728x90
| 기업리포트 요약(2013.11.01) | ||||||||||||||||
| 기관명/작성자 | 기업명 | 투자의견 | 목표주가 | 요약 | ||||||||||||
| 대신증권 강승건,이민희 |
메리츠화재 [000060] |
= | 매수 | = | 17,200 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,200원 유지 ▶ 신계약 매출 ▶ 보험영업이익/투자영업이익 ▶ 9월 실적에 대한 평가, 순이익 150억원, 우수한 실적 시현 | ||||||||||
| 한국투자증권 이철호 |
메리츠화재 [000060] |
= | 매수 | ▲ | 18,200 | ▶ What’s new : 작년 한 해의 순이익을 3개 분기에 갈아치울 기세 ▶ Positives: 분기 400억원 내외 순이익 창출 능력 입증 ▶ Negatives : 성장에 대해서는 계속 고민해야 하는 상황 ▶ 결론 : 2분기 호조를 반영해 연간 이익 전망과 목표주가 상향 | ||||||||||
| 우리투자증권 한승희,장보람 |
메리츠화재 [000060] |
= | Buy | ▲ | 17,500 | ▶ 자동차 손해율은 오히려 8월보다 상승(+1.9%p m-m)한 89.1% 시현 ▶ 하지만 장기손해율(위험손해율 포함)이 전월비 하락하며 안정적인 합산비율 유지 ▶ 9월 중 인보험은 54억원을 기록 | ||||||||||
| 하나대투증권 신승현,이한얼 |
메리츠화재 [000060] |
= | 매수 | ▼ | 18,900 | ▶ 2Q FY13 실적: 꾸준한 이익체력에 자본 안정성 가미 ▶ 위험부가보험료를 통해 확인되는 변함없는 펀더멘털 우위 ▶ 투자의견 BUY 유지. TP하향 18,900원. 변함없는 보험업종 중기 Top-Pick. 단기 급등이 유일한 부담 | ||||||||||
| 한화투자증권 윤태호 |
메리츠화재 [000060] |
= | 매수 | ▲ | 18,000 | ▶ FY13 2Q 당기순이익 452억(YoY +29.8%, QoQ -12.8%) ▶ 후순위채 발행으로 RBC 42.7%p 상승 ▶ 목표주가 18,000원으로 8.4% 상향 | ||||||||||
| 현대증권 이태경,한기현 |
메리츠화재 [000060] |
= | 매수 | = | 17,000 | ▶ 매출 YoY6% 증가, 순이익은 컨센서스 7%상회 ▶ 특이사항은 추가상각 환입 15억원, 손상차손 33억원 ▶ 2014년 14%매출성장, 18%이익성장 가능할 것 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 17,000원 유지 | ||||||||||
| 메리츠종합금융증권 윤제민 |
메리츠화재 [000060] |
= | Buy | = | 19,000 | ▶ 9월은 14억 규모의 고액사고로 일반손해율이 상승 ▶ 2Q 인보험 신계약은 149억(-11.2% yoy) 기록 | ||||||||||
| KDB대우증권 류제현 |
CJ대한통운 [000120] |
= | 매수 | = | 120,000 | ▶ 3Q13 Review: 택배 부문을 중심으로 전반적으로 극심한 부진을 보였던 실적 ▶ 2014년 2/4분기까지 꾸준한 실적 모멘텀 발생 예상 ▶ 목표주가 12만원 및 매수의견 유지 | ||||||||||
| HMC투자증권 강동진 |
CJ대한통운 [000120] |
= | 매수 | = | 123,000 | ▶ 3Q13 택배 부진과 경기 부진 영향으로 전망치를 대폭 하회하는 실적 ▶ 실적은 바닥을 확인, 다만 현 시점에서 빠른 개선을 기대하기는 이르다는 판단. ▶ KBCT 정상화 또는 매각 시점과 택배부문 수익성 개선 여부가 관건 ▶ 택배실적 악화는 오히려 단가인상 필요성을 높여. 택배부문 점진적 회복기대 ▶ 주가는 하방경직성을 확보. 장기적 관점에서 매수의견 유지 | ||||||||||
| 한화투자증권 강현수 |
CJ대한통운 [000120] |
= | 시장수익률 | ▼ | 99,000 | ▶ 2013년 3분기 영업적자 28억원으로 어닝 쇼크 ▶ 매출 부진으로 인한 수익성 악화가 이어지는 택배와 포워딩 ▶ 단기 모멘텀 부재. 투자의견 Marketperform 유지, 목표주가 99,000원으로 하향 | ||||||||||
| 이트레이드증권 김민지 |
CJ대한통운 [000120] |
= | 매수 | = | 130,000 | ▶ 2013년 3분기 IFRS 연결 기준, 매출액 1조 593억원, 영업이익 -28억원, 순이익 -324억원 ▶ 실적 부진 원인은 물동량 증가 둔화 및 원가 상승 ▶ 미워도 다시 한번, 투자의견 Buy 목표주가 130,000원 유지 | ||||||||||
| 키움증권 조병희,이희재 |
CJ대한통운 [000120] |
= | 시장수익률 상회 | = | 106,000 | ▶ 3Q 매출 10,593억원, 영업익 -28억원, 순이익 -324억원 ▶ 선행된 투자, 물량 확보를 통한 고정비 부담 해소 필요 ▶ 택배 M/S 회복되고 있지만 합병 시너지는 14년 이후 기대 | ||||||||||
| KTB투자증권 신지윤,김은정 |
CJ대한통운 [000120] |
= | HOLD | = | 100,000 | ▶ GLS합병 영업이익 -28억원, 순이익 -324억원의 어닝쇼크 ▶ 적극적인 비용인식의 흔적이 있고 최근 경영진 교체가 있었기에 Big bath라 볼 수도 있겠으나, 거듭된 어닝miss로 인해 실적개선의 신뢰는 약해 ▶ 전일 회사측은 4Q 영업이익 전망치로 263억원을 제시했는데 우리는 197억원으로 예상함 | ||||||||||
| 대신증권 양지환,유지영 |
CJ대한통운 [000120] |
= | 시장수익률 | ▼ | 104,000 | ▶ 투자의견 시장수익률 유지, 목표주가는 104,000원으로 하향 ▶ 2013년 3분기 실적은 기대치를 크게 하회한 영업 및 당기 순손실 기록 ▶ 2013년 4분기 실적은 매출액 1조 1,402억원, 영업이익 241억원으로 예상 | ||||||||||
| HI투자증권 고태봉,권순우 |
기아차 [000270] |
= | 매수 | ▲ | 80,000 | ▶ 3분기 실적 Review - 낮아진 시장의 기대치도 하회 ▶ 4분기 전망 - 가동률 상승, 신모델 효과 vs 환율부담 ▶ 저가 메리트 발생, 목표주가 8만원으로 상향 | ||||||||||
| 현대증권 이태경,한기현 |
한화손해보험 [000370] |
= | 시장수익률 | = | 5,000 | ▶ 매출 YoY2% 감소, 순이익은 적자전환 ▶ 재보험사 Bestre와 소송 진행중, 최악의 영업외적 상황은 지나갔다 ▶ Valuation : 투자의견 Marketperform 유지 | ||||||||||
