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기업리포트 요약(2013.08.13)
기관명/작성자 기업명 투자의견 목표주가 요약
키움증권
최원경
두산
[000150]
        ▶ 하반기 DIP홀딩스 등으로부터 690여억원의 특별 배당 기대
▶ KFC 매각시 DIP홀딩스의 배당 재원은 더욱 증가할 것으로 추정
한국투자증권
서성문,진만
기아차
[000270]
= 매수 = 87,000 ▶ Soul, 디자인 주도 성장의 첨병
▶ 파격적인 디자인과 참신한 광고
▶ 2세대 Soul 출시로 미국판매 회복 전망
신한금융투자
송인찬,이관희
CJ
[001040]
= 매수 130,000 ▶ CJ제일제당 부진과 비자금 사건 등이 주가에 영향
▶ 엔터테인먼트 부문의 긍정적 변수와 로열티 수입 증대는 감안해야
▶ 투자의견 매수 상향, 목표주가는 130,000원으로 하향
KTB투자증권
유영국,강형석
KCC
[002380]
= BUY 450,000 ▶ 2Q13 연결 영업이익 845억원(YoY +36.0%, QoQ +86.7%) 시현
▶ 건자재(PVC, 유리, 건축자재 등)부문이 전방 주택경기 위축에도 불구하고 계절적 성수기 진행과 원재료 가격 안정, 일부 제품가격 인상 효과, 계열사 홈씨씨 등을 통한 유통채널 개선 노력 등 영향 수익 증대 견인
▶ 또한 기타부문에서 2011년 폴리실리콘, 2012년 모노실리콘 등 저수익 사업 상각에 따른 효과 영향으로 적자폭이 크게 축소된 것 또한 수익성 호전 요인
신한금융투자
최석원
삼영무역
[002810]
        ▶ 에실로코리아 성장 스토리는 진행중
▶ 생산능력 확대 및 베트남 진출 가시화
▶ 2013년, 2014년 P/E 13.2배, 12.1배. 헬스케어 업체로의 리레이팅 지속 전망
대우증권
박영호,윤태식,이상민
S&T중공업
[003570]
= 중립     ▶ 2Q13 Review: 여전히 S&TC 호조세가 연결 영업실적 호전을 좌우
▶ 2013년 전망: 방산의 중기적 성장성 결여, 공작기계 부진세 예상 유효
▶ 투자의견 중립 유지, 본업의 실적개선 방향 전환은 아직 요원
NH농협증권
우창희
롯데칠성
[005300]
        ▶ 국내 대표적인 음료 및 주료 제조업체로 칠성사이다가 대표적인 브랜드
▶ 2Q13 매출 6,039억원, 영업이익 513억원으로 견조한 실적 성장세 지속 전망
▶ 하반기에도 수익성 개선 전망. 14년 맥주 매출 본격화 시 기업가치 레벨업 전망
메리츠종합금융증권
김준성
현대차
[005380]
= Buy = 310,000 ▶ 글로벌 업체들과의 상대비교가 해소되는 시기
▶ 파업에 따른 영향, 보수적으로 가정해도 이익의 방향성은 우상향
▶ 2003년 Case Study, 이익의 방향성/신차 싸이클 기대감이 주가 상승을 견인
교보증권
손영주
이수화학
[005950]
= 적극매수 21,600 ▶ 목표주가 21,600원으로 20% 하향
▶ 2분기 영업이익 130억원(QoQ +27.0%), 석유화학 및 섬유 개선
▶ 3분기 영업이익 217억원(QoQ +87억원), 석유화학 및 건설 개선
한국투자증권
한지형
서흥캅셀
[008490]
= 매수 42,000 ▶ 목표주가 32,000원에서 42,000원으로 상향
▶ 예상보다 빠른 증설효과로 실적 개선 가시화
▶ 글로벌 업체로 도약
대우증권
박연주,배영지
한화케미칼
[009830]
= 중립     ▶ 2Q review: 화학 부문 개선 Vs 태양광 부진
▶ 화학 제품 마진 개선으로 3분기 컨센서스 상회하는 실적 개선 전망
▶ 8월 중반 이후 PE 수급 완화 가능성: 단기 모멘텀 긍정적이나 업 사이드 제한적, 중립 유지
현대증권
백영찬,김동건
한화케미칼
[009830]
= 시장수익률 20,000 ▶ 2Q 실적은 기대수준 부합. 영업이익은 상회하였으나 순이익은 예상보다 낮았음
▶ 3Q 외형과 영업이익은 2Q대비 증가할 전망. 화학부문 실적개선 예상되지만 태양광은 유사할 전망
KTB투자증권
유영국,강형석
한화케미칼
[009830]
BUY 23,000 ▶ 2Q13 연결 영업이익 317억원(YoY -29.7%, QoQ 흑전) 시현
▶ 원료사업은 PVC 시황 위축 불구 LDPE 원료투입가 안정으로 시황 호전
▶ 연결 세전손실 305억원 시현. 영업실적 증대 불구 한화타임월드 중단사업손실 120억원 반영과 YNCC 수익성 악화에 따른 지분법수익 둔화, 환손실 등 영향
한화투자증권
이다솔
한화케미칼
[009830]
= 매수 = 26,000 ▶ 2Q13 실적 : 연결실적 흑자전환, 한화큐셀의 판매량 감소로 태양광부문은 실적 부진
▶ 3Q13 실적 예상 : PE부문의 계절적 성수기 + 태양광부문의 유럽지역 판매가격 인상
한맥투자증권
이동욱
한화케미칼
[009830]
= Buy = 23,000 ▶ 영업이익은 기대치에 부합하였으나, 일회성 요인으로 당기순손실 기록
▶ CA/Oxy-EDC 증설로 외부판매 및 원료 수직계열화 확대
▶ 투자의견 BUY(유지), 목표주가 23,000원(유지)
