기업리포트 요약(2013.07.17)

기업리포트 요약(2013.07.17)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
신한금융투자 조현아,홍서진	하이트진로 [000080]	=	매수	▼	34,000	▶ 2분기 매출액 5,389억원(+0.1%, YoY), 영업이익 444억원(+20.0%, YoY) 예상 ▶ 13년 매출액 2조 663억원(+1.6%, YoY), 영업이익 1,964억원(+17.5%, YoY) 전망 ▶ 예상보다 더딘 시너지 효과, 목표주가 34,000원으로 하향
SK증권 전상용,김승,고봉종	삼천당제약 [000250]					▶ 일회용 인공누액제 시장 CAGR 48.4% 지속 성장 ▶ DHP코리아 스팩 상장 결정 ▶ 올해 실적 사상 최대 기록 전망
LIG투자증권 이지영	신세계 [004170]	=	HOLD	=	225,000	▶ 2분기 밋밋한 실적 ▶ 하반기 큰 변화는 없을 것 ▶ 아직 시간이 필요하다
아이엠투자증권 이달미	신세계 [004170]	=	매수	=	270,000	▶ 6월 백화점 기존점 신장률 1.3% 시현 ▶ 의류부문 매출 부진하여 낮은 기존점 신장률 시현 ▶ 7월 기존점 신장률은 -3.0%로 감소세로 전환
IBK투자증권 안지영,박찬은	신세계 [004170]	=	매수	=	310,000	▶ 2013년 6월 총매출액 +0.1%(yoy), 매출총이익 +2.5%(yoy), 영업이익 -2.0%(yoy) 시현 ▶ 상반기 기존점 성장률 -1.4%에서 6월 기존점 1.3% 성장으로 증가 반전 ▶ 경쟁사들 대비 트렌드 의류 판매 호조, 해외 컨템포러리 +12%, SPA +30%, 전체의류 -0.3% ▶ 경기 부진 속 전사적 상품 개선과 판관비 통제로 모멘텀 회복 전망, TP 310,000원 및 매수유지
신한금융투자 박희진,이정연	신세계 [004170]	=	매수	=	277,000	▶ 2분기 별도기준 총매출액은 전년동기대비 0.6% 감소한 1조 84억원 기록 ▶ 3분기 별도기준 총매출액은 9,948억원으로 전년동기대비 +3.8% 성장 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 277,000원 유지
현대증권 이상구,강재성	신세계 [004170]	=	매수	=	300,000	▶ 주가는 실적 개선 기대감과 미약한 소비활동 사이 ▶ 2분기 개별 영업이익 -1%yoy, 기대치 충족 ▶ 7월보다는 8월 실적 개선 기대
BS투자증권 오린아	신세계 [004170]	=	매수	=	260,000	▶ 2013년 6월 영업이익 전년대비 2% 감소한 147억원 기록 ▶ 영업이익 감소는 일회성 비용, 의류 매출 회복이 긍정적 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 260,000원 유지
HMC투자증권 박종렬	신세계 [004170]	=	보유	=	240,000	▶ 개별기준 6월 실적, 영업이익 전년동월비 2.0% 감소 ▶ 하반기에도 주력사업인 백화점의 실적 부진 지속될 전망 ▶ 기존 보유의견과 목표주가 24만원 유지
미래에셋증권 박유미,최승환	신세계 [004170]	=	Hold	=	240,000	▶ 신세계는 7월 16일 장 종료 후 6월 본사 기준 잠정실적을 발표하였음 ▶ 6월 신세계의 백화점 사업 총매출액은 전년동월대비 2.4% 증가한 2,929억원을 기록하였음 ▶ 신세계는 향후 몇 년 간 신규출점보다는 기존점 효율 개선에 주력할 방침 ▶ 투자의견 HOLD 유지
교보증권 정성훈	농심 [004370]	=	Trading Buy	=	305,000	▶ 2분기 Preview: 시장기대치에 미흡한 실적 전망 ▶ 하반기 관전 포인트: 시장점유율 회복, 가격인상 가능성, 수익성 개선 ▶ 2% 부족한 성장성, 가격인상을 기대하지만
