review: 견조한 성장과 수익성 개선 지속 ▶ 이번에는 스마트디바이스
KTB투자증권 오진원	SK C&C [034730]	=	BUY	BUY	=	220,000	220,000	187,000	▶ 2분기 영업익 665억원(YoY +25.5%, QoQ +19.7%) 시현 ▶ 2분기 누적 영업익 1,219억원(YoY +32.8%, OPM 10.8%) 달성하며 연초 제시한 가이던스 2,650억원 대비 46% 기 달성
이트레이드증권 성종화	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	=	41,000	41,000	34,600	▶ 2Q14 영업실적 예상에 부합하는 호조. Drop 성장성 측면 증설효과 강화 ▶ 목표주가 41,000원 유지. Buy 유지
이트레이드증권 성종화	NAVER [035420]	=	매수	매수	=	1,100,000	1,100,000	760,000	▶ 2Q14 영업실적은 예상에 부합하는 무난한 수준. 핵심포인트는 라인 고성장 ▶ 라인 가입자 안정적 증가 추이 지속 ▶ 라인 매출 고성장 지속
아이엠투자증권 주익찬	진성티이씨 [036890]	=	매수	매수	=	10,000	10,000	6,130	▶ 2Q14 Review: 영업이익은 20.4%yoy 증가, -30.6%qoq 감소해, 시장컨센서스 하회 ▶ 3Q14 Preview: 영업이익은 61.4%yoy, 12.3%qoq 증가할 것으로 예상, 분기별 변동은 있겠지만, 증가 추세는 이어질 전망
하이투자증권 송은정	이라이콤 [041520]	=	매수	매수	▼	21,000	25,000	16,450	▶ 실적 악화의 가장 큰 요인으로 삼성전자(매출액의 55% 차지) 매출이 큰 폭 감소했기 때문임
교보증권 박광식	바이오스페이스 [041830]	N	매수		N	28,000		18,750	▶ 목표주가 28,000원으로 커버리지 개시 ▶ 기술적 우위를 바탕으로 신시장 진출 ▶ 해외 시장 매출 본격화로 ‘13~’16 CAGR +26.5% 상승 전망
IBK투자증권 홍진호	두산인프라코어 [042670]	=	매수	매수	=	17,000	17,000	12,400	▶ 14년 상반기 중국 매출비중 13%에 불과 ▶ 상반기 영업이익의 80% 이상이 밥캣과 공작기계 ▶ 산업재 기업 중 몇 안되는 선진국 관련주, 업종 내 탑픽 유지
하이투자증권 이희철	LG화학 [051910]	=	매수	매수	=	370,000	370,000	271,500	▶ 금년 상반기 실적은 중국 경기둔화와 원화 강세 영향으로 부진 ▶ 하반기에는 화학 수요 회복과 함께 애플 효과로 배터리 호전 전망 ▶ xEV 배터리 경쟁력 우수, 신성장동력이라는 점에서 긍정적 접근 바람직
한국투자증권 김진우,서성문,최원준	S&T모티브 [064960]	=	매수	매수	▲	42,000	38,000	34,300	▶ What’s new: 매출액 추정치 8.1% 상회 ▶ Positives: 미미했던 GM 리콜 타격 ▶ Negatives: 불가피했던 수익성 하락 ▶ 결론: 하반기는 방산, 2015년은 모터
하이투자증권 송은정	파트론 [091700]	=	매수	매수	▼	11,000	15,000	9,200	▶ 실적 악화의 가장 큰 요인으로 삼성전자(매출액의 95% 차지) 휴대폰 주문량이 큰 폭 감소했기 때문임
KDB대우증권 김현태	제넥신 [095700]							51,300	▶ 핵심 기반 기술로 하이브리드 Fc와 DNA 백신 확보 ▶ GX-H9과 GX-188E에 주목 ▶ 해외 피어들 동사보다 앞서서 개발 중
교보증권 박광식	아이센스 [099190]							48,950	▶ 환율 하락에도 불구하고 외형 성장 지속 ▶ 해외 매출처 다변화 + 신규 제품 확대 ▶ 올해 사상 최대 실적 경신
동양증권 양석모	쎄트렉아이 [099320]							23,550	▶ 국내 유일 소형위성 제조 업체 ▶ 말레이시아 정부로부터 하반기 후속 위성 수주 기대 ▶ 15년 군정찰 위성사업을 통해 외형성장 발판 마련 ▶ 15년 외형성장 통해 사상 최대 실적 전망
하이투자증권 이희철	LG하우시스 [108670]	▲	매수	보유	=	225,000	225,000	188,000	▶ 금년 상반기에는 건축자재 중심으로 전년대비 뚜렷한 호조세 시현 ▶ 하반기에도 건축자재 및 자동차 소재 중심으로 실적 개선 전망 ▶ 견조한 시장지배력과 실적호전 감안해 매수로 재차 상향 조정
유진투자증권 곽진희	코오롱인더 [120110]	=	BUY	BUY	=	88,000	88,000	61,700	▶ 1주일간 주가 13% 하락하며 실적 부진은 충분히 반영 ▶ 필름은 더 나빠지지 않고, 타이어코드는 더 좋아질 전망 ▶ 3분기부터 전년대비 이익 개선 모멘텀 예상, 매수 추천함
현대증권 한익희,이현희	골프존 [121440]	=	매수	매수	▲	30,500	27,000	23,150	▶ 2014년 2분기 실적은 1분기에 이어서 연속해서 어닝 서프라이즈를 시현함 ▶ 이연된 신규 판매 실적과 기대를 상회한 유통매출의 확대가 실적 호전을 견인함 ▶ 수익성도 개선됐고, 비영업 부문의 손익도 안정화돼 이를 긍정적으로 평가함 ▶ 투자의견 BUY 유지, 2014~15년 추정실적 상향 조정에 따라 목표주가도 30,500원으로 상향함
하이투자증권 송은정	나노신소재 [121600]	=	매수	매수	=	30,000	30,000	20,100	▶ 중화권 고객사 매출은 꾸준하게 증가하는 추세이며 3-4분기 추가 주문량 발생할 전망
SK증권 하태기	한미약품 [128940]	=	매수	매수	▼	130,000	153,000	83,800	▶ 2분기 어닝쇼크, 과도한 주가 하락 ▶ 첫째, 국내 매출 성장성 둔화는 코프로모션과 신제품 출시로 커버 ▶ 둘째, 중국성장성 둔화는 신제품 출시로 극복 추진 ▶ 셋째, 글로벌 임상과제 증가로 R&D 비용 증가는 불가피
KDB대우증권 김현태	한미약품 [128940]	=	매수	매수	▼	98,000	118,000	83,800	▶ 2분기 실적 예상 상당히 하회 ▶ 연구 개발에 집중 ▶ 목표주가 98,000원으로 하향, 그럼에도 투자의견 매수 유지
교보증권 박광식	엑세스바이오KDR [950130]							12,150	▶ 말라리아 진단 시장의 강자 ▶ 하반기 신규 제품 G6PD, HPV 주목 ▶ 그려졌던 그림보다 실현되는 규모가 더 커

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스