기업리포트 요약(2013.10.31)

 

기업리포트 요약(2013.10.31)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
삼성증권 장효선,신동오	메리츠화재 [000060]	=	매수★★★	=	17,000	▶ 2Q 순이익 YoY 27.2% 증가 ▶ BUY★★★ 투자의견 및 목표주가 17,000원 유지
우리투자증권 한국희,이하경	하이트진로 [000080]	=	Buy	=	33,000	▶ 지배력 강화에 따른 펀더멘털 개선 기대 유효 ▶ 재무구조 개선의 여지가 가장 풍부 ▶ 투자의견 Buy와 목표주가 33,000원 유지
KDB대우증권 송종호,장준호	SK하이닉스 [000660]	=	매수	▲	43,000	▶ What’s New: 3Q13 사상 최대 실적, 전략적 위기 관리의 방증 ▶ Catalyst: 1Q14 실적의 “V자형” 반등. DRAM 가격 소프트랜딩 예상 ▶ Valuation: 2014년 영업이익 4.4조원으로 상향. 목표주가 43,000원으로 상향
메리츠종합금융증권 김형근	현대건설 [000720]	=	Strong Buy	=	90,000	▶ 결론: 투자의견 Strong Buy, 업종 Top Picks 및 목표가 90,000원 유지 ▶ 3Q13 실적: 수주 3.9조원, 매출 3.5조원, 영업이익 2,061억원, 순이익 1,692억원 ▶ 4Q13 안정적인 실적 및 해외수주 지속될 것으로 전망
삼성증권 장효선,신동오	삼성화재 [000810]	=	매수	▲	280,000	▶ 2Q 순이익 YoY 0.9% 감소 ▶ 시장지배력의 추가 확대가 관건
삼성증권 장효선,신동오	현대해상 [001450]	=	매수	=	40,000	▶ 2Q 순이익 YoY 29.4% 감소 ▶ BUY 투자의견 및 목표주가 40,000원 유지
삼성증권 양일우,하재성	오리온 [001800]	=	매수	=	1,250,000	▶ 2013년 4분기의 매출 성장률 역시 3분기와 크게 차이 나지 않아, 성장률의 탄력적인 반등을 기대한다면 다소 실망할 가능성이 있음 ▶ BUY투자의견과 목표주가 1,250,000원 유지
우리투자증권 한국희,이하경	오리온 [001800]	=	Buy	=	1,200,000	▶ 이익 성장 정체 마무리 후 14년 17% 성장 예상 ▶ 충분했던 담금질, 중국 사업의 고성장 재개 ▶ 투자의견 Buy와 목표주가 120만원 유지
삼성증권 장효선,신동오	LIG손해보험 [002550]	=	매수	=	32,000	▶ 2Q 순이익 YoY 19.9% 감소 ▶ 언더라이팅 개선 추세에 주목
KTB투자증권 신지윤,김은정	대한항공 [003490]	=	HOLD	▼	38,000	▶ 금액이 크고 작고를 떠나 주주가치엔 부정적 ▶ 한진해운이 영구채 발행에 실패하고 업황의 자생적 회복이 어렵다면 추가적인 지원 가능성을 열어 놓는 계기로 읽힐 수 있기 때문 ▶ 대한항공에 대한 투자의견은 HOLD로 유지하되, PBR 배수를 1.2x에서 1.1x로 하향하여 4.2만원에서 3.8만원으로 하향 조정함
대신증권 양지환,유지영	대한항공 [003490]	=	매수	=	45,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 45,000원 제시 ▶ 10월 30일 한진해운 주식을 담보로 한진해운홀딩스에 1,500억원의 자금대여
삼성증권 양일우,하재성	농심 [004370]	=	매수	=	300,000	▶ 4사 기준 점유율이 회복되지 않고 있으나, 기존 경쟁사들의 ASP가 상승하지 않고 있어 동사가 프리미엄 면류시장에서 대응을 못하고 있다기 보다는 정부의 영업방식의 규제를 하는 상황에서 경쟁사들이 할인 공세를 했을 가능성이 높다고 판단 ▶ BUY투자의견과 목표주가 300,000원 유지
우리투자증권 한국희,이하경	농심 [004370]	▼	Hold	▼	280,000	▶ 매출 감소로 인해 부진한 실적 ▶ 제품 가격 인상 혹은 비용 효율화 과정 필요 ▶ 투자의견 Hold 및 목표주가 28만원으로 하향