하나대투증권
원용진,조건희
롯데케미칼
[011170]
= 매수 215,000 ▶ 동사 3Q 실적은 확연하게 QoQ 반등 나타낼 전망
▶ 폴리머, 부타디엔, MEG 가격반등 추세 여전히 유효함
▶ 4Q 역내 공급증가는 다소 우려
IBK투자증권
최광현
더존비즈온
[012510]
        ▶ ERP 사업: 315만 중소기업시장을 타겟으로 매년 6천여개의 신규 고객사 확보
▶ 2013년 실적 가이던스 1,300억원(+5.7% YoY), 영업이익 250억원(+6.0% YoY), 순이익 190억원(+7.5% YoY). 1분기말 기준 순차입금 524억원, 연간 이자비용 약 30억원 발생
NH농협증권
우창희
에스원
[012750]
        ▶ 국내 1위의 통합 보안시스템 업체로 제품믹스 개선시키며 변신중
▶ 2Q13 매출 3,240억, 영업이익 348억원으로 호실적 기록
▶ 하락세인 영업이익률은 하반기부터 점진적으로 개선될 전망
KTB투자증권
이강록,김재성
성광벤드
[014620]
= BUY 36,000 ▶ 2분기 영업이익(K-IFRS 별도기준) 280억원(YoY +47.7%, QoQ +41.5%) 당사 추정치 및 시장 기대를 초과하는 어닝 서프라이즈 기록
▶ 2013년 전망: 매출 4,171억원(YoY +11.0%), 영업이익 1,063억원(YoY +39.3%, OPM +25.5%) 달성하며 사상 최대 실적 달성할 전망. 최근 조선/기계 업종 실적 불확실성이 커진데 반해, 동사는 지속적인 실적 상향 조정 될 것
▶ 국내 조선업체들의 해양플랜트 수주 금액은 매년 증가. 2011년 185억불, 2012년 209억불 수주, 2013년 상반기 기준 156억불 수주
한양증권
이동헌
성광벤드
[014620]
= 매수 = 31,500 ▶ 2Q13 preview 이익 서프라이즈
▶ 2008 vs 2013, 구조적 성장
▶ 하반기도 기대해 볼만
신한금융투자
김현,박효은
성광벤드
[014620]
= 매수 34,000 ▶ 2Q13 매출액 1,018억원(+28.8%, YoY), 영업이익률 27.5%로 어닝 서프라이즈
▶ 2Q 1,244억원 수주 이후 8월부터 320억원 이상의 수주 재개, 호실적 지속 전망
▶ 목표주가 34,000원으로 상향
키움증권
최원경
성광벤드
[014620]
        ▶ 2Q 별도 기준 Sales는 당사 추정치와 비슷한 1,018억원 기록
한화투자증권
정동익,임준성
성광벤드
[014620]
= 매수 = 34,000 ▶ 2분기, 창사이래 최대실적 달성
▶ 스테인리스 제품 비중증가가 수익성 개선의 핵심배경
▶ 2분기 신규수주도 1,244억원으로 사상최대
▶ 실적호조로 Valuation 부담 완화, 기계업종 중소형주 탑픽으로의 매수추천
한국투자증권
박민,조철희
성광벤드
[014620]
= 매수 40,000 ▶ What’s new : 경쟁력을 말해주는 어닝 서프라이즈 기록
▶ Positives : 매출 mix 개선으로 인한 수익성 개선. 수익예상 상향
▶ Negatives : 수주 숨 고르기 중이나 3분기 재도약 전망
▶ 결론 : 목표주가 40,000원으로 상향. 기계업 최선호주 유지
대우증권
성기종
성광벤드
[014620]
= 매수 = 35,300 ▶ 2Q 실적 Review: 매출액 1,018억원 (YoY 28.8%), 영업이익 280억원 (YoY 47.7%)
▶ 선별적 수주 확대로 하반기 실적 개선 전망
▶ 투자의견 매수, 목표주가 35,300원 유지
BS투자증권
곽민정
성광벤드
[014620]
= 매수 = 31,000 ▶ 2Q13 별도 기준 실적은 매출액 1,018억원 (QoQ +10.3%, YoY +28.8%), 영업이익 280억원 (QoQ +41.5%, YoY +47.7%)를 기록
▶ 해양이 이끄는 신규수주 모멘텀 확대
▶ 매력적인 Valuation에 주목 → 현 주가에서는 적극적인 매수 권고
IBK투자증권
손주리
대현
[016090]
= 매수 = 3,200 ▶ 13.2Q 별도기준 매출액 532억원(+13.4%,YoY), 영업이익 25억원(+164.9%,YoY), OPM 4.7% 시현
▶ 호실적 주된 원인 1) 제품 브랜드의 안정적인 외형성장, 2) 부동산 수익 온전히 반영
▶ 신규 성장 모멘텀 여전히 유효
▶ 투자의견 매수, 목표주가 3,200원 유지
IBK투자증권
김종우
우신시스템
[017370]
        ▶ 투자포인트는 1) 차체설비 부분 하반기 수주 기대감과 2) 최근 인수한 자동차 안전벨트 제조회사(디비아이) 경영정상화와 고객다변화로 중장기 성장 가능성이 기대 된다는 점
▶ 연결기준 회사실적 가이던스는 2013F 매출액 2,600~2,800억원(+95~+111% yoy)/ 영업이익 130~140억원(+38~+49% yoy)/ 순이익 87~95억원(+53~+67% yoy)임
LIG투자증권
서영화
한섬
[020000]
= BUY = 35,500 ▶ 최근 3주간, 코스피, 업종평균 그리고 경쟁사 대비 언더퍼폼한 한섬의 주가