HMC투자증권 박현욱	POSCO [005490]	=	매수	=	410,000	▶ 2분기 개별 영업이익 7,000억원 상회 예상, 시장의 예상치보다 높은 수준 ▶ 3분기 실적 감익하나 4분기 저원가 투입으로 실적 다시 개선 ▶ Valuation 매력으로 주가 하방경직성 확보, 중국가격반등도 긍정적
SK증권 전상용,김승,고봉종	피제이전자 [006140]					▶ 초음파진단기 제조 국내 1위 업체 ▶ 초음파진단기 매출 장기성장 전망 ▶ 올해/내년 기준 PER 9.3배/7.8배
IBK투자증권 김장원	LS [006260]	=	매수	=	110,000	▶ 2Q 실적은 기대치 수준 ▶ 주력 제품 수주 증가 ▶ 해외 시장에서 경쟁력 유지
대우증권 구용욱,심태용,김중한	전북은행 [006350]					▶ 판매관리비는 계절적인 비용 증감 요인 이외에는 특별한 요인이 없는 것으로 보여 전분기대비 소폭 증가할 것으로 예상 ▶ 대손비용은 대기업 구조조정 관련 충당금 적립은 크지 않을 것으로 보이나 지역 업체의 부실 여신이 발생하면서 추가 충당금 적립이 있을 것으로 보인다
대우증권 함승희	호텔신라 [008770]	=	매수	▲	85,000	▶ 2Q Preview: 기대되었던 면세사업 마진회복 현실화될 전망 ▶ Catalysts: 1) 영업 레버리지 본격화, 2) 면세점 확장 모멘텀, 3) 서울호텔 재오픈 ▶ 목표주가 85,000원으로 상향: 2014년으로 목표주가 산출기준 변경, 투자의견 매수 유지
삼성증권 양일우,하재성	호텔신라 [008770]	▲	매수★★★	▲	100,000	▶ 중국인 입국자 견조한 증가세 지속될 전망 ▶ 상반기 낮은 매출 성장률은 극심한 엔저 때문일 것 ▶ 투자의견 BUY★★★로 상향 조정
한국투자증권 홍종길,최민하	호텔신라 [008770]	=	매수	▲	76,000	▶ 실적 모멘텀 회복과 해외 시장 성장성을 반영하여 목표주가 상향 ▶ 면세점 수익성은 2분기부터 턴어라운드 예상 ▶ 해외 면세점 시장 진출은 중장기 성장원
한화투자증권 정홍식	한샘 [009240]	=	매수	=	40,000	▶ 2Q13 Review: 매출액, 영업이익 모두 분기 최대 실적 달성 ▶ 국내 부엌가구 인테리어 시장의 절대 강자
HMC투자증권 박한우	한샘 [009240]	=	매수	▲	45,000	▶ 2분기 별도기준 매출액 2,359억원(YoY +28.7%), 영업이익 196억원(YoY +90.6%) ▶ 모든 사업부문에서 경쟁력 향상 ▶ 하반기도 호조세 지속 예상, 목표주가 45,000원으로 상향
SK증권 하태기	광동제약 [009290]	=	매수	=	8,800	▶ 여름철 매출 호조 추정 ▶ 2분기 실적 호조 기대 ▶ 주가 저평가 지속
미래에셋증권 이학무,정윤미	OCI [010060]	=	BUY	=	190,000	▶ 하반기 이후 폴리실리콘 가격의 추세적인 상승세 기대 ▶ 아시아의 수요가 유럽의 수요 부진을 상쇄하고 전세계 성장을 이끌 것 ▶ 목표주가 19만원 및 투자의견 BUY 유지
대우증권 성기종	삼성중공업 [010140]	=	매수	▲	50,000	▶ 2Q 실적 Preview: 매출액 3조 7,781억원(YoY +12.7%Y) 영업이익 3,013억원(YoY +13.8%) ▶ 하반기에도 경쟁사 중 최고의 영업실적 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 50,000원으로 상향 조정
SK증권 이지훈,이윤석	하이록코리아 [013030]	=	매수	=	27,000	▶ 2분기 매출액 439억원, 영업이익 95억원 기록 전망 ▶ 꾸준한 실적과 花信 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 27,000원 유지