우리투자증권 한국희,이하경	롯데제과 [004990]	▲	Buy	▲	2,180,000	▶ 할인점 의무 휴업의 악영향에서 서서히 탈피 ▶ 가격 인상과 신제품 효과 동시 기대 ▶ 투자의견 Buy와 목표주가 218만원으로 커버리지 재개
삼성증권 양일우,하재성	롯데제과 [004990]	=	중립	=	2,100,000	▶ 적자 사업부인 기린, 중국의 연결 포함 이후 실적 개선이 나타나지 않고 있고, 포키 관련 판촉 증가로 인해 빼빼로 매출이 집중되는 4분기 판촉 집행 집중될 가능성 있어, 하반기도 상반기의 부진한 실적 추세가 지속될 가능성 높음 ▶ 펀더멘털 반등에는 다소 시간이 필요할 것으로 예상되어 HOLD 투자의견 유지하나, 동사가 보유한 롯데쇼핑 지분율은 높고, 호텔롯데가 보유한 동사 지분은 낮아, 향후 대주주들 의 매입이 지속될 가능성 높아 단기적으로 오버슈팅 가능
삼성증권 양일우,하재성	빙그레 [005180]	=	매수	▼	110,000	▶ 유음료 경쟁 심화는 1) 남양유업의 밀어내기 영업 제한이 업계 경쟁을 촉발시켰고, 2) 새로운 경쟁자들도 시장 진입을 시도하였기 때문으로 판단. 3) 아이스크림 판매량 감소는 2012년 롯데제과의 가격 표시제로 인한 수혜를 동사가 보았기 때문에 역기저 효과를 경험하고 있는 것으로 판단 ▶ 8월 원유 가격 12.5% 인상에도 불구하고, 9월 말까지 제품 가격 인상이 지연되었던 2013년 3분기가 실적의 바닥인 것은 확실하나, 수출 전략의 변화가 필요한 것으로 예상
우리투자증권 한국희,이하경	빙그레 [005180]	=	Buy	=	116,000	▶ 13년 감익 후, 14년 개선세 두드러질 전망 ▶ 지속 가능한 해외 확장에 더 유리해진 채널 구조 ▶ 투자의견 Buy와 목표주가 116,000원 유지
우리투자증권 한국희,이하경	롯데칠성 [005300]	▲	Buy	▲	1,900,000	▶ 2013년 동안 꾸준히 개선된 수익구조 ▶ 음료 수요 회복 시 높은 이익 성장의 레버리지 기대 ▶ 투자의견 Buy와 목표주가 190만원으로 커버리지 재개
삼성증권 양일우,하재성	롯데칠성 [005300]	=	매수	=	2,100,000	▶ 웅진식품이 사모펀드에 인수되었고, CJ제일제당이 주스 부문에서 철수함에 따라 음료 업계는 눈에 띄는 신규 진입자가 없어 경쟁강도가 강하다고 보기 어려움 ▶ 연말로 갈수록 맥주 사업에 대한 우려 제기될 수 있으나, 1) 맥주사업의 ROIC가 일반 음료보다 높고, 2) 동사의 기존 주류사업과 시너지가 발생할 가능성이 가장 높은 사업이며, 3) 국내 1위 수입맥주인 아사히 맥주 유통에 대한 성공 경험을 보유하고 있어 장기적으로 긍정적일 것으로 판단
삼성증권 장효선,신동오	동부화재 [005830]	=	매수★★★	=	60,000	▶ 견고한 2Q 순이익 ▶ 그룹 리스크보다는 펀더멘털에 주목
신영증권 김윤오	동원산업 [006040]	=	매수(A)	=	460,000	▶ 어선 수리 일단락 되어 4분기 영업이익 14% 증가 예상 ▶ 어선 늘고 원가 줄어 내년 상반기 영업이익 32% 증가 예상 ▶ 미국 자회사(지분 100%) 정상화, 어가에 따른 실적 변동성 축소 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 46만원 유지 ▶ 1차에서 2차 산업으로 성공적 확장, 해외 수산 가공기업으로 재평가 유망
삼성증권 장정훈	삼성SDI [006400]	=	매수	=	230,000	▶ 파나소닉은 30일 테슬라와 2017년 까지 20억셀 규모의 장기공급계약을 맺어 2017년까지 약 70억달러의 매출을 기대하고 있다고 발표함
삼성증권 한영수	현대중공업 [009540]	=	매수	=	310,000	▶ 부진한 3분기실적 발표 ▶ 부문별 실적 특이사항 ▶ 수익추정 변경 및 투자의견
이트레이드증권 박용희	한국전력 [015760]	N	매수	N	38,000	▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 38,000원 제시하며 신규 커버리지 개시 ▶ 2014년~2016년 Again 2004년~2006년으로 동사 황금기를 재현할 전망 ▶ 산업용 전기 요금 인상 Trend는 새로운 비즈니스를 창출할 태세