▶ 현재의 경기를 이길 충분한 브랜드파워와 하반기부터 나오기 시작하는 중장기 성장모멘텀을 보자
▶ 최고 수준의 이익률, 확보된 중장기 성장모멘텀 그러나 주가는 업종평균 이하의 벨류에이션 멀티플
신한금융투자
김현,박효은
태광
[023160]
= Trading BUY 28,000 ▶ 2Q13 매출액 901억원(+5.0%, YoY), 영업이익률 15.5%로 예상치 소폭 상회
▶ 상반기 수주액 1,648억원(-6.3%, YoY)으로 경쟁사 대비 부진
▶ 투자의견 Trading Buy, 목표주가 28,000원으로 하향-수주 회복 확인이 필요
NH농협증권
문현식
태광
[023160]
        ▶ 2Q 매출 901억원(+5% YoY), 영업이익 140억원(+4% YoY) 기록
▶ 수주, 생산 정상화와 이익률 상승 선순환, 하반기 이익률 상승 지속
▶ 피팅업황 매우 좋음. 가동률 상승과 고부가제품 비중 증가로 마진 개선
대신증권
김회재,노윤희
제일기획
[030000]
N 매수 N 32,000 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 32,000원 제시
▶ 15초의 승부사는 잊자! 국내 광고경기는 부진하나 익스포져는 낮다
▶ 이제는 LTE 전도사다! 중국 LTE 시장
▶ 해외 사업 집중은 성공적
IBK투자증권
최광현
다우데이타
[032190]
        ▶ 주요 종속회사들에 대한 지분가치를 감안시 주가의 하방경직성 확보
▶ 2013년 실적 가이던스 매출액 1,200억원(+15.3% YoY), 영업이익 95억원(+35.3% YoY). 사업부별 매출은 소프트웨어 유통 사업 900억원(+24.1% YoY), VAN 사업 매출은 300억원 전망 (다우데이타가 스타밴 지분 99.6%를 보유 중임에 따라 VAN 사업을 동사 실적에 포함)
KTB투자증권
진성혜,이종민
시그네틱스
[033170]
= BUY = 4,000 ▶ 2분기 매출액 및 영업이익은 각각 745억원 및 58억원으로 당사 추정치 매출액 757억원, 영업이익 54억원에 부합
▶ eMMC, Flip chip과 같은 고부가 가치 제품 비중 증가로 분기별 실적 개선 추이 지속될 것으로 전망됨에 따라 투자의견 BUY 유지
NH농협증권
문현식
동성화인텍
[033500]
        ▶ LNG 초저온 보냉제 세계 1위 업체, 13년 보냉제 매출 2,800억원 예상
▶ 2Q 매출 953억원( +90% YoY) 영업이익 32억원(-9% YoY) 예상
▶ 2020 매출 1조원 비젼, LNG On/Off Shore 플랜트 수주증가 기대
한국투자증권
최민하
인포피아
[036220]
        ▶ 노인인구 증가로 혈당측정기(2012년 매출비중 78%) 시장 확대
▶ 2013년 실적: 혈당측정기의 안정적인 실적 기여와 모바일 헬스케어 기기, 면역 진단 등 신사업에서의 신제품 라인업 추가로 하반기 수익성 개선 예상
▶ 2014년 실적: 해외 매출 증가와 신제품의 이익 기여도 상승으로 영업이익 전년대비 33% 늘어날 전망
삼성증권
범수진
한국가스공사
[036460]
= 중립 57,000 ▶ 예상을 하회한 2분기 실적 발표
▶ E&P 수익은 꾸준히 증가 추세
▶ 목표주가 57,000원으로 하향조정하고 HOLD투자의견을 유지
NH농협증권
김진구
엔씨소프트
[036570]
= 매수 = 200,000 ▶ 목표주가 20만원 유지
▶ 중국에서 성공 여부가 가장 중요한 투자포인트
▶ 중국 상용화 기대감, 리니지 국내 매출 호조가 긍정적
IBK투자증권
김인필
인포뱅크
[039290]
        ▶ 기업용 문자메시지: 2012년 7월 기업용 메시지협회 설립이후 KT와 LGU+ 기업용 문자메시지 사업 공정거래위원회 제소와 함께 동반성장위원회에 중소기업적합으로 신청
▶ 올해 3분기 흑자전환을 시작으로 내년 큰 폭의 실적성장 기대. 4개 사업부가 모두 실적회복 및 성장을 기대하고 있으며 주력사업인 기업용 메시지사업부의 이슈로 성장잠재력이 풍부한 상황. 내년부터 신규사업의 실적성장과 매출가시화 진행되어 큰 폭의 실적성장
IBK투자증권
최광현
다산네트웍스
[039560]
        ▶ 국내 유선통신에 대한 투자가 성숙기를 지나는 가운데 수출 확대를 통한 성장 기대
▶ 2013년 실적 가이던스 매출액 1,500억원(+22.3% YoY), 영업이익 100억원(+41.4% YoY)
IBK투자증권
김인필
누리텔레콤
[040160]
        ▶ AMI 부문 실적개선 기대
▶ 동사는 2013년 실적 가이던스를 통해 매출액 368억원, 영업이익 21억원, 순이익 20억원 제시. AMI사업부문의 해외 실적에 따라 목표치 달성이 좌우될 것으로 판단. 본격적인 실적개선은 국내 및 해외 AMI 프로젝트가 동시에 진행되어야 함
신한금융투자
최경진
인프라웨어
[041020]
        ▶ 2Q13 개별 매출액 143억원(+24% QoQ), 영업이익 55억원(+38% QoQ)
▶ 영업이익률 39% S/W 기업 본연의 고마진 성장 확인