SK증권 고봉종	동원개발 [013120]					▶ 부동산 시장 정상화 수혜 ▶ 풍부한 수주잔고 보유 ▶ Valuation: 2013E PER 3.9 배/PBR 0.5 배 수준
유진투자증권 김동준,박진영	SK텔레콤 [017670]	=	BUY	=	280,000	▶ 2Q13 Preview: 영업이익 전년동기대비 +34.0% 증가, 시장 컨센서스에 부합 ▶ 하반기에도 실적 개선 여력은 충분 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 28만원 유지. 하반기 통신업종 최선호주
HMC투자증권 황성진,김영인	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	250,000	▶ SK텔레콤의 2분기 영업이익은 5,546억원(+33.5% YoY)으로 견조한 상승 흐름을 보일 전망
현대증권 송동헌,김혜림	신풍제약 [019170]	N	매수	N	8,500	▶ 투자의견 `BUY`, 적정주가 8,500원 ▶ 2013년 영업이익 55%, 2014년 순이익 48% 증가 ▶ 하반기 해외 시장 모멘텀 가시화 ▶ 국내외 생산 기반, 가시성 높은 신사업 높이 평가
현대증권 한병화,태윤선	포스코 ICT [022100]	=	매수	=	13,000	▶ 전력소비 효율화 기술력이 성장동력으로 구체화 ▶ 백열등 생산, 수입금지로 인한 LED조명 시장 활성화의 수혜주 ▶ ESS 의무화되면 수주 가능성 높아져 ▶ 적정주가 13,000원 유지
대우증권 구용욱,심태용,김중한	기업은행 [024110]					▶ 기업은행 주가의 주된 할인요인이었던 순이자마진은 하락하겠지만 소폭에 그칠 것으로 보인다 ▶ 비이자이익은 전분기대비 큰 폭으로 감소할 것으로 예상 ▶ 판매관리비는 초과업적상여금 지급이 600억원 이상 발생할 것으로 보여 전분기대비 증가할 것으로 예상
SK증권 전상용,김승,고봉종	상보 [027580]					▶ 광학필름 제조업체 ▶ CNT 로 비상(飛上) 준비 완료 ▶ CNT 상용화는 Valuation Premium요인
대우증권 박형렬	삼성엔지니어링 [028050]	=	Trading Buy	=	93,000	▶ 2분기 실적 예상보다 더 부진 ▶ 하반기를 더 보수적으로 볼 필요는 없다는 판단 ▶ 그래도 긍정적으로 볼 수 있는 부분은
유진투자증권 서보익	삼성엔지니어링 [028050]	=	HOLD	▼	75,000	▶ 2Q13 Review: 적자 지속, 당사 예상치 및 시장 컨센서스를 크게 하회 ▶ 3Q13 전망: 체인지 오더를 통해 선반영한 원가 상승 부담을 만회 ▶ 주가 전망: 하반기 실적 개선 여부를 기다리며 보수적으로 접근, 목표주가 하향 조정
동부증권 유덕상	삼성엔지니어링 [028050]	=	Hold	=	85,000	▶ 2Q13도 어닝쇼크 기록 ▶ 실적 개선 지연 가능성 농후 ▶ 빅사이클의 수혜를 받았던 기업, 잠시 대기
KTB투자증권 김선미	삼성엔지니어링 [028050]	▼	HOLD	▼	78,000	▶ 실적 부진보다는 신규수주 축소가 문제 ▶ 수주잔고 감소는 지속 불가피 ▶ 결국 외형 성장은 `16년 이후에나 가능
신영증권 한종효	삼성엔지니어링 [028050]	=	매수(A)	▼	87,000	▶ 1분기 매출액은 전년대비 15% 감소. 영업손실과 순손실 887억원과 928억원 기록하며 전년대비 적자전환 ▶ 1분기에 이어 2분기에 2,500억원의 대규모 해외사업 손실 반영으로 부진한 실적 기록 ▶ 2분기 실적 부진과 신규수주에 대한 가정을 변경해 연간 실적 하향 조정 ▶ 다만, 수익성 회복에 대한 신뢰 회복까지 시간이 필요하지만 점진적인 잔고의 수익성 개선이 이루어질 것으로 보여 동사에 대해 매수(A) 의견 유지. 목표가는 실적 조정을 반영해 기존보다 28% 하향한 87,000원 제시