교보증권 심상규	대교 [019680]					▶ 러닝센터 비중 확대로 방문학습지 시장 둔화 만회 ▶ 내년부터 초등학생 감소폭 크게 둔화, 반전의 기회
HMC투자증권 박한우	포스코 ICT [022100]	=	매수	▼	12,000	▶ 유상 증가 결정 예상공모 금액 1,130억 원 ▶ 포스코LED, 스마트그리드, IT 인프라 투자 계획으로 향후 매출 증대 예상 ▶ 투자의견 매수유지, 목표주가 12,000원으로 하향
KDB대우증권 정대로	포스코 ICT [022100]	=	매수	▼	11,500	▶ 포스코ICT, 전일(30일) 주주우선공모 방식 유상증자 결정 ▶ 유상증자 목적: 1) 투자자금 조달 확보, 2) 유통 주식수 증대 효과 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 11,500원 제시: 증자에 따른 주당가치 희석 반영
신한금융투자 최준근	포스코 ICT [022100]	=	매수	▼	12,000	▶ 1,130억원 규모의 유상증자 발표 ▶ 단기 주주가치 훼손으로 주가 하락 불가피 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 12,000원으로 하향
이트레이드증권 오두균	아트라스BX [023890]	=	매수	=	43,000	▶ 3Q13 Review: 어려웠지만 선방한 3분기 ▶ 3Q13: 매출 1,173억원(+0.2% YoY) 영업이익 142억원(-24.9% YoY), 순이익 120억원(-23.5% YoY)
대신증권 정연우,박주희	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	263,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 263,000원 유지 ▶ 3Q 실적 기대치 이상 달성, 4Q 실적도 기대되지만 2014년에는 모멘텀 둔화 가능 ▶ 패션 외 새로운 킬러상품 필요, 모바일 쇼핑 역시 시간이 좀 더 필요할 전망
우리투자증권 박진,김혜련	GS홈쇼핑 [028150]	=	Buy	=	300,000	▶ 보유 순현금 감안한 최근 주가의 2014년 PER은 6.7배에 불과 ▶ 3분기, 컨센서스 충족; 상품 믹스 추가 개선과 모바일 판매 호조 ▶ 2014년에도 양호한 실적모멘텀과 해외사업 순항 지속될 전망
HMC투자증권 박종렬	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	320,000	▶ 3분기 영업실적, 전년 기고효과에도 불구하고 당초 예상치에 부합하는 양호한 수준 ▶ 4분기에도 양호한 성장은 지속될 전망 ▶ 기존 매수의견과 목표주가 32만원 유지
신한금융투자 박희진,이정연	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	290,000	▶ 3분기 영업이익은 전년동기대비 +3.9% 증가한 347억원 기록 ▶ 4분기 영업이익은 전년동기대비 4.6% 감소할 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 290,000원 유지
현대증권 이상구,강재성	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	300,000	▶ 3분기 실적, 높은 기대치 대비 미흡했지만 선방 ▶ 모바일 쇼핑이 성장 동력 확인 ▶ 4Q13 송출수수료 환입으로 기고 부담 극복 예상 ▶ 합리적 쇼핑 지속 감안 시 2014년 주가 기대해도 좋을 듯
유진투자증권 김미연	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	=	320,000	▶ 3Q13 Review: 모바일 초고성장 기록하며, 전년도 기고부담 극복! ▶ 단연 돋보이는 모바일 채널의 초고성장세는 홈쇼핑 업태의 안정적 성장 동력 ▶ 4Q13 전망: 홈쇼핑 1위 업체로서 고마진 패션비중 강화, 모바일 채널 경쟁력 돋보이고 있어