| 메리츠종합금융증권 김형근 |
현대건설 [000720] |
= | Strong Buy | = | 90,000 | ▶ 투자의견 Strong Buy, 업종 Top Picks 및 목표가 90,000원 유지 ▶ 4Q13 실적: 수주 6.7조원, 매출 4.7조원, 영업이익 2,306억원, 순이익 1,812억원 ▶ 4Q13 안정적인 실적 및 해외수주 지속될 것으로 전망 ▶ 제한경쟁의 중동 Projects 및 수의계약의 비중동 Projects 지속 증가 | ||||||||||
| 현대증권 이태경,한기현 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | = | 400,000 | ▶ 매출 YoY5% 증가, 순이익은 컨센서스 4%하회 ▶ 특이사항은 추가상각 97억원, 이연 사업비 39억원 ▶ 2014년 9% 내외 증익, 신계약은 지속 성장 예상 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 400,000원 유지 | ||||||||||
| 하나대투증권 신승현,이한얼 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | ▲ | 282,000 | ▶ 2Q FY13 실적: 장기보험 포트폴리오 개선 vs. 자동차손해율 ▶ 동사에 대한 기대감은 아직 진행형. 전망은 중립적 ▶ 투자의견 BUY 유지. TP상향 282,200원 | ||||||||||
| 메리츠종합금융증권 윤제민 |
삼성화재 [000810] |
= | Buy | = | 303,000 | ▶ 사업비율은 17.9%로 전년 동기 대비 0.6%p 상승했는데, 인보험 중심의 보장성 매출 증가 및 저축성 비중의 감소 때문 ▶ 9월말 기준 RBC 비율은 406.4%로 6월말 대비 1.9%p 상승 | ||||||||||
| 신한금융투자 송인찬,이관희 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | = | 315,000 | ▶ 2Q 당기순이익 1,832억원 기록, YoY 1.0% 감소 ▶ 3분기 실적은 17.0% 증가 예상, 주주환원 정책 및 성장도 긍정적 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 315,000원 유지 | ||||||||||
| 우리투자증권 한승희,장보람 |
삼성화재 [000810] |
= | Buy | ▲ | 290,000 | ▶ ROE 10.2%. 추가상각 및 이연한도 초과(약113억원) 발생 ▶ 금번 분기 중 9월 이익이 가장 좋은데, 손해율이 양호하였기 때문 ▶ 일반, 장기손해율이 하락. 장기손해율이 (IFRS기준) 86.5%로 하락하였는데, 3월 이후 처음으로 2011년 겨울 이후 월별로 가장 낮은 수치임 | ||||||||||
| NH농협증권 김태현 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | = | 300,000 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 3000,000원, 업종 Top Pick의견 유지 ▶ 1분기 순이익 1,832억원( -0.9% YoY, -3.1% QoQ)로 당사 추정치 부합, 시장컨센서스 소폭 하회. 인보험신계약은 29.6% 증가 ▶ 내년도 동사의 투자포인트는 본격화되는 RBC비율 규제에 따른 상대적 수혜와 수익성 개선 | ||||||||||
| KDB대우증권 정길원 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | = | 303,000 | ▶ FY13 2Q Review : 순이익 1,829억 원(QoQ -3.3%), 보험영업 부진, 투자이익이 보완 ▶ 선인식 비용 고려하면 가이던스 부합할 전망 ▶ 규제 환경 고려 시 상대적 약세는 오래가지 않을 것, 매수/ TP 303,000원/ Top Picks 유지 | ||||||||||
| 대신증권 강승건,이민희 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | = | 290,000 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 290,000원 유지 ▶ 신계약 매출 ▶ 보험영업이익/투자영업이익 ▶ 9월 실적에 대한 평가, 순이익 690억원 | ||||||||||
| 한국투자증권 이철호 |
삼성화재 [000810] |
= | 매수 | = | 280,000 | ▶ What’s new : 2분기 순이익은 1,830억원으로 우리 전망에 부합 ▶ Positives : 사업비를 중심으로 다져진 내실 ▶ Negatives : 전분기에 비해 주춤한 외형 성장세 | ||||||||||
| KDB대우증권 조우형 |
제일모직 [001300] |
= | 매수 | = | 120,000 | ▶ 2014F Outlook: 순수 전자재료 업체로서의 원년 ▶ Catalyst: 1) 반도체 소재 확대, 2) 편광판 수익성 개선, 3) OLED 소재 매출 증가 ▶ 목표주가 120,000원 유지, 12M FWD P/E 14.2배 (vs. 5년 평균 18배) | ||||||||||
| 하나대투증권 신승현,이한얼 |
현대해상 [001450] |
= | 매수 | ▼ | 42,600 | ▶ 2Q FY13 실적: 컨센서스 부합. 장기위험손해율 안정화 ▶ 투자심리 회복. 이후 관전포인트는 보장성신계약 규모 ▶ 투자의견 BUY 유지. TP하향 42,600원 | ||||||||||
| 현대증권 이태경,한기현 |
현대해상 [001450] |
= | 시장수익률 | = | 36,000 | ▶ 매출 YoY5% 증가, 순이익은 컨센서스 7%하회 ▶ 신계약 답보상태, 향후 12개월 증익 제한적일 것 ▶ Valuation : 투자의견 Martketperform 유지 | ||||||||||
| 메리츠종합금융증권 윤제민 |
현대해상 [001450] |
= | Buy | = | 41,000 | ▶ 2Q 장기위험 손해율은 2Q 82.9%(+0.9%p yoy, -3.1%p qoq)를 기록하며 분기 기준으로 작년 3Q 이후 처음으로 하락 ▶ 9월말 기준 RBC 비율은 190.3%로 6월말 대비 4.0%p 상승 | ||||||||||
| 한국투자증권 이철호 |
현대해상 [001450] |