HI투자증권 노기영	삼성엔지니어링 [028050]	=	매수	▼	85,000	▶ 2Q13 Review: 해외 손실로 2분기 연속 적자 기록 ▶ 부진한 상반기 수주 흐름 역시 부담 ▶ 외형 성장은 둔화되겠으나 수익성 개선 기대 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 85,000원으로 하향 조정
이트레이드증권 박용희	삼성엔지니어링 [028050]	=	시장수익률	=	91,000	▶ 2Q13 Review: 매출 2.66조원(-14.50% YoY), 영업이익 -887억원(적자전환 YoY) ▶ 2Q13 Review: 적자 규모가 줄었다는데 위안을 가지다! ▶ 투자의견 및 목표가: 투자의견 Market Perform 및 목표주가 91,000원을 유지함
한국투자증권 이경자,안형준	삼성엔지니어링 [028050]	=	중립			▶ What’s new : 영업손실 887억원, 3개 현장에서의 cost overrun ▶ Positives :리스크 컨트롤 강화 ▶ Negatives : 발전 수행능력 의구심, 2015년까지 역성장 우려, 취약한 유동성 ▶ 결론 : 문제 현장이 완공된 뒤 접근해도 늦지 않아
미래에셋증권 변성진,심은솔	삼성엔지니어링 [028050]	=	Hold	=	78,000	▶ 2사분기 추가원가 반영으로 887억원 영업적자 ▶ 당분간 통제된 성장 예상 ▶ HOLD 유지
한화투자증권 조동필	삼성엔지니어링 [028050]	=	매수	▼	88,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 125,000원 → 88,000원 하향 ▶ 향후 추가적인 손실 정리 규모는 제한적일 전망
동양증권 정상협	삼성엔지니어링 [028050]	=	Buy	=	100,000	▶ 2Q Review: 1분기에 이어 영업적자 887억원 기록 ▶ BUY 10.0만원: 2분기 보수적인 회계처리로 3분기에 플러스로 돌아설 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지
아이엠투자증권 이선일	삼성엔지니어링 [028050]	=	중립	▼	70,000	▶ 계속되는 해외부문 손실, 다각화 차원의 성장통인지 조만간 결론 ▶ 이번 실적에서는 역성장 가능성의 현실화가 더 뼈아픈 부분 ▶ ‘중립’유지, 실적추정 변경에 따라 목표주가 70,000원(-31.4%)으로 하향
대신증권 조윤호	삼성엔지니어링 [028050]	=	시장수익률	▼	88,000	▶ 2분기 적자 지속, 컨센서스 대폭 하회 ▶ 신뢰 회복에는 시간 필요 ▶ 투자의견 시장수익률 유지, 목표주가 88,000원으로 하향 조정
우리투자증권 이왕상	삼성엔지니어링 [028050]	=	Hold	▼	90,000	▶ 샤이바 가스 PJ 등 3개 프로젝트 원가율 조정으로 2,450억원 추가원가 반영 ▶ 마진 및 수주회복 이루어질 때까지 기간 조정 예상
NH농협증권 강승민,윤철한	삼성엔지니어링 [028050]	=	시장평균			▶ 2분기 매출은 전년동기비 14.5% 감소, 영업이익은 적자전환 ▶ 2013년 신규수주는 기존 14.0조원에서 9.5조원으로 감소 전망 ▶ 불확실성 해소를 위한 시간이 필요. 투자의견 시장평균 유지
LIG투자증권 채상욱	삼성엔지니어링 [028050]	=	HOLD	▼	70,000	▶ 1차 한계에 봉착한 외형성장과 실적 악화가 지속된 2Q13 ▶ 수행역량(자체역량 및 외주역량) 강화를 통해 원가율 안정화에 역량을 결집할 시기 ▶ 목표주가를 70,000원으로 하향제시하며 투자의견은 Hold유지