IBK투자증권 안지영,박찬은	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	290,000	▶ 13.3Q 각각 취급고 7%(yoy), 영업이익 4%(yoy), 순이익 12%(yoy) 증가 ▶ 취급고는 TV(4% yoy)와 모바일(627% yoy)이 성장성을 주도한 반면 인터넷(-17%yoy) 부진 ▶ 생활 28%, 의류 22%, 이미용,잡화 30% 반면 가전 4% 역대최저 비중, GPM 0.7%p(yoy) 개선 ▶ SO수수료 마무리 및 의류 MD 업계 차별화 강화에 근거할 때 4분기 베이스 부담 완화 가능성 존재 ▶ 동사 ‘윈터 컬렉션’ 방문과 핵심 디자이너, 쇼호스트 인터뷰 참고, 4분기 모멘텀 유지 전망
한국투자증권 여영상,박준식	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	275,000	▶ What’s new : 3분기 영업이익 350억원 (+4%YoY) ▶ Positives : 모바일쇼핑 고성장 ▶ Negatives : 낮아진 모멘텀 ▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 275,000원 유지
KB투자증권 이지연,윤종민	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	290,000	▶ 수익성 개선에 대한 기대감을 충족시켜준 3분기 실적 ▶ 기대보다 가파른 모바일 성장 폭에 주목 ▶ 4Q13 영업이익 전년동기대비 9.8% 성장하며, 단기 실적 모멘텀 유효 ▶ MD 경쟁력 확보에 힘입은 고객기반 확대 기대, BUY 투자의견 유지
BS투자증권 오린아	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	300,000	▶ 지난 해 3분기 영업이익이 38.6% 가파르게 신장했던 역기저효과를 고려하면 매우 양호한 수준이라고 판단 ▶ Product Mix 유지 및 마진 개선은 4분기에도 지속될 것으로 판단
LIG투자증권 이지영	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	=	283,000	▶ 3분기 시장 기대치에 부합하는 실적 ▶ 4분기에도 3분기와 비슷한 흐름 전망 ▶ 주가상승 속도 완만하게 조정 전망
아이엠투자증권 이달미	GS홈쇼핑 [028150]	=	중립	=	280,000	▶ 2013년 3분기 영업이익 전년대비 3.9% 증가세 시현 ▶ 4분기 영업이익 성장세도 둔화될 전망 ▶ 당분간 주가상승 여력 떨어져 투자의견 HOLD 유지함
KTB투자증권 이혜린	GS홈쇼핑 [028150]	=	BUY	=	320,000	▶ GS홈쇼핑 ▶ 계절적 비수기에 전년동기 높은 실적 베이스로 한차례 고비를 예상했으나, 무난한 실적 기록 ▶ 4분기 실적 증가율도 전년동기 기고효과로 높게 나타나기 어려워 보이나, 송출수수료 환입 요인으로 양호한 수치 기록 가능할 전망
삼성증권 양일우,하재성	KT&G [033780]	=	매수	=	94,000	▶ KT&G가 의도한 것은 아니나, 가격 인상 지연은 큰 의미에서 카르텔 결속력 약화를 의미 ▶ 단기적인 catalyst 부족하나, 배당수익률로 인해 장기적인 관점에서는 크게 잃을 것은 없는 주가
우리투자증권 한국희,이하경	KT&G [033780]	▼	Hold	=	90,000	▶ 주가 상승 여력 축소로 투자의견 하향 ▶ 3년 만에 이익 성장 재개되나 7% 정도로 제한적 ▶ 담배 사업 정상화와 홍삼의 턴어라운드 동시 전개 가능해야
하나대투증권 박종대,이화영	파라다이스 [034230]	=	매수	▲	34,000	▶ 인천 카지노 인수로 외형 확대 지속 ▶ 중장기 성장 여력 가시화 ▶ 인수 효과 반영, 목표주가 2.9만원 → 3.4만원 상향조정