= | 매수 | = | 37,000 | ▶ What’s new : 2분기 순이익 652억원은 전망에 비해 부진한 편 ▶ Positives : 유가증권처분익 가장 적어 이익창출능력 범위의 하단에 해당하는 결과 ▶ Negatives : 불행히도 2분기 중 주요 지표 전개는 원수사 중 가장 열위 | ||||||||||
| NH농협증권 김태현 |
현대해상 [001450] |
= | 매수 | = | 38,000 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 38,000원 유지 ▶ 2분기 순이익 652억원(-29.1%YoY, -21.4%QoQ)으로 당사 추정치와 부합한 이익을 시현 ▶ 연초 대비 점진적으로 펀더멘털은 개선 중. 올해 저조한 이익을 시현한 동사는 내년 이익은 올해보다 21.4% 증가 전망. 위험손해율 악화 폭은 보험료 갱신효과로 둔화될 것 | ||||||||||
| 신한금융투자 송인찬,이관희 |
현대해상 [001450] |
= | 매수 | ▲ | 35,500 | ▶ 2Q 당기순이익은 652억원 기록, YoY 29.4% 감소 ▶ 3Q 순이익은 YoY 15.4% 증가 예상, 최악의 상황은 지난 것으로 판단 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 35,500원 상향 | ||||||||||
| 우리투자증권 한승희,장보람 |
현대해상 [001450] |
▲ | Buy | ▲ | 35,400 | ▶ 자동차 손해율은 7~8월 내내 87%(IFRS 기준, K-GAAP 기준 79%)를 상회하다가, 86%로 다소 하락 ▶ SK하이닉스 중국 우시 공장 화재 관련 손실은 12월 중에 반영될 전망 | ||||||||||
| 대신증권 강승건,이민희 |
현대해상 [001450] |
= | 매수 | = | 41,500 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 41,500원 유지 ▶ 신계약 매출 ▶ 보험영업이익/투자영업이익 ▶ 9월 실적에 대한 평가, 순이익 245억원, | ||||||||||
| 신영증권 이형실 |
넥센타이어 [002350] |
= | 매수(A) | ▼ | 19,000 | ▶ 국내공장 판매 부진으로 부진한 매출 시현 ▶ 투자의견 매수A 유지하나 목표주가는 19,000원으로 하향 ▶ 중국공장 수익성 개선으로 연결실적은 견고한 성장세 유지 | ||||||||||
| 동부증권 임은영 |
넥센타이어 [002350] |
= | Buy | = | 18,000 | ▶ 3Q13실적, 컨센서스 하회 ▶ ASP하락 지속 ▶ 수요회복 초입, 시간이 필요 | ||||||||||
| 우리투자증권 조수홍,오승준 |
넥센타이어 [002350] |
= | Hold | = | 17,000 | ▶ 투자의견 Hold 및 목표주가 17,000원 유지 ▶ 3분기 실적 Review: 예상치 하회. 중국공장 선전/ 수출OE 확대는 긍정적 | ||||||||||
| NH농협증권 이상현 |
넥센타이어 [002350] |
= | 시장평균 | ▶ 투자의견 시장평균 유지, 밸류에이션 매력 높지 않아 ▶ 3분기 실적은 기대치 하회, 북미경쟁 심화로 ASP 하락 ▶ 북미시장 경쟁심화에 대한 우려 상황이 지속되지는 않을 전망 | ||||||||||||
| 현대증권 채희근,김한준 |
넥센타이어 [002350] |
= | 매수 | = | 21,000 | ▶ 대체로 예상 수준의 3분기 실적. 마케팅비나 ASP 등 큰 변화나 특이사항 없었음 ▶ 투입 원재료비 하락과 가동률 상승으로 4분기 이익률 개선될 듯 ▶ 원자재 가격은 안정세 유지될 듯. 시장 수요 여전히 부진하지만, 개선 기대감은 유효 ▶ 생산능력 확대에 따른 중장기 양적/질적 성장 기대 | ||||||||||
| 키움증권 이현수 |
넥센타이어 [002350] |
▲ | 시장수익률 상회 | = | 18,000 | ▶ 2013년 3분기 실적은 매출액 4,385억원 (YoY -2.6%), 영업이익 463억원 (YoY -9.7%, OPM 10.6%), 세전이익 526억원 (YoY +1.5%)를 기록하며 시장 기대치를 하회 ▶ 4분기 실적 개선여력 충분하나 보수적 접근 유효 | ||||||||||
| 신한금융투자 최중혁 |
넥센타이어 [002350] |
= | 매수 | = | 19,000 | ▶ 3Q13 실적: 영업이익 463억원 기록하며 신한 예상치 부합 ▶ 4Q13엔 투입원가의 3% 추가 하락으로 영업이익률 10.8% 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 19,000원 유지 | ||||||||||
| 하나대투증권 송선재 |
넥센타이어 [002350] |
= | 중립 | = | 18,000 | ▶ 경쟁심화가 실적개선을 방해 ▶ 3Q13 실적: 영업이익률 10.6% ▶ 브랜드/품질 향상을 위한 투자 증가 | ||||||||||
| 현대증권 이태경,한기현 |
LIG손해보험 [002550] |
▼ | 시장수익률 | ▼ | 29,000 | ▶ 매출 YoY1% 감소, 순이익은 컨센서스 8%하회 ▶ 신계약 7% 역성장, 자동차보험손해율 상승등 우려 요인 산재 ▶ 3분기(10월~12월)에는 컨센서스 충족할 것 ▶ Valuation : 투자의견 ＂Marketperform＂으로 하향 | ||||||||||
| 하나대투증권 신승현,이한얼 |
LIG손해보험 [002550] |
= | 매수 | ▼ | 36,200 | ▶ 2Q FY13 실적: 이익체력 회복 기대감은 3분기로 ▶ Why not?: 이익성장률 13년 +15.9%, 14년 +17.3% ▶ 투자의견 BUY 유지. TP하향 36,200원. 동사에 대한 심리적인 투자우려는 결국 이익추이를 통해 해소 가능할 전망 | ||||||||||
| 메리츠종합금융증권 윤제민 |
LIG손해보험 [002550] |
= | Buy | = | 31,000 | ▶ 2Q 인보험 신계약은 150억(-8.4% yoy) 기록. 신계약 속도는 둔화는 언더라이팅 지침 강화, 채널 전략 변화에 따른 일시적인 영향으로 설명 ▶ 수급적인 이슈로 발행이 지연되었을 뿐, 후순위채 발행 자체가 취소되는 사항은 아니기 때문에 동사의 자본확충 이슈 재연 가능성은 낮은 것으로 판단 | ||||||||||
| 우리투자증권 한승희,장보람 |
LIG손해보험 [002550] |
= | Buy | ▲ | 34,400 | ▶ 손해율은 전월비 소폭 하락(-0.9%p m-m, IFRS 기준 ▶ 화재 고액사고(40억원)로 일반 손해율이 상승하였으나, 장기 손해율은 하락 ▶ 여전히 인보험은 타사 대비 부진(9월 47억원으로 메리츠보다 작음) | ||||||||||