신한금융투자 박상연	삼성엔지니어링 [028050]	=	Trading BUY	▼	72,000	▶ 2Q13 영업이익 -887억원으로 시장 기대치 522억원 대폭 하회 ▶ 2014년 매출액 10.4조원(-2.7% YoY), 영업이익 3,719억원(흑자전환) 예상 ▶ 투자의견 ‘Trading Buy’, 목표주가 72,000원으로 하향
KB투자증권 허문욱	삼성엔지니어링 [028050]	=	보유	=	110,000	▶ 2013년 2분기 예상을 하회하는 부진한 신규수주액과 영업실적 기록 ▶ 2013년 연간 사업계획 달성이 매출액을 제외하고는 불가능한 상황 ▶ 1분기 2,850억원 클린화에 이어 2분기 2,450억원 실행원가 조정으로 실적악화 ▶ 상반기 5,300억원 클린화 진행 후 하반기에는 점진적인 실적안정 예상
교보증권 조주형	삼성엔지니어링 [028050]	=	보유	▼	72,000	▶ 기업가치 회복에 상당한 시간이 필요할 전망 ▶ 2013년 2Q 당기순이익 -928억원(적자전환, yoy) ▶ 2013년 당기순이익 -742억원(적자전환, yoy)으로 하향 조정
키움증권 박중선	삼성엔지니어링 [028050]					▶ 2분기 실적 부진 ▶ 재무구조 악화 ▶ 수주 전망 (매출액 > 신규수주 → 향후 매출 감소 불가피)
KB투자증권 최훈	제일기획 [030000]	=	매수	=	28,000	▶ Valuation re rating 장기 성장 요인 반영 중 ▶ 제일기획 PER valuation은 2013년 24.8배, 2014년 20.4배로 2010년부터 re-rating이 지속되면서 고PER 영역에 진입한 상황
HMC투자증권 황성진,김영인	KT [030200]	=	매수	=	50,000	▶ KT는 시장 컨센서스 대비 다소 부진한 실적을 보일 것으로 전망되는데, 2분기 영업이익은 3,731억원(+6.9% YoY) 수준을 기록할 것으로 추정
유진투자증권 김동준,박진영	KT [030200]	=	BUY	=	53,000	▶ 2Q13 Preview: 당사 예상치 및 시장 컨센서스 하회 전망 ▶ 8월말 주파수 경매 결과가 하반기 KT 주가 흐름의 핵심 변수 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 53,000원 유지, 하반기 통신업종 차선호주
키움증권 안재민,김한결	LG유플러스 [032640]	=	매수	▲	15,000	▶ 무난한 2분기 실적 전망 ▶ 하반기에도 ARPU 성장세와 실적 개선 돋보일 것 ▶ 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 15,000원으로 상향
유진투자증권 김동준,박진영	LG유플러스 [032640]	=	BUY	=	16,000	▶ 2Q13 Preview: 이동통신 OK, 유선부문 마케팅비 증가로 컨센서스 소폭 하회 ▶ P와 Q의 동시 성장을 통해 하반기에도 뚜렷한 실적 개선세 이어질 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 16,000원 유지
HMC투자증권 황성진,김영인	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	14,000	▶ LG유플러스의 2분기 영업이익은 1,476억원(흑자전환 YoY)을 기록할 것으로 추정
한국투자증권 양종인,황인혁	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	14,400	▶ 매수의견과 목표주가 14,400원 유지 ▶ 2분기 영업실적은 대체로 예상 수준, 수익 호전 ▶ LTE 마케팅 경쟁 우위 지속, 13년 ARPU 12.4% 증가 추정 ▶ 13년, 14년 영업이익은 각각 76.6%, 32.0% 증가 예상