KB투자증권 이지연,윤종민	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	410,000	▶ 3Q13 영업이익 +15.2% YoY 기록하며 예상치 부합 ▶ 독점 상품 및 모바일 비중 증가로 견조한 수익성 개선 추세 지속 예상 ▶ 적극적인 해외 시장 투자의 성과는 2014년부터 점진적으로 가시화 기대 ▶ 국내 소비패턴 변화에 대한 수혜 및 해외성장 기대감을 고루 갖춘 대안
BS투자증권 오린아	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	423,000	▶ 양호한 영업이익은 1) 지난 해 3분기 일회성 비용으로 영업이익이 역신장한 기저효과와 2) 단독상품 효율화에 따른 매출총이익률의 신장에 기인한 것으로 판단 ▶ 모바일 부문 취급고는 3분기 800억원을 상회한 것으로 보이며, 연간으로는 지난 해 720억원에서 3.5배 증가한 2,500억원을 예상
한화투자증권 김경기	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	▲	440,000	▶ 3Q 실적 Review: 영업이익 14.9% 증가 ▶ 예상보다 훨씬 빠른 모바일쇼핑 성장 ▶ 유통업종 Top pick! 목표주가 44만원으로 16% 상향
흥국증권 남성현	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	413,000	▶ 3분기 취급고 7,302억원, 영업이익 331억원 기록 ▶ 4분기 이익모멘텀 이어질 것으로 기대 ▶ 투자의견 ‘Buy’, 목표주가 413,000원 유지
KTB투자증권 이혜린	CJ오쇼핑 [035760]	=	BUY	=	450,000	▶ 3분기 취급고와 영업이익 우리 추정치와 부합 ▶ TV부문 취급고 성장률이 Flat으로 우려할 수 있으나, 계절적 비수기에 전년동기 기고효과 및 올해 동사가 취하고있는 수익성 위주의 전략을 고려할 필요가 있음 ▶ 4분기 실적에서 우려는 해소될 수 있을 전망
유진투자증권 김미연	CJ오쇼핑 [035760]	=	BUY	=	440,000	▶ 3Q13 Review: 모바일 초고성장 기록하며, 안정적 성장세 이어감에 주목 ▶ 단연 돋보이는 모바일 채널의 초고성장세는 홈쇼핑 업태의 안정적 성장 동력 ▶ 4Q13 전망: 고마진 패션비중 강화, 모바일 채널 경쟁력 돋보이고 있어
아이엠투자증권 이달미	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	430,000	▶ 2013년 3분기 영업이익 전년대비 15.2% 증가세 시현 ▶ 영업이익 성장세는 PB 비중 확대, 판관비 축소, 기저효과 등이 원인으로 판단됨 ▶ 4분기 영업이익도 의류판매 호조세로 양호한 이익 성장 가능할 전망
동부증권 차재헌	CJ오쇼핑 [035760]	=	Buy	=	392,000	▶ 3Q13 개별 실적발표(공정공시) ▶ 3Q13 영업실적, 대체로 컨센서스 부합 ▶ 투자의견 유지
신한금융투자 박희진,이정연	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	435,000	▶ 3분기 별도 기준 영업이익은 전년동기대비 +15.1% 성장으로 컨센서스 부합 ▶ 4분기 취급고는 전년동기대비 +8.6% 증가 예상 ▶ 투자의견 ‘유지’, 목표주가 435,000원 유지
IBK투자증권 안지영,박찬은	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	426,000	▶ 13.3Q 취급고 6.0%(yoy), 매출총이익 8.4%(yoy), 영업이익 15.1%(yoy) ▶ 모바일 취급고 840억원(13.2Q 573억원, 12.3Q 180억원) 업종 최고 수준으로 TV부진 상쇄 ▶ 가전 비중 감소와 지난해 악성재고 처분 효과, GPM 0.7%p(yoy), OPM 0.4%p(yoy) 개선 ▶ 세전이익, 지난해 동방CJ 지분 매각 차익 482억원 영향으로 -58.9%(yoy)에 그침 ▶ 4분기 홈쇼핑 업계 의류 MD강화 속, 온니원 상품 및 PB 경쟁력 부각 TP426,000원 매수유지