▶ 세계 모바일 오피스 점유율 1위, 시장 변화에 주목하는 비중확대 적기
한국투자증권
한지형
바이오스페이스
[041830]
        ▶ 일본, 미국, 중국에서의 현지 판매와 남미, 중동 등지로의 수출이 올해 성장을 주도할 전망
▶ 2013년 실적: 매출 안정적으로 성장하며 20%대의 영업이익률 유지 가능할 전망
▶ 2014년 실적: 현지법인의 공격적인 영업으로 성장세 이어갈 것으로 예상
키움증권
최원경
두산인프라코어
[042670]
        ▶ 7월 중국 굴삭기 판매 480여대로 추정
▶ 7월 공작기계 수주는 900여대가 조금 안 되는 수준 예상
한국투자증권
한지형
오스템임플란트
[048260]
= 매수 = 37,000 ▶ 경기 침체로 수요가 감소한 가운데 치과의사들이 재고부터 소진해 상반기 국내 매출 부진
▶ 반면 해외법인 매출 성장세는 지속되며 올해 해외법인 매출 1,200억원(+30% YoY) 무난할 것으로 전망
▶ 올해 해외법인 손익분기점 도달 예상, 중국, 미국 등 주요법인들의 성장에 주목. 올해 중국법인 매출 400억원(+47% YoY), 미국법인 매출 350억원(+20% YoY)으로 추정
IBK투자증권
신근호
코메론
[049430]
        ▶ 미국 건설경기 회복에 따른 수혜 기대
▶ 2013년 예상 실적은 연결 기준 매출액 650억원(+0.4% YoY). 영업이익 72억원(-2.3% YoY)
NH농협증권
강정호
인터플렉스
[051370]
        ▶ 국내 FPCB No.1, 하반기 스마트폰 신제품 출시 모멘텀 기대
▶ 1Q13 어닝쇼크 이후 2Q13부터 빠르게 실적 개선 중
▶ 유상증자, 14년 외형성장을 위한 선택
메리츠종합금융증권
김승철
한전기술
[052690]
= Buy = 130,000 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 130,000원 유지
▶ 국내 원전정책 지속 전망
▶ 해외 원전 수주 점차적으로 가시화
▶ 국내 대용량 석탄발전 설계 부문 역시 독차지
한국투자증권
한지형
제이브이엠
[054950]
중립     ▶ 한미약품 자회사 온라인팜과의 300억원 공급 계약은 차질 없이 진행될 전망
▶ 2013년 실적: 국내 매출 부진 및 INTIpharm개발 비용 등을 반영해 실적 전망치 하향
▶ 2014년 실적: 실적은 INTIpharm의 국내 반응 및 해외 판매시점에 따라 개선폭 달라질 전망
삼성증권
남옥진,이상경
현대홈쇼핑
[057050]
= 매수 191,000 ▶ 2분기 취급고 매출성장률 상승, 경쟁사대비 영업이익 격차 축소된 점에 주목
▶ 하반기 YOY성장률 모멘텀 강화 예상
▶ 보수적인 경영방식은 고수하지만…
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 191,000원으로 상향 조정
우리투자증권
유진호
레드로버
[060300]
        ▶ 와이지엔터테인먼트와의 콘텐츠 사업 제휴
▶ 창조경제의 핵심은 콘텐츠 산업
한화투자증권
김운호
KH바텍
[060720]
= 매수 40,000 ▶ 2분기 매출액은 3,294억원, 영업이익은 256억원
▶ 3분기 매출액 2,950억 원, 영업이익 265억 원으로 예상
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 40,000원으로 상향
동부증권
김승회
KH바텍
[060720]
        ▶ 2Q13 서프라이즈는 매출처 다변화 업체의 위력을 보여준 사례
▶ 3Q13에도 신규 매출처 추가로 실적 호조 지속
IBK투자증권
김종우
KH바텍
[060720]
        ▶ 투자포인트는 1) 내,외장재 단품에서 VASA(Value Adding Sub-Assembly, EMS 생산방식으로 커버와 각종 핸드셋 부품을 모듈화 시킨 제품)비중 증가로 단가 상승과 매출 증대 효과가 기대 되며 2) 고객 다변화로 인해 향후 실적 안정성이 높아질 것 이라는 점
▶ 연초 회사실적 가이던스는 2013F 매출액 6,500억원(+83% yoy)/ OPM 6~8%(+233% yoy)수준이었으나, 상반기 누적 실적이 매출 4,799억원(+247% yoy)/ 영업이익 389억원(+1,727% yoy)으로 어닝서프라이즈 달성(잠성실적 공시 기준)
우리투자증권
정재우,전민아
게임빌
[063080]
= Buy 95,000 ▶ 2분기 실적 시장컨센서스 큰 폭 하회
▶ 중장기 성장발판 확보 > 단기실적 부진
하나대투증권
황승택,장동욱
게임빌
[063080]
= 매수 91,000 ▶ 하반기 성장하는 모습과 해외 모멘텀이 주가의 관전포인트
▶ 비용증가가 발목을 잡은 2분기 실적
▶ 하반기 실적은 상반기대비 크게 개선될 것으로 예상되는 Guidance는 하회할 것
현대증권
김석민,임민규
게임빌
[063080]
시장수익률 73,000 ▶ 퍼블리싱, 마케팅비 증가로 영업이익 쇼크 발생
▶ 경쟁 환경 악화로 비용증가 추세는 지속될 전망
▶ 감익 가능성 반영, 투자의견 Marketperform로 하향
동양증권
이창영,김솔