| 대신증권 강승건,이민희 |
LIG손해보험 [002550] |
= | 매수 | = | 37,500 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 37,500원 유지 ▶ 신계약 매출 ▶ 보험영업이익/투자영업이익 ▶ 9월 실적에 대한 평가, 순이익 185억원, 일회성비용 감안시 매우 양호한 실적 | ||||||||||
| 한국투자증권 이철호 |
LIG손해보험 [002550] |
= | 매수 | = | 31,000 | ▶ What’s new : 2분기 순이익은 455억원으로 이익 체력에 비해 부진 ▶ Positives : 과거의 실수를 반복할 여유 없음 ▶ Negatives : 금번 2분기에는 일반보험 사고가 많았던 것이 부진 원인 | ||||||||||
| 한화투자증권 강현수 |
대한항공 [003490] |
= | 매수 | = | 45,000 | ▶ 대한항공, 한진해운홀딩스에 1,500억원 대여 결정 ▶ 한진해운 유동성 확보는 계속 이어질 전망 ▶ 투자 심리엔 부정적이나 주가 급락으로 어느 정도 반영. 향후 진행 상황에 관심 | ||||||||||
| HMC투자증권 강동진 |
대한항공 [003490] |
▼ | 보유 | ▼ | 38,000 | ▶ 대한항공, 한진해운에 1,500억원 규모 자금 대여. 추가 지원 가능성 열어두고 있어 ▶ 컨테이너 해운업에 대한 익스포저 확대 가능성 높아져. 주주가치에 부정적 ▶ 한진해운, 업황개선 가시화 전까지는 재무 Risk 안심하기 어려워 ▶ 실적은 턴어라운드 국면이나, 주주가치 훼손 우려로 보수적 관점 제시 | ||||||||||
| 신한금융투자 송인찬,이관희 |
코리안리 [003690] |
= | 매수 | = | 15,800 | ▶ 2Q 당기순이익은 500억원, 전년대비 53.9% 증가 ▶ 3분기 실적은 YoY 37.7% 증가 가능, 리스크 관리에 주목할 시점 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 15,800원 유지 | ||||||||||
| 한국투자증권 이철호 |
코리안리 [003690] |
= | 매수 | = | 15,000 | ▶ What’s new: 2년만에 두 개 분기 연속 순이익 500억원 달성 ▶ Positives: 태국 홍수 이후 강화한 리스크 관리가 빛을 발하고 있음 ▶ Negatives: 해외의 빈번한 자연재해 여파로 3분기에는 부진할 여지 ▶ 결론: 수익성은 정상적인 국면으로 회복되는데 주가는 그렇지 못한 수준 | ||||||||||
| 현대증권 이태경,한기현 |
코리안리 [003690] |
= | 매수 | = | 16,000 | ▶ 매출 YoY6% 감소, 순이익은 컨센서스 3%상회 ▶ 여전히 기업성 물건의 마진 개선이 필요한 시점 ▶ 3분기(10월~12월)에는 컨센서스 수준일 것 ▶ Valuation : 투자의견 Buy, 적정주가 16,000원 유지 | ||||||||||
| KB투자증권 유승창 |
코리안리 [003690] |
= | 매수 | = | 16,500 | ▶ 2Q FY13 순이익 499억원 (+53.7% YoY)으로 컨센서스 및 당사 예상치 상회 ▶ 해외부문을 중심으로 한 보험영업 수익성 개선 지속 ▶ FY13 순이익 2,070억원 (+55.1% YoY)을 기록할 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 16,500원 유지 | ||||||||||
| HI투자증권 고태봉,권순우 |
현대차 [005380] |
= | 매수 | ▲ | 320,000 | ▶ 3분기 Review - 여러모로 불리했던 3분기, 9.7% 방어로 선전 ▶ 14년 EPS 적용, 목표주가 32만원으로 상향 | ||||||||||
| 한국투자증권 이철호 |
동부화재 [005830] |
▲ | 매수 | N | 59,000 | ▶ What’s new : 주식시장 회복에 역계절성(?) 더해져 보험영업과 투자영업 모두 호조 ▶ Positives: 계열사 재무구조 개선 위해 배당을 늘려야 할 듯 ▶ Negatives : 2분기에도 약 405억원의 유가증권처분이익이 반영되어 있음 | ||||||||||
| 메리츠종합금융증권 윤제민 |
동부화재 [005830] |
= | Buy | = | 70,000 | ▶ 2Q 인보험 신계약은 194억(+4.8% yoy) 기록 ▶ 9월말 기준 RBC 비율은 240.9%로 6월말 대비 9.5%p 상승. 2위권사에서 가장 양호한 자본적정성 지속적으로 시현 | ||||||||||
| 현대증권 이태경,한기현 |
동부화재 [005830] |
= | 매수 | = | 53,000 | ▶ 매출 YoY 6% 증가, 순이익은 컨센서스 19%상회 ▶ 경쟁 2위권 업체 대비 고유의 경쟁력은 유지 중 ▶ Valuation : 투자의견 BUY, 적정주가 유지 | ||||||||||
| 하나대투증권 신승현,이한얼 |
동부화재 [005830] |
= | 매수 | ▲ | 60,800 | ▶ 2Q FY13 실적: 성장성과 안정성의 재확인 ▶ 2가지 투자포인트: 과도한 우려가 투자기회를 제공 ▶ 투자의견 BUY 유지. TP상향 60,800원 | ||||||||||
| NH농협증권 김태현 |
동부화재 [005830] |
= | 매수 | = | 59,000 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 59,000원 의견 유지 ▶ 2분기 1250억원(-3.9%YoY, +27.9%QoQ)으로 당사 추정치화 시장 컨센서스를 상회하는 양호한 실적을 시현 ▶ 양호한 펀더멘털 대비 계열사 리스크 부각되며 주가는 디스카운트를 받고 있는 중.계열사 리스크 부각으로 주가 하락 시 매수 기회로 삼을 것으로 추천 | ||||||||||
| 대신증권 강승건,이민희 |
동부화재 [005830] |
= | 매수 | = | 64,500 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 64,500원 유지 ▶ 신계약 매출 ▶ 보험영업이익/투자영업이익 ▶ 9월 실적에 대한 평가, 순이익 519억원, 어닝 서프라이즈 | ||||||||||
| KDB대우증권 정길원 |
동부화재 [005830] |
= | 매수 | = | 69,000 | ▶ FY13 2Q Review : 순이익 1,250억 원(QoQ +27.9%), 투자이익률 회복이 기여 ▶ 2배 까지 확대된 이익 격차를 외면? ▶ 익숙한 그룹 이슈는 저가 매수의 기회, 매수/ 69,000원/ Top Picks | ||||||||||