현대증권 이상구,강재성	CJ오쇼핑 [035760]	=	시장수익률	=	330,000	▶ 3분기 실적 개선 둔화 ▶ TV홈쇼핑 둔화가 영업 개선 기대감을 낮추고 있어 ▶ 4Q13은 상대적으로 낮은 기저 효과 기대 ▶ 주식가치 매력은 상대적으로 낮아
우리투자증권 박진,김혜련	CJ오쇼핑 [035760]	=	Buy	=	420,000	▶ 2014년 PER은 11.1배로, 과거 평균(13.7배)를 크게 하회하는 수준 ▶ 3분기, 컨센서스 충족; 상품 및 매체 믹스 개선 효과 ▶ 2014년 이익모멘텀 기대; 가전 축소와 모바일 비중 상승, 해외손익 개선
대신증권 정연우,박주희	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	385,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 385,000원 유지 ▶ 3Q 실적 양호했고 4Q 실적도 기대되지만, 2014년에는 모멘텀 둔화 가능 ▶ 모바일 쇼핑이 새로운 성장축으로 부상하고 있지만 시간이 좀 더 필요할 것으로 판단
한국투자증권 여영상,박준식	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	390,000	▶ What’s new : 3분기 영업이익 330억원 (+15%YoY) ▶ Positives : 모바일쇼핑 고성장 ▶ Negatives : 고마진의 TV쇼핑 부진 ▶ 결론 : 투자의견 매수, 목표주가 390,000원 유지
HMC투자증권 박종렬	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	420,000	▶ 3분기 영업실적, 당초 예상치를 부합한 양호한 수준 ▶ 4분기에는 전년 기고효과 있지만 양호한 실적 추세 지속될 전망 ▶ 경쟁사 대비 강점은 상품력에서 나온다 ▶ 기존 매수의견과 목표주가 42만원으로 상향
LIG투자증권 이지영	CJ오쇼핑 [035760]	=	BUY	=	400,000	▶ 3분기 시장기대치에 부합하는 실적 ▶ 전년의 의류 베이스가 부담 ▶ 현재 밸류에이션 적정 레벨
미래에셋증권 박유미,최승환	CJ오쇼핑 [035760]	=	BUY	=	400,000	▶ 3분기 영업이익 성장 양호 ▶ 모바일 취급고의 빠른 성장 ▶ 가시화된 해외사업 손실 축소 ▶ 투자의견 BUY 유지
교보증권 김갑호	심텍 [036710]	=	매수	=	12,000	▶ 3Q13 기대치 못 미치지만 적자폭 대폭 축소 ▶ 2014년 풍부한 주가 모멘텀 보유
우리투자증권 유철환	루멘스 [038060]	=	Buy	▲	13,000	▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 13,000원으로 상향 조정 ▶ 단기적으로 실적 개선 모멘텀, 중장기로 조명사업 모멘텀을 모두 보유
KTB투자증권 최종경,박일규	한스바이오메드 [042520]					▶ 정형/신경외과 및 치과용 뼈이식재와 피부이식재 등의 개발/생산. 인공유방보형물 및 리프팅 쓰레드 등 성형외과용 의료기기 개발/생산 전문 기업 ▶ 인공유방보형물: 코헨시브 실리콘젤 타입으로 전세계 7~8개사 만이 제조 중 ▶ 민트리프트(MINT Lift): 흡수성 PDO 재질을 활용 미세 돌기를 넣은 특허 기술을 이용해 노화된 주름을 땅겨주는 제품 → 현재 월 20만 달러 이상 일본 수출 등 고수익원으로 실적 기여 중
HI투자증권 하준영,이상헌	KSS해운 [044450]	=	매수	=	15,000	▶ 업황 호조로 3Q13 영업이익 기대치 상회 전망 ▶ VLGC 발주량 급증은 일시적 현상으로 점차 안정화 될 것 ▶ 적정주가 15,000원, 매수 투자의견 유지
하나대투증권 이상우,김우철	한국항공우주 [047810]	=	매수	=	40,500	▶ 3Q13 PREVIEW: 매출 4,868억원, 영업이익 328억원 ▶ 남아있는 수주, 연말까지 수주될까? ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 40,500원 유지