게임빌
[063080]
= Buy = 90,000 ▶ 자체 개발력 강화를 통한 자체 게임 흥행 및 매출 비중 확대 기대
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 90,000원 하향 조정
유진투자증권
김동준,박진영
게임빌
[063080]
= BUY = 96,000 ▶ 2Q13 review: 당사 추정치 및 시장 컨센서스를 크게 하회
▶ 3Q13 전망: 2Q13 중후반 출시된 신작 게임 호조 + 3Q13 기대작 출시로 실적 호전 예상
▶ 목표주가 96,000원으로 -20% 하향 조정, 투자의견 BUY 유지
한국투자증권
홍종길
게임빌
[063080]
= 매수 = 93,000 ▶ What’s new : 영업이익률 가이던스 하향, 하반기 24개 신작 게임 출시 계획
▶ Positives : 분기 해외 매출 사상 최고 기록
▶ Negatives : 영업이익은 추정치 하회
▶ 결론 : 하반기 신작 출시와 해외 성과로 실적 개선 예상, ‘매수’ 유지
NH농협증권
김진구
게임빌
[063080]
= 매수 = 105,000 ▶ 투자의견 매수 유지 목표주가 10.5만원
▶ 해외매출 및 투자성과를 확실하게 보여줄 필요
▶ 모바일 게임주 중에 관심종목으로 제시
삼성증권
박재석,오동환
게임빌
[063080]
= 매수 92,000 ▶ 비용 증가로 2분기 영업이익 급감
▶ 목표주가 하향
LIG투자증권
정대호
게임빌
[063080]
= HOLD = 77,000 ▶ [2Q13 Review] 아쉬운 수익성, 컨센서스 큰 폭으로 하회
▶ 연초 제시했던 가이던스 달성 어려울 전망
▶ 투자의견 Hold 유지, 목표주가 77,000원으로 하향
신영증권
최윤미
게임빌
[063080]
= 매수(B) 96,000 ▶ 2분기 영업이익 35억원(-38.7%yoy,-26.4%qoq) 기록, 시장 기대치 크게 하회
▶ 2분기 해외매출 전년동기 대비 70% 성장, 괄목할 만한 성장세 지속
▶ 마케팅비용, 로열티 등 비용 부담 가중에 따른 마진율 하락 반영, 실적 추정 하향 조정
▶ 목표주가 96,000원으로 하향. 하반기 해외 시장 성과 확대 예상되어 투자의견 매수 유지
대우증권
김창권
게임빌
[063080]
= 매수 = 90,000 ▶ 2분기 실적, 시장 기대치와 당사 전망치를 크게 하회
▶ 스마트폰용 온라인게임 시장 대박에 기회는 남아 있어, Facebook, LINE 등 플랫폼 확대
▶ ‘매수’ 투자의견 유지, 실적 전망 하향으로 목표주가는 90,000원으로 조정
KTB투자증권
최찬석,정하성
게임빌
[063080]
= HOLD 75,000 ▶ 2분기 매출 204억원 (YoY 34.5%), 영업익 35억원 (YoY -38.7%), 순이익 39억원(YoY -32.3%)으로 컨센서스 대비 48% 하회하는 어닝쇼크
▶ 국내 부문 92억원 (YoY 7%)에 그친데 비해, 해외 매출 113억원 (YoY 70%)달성하는 등 국내보다는 해외에서 선전. 매출 비중은 스포츠 35%, 전략 22%, RPG 27% 등으로 고른 구성
▶ 이러한 양호한 매출 성장세는 2분기 라인업이 20개였던 수량적 (Q) 효과가 존재한 것으로 판단하나, 개별 게임당 평균 매출 (P)은 1분기보다 감소하면서 개별 게임당 매출은 감소한 것으로 추정
신한금융투자
공영규
게임빌
[063080]
중립     ▶ 2Q13 매출액 204억원(+34.5% YoY), 영업이익 35억원(-38.7% YoY) 기록
▶ 시장의 경쟁 과열, 퍼블리싱 비중 확대로 구조적인 수익성 하락 예상
▶ 가시적인 투자 성과 필요, 투자의견 ‘중립’으로 하향
키움증권
안재민,김한결
게임빌
[063080]
= 매수 87,000 ▶ 기대치를 크게 하회한 2분기 실적
▶ 자체개발 게임에 대한 기대 vs 실적 성장에 대한 우려
▶ 투자의견 BUY를 유지하나, 목표주가는 87,000원으로 하향
이트레이드증권
성종화
게임빌
[063080]
= 매수 87,000 ▶ 2Q13 어닝쇼크. 매출도 예상보다 부진했지만 무엇보다 수익성 대폭 악화가 문제
▶ 2Q13 부진은 일회성이 아니라 구조적 부진. 실적 전망치 하향 불가피
▶ TP 110,000만원에서 87,000원으로 21% 하향. Buy 유지하나, 숨 좀 돌린 후 다시 시작해야 할 듯
신한금융투자
하준두
티씨케이
[064760]
중립     ▶ 전년 대비 영업이익 73% 감소한 2분기 실적
▶ LED부문은 하반기 신규 고객사 추가 기대
▶ 투자의견 ‘중립’으로 하향 조정
대우증권
박영호,윤태식,이상민
S&T모티브
[064960]
= 중립     ▶ 2Q13 Review: S&T모터스 흑자전환과 양호한 환율로 인해 기대 이상의 수익성 달성
▶ 2H13 전망: 3분기도 YoY 영업이익 개선 지속되나 2분기를 정점으로 모멘텀 약화
▶ 투자의견 중립 유지, 2013년중 이미 턴어라운드를 인정한 주가흐름 시현
IBK투자증권
김종우
에프티이앤이
[065160]
        ▶ 투자포인트는 고수익 사업인 나노사업 매출 비중이 높아지면서 실적개선의 원년이 될 것이라는 점