| 우리투자증권 한승희,장보람 |
동부화재 [005830] |
= | Buy | ▲ | 60,700 | ▶ 합산비율이 99.2%로 m-m 2.2%p 하락 ▶ 상위사 중 9월에 유일하게 합산비 100% 미만 기록 ▶ 투자영업이익에서의 약진 지속 ▶ 7월 이후 투자이익률 지속적으로 4% 상회 | ||||||||||
| 현대증권 김동원,임민규 |
삼성SDI [006400] |
= | 매수 | = | 220,000 | ▶ 테슬라모터스, 파나소닉과 20억개 배터리 셀 공급계약 체결 ▶ 2014년부터 배터리 공급선 다변화 시도 전망 ▶ 중장기 성장 모멘텀 유효, 적정주가 22만원 유지 | ||||||||||
| 한화투자증권 정동익,임준성 |
현대중공업 [009540] |
= | 시장수익률 상회 | = | 270,000 | ▶ 3Q13 영업이익은 예상치 하회 ▶ (육상)플랜트와 전기전자부문 수익성 개선됐으나 일시적 ▶ 목표주가 270,000원유지, 투자의견은 Outperform으로 하향조정 | ||||||||||
| 동양증권 이재원 |
현대중공업 [009540] |
= | Buy | = | 330,000 | ▶ 3Q13 리뷰 & 향후전망 : 조선부문 추세적 하락세 지속 ▶ 투자전략 : 15년 실적개선 기대감 유효 | ||||||||||
| 하나대투증권 이상우,김우철 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수 | ▼ | 275,000 | ▶ 3Q13 REVIEW: 매출 13조 1,384억원, 영업이익 2,224억원 ▶ 조선부문 실적부진은 단기간 내 회복되기는 힘들 것 ▶ 투자의견 Neutral, 목표주가 275,000원으로 하향조정 | ||||||||||
| BS투자증권 곽민정 |
현대중공업 [009540] |
= | 보유 | ▲ | 250,000 | ▶ 3Q13 실적 review: 13조 1,384억원, 영업이익률 1.7% 기록 ▶ 상승 탄력 둔화 | ||||||||||
| 메리츠종합금융증권 김승철 |
현대중공업 [009540] |
= | Buy | = | 265,000 | ▶ 3분기 조선부문 수익성 둔화 ▶ 수주와 상선시황 개선 | ||||||||||
| KTB투자증권 이강록 |
현대중공업 [009540] |
= | BUY | = | 320,000 | ▶ 3분기 영업이익 2,224억원(YoY -62.5%, QoQ -23.0%)을 기록하며 당사 추정치 및 시장 컨센서스를 하회하는 실적 기록 ▶ 실적 불확실성보다, 업황 회복에 의미를 부여할 때 | ||||||||||
| 신영증권 엄경아 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수(A) | = | 340,000 | ▶ 3분기 영업이익률 1.7% 기록, 연중 최저수준 ▶ 본사관련 주요사업부문 대부분 매출 감소. 조선중심 사업부의 수익성 하락은 예상된 바, 이 시점에서 개선 가능한 요인을 찾아보는 것이 더 중요(엔진, 전기전자 향후 개선기대) ▶ 2014년에도 1%대 마진 예상되지만, 그 이후의 수익성 반전에 초점 맞출 때 ▶ 조선업종 최선호주 유지, 투자의견 매수A, 목표주가 34만원 | ||||||||||
| 삼성증권 한영수 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수 | = | 310,000 | ▶ 부진한 3분기실적 발표 ▶ 부문별 실적 특이사항 ▶ 수익추정 변경 및 투자의견 | ||||||||||
| 한국투자증권 박민,조철희 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수 | = | 320,000 | ▶ What’s new : 기대치 못 미치는 실적 ▶ Positives : 플랜트, 전기전자 사업부 수익성 개선 ▶ Negatives : 조선 사업부 적자 전환 ▶ 결론 : 투자의견 매수 유지. 상선 업황 회복의 최대 수혜주 | ||||||||||
| LIG투자증권 최광식,김기태 |
현대중공업 [009540] |
= | BUY | = | 370,000 | ▶ [3Q13 Review] 3분기 매출감소, 원화절상으로 기대보다 부진 ▶ [4Q13 Preview] 환율 고정 조건 하에, 4분기 소폭 회복 예상 ▶ 조금 실망스러운 3Q 실적, 이미 그리고 향후 짧게 악재로 작용하지만, 14년 맑은 업황 기대감 여전 | ||||||||||
| 동부증권 김홍균 |
현대중공업 [009540] |
= | Buy | = | 320,000 | ▶ 조선관련 사업부가 수익성 악화를 주도하며 컨센서스를 하회하는 3Q13 실적을 발표 ▶ 수익성 악화 주범인 조선관련 부문의 업황회복을 주목 ▶ 업황 개선 정도를 확인하면서 비중확대 전략 유효 | ||||||||||
| 현대증권 이상화 |
현대중공업 [009540] |
▶ 영업이익 전년동기 대비 63%, 전분기 대비 23% 하락 ▶ 조선부문 적자전환, 정유, 플랜트 및 전기전자 부문 선전 ▶ 실적전망: 4분기 및 2014년은 2013년 3분기 대비 하향 가능성 | ||||||||||||||
| 대신증권 전재천,이지윤 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수 | = | 300,000 | ▶ 3분기 실적, 조선과 엔진사업부의 수익성 둔화로 기대치 하회 ▶ 실적 이후에는 수주로 관심 이동 예상 | ||||||||||
| KDB대우증권 성기종 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수 | = | 340,000 | ▶ 3Q 실적 Review: 매출액 13조 1,384억원(YoY -0.5%) 영업이익 2,224억원(YoY -63.0%) ▶ 2014년 상반기까지 실적 기대감 낮춰야, 단 수주는 양호할 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 340,000원 | ||||||||||
| KB투자증권 이상원,강선아 |
현대중공업 [009540] |
= | 매수 | = | 270,000 | ▶ 3Q 실적: 순이익 적자전환 ▶ 3Q 매출액 조선, 플랜트, 건설장비 부문↓, 정유, 그린에너지 부문↑ ▶ 매출감소 및 자회사 수익성 악화로 조선부문의 영업이익 적자기록 ▶ 수주 모멘텀은 유효하지만, 단기적인 trading buy 추천 | ||||||||||
| 삼성증권 범수진 |
LS산전 [010120] |
= | 매수 | ▲ | 79,000 | ▶ 대체로 무난했던 3분기 실적 ▶ 4Q13 이익 전망 ▶ 목표주가 79,000원으로 상향하며 BUY투자의견 유지 | ||||||||||