HMC투자증권 황성진,김영인	SK브로드밴드 [033630]	=	매수	=	6,200	▶ SK브로드밴드의 2분기 실적은 다소 기대에 못미치는 수준일 것으로 추정
KB투자증권 최훈	SBS [034120]	=	매수	▲	52,000	▶ 판권판매 증가로 수익성 향상 광고경기 연동성 탈피 ▶ 과거 광고경기와 연동된 실적 및 주가는 VOD 등 컨텐츠 판매수익 증가로 인한 수익성 확대에 초점이 맞춰질 전망
우리투자증권 김동양,김혜련	SK C&C [034730]	=	Buy	=	136,000	▶ 2Q13 preview: 컨센서스 소폭 상회. 엔카 고성장 지속 및 IT서비스 수익성 개선 ▶ IT서비스, 점진적인 수익성 개선 진행 중
이트레이드증권 김준섭	SK C&C [034730]	=	매수	=	135,000	▶ SK C&C 성장의 한 축: Beyond Domestic ▶ 실적 안정성에 해외사업 등 성장성을 더하는 모습
대우증권 송종호,장준호	주성엔지니어링 [036930]	=	매수	▲	8,500	▶ What’s New: 2Q13 흑자 전환 이후 실적 성장 지속될 전망 ▶ Catalysts: 하반기 LCD 증착 장비 대규모 수주 + 반도체 신규 장비 매출 ▶ Valuation: 투자 의견 매수로 상향. 목표주가 8,500원(기존 6,600원)으로 상향
한국투자증권 김시우,한상웅	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	=	21,000	▶ 가입자 기반 확대, 매수의견 유지 ▶ M&A를 통한 가입자 증가는 긍정적으로 봐야 ▶ 2분기 영업이익은 시장 컨센서스를 하회할 전망
KB투자증권 김지원	라온시큐어 [042510]					▶ 향후 실적의 주요한 키가 될 유심인증 서비스 ▶ MDM 수요 증가에 따른 수혜 기대 ▶ 화이트 해커 교육 담당, 창과 방패를 동시에 갖추다
삼성증권 박재석,오동환	KG모빌리언스 [046440]					▶ 국내 1위 휴대폰 결제 업체 ▶ 실물결제 및 모바일 쇼핑 증가로 매출 성장 ▶ 수직 계열화로 시너지 발생
SK증권 전상용,김승,고봉종	쎌바이오텍 [049960]					▶ 사전예방(건강기능식품) 시장 확대 전망 ▶ 지난 6년간 매출/영업이익 매년 15.3%/28.7% 성장 ▶ 향후 3년간 창립이래 최대 실적 전망
아이엠투자증권 백운	우리금융 [053000]	=	매수	=	14,500	▶ 목표주가 14,500원과 투자의견 Buy를 유지 ▶ 2Q 지배주주순이익 317억원, -89.5% yoy. 2013년 EPS 35.3% 하향조정 ▶ 매각과 관련한 주가 상승에 대한 과도한 기대를 우려함
KB투자증권 최훈	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	50,000	▶ 스카이라이프 2Q13 매출액은 1,461억원 (+11.9% YoY), 영업이익은 201억원 (+19.1% YoY)으로 컨센서스 대비 각각 -7.8%와 -35.7% 하회할 전망 ▶ DCS와 UHD로 가입자 증가 지속
하나대투증권 한정태,김정현	신한지주 [055550]	=	매수	=	49,000	▶ 2분기 Preview: 순이익 5,000억원대로 회복 전망 ▶ 비자카드와 마스터카드 등 팔 것이 많아 버퍼는 충분하다 ▶ 여전히 규모 등에서 업종 대표주
대우증권 구용욱,심태용,김중한	신한지주 [055550]					▶ 비이자이익은 전분기대비 감소할 것으로 예상 ▶ 판관비는 사내근로복지기금이 350억원 발생할 것으로 예상되어 전분기대비 증가할 것으로 예상