▶ 별도기준 회사 실적 가이던스는 2013F 매출액 565억원(+22% yoy), 영업이익 51억원(+364% yoy)임
한국투자증권
한지형
휴비츠
[065510]
= 매수 = 20,000 ▶ 엔고효과가 소실되며 경쟁사의 가격 경쟁력 회복에 대한 우려 있으나 일본제품 가격 인하는 아직까지 없는 것으로 파악
▶ 2013년 실적: 하반기 실적 반등하며 상반기 부진을 만회할 것으로 예상. 중국 영업환경에 대한 긍정적 시각 유지. 올해 중국법인 매출 145억원(+14% YoY) 전망
▶ 2014년 실적: 과거에도 그랬듯이 부침 없는 성장 지속 예상. 매출규모 확대되며 원/달러 환율 및 엔/달러 환율 영향 커질 것으로 예상
NH농협증권
우창희
삼영이엔씨
[065570]
        ▶ 국내 1위의 선박전자장비 전문 제조업체
▶ 2Q13 매출 128억원, 영업이익 29억원으로 견조한 흐름세 유지
▶ 조선업 회복, 선박전자장비 의무화 비중 증가로 장기 성장 스토리 완성
동부증권
이채호
디스플레이텍
[066670]
        ▶ 스마트폰 세분화 시대, LCD모듈 수요 증가로 이어져
▶ 삼성전자의 스마트폰 다양성을 책임진다
NH농협증권
강정호
크레듀
[067280]
        ▶ 재직자 대상 교육 서비스 업체, 삼성 그룹사를 Captive Market 확보
▶ 13년 매출 성장, 영업이익률 개선. 실적 우상향 공식 완성 중
▶ 14년에도 실적 성장 지속 전망
IBK투자증권
신근호
이글루시큐리티
[067920]
        ▶ 올해부터 고마진의 소프트웨어 제품 매출 발생이 두드러지고 있는 상황
▶ 2013년 가이던스는 매출액 600억원(+27.8% YoY). 영업이익 72억원(+130.9% YoY), 순이익 69억원(+85.3% YoY). 실적 계절성에 따라 하반기에 실적이 집중. 현재 주가는 2013년 예상 실적 기준 P/E 10.9배(BW 100% 희석)
NH농협증권
김진구
컴투스
[078340]
= 매수 = 42,000 ▶ 목표주가 4.2만원
▶ 경쟁에서 생존하기 위한 적극적 행보가 필요
▶ 국내외 신작 출시 성과를 모니터링 할 필요
삼성증권
박은경
에이블씨엔씨
[078520]
= 매수 46,000 ▶ 국내 경쟁 심화에 직격탄을 맞으며 2Q 어닝 쇼크
삼성증권
김승우,최지호
GS
[078930]
= 매수 = 63,000 ▶ GS칼텍스 실적 악화로 어닝 쇼크
▶ 3분기 영업이익 3,068억원으로 완전히 정상화 전망
▶ 목표주가 63,000원 및 BUY 투자의견 유지
동부증권
이채호
이노칩
[080420]
        ▶ 산업 성숙기 진입은 오히려 호재
▶ 3Q13에도 14년에도 자신 있다. 이노칩 성장률은 스마트폰보다 한수 위
LIG투자증권
서영화
휠라코리아
[081660]
= BUY = 82,000 ▶ 국내 사업은 2013년까지 역신장이 불가피한 상황, 그러나 Fila USA와 로얄티 수익은 지속 성장한다
▶ 휠라코리아에는 본업을 뛰어넘는 아큐시네트가 있다
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 82,000원으로 신규분석 개시
교보증권
김갑호
옵트론텍
[082210]
= 매수 = 21,000 ▶ 2Q13 사상 최대 분기 실적 기록. 서프라이즈
▶ 13M 높은 점유율 유지 및 8M 제품 출하 증가
▶ 3Q실적 소폭 감소하겠지만 원인이 단기적이고 감소폭도 적어
▶ CAPA 증설로 추가적인 고객사 대응 용이해짐
IBK투자증권
손주리
베이직하우스
[084870]
= 매수 = 27,000 ▶ 13.2Q 연결기준 매출액 1,203억원(+2.9%,YoY), 영업이익 78억원(+40.7%,YoY), OPM 6.5% 시현
▶ 예상대비 부진한 실적은 국내법인 악성재고 처분에 따른 원가부담에 기인
▶ 중국법인 매출액 +10.7%(YoY), 영업이익 +98.6%(YoY)성장, 기저효과 고려하더라도 호실적 시현
▶ 투자의견 매수, 목표주가 27,000원 유지 제시
한국투자증권
최민하
루트로닉
[085370]
        ▶ 국내 레이저 기기 MS 1위로 안정적인 이익 창출
▶ 2013년 실적: 레이저기기의 꾸준한 수요로 견조한 외형 성장세, 영업이익률 4.9% 예상
▶ 2014년 실적: 당뇨병성 황반부종 치료기기 14~15년 출시 예상돼 실적 모멘텀 가시화 전망
한국투자증권
최민하
메디톡스
[086900]
        ▶ 보툴리눔 독소의약품의 국내 판매는 직접 판매 강화
▶ 2013년 실적: 국내 직판 확대에 따른 실적 개선으로 영업이익 전년대비 35% 증가 예상
▶ 2014년 실적: 신규 필러제품 매출이 연간으로 반영되고, 태국 및 일본 수출 호조, 러시아 진출로 전년대비 매출은 전년대비 23% 늘어나고, 영업이익은 고정비 레버리지 효과로 27% 증가할 전망
한화투자증권
박유악
에스맥
[097780]
= 매수 = 21,000 ▶ 2Q13 매출액 1,272억원, 영업이익 96억원 - Surprise!