| 삼성증권 한영수 |
현대미포조선 [010620] |
= | 중립 | = | 150,000 | ▶ 3분기 실적 review ▶ 수주의 양과 질은 개선 추세 지속 ▶ 이익턴어라운드 시점 지연을 반영하여 수익추정 하향 | ||||||||||
| HMC투자증권 박종렬 |
현대상사 [011760] |
= | 매수 | ▲ | 58,000 | ▶ 2014년에도 매력적인 투자 대상, Buy & Hold가 필요한 이유들 ▶ 2014년 범현대그룹 물량 확대와 신규 수주를 통해 실적 턴어라운드가 가능할 전망 ▶ 예멘LNG배당수입에 대한 재평가와 수익예상 상향, 목표주가 5.8만원으로 상향 | ||||||||||
| HI투자증권 고태봉,권순우 |
현대모비스 [012330] |
= | 매수 | ▲ | 390,000 | ▶ 3분기 실적 - 외부변수에도 불구하고 무난한 실적 ▶ 4분기 Preview - 사상최대규모의 생산 전망 ▶ 부정적 요인 많지만 가격 메리트 존재, 목표주가 39만원으로 상향 | ||||||||||
| 교보증권 심상규 |
더존비즈온 [012510] |
▶ 3Q 전통적 비수기라 매출 회복 크지 않을 듯 ▶ 클라우드 가입고객 꾸준히 증가추세 | ||||||||||||||
| 삼성증권 윤석모,오승엽 |
현대산업 [012630] |
= | 중립 | = | 21,000 | ▶ 3분기 실적 자체사업 원가율 상승으로 컨센서스 하회 ▶ PF 인수사업장의 추가원가 발생이 자체 주택사업의 원가율 악화의 원인 ▶ 주택 자체사업 마진 개선 확인이 필요, 보수적인 시각 유지 | ||||||||||
| KDB대우증권 조우형 |
한솔케미칼 [014680] |
= | 매수 | = | 35,000 | ▶ 2014F Outlook: 과산화수소 성장과 라텍스 회복, 자회사 호조 ▶ Catalyst: 1) 삼성전자 반도체 생산능력 확대, 2) 전자재료 사업 본격화 ▶ 목표주가 35,000원 유지, 12M FWD P/E 10배 매력적 | ||||||||||
| 동부증권 유덕상 |
한국전력 [015760] |
= | Buy | ▼ | 37,000 | ▶ 3Q13 실적 Preview, 원자력이슈로 인한 부담 ▶ 중장기적으로는 개선세 유효하나 1년 이월된 양상 ▶ 말(규제)이 행동(실적)을 앞선 데에 따른 부담, 목표주가 하향 | ||||||||||
| KDB대우증권 조우형 |
일진머티리얼즈 [020150] |
= | 중립 | ▶ 2014F Outlook: 2차 전지 비중 확대로 수익성 개선 ▶ Catalyst & Risk: 중대형 2차 전지 시장 확대 ↔ 단가 인하 ▶ 밸류에이션 부담 잔존, 투자의견 중립 유지 | ||||||||||||
| HMC투자증권 박종렬 |
롯데쇼핑 [023530] |
= | 매수 | ▲ | 510,000 | ▶ 다양한 유통채널을 통해 경기회복에 따른 수혜의 폭이 가장 크다 ▶ 2014년 총매출액과 영업이익은 각각 전년비 9.3%, 9.6% 증가할 전망 ▶ 중장기적 관점에서 해외사업에 기대를 걸어도 좋다 | ||||||||||
| 메리츠종합금융증권 유주연 |
GS홈쇼핑 [028150] |
= | Buy | = | 310,000 | ▶ 10월, 판매 호조세 지속 ▶ Mobile의 높은 매출 성장세 ▶ 송출 수수료 부담 완화 ▶ 해외 사업부문, 적자 폭 축소 국면 | ||||||||||
| 이트레이드증권 김지웅 |
원익IPS [030530] |
▶ 높은 성장성을 담보로 밸류에이션 부담을 떨쳐낼 기세 | ||||||||||||||
| 교보증권 양지혜 |
신세계인터내셔날 [031430] |
▶ 신세계사이먼(프리미엄아울렛, 지분율 25%): 20~30% 꾸준한 성장세, 2013년 지분법이익 60억원 정도 예상 | ||||||||||||||
| 우리투자증권 김동양,이민재 |
SK C&C [034730] |
= | Buy | = | 150,000 | ▶ 3Q13 Review: 예상수준 영업이익과 2012년 이후 최고 분기영업이익률 ▶ 수익성 개선 지속된다 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 150,000원 유지 | ||||||||||
| 키움증권 안재민,김한결 |
SK C&C [034730] |
= | 매수 | = | 140,000 | ▶ 양호한 3분기 실적 기록 ▶ 안정성 + 성장성 기대 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 140,000원 유지 | ||||||||||
| SK증권 최관순 |
SK C&C [034730] |
= | 매수 | = | 150,000 | ▶ 수익성 개선을 확인한 3Q13 실적 ▶ 마진율 개선은 지속될 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 150,000원 | ||||||||||
| 이트레이드증권 김준섭 |
SK C&C [034730] |
= | 매수 | = | 135,000 | ▶ 3분기 영업이익 598억원(+18.7%yoy), 영업이익률 10.8%(+1.9%p) ▶ 공공사업 참여제한으로 외형은 축소되었으나, 금융/제조서비스 분야 확대에 따른 실적 개선 | ||||||||||
| KDB대우증권 정대로 |
SK C&C [034730] |
= | 매수 | = | 140,000 | ▶ 3분기 Review: 영업이익 598억원(+18.7% YoY), 컨센서스 부합 ▶ 4분기 전망: 해외 수주 지속 및 모바일 결제사업 본격화 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 140,000원 유지, 사업성과 확인에 따라 점진적 상승 가능 | ||||||||||
| 현대증권 한익희,김영익 |
강원랜드 [035250] |
= | 매수 | = | 50,000 | ▶ 전일 정기국회 국정감사가 있었고, 내부통제 강화와 자회사 및 출자사의 손익 관리를 주문함 ▶ 카지노 영업 관련해서는 별 다른 지적 사항은 없었고, 현금 유출을 야기할 만한 새로운 세목의 신설이나 출자금, 세율 인상 등과 관련한 언급은 예상대로 당연히 전혀 없었음! ▶ 국정감사도 마쳤으므로 현재 시범운영 중인 증설 테이블의 풀가동에 모든 역량을 집중할 때! ▶ 투자의견 BUY와 적정주가 50,000원을 유지함! | ||||||||||
| KDB대우증권 조우형 |
OCI머티리얼즈 [036490] |