이트레이드증권 오두균	한국사이버결제 [060250]					▶ 2Q13 영업이익률 8.6%로 분기 최고 영업이익률 달성 전망 ▶ 2013년 동사 온라인 거래금액은 4조원(+10.0% YoY) 수준으로 확대 될 전망 ▶ 2013년 매출 1,750억원(+31.8% YoY), 영업이익 121억원(+112.3% YoY) 전망
SK증권 최관순	웹젠 [069080]					▶ 하반기 본격적 실적개선 전망 ▶ 하반기 신작출시 임박 ▶ 높은 신작의 흥행 가능성
신한금융투자 이주영	유아이디 [069330]					▶ 글로벌 태블릿PC 시장확대 수혜, PLS ITO코팅 증설 효과 3분기부터 본격화 ▶ TSP ITO코팅 사업 성과 가시화는 성장성 제고와 주력제품 다각화에 긍정적 ▶ 하반기로 갈수록 강화되는 실적모멘텀과 부담 없는 밸류에이션에 주목
NH농협증권 문현식	유아이디 [069330]					▶ 2Q 매출 176억원(+26% QoQ, +12% YoY) 영업이익 47억원 예상 ▶ G1F TSP 코팅 매출 급격한 증가, 13년 매출 목표 100억원 달성 무난 ▶ 신사업 매출시현과 함께 실적 급격히 호전, 살만한 때가 되었다
신영증권 정규봉	유아이디 [069330]	N	매수(B)	N	13,000	▶ 중가 스마트폰 시장 성장과, 태블릿PC 성장의 최대 수혜주 ▶ 삼성전자의 중국향 중가(中價) 스마트폰은 G2, G1F방식이 주력을 이룰 전망 ▶ 태블릿 PC 시장은 유아이디의 독무대 ▶ 2013년 실적 전망치를 반영하여 목표주가 13,000원으로 상향
우리투자증권 박진,오세범	현대백화점 [069960]	=	Buy	▼	194,000	▶ 하반기, 무역점 증축 완료와 기저 효과 기대 ▶ 2분기, 컨센서스 다소 하회 예상; 부진한 소비 경기와 비용 증가 영향 지속 ▶ 하반기 실적모멘텀 회복세 전환 기대; 2H13 OP증가율 플러스 전환 예상
한화투자증권 오주식	엘엠에스 [073110]					▶ ZTE, 화웨이등 중국 스마트폰 제조 업체향 매출 확대! ▶ 삼성전자의 중저가 스마트폰, 태블릿 PC 라인업 확대의 수혜 ▶ 2분기 이후 본격적인 실적 호전!
바로투자증권 이경일	옵트론텍 [082210]					▶ 2Q 매출 705억원, 영업이익 105억원 예상 ▶ 블루필터의 고성장세 지속
LIG투자증권 손준범	하나금융지주 [086790]	=	BUY	=	53,000	▶ [2Q13 Preview] 순이익 2,150억 추정. 대손비용 및 외환차손 등 따라 실적은 다소 저조 ▶ 2분기부터 외환은행 100% 연결. 외환은행 인수효과 반영못한 주가, 자사주 오버행도 당분간 상존
대우증권 구용욱,심태용,김중한	하나금융지주 [086790]					▶ 순이자마진은 하락세가 멈추고 있어 하반기 반등까지도 기대해 볼 수 있을 것 ▶ 비이자이익은 전분기대비 증가할 것으로 예상 ▶ 판매관리비는 전분기대비 큰 변화는 없을 것으로 예상
키움증권 한상준	에이스테크 [088800]					▶ 에이스테크 와 KMW의 주가행보는 현저하게 다른 모습, 3가지 이유 중 첫 번째는 해결되고 있음 ▶ Alcatel Lucent의 TDD 2.3Ghz, 2.5Ghz, 2.6Ghz 수주 확대가 핵심
HMC투자증권 김상표	아이엠 [101390]					▶ 2분기 매출액 1,266억원, 영업이익 53억원으로 사상 최대 실적 기록하며 턴어라운드 성공 예상 ▶ 광 픽업 모듈 일변도에서 모바일 비중 증가로 외형과 수익성 Level-up 전망 ▶ 동사 실적 개선의 Key는 핵심 부품 및 설계 기술의 내재화 / LED, Pico Projector 등 성장 아이템 보유
현대증권 임상국	아이엠 [101390]					▶ 13M급 AFA 모듈 본격 양산에 따른 사업구조 다변화 및 실적 본격 턴어라운드 개시 ▶ 피코프로젝터, TSP, 나노헬스케어 등 신규 사업 진출, 중장기 성장 모멘텀으로 부각 ▶ S전자로 LED조명등 공급 개시 임박 등 LED조명등 사업 매출처 확대도 긍정적