KDB대우증권 이왕섭	토비스 [051360]					▶ Snapshot: 터치패널 부문이 올해 성장 주도할 전망 ▶ 3Q Preview: 사상 최대 매출액, 영업이익은 전년 대비 두 배 이상 ▶ Valuation: 밸류에이션 저평가, 최근까지의 주가하락은 매수 기회
삼성증권 범수진	한전KPS [051600]	=	매수	=	64,000	▶ 예상을 하회한 3분기 실적 발표 ▶ 목표주가 및 BUY투자의견 유지
NH농협증권 문현식	코텍 [052330]					▶ 3Q 매출 465억원(+20% YoY) 및 영업이익 64억원(13% YoY) 기록 ▶ 4분기 이후 최대 관전포인트는 카지노용 모니터 매출의 턴어라운드 ▶ 카지노, 전자칠판, 의료용 모니터 3대 성장동력이 주가 이끌 것
KTB투자증권 최종경	이랜텍 [054210]					▶ `13년 [연결]매출액 7,000억원(+28% YoY), 영업이익 280억원(+104%), 순이익 200억원(+227%)의 가이던스 제시 → 하반기 9~11월 실적이 집중되는 계절적 성수기 효과 기대 ▶ 신공장 및 설비 증설과 베트남, 인도, 중국 등 해외 법인의 설비투자 확대/ 330억원(`11) → 538억원(`12) → 354억원(1H13)유형자산 투자
동부증권 박상하	AJ렌터카 [068400]					▶ 렌탈산업 꾸준한 외형성장 ▶ 역기저 효과와 중고차 매각지연으로 실적 부진 ▶ 14년부터 선순환 사이클 돌입
교보증권 김영준	원익QnC [074600]	=	매수	▲	11,300	▶ 상반기 실적은 부진했으나 실적은 회복세 진입 ▶ 쿼츠웨어 회복과 정밀세정, 세라믹 사업이 2014년 성장 견인 ▶ 만성적인 저평가 해소 중, 자회사 가치 상승도 긍정적인 요인
교보증권 심상규	유비쿼스 [078070]					▶ 데이터 증가 수혜 예상되는 대용량 장비 리더 ▶ 우량한 재무구조 속 영업외 금융수익만 60억원
교보증권 심상규	가온미디어 [078890]					▶ 신규 대형 사업자향 납품 증가로 실적 개선 기대 ▶ 신규 제품군 매출비중 확대
흥국증권 유승준	CJ CGV [079160]	=	매수	=	64,000	▶ 3분기 한국영화 흥행으로 양호한 실적 기록 전망 ▶ 해외 및 자회사를 통한 중장기 성장 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 64,000원 유지
KTB투자증권 박일규	비엠티 [086670]					▶ `14년 매출액 588억원(+20% YoY), 영업이익 88억원(+38%) 전망 ▶ 국내 반도체 및 해양 발전소 분야: 제 2공장 증설을 통한 CAPA 확대 및 `14년 삼성 시안 반도체 공장에 납품 추가 기대
KDB대우증권 박승현	MDS테크 [086960]					▶ Snapshot : 자동차전장, 국방용 임베디드 소프트웨어 최강자 ▶ 3Q Review : 자동차전장 매출 증가로 실적 턴어라운드 성공 ▶ Valuation : 4분기는 실적 모멘텀과 풍부한 자산가치가 부각되는 시기
키움증권 이재윤	아이테스트 [089530]					▶ 세미텍과의 시너지가 기대된다 ▶ 메모리 업황의 가파른 회복에도 후공정은 더딘 회복?
한국투자증권 박혜진	나노캠텍 [091970]					▶ 도전성 고분자 소재 및 제품을 생산하는 국내 유일의 기업 ▶ 소재에서 완제품으로 매출 변화, 외형 성장과 수익성 개선 동시에 보여줘 ▶ 내년에도 신규제품 매출 증가로 성장 지속
교보증권 김갑호	빅솔론 [093190]					▶ 소형 프린터 제조업체 ▶ 제품 믹스 개선으로 수익성 증가 및 외형성장 신뢰도 매우 높아져 ▶ 주가 멀티플 지속 상향될 것
교보증권 정유석	에스에너지 [095910]	=	매수	=	21,000	▶ 분기 영업이익 증가 속도 상승 ▶ 개발사업 확대로 매출액 및 수익성 개선 ▶ 올해만큼만 해도 2014년 매출액 4,000억원