= | 중립 | ▶ 2014F Outlook: NF3 수급 개선 제한적 ▶ Catalyst & Risk: 태양광 업황 턴어라운드 ↔ 신규 성장 동력 부재 ▶ 14F P/E 45배, 투자의견 중립 유지 | ||||||||||||
| 메리츠종합금융증권 김동희 |
엔씨소프트 [036570] |
= | Buy | = | 230,000 | ▶ 텐센트, 10월 29일 블레이드앤소울 정식 서비스 개시 ▶ 길드워2, 2014년초 출시 예정 ▶ 와일드스타는 +α ▶ B&S와 길드워2의 글로벌 론칭 기대 ▶ 길드워2의 확장팩 출시 | ||||||||||
| KDB대우증권 조우형 |
솔브레인 [036830] |
= | 매수 | ▲ | 68,000 | ▶ 2014F Outlook: 전 사업부 모두 고른 성장 ▶ Catalyst: 1) 반도체 생산능력 확대, 2) 반도체 신규 소재, 3) OLED 패널 확산 ▶ 목표주가 68,000원으로 상향, 12M FWD P/E 9배로 저평가 | ||||||||||
| KDB대우증권 정길원 |
키움증권 [039490] |
= | 매수 | = | 80,000 | ▶ FY13 2Q Preview : 세전이익 273억 원, 정상 수준으로 회귀 ▶ 고전적 베타플레이가 가능한 마지막 증권주 ▶ 경쟁은 오히려 완화되는 등 할인 요인이 사라지는 국면 | ||||||||||
| 교보증권 정유석 |
태웅 [044490] |
▶ 상반기 매출비중 풍력 44%, 발전/플랜트 25%, 산업기계 26%, 조선 5% ▶ 연초부터 풍력 수주 증가, 풍력 매출비중 3Q 60%로 증가 | ||||||||||||||
| 신영증권 정규봉 |
쎌바이오텍 [049960] |
= | 매수(C) | ▲ | 22,000 | ▶ 쎌바이오텍의 자체 브랜드 ‘듀오락’ 판매호조 지속. 연평균 78% 성장중 ▶ 국내 프로바이오틱스 유산균 시장은 2012년에도 산업성장률이 28%에 달하는 고성장 산업 ▶ 쎌바이오텍은 국내1위의 프로바이오틱스 유산균 업체로서 급성장하는 프로바이오틱스 유산균 시장에서 지위를 확고하게 다지고 있는 과정 ▶ 목표주가 22,000원으로 상향조정. 최근 증설완료로 추가적인 상승 여력도 높다고 판단됨 | ||||||||||
| KDB대우증권 조우형 |
인터플렉스 [051370] |
= | 매수 | ▼ | 43,000 | ▶ 2014F Outlook: 단가 인하 불가피, 수익성에 초점 ▶ Catalyst: 1) FPCB 점유율 확대, 2) 터치 사업 본격화 ▶ 목표주가 43,000원으로 하향, 12M FWD P/E 11배(동종 업체 평균 수준) | ||||||||||
| 현대증권 백종석,김근종 |
인터플렉스 [051370] |
= | 매수 | ▼ | 44,000 | ▶ 투자의견 BUY를 유지하되 적정주가는 기존 67,000원에서 44,000원으로 하향 (2014년 EPS에 11.4배 (Fujikura, Zhen Ding, Flexium의 2014년 PER 평균) 적용)한다 | ||||||||||
| 교보증권 안효운 |
한전KPS [051600] |
= | 매수 | = | 63,000 | ▶ 3분기 영업이익 212억원(-7.3%, yoy) ▶ 4분기 실적 양호할 것 | ||||||||||
| 동부증권 유덕상 |
한전KPS [051600] |
= | Buy | ▼ | 67,000 | ▶ 기대치를 일시적으로 하회한 3분기 실적 ▶ 4분기에는 계획예방을 중심으로 실적 개선 전망 ▶ 실적 상승에 대한 확신이 높은 만큼 기업가치도 꾸준히 상승 | ||||||||||
| 신영증권 황창석 |
한전KPS [051600] |
= | 매수(A) | = | 72,500 | ▶ 한전KPS 3분기 실적 예상치 소폭 하회 ▶ 조정 해외 수주 증가세 여전하나 UAE 원전 정비 본계약은 2014년 초 예상 ▶ 유독 분기 실적 변동성 커진 상황이나, 연간 실적 성장세는 의심의 여지 없음 ▶ 원전 비중과 동사 실적은 큰 관계 없음. 투자의견 매수A 및 목표가 유지 | ||||||||||
| KTB투자증권 신지윤,김은정 |
한전KPS [051600] |
= | BUY | = | 73,000 | ▶ 당사 9/27일자 preview 추정치를 하회했으나 내용상 심각하지 않음 ▶ 계획예방과 경상정비는 예상수준이나 개보수 공사에서 기고효과가 크게 작용했기 때문 ▶ 4분기로 단가인상이 이연되고, 정비 활동 순환주기상 14년 물량증가 기대는 유효 ▶ 특히, 연말 2,000억원 규모 신규 해외수주가 예상되는 점도 긍정적 | ||||||||||
| 신한금융투자 허민호 |
한전KPS [051600] |
= | 매수 | = | 70,000 | ▶ 3분기 영업이익은 212억원(-7.3% YoY)으로 기존 예상치 소폭 하회 ▶ 2014년 영업이익은 1,799억원(+15.3 YoY) 전망 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 70,000원 유지 | ||||||||||
| 유진투자증권 주익찬 |
한전KPS [051600] |
= | BUY | = | 74,000 | ▶ 3Q13 review: 영업이익(212억원)은 시장 컨센서스(265억원)을 하회 ▶ 4Q13 전망: 영업이익(454억원)은 컨센서스(513억원)보다 작을 전망 ▶ 주가는 장기적으로 상승할 전망, 이유는 장기 발전용량 증가와 정비단가 상승으로 인한, 영업이익 증가 때문 ▶ 주가의 단기 상승률은 낮을 전망, 이유는 배당수익률이 1년 만기 국채수익률보다 크게 높지 않기 때문 | ||||||||||
| 교보증권 정유석 |
현진소재 [053660] |
▶ 금년 풍력 베어링 설비투자 완료, 내년부터 생산 가능, 2015년부터 납품 목표 ▶ 최근 신조선가 상승으로 인한 기자재 가격 상승 효과는 2015년부터 기대 | ||||||||||||||
| HMC투자증권 박종렬 |
현대홈쇼핑 [057050] |
= | 매수 | ▲ | 215,000 | ▶ 2014년 실적 턴어라운드를 통한 주가 재평가 지속될 전망 ▶ 홈쇼핑 3사 중 실적 모멘텀 가장 우수 ▶ 홈쇼핑 3사 중 Top pick 유지 | ||||||||||
| 메리츠종합금융증권 김준성 |
만도 [060980] |
= | Buy | = | 175,000 | ▶ 이익 턴어라운드의 중심에 설 중국, 2013-2016E 연평균 매출 성장률 18% 전망 ▶ 한라건설 유동성 위기 해소 → 그룹리스크에 따른 만도의 밸류에이션 discount 해소 ▶ 지속되는 긍정적 변화들: 중국 Great Wall 수주 발표 + 이란 매출 재개 가능성 | ||||||||||
| 현대증권 백종석,김근종 |
우주일렉트로 [065680] |