▶ 3Q13 성장세 지속 전망 - 삼성전자 & SONY 출하 증가
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 21,000원 유지 - 12MF P/E 5.6배 불과
대우증권
황준호
에스맥
[097780]
= Trading Buy = 17,000 ▶ 2Q13 실적: 매출액 1,272억원(+31% YoY), 영업이익 96억원(-3% YoY) 기록
▶ 하반기 중저가 스마트폰 확대 및 테블릿 PC 마케팅 강화로 실적 개선 예상
▶ 투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가 17,000원으로 6% 하향 조정
현대증권
박종운,김근종
에스맥
[097780]
= 매수 = 18,000 ▶ 2분기 영업이익, 예상 상회
▶ 하반기 성장 지속
▶ 투자의견 BUY, 적정주가 18,000원 유지
키움증권
이재윤
에스맥
[097780]
= 매수 = 18,000 ▶ 2Q13에도 Earning Surprise!
▶ 3Q13 매출액/영업이익 성장 극대화
▶ 국내 터치산업 최악의 국면 통과!
이트레이드증권
김혜미
CJ제일제당
[097950]
N 매수 N 325,000 ▶ 바이오 부문 업황 악화로 기대에 미달하는 2분기 실적 발표
▶ 식품 부문의 이익률 개선이 하반기 실적 모멘텀 될 것
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 325,000원으로 커버리지 개시
한국투자증권
한지형
뷰웍스
[100120]
N 매수 N 24,000 ▶ 투자의견 ‘매수’ 목표주가 24,000원 제시
▶ 무궁무진한 X-Ray 디텍터 시장의 성장성
▶ Retrofit 시장 열리며 성장 속도 빨라질 가능성
한국투자증권
한지형
코렌텍
[104540]
        ▶ 인공슬관절 국내 MS 올해 10%에 육박할 전망
▶ 2013년 실적: 하반기 실적 개선 본격화 전망. 영업이익률 15.8%로 추정
▶ 2014년 실적: 미국과 중국 매출 목표는 각각 50억원, 60억원으로 외형과 수익성에 일조할 전망
LIG투자증권
서영화
한세실업
[105630]
= BUY = 19,500 ▶ 의류 경기의 둔화? 남들 이야기이다
▶ 외형 성장 뿐만 아니라, 수익성도 구조적으로 개선될 것이다
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 19,500원으로 신규분석 개시
HI투자증권
정원석
실리콘웍스
[108320]
= 매수 = 28,000 ▶ 2Q13 예상 매출액 869억원, 영업이익 53억원 전망
▶ 하반기 iPad 5 + iPad mini Retina 출시 수혜 예상
▶ 14년 Mobile 부문으로의 사업 다각화 기대
▶ 매수 투자의견과 목표주가 28,000원 유지
HI투자증권
이상헌,하준영
위메이드
[112040]
        ▶ 중국 모바일 게임 인프라의 Change
▶ 중국 모바일 게임 성장의 최대 수혜주
▶ 준비된 해외 플랫폼 유통채널 영역 확장 ⇒ 성장의 최대 기회
IBK투자증권
신근호
에스에프씨
[112240]
        ▶ 중국 정부 주도의 태양광 시장 회복 수혜 전망
▶ 2013년 예상 실적은 매출액 710억원(+14.8% YoY). 영업이익 85억원(+55.7% YoY), 순이익 75억원(+55.4 YoY). 매출 성장 대비 이익 성장률이 높은 이유는 1) 2012년 미국, 유럽 정부와의 분쟁으로 하반기에 중국 업체의 재고 정리가 있었으며, 2) 마진율이 좋은 중가 제품 비중이 상승하고 있기 때문
대신증권
김윤진
GKL
[114090]
= 매수 = 40,000 ▶ 2분기 실적 시장 전망치 충족
▶ 하반기: 최대 실적을 눈앞에 두고 있음
▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지
LIG투자증권
지인해
GKL
[114090]
= BUY = 37,000 ▶ 2Q13, 컨센서스 상회하는 호실적 기록
▶ 하반기, 단기 모멘텀 풍부
▶ 호재+악재를 앞둔 시점, 투자의견 BUY 및 목표주가 37,000원 유지
유진투자증권
이우승
GKL
[114090]
= BUY 39,000 ▶ 2Q13 review: 시장 컨센서스 및 당사 추정치 소폭 상회
▶ 3Q13 전망: 실적 호조 이어갈 것으로 전망
▶ 4년 개별소비세 부과가 가까워짐에 따라 Valuation 하락
KTB투자증권
최찬석,정하성
GKL
[114090]
= BUY = 37,000 ▶ 2분기 매출 1,330억원 (YoY 14.5%), 영업익 437억원 (YoY 22.5%), 순이익 300억원 (YoY 11.1%)으로 컨센서스 영업익 대비 8% 상회하였으나 1회성 잡손실 68억원으로 순이익은 9% 하회