우리투자증권 한국희,이하경	CJ제일제당 [097950]	▲	Buy	▲	340,000	▶ 투자의견 Buy로 상향, 업종 내 최선호 ▶ Laggard만이 줄 수 있는 몇 가지 반전의 촉매제 ▶ 구조조정 거친 가공식품, 수요 정상화의 최대 수혜
삼성증권 양일우,하재성	CJ제일제당 [097950]	▼	매수	▼	300,000	▶ 미국에서는 9월 가격 반등에 성공하였으나, 유럽 지역은 여전히 약세를 보였기 때문에, CJ제일제당의 연말 미국 아이오와 설비 증설이 글로벌 가격 하락을 주도했다고 보기 어려워 추가 하락가능성 배제할 수 없음 ▶ 전사기준 영업이익률이 여전히 양호한 메이화 주도의 가격경쟁이 어느 정도 지속될 지 가늠하기 어려움
동부증권 권윤구	세운메디칼 [100700]					▶ 경기와 상관없는 꾸준한 외형성장 ▶ 결함 해소 진행 중 ▶ 신제품은 성장의 기울기를 높여줄 것
동부증권 이채호	코오롱생명과학 [102940]					▶ 꾸준한 성장과 수익성 실현 ▶ 신공장 가동 연기 & 엔화약세란 결함 발생 ▶ 결함이 사라지고 성장이 시작될 14년
현대증권 한병화,태윤선	우진 [105840]	=	매수	=	12,500	▶ 일본, 사고 후 첫 원전수주 → 원전에 대한 수요가 강함을 입증 ▶ 원전수출에 대한 정부지원 늘리는 계기될 것으로 예상 ▶ 우진, 원전증설 논란에 영향 미미해 매수 권고
한화투자증권 정동익,임준성	대양전기공업 [108380]					▶ 철도차량용 분전반 및 Jumper Coupler 국내 M/S 1위 업체 ▶ 상선시장 회복으로 신규수주 증가기대감 고조 ▶ 상선용 조명의 LED 등 채택비율 증가에도 관심필요
교보증권 최성환	처음앤씨 [111820]					▶ 3Q 영업실적 호조 지속 ▶ 2014년 신규사업 주목 ▶ 성장 지속으로 기업가치 재평가 여력 충분
KTB투자증권 신지윤,김은정	한진해운 [117930]	▼	HOLD	▼	8,000	▶ 1,500억원도 금융권으로부터 확보하기 어렵다는 것을 대외적으로 알린 계기이기 때문 ▶ 한진해운에 대한 투자의견을 HOLD로 목표주가는 11,000원에서 8,000원(13년말 PBR 1.1x)으로 하향 조정함
한국투자증권 이민영	와이솔 [122990]	=	매수	=	20,000	▶ 신제품 모듈 출시로 4분기 사상 최대 분기 실적 달성 전망
KTB투자증권 박일규,최종경	코리아에프티 [123410]					▶ 연결 기준 `13년 매출액 2,632억원(YoY +9.5%), 영업이익 245억원(+37%) ▶ 가격(P) 인상: 증발가스 규제 강화로 카본캐니스터 단가 2~3배 인상 ▶ 물량(Q) 증가: 현대차 그룹 중국 증설 + 폴란드 법인 납품 차종 증가 ▶ 비용(C) 절감: 폴란드 법인, 인력감축 및 내부 공정 확대로 이익률 개선
삼성증권 신정현,이한엽	한미약품 [128940]	=	매수	▼	150,000	▶ 개별 실적 예상 상회 vs 연결 실적 부진 ▶ 매출 믹스 개선으로 원가율 하락 ▶ 북경한미 추세적인 매출 둔화 시작, 중국 법인 가치 27% 하향 ▶ 한미정밀화학 이익 역신장 ▶ 높은 수준 R&D 지속 ▶ 에소메졸 미국 경쟁 상황 더 치열해져
동부증권 이채호	윈스테크넷 [136540]	=	Buy	=	28,000	▶ 꾸준한 성장으로 안정성은 이미 검증 ▶ 결함은 빠르게 해소될 것 ▶ 14년 성장에 대한 확신 ▶ 글로벌 희소성이 돋보인다
교보증권 정유석	신진에스엠 [138070]					▶ 태국, 일본, 국내 남부지방으로 사업 확장 ▶ 대우인터와 MOU 체결한 신사업 가시화 기대 ▶ 신사업 일부 가시화되며 2014년 매출액 800억원
아이엠투자증권 백운	DGB금융지주 [139130]	=	매수	=	22,000	▶ 목표주가 22,000원과 투자의견 Buy를 유지함 ▶ 2013년/2014년/2015년 EPS 예상치를 각각 +5.0%/+3.1%/-0.7% 조정 ▶ 3분기 지배주주순이익 862억원, +8.9% yoy. 당사 예상치 13.0% 상회

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스