= | 매수 | ▼ | 27,000 | ▶ BUY 투자의견을 유지하되, 적정주가는 기존 33,000원에서 27,000원으로 하향 (2014년 BPS에 1.4배 (2011~2013년 PBR 평균치) 적용)한다 | ||||||||||
| 우리투자증권 이승호 |
LG생명과학 [068870] |
= | Buy | ▼ | 60,000 | ▶ 3분기 인플루엔자 백신 매출 공백, R&D 투자비용 증가에 따라 실적 부진 ▶ 당뇨치료제, 백신 기반 중장기 성장성 견조 불구 단기 주가 모멘텀 부재 | ||||||||||
| HMC투자증권 박종렬 |
롯데하이마트 [071840] |
= | 매수 | ▲ | 109,000 | ▶ 2014년 실질적인 성장의 원년 ▶ 롯데그룹과의 시너지 창출될 부문은 아직 많이 남아 있다 ▶ 가전시장의 독보적인 시장지배력과 롯데와의 시너지를 감안하면 프리미엄은 당연 | ||||||||||
| KDB대우증권 조우형 |
덕산하이메탈 [077360] |
= | 매수 | = | 34,000 | ▶ 2014F Outlook: OLED 소재 뜨거운 반등 ▶ Catalyst: OLED 성장에 대한 확신 ▶ 12M FWD P/E 13배, OLED 사업 시작 이후 최저 수준 | ||||||||||
| 메리츠종합금융증권 김승철 |
현대글로비스 [086280] |
= | Buy | = | 260,000 | ▶ 3분기 실적에서도 확인된 성장세 회복 ▶ 규제 리스크 보다 안정적 성장 지속에 주목 ▶ 장기 성장성, 흔들릴 필요없는 투자 포인트 | ||||||||||
| 메리츠종합금융증권 박선호 |
하나금융지주 [086790] |
= | Buy | = | 49,000 | ▶ 4Q 이후 NIM 개선 가시화 ▶ 수익지표 개선과 대출 성장 ▶ 대손비용 안정과 C/I 하락 지속될 전망 ▶ 낮은 대손비용 부담과 밸류에이션 | ||||||||||
| KDB대우증권 조우형 |
이녹스 [088390] |
= | 매수 | = | 35,000 | ▶ 2014F Outlook: 소재 업체로서의 강한 면모 ▶ Catalyst: 1) FPCB 수요 증가, 2) 신규 사업 본격화, 3) 탁월한 생산 관리 능력 ▶ 목표주가 35,000원 유지, 12M FWD P/E 8배 (동종업체 평균 13배) | ||||||||||
| 교보증권 양지혜 |
아비스타 [090370] |
▶ 4Q 국내법인 현황: BNX, 탱커스 각각 플랫, 카이야크만 실적 호조세 ▶ 중국법인(지분율 100%, 중국 내 고가브랜드 라인 담당) 현황: 연간 가이던스 매출액 400억원(전년대비 30%이상 성장), 영업이익 35~40억원(이익률 10%) 제시 | ||||||||||||||
| 교보증권 정유석 |
한라IMS [092460] |
▶ 국내에서 계측기 풀 패키지 유일하게 가능, 풀패키지(30만불)+레이다(20만불)+밸러스트 수처리(30만불) ▶ 등 1개당 52만원(수명 5년), 공장등 LED로 교체시 전기요금 1/3 수준으로 3~4년 내에 교체자금 회수 | ||||||||||||||
| HMC투자증권 박종렬 |
LG패션 [093050] |
▲ | 매수 | ▲ | 46,000 | ▶ 2014년 국내 패션시장, 소비회복에 힘입어 지난 2년간의 극심한 불황에서 벗어날 전망 ▶ 소비회복에 힘입어 2014년 영업이익은 전년비 17.3% 증가할 전망 ▶ 지난 2년간 가장 못 올랐던 종목, 2014년 주가 재평가 가능할 것 | ||||||||||
| 메리츠종합금융증권 황유식 |
SK이노베이션 [096770] |
= | Buy | = | 200,000 | ▶ 석유화학 중심의 성장 전략에 주목 → valuation 매력 높아질 것 ▶ 4Q13E 영업이익 3,470억원, 2014년 영업이익 1조 8,860억원으로 양호한 실적 전망 | ||||||||||
| HI투자증권 손효주 |
CJ제일제당 [097950] |
= | 매수 | = | 340,000 | ▶ 3Q13 Review: 부진한 실적 기록 ▶ 사업부문별 실적: 바이오 사업 부진이 전사 실적 악화 견인 ▶ 2013년 가이던스 수정 | ||||||||||
| 키움증권 우원성,박종국 |
CJ제일제당 [097950] |
= | 매수 | ▼ | 310,000 | ▶ 바이오 영업이익 적자전환 하며 3Q 실적 예상보다 부진 ▶ 바이오 연내에 의미 있는 반등세 나오기 어려울 전망 ▶ ’14년 이후 턴어라운드 전망, 조정시 매수관점 | ||||||||||
| 리딩투자증권 조인욱 |
CJ제일제당 [097950] |
= | 매수 | ▼ | 310,000 | ▶ 3Q13 연결기준 매출액 2조 9,234억원, 영업이익 749억원으로 부진 ▶ 라이신 판가 하락과 일회성 요인이 실적 부진의 원인 ▶ 바이오부문을 제외한 타 부문은 양호한 실적 기록 | ||||||||||
| 신한금융투자 조현아,홍서진 |
CJ제일제당 [097950] |
= | 매수 | = | 340,000 | ▶ 3분기 매출액 1조 9,423억원(-0.2%, YoY), 영업이익 819억원(-41.9%, YoY) ▶ 4분기 1조 7,424억원(+1.2%, YoY), 영업이익 732억원(-35.8%, YoY) 예상 ▶ 바이오 빼고는 개선되고 있는 실적, 투자의견 ‘매수’ 유지 | ||||||||||
| KTB투자증권 김민정 |
CJ제일제당 [097950] |
= | HOLD | ▼ | 300,000 | ▶ 3Q13 매출 YOY +10.6%로 예상치 부합. 개별 기준으로는 0.2% 감소 ▶ 연결 영업이익 -56.2%(YOY). 대한통운 제외한 개별기준으로도 42% 감소 ▶ 연결로 대한통운의 적자기여와 라이신 판가 하락세로 예상은 했으나 바이오 부문에서 이익 대폭 감소(YOY -639억원)에 기인 | ||||||||||
| 현대증권 지기창,한지훈 |
CJ제일제당 [097950] |
= | 매수 | = | 310,000 | ▶ 3Q13 연결 영업이익(대통제외) 819억원(-42.2%), 바이오 이익급감, 일회성 비용반영 ▶ 중국 라이신 판가: 최악의 상황은 지났지만 단기간에 드라마틱한 반등 기대하기 어려워 ▶ 미주 라이신 판가: CJ제일제당 신공장 상업생산 개시 전후로 변동성 커질 것으로 전망 ▶ 원화강세, 곡물가격 하락 등 우호적인 투자환경 감안 Upside risk 고려, 단기 매수 관점 | ||||||||||
| 교보증권 정성훈 |
CJ제일제당 [097950] |
= | Trading Buy | ▼ | 300,000 | ▶ 3Q13 Review: 어닝
'주식 > 증권사 리포트' 카테고리의 다른 글
| ||||||||||