▶ 총 드랍액은 9,700억원 (YoY 8.5%) 달성하였으며 홀드율은 13.6%로 전년 동기의 14.4% 대비 낮아졌지만 전분기 12.2% 대비 상회
▶ 국적별로는 일본인은 3,200억원 (YoY 4.4%)으로 저조한데 비해, 중국인은 3,800억원 (YoY 22.3%)로 양호
NH농협증권
정수현
GKL
[114090]
= 매수 = 40,000 ▶ 2Q13 매출액은 +14.5%증가, 영업이익은 +22.5%증가하며 시장 기대치 부합
▶ 3Q13 중국인Drop액 증가세는 지속되나, 일본인과 Local Drop액 감소가 우려
▶ 매수 투자 의견과 목표주가 40,000원 유지
동양증권
박성호
GKL
[114090]
= Buy = 46,000 ▶ 2Q13 Review : 중국인 드롭액, 견조한 성장세 지속
▶ 이슈 : 외국인 전용카지노, 그리고 레저세
▶ 결론 : 레저세 리스크 해소시, 강한 반등 예상
우리투자증권
배석준
GKL
[114090]
= Buy = 38,000 ▶ 2분기 실적, 시장 컨센서스 수준 기록. 중국인 드랍액 기여도 39.3% 기록
▶ Trading Buy 관점의 접근이 유효한 구간이라고 판단
이트레이드증권
성종화
GKL
[114090]
= 시장수익률 35,000 ▶ 2Q13 실적 YoY 기준 호조이나 당사 전망치엔 다소 미달
▶ 3개 영업점 중심 현행실적은 올해 10% 초반 성장, 내년 이후 성장성 절대치 Soft Landing 구조
▶ TP 38,000원에서 35,000원으로 8% 하향, Marketperform 유지. 좀 더 건전한 숨고르기 필요
한국투자증권
김시우,한상웅
GKL
[114090]
= 매수 = 40,000 ▶ What’s new: 예상치에 부합하는 견조한 실적 달성
▶ Positives: 중국인 드롭액 증가 추세 지속
▶ Negatives: 일본인 이용객 감소 지속
▶ 중국인에 의한 성장 지속 전망, 매수의견 유지
신한금융투자
성준원
GKL
[114090]
= 매수 = 42,000 ▶ 2Q13 영업이익 437억원(+22.5% YoY) 기록
▶ 하반기 영업이익 증가율: 3Q13 +35.4% YoY, 4Q13 +62.3% YoY
▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 42,000원 유지
BS투자증권
박세진
GKL
[114090]
= 매수 = 43,000 ▶ 2Q13 Review: 중국인 Drop액의 지속적인 상승
▶ 하반기 신 사업 계획 구체화, 실적 개선세 지속 전망
▶ 중국지역 영업력 강화로 성장 여력 확대
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 43,000원 유지
한국투자증권
한지형
씨유메디칼
[115480]
        ▶ AED(일반인용 심장충격기)와 Non-AED(전문가용 심장충격기)는 필수 장비이자 기술력을 요하는 제품으로 중장기적 성장성 높은 것으로 판단
▶ 2013년 실적: 예상보다 부진한 국내 매출과 인력 충원 등으로 올해 실적 전망치 하향
▶ 2014년 실적: 일본, 유럽법인의 영업이 본격화되며 실적 개선될 것으로 예상
한국투자증권
한지형
인터로조
[119610]
        ▶ 원데이렌즈가 인터로조에 주는 의미
▶ 차별화된 기술력을 바탕으로 전세계 시장에 진입 중
▶ 낮은 M/S는 리스크이자 기회
▶ 경쟁사와의 차이 축소로 Valuation매력 부활
한국투자증권
최민하
메지온
[140410]
        ▶ 경쟁력 있는 글로벌 신약 개발 업체
▶ 높아지는 신약 가치에 주목해야 할 때
▶ 적응증 확대, 추가 신약물질 검토로 중장기 성장원 확보 중
▶ 2014년 매출은 전년대비 180% 증가 예상
LIG투자증권
박인우
한국타이어
[161390]
= BUY = 70,000 ▶ 목표주가 70,000원으로 19% 상향 조정
▶ 어려운 수요 환경에서 Top Line이 경쟁사 대비 견고. 장기 초과 성장 매력도 유효
▶ 경쟁사들 주가는 하나같이 2011년 Valuation을 넘어섬. 한국타이어 추가 상승여력 충분
키움증권
김병기,이상언
베셀
[177350]
        ▶ 디스플레이 공정장비 업체
▶ 중국 패널업체 공격적 설비증설
▶ 2013년 영업이익 61억원으로 사상최대 예상
삼성증권
박재석,오동환
NHN엔터테인먼트
[181710]
        ▶ NHN 엔터테인먼트 주식회사는 8월 1일을 기일로 구 NHN의 게임 사업 본부가 인적 분할되어 설립되는 신설 법인임
▶ 분할로 독립성 및 전문성 강화
▶ 모바일게임 위주로 사업구조 개선

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 고급검색 서비스

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