SK증권 최관순	조이맥스 [101730]					▶ 2분기 이익개선 확대 ▶ 윈드러너 중국에서의 기대감 상슴 ▶ 타 모바일게임 업체 대비 저평가
한국투자증권 서원석	원익머트리얼즈 [104830]	=	매수	▲	52,000	▶ 글로벌 Peer 대비 Valuation 매력을 반영, 목표주가 52,000원으로 상향 ▶ 다품종 소량 특수가스의 매출 안정성 및 높은 수익성 ▶ 삼성전자의 투자 확대에 따른 가스 수요 증가 ▶ 제 2공장 가동으로 Capa 확보 및 제품 믹스 개선
신영증권 임일성,전배승	KB금융 [105560]	=	매수(A)	=	46,500	▶ 2분기 순이익 2.025억원(QoQ -51%)으로 수정 전망함 ▶ 실적부진의 배경은 BCC관련 손상차손 규모 확대 때문 ▶ 기타 감액손, 추가세금부담 등 일회성 비용 2,000억원 상회할 것 ▶ 하반기 추가 비용부담 완화는 긍정적. 펀더멘털은 양호 ▶ 목표주가 46.500원, 투자의견 매수(A)유지
대신증권 최정욱,김한이	KB금융 [105560]	=	매수	▼	47,000	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 47,000원으로 하향 ▶ 마진 희생을 수반하고 있다는 점에서 긍정적으로 보기 어려운 대출성장률 개선 ▶ 건전성 양호해 대손상각비는 낮은 수준 유지 예상. 3분기 이익 개선 기대는 충분히 가능
대우증권 구용욱,심태용,김중한	KB금융 [105560]					▶ 순이자마진은 1분기보다 하락할 것으로 예상 ▶ 비이자이익은 POSCO, 쌍용건설 출자전환 주식 등의 보유 유가증권에 대한 감액손과 카자흐스탄의 BCC에 출자한 주식에 대한 감액손 등이 발생함에 따라 전분기대비 큰 폭으로 줄어들 전망
SK증권 전상용,김승,고봉종	대양전기공업 [108380]					▶ 전세계 선박발주 증가로 최대수혜 전망 ▶ 하반기 성장 모멘텀 풍부 ▶ 올해/내년 PER 7.0배/6.0배 수준에 거래
신한금융투자 공영규	위메이드 [112040]	=	매수	=	82,000	▶ 7월 16일 ‘히어로스퀘어’ 출시, 미드/하드코어 신작 출시 본격화 ▶ 국내외 윈드러너 흥행 견조, 하반기로 갈수록 매출 성장에 기여할 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 82,000원 유지
KB투자증권 최훈	CJ E&M [130960]	=	매수	▲	49,000	▶ 모바일게임 실적 예상치 상회 컨텐츠 판매수익 확대 주목 ▶ 2Q13 모바일게임 매출액은 600억원 수준으로 전분기 500억원 대비 증가 추세를 나타낼 전망
대우증권 구용욱,심태용,김중한	BS금융지주 [138930]					▶ 순이자마진은 1분기 하락 폭이 컸지만 순이자마진 관리 노력이 진행된 결과 2분기에는 1분기대비 소폭 개선될 것으로 예상 ▶ 판매관리비는 계절적인 특별상여금 지급이 있어 전분기대비 증가할 것으로 예상
대우증권 구용욱,심태용,김중한	DGB금융지주 [139130]					▶ 순이자마진이 전분기보다 하락 폭이 확대될 것으로 보여 자산 증가 효과가 순이자이익 증가로 이어지지 못할 것으로 예상 ▶ 순이자마진이 하락할 것으로 보이는 것은 5월 정책금리 인하 영향 때문인 것으로 파악
키움증권 김지현,박나영	엑세스바이오KDR [950130]					▶ 성장성이 높은 말라리아진단 글로벌 시장점유율 1위업체 ▶ 말라리아진단 시장은 향후 3년간 연평균 48.9% 성장 전망 ▶ 하반기 변종말라리아진단키트 대규모 수주로 가이던스 상회

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스